Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.08.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в смешанном движении «голубых фишек». С начала дня акции разошлись в направлении своего движения. В плюсе начали день бумаги «Газпром нефти», «Газпрома», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза», в то время как акции Сбербанка, «ЛУКойла», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель» оказались по некоторым давлением. Внутри сессии акции колебались в небольших каналах, но под закрытие вновь начались сильные продажи. В результате день завершился на негативной ноте.
Лидером падения в пятницу стали бумаги «Татнефти», «Роснефти», «Газпрома», «ЛУКойла», Сбербанка и МТС, потерявшие порядка 3%. Около 2% снизились акции «Сургутнефтегаза», «Ростелекома», ВТБ и ГМК «Норильский Никель». Лучше других в этот день смотрелись акции «Газпром нефти», прибавившие более 1% на фоне сообщения об увеличении компанией доли в британской нефтяной компании Sibir Energy до 49,39%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1059,92 пунктов (+0.51%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1072.74 пунктов (-2.53%).

Причины
Причиной разнонаправленного движения blue chips стала неопределенность рынков в Азии. Японский, корейский и австралийский рынки пытались удерживать оптимизм, в то время как индийский и китайский индексы уже несколько дней находятся под давлением. Статистика по индексу цен потребителей из Европы вышла чуть ниже прогнозов, схожая ситуация сложилась и с индексом CPI из США. Данные по промышленному производству в Америке показали рост на 0.5%, но не вызвали изменений на рынке. Ситуация заметно ухудшилась с выходом слабого индекса настроений от Мичиганского университета, который вместо ожидавшегося роста до 69 п. снизился до 63 п.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся серьезным снижением, даже несмотря на хороший отскок наверх на закрытии: Dow Jones -0.82%, S&P500 -0.85% и Nasdaq -1.19%. Азиатские площадки сегодня снижаются еще сильнее. Японский Nikkei 225 — в минусе на 3%, корейский индекс снижается на 2.5%, индекс Гонконга теряет 2.6%, шанхайский индекс падает на 4.4%.
Нефтяные фьючерсы начали свое падение в американскую сессию в пятницу и продолжают находиться под давлением сегодня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — крайне негативный.

Чего опасаться?
Падение последнего часа в пятницу на отечественных площадках имеет все шансы на продолжение в понедельник. Цены на сырье продолжают снижаться, динамика внешних рынков существенно негативная, и рубль вновь закономерно попал под давление продаж на фоне дешевеющей нефти. Данные из Японии по ВВП за второй квартал оказались чуть ниже ожиданий, показав 3.5% рост. Не менее интересными сегодня будут цифры по торговому балансу Европы и притоку капитала в Штатах, выходящие в 13:00 мск и 17:00 мск соответственно.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэпа вниз на открытии и сохранения негатива на фоне давления на западноевропейских площадках и рынках commodities.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.08.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественных площадках проходили на фоне сильного внешнего негатива. С утра рынок показал серьезный провал около 3% по ведущим эмитентам на фоне сильных распродаж активов в Азии и снижении цен на commodities. После этого рынок вошел в боковую стадию. Под закрытие участники торгов попытались компенсировать часть утренних потерь, но, встретив негатив с открывшихся американских площадок, вновь вернулись в район дневных минимумов. Закрытие торгов в России полностью копировало изменения на американских площадках.
Лидером продаж в понедельник стали бумаги «Роснефти», «Газпром нефти», «Газпрома» и «Сургутнефтегаза», потерявшие около 4.5% - 5%. Порядка 2.5% - 3.5% снизились акции «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель», Сбербанка, МТС и «Татнефти». Лучше других смотрелись бумаги «Ростелекома», закрывшиеся вблизи нулевой отметки.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1005.77 пунктов (-5.11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1035.40 пунктов (-3.48%).

Причины
Причиной распродаж в понедельник стали обвальные итоги на рынках сырья, где падение за две сессии достигало 5% - 10%, а также сильные темпы снижения индексов в Азии. Снижающиеся американские фьючерсы оказывали дополнительное давление на рынок. Статистика по торговому балансу Европы в целом оказалась чуть лучше прогнозов, но не особо изменила ход торгов. Empire State index от ФРБ Нью-Йорка вышел заметно лучше прогнозов, а данные по притоку капитала — хуже. С негативным началом дня в США продажи на российском фондовом рынке продолжились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник сильно упал: Dow Jones -2.00%, S&P500 -2.43% и Nasdaq -2.75%. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 — в минусе на 0.2%, корейский индекс снижается на 0.5%, индекс Гонконга теряет 0.3%, шанхайский индекс подрастает на 0.2%.
Нефтяные фьючерсы после падения двух сессий немного корректируются наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный.

