Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 05.05.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в смешанном боковом движении blue chips. День начался с позитивным настроем, но вскоре появились желающие зафиксировать прибыль, и к обеду рынок по индексу ММВБ ушел в отрицательную зону. Тем не менее, запал покупателей все еще остается значительным, и в середине сессии котировки вновь пошли в рост, который впрочем не выражал той уверенности, что была в понедельник. Весь день участники торгов строго отслеживали изменения в американских фьючерсах и фьючерсах на нефть. В итоге российские индексы ближе к закрытию вернулись на уровни, с которых начинали день.
Лидером роста во вторник стали акции «Газпрома», прибавившие более 4.5%. Также неплохо подросли акции ВТБ на фоне слухов об обратном выкупе акций банка у миноритариев в пределах суммы 300 тыс. рублей по цене размещения 2007 года. В плюсе завершили день бумаги ГМК «Норильский Никель», подорожавшие около 0.5%. В небольшом минусе провели день акции «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и Сбербанка, а лидером продаж стали бумаги «ЛУКойла», потерявшие более 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 871.58 пунктов (+1.86%); индекс ММВБ завершил торги на значении 957.05 пунктов (-0.08%).

Причины
Динамика рынка в последние несколько дней выглядит как вынужденное движение наверх. Внешний фон остается умеренно позитивным, но при этом многие участники рынка ждут коррекции. В результате, при отсутствии причин для продаж индексы продолжают медленное восходящее движение. Макроэкономическая статистика в этот день выходила по рынку недвижимости Великобритании и оказалась лучше ожиданий, а также по индексу PPI еврозоны, который оказался несколько хуже прогнозов. На фоне несколько невнятного открытия рынка в США, где ожидаемой небольшой коррекции не последовало, российский фондовый рынок показал устойчивость.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.19%, S&P500 -0.38% и Nasdaq -0.54%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский рынок продолжает отдыхать, корейский индекс в минусе на 0.4%, индекс Гонконга в плюсе на 0,2%, шанхайский индекс прибавляет 1%.
Цена на нефть остается вблизи достигнутых максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 54,10 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Основной причиной для беспокойства российских инвесторов являются снижающиеся более чем на 1% американские фьючерсы. Несмотря на стабильную цену на нефть, начало торгов в России можно ждать в отрицательной зоне. На информационные ленты просачиваются сообщения относительно результатов стресс-тестов американских банков. Согласно этим данным, наихудшее положение у банка Bank of America, которому может понадобиться более 34 млрд долларов для пополнения собственного капитала. На этом фоне спекулянты нервничают и продают американские фьючерсы. Поддержку рынку могут оказать покупатели акций «Газпрома», которые ведут себя достаточно агрессивно в последние дни.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 06.05.09

Динамика
Торги в среду проходили в негативном начале сессии и уверенном росте индексов большую часть дня. Начало торгов произошло с небольшим гэпом вниз на фоне более чем процентного снижения американских фьючерсов. Тем не менее, продажи закончились, даже не успев начаться. В очередной раз российский рынок продемонстрировал свою силу. Уже к обеду большинство blue chips вышли в положительную зону, а после выхода благоприятной макроэкономической статистики из Штатов, взрывной рост продолжился.
Лидерами роста в среду в очередной раз стали акции «Газпрома» и ГМК «Норильский Никель», прибавившие на этот раз более 4%. Не хуже спрос демонстрировали акции «ЛУКойла» и «Татнефти», прибавившие около 3%. В плюсе закрылись бумаги «Роснефти», «Газпромнефти», Сбербанка и ВТБ. На этом фоне гораздо скромнее оказались итоги по бумагам «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 897.10 пунктов (+2.93%); индекс ММВБ завершил торги на значении 986.12 пунктов (+3.04%).

