Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 18.06.09

Динамика
Торги на отечественном рынке в четверг проходили в продолжении продаж в начале дня и коррекции наверх ближе к закрытию. Рынок открылся с позитивным движением на фоне подросшей нефти и нейтрального закрытия рынка акций в США, но продажи вскоре вернулись на рынок. При этом достаточно быстро их объем стал настолько внушительным, что были легко пройдены уровни поддержки и 1050, и 1000 пунктов по индексу ММВБ. Тем не менее, ближе к закрытию покупатели вернулись на рынок и начали подбирать заметно подешевевшие «голубые фишки». Индекс опережающих индикаторов и индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии вышли лучше прогнозов, что поддержало американский индекс с открытия и усилило покупки в России.
Лидером продаж в четверг стали акции «Татнефти», потерявшие около 6.5%. Сильно просели в цене акции ГМК «Норильский Никель». Порядка 1% - 3% потеряли бумаги ВТБ, МТС, «Газпрома», «ЛУКойла», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». Заметно лучше завершили день акции «Газпромнефти», прибавившие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 997.68 пунктов (-3.92%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1020.95 пунктов (-1.78%).

Причины
Причинами продолжающихся распродаж в первой половине сессии стали неуверенность торгов в Азии и на начало сессии в Западной Европе, а также отсутствие выраженной динамики в ценах на нефть. Исходя из такого внешнего фона, фиксация прибыли, начавшаяся в начале недели, продолжилась. Усиление продаж произошло по факту технического преодоления важных уровней. Несмотря на это, говорить о том, что нисходящее движение превращается в затяжной среднесрочный тренд, — рано. Внешний фон, особенно в лице цен на «черное золото», все еще остается достаточно стабильным. Поэтому движения наверх имеют шансы на реализацию в краткосрочном плане.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся с небольшим повышением: Dow Jones +0.69%, S&P500 +0.84% и Nasdaq -0.02%. Азиатские площадки сегодня также немного подрастают. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.4%, корейский индекс повышается на 0.4%, индекс Гонконга растет на 0.6%, шанхайский индекс прибавляет 0.9%.
Котировки нефтяных фьючерсов торгуются стабильно и остаются на уровнях четверга. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с легким позитивом.

Чего опасаться?
Покупки, начавшиеся на российском рынке ближе к закрытию, могут продолжиться в первой половине сессии в пятницу. При этом бурного роста ждать не стоит. Внешний фон остается стабильным, но не более. Для уверенного похода наверх необходима крепкая положительная динамика либо на рынке нефти, либо на рынке акций развитых стран. Сегодня не ожидается никаких важных макроэкономических данных, поэтому движения на российском рынке будут не особо активными и во многом повторяющими изменения в котировках нефтяных фьючерсов и западноевропейских индексов.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия с некоторым повышением в ряде эмитентов и смешанного движения внутри сессии на небольших объемах вслед за внешними ориентирами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.06.09

Динамика
Торги в пятницу проходили в смешанной динамике «голубых фишек». Начало торгов ознаменовалось повышением по большинству представителей первого эшелона. Правда, в очередной раз продавцы уже через полчаса увели индексы в отрицательную зону, но в отличие от предыдущих сессий, закрепить свой успех не смогли. В результате постоянной борьбы «быков» и «медведей» к закрытию индексы вновь пошли вниз. Если покупки и были, они проходили очень выборочно. Неплохо подросли акции «Газпрома», «Газпромнефти» и «Роснефти», в то время как бумаги «Татнефти» и «ЛУКойла» выражали динамику заметно слабее.
Лидерами продаж в пятницу стали акции ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка, потерявшие около 3,5%. В минусе на 1,5% - 3% завершили день бумаги «Татнефти» и «ЛУКойла». В то же время от 2,5% до 5% прибавили акции «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Газпромнефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1011,38 пунктов (+1,37%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1017.29 пунктов (-0,36%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения стали общая слабость российского рынка и продолжающаяся фиксация прибыли, наблюдавшаяся в последние дни, с одной стороны, и вполне стабильный внешний фон, а также растущие котировки нефтяных фьючерсов, с другой. Важных макроэкономических данных не публиковалось, поэтому рынок был предоставлен сам себе и дрейфовал в боковом канале.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся смешано: Dow Jones -0.19%, S&P500 +0.31% и Nasdaq +1.09%. Азиатские площадки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1%, корейский индекс повышается на 1.1%, индекс Гонконга растет на 2.5%, шанхайский индекс прибавляет 1.3%.
Котировки нефтяных фьючерсов за время торгов в Штатах существенно просели вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69.20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Если не считать снизившихся котировок нефти, ситуация на торгах в Азии благоприятно отразилась бы на начале сессии в России. Но, учитывая серьезное снижение по «черному золоту», а также неуверенное закрытие рынка в США, с открытия в понедельник вероятно увидеть небольшой гэп вниз. Всемирный банк изменяет прогноз по темпам изменения мирового ВВП в сторону ухудшения, что также негативно для российского фондового рынка. На текущей неделе произойдет заседание ФРС США. В зависимости от принятых там решений будут определяться среднесрочные направления движения по доллару и через него на рынках сырья и фондовых площадках.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленного волатильного движения «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.06.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке сохраняли распродажные настроения предыдущей недели. С открытия большинство акций показали гэп вниз и продолжали снижаться на протяжении всей сессии. При этом продажи носили общий характер, но происходили на не очень больших объемах. Под закрытие сессии на фоне существенно-негативного начала сессии в США, продажи акций на российском фондовом рынке ускорились, превратившись в полномасштабный обвал.
Лидером распродаж в понедельник стали бумаги банковского сектора, потерявшие от 10% до 13%. Порядка 7% - 8% снизились бумаги «Газпрома», «ЛУКойла», «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель». Около 4% потеряли акции «Сургутнефтегаза» и «Татнефти».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 961.04 пунктов (-4.98%); индекс ММВБ завершил торги на значении 937.98 пунктов (-7.80%).

