Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 13.04.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в умеренном нисходящем движении. Начав день небольшим снижением, в середине сессии blue chips попытались выйти в положительную зону, и в моменте это удавалось. Но в целом настроения игроков на рынке были больше расположены к коррекции, поэтому навал продаж преобладал. К концу сессии на фоне усиления снижения цен на нефть продажи в России усилились.
Лидерами снижения в понедельник стали бумаги нефтегазового сектора, потерявшие от 3% до 5%. В минусе завершили день акции МТС, Сбербанка, ВТБ. Бумаги ГМК «Норильский Никель» пытались внутри дня продолжить рост, но к закрытию и они ушли в отрицательную зону. Лучше рынка весь день торговались ценные бумаги «Ростелекома», прибавившие по итогам около 0,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 814,67 пунктов (-0,34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 904,86 пунктов (-2,43%).

Причины
Причинами коррекции являются перекупленность ряда акций первого эшелона и ожидаемое коррекционное движение на западных площадках. При этом продажи не носят агрессивного и всеобъемлющего характера. Акцент покупателей смещается в бумаги второго эшелона, которые до сих пор значительно отстают от рынка в целом. Важной макроэкономической статистики из-за рубежа не выходило. Торги прошли на не очень больших объемах в диапазонах со склонностью к снижению под закрытие. С негативным началом торгов в США коррекция на отечественном рынке усилилась.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся смешано: Dow Jones -0,32%, S&P500 +0,25% и Nasdaq +0,05%. Азиатские площадки сегодня также демонстрируют разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 торгуется в минусе на 0,9%, корейский индекс повышается на 0,6%, индекс Гонконга в плюсе на 2,9%, шанхайский индекс прибавляет 0,4%.
Цены на нефть во время торгов в Штатах были очень волатильны, но закрылись без существенных изменений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 51,70 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Несмотря на негативное начало дня в Штатах, индексы сумели к закрытию выйти в положительную зону, и лишь Dow Jones не удержался в плюсе. Отчетность Goldman Sachs, вышедшая после закрытия, оказалась существенно лучше ожиданий аналитиков. Банк в первом квартале получил прибыль около 1,8 млрд. долларов и в очередной раз подтвердил свое устойчивое положение на фоне мирового кризиса. Тем не менее, фьючерсы на американские индексы на текущий момент теряют около 1%, так как инвесторы опасаются, что другие финансовые организации уже не смогут удивить столь позитивными данными, а ожидаемые допэмиссии банков, необходимые им для пополнения капитала и возврата государственных вливаний, будут размывать доли существующих акционеров. Сегодня помимо продолжающейся отчетности будут выходить данные из США по розничным продажам и индексу PPI, что может вызвать всплески волатильности на мировых рынках. В целом от сегодняшнего дня ждем разнонаправленного открытия с уклоном в положительную зону. Внутри сессии российские индексы будут целиком и полностью зависеть от движений на рынке нефти и от изменений в американских фьючерсах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.04.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили с ростом котировок в первой половине дня и резким разворотом вниз ближе к закрытию. Рынок открылся с небольшим гэпом вверх, акции продолжили наращивать позиции. При этом заметно увереннее весь день смотрелись бумаги банковского сектора во главе со Сбербанком. Также неплохую динамику с утра демонстрировали акции ГМК «Норильский Никель». В то же время в нефтегазовом секторе не было единства. Сильно перегретые в последние дни акции «ЛУКойла» начали корректироваться, в то время как остальные представители сектора предпочли продолжить умеренное восходящее движение. В результате индексы в очередной раз обновили локальные максимумы с начала 2009 года. Правда, закрыться столь же позитивно помешали слабые данные из США.
Бесспорным лидером роста во вторник стали бумаги банковского сектора, которые, несмотря на обвал второй половины сессии, смогли удержаться в плюсе. Акции Сбербанка подорожали на 9%, ВТБ — на 5,7%. Неплохо с утра смотрелись бумаги ГМК «Норильский Никель», но, как и на торгах в понедельник, к закрытию они ушли в отрицательную зону. Несколько подросли акции «Газпрома», «Газпром нефти», «Татнефти» и «Сургутнефтегаза». В то же время лидером снижения стали бумаги «ЛУКойла», потерявшие около 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 807,61 пунктов (-0,87%); индекс ММВБ завершил торги на значении 918,61 пунктов (+1,52%).