Причины
Причинами роста в среду стали стабильные с утра и растущие после обеда цены на нефть, а также благоприятное развитие событий на западных площадках. Индексы PMI в сфере услуг из Великобритании и еврозоны вышли лучше ожиданий, правда, они не вызвали столь оптимистичной реакции инвесторов, как макроэкономическая статистика по рынку труда США от ADP. Показав снижение на 491 000 рабочих мест в экономике, вместо ожидаемых 650 000, агентство укрепило уверенность в завершении кризиса у инвесторов, которые тут же ринулись покупать акции с новой силой.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся повышением: Dow Jones +1.21%, S&P500 +1.74% и Nasdaq +0.28%. Азиатские площадки сегодня торгуются смешано. Японский рынок догоняет мировые площадки после выходных, прибавляя 3.9%, корейский индекс повышается на 0.4%, индекс Гонконга в плюсе на 0,8%, шанхайский индекс снижается на 1%.
Цена на нефть после публикации статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах пошла в рост, на фоне снижения запасов бензина и несмотря на увеличение запасов сырой нефти. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 56.60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Ралли на сырьевых площадках и рынках акций позволяет отечественным инвесторам воздержаться от фиксации прибыли и ожидать дальнейшего продолжения покупок. В то же время хотим отметить, что рынок крайне перегрет, и назревающая коррекция может произойти уже в ближайшие сессии. Завершение недели будет ключевым в плане определения краткосрочных тенденций. Сегодня принимаются решения по ставкам от ЕЦБ и Банка Англии, а завтра выходят официальные данные по стресс-тестам американских банков и статистика по рынку труда США. Предварительные данные по тестированию банков умерено позитивные. Также некоторое улучшение ситуации просматривается по рынку труда, исходя из данных ADP. Если эти ожидания не оправдаются, инвесторы серьезно разочаруются и могут начать фиксировать прибыль.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и волатильной разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии, особенно на фоне выхода макроэкономических данных.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 07.05.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в мощном восходящем движении. Начав день с гэпа вверх, инвесторы с ходу преодолели уровень психологического сопротивления в 1000 пунктов по индексу ММВБ и продолжали наращивать длинные позиции на протяжении большей части сессии. В моменте ряд ведущих blue chips превышали 10% порог роста. Правда, к закрытию ситуация несколько изменилась, и участники торгов стали активно фиксировать прибыль.
Лидерами роста в четверг стали бумаги Сбербанка, ВТБ и «Татнефти», прибавившие более 6%. Хороший прирост показали акции ГМК «Норильский Никель», «Газпрома», «ЛУКойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Газпромнефти». Отставали от рынка среди ликвидных бумаг акции «Ростелекома» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 942.31 пунктов (+5.04%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1011.67 пунктов (+2.59%).

Причины
Основной причиной мощного роста рынка стали вышедшие из бокового диапазона цены на нефть. Инвесторы ожидают продолжения движения вплоть до 60 долларов и выше, а на этом фоне происходит скупка акций нефтедобывающих стран. Китай пытается диверсифицировать свои вложения, перенаправив их с покупки долларов на покупку сырьевых товаров. Решения по ставкам в Европе и Великобритании полностью совпали с ожиданиями рынка и не вызвали существенных движений. Макроэкономическая статистика в этот день выходила лучше ожиданий, как по заказам в обрабатывающей промышленности Германии, так и по рынку труда США. Тем не менее, начало торгов в Штатах не получилось столь же оптимистичным, как это наблюдалось в России, поэтому ближе к закрытию инвесторы начали активно фиксировать прибыль, тем самым резко сокращая дневные достижения.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся снижением: Dow Jones -1.20%, S&P500 -1.32% и Nasdaq -2.44%. Азиатские площадки сегодня торгуются в небольшом плюсе. Японский Nikkei 225 прибавляет 0.5%, корейский индекс повышается на 0.8%, индекс Гонконга в плюсе на 0,2%, шанхайский индекс повышается на 0.4%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах скорректировалась, тем не менее, остается вблизи локальных высот. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 57.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на позитивные ожидания от торгов в Штатах, с самого начала американской сессии индексы находились под давлением. После официального оглашения цифр по итогам стресс-тестов американские фьючерсы торгуются с повышением, поэтому начала торгов на отечественных площадках можно ожидать с умеренным ростом blue chips. Тем не менее, вчерашний день показал, насколько быстро меняются настроения инвесторов, как на Западе, так и в России. За последний час торгов индекс ММВБ потерял больше половины дневных достижений, закрывшись на уровнях начала сессии. Технически динамика четверга указывает на близость смены восходящей тенденции, и от сегодняшнего дня, после умеренного позитива утром, можно ждать усиления фиксации прибыли во второй половине сессии. Дополнительными причинами для этого могут послужить длинные выходные и отсечки реестров многих «голубых фишек».
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и волатильной разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии с усилением продаж ближе к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 08.05.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в смешанном волатильном движении blue chips. Начало сессии прошло с некоторым гэпом вверх на фоне растущих цен на нефть и американских фьючерсов. В то же время, дальнейшего взрывного роста, как это было в четверг, не последовало. Инвесторы разошлись во мнениях дальнейшего движения. Борьба «быков» и «медведей» продолжалась целый день с переменным успехом. В результате индексы мало изменились по сравнению с уровнями открытия.
Лидером роста в пятницу стали акции банковского сектора. На этот раз драйвером были бумаги ВТБ, прибавившие почти 16%. Неплохо подросли ценные бумаги ГМК «Норильский Никель», МТС, «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза». Хуже рынка в этот день смотрелись бумаги «Роснефти» и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 938.27 пунктов (-0.43%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1028.91 пунктов (+1,70%).

