Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.02.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в волатильном смешанном движении blue chips. Рынок открылся с солидным гэпом вниз на фоне обвала индексов в Штатах ниже минимальных уровней 2008 года, однако ситуация в России стабилизировалась. Обвальных распродаж, характерных для подобного внешнего фона прошлой осенью, в этот раз не случилось. При этом к середине сессии покупатели смогли вывести рынок в положительную зону. Несмотря на то, что под закрытие по индексу ММВБ прошла некоторая фиксация, день можно засчитать в актив «быкам».
Лидером роста во вторник стали бумаги «Сургутнефтегаза», прибавившие около 3%. В положительной зоне смогли закрыться акции «Роснефти». В то же время под давлением большую часть дня пребывали бумаги «Газпромнефти», «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель» и банков, хотя внутри дня и они компенсировали большую часть утренних потерь. Лидером продаж стали акции «Ростелекома», потерявшие более 4,5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 524,69 пунктов (+1,44%); индекс ММВБ завершил торги на значении 629,31 пунктов (-0,37%).

Причины
Причинами смешанного движения стали противоречивые факторы: падение внешних фондовых рынков, а также давление на сырьевые активы, с одной стороны, и восстановление длинных долгосрочных позиций на российском фондовом рынке на фоне стабилизации рубля и общей устойчивости рынка в России, с другой. Макроэкономическая статистика из Европы в этот день выходила в целом в рамках ожиданий и существенно не повлияла на ход торгов. Данные из Штатов по деловой активности и доверию потребителей оказались хуже ожиданий, что оказало давление на индекс ММВБ под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся хорошим ростом: Dow Jones +3,32%, S&P500 +4,01% и Nasdaq +3,90%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский рынок в плюсе на 2,7%, корейский индекс повышается на 0,3%, индекс Гонконга растет на 0,7%, шанхайский индекс теряет 0,3%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
На торгах во вторник американские площадки полностью компенсировали потери понедельника. При этом ADR российских компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже торговались заметно лучше рынка, прибавив от 8% до 23%. Цены на commodities следуют за фондовыми индексами. Все говорит в пользу полноценного роста на российском фондовом рынке. Несколько сдерживает оптимизм скромный рост в Азии. Тем не менее, особых поводов для продаж сегодня не видно. Ситуация может измениться с выходом значимых данных из Европы по ВВП стран региона. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа на открытие и сдержанного роста внутри сессии вслед за западноевропейскими площадками.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в позитивном открытии и смешанном движении «голубых фишек» внутри сессии. Открывшись с солидным гэпом вверх на фоне хорошего роста в Штатах накануне, акции российского рынка в течение дня торговались в боковом канале с тенденцией к снижению. И лишь к закрытию на фоне негативного открытия рынка акций в США продажи на отечественных площадках усилились. В результате к закрытию от утреннего гэпа мало что осталось, а ряд эмитентов вернулись к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста в среду стали акции «Сургутнефтегаза» и «Газпрома» прибавившие около 1%. Волатильной была торговля в бумагах «Газпром нефти», «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка, где акции показывали хороший рост в первой половине дня и резко развернулись вниз к закрытию. В отрицательной зоне завершили день акции «Татнефти», ВТБ и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 538,11 пунктов (+2,56%); индекс ММВБ завершил торги на значении 632,78 пунктов (+0,55%).

Причины
Причинами роста в Штатах во вторник стали заявления Бена Бернанке о том, что национализация банков может не понадобиться. На этом фоне хорошо открылись торги в бумагах банковского сектора, правда, к закрытию весь позитив иссяк. На фоне роста нефтяных фьючерсов неплохую динамику показывали акции нефтегазового сектора, но и они растеряли весь рост особенно после выхода слабых данных по продажам на вторичном рынке жилья в США.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду торговался с повышенной волатильностью и в итоге закрылся однопроцентным снижением: Dow Jones -1,09%, S&P500 -1,07% и Nasdaq -1,14%. Азиатские площадки сегодня волатильны, демонстрируя рост утром и снижение ближе к закрытию. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский индекс снижается на 1,2%, индекс Гонконга в минусе на 0,8%, шанхайский индекс теряет 1,3%.
Цена на нефть после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показывает хорошие темпы роста. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
На торгах в Нью-Йорке отечественные ADR показали негативную динамику, корректируясь после роста накануне. С другой стороны, цены на commodities за вчерашний день продемонстрировали хороший рост и продолжают наращивать позиции в четверг. Это обстоятельство должно оказать поддержку российской национальной валюте и сырьевому сектору рынка акций. В целом от сегодняшнего дня можно ждать нейтрального открытия и разнонаправленной торговли внутри сессии. Итоги торгов во многом будут зависеть от обильно выходящей макроэкономической статистики из Европы и США. Также значимыми могут стать заявления главы ЕЦБ Жан Клода Трише в 16:00 мск.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в мощном восходящем движении. Рынок открылся с гэпом вверх на фоне роста цен на нефть, и покупатели продолжили наращивать позиции. С открытием секции ADR в Лондоне рост усилился. Несмотря на слабую макроэкономическую статистику из США по заказам на товары длительного пользования, провал котировок наблюдался лишь в моменте. Ближе к закрытию индексы вновь пошли к своим максимальным дневных уровням.
В лидерах роста в четверг были бумаги нефтегазового сектора, прибавившие от 6% до 15%. Хороший прирост показали котировки ГМК «Норильский Никель» и металлурги второго эшелона, подорожав порядка 7% - 10%. В плюсе на 2% - 3% завершили день акции банковского сектора. В этот день покупки шли активно и широким фронтом.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 547,55 пунктов (+1,75%); индекс ММВБ завершил торги на значении 672,30 пунктов (+6,25%).