Причины
Причинами роста утром стала удивительно позитивная отчетность Goldman Sachs, которая привела к усилению роста американских фьючерсов. Поддержку отечественному рынку продолжали оказывать растущие фьючерсы на нефть и курс рубля. На этом фоне российский рынок продолжал демонстрировать опережающие темпы роста, особенно банковский сектор.
Ситуация резко поменялась с выходом макроэкономической статистики из Штатов. Данные по розничным продажам оказались значительно ниже ожиданий экспертов. То же самое можно сказать про индекс инфляции производителей PPI, который вместо легкого роста показал нарастание дефляционных тенденций. Очень быстро по рынку прокатилась мощная волна продаж, которая обесценила утренние завоевания. При этом продажи носили всеобщий и массированный характер, что косвенно указывает на возможность продолжения коррекции.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением индексов: Dow Jones -1,71%, S&P500 -2,01% и Nasdaq -1,67%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 торгуется в минусе на 1,2%, корейский индекс снижается на 1,6%, индекс Гонконга падает на 2,1%, шанхайский индекс теряет 1,2%.
Цены на нефть остаются на вчерашних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на сопротивление отечественного рынка продажам, коррекция назрела как в России, так и за рубежом. Фьючерсы на американские индексы показывают негативные тенденции, теряя около 0,7%. Азиатские рынки снижаются. И лишь цены на сырье продолжают оказывать поддержку российскому фондовому рынку. Крайне негативные данные по розничным продажам в США говорят о том, что выделяемые потребителям средства не торопятся быть потраченными, а скорее идут на оплату долгов и сбережения. Таким образом, ожидать быстрого восстановления мировой экономики к докризисному уровню не приходится. В целом, от сегодняшнего дня ждем продолжения коррекционных движений умеренными темпами. При этом не исключаем инерционных покупок по ряду эмитентов, преимущественно во втором эшелоне.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.04.09

Динамика
Торги в среду проходили в продолжении нисходящей коррекции. С открытия рынок опустился на 2%. В первую очередь продажи наблюдались в наиболее перегретых бумагах первого эшелона. Несмотря на то, что в начале сессии была предпринята попытка возвращения рынка в положительную зону, она не увенчалась успехом. Не помогли ни умеренная динамика фондового рынка в Западной Европе, ни повышающиеся фьючерсы на нефть. После обеда движения окончательно развернулись в нисходящем направлении, и до закрытия данная динамика сохранялась.
Лидером продаж в среду стали бумаги Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Роснефти», потерявшие более 3%. Заметно снизились акции «Газпрома» и ГМК «Норильский Никель». Под закрытие в положительную зону смогли выйти акции «Газпром нефти» и МТС. Во втором эшелоне наиболее устойчивы были акции «Транснефти», повысившиеся на 4,5%. Также интерес покупателей наблюдался в акциях металлургических компаний.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 805,85 пунктов (-0,22%); индекс ММВБ завершил торги на значении 906,00 пунктов (-1,37%).

Причины
Причинами продолжающейся коррекции являются технические факторы перекупленности отечественного фондового рынка на фоне ухудшающегося внешнего фона. Очередная порция макроэкономической статистики из США оказалась немного хуже ожиданий. В Штатах продолжает падать промышленное производство и сокращается загруженность производственных мощностей. При этом инфляция потребителей остается на уровнях близких к нулю, несмотря на низкое значение ставки от ФРС. Тем не менее, явно выраженных продаж на открытии фондового рынка в США не было видно, что несколько улучшило под закрытие положение отечественных индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся повышением индексов: Dow Jones +1,38%, S&P500 +1,25% и Nasdaq +0,07%. Азиатские площадки демонстрируют легкую повышательную динамику. Японский Nikkei 225 торгуется вблизи нуля, корейский индекс повышается на 0,4%, индекс Гонконга прибавляет 0,2%, шанхайский индекс в плюсе на 0,3%.
Цены на нефть за сутки не изменились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с положительным уклоном.

Чего опасаться?
Американские индексы смогли к закрытию выйти в заметный плюс, несмотря на неубедительное начало торгов. Спокойная динамика в Азии и стабильность сырьевых площадок указывает на возможность умеренного роста российского рынка с утра. В то же время массированных покупок сегодня мы не ожидаем. Несмотря на то, что отчетности крупных американских корпораций радуют инвесторов, макроэкономическая статистика из США и Европы оставляет желать лучшего. Сегодня в 13:00 мск выходит показатель потребительской инфляции по еврозоне, а в 14:30 мск отчитывается один из крупнейших американских банков J.P. Morgan. От того, насколько будут отличаться ожидания от реальных цифр, будет зависеть динамика мировых фондовых индексов в четверг.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного позитива на открытие и смешанной динамики blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.04.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанной волатильной динамике «голубых фишек». Открывшись с некоторым гэпом вверх, акции первого эшелона разошлись в дальнейшем движении. В лидеры роста вышли бумаги банковского сектора в ожидании выхода благоприятной отчетности от ведущих финансовых корпораций США, в то время как акции нефтегазового сектора продолжили коррекционное движение вниз. Внутри сессии волатильность существенно усилилась, но в целом рынок сумел удержаться в положительной зоне.
Лидером роста в четверг стали бумаги Сбербанка и ВТБ, прибавившие около 4%. В заметном плюсе завершили сессию акции «Татнефть», «Роснефть», ГМК «Норильский Никель», «Ростелеком» и МТС. В это же время весь день хуже рынка торговались бумаги «ЛУКойла», снизившиеся на 2,7%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 819,57 пунктов (+1,70%); индекс ММВБ завершил торги на значении 917,10 пунктов (+1,23%).

