Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

РТС, ММВБ — первые продажи!

Такое ощущение, что обстановка понемногу накаляется на российском рынке акций, что находит отражение пускай в неагрессивных, но тем не менее продажах. Так,  индекс РТС  снизился 16 сентября на  1.39% до 1463.88, ММВБ стал легче на 0.368%, составив к закрытию 1431.09 пунктов.

Ожидания/Прогнозы

В четверг мы увидели первые более-менее продажи на рынке акций РФ на этой неделе. Судя по всему, активизировались те инвесторы, которые либо не хотят заседание ФРС встречать в бумагах, не представляя, что может случиться 21 сентября, либо опасаются, что в итоге комментарии ЦБ США по текущей непростой ситуации в экономике вызовут волну продаж на мировых рынках акций.

Определенный интерес сейчас представляет также то, что корреляция между валютным рынком (Forex) и фондовым явно отсутствовала в четверг. Так, сильные покупки в паре EUR/USD, вызвавшие рост курса в район 1.31, проходили на фоне нулевой динамики основных фондовых индексов. В принципе все это тоже может быть определенным сигналом для инвесторов о том, что на данный момент складываются не самые подходящие для инвестирования в ценные бумаги условия. 

С точки зрения технического анализа мы склонны отмечать слом краткосрочного восходящего тренда по индексу ММВБ и высокую вероятность его последующего снижения под заседание ФРС в район 1400 пунктов.

RUS equities/корпоративные истории

Oil and Gas

    * ЛУКОЙЛ +1.07% 1721.2р.: Алексей Кудрин: льготные пошлины для нефти каспийских месторождений вступят в силу с 2011 года. А) Тройка —  ЛУКойл сэкономит $220 млн., или 1.5% своей EBITDA, позитивно.
    * Лукойл (LKOH) может получить налоговые льготы и готовится к аукциону по месторождениям Требса и Титова: а) ТКБ Капитал — нейтрально.
    * Роснефть +0.79% 205.5р.: Правительство рассмотрит вопрос о продлении льгот по пошлинам до 2014 года, чтобы дать возможность компании вернуть вложенный капитал: а) Unicredit — вероятно, будут пользоваться большей поддержкой инвесторов в связи с данной новостью.
    * Транснефть +1.67% 34785р.: Компания приобретает пакет акций Новороссийского морского торгового порта: а) УРАЛСИБ: Экспорт нефти в Европу окажется под полным контролем Транснефти, благоприятно.
    * Газпром +0.1% 163.17р., Новатэк +1.62% 235.47р., Татнефть +0.14% 146.05р., Сургутнефтегаз -2.17% 30.097р.

Metals and Mining

    * ГМК НорНикель -1.4% 5008.87р./РУСАЛ: Генеральная прокуратура обнаружила нарушения в ходе ГОСА Норильского Никеля: а) Тройка — позитивно для РУСАЛа
    * Норильский Никель перевел казначейские акции (8.5% уставного капитала)  в пенсионный фонд: а) Тройка — объясняется желанием руководства компании «позволить работникам иметь больше возможностей влиять на политику компании через собственных представителей в совете директоров».
    * Полюс Золото: Сделка между Полюс Золото и KazakhGold затормозилась: а) Тройка — срок приема акций Полюс Золото с 17 сентября до 29 октября, отсутствие ясности в настоящее время будет оказывать давление на акции.
    * Полюс Золото +0.81% 1408.87р.: 17 сентября обнародует результаты по МСФО за I полугодие 2010 г.: а) УРАЛСИБ: учитывая низкие операционные показатели за период рез-ты должны быть слабыми.
    * «Металлоинвест» намерен провести IPO в 2011 году по высокой цене. Инвесторам может быть предложено 20—30% акций: а) Unicredit — рекомендаций нет.
    * ТМК +1.26% 130р.: ING Bank снизил оценку акций ТМК на 8%, оставив рейтинг «покупать».
    * Распадская +1.76% 154.56р., ММК +1.83% 27.698р., НЛМК +0.72% 98.39р., Северсталь +0.43% 420.64р.