Причины
Причинами хорошего роста стали заметно выросшие накануне и продолжающие свое ралли цены на «черное золото». На этом фоне начал укрепляться рубль, и инвесторы активно вкладывались в акции российских компаний, в первую очередь сырьевой направленности. Макроэкономическая статистика из Европы по индексам настроения в экономике и доверию потребителей оказалась хуже ожиданий, но это не вызвало кардинальных изменений настроений инвесторов. Также была проигнорирована слабая статистика с рынка труда и заказам на товары длительного пользования в США.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг начал день за здравие, а закончил за упокой: Dow Jones -1,22%, S&P500 -1,58% и Nasdaq -2,38%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1,5%, корейский индекс повышается на 0,8%, индекс Гонконга в минусе на 0,2%, шанхайский индекс теряет 2,5%.
Цена на нефть после ралли накануне остается на достаточно высоких уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
После существенного роста в четверг на отечественном рынке сегодня может произойти коррекция. Тем более, что внешний фон настраивает участников торгов на фиксацию краткосрочной прибыли. ADR российских компаний в Америке закрылись разнонаправленно. Открытие рынков в Западной Европе ожидается со снижением индексов. На этом фоне наиболее вероятно увидеть умеренно негативное начало дня в России и разнонаправленную динамику внутри дня. Интрига назревает вокруг «Сургутнефтегаза», глава которого выдвинут в совет директоров «Роснефти». В очередной раз на рынке муссируются слухи о поглощении «Сургутнефтегаза» в ближайшем будущем. Также важным для рынка будут выходящие сегодня макроэкономические данные из Европы по индексу потребительских цен и из США по ВВП.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.02.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественном рынке проходили в волатильной коррекционной динамике blue chips. Открывшись со снижением на негативном внешнем фоне, в первой половине дня акции пытались компенсировать потери, и в моменте индекс ММВБ выходил в положительную зону. Но макроэкономическая статистика из-за рубежа в очередной раз продемонстрировала существенное ухудшение состояния экономики США, что отразилось в усилении продаж. Тем не менее, открытие рынка в Штатах оказалось не столь негативным, и завершение торгов в России прошло вполне спокойно.
Лидерами снижения в пятницу стали акции «Татнефти» и МТС, потерявшие около 3%. Просели в цене котировки «Газпрома», «Газпром нефти», «Сбербанка», ВТБ, ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла». Лучше торговались бумаги «Роснефти». А лидером роста стали акции «Сургутнефтегаза», прибавившие более 4,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 544,58 пунктов (-0,54%); индекс ММВБ завершил торги на значении 666,05 пунктов (-0,93%).

Причины
Причинами снижения в пятницу стали коррекция цен на нефть, негативные новости из Европы, где усилился рост безработицы, и еще более негативные данные из США, где ВВП за четвертый квартал упал на 6,2%, что заметно хуже ожиданий. Несмотря на весь внешний негатив, продажи акций в России не носили обвальный агрессивный характер и вполне укладывались в рамки нормальной коррекции к сильному росту в четверг. «Роснефти» и «Сургутнефтегазу» дополнительную поддержку оказывали слухи вокруг слияния компаний, возродившиеся после заявлений о возможном вхождении главы «Сургутнефтегаза» в совет директоров «Роснефти».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу после волатильной сессии закрылся в минусе: Dow Jones -1,66%, S&P500 -2,36% и Nasdaq -0,98%. Азиатские площадки сегодня в большинстве своем также снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 3,8%, корейский индекс снижается на 4,2%, индекс Гонконга в минусе на 3,8%, шанхайский индекс прибавляет 0,7%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях с небольшой коррекцией. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Торги на отечественных площадках сегодня имеют все шансы начаться в отрицательной зоне. Приостановка позитивной динамики на рынках сырья, обновление минимальных уровней по ведущим западным индексам, усиление давления на рубль,— все это говорит не в пользу покупок. Тем не менее, динамика индексов на прошлой неделе в очередной раз показала, что продавцы на текущих уровнях ведут себя скромно, а покупатели способны полностью компенсировать потери при появлении малейшего повода для оптимизма. В результате от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии. Не исключаем возобновления покупок ближе к закрытию в случае выхода макроэкономической статистики из Штатов лучше ожиданий.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.03.09