Чего опасаться?
Распродажи в понедельник на отечественных площадках не носили ярко агрессивного характера. После большого гэпа с открытия, новых продаж было не так много, а ряд эмитентов во второй половине сессии даже попытались найти своих покупателей. Несмотря на общий негативный итог торгов, российский фондовый рынок все еще пытается сопротивляться снижению. В результате не исключаем в ближайшем будущем волатильной разнонаправленной динамики. Основным драйвером и фактором, определяющим направление на нашем рынке, останутся цены на «черное золото».
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного начала дня и сохранения разнонаправленных движений внутри сессии. При этом сильных продаж мы не ждем. Напротив, не исключаем попыток восстановления, как только внешний фон начнет улучшаться.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 18.08.09

Динамика
Акции во вторник на российском фондовом рынке демонстрировали смешанные движения. С открытия отечественные площадки показали хороший гэп наверх и попытались закрепить успех в начале торгов. Тем не менее, ровным рост не получился. После обеда на фоне слабых покупок в секции российских ADR в Лондоне российские участники торгов начали закрывать длинные позиции. А с выходом откровенно слабой макроэкономической статистики из США продажи резко усилились, что увело индексы в отрицательную зону.
Лидером роста во вторник стали бумаги ВТБ, прибавившие более 5% на фоне оглашения ориентировочной цены размещения допэмисcии компании в районе 4.8 копеек. В плюсе завершили день акции МТС, «Газпром нефти», Сбербанка и ГМК «Норильский Никель». Волатильной выдалась торговля в акциях сырьевых компаний. В минус ушли бумаги «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «ЛУКойла». А лидером продаж оказались акции «Газпрома», потерявшие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1001.52 пунктов (-0.42%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1035.45 пунктов (+0.01%).

Причины
Причинами утренних покупок стали спокойные итоги торгов в Азии и достаточно стабильное положение сырьевых активов, где наметилось восстановление. Внутри дня макроэкономическая статистика из Европы продолжала оказывать поддержку blue chips. Данные по индексу CPI в Великобритании, а также индексу ZEW из Германии оказались значительно лучше прогнозов. С другой стороны, цифры по рынку недвижимости и индексу PPI из Америки неприятно удивили своей слабостью. Котировки акций резко просели в цене, но на фоне стабильного начала сессии в США покупатели вернулись на российский фондовый рынок.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся повышением: Dow Jones +0.90%, S&P500 +1.01% и Nasdaq +1.30%. Азиатские площадки торгуются смешано. Японский Nikkei 225 — в минусе на 0.6%, корейский индекс растет на 0.1%, индекс Гонконга прибавляет 0.1%, шанхайский индекс падает на 2.1%.
Нефтяные фьючерсы, после оглашения статистики от института нефти США, показавшей неожиданное снижение запасов, пошли наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
Некоторое восстановление котировок «черного золота» поддержит представителей нефтегазового сектора отечественного рынка. С другой стороны, американские фондовые фьючерсы с утра торгуются в отрицательной зоне, а динамика азиатских площадок к закрытию динамично ухудшается. Статистика по разрешениям и началу строительства в Штатах в целом оказалась слабой, тем не менее, особого негатива на американском фондовом рынке не вызвала, что указывает на отсутствие желания продавать акции агрессивно. Сегодня будут озвучены цифры по платежному балансу в Европе, но более важной для отечественных площадок будет статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, публикуемая в 18:30 мск.
В целом от сегодняшнего дня ждем разнонаправленного движения на открытии и сохранения смешанной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.08.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении «голубых фишек». С открытия акции показали смешанное движение, но уже через полчаса торгов давление продавцов усилилось. Несмотря на эпизодические всплески оптимизма в отдельных эмитентах, в целом день прошел под контролем «медведей». Тем не менее, с умеренно позитивным началом торговой сессии в Штатах продажи затихли.
Лидером продаж в среду стали акции МТС, потерявшие около 1.5%. Снизились бумаги «ЛУКойла» и «Роснефти». В плюс ближе к закрытию смогли выйти акции «Татнефти», ГМК «Норильский Никель», «Газпрома» и ВТБ. Очень волатильной выдалась сессия в акциях Сбербанка, подросших на 1.5%. Лидером роста стали акции «Сургутнефтегаза», прибавившие более 3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 993.57 пунктов (-0.79%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1034.08 пунктов (-0.13%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения на отечественных площадках стали подрастающая нефть на фоне сокращения запасов сырья в Штатах, с одной стороны, и резкое ухудшение на торгах в Азии, с другой. Китайский фондовый рынок падает уже вторую неделю подряд и успел потерять порядка 20% от локальных максимумов. Данные из Европы по платежному балансу и притоку прямых и портфельных инвестиций оказались слабыми. Американские фьючерсы внутри дня торговались на негативной территории. В результате российские индексы большую часть дня показывали негативную динамику. Но с выходом статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах на фоне растущей нефти покупки активизировались.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду прибавил в весе: Dow Jones +0.66%, S&P500 +0.69% и Nasdaq +0.68%. Азиатские площадки растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1.8%, корейский индекс прибавляет 2%, индекс Гонконга прибавляет 1.9%, шанхайский индекс растет на 3.2%.
Нефтяные фьючерсы, после оглашения статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, резко пошли наверх и вплотную приблизились к локальным максимумам. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 74.70 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — сильно позитивный.