Причины
Причиной смешанного движения стала борьба позитивных и негативных факторов. К первым можно отнести существенное продвижение цен на нефть наверх, укрепление рубля и хорошее настроение инвесторов на западноевропейских площадках. К негативным моментам относится перекупленность рынка, стабильно мрачные макроэкономические данные по экономике США и Европы, хотя и с некоторым улучшением по сравнению с предыдущими публикациями, и возможность фиксации прибыли по факту выхода ожидаемых итогов стресс-тестов американских банков. Данные по промышленному производству в Германии вышли немного лучше ожиданий. Также чуть лучше прогнозов оказались цифры по non-farm payrolls, которые показали снижение рабочих мест на 539 000 вместо ожидаемых 610 000.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу немного подрос, но в понедельник полностью нивелировал пятничные достижения. В первый день этой недели американские площадки закрылись умеренным снижением: Dow Jones -1.82%, S&P500 -2.15% и Nasdaq -0.45%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно под давлением продаж. Японский Nikkei 225 снижается на 1%, корейский индекс в минусе на 0.7%, индекс Гонконга падает на 0,8%, шанхайский индекс повышается на 0.2%.
Цена на нефть за время выходных в России не изменилась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 57.20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Западные площадки в понедельник снижались и сегодня могут оказаться под давлением. Американские фьючерсы с утра теряют более 0.5%. Нефть стабилизировалась на достигнутых уровнях. В совокупности внешние факторы говорят в пользу некоторой фиксации прибыли на российских площадках после ралли прошлой недели. Дополнительной причиной для снижения могут быть завершившиеся отсечки реестров по многим «голубым фишкам». Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на торговый баланс США. Схожий индикатор из Китая уже опубликован, и он оказался лучше ожиданий, что поддерживает китайский рынок во вторник, но вряд ли окажет определяющее влияние на ход торгов на Западе.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленного движения blue chips с усилением продаж ближе к закрытию сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 12.05.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в продолжении восходящего ралли. Начав день с гэпом вниз на фоне снижения американских и азиатских индексов накануне, покупатели быстро вернулись на рынок и уже через час вывели индексы на новые локальные максимумы. После этого торги перешли в боковой канал, в котором проходили до закрытия. Вышедшая после обеда макроэкономическая статистика из Штатов внесла некоторую неопределенность на рынок, но в целом ситуации не изменила. В результате индексы закрылись в хорошем плюсе.
Лидером роста во вторник вторую сессию подряд были бумаги ВТБ, прибавившие очередные 10%. В хорошем плюсе завершили день акции «Татнефти», ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза», «Роснефти», «Газпрома» и «Газпромнефти». Хуже рынка смотрелись бумаги «ЛУКойла», потерявшие около 1%. А лидером продаж оказались акции МТС, потерявшие более 3,5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 979.82 пунктов (+4.43%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1059.54 пунктов (+2.98%).

Причины
Причины беспрерывного роста котировок отечественных blue chips кроются в новых локальных максимумах цен на «черное золото»и укрепляющемся рубле, а также в стабильной ситуации на западноевропейских площадках. Американские фьючерсы весь день показывали неплохой плюс и, несмотря на то, что открытие рынка в Штатах было не столь уверенным, инвесторы в России своих позиций не поменяли. Макроэкономическая статистика из Великобритании по торговому балансу и промышленному производству в этот день оказалась лучше ожиданий. Также лучше прогнозов оказались данные по торговому балансу США. Тем не менее, с начала сессии в Америке индексы пошли вниз, что, впрочем, не помешало отечественным площадкам уверенно закрыться.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся разнонаправлено: Dow Jones +0.60%, S&P500 -0.10% и Nasdaq -0.88%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно с небольшим повышением. Японский Nikkei 225 повышается на 0.4%, корейский индекс в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга растет на 0,7%, шанхайский индекс повышается на 0.8%.
Цена на нефть продолжает штурмовать локальные максимумы. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 58.60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Азиатские площадки сегодня торгуются стабильно. Поддержку здесь оказывают цифры по розничным продажам в Китае, оказавшиеся лучше прогнозов. Американские индексы смогли ближе к закрытию компенсировать большую часть дневных потерь, а заокеанские фьючерсы с утра показывают небольшой плюс. В совокупности с растущими ценами на нефть, внешние рынки сулят позитивное начало дня в России. Тем не менее, мы не ожидаем столь же безмятежное ралли, что было в предыдущие дни. Цены на сырьевые товары приблизились к сильным уровням сопротивления. То же самое можно сказать про западноевропейские и американские индексы, которые уже в течение недели остаются на месте. В преддверии выхода важных макроэкономических данных из Европы и США в пятницу, рынки могут остановиться в своем продвижении наверх.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и волатильного движения «голубых фишек» с усилением фиксации прибыли во второй половине дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 13.05.09

Динамика
Торги в среду на отечественном рынке проходили в волатильном коррекционном движении «голубых фишек». Начало торгов традиционно произошло с солидным гэпом вверх на фоне новых высот по нефтяным фьючерсам и спокойной торговли в Азии. Тем не менее, дальнейшего наращивания позиций не случилось. Как только по индексу РТС была достигнута ключевая отметка в 1000 пунктов, по рынку пошла фиксация, которая еще более усилилась на фоне снижения американских фьючерсов. В результате индексы за день обнулили рост последних трех сессий.
Лидером продаж в среду стали бумаги ВТБ, которые с утра тестировали уровень в 5 копеек, прибавляя около 7%, а по итогам дня снизились на 7.5%. Более 6% потеряли бумаги «Газпрома», МТС и ГМК «Норильский Никель». На 3% - 5% просели в цене акции «Газпромнефти», «Роснефти», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза» и Сбербанка.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 947.53 пунктов (-3.30%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1007.88 пунктов (-4.88%).