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в понедельник проходили в нисходящем движении индексов. Открывшись с умеренным гэпом вниз, продажи на рынке продолжались большую часть сессии. В очередной раз на существенно негативном внешнем фоне, когда индексы ведущих западных рынков обновляли многолетние минимумы, рынок в России смотрелся достаточно устойчиво. Обвальных распродаж не было. А как только появился повод для оптимизма, покупатели не заставили себя долго ждать.
Лидерами снижения в понедельник стали бумаги нефтегазового сектора, такие как «Татнефть», «ЛУКойл», «Газпром», «Роснефть» и «Газпромнефть», потерявшие от 3% до 5%. Также заметно снизились акции ГМК «Норильский Никель». Несколько улучшилась под закрытие динамика в банковском секторе. В положительной зоне в этот день закрылись акции Сбербанка, «Ростелекома» и «Полюс Золота».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 539,37 пунктов (-0,96%); индекс ММВБ завершил торги на значении 646,79 пунктов (-2,89%).

Причины
Причинами отрицательной динамики стали негативное закрытие индексов в Штатах в пятницу и распродажи на азиатских и европейских рынках. Не добавляли позитива динамика сырьевых площадок и торги на валютном рынке в паре доллар/рубль. Данные из Европы вышли немного хуже ожиданий. В то же время макроэкономическая статистика из США по индексу цен расходов на личное потребление оказалась лучше прогнозов. Это позволило смягчить утренние продажи, и закрытие рынка произошло умеренно негативно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник обвалился на двенадцатилетние минимумы: Dow Jones -4,24%, S&P500 -4,66% и Nasdaq -3,99%. Тем не менее, распродаж в Азии не наблюдается. Японский Nikkei 225 в минусе на 0,7%, корейский индекс повышается на 0,7%, индекс Гонконга в минусе на 1,5%, шанхайский индекс теряет 1%.
Цена на нефть на фоне падения американского рынка также серьезно упала. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на сильное падение индексов в Штатах, сильных продаж на мировых рынках не наблюдается. Нефть, хоть и скорректировалась, но остается выше уровня в 40 долларов. Фьючерсы на американские индексы сегодня частично отыгрывают вчерашнее падение. Эти факторы оставляют надежду на то, что обвальных продаж в России удастся избежать. Динамика российского фондового рынка последних дней указывает на отсутствие больших продавцов. В то же время необходимо иметь в виду, что внешний фон остается крайне неблагоприятным для роста. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного отрицательного гэпа и нарастания волатильности по ходу сессии. Не исключаем, что ближе к закрытию покупатели вернутся на рынок, если американские площадки начнут коррекцию после падения начала недели.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 03.03.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении. Открывшись с гэпом вниз на фоне обвала рынка в США, продажи приостановились. А с позитивным началом торгов в Западной Европе и на фоне спокойного движения в Азии, покупатели вернулись на рынок России. Тем не менее, ровным рост в этот день не получился. Акции то и дело уходили в минус, как только ухудшался внешний фон в лице западноевропейских индексов и американских фьючерсов. В итоге ближе к закрытию настроения на мировых рынках вновь улучшились, что позволило российским индексам завершить день в плюсе.
Лидерами роста во вторник стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившим около 4%. Неплохой результат по итогам дня показали бумаги ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза» и «Роснефти». Немного отстали от рынка акции «Газпрома» на фоне публикации отчетности за 9 месяцев 2008 года хуже ожиданий. Во втором эшелоне распродажи наблюдались лишь в бумагах «Полюс Золота» на негативном корпоративном новостном фоне.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 540,74 пунктов (+0,25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 654,14 пунктов (+1,14%).