Чего опасаться?
Мощный рост цен на нефть и другие commodities в совокупности с позитивным развитием событий на глобальных площадках сулят крайне позитивное начало сессии в России. На китайском рынке произошел разворот, и, хотя покупки идут на небольших объемах, можно ждать схожего развития событий и на отечественных площадках.
В целом от сегодняшнего дня ждем более 2% гэп на открытии и продолжения наращивания позиций по широкому спектру ценных бумаг.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.09.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении «голубых фишек». С открытия рынок показал гэп наверх, но внутри сессии запал покупателей иссяк. Ценные бумаги первого эшелона стабилизировались в узких боковых каналах, а ближе к закрытию акции постепенно пошли вниз.
Лидером снижения в пятницу стали акции «ЛУКойла» и ВТБ, потерявшие около 3%. Снизились на 0.5% - 1% акции ГМК «Норильский Никель», «Роснефти» и «Газпрома». В плюсе сумели завершить день акции Сбербанка.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1063.57 пунктов (-0.98%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1085.58 пунктов (-0.74%).

Причины
Причинами утреннего роста стали хорошие итоги торгов в Штатах накануне. Новости из Китая о продолжении стимулирующих мер поддержали мировые площадки. С другой стороны, цены на нефть вели себя не столь уверенно. А после обеда макроэкономическая статистика из США по рынку труда окончательно испортила настроения инвесторов. В результате под закрытие индексы потеряли завоеванные сутра позиции.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся хорошим ростом, несмотря на слабые макроданные: Dow Jones +1.03%, S&P500 +1.31% и Nasdaq +1.79%. Азиатские площадки сегодня также преимущественно растут. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1.4%, корейский индекс — вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга прибавляет 1.4%, шанхайский индекс растет на 1.9%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах были волатильны и несколько снизились в цене, но в азиатскую сессию вернулись на прежние уровни. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Рост мировых площадок в пятницу и утром в понедельник сулят хорошее начало дня в России. В то же время сильного роста от сегодняшней сессии мы не ждем. В Америке выходной день в связи с празднованием дня Труда, поэтому большой активности на глобальных площадках ждать не стоит.
В целом от сегодняшнего дня ждем роста котировок в начале сессии и смешанной динамики в дальнейшем. Не исключено, что под закрытие настроения инвесторов вновь ухудшатся.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 07.09.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в восходящем движении. С открытия большинство blue chips показали гэп наверх на фоне позитивного закрытия рынка в Штатах и умеренного позитива в Азии. После небольшого периода неуверенности, инвесторы продолжили наращивать длинные позиции. При этом движения разошлись. Если акции нефтегазового сектора за день неплохо подрастали в течение всей сессии, то ценные бумаги банковского сектора были очень волатильны. В целом за день рынок неплохо подрос, несмотря на выходной день в Штатах.
Лидером роста стали акции банковского сектора. ВТБ ближе к закрытию выстрелил на 9%. Более 4% прибавили бумаги Сбербанка и «Газпром нефти». Неплохо подросли ценные бумаги «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти», ГМК «Норильский Никель» и МТС. Слабее смотрелись акции «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1093.04 пунктов (+2.77%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1111.92 пунктов (+2.43%).