Причины
Причиной очередных распродаж стали снижающиеся фьючерсы на нефть и на американские фондовые индексы. Перекупленные акции российского фондового рынка быстро скидывались спекулянтами, особенно когда падение котировок «черного золота» усилилось. Данные от института IFO по экономике Германии вышли умеренно оптимистичными, но это нисколько не повлияло на негативный ход торгов в Европе. Начало сессии в Штатах ознаменовалось двухпроцентным падением индексов, что усугубило ситуацию на закрытие торгов в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник существенно снизился: Dow Jones -2.35%, S&P500 -3.06% и Nasdaq -3.35%. Азиатские площадки падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 — в минусе на 2.9%, корейский индекс снижается на 2.5%, индекс Гонконга падает на 3.2%, шанхайский индекс теряет 1%.
Котировки нефтяных фьючерсов продолжили нисходящее движение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Обвальное падение рынка в понедельник стало следствием беспричинного роста ценных бумаг в мае и начале июня. Буквально в считанные дни индексы вернулись на уровни локальных максимумов апреля. В случае, если эти отметки не окажут достойной поддержки, пространство для падения открывается значительное. Инвесторы, активно покупающие акции в ожидании скорого завершения кризиса на фоне нефтяного ралли, так же активно избавляются от ценных бумаг, осознавая преждевременность и необоснованность позитивных ожиданий. Ключевым событием недели остается заседание ФРС, и краткосрочные движения на рынке будут определяться комментариями денежных властей США.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и волатильной сессии с разнонаправленными движениями blue chips.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.06.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке были крайне волатильны. С начала торгов продажи на российском фондовом рынке продолжились, и при этом уже через полчаса начали появляться признаки обвала. В лидерах продаж тут же оказались акции банковского сектора, но на этот раз ненадолго. На фоне достаточно стабильного начала сессии в Западной Европе панические настроения спали, и рынок начал корректироваться наверх. Внутри дня колебания еще сохранялись значительными, но, в целом, день завершился не столь негативно, каким было начало сессии.
Лидером продаж во вторник стали бумаги «Газпромнефти», попавшие под пресс продаж ближе к закрытию и потерявшие около 7.5%. В минусе на 4.5% закрылись бумаги «Газпрома» и ГМК «Норильский Никель». С другой стороны, лидером роста оказались акции Сбербанка, прибавившие порядка 4%, несмотря на утреннее 12% падение.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 932.74 пунктов (-2.94%); индекс ММВБ завершил торги на значении 917.30 пунктов (-2.21%).

Причины
Причины резких колебаний остаются прежними: закрытие позиций со стороны спекулянтов на фоне резкого падения «голубых фишек». Фоном для этого являются ослабление котировок нефти и негативные итоги торгов в Азии. Внутри сессии доллар вновь попал под давление, и движения на рынке нефти развернулись. Это позволило усилить позиции покупателей, при этом наиболее агрессивными покупки оказались в банковских акциях. Макроэкономическая статистика из Европы по индексу PMI выходила в целом близкой к ожиданиям и мало повлияла на ход торгов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся смешано: Dow Jones -0.19%, S&P500 +0.23% и Nasdaq -0.07%. Азиатские площадки сегодня повышаются. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.5%, корейский индекс подрастает на 0.3%, индекс Гонконга растет на 1.3%, шанхайский индекс прибавляет 0.7%.
Котировки нефтяных фьючерсов во время торгов в Штатах заметно компенсировали потери начала недели, вернувшись в район 69 долларов, но в азиатскую сессию несколько снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68.10 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
С учетом повышающихся американских фьючерсов и заметно выросших за ночь цен на нефть, можно ждать положительного гэпа с открытия российского рынка. Период панических продаж, наблюдавшийся в понедельник и вторник, подходит к завершению. Наиболее горячие спекулянты скинули акции со счетов, в ожидании второй волны падения рынка. В случае, если их чаяния не реализуются в ближайшие сессии, они также активно могут вернуться на рынок. Технически рынок подошел к хорошим уровням поддержки, от которых есть все шансы оттолкнуться наверх. Напомним, что сегодня вечером ожидается публикация решения ФРС по ставкам с комментариями. Именно от этих заявлений будут зависеть краткосрочные тенденции на глобальных площадках.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и волатильной сессии с преобладанием покупок.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.06.09