Telecom

    * МТС +0.2% 258.26р.: Ренессанс Капитал снизил рейтинг ADR МТС до «держать»  после  переоценки сектора.
    * АФК Система -0.18% 26.392р.: объявила хорошие результаты за 2К10: а) Тройка — рез-ты оправдали ожидания. МТС и Башнефть обеспечили около 89% выручки и более 100% EBITDA группы.  б) ТКБ Капитал — Выручка  выросла на 12% кв/кв до $6.4 млрд, оправдав консенсус рынка. OIBDA увеличилась на 14% с уровня 1К10 до $1.9 млрд, совпав с прогнозами рынка, рентабельность по OIBDA на уровне 27% прибавил 1 п.п. Сектор телекоммуникаций и ТЭК остаются по-прежнему самыми важными для бизнеса холдинга.
    * ЮТК +2.54% 5р., Урси +2.11% 1.1590р., ВолгаТлк +1.45% 110.49р., Сибтлк +0.49% 2.06р.

Energy

    * ТГК-7: Тройка Диалог снизила рейтинг акций ТГК-7 и Кузбассэнерго до «держать».
    * Мосэнерго -0.82% 3.248р.: а)  Тройка — понижение целевой цены; б)УРАЛСИБ: прогнозная цена компании снизилась на 15% до 0.12 долл./акция.
    * ФСК ЕЭС +0.82% 0.367р., Русгидро -0.49% 1.6170р.,Русгидро -0.49% 1.617р.

Banks

    * Сбербанк -1.78% 83р., Сбербанк прив -1.41% 59.45р.: Сбербанк опубликовал результаты за 8М10 по РСФО: а) Тройка — ЧП 88.5 млрд руб, ключевой чистый процентный доход +1% м/м, рост комиссионного дохода 14% г/г , снижение маржи замедлилось, месячные отчисления в резерв снизились в 22 млрд руб до 16 млрд. В целом -  месяц хороший, прибыль приличная; б) ТКБ Капитал — рост кредитов, чистая прибыль на уровне прогнозов; в) Unicredit — рез-ты сильные.
    * БСП +1.36% 114.55р.: «Ренессанс Капитал» поднял оценку акций банка «Санкт-Петербург»  на  3%, рейтинг — «покупать»
    * ВТБ -0.89% 8.91к.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS
РТС, ММВБ — первые продажи!

[UMIS.]

РТС, ММВБ: осторожно, слабый рубль!

Поводов не верить в российский рынок акций явно добавилось по итогам прошедшей недели. Теперь на ММВБ и РТС в фокусе помимо всего прочего могут быть также валютные риски или неожиданная слабость российского рубля. Так, за неделю с 13 по 17 сентября бивалютная корзина (0.55$ и 0.45e) подорожала с 34.57 до 35.46 рублей. Естественно, что все это может заставить нерезидентов начать в спешке избавляться от российских акций и облигаций, так как падение курса рубля может само по себе загнать их в убытки даже при стабильной ситуации на рынке. Пугает, кстати, еще и то, что рубль дрогнул при в целом удовлетворительном новостной фоне. Спрашивается, что же будет, если, к примеру, WTI уйдет еще раз в район 71.50—70$ или индекс ММВБ снизится к 1350 пунктам. Мы на фоне этого продолжаем настаивать на том, что до конца года есть риски увидеть пару USD/RUR в районе 32.50—33.


USD/RUR (дневной график)

Что касается фундаментальных причин покупок в EUR/RUR и USD/RUR, то их можно объяснить как слабой динамикой цен на нефть в текущем году, которые предполагают сохранения дефицитного бюджета в РФ, так и более высоким уровнем инфляции в экономике. С точки зрения инвестора на российском рынке акций все это может обернуться прежде всего слабой динамикой в акциях российских банков (Сбербанк, ВТБ), которые наиболее болезненно могут реагировать на падение курса национальной валюты, так как это тут же приводит к снижению их прибыли. Как следствие, мы допускаем в ближайшие недели и месяцы повторное снижение котировок Сбербанка в район 70—75 рублей, советуя к покупке опционы пут или пут-спрэды на акции данной компании.