Причины
Причинами утреннего роста стали хорошие итоги торгов на глобальных площадках. Американский рынок, несмотря на плохую статистику по рынку труда, закрылся стабильно. Внутри сессии позитива добавляли сырьевые рынки. Цена на нефть медленно, но уверенно подрастала. На этом фоне российские участники торгов предпочитали воздержаться от новых продаж.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник был закрыт в связи с празднованием Дня труда. Азиатские площадки сегодня демонстрируют легкий позитив. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.3%, корейский индекс подрастает на 0.2%, индекс Гонконга прибавляет 0.6%, шанхайский индекс растет на 0.3%.
Нефтяные фьючерсы в понедельник торговались смешано: рост во время европейской сессии и снижение во второй половине дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.10 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — слегка негативный.

Чего опасаться?
Основным поводом для продаж на российском фондовом рынке сегодня могут стать снизившиеся цены на сырье. При этом агрессивных движений вниз ждать не стоит. Сохраняющийся спрос на бумаги банковского сектора, а также отстающие ценные бумаги второго эшелона будут поддерживать индексы на текущих значениях. Из интересных макроэкономических данных, способных повлиять на ход торгов в Западной Европе, могут стать цифры по промышленному производству Великобритании и Германии.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого снижения котировок утром и спокойного бокового движения внутри сессии. Волатильность может возрасти с открытием американских площадок после длинных выходных.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 08.09.09

Динамика
Торги на отечественных площадках во вторник характеризовались существенным ростом по широкому спектру ценных бумаг. С открытия рынок некоторое время оставался вблизи уровней предыдущего закрытия, но на фоне растущих индексов в Европе и цен на сырье покупатели осмелели и продолжили наращивать длинные позиции. Внутри сессии ослабевающий доллар сохранял позитивные настроения на глобальных площадках. С открытием рынка в Штатах после продолжительных выходных волатильность усилилась, но в целом день завершился уверенно на новых трехмесячных максимумах.
Лидером роста во вторник стали акции Сбербанка, прибавившие более 5.5%. Хорошие темпы роста в пределах 2.5% - 5% показали акции «Татнефти», «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпрома», «Газпром нефти», МТС и ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1135.94 пунктов (+3.92%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1149.81 пунктов (+3.41%).

Причины
Причинами позитивного развития событий в России стали растущие котировки «черного золота» и других commodities. Цены на золото во вторник преодолели психологическую отметку в 1000 долларов на фоне слабеющего доллара. Макроэкономическая статистика из Европы по промышленному производству вышла смешанная: лучше ожиданий по Великобритании и чуть хуже прогнозов по Германии. Тем не менее, оптимистичных настроений эти данные не испортили.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся повышением индексов: Dow Jones +0.59%, S&P500 +0.88% и Nasdaq +0.94%. В то же время азиатские площадки сегодня меняют настроения на негативные. Японский Nikkei 225 — в минусе на 1.2%, корейский индекс снижается на 0.7%, индекс Гонконга теряет 1%, шанхайский индекс — в минусе на 0.5%.
Нефтяные фьючерсы после бурного роста во вторник остаются вблизи достигнутых значений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
Растущий рынок Америки и цены на сырье продолжают оказывать хорошую поддержку российскому фондовому рынку. С другой стороны, в Азии ситуация смотрится не столь оптимистично, а фьючерсы на американские индексы на текущий момент — в легком минусе. Причины негатива на Востоке кроются в слабых макроэкономических данных из Австралии по розничным продажам, объему ипотечного кредитования и индексу доверия потребителей. Рекомендации «продавать финансовый сектор Японии» со стороны американских инвестдомов вывели в лидеры продаж именно банковские акции.
В целом от сегодняшнего дня ждем снижения индексов на открытии и смешанной волатильной динамики «голубых фишек» внутри сессии. Не исключаем усиления фиксации прибыли во второй половине сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 09.09.09