Динамика
Торги в среду на отечественном рынке проходили в позитивной динамике «голубых фишек». После пяти дней беспрерывного падения отечественный рынок скорректировался наверх. С самого открытия покупки наблюдались в акциях банковского сектора во главе со Сбербанком, но и бумаги сырьевых компаний старались не отставать, тем более что фьючерсы на нефть и американские фондовые индексы этому способствовали. Внутри дня рынок стабилизировался в небольшом диапазоне, а к закрытию предпринял еще один рывок наверх. В целом, день прошел под полным контролем покупателей, а индексы неплохо подросли.
Лидером роста в среду стали бумаги Сбербанка, прибавившие порядка 15%. От 5% до 11% показали рост большинство других представителей первого эшелона. Исключением можно назвать бумаги «Сургутнефтегаза», сумевшие прибавить лишь 1%. Также заметно слабее рынка торговались акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 959.18 пунктов (+2.83%); индекс ММВБ завершил торги на значении 984.86 пунктов (+7.37%).

Причины
Причинами уверенного роста в среду стали положительная динамика на рынке нефти и в Западной Европе. Внутри дня выходила статистика по платежному балансу в Европе и балансу продаж от Конфедерации британских промышленников, которая оказалась не особо позитивной. В свою очередь, данные из США по заказам на товары длительного пользования порадовали инвесторов и усилили покупки активов на глобальных площадках. С другой стороны, данные по продажам на первичном рынке в Штатах все еще остаются слабыми и не позволяют делать выводы о завершении кризиса. На фоне позитивного начала торгового дня в Штатах российские индексы закрылись вблизи дневных максимумов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся неоднозначно. Утром индексы повышались и начали корректироваться вниз после опубликования решения по ставкам: Dow Jones -0.28%, S&P500 +0.65% и Nasdaq +1.55%. Азиатские площадки сегодня повышаются. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 2.6%, корейский индекс подрастает на 2.6%, индекс Гонконга растет на 2.2%, шанхайский индекс прибавляет 0.6%.
Нефть на торгах в Штатах была волатильна, но по итогам сессии мало изменилась в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что заокеанским индексам не удалось закрыться столь же позитивно, как они начали день, растущие с утра американские фьючерсы, азиатские индексы и стабильные цены на нефть могут продолжить оказывать поддержку российскому фондовому рынку. Заявления финансовых властей после опубликования решения по ставкам в Штатах не внесли особой ясности в дальнейшие действия регулятора. По факту инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, но продажи не несли сколь-нибудь выраженного характера. Сегодня ожидается блок важных данных из США. В 16:30 мск выходят окончательные данные по ВВП за первый квартал и индекс цен расходов на личное потребление.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного позитивного открытия и достаточно спокойной сессии со смешанным движением blue chips вслед за изменениями в западноевропейских индексах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.06.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в нисходящем направлении. Начав день со снижения, акции первого эшелона предприняли попытку выйти в плюс. Высоковолатильным бумагам Сбербанка это удалось, но в целом настроения на рынке не способствовали продолжению покупок, а слабое начало дня в Западной Европе окончательно склонило инвесторов к негативному сценарию торгов. Тем не менее, монотонным снижение не было. То и дело покупатели подбирали дешевеющие активы, и в целом день прошел в смешанной динамике «голубых фишек» на отрицательной территории.
Лидером снижения в четверг стали акции «Газпрома», потерявшие около 4%. Снизились на 1.5% - 3% бумаги «ЛУКойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка. В положительной зоне завершили день акции ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 947.52 пунктов (-1.22%); индекс ММВБ завершил торги на значении 961.15 пунктов (-2.41%).