Причины
Причинами позитивного начала дня были растущие с утра фьючерсы на нефть и американские индексы, а также продолжение укрепления рубля. Западноевропейские индексы с утра показывали некоторый рост, правда, не столь уверенный, как в России. Уже на этом фоне начались робкие продажи, которые усилились после выхода слабой статистики по промышленному производству в Европе и после данных по розничным продажам в Штатах, оказавшихся ниже ожиданий. С негативным открытием рынка в США продавцы окончательно укрепили свое доминирование.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся заметным снижением: Dow Jones -2.18%, S&P500 -2.69% и Nasdaq -3.01%. Азиатские площадки сегодня снижаются вместе со всем миром. Японский Nikkei 225 падает на 2.8%, корейский индекс в минусе на 2.3%, индекс Гонконга снижается на 3.2%, шанхайский индекс теряет 1.1%.
Цена на нефть скорректировалась вслед за фондовыми индексами, несмотря на сокращение запасов нефти и нефтепродуктов в Штатах. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 57.60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Цена на нефть, после достижения локального максимума вблизи 60 долларов, демонстрирует неуверенность в продолжении движения наверх. Американские фьючерсы с утра торгуются в отрицательной зоне. Все указывает на умеренно негативное начало сессии на российских площадках. Учитывая, насколько сильно рос отечественный рынок в последние дни, пространство для коррекции остается значительным. Тем не менее, запал покупателей может еще сохраняться, поэтому не исключаем возможности всплеска покупок в ряде эмитентов, особенно если внешний фон покажет признаки восстановления. Несмотря на это общий фон торгов с большей вероятностью будет проходить в негативном ключе. Из важных макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на индекс PPI в Штатах. После выхода разочаровывающих данных по розничным продажам, инвесторы будут внимательно отслеживать индикаторы, способные подтвердить развитие негативных явлений в экономике.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» с преобладанием продаж во второй половине сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.05.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в продолжении коррекционного движения. С начала торгов рынок показал среднее снижение около 2%. Тем не менее, существенных распродаж с утра видно не было. Ряд «голубых фишек» в первые полчаса смогли выйти в положительную зону, но с негативным открытием торгов в Западной Европе продажи усилились. Несмотря на это, запал покупателей все еще сохранялся в некоторых эмитентах. Так, бумаги «Сургутнефтегаза» большую часть сессии торговались в положительной зоне.
Лидером продаж в четверг стали акции ВТБ, обвалившиеся на 7%. Спокойнее продажи были в бумагах Сбербанка, ГМК «Норильский Никель» и нефтегазового сектора. В плюсе из акций первого эшелона смогли закрыться, причем с приростом более 3%, акции «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 932.11 пунктов (-1.63%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1000.62 пунктов (-0.72%).

Причины
Причины продолжения продаж заключаются во все еще существенной перекупленности рынка за последние два месяца непрерывного роста. Продажам способствовали снижающиеся нефтяные фьючерсы и западноевропейские площадки. Ситуация немного улучшилась с выходом макроэкономической статистики из США по индексу PPI и заявкам на пособия по безработице. Показатель инфляции производителей показал значение несколько ниже ожиданий, в то время как количество граждан США, получающих пособия по безработице, возросло до нового исторического максимума. В целом данные оказались противоречивыми, но не вызвали ухудшения настроений на глобальных площадках. На фоне стабильного начала дня в Штатах российские рынки завершили сессию достаточно спокойно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в положительной зоне: Dow Jones +0.56%, S&P500 +1.04% и Nasdaq +1.50%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1.8%, корейский индекс повышается на 0.9%, индекс Гонконга растет на 1.8%, шанхайский индекс теряет 0.1%.
Цена на нефть вновь пытается вернуться на максимальные уровни с начала года. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 58.60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
После двух коррекционных дней сегодня в России не исключаем позитивного развития событий на фоне подрастающих нефтяных фьючерсов и стабильной обстановки на западных площадках. В то же время бурного роста от сегодняшнего дня ждать вряд ли стоит. Из Европы и США будет выходить большой блок важной макроэкономической статистики по ВВП в еврозоне, индексу потребительских цен в Европе и США, а также по промышленному производству и притоку капитала в Штаты. Эти данные будут характеризовать положение дел в реальном секторе экономики, где ситуация до сих пор плачевная. Несмотря на то, что ожидания закладываются пессимистичные, реальные цифры могут оказаться еще хуже, что приведет к давлению на фондовых площадках на Западе и в России.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного открытия рынка, спокойной торговли в первой половине сессии и усиления волатильности с выходом макроэкономической статистики из-за рубежа.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.05.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественном рынке проходили в разнонаправленном движении «голубых фишек». Начало торгов ознаменовалось гэпом вверх на фоне уверенного закрытия рынков в Штатах и Азии накануне. Не меньшую поддержку рынку оказали нефтяные фьючерсы, к открытию российского рынка вернувшиеся в район локальных максимумов. Однако, стабильной позитивной динамики после этого не последовало. С неуверенным началом торгов в Западной Европе фиксация прибыли, начавшаяся в середине недели, получила новое развитие. В то же время продажи не носили агрессивного характера, а во второй половине сессии ряду blue chips удалось укрепить свои позиции, что позволило индексам закрыться в положительной зоне.
Лидерами роста в пятницу стали акции Сбербанка, ВТБ и «Газпром нефти», прибавившие около 4%. В плюсе завершили день бумаги «Татнефти», МТС и «Газпрома». В свою очередь лидерами продаж были бумаги «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза», потерявшие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 936.27 пунктов (+0.45%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1002.19 пунктов (+0.16%).