Причины
Причинами смешанного движения стали противоположные тенденции: резкий негатив на рынке акций в США и удивительная устойчивость отечественных blue chips, с другой стороны. Нефть, хоть и упала на торгах в понедельник на 9%, но торги в России застали большую часть движения вниз, а во вторник вслед за коррекцией на американском премаркете, нефтяные фьючерсы вернули значительную часть предыдущих потерь. Возвращение индексов в Западной Европе в положительную зону спровоцировало волну покупок на отечественном рынке. При этом покупки акций шли даже на фоне некоторого ослабления курса рубля. Традиционно в последние дни со слабым открытием рынка в Америке некоторая коррекция прокатилась по отечественным площадкам в последний час.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник после волатильной сессии закрылся в отрицательной зоне: Dow Jones -0,55%, S&P500 -0,64% и Nasdaq -0,14%. В то же время в Азии наблюдается неплохой рост. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0,9%, корейский индекс растет на 3,3%, индекс Гонконга повышается на 0,7%, шанхайский индекс прибавляет 5,6%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на нестабильность в Штатах, мировые площадки чувствуют себя вполне устойчиво. Фондовые рынки находятся в ожидании разрешения судьбы банковского сектора США и долгожданной коррекции после этого. Некоторая макроэкономическая статистика по азиатскому региону позволяет надеяться на легкое улучшение ситуации в экономике. В Китае ожидают вливание обильных стимулирующих средств в экономику. Цены на commodities остаются стабильными, а фьючерсы на американские индексы демонстрируют хороший рост. Все вышесказанное указывает на позитивное открытие российского фондового рынка и продолжение умеренного роста внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.03.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в хорошем восходящем движении индексов. Открывшись с гэпом вверх на фоне позитива в Азии и, особенно, в Китае, покупки на российском фондовом рынке продолжались большую часть дня. При этом они еще больше усилились с открытием секции ADR в Лондоне. Цены на нефть в этот день показывали хорошие темпы роста, что также способствовало покупкам активов на российском фондовом рынке.
Лидерами роста в среду стали бумаги Сбербанка и «Сургутнефтегаза», прибавившие более 8,5%. Неплохие темпы роста показали акции «Роснефти», опубликовавшей отчетность за прошлый квартал и 2008 год по US GAAP. Весь нефтегазовый сектор в этот день хорошо подрастал, и большинство акций первого эшелона закрылись с приростом более 3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 562,87 пунктов (+4,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 685,65 пунктов (+4,82%).

Причины
Причинами мощного позитива стали растущие американские фьючерсы, цены на нефть и западноевропейские индексы. Все внешние факторы указывали на улучшение настроения инвесторов. Намерение китайского руководства вливать новые средства для поддержания и развития внутреннего спроса в стране, было позитивно воспринято во всем мире. Даже непрекращающееся обновление минимумов по американским фондовым индексам не сломило желание инвесторов покупать акции на текущих уровнях. Тем не менее, американский негатив продолжает накапливаться и в любой момент может вырваться. Макроэкономическая статистика по рынку труда от агентства ADP в очередной раз побила рекорды роста безработицы. И, хотя рынок в моменте ее проигнорировал, продажи способны вылиться на рынки в самом ближайшем будущем.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся неплохим ростом: Dow Jones +2,23%, S&P500 +2,38% и Nasdaq +2,48%. В то же время в Азии наблюдается разнонаправленное движение. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 2%, корейский индекс снижается на 0,1%, индекс Гонконга в минусе на 0,4%, шанхайский индекс теряет 0,6%.
Цена на нефть на торгах в среду вернулись к локальным максимумам начала недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, рост рынка в США и цен на нефть могут сохранить позитивный настрой в четверг на российском рынке. Но с другой, выступление председателя КНР не оправдало ожиданий относительно массированных вливаний в экономику этой страны. Положительным для России можно расценить намерение Поднебесной увеличивать стратегические запасы сырья, а также позитивный прогноз по росту ВВП Китая. Тем не менее, открытие рынков в Западной Европе ожидается в отрицательной зоне, а фьючерсы на американские индексы теряют около процента.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанной динамики blue chips внутри сессии. Не исключено, что к закрытию настроения могут ухудшиться.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 05.03.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в коррекционном нисходящем движении. Рынок открылся с умеренным позитивом, но покупки продолжались не более получаса. На рынке появлялось все больше желающих зафиксировать краткосрочную прибыль от длинных позиций. Некоторое время сопротивлялись продажам бумаги «Сургутнефтегаза» и «Татнефти», но и они ушли в минус во второй половине дня. К закрытию российские фондовые индексы немного компенсировали дневные потери на фоне умеренных продаж в Штатах и возобновления роста цен на нефть.
Лидером снижения в четверг стали акции «Роснефти», потерявшие более 4%. 1% - 2,5% потеряли «Газпром», «ЛУКойл» и «Газпром нефть». В небольшом плюсе закрылись акции ВТБ, «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». Сбербанк и ГМК «Норильский Никель» потеряли за сессию около 3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 559,09 пунктов (-0,67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 671,91 пунктов (-2,00%).