Причины
Причиной продаж стало неуверенное закрытие рынка акций в США после комментариев представителей ФРС относительно ситуации в американской экономике. Слабость западноевропейских индексов, а также неуверенность движений на рынке нефти не способствовали притоку новых покупок. Промышленные заказы за апрель в Европе снизились на 1%, что являлось негативным фоном для торгов. Статистика по ВВП США за первый квартал по окончательным подсчетам составила -5.5%, что несколько лучше пересмотренных данных, озвученных в мае. При этом статистика по рынку труда все еще остается существенно негативной. Заявки на пособия по безработице выросли до 627 000. Открытие торгов в Штатах прошло с умеренным ростом, но это не слишком помогло российскому фондовому рынку, и давление продаж сохранилось.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся хорошим ростом: Dow Jones +2.08%, S&P500 +2.14% и Nasdaq +2.08%. В то же время азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.8%, корейский индекс снижается на 0.2%, индекс Гонконга растет на 1.2%, шанхайский индекс торгуется вблизи нуля.
Нефть на торгах в Америке продолжила восхождение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на небольшое отрицательное значение американских фьючерсов и не столь уверенную динамику торгов в азиатском регионе, хорошее закрытие Америки и продолжение покупок на рынке «черного золота» окажут поддержку российским покупателям. В первую очередь позитив может распространиться на акции нефтегазового сектора. Традиционно волатильные бумаги Сбербанка также могут оказаться в лидерах покупок. Тем не менее, уверенного и беспрерывного роста от сегодняшнего дня мы не ждем. Сессия может сложиться похожей на вчерашнюю, за тем исключением, что смешанные движения будут происходить уже на положительной территории. Напомним, что сегодня проходит очень много важных ежегодных собраний акционеров: «Газпрома», Сбербанка, ГМК «Норильский Никель», «Татнефти», АвтоВАЗа и некоторых других крупных компаний. Сообщения с этих мероприятий могут усилить волатильность на рынке.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого позитивного гэпа с открытия и смешанного движения blue chips вслед за ценами на нефть.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.07.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в волатильной смешанной динамике. Весь день акции российского фондового рынка ходили следом за нефтяными фьючерсами. Начав день в целом на уровнях предыдущего закрытия, рынок пошел вниз под натиском продавцов на фоне дешевеющей нефти. Тем не менее, в середине сессии ситуация стабилизировалась, и многим blue chips удалось вернуться к уровням четверга, но новая волна продаж на сырьевых площадках вновь не позволила участникам торгов побороть негативные настроения.
Лидером продаж в пятницу стали бумаги Сбербанка, ВТБ и ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 5%. Существенно снизились акции «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «ЛУКойла». Заметно лучше других в этот день смотрелись бумаги «Роснефти», сумевшие подрасти более чем на 1.5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 835.23 пунктов (-5.62%); индекс ММВБ завершил торги на значении 871.33 пунктов (-2.78%).

Причины
Причиной смешанной динамики стала неуверенность на рынке commodities и западноевропейских рынках. Статистика по индексу цен производителей из Великобритании вышла хуже прогнозов, что омрачило ход торгов в Западной Европе. Также не добавляли позитива слабые данные по торговому балансу Китая, опубликованные сутра. В 16:30 мск вышли данные по торговому балансу США, которые оказались немного лучше прогнозов. Тем не менее, начало американской сессии прошло в негативном плане, что привело к усилению продаж ближе к закрытию рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу начал сессию негативно, но ближе к закрытию компенсировал некоторую часть утренних потерь. Таким образом, индексы закрылись смешано: Dow Jones -0.45%, S&P500 -0.40% и Nasdaq +0.20%. Азиатские площадки сегодня снижаются. Японский Nikkei 225 падает на 2.1%, корейский индекс снижается на 2.9%, индекс Гонконга теряет 2.1%, шанхайский индекс в минусе на 0.4%.
Цена на нефть продолжила негативную динамику. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 59.90 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Российский фондовый рынок снижается уже семь сессий подряд. На фоне продолжения ослабления нефти не исключено, что и сегодня динамика на нашем рынке будет негативной. В то же время указываем на тот факт, что индексы и многие «голубые фишки» подошли к таким сильным уровням поддержки, ниже которых идти будет уже существенно труднее. Цена на нефть за последние десять сессий показала позитивную динамику только однажды, что также указывает на возможность технической коррекции наверх. Данные по промышленному производству Японии вышли с небольшим пересмотром вниз, что усиливает давление на азиатских фондовых площадках. Тем не менее, мы не считаем, что рынок стоит на пороге нового обвала. В ближайшие дни можно ждать начало восходящей коррекции как на Западе и сырьевых рынках, так и в России.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и волатильной разнонаправленной динамики blue chips вслед за ценами на нефть. Не исключено, что к закрытию настроения могут измениться на позитивные.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 13.07.09

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в понедельник были волатильны и неустойчивы. С открытия рынок показал около 2% гэп вниз на фоне снижения цен на нефть и продолжения продаж на азиатских площадках. Тем не менее, вскоре нашлись покупатели, начавшие подбирать серьезно подешевевшие за месяц ценные бумаги рынка. Очень быстро индексы вышли в положительную зону. Во второй половине сессии покупки только усиливались. Но в результате нестабильного начала сессии в США ближе к закрытию российского рынка начались очень волатильные движения, что не позволило показать индексам внушительные темпы роста.
Лидерами роста в понедельник стали акции «Сургутнефтегаза» и Сбербанка, прибавившие более 4.5%. Очень волатильными выдались торги по бумагам «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпрома», Сбербанка и ГМК «Норильский Никель», где рост то и дело сменялся падением и наоборот. В отрицательной зоне закрылись бумаги «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС повысился до уровня 835.61 пунктов (+0.05%); индекс ММВБ завершил торги на значении 881.15 пунктов (+1.13%).

Причины
Причиной утреннего провала явилась неудовлетворительная динамика цен на сырье, где помимо падающей нефти активно пошли вниз и цветные металлы. Дополнительный негатив принесла динамика азиатских площадок. С другой стороны, цена на нефть достигла хорошего уровня поддержки, от которого показала попытки разворота. Внутри дня акции на отечественных площадках четко отслеживали динамику цен на нефть и попытались хорошо подрасти на фоне преодоления котировками нефтяных фьючерсов уровня в 61 доллар. Но с открытия Нью-Йоркской биржи NYMEX продажи в Америке вновь активизировались, что свело на нет весь дневной рост. Тем не менее, как только американские индексы вновь пошли вверх, индекс ММВБ повторил эту динамику.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник сумел показать хорошие темпы роста: Dow Jones +2.27%, S&P500 +2.49% и Nasdaq +2.12%. Азиатские площадки сегодня дружно растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 повышается на 2.2%, корейский индекс — в плюсе на 1.3%, индекс Гонконга растет на 2.4%, шанхайский индекс прибавляет 1.8%.
Цена на нефть в понедельник была очень волатильна, несколько раз за день проходя в обе стороны диапазон от 59.50 до 61.50 доллара. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61.10 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Усиление волатильности на всех глобальных площадках указывает на близость разворотного момента. Коррекционный рост к июньскому падению, видимо, уже начался. То, как вели себя отечественные инвесторы в понедельник, говорит о том, что свободных денег на рынке много, и они готовы быть вложены в ценные бумаги, как только цена на нефть покажет позитивную динамику. Из интересных событий сегодня ожидается отчетность Goldman Sachs. Не менее важными будут сегодня данные из Великобритании по индексу CPI, из Европы по промышленному производству и индексу ZEW, а также из США по розничным продажам.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» с преобладанием покупок.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.07.09

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили преимущественно в восходящем движении. Открывшись с гэпом наверх, акции первого эшелона после непродолжительного периода неуверенности продолжили наращивать позиции. На этот раз наибольший спрос сосредоточился в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые долгое время выглядели слабее рынка и успели очень сильно подешеветь по сравнению со своими локальными максимумами начала июня. Старались не отставать и другие представители сырьевых компаний. Уверенную позитивную динамику в первой половине дня показали бумаги Сбербанка после оглашения отчетности компании за первый квартал по стандартам МСФО. Несмотря на то, что прибыль банка оказалась скромной, инвесторы обратили внимание на сокращение издержек и общий рост бизнеса за период с начала кризиса, что было воспринято позитивно.
Лидером роста во вторник стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 4.5%. Подросли бумаги ВТБ, «ЛУКойла», «Роснефти» и «Газпрома», показавшие рост от 0.5% до 2.5%. Слабее других в этот день смотрелись акции «Сургутнефтегаза», потерявшие 1.6%. Ближе к закрытию ушли в минус бумаги Сбербанка.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 866.55 пунктов (+3.70%); индекс ММВБ завершил торги на значении 891.41 пунктов (+1.16%).

Причины
Причинами хорошего роста стали позитивная динамика индексов в США и Азии, а также рост цен на commodities. В 12:30 мск и 13:00 мск выходила макроэкономическая статистика из Великобритании по индексу CPI и из Европы по индексу ZEW и промышленному производству, которая оказалась несколько хуже ожиданий, но особого влияния на ход торгов не оказала. В 16:30 по московскому времени вышли цифры из США по индексу PPI и розничным продажам. Данные оказались выше ожиданий, что характеризует некоторое усиление инфляционного давления в Штатах. Эти цифры инвесторы восприняли неоднозначно, поэтому перед открытием Америки нестабильность на площадках увеличилась. А с началом негативной динамики в заокеанских индексах продажи на отечественных площадках резко усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник демонстрировал неуверенность и закрылся в небольшом плюсе: Dow Jones +0.33%, S&P500 +0.53% и Nasdaq +0.36%. Азиатские площадки сегодня преимущественно подрастают. Японский Nikkei 225 торгуется вблизи нулевой отметки, корейский индекс — в плюсе на 2.4%, индекс Гонконга растет на 1.6%, шанхайский индекс прибавляет 1%.
Цена на нефть продолжает колебаться в районе 60 - 61 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что российские инвесторы ведут себя достаточно нервозно, ситуация на глобальных площадках больше располагает к покупкам, нежели к продажам. Американские индексы медленно восстанавливаются. Цены на commodities прекращают откровенно негативную динамику. Рубль, после провала в конце прошлой и начале этой недели, практически вернулся на прежние уровни. Отчетность Intel оказалась лучше ожиданий, что обуславливает небольшой рост американских фондовых индексов в среду. Сегодняшний день так же, как и вчерашний, будет насыщен макроэкономической статистикой из Европы и США, которая может заметно повлиять на ход торгов.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэпа наверх с открытия и бокового движения blue chips с уклоном к росту внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.07.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в продолжении восходящего движения. С открытия отечественные индексы показали гэп вверх и продолжили умеренный рост на протяжении всего дня. В очередной раз драйверами роста были акции сырьевого сектора на фоне улучшения ситуации с ценами на commodities. Внешний фон весь день оставался весьма позитивным, что обеспечило уверенное восходящее движение большинства «голубых фишек». В отличие от сессии во вторник на этот раз ближе к закрытию покупки усилились.
Лидером роста в среду стали бумаги «Норникеля», прибавившие более 8%. Хороший рост показали акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Татнефти», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти», Сбербанка, ВТБ и «Роснефти», подорожавшие на 4.5% - 7%. Таким образом, покупки в этот день проходили широким фронтом в большинстве blue chips.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 887.85 пунктов (+2.46%); индекс ММВБ завершил торги на значении 941.21 пунктов (+5.59%).

Причины
Причинами роста были растущие котировки рубля и нефти, а также уверенный рост западноевропейских индексов. Статистика из Европы по индексу CPI оказалась в рамках прогнозов и не особо повлияла на ход торгов. Заметно большее влияние оказали данные из США по промышленному производству и индексу потребительских цен, которые оказались выше прогнозов. С позитивным началом сессии в Штатах покупки в России усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду показал мощные темпы роста: Dow Jones +3.07%, S&P500 +2.96% и Nasdaq +3.51%. Азиатские площадки сегодня также растут, правда, темпы роста к закрытию замедляются. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 0.6%, индекс Гонконга растет на 1.6%, шанхайский индекс прибавляет 0.7%.
Цена на нефть после публикации статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах неплохо подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 63.65 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост цен на «черное золото» в американскую сессию обеспечит позитивное начало торгов в России. Настораживают снижающиеся фьючерсы на американские индексы. Компания CIT, одна из крупных компаний финансового сектора США, специализирующаяся на кредитовании среднего и мелкого бизнеса, может попасть под статью банкротства. На этом фоне может создаваться давление в бумагах банковского сектора. В свою очередь, акции сырьевых компаний вполне могут подрасти. Из важных новостей сегодня рекомендуем обратить внимание на приток капитала и традиционные данные по заявкам на пособия по безработице в Штатах, выходящие в 16:30 мск.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого гэпа вверх с открытия и бокового движения «голубых фишек» вслед за американскими фьючерсами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.07.09

Динамика
Торги на отечественных площадках в четверг проходили в боковом движении. С открытия фондовый рынок показал небольшой гэп вверх на фоне подросшей за ночь нефти и уверенного закрытия американского рынка акций накануне. Тем не менее, дальнейшего развития рост не получил. Уже через полчаса большинство «голубых фишек» закрыли положительный разрыв в ценах и ушли в небольшой минус. Агрессивный характер продажи не носили, и, в целом, день прошел в боковой динамике индексов. Ближе к закрытию ситуация на рынке немного ухудшилась.
Лидером роста в четверг стали акции ВТБ, подросшие на 3%. В положительной зоне завершили сессию бумаги «Газпрома», «Татнефти» и «Роснефти». С другой стороны, хуже рынка в этот день выглядели ценные бумаги «ЛУКойла» и Сбербанка, потерявшие около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 903.23 пунктов (+1.73%); индекс ММВБ завершил торги на значении 938.73 пунктов (-0.26%).

Причины
Причиной утреннего роста явились итоги торгов на рынке сырья и в Штатах, где индексы показали внушительные темпы роста. Весь день американские фьючерсы демонстрировали слабость на фоне слухов относительно возможного банкротства одной из крупных финансовых корпораций США - CIT. Внутри дня публиковалась отчетность банка JPMorgan, которая вышла лучше прогнозов. На этом фоне покупки усилились. В 16:30 мск была оглашена статистика по пособиям по безработице, которая хоть и оказалась чуть лучше прогнозов, но все же была достаточно слабой. В результате на рынке начались умеренные продажи. Давление усилилось с выходом слабых цифр по притоку капитала в США.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся ростом: Dow Jones +1.11%, S&P500 +0.86% и Nasdaq +1.19%. Азиатские площадки сегодня торгуются спокойно без особых изменений. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.5%, корейский индекс — в плюсе на 0.3%, индекс Гонконга растет на 1.4%, шанхайский индекс торгуется вблизи нулевой отметки.
Цена на нефть остается на уровнях вчерашнего дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 63.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Рост акций в Штатах продолжается, а цены на commodities остаются достаточно стабильными, проявляя склонность к повышению. На этом фоне можно ждать сохранения умеренного позитива на торгах в России. Отчетности американских корпораций продолжают публиковаться и остаются преимущественно положительными. Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на торговый баланс Европы, публикуемый в 13:00 мск, а также на цифры по рынку недвижимости США в 16:30 мск.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного роста утром и спокойного бокового движения с преобладанием покупок внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.07.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в хорошем росте blue chips. Открывшись утром с небольшим повышением, акции первого эшелона продолжили наращивать позиции в течение всей сессии. При этом покупки продолжались даже на фоне небольшого снижения цен на нефть в начале дня и не столь активной динамики в Западной Европе. Внутри сессии рынок пребывал в рамках бокового движения, а ближе к закрытию рост усилился, особенно когда котировки «черного золота» резко пошли наверх.
Лидером роста в пятницу стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 6,5%. На 3% - 5% подросли ценные бумаги ВТБ, «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и «Татнефти». Слабее рынка весь день смотрелись акции Сбербанка и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 925,00 пунктов (+2,41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 966,18 пунктов (+2,92%).