Не стоит забывать также, что сентябрь или начало осени — это еще для многих важный момент в плане определения дальнейшей стратегии на рынке акций РФ после летнего «затишья». С начала года индекс ММВБ вырос на 3.4%, РТС +2.6%, причем год явно складывается для портфельных управляющих и инвестдомов явно непростой, учитывая то, что в мае на фоне долгового кризиса в Европе российский рынок просел примерно на 30% от максимумов года. На фоне столь невпечатляющей динамики индексов, а также с учетом: а) непонятной ситуации в экономике США; б) вялой динамики цен на нефть; в) эскалации суверенных рисков в Европе, многие могут для себя решить, что сентябрь — это ключевой месяц. Если в сентябре мы видим сохранение или усиление негативных тенденций на товарном или фондовом рынках, то они просто могут в итоге сократить долю акций в портфеле, решив, что до конца года нас не ждет ничего хорошего.

 

Индекс ММВБ (Daily)

С точки зрения технического анализа в этом плане интерес может представлять тот сужающийся диапазон («клин»), в котором с июня месяца пребывает индекс ММВБ. Выход из данной консолидации вниз, то есть прохождение поддержки 1350—1370 пунктов, в районе которой также проходит двухсотдневное скользящее среднее, в итоге может быть сильным сигналом к снижению рынка в район 1300, а затем и 1250 пунктов этой осенью.

Мы пока полагаем, что в сентября нас ждет еще одно тестирование поддержки 1350—1370 пунктов, прогнозы на более отдаленную перспективу будет целесообразно делать уже после заседания ФРС.

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS
Источник: РТС, ММВБ: осторожно, слабый рубль!

[UMIS.]

РТС,ММВБ - радоваться нечему

WTI

Не надо обольщаться, но российский рынок акций — это, прежде всего, цены на нефть, а они пока показывают на редкость самую слабую динамику из рисковых активов, предвещая нам и существенные валютные риски, если говорить о рубле, и дальнейшую слабую динамику акций нефтегазового сектора, на долю которых в индексах РТС и ММВБ приходится порядка 50%. Вот с этого надо сейчас, по большому счету, и начинать, учитывая то, что во вторник котировки WTI потеряли еще порядка 1.9% (74.719$), а Brent около 1.6% (78$), а не с заседания ФРС. Именно цены на нефть в данный момент наиболее живо реагируют на реальное положение дел в американской и мировой экономике. Соответственно, если есть понимание того, что ситуация в экономике США оставляет желать лучшего, то о каком росте спроса на нефть, в том числе спекулятивного, можно сейчас говорить.

Мы советуем и дальше держать в поле зрения бивалютную корзину, дальнейшее удорожание которой к рублю (21?9 — 35.28) будет сильным сигналом к снижению рынка акций РФ, особенно котировок Сбербанка, чья прибыль в значительной степени определяется в том числе ситуацией на валютном рынке.

ФРС

Мы продолжаем с некоторым недоумением смотреть на обновление в S&P500 рекордных максимумов за последние три месяца, считая данное ралли в чем-то безосновательным с точки зрения фундаментального анализа. Мы готовы поверить в рост в S&P500 и до более высоких уровней только в том случае, когда экономика США начнет демонстрировать как минимум признаки выздоровления. Что же касается покупок в S&P500 в расчете на то, что ФРС в рамках QE продолжит заливать рынки ликвидностью, то это чистой воды спекуляция, которая в конечном счете, по нашему мнению, должна завершиться возвратом рынка акций США на те уровни, с которых этот осенний рост начался.

Резюме:

Не можем поверить в рост рынка акций РФ, также не можем заставить себя играть на повышение в РТС и ММВБ, так как, напротив, видим немало поводов для снижения данных индексов на 5%-10% от текущих уровней. По индексу ММВБ, в частности, первой целью для снижения может быть поддержка 1350 пунктов, по РТС 1400 пунктов.

Metals and Mining

    *      Полиметалл: Полиметалл объявил о подписании меморандума о взаимопонимании относительно приобретения двух месторождений золота и серебра (Авлаякан и Киранкан) а) Тройка: отлично уложится в череду последних успешных сделок компании б) ТКБ Капитал: позитивно и перспективно

Banks

    *      ВТБ – Государство планирует продать 10.4% акций ВТБ фонду TPG Capital, стали известны первые детали планируемой сделки а) ТКБ Капитал – положительно, «большие деньги верят в будущее ВТБ»
    *      Сбербанк: Наблюдательный совет Сбербанка одобрил назначение трех новых зампредов правления. Главой розничного блока назначен Александр Торбахов, главой международного блока – Сергей Горьков и главой административно-правового блока – Станислав Кузнецов.

Telecom

    *      Дальсвязь: Рентабельность по OIBDA упала на 2 п.п. до 36%. В структуре выручки по сегментам платное ТВ и ШПД продемонстрировали высокие темпы роста выручки – на 71%г/г

Retail

    *      Магнит: Morgan Stanley поднял оценку GDR Магнита на 20%, GDR Х5 на 16%, рейтинг - "держать"

Developer

    *      Группа ЛСР: Прогноз финансовых показателей за 1П10 по МСФО а) ТКБ Капитал – выручка +6.9%, EBITDA +1.4%, ЧП +25,3% г/г. Второе полугодие будет лучше.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS
Источник: РТС,ММВБ - радоваться нечему

[UMIS.]

27.09.2010 РТС,ММВБ: "быки" наступают!

 
Для российского рынка акций пока все складывается на редкость удачно. Более того, есть ряд умозаключений, сделав которые, мы в итоге приходим к выводу, что риски сейчас смещены в стороны дальнейшего роста индексов РТС и ММВБ.
 

    * Рынок акций США завершил очередную неделю (20-24 сентября) рекордным ростом (S&P500 +2.1%, DJIA +2.4%, Russell +3%), причем, S&P500 сумел уверенно закрепиться выше ключевого сопротивления 1130 пунктов, покинув тем самым границы бокового тренда (1040-1130 пунктов). Все это уже само по себе предполагает выход рынка акций РФ на новые локальные максимумы.
    * Доллар США понес значительные потери на FOREX после очередного заседания ФРС, пара EUR/USD преодолела ключевой уровень сопротивления 1.3330. Слабый доллар, как известно, может рассматриваться как аргумент в поддержку ценам на сырье и развивающимся рынкам.

 
В принципе уже только эти факторы технического толка можно трактовать как сигнал к дальнейшему росту по индексу ММВБ в район максимумов этого года или к 1540-1550 пунктам. Формальным тригером к данного рода ралли при этом может быть прохождение локального резистанса 1450 пунктов по ММВБ, за которым, на наш взгляд, может быть расположено большое количество защитных остановок к «коротким» позициям. С точки зрения технического анализа, консолидация по индексу ММВБ в диапазоне 1420-1450 пунктов очень напоминает фигуру продолжения ТА «флаг». Добавим, что по индексу РТС целью для роста в этой связи может быть резистанс в районе отметки 1600 пунктов.
 

Дневной график индекса ММВБ
 
Говоря о фундаментальной картине рынка, которая, на наш взгляд, складывается для участников торгов на ММВБ и РТС как умеренно благоприятная, мы выделяем следующие моменты:
 

    * Инвесторы свято уверовали в то, что экономика США сейчас проходит свое дно, что рецессии не будет и, что восстановление, судя по всему, продолжится в 2011 году. Драйвером роста цен на акции в данном случае может быть еще и то, что статистика из-за океана выходит последний месяц в большинстве своем хорошая, то есть мы не видим признаков реального замедления темпов роста ВВП США в 2п10.
    * Итоги заседания ФРС США на прошлой неделе, а именно готовность Центробанка возобновить в случае необходимости политику количественного смягчения, мы склонны сравнивать с ситуацией годичной давности, когда сверхмягкая денежная политика Fed в итоге вызвала рост по S&P500 в 2009 году от минимумов марта на 68%. Почему бы на фоне спекуляций о том, что история повторяется, нам не увидеть по S&P500 хотя бы на +5%+7%.