Причины
Причинами смешанного движения на рынке остаются борьба двух тенденций: фиксация прибыли со стороны среднесрочных спекулянтов и умеренный внешний позитив, в первую очередь на сырьевых площадках, способствующий приходу новых денег на российский рынок. Макроэкономическая статистика по ВВП еврозоны, несмотря на негативные ожидания, оказалась хуже самых пессимистичных ожиданий, что спровоцировало негатив на мировых площадках в первой половине дня. С другой стороны, настроения инвесторов немного улучшились с выходом данных из-за океана по притоку капитала, промышленному производству в Штатах и индексу настроений потребителей от Мичиганского университета, которые оказались чуть лучше прогнозов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением индексов: Dow Jones -0.75%, S&P500 -1.14% и Nasdaq -0.54%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 падает на 2.1%, корейский индекс снижается на 0.6%, индекс Гонконга в минусе на 1.3%, шанхайский индекс теряет 0.9%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах на фоне негативной динамики индексов вновь оказалась под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 56.40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Учитывая давление продаж на рынке «черного золота» и американских фьючерсов, начало торгов в России можно ждать с некоторым гэпом вниз. В дальнейшем движения будут определяться изменениями на западноевропейских рынках и сырьевых площадках. Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по торговому балансу еврозоны. Учитывая плачевные цифры по ВВП, вышедшие в конце прошлой недели, негативный сюрприз не исключен.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия рынка и бокового движения внутри сессии без существенных колебаний.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 18.05.09

Динамика
Движения в понедельник на отечественном рынке продолжались в рамках бокового разнонаправленного движения «голубых фишек» в первой половине сессии и хорошем росте во второй. Начало торгов произошло с гэпом вниз на фоне существенного снижения нефтяных фьючерсов и негативной динамики фондовых площадок в Азии. В дальнейшем участники торгов предприняли попытку продавить котировки blue chips ниже, что в моменте им удавалось, а индексы обновили минимумы прошлой недели. Но в середине дня ситуация резко поменялась. В рост пошли американские фьючерсы, а вслед за ними западноевропейские и российские площадки. Таким образом, день завершился на позитивной ноте.
Лидерами роста в пятницу стали акции Сбербанка, ВТБ и «Газпром нефти», прибавившие около 4%. В плюсе завершили день бумаги «Татнефти», МТС и «Газпрома». В свою очередь лидером продаж были бумаги «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза», потерявшие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 939.65 пунктов (+0.36%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1012.89 пунктов (+1.07%).

Причины
Причиной разнонаправленного движения стал утренний негативный внешний фон в лице американских фьючерсов и цен на нефть, который заметно улучшился внутри дня. Котировки «черного золота» вернулись на уровни 58 долларов за баррель. Также улучшилась торговля в Европе на фоне выхода данных по торговому балансу еврозоны лучше ожиданий. С позитивным началом сессии на американском рынке покупки в России еще больше усилились, в результате чего большинство blue chips вышли в положительную зону.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся хорошим ростом индексов: Dow Jones +2.85%, S&P500 +3.04% и Nasdaq +3.11%. Азиатские площадки сегодня также неплохо подрастают. Японский Nikkei 225 растет на 2.8%, корейский индекс повышается на 2.7%, индекс Гонконга в плюсе на 3%, шанхайский индекс прибавляет 1.1%.
Цена на нефть на фоне растущих индексов вновь приблизилась к локальным максимумам. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 59.20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Уверенный рост американских индексов и цен на нефть обеспечивает позитивное начало дня на российских площадках. С открытия ожидаем гэп в диапазоне до 2% по большинству blue chips. В дальнейшем динамика вряд ли будет уверенной. На рынке остается значительное количество желающих зафиксировать прибыль. Поведение игроков на российском рынке постепенно меняется. Если раньше любой провал рынка буквально тут же выкупался, то теперь наоборот, любой рост воспринимается как удобная возможность выгодно зафиксировать предыдущие позиции. Таким образом, внутри дня можно ждать консолидации рынка в боковом диапазоне, выход из которого определит макроэкономическая статистика из-за рубежа.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэпа вверх с открытия и бокового движения внутри сессии с усилением продаж к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.05.09