Причины
Причинами смешанной динамики blue chips были растущие нефтяные фьючерсы и американские индексы, с одной стороны, и желание участников рынка продолжить коррекцию, с другой. Макроэкономическая статистика из Европы указала на усиление спада промышленного производства при неизменных темпах инфляции. А данные из США оказались смешанными. Цифры по рынку недвижимости вышли хуже ожиданий, а по рынку труда чуть лучше прогнозов. Хотя в абсолютном выражении статистика по безработице настораживает. Отчетность банка J.P. Morgan оказалась лучше ожиданий рынка, хотя и не столь радужной, как у Goldman Sachs. Тем не менее, в моменте это вызвало провал американских фьючерсов на фоне фиксации прибыли по факту выхода позитивной новости. Неопределенность выходящих данных привела к разнонаправленной динамике на открытие торгов в Штатах. В результате отечественные индексы несколько замедлили свой рост под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся повышением индексов, несмотря на неуверенность начала дня: Dow Jones +1,19%, S&P500 +1,55% и Nasdaq +2,68%. Азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 растет на 1,4%, корейский индекс снижается на 0,7%, индекс Гонконга прибавляет 1,4%, шанхайский индекс в минусе на 0,4%.
Цены на нефть остаются на уровнях четверга. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Рост индексов в Штатах может вызвать всплеск оптимизма на открытие торгов в России. Но вряд ли это движение получит заметную поддержку в дальнейшем. Если присмотреться, то выясняется, что в четверг на фондовом рынке США в первую очередь росли акции высокотехнологичных компаний и сектора услуг, в то время как представители банковского и сырьевого сектора не выражали уверенности. ADR МТС на вчерашних торгах в Штатах потеряли порядка 2%.
Выход важной отчетности от американских корпораций продолжается. Напомним, что сегодня отчитывается компания General Electric, показатели которой традиционно являются значимым показателем состояния экономики США в целом. Также ожидаются отчеты за первый квартал банка CitiGroup.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного роста с открытия и волатильной разнонаправленной динамики внутри сессии в зависимости от выходящих внешних данных.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.04.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в восходящей динамике blue chips. Открывшись с небольшим гэпом вверх, акции пошли наращивать позиции на умеренно позитивном внешнем фоне. Тем не менее, стабильности в данном движении не было. То и дело по рынку проходили робкие попытки фиксации прибыли. При этом бывшие драйверы роста рынка перешли в коррекционное движение, тогда как отстающие бумаги стали подтягиваться под среднерыночные показатели.
Лидером роста в пятницу стали представители нефтегазового сектора во главе с бумагами «Роснефти» и «Сургутнефтегаза», прибавившими 4% - 5%. Неплохо проросли акции ВТБ, в то время как бумаги Сбербанка были в этот день под давлением. Акции «Ростелекома» в очередной раз обновили свои исторические максимумы, но под закрытие ушли в минус.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 834,59 пунктов (+1,83%); индекс ММВБ завершил торги на значении 932,44 пунктов (+1,67%).

Причины
Причинами смешанного движения в пятницу стали позитивное закрытие рынка в Штатах накануне и хорошие отчетности от Citigroup и General Electric. При этом уверенности в продолжении восходящей тенденции у участников рынка остается меньше с каждым днем. Несмотря на всплески оптимизма в ряде эмитентов, рынок ведет себя очень неуверенно. При малейших признаках ухудшения внешнего фона наблюдаются провалы индексов. Неопределенная ситуация складывается также на рынке нефти. С одной стороны, технические факторы тянут котировки наверх, а с другой, фундаментальные показатели остаются крайне «медвежьими». Запасы нефти в Штатах находятся на исторических высотах, а об усилении спроса речи не идет.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся легким повышением индексов: Dow Jones +0,07%, S&P500 +0,50% и Nasdaq +0,16%. Азиатские площадки сегодня также немного подрастают. Японский Nikkei 225 прибавляет 0,2%, корейский индекс повышается на 0,5%, индекс Гонконга растет на 1,1%, шанхайский индекс в плюсе на 1,4%.
Цены на нефть остаются без существенных изменений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Рынок в Штатах и Азии стабилизируется на достигнутых уровнях. Серьезных причин для дальнейшего роста пока что не появляется. В то же время заметных причин для продаж также не видно. Несмотря на то, что фьючерсы на американские индексы снижаются более чем на 0,5%, сильных продаж на начало сессии в России мы не ожидаем. Более вероятно увидеть разнонаправленное движение среди blue chips. Дальнейшая динамика будет во многом определяться изменением настроений на западноевропейских рынках и рынке нефти. В то же время, динамика валют косвенно указывает на снижение аппетита у инвесторов к риску. Учитывая то, что в целом фондовые площадки готовы к коррекции, снижение может начаться в любой момент при появлении уверенных причин. Важным событием для рынка в понедельник будет отчетность Bank of America.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и усиления волатильности ближе к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.04.09

Динамика
Торги в понедельник на российском рынке проходили в усилении коррекционного движения вниз. С открытия снижение было незначительным, и уже через 15 минут рынок попытался выйти в положительную зону. Тем не менее, инвесторы все меньше испытывали надежды на продолжение роста и все активнее фиксировали полученную за пару месяцев неплохую прибыль. В результате по рынку пошли продажи, которые еще больше усилились с негативным началом торгов в Западной Европе и снижением цен на нефть. Внутри сессии выходила умеренно позитивная отчетность от банка Bank of America, но она не смогла переломить наметившихся тенденций.
Лидером продаж в понедельник стали акции банковского сектора. Сбербанк и ВТБ потеряли более 9% и 7% соответственно. Также сильно снизились котировки нефтегазового сектора. Потери здесь составили от 4% до 8%. Несколько лучше обстояли дела в акциях ГМК «Норильский Никель», которые с утра прибавляли более 2,5%, но к закрытию ушли в минус на 1%. Во втором эшелоне спрос был на акции «Полюс Золота», как это обычно случается на фоне усиления коррекции.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 800,22 пунктов (-4,12%); индекс ММВБ завершил торги на значении 882,50 пунктов (-5,40%).