 
В общем, для краткосрочной торговли идея вполне подходящая. Если говорить о рисках, то, во-первых, мы хотим обратить внимание, что все описанное выше может быть актуально до заседания ФРС 2-3 ноября. Связано это с тем, что, если дела будут совсем уж хорошо или стабильно идти в американской экономике, то в конечном счете ФедРезерв в ноябре может отказаться от возобновления QE, что будет позитивом для доллара и негативом для акций, а также сырья. Во-вторых, мы бы обратили внимание на публикацию на этой и следующей неделе в США порции значимых статданных (Chicago PMI, Consumer Confidence, ISM Manufacturing, ISM Services, Nonfarm payrolls), которые могут быть определяющими в плане динамики мировых рынков акций в октябре.
 
Аналитик Константин Бочкарев
Источник: 27.09.2010 РТС,ММВБ: "быки" наступают!

[UMIS.]

Итоги торгов на российском рынке акций 27/09/2010

Начало очередной недели на российском рынке акций прошло под знаком легкой фиксации прибыли к бурному росту в пятницу. Как итог, индекс ММВБ потерял порядка 1.21% 1418.67, РТС снизился на символические 0.05%, составив к закрытию 1487.86.
 
Причины снижения
·         Выступление главы ЕЦБ Жан-Клод Трише, где помимо всего прочего акцент был сделан на усиление инфляционных рисков.
·         Локальная перекупленность мировых рынков акций, после того как фондовый индекс S&P500 показал рост четвертую неделю подряд.
·         Фиксация прибыли в акциях Лукойла (-4%) после сообщений о том, что компания не допущена к конкурсу на разработку месторождений Требса и Титова.
·         Опасения, связанные с возможной публикацией в США в конце недели слабых данных по производственному сектору (ChicagoPMI, ISMManufacturing), а в ближайший вторник негативной статистики по настроениям в потребительской среде (Consumerconfidence).
·         Конец месяца и снижение рублевой ликвидности.
 
Ожидания/Прогнозы
Нас совершенно не смущает некоторая безыдейность на рынке акций РФ в начале недели, а также попытки ряда инвесторов зафиксировать прибыль. Пока мы исходим из того, что до публикации в США на этой неделе, как ожидается посредственных статданных, на ММВБ и РТС могут еще напомнить о себе продавцы, однако по факту выхода статистики в рамках или лучше ожиданий мы рассчитываем увидеть продолжение роста на мировых рынках акций в октябре.
 
С точки зрения технического анализа, мы по-прежнему держим в поле зрения сопротивление 1450 пунктов по ММВБ, рост выше которого будет для нас отмашкой к октябрьскому ралли Соответственно, возможное снижение индекса ММВБ ниже 1415-1420 будет несколько негативным сигналом для рынка в краткосрочном периоде. Добавим, что кто-то при этом сейчас следит за резистансом 1150 пунктов по S&P500, говоря о том, что неспособность на рынке акций США преодолеть данный рубеж может в конечном счете способствовать сохранению вялой динамики на российских биржах.
 
OilandGas
·         ЛУКойл частично воспользовался опционом на выкуп своих акций у ConocoPhillips а) Тройка- менеджмент российской компании выкупил ровно столько акций, сколько нужно для того, что-бы никакое третье лицо не могло, приобретя долю ConocoPhillips, претендовать на место в совете директоров ЛУКойла.
·         ЛУКОЙЛ: Тройка -Выкуп акций без их погашения повышает гибкость ЛУКойла в вопросах финансирования, но мало влияет на фундаментальную стоимость компании
·         Башнефть: претензий к заявке на разработку месторождений им. Требса и Титова нет а) Тройка: считаем именно Башнефть основным кандидатом на победу в конкурсе, итоги которого будут объявлены 2 декабря.
·         Газпром и CNPC в понедельник подпишут расширенные условия поставок газа из РФ в Китай (Interfax)
·         Татнефть: UBS поднял рейтинг акций Татнефти до "покупать" после переоценки сектора
 
MetalsandMining
·         НорНикель/ОГК-3: отчёт по МСФО за 1п10 – чистый убыток 0.71 млрд рублей против ЧП =3.81 млрд рублей годом ранее.(Reuters) Стала убыточной из-за курсовых разниц
 
Energy
·         Холдинга МРСК: Стратегия развития распределительного сетевого сектора, которую разрабатывает Холдинг МРСК, предусматривает в качестве одного из вариантов продление госконтроля над компанией до 2015 года.
Banks
·         СПБ: Тройка- в краткосрочной перспективе интерес предвсавляет Банк “Санкт -Петербург” a) Тройка Диалог подняла оценку акций банка "Санкт-Петербург" на 22%, рейтинг - "покупать"
·         ТОП-30 Банков: статистика от Банка Москвы. Доля сомнительных, проблемных и безнадежных ссуд (III+IV+V -я категория качества) превысила уровень 20.1 % (+70 б.п. за август) – это абсолютный максимум за период с начала кризиса. А) Банк Москвы - Новость может оказать умеренно негативное влияние на акции банков. Б) Unicredit- продолжающаяся в настоящее время реструктуризация является основной причиной увеличения суммы сомнительных кредитов.
 
Telecom
·         VimpleCom и Дальсвязь претендуют на Новую телефонную компанию а) ТКБ Капитал - Покупка НТК вряд ли существенно увеличит долговую нагрузку VimpelCom Ltd и объединенного Ростелекома. Покупка упрочит позиции VimpelComLtd и Ростелекома.
·         Мобильные операторы: ЛДПР подготовила для внесения в Госдуму законопроект, предусматривающий отмену внутрироссийского роуминга в сетях мобильных операторов.
 
Retail
·         ВБД: ФАС против ценового соглашения Вимм-Билль-Данна (WBD US) с производителями молока.(ТКБ Капитал)
 
IT
·         IBS Group: Тройка- новая рекомендация «покупать». По прогнозам ведущих экспертов ИТ -отрасли, темпы роста рынка должны составить 8–9% в 2010 году, 14–15% – в 2011 году и около 19–21% – в 2012–2014 годах.
 
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг. 

Источник: Итоги торгов на российском рынке акций 27/09/2010

[UMIS.]

Итоги торгов на российском рынке акций 28.09.2010

Общий расклад сил несущественно изменился на российском рынке акций во вторник. Если говорить языком цифр, то долларовый индекс РТС снизился на 0.28% 1477.13, ММВБ потерял 0.6%, составив к закрытию 1410.11 пунктов.
 
Причины роста/снижения
28 сентября для отечественных бирж, на наш взгляд, сложился такой новостной фон, когда не было значительных поводов ни для игры на повышение, ни для понижения. В качестве негативных моментов, которые могли способствовать дальнейшей фиксации прибыли на ММВБ и РТС можно, конечно, отметить слабую статистику по потребительскому доверию в США (Consumer confidence) за сентябрь (48.5 при прогнозе 52.5), а также дальнейшие спекуляции относительно сохраняющихся суверенных рисков в Европе. Если говорить о хорошем, то в то же самое время мы видим довольно-таки сильное падение курса доллара США на FX, что невольно предполагает дальнейшее удорожание сырья и подъем развивающихся рынков, а также довольно-таки стабильные торги на рынке нефти и укрепление курса рубля. В общем, фундаментально по-прежнему достаточно оснований продолжать спекулятивно играть на повышение на РТС и ММВБ в расчете на то, что ФРС 2-3 ноября пойдет на расширение программы количественного смягчения.
 