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в среду проходили в смешанной динамике blue chips. С открытия индексы пошли вниз на фоне ухудшающейся ситуации на азиатских площадках, но глубоко уйти им не удалось. Покупатели, ободряемые преодолением важного уровня сопротивления накануне, продолжали наращивать длинные позиции, хотя и не столь активно как днем ранее. Во второй половине дня ситуация на нашем рынке резко поменялась. Участники торгов принялись ускоренно фиксировать прибыль и быстро увели индексы в отрицательную зону, но и здесь дальнейшего развития не последовало. В целом «голубые фишки» провели день в разнонаправленном движении.
Лидером роста в среду стали долго отстающие бумаги «ЛУКойла», прибавившие более 5%. В неплохом плюсе смогли закрыться акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Газпрома». В минус во второй половине дня перешли акции банковского сектора. Сбербанк и ВТБ потеряли порядка 2%. Также несколько снизились бумаги МТС и «Газпром нефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1159.80 пунктов (+2.10%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1159.95 пунктов (+0.88%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения на рынке являлись позитивные тенденции на рынках сырья и американских фьючерсах, с одной стороны, и нарастании опасений относительно дальнейшего роста в Азии, с другой. Макроэкономическая статистика из Австралии утром показала, что все не так благополучно, как ожидалось. Розничные продажи и объем ипотечного кредитования снизился более ожиданий. В то же время индексы опережающих индикаторов Японии оказались чуть лучше. С позитивным началом сессии в Штатах ситуация на отечественных площадках стабилизировалась.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся повышением индексов: Dow Jones +0.53%, S&P500 +0.78% и Nasdaq +1.11%. Азиатские площадки сегодня также растут в большинстве своем. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1.6%, корейский индекс растет на 2%, индекс Гонконга прибавляет 2.1%, шанхайский индекс — в минусе на 0.2%.
Нефтяные фьючерсы продолжают подрастать. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Сохраняющийся позитив на глобальных площадках продолжает толкать сырьевые цены вверх. Несмотря на откровенно слабые данные по заказам на продукцию машиностроения и индексу цен производителей из Японии, индекс Nikkei 225 ведет себя достаточно уверенно. Фьючерсы на американские индексы неплохо подрастают. В целом все говорит о благоприятном начале сессии на российском фондовом рынке. При этом уверенно говорить, что закрытие также будет в положительной зоне, преждевременно. Сегодня рынки ждут важных макроэкономических данных из Великобритании по процентным ставкам, а также статистику по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.09.09

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в четверг проходили в разнонаправленном движении. С открытия большинство акций первого эшелона показали солидный гэп наверх, но внутри дня растеряли эти достижения и постепенно друг за другом перешли в отрицательную зону. При этом и в этот раз движения не были синхронными. Весь день акции «Газпрома» и «Газпром нефти» смотрелись лучше рынка, в то время как бумаги банковского сектора оказались под давлением.
Лидером снижения стали бумаги ВТБ, Сбербанка, «Роснефти», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие от 1% до 2%. В плюсе завершили день бумаги «Газпрома» и «Газпром нефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1163.76 пунктов (+0.34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1154.12 пунктов (-0.50%).

Причины
Причинами утреннего позитива оказались уверенные итоги торгов в Азии и США, а также продолжающееся снижение доллара и рост сырьевых цен. Но как только динамика нефтяных фьючерсов сменилась на негативную, фиксация прибыли стала быстро уводить «голубые фишки» в отрицательную зону. Банк Англии в четверг оставил ставку на уровне 0.5%, при этом заявил о том, что программа выкупа облигаций остается без изменений. Статистика по рынку труда США о сокращении числа безработных немного улучшила ситуацию на фондовых площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся очередным повышением индексов: Dow Jones +0.84%, S&P500 +1.04% и Nasdaq +1.15%. Индексы продолжают обновлять максимумы с начала года. Азиатские площадки сегодня также преимущественно растут, за исключением рынка Японии, снижающегося на фоне выхода слабой макроэкономической статистики по ВВП. Nikkei 225 — в минусе на 0.9%, корейский индекс растет на 0.4%, индекс Гонконга прибавляет 0.8%, шанхайский индекс — в плюсе на 1.9%.
Нефтяные фьючерсы остаются на уровне четверга. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — стабильный.

Чего опасаться?
Пока не меняется позитив на Западе, российские фондовые индексы практически обречены на рост. Технически ближайшей целью этого роста может стать уровень предыдущих локальных максимумов в районе 1200 пунктов по индексу РТС, а в среднесрочной перспективе не исключено достижения и 1300 пунктов по РТС. Ситуация с долларом остается прежней. Его снижение против большинства мировых валют приводит к росту цен на сырьевые товары, номинированные в долларах. Рост котировок золота дополнительно указывает на усиление опасений инвесторов относительно повышения инфляционного давления в долларовой зоне.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и продолжения умеренного роста внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 11.09.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в волатильной обстановке. С открытия рынок в очередной раз рванул наверх на фоне позитивного развития событий в США и Азии, но и в этот раз ровного роста не получилось. Фиксация прибыли вывела индекс ММВБ на уровни предыдущего закрытия, после чего последовала новая волна покупок. При этом драйвером роста рынка стали подзабытые за два дня акции Сбербанка. Во второй половине торги проходили под контролем покупателей.
Лидером роста в пятницу стали бумаги Сбербанка, подорожавшие почти на 5%. Во втором эшелоне продолжилось ралли в акциях «Камаза» и «АвтоВАЗа». В неплохом плюсе из «голубых фишек» закрылись бумаги ВТБ, «Роснефти», ГМК «Норильский Никель» и МТС. Слабее других на этот раз оказались акции «Газпром нефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1196.55 пунктов (+2.82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1175.15 пунктов (+1.82%).