Причины
Причинами негативной динамики на рынке стали падающие американские фьючерсы и западноевропейские индексы. Цены на нефть демонстрировали небольшую коррекцию после достижения 46 долларов по марке Brent, что усилило продажи в бумагах нефтегазового сектора. Макроэкономическая статистика по ВВП Еврозоны оказалась несколько хуже ожиданий. Также хуже прогнозов вышли данные по рынку труда в США. Все это в совокупности с негативной оценкой экономики со стороны главы ЕЦБ привело к усилению продаж.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся очередным обвалом: Dow Jones -4,09%, S&P500 -4,25% и Nasdaq -4,00%. Азиатские площадки пытаются сопротивляться американскому негативу. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 3,5%, корейский индекс снижается на 0,3%, индекс Гонконга в минусе на 1%, шанхайский индекс теряет 0,8%.
Цена на нефть на торгах в Штатах вновь оказалась под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Ухудшение ситуации на фондовых рынках США с большой вероятностью говорит о том, что движение вниз может затянуться на некоторое время. Несмотря на то, что цены на сырье, а также ряд развивающихся рынков пытаются сопротивляться этому движению, расти на таком фоне будет крайне сложно. Ожидаемая сегодня макроэкономическая статистика из Америки по безработице вряд ли сможет порадовать инвесторов. В целом ситуация больше располагает для продолжения продаж по широкому спектру ценных бумаг, чего мы и ожидаем от торгов на российском рынке в пятницу. Хороший уровень поддержки по индексу ММВБ находится вблизи 625 пунктов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 06.03.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном направлении. Рынок открылся с гэпом вниз на фоне очередного обвала котировок в США, но покупатели вывели рынок в положительную зону уже через полчаса. После небольшого периода неопределенности покупки усилились, и к середине сессии рост ряда эмитентов перевалил за 5%. Тем не менее, к закрытию вновь настроения ухудшились, что выразилось в небольшой коррекции.
Лидерами роста в пятницу стали бумаги «Сургутнефтегаза» и «Татнефти», прибавившие более 6%. Также неплохой рост продемонстрировали акции «Роснефти», «ЛУКойла», «Газпромнефти», ГМК «Норильский Никель» и ВТБ. Несколько скромнее динамику показали акции Сбербанка и «Газпрома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 576,39 пунктов (+3,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 688,87 пунктов (+2,52%).

Причины
Причинами умеренного позитива стали растущие фьючерсы на нефть и ожидания восстановления на зарубежных площадках. Макроэкономическая статистика из США по рынку труда в целом совпала с ожиданиями — умеренно негативной. На этом фоне американские фьючерсы начали немного корректироваться наверх, что усилило рост на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций за пятницу и понедельник продемонстрировали снижение: Dow Jones -1,21%, S&P500 -1,00% и Nasdaq -1,95%. Азиатские площадки показали резкое падение в понедельник и частичную коррекцию сегодня. Во вторник японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,4%, корейский индекс повышается на 1,9%, индекс Гонконга в растет на 3,1%, шанхайский индекс подрастает на 0,7%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.
 
Чего опасаться?
С одной стороны, обвальное падение азиатских и европейских рынков в понедельник еще не отыграно на отечественных площадках. Но в то же время, цены на нефть продолжают оставаться стабильными и способны поддержать российский фондовый рынок. Как бы то ни было, напряжение на мировых рынках на пределе. Индексы в США, Европе и Японии продолжают обновлять многолетние минимумы. На этом фоне продолжать покупки в России крайне рисково. В любой момент может наступить коррекция к росту последней недели. От сегодняшнего дня ждем смешанного открытия и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.03.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в мощном восходящем движении. Открывшись с гэпом вверх, покупки на рынке продолжались большую часть дня. При этом многие ценные бумаги первого эшелона достигли 10% - 15% роста. На фоне локального успокоения ситуации в финансовой сфере США и благоприятных корпоративных новостей в лидеры с самого утра вышли акции ВТБ. Старались не особо отставать от них акции нефтегазового сектора, учитывая стремительное повышение цен на «черное золото», особенно американских марок.
Лидерами роста во вторник стали бумаги ВТБ, «Роснефти» и «Татнефти», прибавившие 15% - 16%. От 7% до 10% подорожали акции «Газпромнефти», «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла», «Газпрома», Сбербанка и ГМК «Норильский Никель». На этом фоне отставали акции телекоммуникационных компаний. Единственными снижающимися компаниями в этот день оказались золотодобытчики.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 634,92 пунктов (+10,15%); индекс ММВБ завершил торги на значении 750,19 пунктов (+8,90%).