С точки зрения технического анализа, следует отметить, что ситуация на российском рынке акций несколько испортилось. Негативные сигналы посылает, прежде всего, индекс ММВБ, который пробил нижнюю границу диапазона 1415—1435 пунктов. До тех пор пока индекс торгуется ниже 1415 пунктов, на наш взгляд, технический анализ сигнализирует о высокой доли вероятности увидеть дальнейшую фиксацию прибыли на рынке акций РФ.
 
Корпоративные новости
·         Сбербанк (Герман Греф): ожидаемый рост кредитного портфеля в 2011 году составит 15%—18%. Аналитики: довольно-таки смелые заявления.
·         Транснефть: Результаты за 2К10 по МСФО а) Тройка: хуже, чем обычно - рентабельность по EBITDA впервые с 3К07 составила менее 50%; б) Банк Москвы: ЧП -3.2% г/г.
·         Башнефть/Сургутнефтегаз: К участию в конкурсе на разработку месторождений Требса и Титова допущены только Башнефть и Сургутнефтегаз (всего претендентов было 6) Тройка: явным фаворитом остается Башнефть. По условиям конкурса оператор проекта обязан перерабатывать 42% добываемой нефти на собственных мощностях и продавать 15% на товарной бирже в Санкт-Петербурге.
·         Полиметалл: Прогноз показателей Полиметалла за 1П10 по US GAAP а) Тройка: в ожидании сильных результатов, EBITDA итогам января–июня должна составить $213 млн ( +137% г/г), впечатляющие перспективы б) Unicredit: прогнозируем сильные рез-ты.
·         TНK-BP Холдинг (TNBP) консолидирует розничные активы под маркой BP в Москве и Московской области. Цена сделки $1.1 млрд была установлена путем независимой оценки (S&G Partners). ТКБ Капитал: цена сделки довольно-таки высока.
·         ФСК ЕЭС ожидает утверждения параметров пятилетнего RAB-регулирования в середине октября. ТКБ Капитал: нейтрально.
·         ФСК ЕЭС. Пятилетняя инвестиционная программа на 950 млрд. руб. прошла предварительное утверждение в правительстве РФ.  Unicredit: новость умеренно положительная для ФСК.
·         Северсталь может продать североамериканские активы до 22 октября. Известны пять претендентов на покупку: US Steel (США), Essar Steel (Индия), Renco Group (США), фонд AuroraCapitalGroup (США) и OptimaFundManagement. ТКБ Капитал: новость благоприятна для акций, но была ожидаема.
·         ВТБ – Планирует купить 10% акций "Транскредитбанка" по цене в 2.2 раза выше балансовой стоимости активов. Unicredit: будет способствовать разрушению стоимости банка.
·         Ситроникс: Правительство принимает меры по поддержке российских производителей микросхем. С октября 2010 года импортные пошлины на навигационные системы повышаются с 5% до 25%, сообщает газета "Ведомости". A) Unicredit: инвесторы не сразу начнут учитывать данную новость в котировках акций компании.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг. 

Источник: Итоги торгов на российском рынке акций 28.09.2010

[UMIS.]

Уважаемые трейдеры!

Как вы знаете, весной 2010 года произошло объединение компаний UMIS и Admiral Markets (http://www.umis.ru/about/Admiral-UMIS).

Теперь обзоры пишут для вас ведущие аналитики обеих компаний — Константин Бочкарев, Эдуард Коваленко, Евгений Белоусов.

Для вашего удобства вся аналитика будет публиковаться в одной ветке от имени ГК Admiral-UMIS по адресу:
http://www.kroufr.ru/forum/index.php/topic,7722.270.html

Также представляем аналитику по рынку Forex: http://www.kroufr.ru/forum/index.php/topic,7721.450.html

Драгоценные металлы: http://www.kroufr.ru/forum/index.php/topic,7174.225.html

Желаем вам профитов и верных решений!