Причины
Причинами утреннего роста остаются стабильность сырьевых цен и фондового рынка на Западе. Котировки нефтяных фьючерсов большую часть дня демонстрировали боковое движение, что было позитивно расценено со стороны отечественных инвесторов. Макроэкономические данные выходили смешанные. Статистика из Великобритании в целом совпала с ожиданиями рынка. Индекс опережающих индикаторов в Европе вышел с повышением, а данные из США смешанные: лучше ожиданий индекс настроений и хуже — оптовые запасы.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.23%, S&P500 -0.14% и Nasdaq -0.15%. Азиатские площадки сегодня торгуются смешано с преобладанием продаж. Nikkei 225 — в минусе на 2.3%, корейский индекс снижается на 1.2%, индекс Гонконга теряет 0.9%, шанхайский индекс — в плюсе на 0.9%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах резко просели в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — существенно негативный.

Чего опасаться?
Падение на 5% котировок «черного золота» и отрицательные результаты торгов в Азии, особенно на фондовых рынках с сырьевой ориентацией, гарантируют заметно негативное начало дня на российском фондовом рынке. Между США и Китаем нарастают противоречия относительно торговли, что может вылиться в новую торговую войну. Рубль с открытия торгов находится под давлением.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэп вниз на 1% - 2% с открытия и сохранения негативной динамики внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.09.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в негативном начале и коррекционном росте в дальнейшем. Начало сессии произошло ожидаемо на отрицательной территории. После небольшого периода умеренных продаж ситуация стабилизировалась. Постепенно покупатели стали возвращаться на рынок, и в итоге некоторым эмитентам удалось выйти в плюс. Ближе к закрытию покупки усилились еще больше на фоне восстановления нефтяных фьючерсов. В результате индексы РТС и ММВБ закрылись вполне уверенно.
Лидером снижения в понедельник стали акции «Газпрома» и «Татнефти», потерявшие около 1%. Немного снизились бумаги «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель», Сбербанка и ВТБ. В свою очередь сумели выйти в плюс акции «Газпром нефти» и МТС, а лидером роста оказались бумаги «Сургутнефтегаза», прибавившие более 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1194.21 пунктов (-0.20%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1174.95 пунктов (-0.02%).

Причины
Причинами утренних распродаж явились заметное падение цен на commodities, а также негатив в США и Азии. Можно отметить тот факт, что наличие оптимистов на нашем рынке все еще остается на высоком уровне. Любой провал котировок выкупается, как только внешний фон начинает исправляться. Статистика из Европы по промышленному производству в целом совпала с ожиданиями. С началом торгов в Штатах волатильность на рынках усилилась, но в целом день на отечественных площадках завершился заметно лучше, чем начался.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся в плюсе, несмотря на слабое начало: Dow Jones +0.22%, S&P500 +0.63% и Nasdaq +0.52%. Азиатские площадки сегодня умеренно растут. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.2%, корейский индекс растет на 1.1%, шанхайский индекс в повышается на 0.1%.
Нефтяные фьючерсы после экспирации сентябрьских фьючерсов показывают небольшое повышение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68.10 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный.

Чего опасаться?
Стабильность фондовых рынков на Западе, а также цен на сырье продолжают толкать инвесторов на покупки российских активов. В такой обстановке фондовым индексам РТС и ММВБ не остается ничего другого, как показывать медленный рост. С другой стороны, сегодня выходит блок важной инфляционной статистики из Европы и США, а вечером состоится выступление Бена Бернанке по тематике кризиса. В результате поступления новой информации не исключаем нарастания волатильности на глобальных площадках.
В целом от сегодняшнего дня нейтрального открытия и умеренного роста рынка внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.09.09

Динамика
Торги в России проходили в продолжении восходящего ралли. Рынок начал день на позитивной территории, покупки продолжались практически весь день. В начале сессии в лидеры вышли акции крупнейшего российского банка, а после обеда к нему стали подтягиваться и другие представители первого эшелона. Индекс РТС уверенно обновил максимальные уровни с начала года, превысив отметку в 1200 пунктов. Это указывает на то, что продавцов на рынке мало, а оптимизм относительно ближайшего будущего сохраняется. В целом день прошел под контролем «быков».
Лидером роста во вторник стали бумаги банковского сектора, прибавившие 4% - 6%. Хорошо подросли активы «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель». В плюсе на 2% - 3% закрылись акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Газпром нефти".
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1224.33 пунктов (+2.52%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1203.97 пунктов (+2.47%).

Причины
Причиной уверенного роста стала стабильность на глобальных фондовых и сырьевых площадках. Несмотря на слабые данные из Германии по индексу деловых ожиданий от института ZEW, спрос на российские активы остается. Хорошая статистика из США по розничным продажам этот спрос только подстегивает. В преддверии выступления главы ФРС российские индексы демонстрировали хороший рост.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся очередным повышением: Dow Jones +0.59%, S&P500 +0.31% и Nasdaq +0.52%. Азиатские площадки торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.8%, корейский индекс растет на 2%, индекс Гонконга повышается на 1.8%, шанхайский индекс падает на 1.3%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах подросли, но в азиатскую сессию корректируются. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Макроэкономическая статистика из США в последнее время не устает удивлять своим позитивом. Несмотря на это, напряжение на глобальных площадках нарастает. Рост все еще продолжается, но он уже не столь уверенный, и всякий раз инвесторы норовят зафиксировать полученную прибыль. Какими бы хорошими данные ни были, фундаментально картина изменилась слабо. Рынок труда и недвижимости в Штатах остаются крайне слабыми и несут в себе очень серьезные риски для благополучия экономики в будущем. Поэтому не исключаем нарастания коррекционных настроений уже в скором будущем.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и разнонаправленного волатильного движения внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.09.09

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили в продолжении восходящего ралли. В этот раз обновил годовой максимум индекс ММВБ, превысив локальные максимумы июня, отметившись на уровне 1230 пунктов. С утра весь рынок показал рывок наверх, а в середине сессии усилил позиции, тем не менее, число желающих зафиксировать прибыль постепенно прибавляется. Так во второй половине дня можно было наблюдать просадку по широкому спектру ценных бумаг, которая в моменте даже выводила акции Сбербанка в отрицательную зону, но дальнейшего развития этот импульс не получил.
Бесспорным лидером роста во вторник стали акции ВТБ, прибавившие более 13%. Хороший рост наблюдался в акциях «Газпрома» и «Газпром нефти». В плюсе закрылись акции ГМК «Норильский Никель», «Роснефти» и Сбербанка, хотя уверенным этот рост не назовешь. Ближе к закрытию усилилась фиксация прибыли на рынке, что увело акции «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти2 в отрицательную зону.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1246.81 пунктов (+1.84%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1217.67 пунктов (+1.14%).

Причины
Причиной продолжающегося оптимизма на российском фондовом рынке является стабильность фондовых площадок Запада и умеренно позитивные данные по экономике Европы и США. Цены на нефть стабилизировалась вблизи отметки 70 долларов за баррель марки Brent. Данные по потребительской инфляции в Европе совпали с ожиданиями рынка, то же самое произошло и со схожими данными из США. Цифры по промышленному производству в Штатах показали рост выше ожиданий рынка, тем не менее, начало торгов на американских площадках не было убедительным, что привело к усилению продаж в России под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду показал очередной день роста: Dow Jones +1.121%, S&P500 +1.53% и Nasdaq +1.45%. Азиатские площадки также излучают оптимизм. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1.2%, корейский индекс повышается на 0.2%, индекс Гонконга растет на 1.8%, шанхайский индекс прибавляет 1.9%.
Нефтяные фьючерсы после оглашения статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах продолжили рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли на фондовом рынке США и повышение цен на «черное золото» обеспечат благоприятное начало сессии на российском фондовом рынке. Несмотря на то, что нефтяные фьючерсы с утра немного корректируются, это не помешает российскому нефтегазовому сектору показать заметный гэп наверх. В то же время хотим отметить тот факт, что бумаги «ЛУКойла» в последнее время демонстрируют явное нежелание расти. В ряде других эмитентов можно увидеть приближение к сильным уровням сопротивления. В итоге не исключаем нарастания коррекционных настроений в ближайшем будущем.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного гэпа с открытия и разнонаправленного волатильного движения внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.09.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении blue chips. С открытия рынок показал гэп наверх и вновь обновил годовые максимумы как по индексу РТС, так и по индексу ММВБ, но дальнейшего развития рост не получил. Вскоре под пресс продаж попали акции Сбербанка, и постепенно негатив стал распространяться и на других эмитентов. Заметно устойчивей в этот день выглядели акции ГМК «Норильский Никель», которые против движения на рынке продолжали расти.
Лидером продаж в четверг стали бумаги Сбербанка, потерявшие более 4%. Снизились в цене акции ВТБ, «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла», МТС и «Ростелекома». С другой стороны, явным лидером роста стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 4% в цене.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1231.41 пунктов (-1.24%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1205.12 пунктов (-1.03%).

Причины
Причиной позитивного начала сессии стали растущие американские фондовые индексы и цены на нефть. На фоне продолжающегося ослабления доллара на международном валютном рынке росли котировки commodities и укреплялся рубль. Причем в этот день российская национальная валюта обновила максимумы против доллара с января. Тем не менее, покупатели в акциях банковского сектора стали заканчиваться, а фиксация прибыли приобретать все более выраженные черты. Статистика из Европы по торговому балансу оказалась лучше прогнозов. Также чуть лучше ожиданий вышли цифры по заявкам на пособия по безработице. В то же время немного хуже прогнозов вышли данные по рынку недвижимости. Несмотря на то, что американские фьючерсы после выхода статистики просели в цене, начало торгов в Штатах было нейтральным. В результате ближе к закрытию российские индексы попытались скорректироваться, но толком так и не смогли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг снизился: Dow Jones -0.08%, S&P500 -0.31% и Nasdaq -0.30%. В Азии сегодня преимущественно идут продажи. Японский Nikkei 225 — в минусе на 0.7%, корейский индекс повышается на 0.6%, индекс Гонконга снижается на 0.3%, шанхайский индекс теряет 1.2%.
Нефтяные фьючерсы во время торгов в США вновь были волатильны, но закрылись без существенных изменений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно негативный.

Чего опасаться?
Рост на глобальных площадках начинает выдыхаться. Несмотря на то, что время от времени можно будет увидеть всплески позитива в том или ином эмитенте, в целом рынок готовится к нормальной коррекции. Глубина снижения может составить не меньше 7% в самое ближайшее время. А при нарастании негатива на Западе можно ждать и более глубокого снижения. Сегодня на рынок не будет поступать особо важной макроэкономической статистики, и поэтому отечественные площадки будут сосредоточены на изменении котировок «черного золота» и американских фьючерсов, которые в настоящий момент умеренно снижаются.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного негатива с открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.09.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в очередном волатильном дне. Открывшись в целом на уровнях предыдущего закрытия, после небольшого периода негатива, акции на отечественных площадках развернулись в восходящем направлении и до обеда показывали умеренный рост. Ситуация изменилась с выходом данных из США. На фоне слабой статистики вновь активизировались продажи, и большинство blue chips быстро ушли в отрицательную зону. Правда, ближе к закрытию продажи затихли, и индексы в итоге закрылись разнонаправлено.
Лидером снижения в пятницу стали акции «Сургутнефтегаза», потерявшие более 1.5%. Очень волатильно прошли торги по бумагам Сбербанка, ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла», сумевшие завершить день ростом на 1.5% - 3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1225.29 пунктов (-1.36%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1187.86 пунктов (+0.90%).

Причины
Причинами утренней неуверенности являются снижающиеся котировки «черного золота» и нестабильность на азиатских площадках. Фьючерсы на американские фондовые индексы и нефть днем торговались смешано и в небольших диапазонах, что привело к умеренному повышению индексов. Утром статистика из Европы в целом была благоприятной и ожидаемой. С другой стороны, заказы на товары длительного пользования в США вместо ожидаемого повышения на 0.3%, вышли в минусе на 2.4%. Ближе к закрытию колебания blue chips резко усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением: Dow Jones -0.44%, S&P500 -0.61% и Nasdaq -0.79%. В Азии сегодня также идут продажи. Японский Nikkei 225 падает на 2.7%, корейский индекс снижается на 1%, индекс Гонконга — в минусе на 1.7%, шанхайский индекс теряет 0.2%.
Нефтяные фьючерсы утром в понедельник — под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 64.70 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Повышенная волатильность на российском фондовом рынке указывает на приближение точки разворота. Не исключено, что локально рынок может показать несколько позитивных дней, но в целом участники торгов готовы к более глубокому нисходящему движению. Падение азиатских площадок и цен на commodities будет этому только способствовать. На этой неделе выходит широкий пласт важной макроэкономической статистики как по ВВП и инфляционным данным, так и по рынку труда.
В целом от сегодняшней сессии ждем негативного открытия и умеренных продаж внутри дня.