Причины
Основанием для крайне оптимистичного настроя игроков на отечественных площадках явилось продолжение ралли в нефтяных фьючерсах и вызванное им укрепление рубля. Несмотря на обвальные итоги торгов в понедельник на многих мировых рынках, российские участники это проигнорировали полностью. Выходящие во вторник макроэкономические данные по промышленному производству в Европе хоть и оказались хуже ожиданий, но были вполне ожидаемы. Инвесторы в этот день больше внимания уделяли отрастающим, после предыдущих нескольких дней падения, американским индексным фьючерсам. С хорошим ростом на открытие американских площадок российские индексы завершили день феерическим ралли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся мощным ростом: Dow Jones +5,80%, S&P500 +6,37% и Nasdaq +7,07%. Азиатские площадки сегодня также подрастают, но не так активно. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 4,6%, корейский индекс повышается на 3,2%, индекс Гонконга в растет на 2,9%, шанхайский индекс подрастает на 0,1%.
Цена на нефть остается на уровнях начала недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.
 
Чего опасаться?
Сильный рост во вторник на отечественных площадках сделал существенный задел для продолжения восходящего движения в краткосрочной перспективе. Правда, текущее движение смотрится преждевременным и натянутым с точки зрения фундаментальной обоснованности. Цены на «черное золото», хоть и показывают позитивную динамику, но до сих пор не вышли из бокового канала. В случае, если на заседании ОПЕК в это воскресенье решение разочарует рынок, коррекция в нефтяных фьючерсах может оказаться еще более стремительной, чем предыдущий рост. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанного движения внутри сессии в рамках локальной коррекции.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 13.03.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном направлении. Открывшись с большим гэпом вверх, акции большинства blue chips замерли в узких диапазонах с небольшой тенденцией к коррекции. После обеда цены на «черное золото» вновь пошли наверх, что вызвало улучшение положения котировок нефтегазового сектора. В итоге день завершился с солидным ростом акций первого эшелона.
Лидером роста в пятницу стали акции нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью», прибавившей более 6%. Также подросли акции Сбербанка, МТС и ГМК «Норильский Никель». Хуже рынка в этот день были акции «Ростелекома», снизившиеся на 2%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 652,53 пунктов (+5,43%); индекс ММВБ завершил торги на значении 749,29 пунктов (+2,89%).

Причины
Причинами позитивной динамики на отечественных площадках стали существенный рост цен на нефть накануне и заметное улучшение положения американских индексов. Западноевропейские площадки в этот день также неплохо подросли. Данные по розничным продажам в еврозоне вышли хуже ожиданий, тем не менее, инвесторы не уделили им пристального внимания. В то же время цифры из-за океана по торговому балансу и индексу настроений потребителей от Мичиганского университета оказались немного лучше прогнозов. При этом покупки на американских площадках приостановились, что обусловило некоторую коррекцию ближе к закрытию российского фондового рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0,75%, S&P500 +0,77% и Nasdaq +0,38%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно с небольшим ростом. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,8%, корейский индекс снижается на 0,1%, индекс Гонконга повышается на 1%, шанхайский индекс прибавляет 0,9%. Цена на нефть снижается, так как на заседании ОПЕК в воскресенье не было принято решение снизить добычу картелем. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,50 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.
 
Чего опасаться?
Снижение цен на «черное золото» может вызвать охлаждение покупок в секторе нефтегазовых компаний. В то же время стабильность азиатских и ожидаемый позитив в Западной Европе указывает на возможность нейтрального открытия российских фондовых индексов. Несмотря на небольшое снижение американских фьючерсов, от сегодняшнего дня можно ожидать открытия вблизи уровней пятницы и легкого позитивного движения в первой половине торгов. Динамика ближе к закрытию будет во многом определяться ситуацией за океаном и выходящей макроэкономической статистикой из США по притоку капитала и промышленному производству.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.03.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении blue chips. Открывшись с некоторым гэпом вниз на фоне снижения цен на нефть, акции разошлись в направлении дальнейшей динамики. В плюсе остались банки и горнодобывающие компании, в то время как представители нефтегазового сектора еще долго не могли определиться с дальнейшим направлением. Хорошую поддержку индексам оказывали существенно прибавляющие западноевропейские площадки, а также позитивные изменения в американских фьючерсах. Тем не менее, говорить об уверенном росте в этот день на отечественных площадках не приходится.
Лидером роста в понедельник стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившим более 8%. Хорошо подорожали бумаги ГМК «Норильский Никель». В то же время всю сессию волатильная торговля наблюдалась в акциях нефтегазового сектора. Снизились в этот день бумаги «ЛУКойла», потерявшие более 1%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 647,55 пунктов (-0,76%); индекс ММВБ завершил торги на значении 762,75 пунктов (+1,80%).