Причины
Причиной усиления продаж на рынке стало продолжающееся укрепление доллара и иены, т.е. уход инвесторов от рисков. На этом фоне пошли вниз котировки нефтяных фьючерсов, рубля и, в конечном итоге, фондовых индексов как в России, так и на Западе. Фьючерсы на американские индексы весь день торговались в заметном минусе, что дополнительно придавало сил «медведям». С усилением продаж в Штатах на открытие, российские индексы усилили снижение в последний час торгов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся серьезным падением индексов: Dow Jones -3,56%, S&P500 -4,28% и Nasdaq -3,88%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Штатами, правда, не столь активно. Японский Nikkei 225 падает на 2,2%, корейский индекс снижается на 0,4%, индекс Гонконга в минусе на 3,7%, шанхайский индекс теряет 1,2%.
Цены на нефть за вчерашний день потеряли около 9%. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Коррекция на Западе приобретает более выраженные черты. Доллар и иена продолжают укрепляться к европейским валютам, что говорит о нежелании инвесторов рисковать. На этом фоне негативные тенденции наблюдаются на сырьевых площадках. Рубль снижается по отношению к доллару. Давление на российском фондовом рынке нарастает. С утра фьючерсы на американские индексы немного корректируются после вчерашнего падения. Поэтому сегодняшнее открытие можно ждать вблизи предыдущего закрытия. Дальнейшая динамика рынка будет во многом зависеть от развития событий в Западной Европе и на рынке нефти. Пространства для продолжения коррекции еще много.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного развития событий в первой половине сессии и стабилизации ближе к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.04.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в волатильной разнонаправленной динамике. Начало дня проходило в негативном направлении. При этом с открытием западноевропейских площадок продажи усилились. Тем не менее, вскоре покупатели вернулись на рынок и в сжатые сроки вернули индексы в положительную зону, но стабильности в этот день не наблюдалось. Акции колебались в широких диапазонах вокруг уровней закрытия предыдущего дня, по несколько раз переходя из зоны роста в зону снижения. В результате по итогам дня рынок закрылся в минусе.
Лидером продаж во вторник стали акции ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 3,5%. Примерно такие же потери были в бумагах ВТБ. В отрицательной зоне завершили день акции «ЛУКойла», «Роснефти», «Татнефти», «Сургутнефтегаза» и Сбербанка. В плюсе удержались котировки «Газпрома», «Газпромнефти» и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 775,24 пунктов (-3,12%); индекс ММВБ завершил торги на значении 877,21 пунктов (-0,60%).

Причины
Причиной смешанного движения стало продолжение продаж на фоне снижения цен на «черное золото» и негативного развития событий в США и Азии. Но, с другой стороны, оптимистично настроенные инвесторы продолжали наращивать долгосрочные пакеты в расчете на коренной перелом кризиса в ближайшем будущем. Фьючерсы на американские индексы и на нефть в течение дня не могли определиться с направлением движения, что вызвало повышенную волатильность торгов акциями в России. Внутри сессии выходили данные из Европы по индексу ZEW, который оказался лучше ожиданий. Это в моменте придало уверенности покупателям, но слабые отчетности от IBM и Bank of New-York вызвали очередную волну продаж. На фоне нейтрального открытия рынка в Штатах, рынок попытался немного скорректироваться вверх, но общая нестабильность не позволила это сделать уверенно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся повышением индексов: Dow Jones +1,63%, S&P500 +2,13% и Nasdaq +2,22%. Азиатские площадки сегодня торгуются смешано. Японский Nikkei 225 повышается на 0,7%, корейский индекс растет на 1,5%, индекс Гонконга в минусе на 0,1%, шанхайский индекс снижается на 0,1%.
Цены на нефть немного подросли и вернулись на уровни вчерашнего открытия. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Коррекция на американском рынке акций и в ценах на нефть сулит легкое повышение с открытия торгов в России. Учитывая тот факт, что уже на вчерашних торгах при отсутствии уверенных позитивных сигналов с Запада покупатели оставались на отечественных площадках, сегодня можно ждать некоторой коррекции к снижению последних двух дней. В то же время стабильного роста, какой мы могли наблюдать в марте и начале апреля, ждать не стоит. Спекулянты продолжают фиксировать прибыль и любые покупки воспринимают как удобную возможность для этого. Технически пространство для продолжения коррекции сохраняется.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и умеренного роста в первой половине сессии. Дальнейшая динамика будет зависеть от поведения цен на нефть и статистики из-за рубежа.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.04.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в умеренном позитивном движении blue chips. Начало торгов прошло в восходящем движении «голубых фишек». В дальнейшем покупатели держали ситуацию под контролем вплоть до обеда. После этого акции стабилизировались в небольших каналах, а с ухудшением внешнего фона началась фиксация прибыли. При этом в положительной зоне уверенно держались акции «Газпрома» и Сбербанка, показавшие наличие хорошего спроса в начале сессии. К закрытию на фоне покупок акций в Штатах отечественные индексы быстро вернули потерянные позиции.
Основными драйверами роста рынка в среду стали бумаги «Газпрома» и Сбербанка, подорожавшие более чем на 4%. В хорошем плюсе закрылись акции ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Газпромнефти», «Роснефти», ВТБ и МТС. Под давлением в этот день оказались бумаги «ЛУКойла», но и здесь к закрытию удалось вернуться в положительную зону.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 785,13 пунктов (+1,28%); индекс ММВБ завершил торги на значении 904,95 пунктов (+3,16%).