Причины
Причинами оптимизма в пятницу стали позитивные итоги торгов в Штатах накануне и достаточно стабильная обстановка на западноевропейских площадках и рынках сырья. Отчетности компаний США за второй квартал продолжали выходить лучше прогнозов. Макроэкономическая статистика из Европы по торговому балансу немного огорчила инвесторов, но существенно не повлияла на ход торгов. Вышедшие данные по рынку недвижимости США оказались выше прогнозов и тем самым вызвали улучшение настроений на глобальных площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся смешано: Dow Jones +0.37%, S&P500 -0.04% и Nasdaq +0.08%. Азиатские площадки сегодня растут. Японский рынок закрыт, корейский индекс — в плюсе на 2.6%, индекс Гонконга растет на 2.4%, шанхайский индекс прибавляет 1.5%.
Цена на нефть остается вблизи двухнедельных максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 65.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Ралли на глобальных площадках продолжается. Сохраняется хороший уровень цен на сырьевые товары. Отчетности ведущих американских корпораций выходят, в большинстве своем, выше ожиданий. Ситуация вокруг CIT переходит в благоприятное русло. Компания заявляет о том, что может найти необходимое финансирование для продолжения деятельности. На этом фоне подрастают американские фьючерсы, и настроения инвесторов остаются оптимистичными.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого гэпа вверх с открытия и продолжения умеренного роста внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.07.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили преимущественно в восходящем движении blue chips. С открытия рынок показал около 2% гэп вверх, после чего стабилизировался в узком боковом канале. После обеда покупатели вновь оживились. На фоне подрастающих западноевропейских индексов и цен на нефть индекс ММВБ вплотную подошел к отметке в 1000 пунктов, правда, преодолеть ее не сумел, а ближе к закрытию откатился на 1.5% вниз от своих дневных максимумов. Несмотря на весь внешний позитив, инвесторы в России остаются осторожными.
Лидером роста в понедельник в очередной раз стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавив более 5%. Достаточно уверенно выглядели акции нефтегазового сектора, особенно государственных компаний, а также акции Сбербанка. В среднем прирост здесь составил от 2% до 3%. Остальные «голубые фишки» подросли от 1% до 2%. Слабее рынка в этот день смотрелись акции «Сургутнефтегаза» и ВТБ, потерявшие к закрытию около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 972.31 пунктов (+5.11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 985.81 пунктов (+2.03%).

Причины
Причины роста на отечественных площадках кроются в стабильном внешнем фоне в лице растущих американских фьючерсов и цен на commodities, а также укреплении рубля против доллара и евро одновременно. Уровни нефтяных фьючерсов, как и рубля, достигли максимумов за две недели. В связи с этим умеренный оптимизм имеет шансы на сохранение в течение некоторого времени. При этом не исключаем нарастания продаж, как только появятся существенные поводы для этого. Рынок локально перекуплен и не хочет уверенно двигаться в восходящем направлении. Макроэкономическая статистика по индексу опережающих индикаторов из Штатов вышла смешанной. На фоне нестабильного начала сессии в Америке российские фондовые индексы ближе к закрытию немного припали.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся ростом ведущих индексов: Dow Jones +1.19%, S&P500 +1.14% и Nasdaq +1.20%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленные движения. Японский рынок растет на 1.9%, корейский индекс — в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга подрастает на 0.2%, шанхайский индекс снижается на 0.1%.
Цена на нефть остается на предыдущих отметках. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что американские фьючерсы с утра демонстрируют незначительный минус, начало сессии в России скорей всего будет достаточно стабильным. Цена на «черное золото» за время торгов в Штатах немного подросла, и сами американские индексы закрылись в уверенном плюсе. Настораживает то, что активности игроков на российском фондовом рынке в последние дни не заметно. Сегодня внимание инвесторов во всем мире будет приковано к выступлению главы ФРС США Бена Бернанке, намеченное на 18:00 мск. По предварительным заявлениям Федрезерв начинают беспокоить меры по изъятию избыточной ликвидности с рынков.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно-позитивного начала торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии вслед за западноевропейскими индексами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.07.09

Динамика
Движения на российском рынке во вторник проходили в смешанной динамике blue chips. Начало дня прошло на отрицательной территории. С утра большинство акций как сырьевого, так и банковского секторов ушли в минус. Тем не менее, с умеренно позитивным началом торгов в Западной Европе покупатели вернулись. Очень быстро индексы вышли в положительную территорию и вплоть до закрытия там находились. В то же время можно отметить, что уверенным восхождение во вторник не выглядело. Акции медленно шли наверх следом за повышающейся нефтью и американскими фьючерсами. Ближе к закрытию на фоне поступающих заявлений главы ФРС ситуация на мировых рынках заметно ухудшилась, что привело к коррекции на российском рынке.
Лидером роста во вторник стали бумаги «Сургутнефтегаза», показавшие стабильный рост уже с утра, а по итогам дня прибавившие более 4%. В хорошем плюсе завершили сессию акции «ЛУКойла», Сбербанка, «Роснефти», «Газпром нефти» и «Газпрома». Несколько слабее смотрелись ценные бумаги ГМК «Норильский Никель» и «Ростелекома», ушедшие к концу сессии в минус.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 987.69 пунктов (+1.58%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1002.88 пунктов (+1.73%).

Причины
Причины роста акций заключались в хорошей динамике цен на сырье в этот день, а также стабильном внешнем фоне. Отчетности американских корпораций продолжают выходить лучше ожиданий. На этот раз отчитывались компании Caterpillar, Coca-Cola, DuPont, Merck, Apple и некоторые другие. Большинство отчитались лучше ожиданий, что привело к росту фондовых фьючерсов и вызвало усиление аппетита к риску со стороны инвесторов на рынках акций и сырья. Вечером Бен Бернанке в своем докладе упомянул необходимость свернуть поток ликвидности на рынки в случае появления признаков улучшения на рынке труда. Это привело к фиксации прибыли и небольшой коррекции «голубых фишек».

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся в плюсе: Dow Jones +0.77%, S&P500 +0.36% и Nasdaq +0.36%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют позитив. Японский рынок повышается на 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 0.3%, индекс Гонконга подрастает на 0.3%, шанхайский индекс растет на 2.6%.
Цена на нефть остается вблизи вчерашних значений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон —  нейтральный.

Чего опасаться?
Стабильное поведение американских площадок и обновление июньских максимумов по индексу Dow Jones может вызвать продолжение роста на российском фондовом рынке. В то же время цена на нефть немного ниже вчерашнего закрытия нашего рынка, что не позволит покупателям быть спокойными. Поведение отечественных игроков во второй половине дня указывает на все более нарастающую неуверенность. Коррекция на российском фондовом рынке может случиться в любой момент. Но пока что внешний фон остается достаточно стабильным, и поводов для агрессивных продаж не видно.
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного начала торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии вслед за американскими фьючерсами и ценами на нефть.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.07.09

Динамика
Движения в среду на российском фондовом рынке проходили в умеренном снижении «голубых фишек». С открытия рынок не мог определиться с дальнейшим направлением. В первые минуты из небольшого минуса blue chips пошли в положительную зону, но с умеренно негативным началом сессии в Западной Европе акции начали снижаться. Внутри дня произошла некоторая стабилизация, но с выходом слабой отчетности от Morgan Stanley продажи вновь активизировались. Снижение цен на «черное золото» только усиливало нисходящее движение.
Лидером продаж в среду стали акции Сбербанка, потерявшие по итогам дня около 4%. Существенно просели в цене ценные бумаги «ЛУКойла», «Татнефти», «Роснефти», «Газпрома», «Газпром нефти», «Норникеля» и ВТБ. Заметно стабильнее в этот день смотрелись бумаги телекомов, а лидерами роста стали акции металлургов из второго эшелона.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 963.06 пунктов (-2.49%); индекс ММВБ завершил торги на значении 980.71 пунктов (-2.21%).

Причины
Причинами продаж в среду стали локальная перекупленность отечественного рынка и неуверенность участников торгов в продолжении восходящего движения. Поводом для коррекции стали снижающиеся котировки нефтяных фьючерсов и относительно слабые отчетности Pfizer и Morgan Stanley. При этом инвесторы уже не обращали внимания на совпавшую с ожиданиями отчетность Boeing. Не обрадовали инвесторов и данные из Европы по новым заказам в промышленности, которые оказались немного ниже прогнозов. С нестабильным началом торгов в Штатах волатильность на отечественных площадках немного выросла.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся смешано: Dow Jones -0.39%, S&P500 -0.05% и Nasdaq +0.53%. Азиатские площадки сегодня преимущественно подрастают. Японский рынок повышается на 1.2%, корейский индекс — в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга подрастает на 2.3%, шанхайский индекс растет на 0.9%.
Цена на нефть после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах пошла наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Рост цен на нефть, а также повышение американских фьючерсов с утра сулят умеренный позитив на начало торгов в России. Утром вышли данные из Японии по торговому балансу, который показал улучшение условий внешней торговли для этой страны, правда, эксперты ожидали большего. Снижение во вторник было умеренным. Инвесторы не торопятся выходить из акций, но и наращивать длинные позиции не спешат. Агрессивных движений вниз на текущий момент мы не ожидаем, как, впрочем, и резких движений наверх.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого повышения индексов на начало сессии и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии без каких-либо выраженных направлений.