Причины
Причинами смешанной динамики в России стали падающие котировки нефти, с одной стороны, и продолжение позитивных тенденций на мировых рынках акций в преддверии саммита G-20, намеченной на 2 апреля в Лондоне, с другой. Макроэкономическая статистика по индексу цен потребителей в Европе указала на легкое возрастание инфляционного давления в регионе. Данные из США по притоку капитала, промышленному производству, а также индексу деловой активности от банка Нью-Йорка оказались существенно хуже прогнозов. Несмотря на то, что рынок пытается эти цифры игнорировать, в ближайшее время ожидаем увидеть существенное ухудшение настроений на всех фондовых площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим снижением, несмотря на то, что день начинался хорошим ростом: Dow Jones -0,10%, S&P500 -0,35% и Nasdaq -1,92%. Азиатские площадки сегодня показывают неплохой рост. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,2%, корейский индекс растет на 3,4%, индекс Гонконга повышается на 0,6%, шанхайский индекс прибавляет 2,7%.
Цена на нефть, несмотря на негативное решение ОПЕК держится вполне уверенно. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Если не обращать внимания на сложности в американской макроэкономической статистике и замедление роста индексов в Штатах, в остальном все указывает на позитивное развитие событий на российском фондовом рынке. Ожидаемая коррекция в Западной Европе также вряд ли окажет существенное отрицательное влияние на наш рынок. Цены на нефть и курс рубля смотрятся очень уверенно, что обеспечит продолжение наращивания позиций по ведущим индексам. В то же время хотим отметить, что многие blue chips и индексы в целом вплотную подошли к серьезным уровням сопротивления, и фиксация краткосрочной прибыли может начаться при любом удобном поводе. От сегодняшнего дня ожидаем умеренно позитивного открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии. Не исключаем, что с выходом зарубежной макроэкономической статистики давление продаж на рынке увеличится.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.03.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили на фоне мощного роста акций Сбербанка. Открывшись с умеренным позитивом на фоне роста индексов в Азии, движения blue chips разошлись. В плюсе остались акции Сбербанка и продолжали наращивать позиции вплоть до закрытия, в то время как бумаги нефтегазового сектора торговались нестабильно, то показывая рост, то уходя в отрицательную зону. Лишь мощные итоги по бумагам крупнейшего российского банка, а также стабильная ситуация на американском рынке обеспечили позитивное закрытие рынка в России.
Бесспорным лидером роста во вторник стали акции Сбербанка, прибавившие более 10%. Положительную динамику показали бумаги «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», ВТБ и «Газпром нефти». Некоторым снижением отметились активы «Газпрома» и «ЛУКойла».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 665,58 пунктов (+2,78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 772,44 пунктов (+1,27%).

Причины
Основной смешанных волатильных движений среди «голубых фишек» стали позитивные новости относительно российского банковского сектора, где ЦБ собирается разрешить банкам формировать до 15% капитала первого уровня за счет субординированных кредитов сроком на 30 лет. Поддержку рынку дополнительно оказывали нефтяные фьючерсы, которые продолжали дорожать в преддверии оглашения запасов в США, несмотря на недавнее решение ОПЕК не сокращать добычу. При этом ровными покупки в бумагах нефтегазового сектора не назовешь. Также усилилась волатильность в акциях ГМК «Норильский Никель».
Макроэкономическая статистика из Европы по индексу деловых ожиданий ZEW оказалась лучше прогнозов. Также лучше ожиданий вышли цифры по рынку недвижимости США. Гораздо большее внимание инвесторов будет приковано к предстоящему решению по ставкам от ФРС, а точнее к сопровождающим высказываниям Бена Бернанке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся ростом: Dow Jones +2,48%, S&P500 +3,21% и Nasdaq +4,14%. Азиатские площадки сегодня показывают умеренные темпы роста. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,3%, корейский индекс повышается на 0,5%, индекс Гонконга растет на 1,5%, шанхайский индекс прибавляет 1,4%.
Цена на нефть после роста накануне немного скорректировалась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,70 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли на американских площадках тянет за собой цены на сырьевые товары, что позитивно отражается на итогах торгов в России. Тем не менее, фундаментальные показатели последних дней продолжают оставаться существенно негативными. Любой подходящий повод может резко развернуть котировки вниз. Поэтому решение продолжать наращивать длинные позиции на текущих уровнях несет в себе солидные риски.
Сегодня выходят важные макроэкономические данные из США по инфляции потребителей. Но еще более значимым будет заседание ФРС и высказывания ее главы.
От сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и усиления волатильности внутри сессии. Не исключаем, что краткосрочная коррекция может начаться уже сегодня в преддверии выхода важных данных.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 18.03.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в коррекционном снижении большинства blue chips. Рынок открылся с гэпом вверх на фоне растущих нефтяных фьючерсов и азиатских индексов, в лидеры роста вновь вышли бумаги Сбербанка, прибавившие более 10% уже через 15 минут торгов. По остальным эмитентам столь бурных покупок не наблюдалось, да и те, что были, закончились через полчаса. После этого вплоть до закрытия большинство акций первого эшелона снижались. С ухудшением ситуации на рынке нефти продажи усилились.
Лидерами продаж стали акции нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью», потерявшей более 7%. Остальные представители сектора потеряли от 3% до 6%. Заметно снизились котировки ВТБ и ГМК «Норильский Никель». Лишь бумаги Сбербанка, сделав хороший задел утром, смогли удержаться в положительной зоне.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 650,62 пунктов (-2,25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 743,05 пунктов (-3,81%).