Причины
Причинами утреннего роста стали растущие американские индексы в Штатах и Азии, а также стабильность цен на нефть. В середине сессии выходила информация из Великобритании по денежной массе и рынку труда, а также выступал глава Минфина Британии Алистер Дарлинг. Канцлер казначейства представил в Палате общин проект бюджета на 2010 финансовый год, исходя из которого виден существенный рост дефицита госбюджета страны вплоть до 175 млрд. фунтов стерлингов, или 12% ВВП. На этом фоне начались распродажи британской валюты, а западноевропейские индексы оказались под давлением и ушли в отрицательную зону. В России во второй половине дня ситуация на рынке также несколько ослабла, но позитивный утренний задел позволил удержаться в положительной зоне. С ростом американских индексов покупки под закрытие российского фондового рынка активизировались, в результате рынок закрылся вблизи дневных максимумов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду был волатилен и закрылся смешано: Dow Jones -1,04%, S&P500 -0,77% и Nasdaq +0,14%. Азиатские площадки также демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 повышается на 1,3%, корейский индекс растет на 1%, индекс Гонконга в плюсе на 0,9%, шанхайский индекс снижается на 0,5%.
Цены на нефть после публикации статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали волатильные движения, но в результате мало изменились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 49,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Утренний рост фондового рынка в США не смог удержаться до закрытия сессии, поэтому с открытия отечественного рынка можно ждать гэпа вниз. Дальнейшая динамика будет зависеть от изменений в американских фьючерсах, которые на текущий момент немного подрастают. Вечерняя динамика российского рынка в среду показала, что «бычьи» настроения на рынке до сих пор превалируют. Как только внешний фон стабилизируется и улучшается, покупки акций не заставляют себя ждать. Таким образом, в ближайшие дни не исключаем очередной штурм локальных максимумов по ведущим индексам. Сегодня выходит обширный блок данных из Европы и США, что привнесет свои коррективы в торговлю.
В целом ждем негативного открытия и волатильной торговли внутри сессии на фоне выхода макроэкономической статистики из-за рубежа.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.04.09

Динамика
С открытия торгов покупки наблюдались в бумагах ВТБ на фоне отчетности, оказавшейся лучше ожиданий. Также в плюсе начался день в акциях Сбербанка и «Газпрома», которые уже несколько дней показывают уверенную восходящую динамику. В результате, даже несмотря на негативное закрытие американских площадок накануне, продаж в России не последовало. В середине сессии ситуация на западноевропейских площадках улучшилась, что спровоцировало усиление роста российских индексов. Выход слабой макроэкономической статистики из Штатов несколько охладил пыл покупателей, но общих результатов торгов не изменил.
Бесспорным лидером роста в этот день были акции «Газпрома», прибавившие за день более 6,5%. В плюсе на 3% закрылись торги по бумагам Сбербанка, ГМК «Норильский Никель», МТС и «Газпромнефти». В заметном плюсе завершили день акции «ЛУКойла», «Роснефти», «Татнефти», «Сургутнефтегаза» и ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 820,70 пунктов (+4,53%); индекс ММВБ завершил торги на значении 928,14 пунктов (+2,56%).

Причины
Причинами роста в четверг стали улучшение внешнего фона, а также продолжающиеся покупки в акциях «Газпрома» и банковского сектора. На этом фоне продажи в других представителях первого эшелона остановились. Данные из Европы по индексу PMI, а также новым заказам в промышленности оказались лучше ожиданий. Это придало сил «быкам». В то же время цифры по рынку труда США продолжают демонстрировать слабость американской экономики. Учитывая то, что фондовый рынок в Штатах начал сессию стабильно, закрытие торгов в России произошло с хорошим приростом. По индексам рынок вновь вплотную подошел к локальным максимумам года.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг вновь был волатилен, но на этот раз закрылся в плюсе: Dow Jones +0,89%, S&P500 +0,99% и Nasdaq +0,37%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 1,3%, корейский индекс снижается на 1,2%, индекс Гонконга теряет 0,4%, шанхайский индекс повышается на 0,3%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 49,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Хорошее закрытие рынка в Штатах оставляет надежду на стабильность отечественных blue chips в пятницу. В то же время негативное развитие событий в американских фьючерсах, снижающиеся азиатские рынки и ожидание выхода важных данных из США может спровоцировать усиление фиксации прибыли. В пятницу должны быть оглашены результаты стресс-тестов по 19 крупнейшим банкам США. Несмотря на то, что эту информацию будут раскрывать непосредственно самим банкам, наверняка что-нибудь просочится в виде слухов на рынок. Таким образом, от сегодняшнего дня ждем повышенной волатильности. Не менее интересными для фондовых площадок могут оказаться данные по ВВП Великобритании за первый квартал, а также заказам на товары длительного пользования из США. Заметную поддержку рынку последние несколько дней оказывает повышенный спрос на бумаги «Газпрома», долгое время отстававших от других представителей первого эшелона.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и волатильной торговли внутри сессии вслед за американскими индексами и ценами на нефть.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.04.09

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в пятницу проходили в смешанной динамике. В течение торговой сессии акции первого эшелона торговались вокруг уровней предыдущего закрытия, попеременно выходя из минуса в плюс и возвращаясь обратно. В очередной раз лучше других смотрелись бумаги «Газпрома». Рост в данных акциях удерживал от более серьезной коррекции на рынке, но не вызвал усиления покупок по другим бумагам. В результате даже на умеренно позитивном внешнем фоне индексы смогли лишь удержаться на предыдущих значениях.
Лидером роста в последний день недели стали бумаги «Газпрома», прибавившие около 0,5% и обновившие внутри дня максимумы 2009 года. Также небольшой рост показали акции «Татнефти». В лидерах снижения в этот день были бумаги «Роснефти», ВТБ и ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 831,41 пунктов (+1,30%); индекс ММВБ завершил торги на значении 922,99 пунктов (-0,56%).

Причины
В который раз уровни сопротивления в районе 930 пунктов по индексу ММВБ не дают показать хорошей восходящей динамики. При этом надо отметить, что выходящая в пятницу макроэкономическая статистика, как из Европы, так и из США оказалась лучше ожиданий, а цены на нефть уверенно преодолели уровень в 51 доллар за баррель марки Brent. Индекс IFO вышел немного лучше прогнозов, а заказы на товары длительного пользования снизились меньше ожиданий. Лишь данные по розничным продажам и ВВП Великобритании оказались хуже прогнозов. В целом, западноевропейские площадки за день показали хороший рост, в то время как российские индексы колебались вокруг нулевой отметки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся в плюсе: Dow Jones +1,50%, S&P500 +1,68% и Nasdaq +2,55%. В то же время азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский индекс снижается на 0,7%, индекс Гонконга падает на 2,7%, шанхайский индекс в минусе на 1,5%.
Цена на нефть после роста в пятницу немного корректируется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, рост американского рынка в предыдущую сессию вселяет надежду на стабильность нашего рынка, а с другой, фьючерсы на американские индексы с утра теряют около 2%, и на этом фоне падают рынки в Азии. Цена на нефть также под некоторым давлением. Все это не будет способствовать покупкам.
В целом от сегодняшнего дня можно ожидать разнонаправленного открытия торгов и волатильной сессии в дальнейшем. Лучше рынка в очередной раз могут оказаться бумаги «Газпрома». Также важным для рынка будет сегодняшняя отчетность Сбербанка за 2008 год.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.04.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в нисходящей динамике «голубых фишек». Рынок начал день с гэпа вниз, и продажи blue chips продолжались большую часть дня. С переменным успехом предпринимались попытки восстановления в некоторых эмитентах, но по факту они оказались неудачными. Под прессинг продаж на этот раз попали бумаги нефтегазового сектора. Усилению коррекции здесь способствовали снижающиеся котировки «черного золота». Неуверенность наблюдалась и на рынках Западной Европы.
Лидером продаж в понедельник стали акции нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью». Потери здесь составили от 2,5% до 4,5%. Также под давлением продаж оказались бумаги Сбербанка, ВТБ и МТС, потерявшие от 2% до 4%. На этом фоне заметно лучше закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель», сумевшие вернуться на уровни предыдущего закрытия.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 803,17 пунктов (-3,40%); индекс ММВБ завершил торги на значении 902,45 пунктов (-2,23%).

Причины
Причинами распродаж в понедельник стали негативные настроения инвесторов на мировых площадках, вызванные опасениями распространения свиного гриппа до масштабов пандемии. На этом фоне продавцы медленно, но уверенно взяли под контроль ситуацию на российском фондовом рынке. Негативным фоном для рынка акций в понедельник являлись снижающиеся нефтяные фьючерсы и западноевропейские индексы. За неимением других ориентиров инвесторы фиксировали прибыль от роста предыдущих двух месяцев. В преддверии майских праздников и на опасениях усиления коррекции на мировых рынках, участников рынка, желающих остаться в акциях, становится все меньше. Тем не менее, неожиданно позитивная динамика американского рынка заметно улучшила положение индекса ММВБ под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник после волатильной сессии закрылся снижением: Dow Jones -0,64%, S&P500 -1,01% и Nasdaq -0,88%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в минусе на 1,5%, корейский индекс падает на 2,3%, индекс Гонконга снижается на 1,4%, шанхайский индекс в минусе на 0,8%.
Цена на нефть на торгах в Америке была волатильна. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 49,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Попытки роста индексов в Штатах не нашли продолжения. С утра американские фьючерсы теряют около 1,5%. Причинами негатива являются неудовлетворительные отчетности компаний реального сектора экономики США. Инвесторы опасаются, что первый квартал был тяжелым для всей мировой экономики, и о скором изменении тенденций говорить рано. Вчерашняя отчетность Сбербанка хоть и оказалась чуть лучше ожиданий, но существенно не повлияла на ход торгов.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии вслед за американскими фьючерсами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 28.04.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в рамках продолжения коррекции. Начав день с отрицательного гэпа, «голубые фишки» продолжили медленное нисходящее движение в течение большей части торговой сессии. Проблески позитива начали появляться на рынке лишь ближе к закрытию. В очередной раз под прессом продаж находились бумаги нефтегазового сектора. При этом не менее существенными оказались продажи в бумагах Сбербанка, несмотря на умеренно позитивную отчетность банка накануне.
Лидером продаж во вторник стали бумаги «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и Сбербанка, потерявшие более 2,5%. Также существенно снизились акции «Газпрома», «Татнефти», «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель» и ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 784,01 пунктов (-2,39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 887,48 пунктов (-1,66%).

Причины
Причиной очередного дня продаж стала фиксация прибыли в преддверии длинных выходных. Дополняли картину снижающиеся западноевропейские индексы и американские фьючерсы. Цена на нефть в этот день не выражала определенной динамики, но торговалась ниже уровня в 50 долларов, что само по себе негативно для отечественного рынка. Существенной статистики в этот день не было, поэтому рынок продолжал тенденцию предыдущих дней в рамках монотонного снижения. В очередной раз поддержку рынку на закрытие оказало стабильное начало торгов в Штатах.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся в незначительном минусе: Dow Jones -0,10%, S&P500 -0,27% и Nasdaq -0,33%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский рынок закрыт, корейский индекс растет на 2,6%, индекс Гонконга повышается на 1,8%, шанхайский индекс в плюсе на 1,5%.
Цена на нефть на торгах в Штатах немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Растущие котировки фьючерсов на американские фондовые индексы и нефть указывают на позитивное начало дня в России. Несмотря на панику вокруг свиного гриппа по всему миру, американские инвесторы пользуются моментом для покупки неожиданно подешевевших ценных бумаг и гораздо больше внимания уделяют фундаментальным показателям экономики и текущим корпоративным новостям. В последнее время выходящая информация вселяет оптимизм, несмотря на то, что эти данные необходимо воспринимать с известной долей скепсиса. Сегодня выходит крупный блок макроэкономической статистики из США и Европы, наиболее важная из которых по ВВП США за первый квартал. Во второй половине дня динамика рынка будет определяться именно этими данными.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и умеренного восходящего движения индексов внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 29.04.09

Динамика
Торги в среду на отечественном рынке проходили в разнонаправленном движении «голубых фишек» в первой половине сессии и уверенном росте ближе к закрытию. Открытие торгов произошло с повышением по большинству представителей первого эшелона. Затем рынок стабилизировался в небольшом канале, а после обеда предпринял попытку снижения. Тем не менее, вскоре покупатели вернулись на рынок и вывели индексы в положительную зону. Внутри сессии наблюдался всплеск волатильности в момент выхода макроэкономической статистики из Штатов, но в целом день закрылся с положительным изменением индексов.
Лидером роста в среду стали бумаги «Роснефти», прибавившие более 8,5%. Хороший рост продемонстрировали акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Газпрома», «ЛУКойла», «Газпромнефти», Сбербанка и ВТБ. На этом фоне скромнее выглядели успехи ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 814,78 пунктов (+3,92%); индекс ММВБ завершил торги на значении 922,01 пунктов (+3,89%).

Причины
Причинами смешанной динамики на рынке стали позитивные тенденции на рынках США и Азии, а также устойчивость цен на нефть, с одной стороны. И слабые макроэкономические данные из Штатов, а также продолжение фиксации прибыли перед майскими праздниками, с другой. В 13:00 мск вышла статистика из Европы, показавшая индексы настроений и доверия на уровне выше ожиданий рынка. Эта информация поддержала покупателей, но данные из США по ВВП за первый квартал оказались значительно хуже прогнозов. Снижение составило 6,1%, в то время как ждали 4,6%. Тем не менее, после нескольких минут неопределенности рынок продолжил восходящее движение, которое еще больше усилилось с позитивным началом торгов в Штатах.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся хорошим ростом индексов: Dow Jones +2,11%, S&P500 +2,16% и Nasdaq +2,28%. Азиатские площадки сегодня растут вслед за Штатами. Японский рынок растет на 4%, корейский индекс повышается на 1,4%, индекс Гонконга в плюсе на 2,3%, шанхайский индекс прибавляет 0,4%.
Цена на нефть продолжает умеренный рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 51,20 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Ралли на рынках Америки и Азии продолжается. Ведущие американские индексы в среду обновили локальные максимумы. С учетом стабильности цен на нефть сегодня можно ожидать попытки штурма локальных высот и на российском фондовом рынке. Техническая перекупленность акций за время двухнедельного стояния в боковом канале снята. Внешний фон весьма способствует продолжению роста отечественных blue chips. Тот факт, что плачевные данные по ВВП США за первый квартал не вызвали разочарования инвесторов, а, напротив, усилили рост, говорит о превалировании «бычьих» настроений на мировых рынках.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного открытия и продолжения восходящего движения индексов внутри сессии. Некоторая волатильность может появиться с выходом статистики из США по индексу PCE, публикуемому в 16:30 мск, а также ближе к закрытию, учитывая, что сегодня будет последний рабочий день перед длинными выходными.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 30.04.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в позитивной динамике индексов в начале сессии и коррекционном снижении под закрытие. Начало торгов произошло с гэпом вверх на фоне обновления локальных максимумов по индексу Dow Jones. Несмотря на плохие макроэкономические данные инвесторы продолжают двигать рынок наверх. Тем не менее, закрыться столь же уверенно, как и начать день, отечественному рынку не удалось. После выхода макроэкономической статистики из Штатов фиксация прибыли приобрела общий характер, и в итоге ряд «голубых фишек» из хорошего плюса ушли в отрицательную зону.
Лидером роста в четверг на отечественном рынке стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 4%. Около 2,6% прирост показали акции Сбербанка. Волатильной выдалась торговля в бумагах нефтегазового сектора. Под закрытие в минус ушли акции «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 832,87 пунктов (+2,22%); индекс ММВБ завершил торги на значении 920,35 пунктов (-0,18%).

Причины
Причинами смешанного движения стало желание отечественных инвесторов зафиксировать прибыль перед затяжными выходными и позитивный внешний фон, не дающий серьезных поводов для продаж. Статистика из Европы по безработице вышла немного хуже ожиданий, но западноевропейские площадки не отреагировали на нее. Зато после выхода умеренно позитивной статистики по рынку труда США инвесторы принялись активно фиксировать прибыль. В результате разнонаправленного движения blue chips, ведущие индексы также закрылись разнонаправлено.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в конце прошлой недели выражал неуверенность, но сумел остаться на предыдущих значениях. В пятницу индексы закрылись небольшим ростом: Dow Jones +0,54%, S&P500 +0,54% и Nasdaq +0,11%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют уверенный рост. Японский рынок отдыхает в связи с праздниками, корейский индекс повышается на 1,4%, индекс Гонконга в плюсе на 3,8%, шанхайский индекс прибавляет 2,3%.
Цена на нефть за время отдыха в России продолжила умеренный рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53,20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Крепкие цены на сырье в совокупности с растущими азиатскими площадками обещают хорошее начало дня на российском фондовом рынке. Причинами оптимизма на рынках Азии являются хорошие цифры по индексу менеджеров по снабжению в Китае. Впервые за последние 9 месяцев показатель вышел выше уровня 50 пунктов, что характеризует растущую экономику. Фьючерсы на американские индексы с утра демонстрируют позитивную динамику, и вновь нет ни одного видимого повода для коррекции.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и продолжения восходящего движения индексов внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.05.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в рамках хорошего роста ценных бумаг. Учитывая неплохой внешний фон в лице растущих азиатских индексов и фьючерсов на нефть, российский рынок начал неделю с положительного гэпа. В дальнейшем большую часть сессии рынок стоял в боковом канале на уровнях чуть выше предыдущего локального максимума. А с хорошим началом торгов в Штатах покупки на закрытие отечественных площадок еще более усилились.
Лидером роста в понедельник стали акции Сбербанка, показавшие прирост около 5%. Старались не отставать от них акции нефтегазового сектора. Здесь показатели роста составили от 2% до 5%. В целом рынок показывал синхронное движение наверх широким фронтом, как в бумагах первого, так и второго эшелонов.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 855,67 пунктов (+2,74%); индекс ММВБ завершил торги на значении 957,77 пунктов (+4,07%).

Причины
Причины оптимизма остаются прежними: стабильные цены на сырье и умеренный внешний позитив на глобальных рынках. Индекс РТС обновил локальный максимум года еще в конце прошлой недели. В понедельник этим же событием отметился индекс ММВБ. Данные по индексу PMI из Китая и Индии указывают на признаки восстановления экономик этих стран. И, несмотря на тревожные цифры снижающегося спроса, инвесторы предпочитают игнорировать негатив и усиливают покупки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся хорошим ростом: Dow Jones +2,61%, S&P500 +3,39% и Nasdaq +2,58%. Азиатские площадки сегодня подрастают, но не так уверенно. Японский и корейский рынки отдыхают в связи с праздниками, индекс Гонконга в плюсе на 0,1%, шанхайский индекс прибавляет 0,4%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах продолжила рост, но с утра во вторник немного корректируется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 54,20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли в Штатах сохраняет позитивный фон для открытия отечественных фондовых площадок. Несмотря на то, что американские фьючерсы немного припали, а азиатские площадки не выражают уверенности, как в понедельник, можно ожидать умеренного роста котировок российских ценных бумаг. Напомним, что 8 мая происходит отсечка реестра по ряду весомых акций российского рынка, таких, как «Газпром», «ЛУКойл» и Сбербанк. Этот факт будет поддерживать отечественные индексы.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного начала торгов и спокойной боковой динамики внутри сессии.