Динамика
Торговля во вторник на российском фондовом рынке проходила с большим гэпом утром, боковым движением большую часть дня и волатильным закрытием сессии. Начало торгов произошло с серьезными гэпами по большинству бумаг первого эшелона. В дальнейшем ситуация стабилизировалась, и большую часть сессии рынок провел без заметных изменений в боковом канале. Лишь с выходом макроэкономической статистики по Штатам фиксация прибыли получила свое развитие. В результате индексы существенно скорректировались, но с позитивным началом сессии в США покупки в России возобновились.
Лидером роста во вторник стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 6.5%. Также существенный рост в течение дня демонстрировали бумаги Сбербанка. В положительной зоне завершили сессию бумаги «Татнефти», «Роснефти» и «Газпрома». В то же время с самого утра хуже рынка торговались акции «Сургутнефтегаза», которые снизились к закрытию почти на 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 968.88 пунктов (+3.11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1041.84 пунктов (+2.86%).

Причины
Причиной позитивных утренних движений стали растущие американские индексы и цены на нефть к открытию российского рынка. Внутри дня выходила статистика из Европы по индексам экономических ожиданий ZEW по Германии и Еврозоне, которые оказались заметно лучше ожиданий. Этот факт добавил уверенности покупателям, но после выхода слабой макроэкономической статистики по рынку недвижимости США американские фьючерсы скорректировались и вызвали усиление фиксации прибыли на площадках Европы и России. Тем не менее, российскому рынку в очередной раз удалось противостоять продажам и закрыться с хорошим позитивным результатом.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник торговался смешано и закрылся с незначительными изменениями: Dow Jones -0.34%, S&P500 -0.17% и Nasdaq +0.13%. Азиатские площадки сегодня также двигаются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 растет на 0.5%, корейский индекс повышается на 0.5%, индекс Гонконга в минусе на 0.4%, шанхайский индекс теряет 0.3%.
Цена на нефть в преддверии выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах находится вблизи максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 59.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Вчерашние торги в России показали, что на рынке остается достаточное количество желающих покупать, особенно на фоне крепкой нефти. С другой стороны, американские рынки уже целый месяц торгуются в боковом канале, не находя сил для продолжения ралли, а фундаментальный фон с каждым днем становится все мрачнее. Надежды на достижение «дна» в секторе недвижимости были развеяны вчерашней статистикой. То же можно сказать и про потребительский спрос, который снижается по всему миру и имеет гораздо больше шансов продолжить эту тенденцию на фоне роста безработицы.
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия и разнонаправленной динамки blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.05.09

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в среду проходили в продолжении восходящего ралли. Начав день на уровнях предыдущего закрытия, покупки постепенно начали преобладать на рынке, и в результате в несколько приемов рынок преодолел уровень в 1000 пунктов по индексу РТС. При этом покупки шли широким фронтом как в бумагах нефтегазового сектора, так и в банках.
Лидером роста в среду стали бумаги Сбербанка, прибавившие более 11%. От 5% до 7% прирост показали котировки ГМК «Норильский Никель», «Газпромнефти», «Татнефти», «Роснефти» и ВТБ. Неплохо подросли акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза» и МТС. В небольшом минусе закрылись лишь акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1023.98 пунктов (+5.69%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1094.73 пунктов (+5.08%).

Причины
Причины очередного мощного дня роста остаются прежними. Растущие котировки нефти и рубля не оставляют выбора для участников российского рынка. На фоне заявлений представителей ЦБ о ненужности привлечения дополнительного капитала для Сбербанка в процессе допэмиссии, акции данного банка взмыли вверх на больших объемах и оставались лидерами роста вплоть до закрытия. Не менее впечатлительным выдался рост в акциях ГМК «Норильский Никель». Цены на нефть вновь перевалили за уровень 60 долларов как по марке Light Sweet, так и по Brent. Из макроэкономических данных важных цифр не выходило, и день прошел в крайне оптимистичном настроении инвесторов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся снижением, несмотря на позитивное начало сессии: Dow Jones -0.62%, S&P500 -0.51% и Nasdaq -0.39%. Азиатские площадки сегодня корректируются вместо со Штатами. Японский Nikkei 225 падает на 1.2%, корейский индекс снижается на 1.6%, индекс Гонконга в минусе на 0.9%, шанхайский индекс теряет 1.1%.
Цена на нефть после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах перевалила за 60 долларов и пытается закрепиться на этих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 60.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Ралли последних трех месяцев подходит к своему логическому завершению. На фондовых рынках США и Европы коррекция просматривается все более отчетливо. Сырьевые рынки достигли своих целевых уровней роста. В России также все готово для охлаждения рынка. В самом ближайшем времени можно ждать начала среднесрочного движения вниз по широкому спектру ценных бумаг. Несмотря на внешнее успокоение финансовых рынков, власти США продолжают оказывать беспрецедентную поддержку экономике, косвенно указывая на масштабы остающихся проблем.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии с усилением продаж к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.05.09

Динамика
Торги в четверг на российском рынке проходили в рамках коррекционного снижения. После мощного роста в среду акции российского рынка начали четверг с коррекции. При этом в лидеры снижения вышли предыдущие лидеры роста: акции «Газпрома» и банковского сектора. В первой половине сессии падение ускорилось на фоне ухудшения фона в Западной Европе. Несмотря на попытку отыграть часть потерь внутри дня, ближе к закрытию продажи вновь усилились.
Лидером снижения в четверг стали бумаги ВТБ, потерявшие более 8%. От 6% до 7% снизились в цене бумаги Сбербанка, «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и МТС. Не намного лучше дела обстояли в акциях ГМК «Норильский Никель», «ЛУКойла» и «Ростелекома». В плюсе смогли закрыться лишь бумаги «Полюс Золота».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1001.36 пунктов (-2.21%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1034.37 пунктов (-5.51%).

Причины
Причиной снижения стало негативное закрытие американских и азиатских рынков накануне, а также резкое снижение цен на нефть внутри европейской сессии. От рейтингового агентства S&P вышла новость о пересмотре прогноза по рейтингу Великобритании до негативного, что подразумевает снижение кредитного рейтинга в ближайшем будущем. На этом фоне серьезно ухудшилась обстановка на торгах в Западной Европе и на российском рынке. При этом больше других снижались акции на британском рынке, несмотря на умеренно позитивные макроэкономические данные по розничным продажам. Статистика по рынку труда США вышла с новыми рекордами количества безработных, что вызвало еще одну волну продаж на глобальных площадках.
 
Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся очередным снижением: Dow Jones -1.54%, S&P500 -1.68% и Nasdaq -1.89%. Азиатские площадки сегодня также торгуются в отрицательной зоне. Японский Nikkei 225 падает на 0.9%, корейский индекс снижается на 0.8%, индекс Гонконга в минусе на 1.9%, шанхайский индекс теряет 0.6%.
Цена на нефть на фоне падающего доллара продолжает находиться вблизи локальных максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 60.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
После дня продаж в Штатах и Азии можно ждать умеренного снижения с утра ценных бумаг на российском фондовом рынке. При этом сильных продаж сегодня мы не ждем. Крепкую поддержку рынку продолжают оказывать цены на нефть, поэтому число продавцов будет уравновешиваться притоком желающих пополнить длинные позиции. Фундаментальный фон остается напряженным. Данные по экономике США и Европы оставляют желать лучшего, но инвесторы предпочитают не обращать на это внимания и продолжают надеяться на скорое восстановление мировой экономики.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого снижения с утра и смешанного движения blue chips внутри сессии вслед за изменениями в американских фьючерсах и ценах на нефть.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.05.09

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в пятницу проходили в рамках умеренного роста. Начало торгов произошло с небольшим повышением по сравнению с закрытием четверга. После небольшого периода неопределенности инвесторы принялись покупать акции. На фоне подрастающей нефти игроки продолжают толкать рынок вверх. Несмотря на небольшую коррекцию ближе к закрытию, в целом день завершился на вполне оптимистичной ноте.
Лидером роста в пятницу стали акции Сбербанка, прибавившие около 4%. В уверенном плюсе завершили день бумаги ВТБ, «Газпромнефти», «Газпрома», «Роснефти», «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза». В небольшом минусе закрылись акции «Татнефти» и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1013,37 пунктов (+1,20%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1054,03 пунктов (+1,90%).

Причины
Причины позитива в России остаются прежними — высокие цены на нефть и укрепляющийся рубль. На фоне роста котировок «черного золота» растут бумаги нефтегазового сектора, а на дорожающем рубле прибавляют бумаги банковского сектора. Статистика по ВВП Великобритании вышла в точном соответствии с ожиданиями и не вызвала существенных изменений на рынках. Ситуация ухудшилась с началом торгов в США на фоне слабеющего доллара и опасений относительно возможности скорого банкротства General Motors.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.18%, S&P500 -0.15% и Nasdaq -0.19%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 растет на 1.2%, корейский индекс снижается на 1.2%, индекс Гонконга в минусе на 0.6%, шанхайский индекс теряет 1.4%.
Цена на нефть остается вблизи локальных максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 60.30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Сегодня в Штатах выходной день в связи с празднованием Дня Поминовения. Поэтому торги в Америке проводиться не будут, вследствие чего во вторую половину сессии на российском фондовом рынке можно ждать пониженного объема торгов. В пятницу движения на американских площадках были разнонаправленными, но закрыться в положительной зоне не удалось. Нестабильность на торгах в Азии привносит сообщение о возможности нового испытания ядерного оружия со стороны Северной Кореи. Важной макроэкономической статистики в понедельник не публикуется. Поэтому от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и спокойной боковой торговли внутри сессии на низких объемах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.05.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в рамках бокового движения. Начало сессии произошло в целом вблизи предыдущих уровней закрытия. Продолжить восходящий тренд первые два часа пытались бумаги Сбербанка и «Газпромнефти», но с ухудшением ситуации на западноевропейских площадках и в отсутствии спроса со стороны иностранных инвесторов, продажи на отечественных площадках стали преобладать. В результате к середине сессии индекс ММВБ ушел в солидный минус. В то же время агрессивными продажи не были, и в целом рынок провел день в вялом нисходящем движении на небольших объемах, а ближе к закрытию покупатели активизировались и вернули рынок на уровни начала сессии.
Лидером продаж в понедельник стали акции «Ростелекома», потерявшие более 3%. Также серьезно просели в цене бумаги ГМК «Норильский Никель» и «Газпрома». Смешанная динамика наблюдалась в большинстве представителей нефтегазового сектора. В положительной зоне закрылись бумаги Сбербанка, прибавившие около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1017.92 пунктов (+0.45%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1050.95 пунктов (-0.29%).

Причины
Причиной умеренной коррекции стала фиксация прибыли со стороны российских игроков. В Штатах и Великобритании в понедельник был выходной день, что обусловило низкую активность инвесторов. Данные по индексу настроений от института IFO в Германии вышли хуже ожиданий, что усилило продажи. Дополнительным фактором нестабильности были сообщения об очередной попытке испытания ядерного оружия со стороны Северной Кореи, что привело к умеренно негативному развитию событий на торгах в Азии.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник был закрыт в связи с Днем Поминовения. Азиатские площадки сегодня демонстрируют смешанную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 0.7%, корейский индекс падает на 2.2%, индекс Гонконга в плюсе на 0.1%, шанхайский индекс теряет 0.2%.
Цена на нефть остается вблизи уровней понедельника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 59.80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Обстановка на мировых рынках за прошедший день мало поменялась. Цены на нефть и котировки американских фондовых фьючерсов находятся в незначительном минусе, поэтому начала торгов в России можно ждать вблизи предыдущего закрытия с небольшим снижением. Внутри дня динамика будет определяться данными из Европы по платежному балансу и заказам в промышленности, а также от динамики нефтяных фьючерсов. В преддверии заседания ОПЕК вряд ли стоит ждать сильных изменений на рынке «черного золота».
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия рынка и бокового движения внутри сессии вслед за западноевропейскими индексами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.05.09

Динамика
Движения во вторник на российском фондовом рынке проходили в коррекционном снижении рынка. Начало торгов прошло с негативной динамикой большинства blue chips, при этом снижение в первой половине сессии усилилось на фоне выхода слабых макроэкономических данных из Европы и дешевеющей нефти. Внутри дня ситуация стабилизировалась, а к закрытию на фоне резкого улучшения настроений на Западе покупатели компенсировали значительную часть утренних потерь.
Лидером продаж во вторник стали акции «Ростелекома», потерявшие около 7%. Порядка 2% - 3% потери составили в акциях ВТБ, «Сургутнефтегаза» и ГМК «Норильский Никель». В целом продажи на рынке проходили широким фронтом, за исключением акций «Полиметалла», прибавивших в цене на сообщении о включении их в индекс MSCI.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 990.26 пунктов (-2.72%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1040.90 пунктов (-0.96%).

Причины
Причинами продаж в России явились негативные движения на рынке «черного золота» и вызванное ими снижение рубля против доллара. Статистика по ВВП Германии показала серьезное ухудшение положения экономики этой страны в первом полугодии, хотя эти цифры были ожидаемы. Другие данные из Европы, такие, как новые заказы в промышленности и платежный баланс, оказались чуть лучше ожиданий, но не вызвали существенных изменений на рынках. Настроения заметно улучшились с выходом индекса доверия потребителей из США, оказавшимся значительно лучше ожиданий. На этом фоне индекс ММВБ стал стремительно сокращать утренние потери, а акции Сбербанка сумели вернуться в положительную зону.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся хорошим ростом индексов: Dow Jones +2.37%, S&P500 +2.63% и Nasdaq +3.45%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 повышается на 1.4%, корейский индекс в минусе на 0.5%, индекс Гонконга растет на 4.7%, шанхайский индекс прибавляет 1.2%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах компенсировала утреннее снижение и вернулась на локальные максимумы. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Данные по индексу доверия потребителей в Штатах удивили инвесторов своим оптимизмом. На этом фоне с новой силой начались обсуждения улучшений на американском рынке труда и с потребительским спросом. Эйфория не торопится отпускать игроков на глобальных площадках, несмотря на то, что любой макроэкономический показатель, очищенный от психологического восприятия реальности, красноречиво указывает на тяжелое положение экономики. Например, утренние данные по торговому балансу Японии сегодня показали ухудшение ситуации даже по сравнению с негативными ожиданиями. Тем не менее, инвесторы продолжают игнорировать эти сигналы и сосредотачивают внимание на любой положительной цифре.
В результате от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия рынка и разнонаправленной волатильной торговли внутри сессии.