Причины
Причиной утреннего роста стало ожидание штурма 50-долларовой отметки по нефти. Рынки в Азии и индексы в США накануне показали уверенный рост, что добавило оптимизма покупателям. Тем не менее, надежды на продолжение роста не сбылись. Вначале в отрицательную зону ушли американские фьючерсы, которые развернули позитивные тенденции в Западной Европе. А ближе к закрытию продажи усилились на рынке нефти. В результате негативного открытия рынка в Штатах российский фондовый рынок закрылся в солидном минусе.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду начал день со снижения, но после решения ФРС по ставкам резко развернулся наверх и завершил торги в положительной зоне: Dow Jones +1,23%, S&P500 +2,09% и Nasdaq +1,99%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,3%, корейский индекс снижается на 0,7%, индекс Гонконга в плюсе на 0,1%, шанхайский индекс прибавляет 1,3%.
После заявления представителей ФРС о начале выкупа ипотечных и гособлигаций с рынка доллар в момент обвалился на несколько фигур против основных мировых валют. Это привело к тому, что цены на нефть, демонстрировавшие снижение большую часть среды, полностью компенсировали дневные потери. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Падение доллара привело к увеличению стоимости номинированных в долларах активов. В результате нефть опять подпирает отметку в 50 долларов. Разворачивая кредитную экспансию, Федрезерв может оживить мировые рынки, но это будет инфляционный рост, который не отражает реальное улучшение ситуации в экономике, а лишь пересчитывает цены в девальвирующейся валюте и заставляет инвесторов бежать из доллара в реальные активы. В целом от сегодняшнего дня ожидаем положительного гэпа на открытие и волатильной торговли внутри сессии. Потенциал для краткосрочной коррекции еще не исчерпан, и снижение рынка в ближайшие дни возможно вполне.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.03.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в восходящем движении на фоне роста цен на нефть. Открывшись с солидным гэпом вверх, акции продолжили наращивать позиции. При этом ровным рост не получился. Бесспорным лидером весь день в очередной раз выступали акции Сбербанка, а бумаги нефтегазового сектора показали повышенную волатильность, даже несмотря на преодоление 50-долларового рубежа по нефтяным фьючерсам. С негативным открытием рынка в Штатах по рынку прошла коррекция, которая несколько смазала утренний задел.
Колоссальный рост в четверг показали акции Сбербанка, прибавившие на этот раз более 17%. Неплохо подросли бумаги ГМК «Норильский Никель», «Роснефти» и ВТБ. Хуже других в этот день смотрелись акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 694,69 пунктов (+6,77%); индекс ММВБ завершил торги на значении 784,94 пунктов (+5,64%).

Причины
Причиной роста стали заявления Бена Бернанке по поводу выкупа государственных облигаций с рынка на сумму более 300 млрд. долларов, что вызвало резкое падение американской валюты и рост в commodities, а также на рынках акций. Поддержку рынку дополнительно оказывали макроэкономические данные из Европы и США, которые выходили умеренно позитивными. На фоне улучшения ситуации в банковском секторе Америки и позитивных новостей относительно этого сектора в России лидерами по темпам роста и объемам покупок были бумаги банковского сектора.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в отрицательной зоне: Dow Jones -1,15%, S&P500 -1,30% и Nasdaq -0,52%. Азиатские площадки демонстрируют разнонаправленные движения. Японский рынок сегодня отдыхает, корейский индекс подрастает на 0,8%, индекс Гонконга в минусе на 1,4%, шанхайский индекс прибавляет 1,1%.
Цена на нефть преодолела отметку в 50 долларов как по марке WTI, так и по марке Brent. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Закрепление нефтяных фьючерсов выше психологического уровня в 50 долларов оказывает поддержку сырьевым компаниям России. Восстановление длинных позиций в бумагах Сбербанка также благоприятно отражается на динамике всего российского фондового рынка. Тем не менее, настроения на азиатских и европейских площадках далеки от эйфории. Учитывая, что после снижения в четверг американские фьючерсы продолжают падать, некоторая фиксация прибыли может иметь место и в России. При этом повышение рекомендаций по ряду отечественных компаний со стороны крупных западных инвестдомов будет сглаживать внешний негатив. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии.