Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.03.09

Динамика
Торги в пятницу на российском рынке проходили в разнонаправленном волатильном движении blue chips. Рынок открылся ростом по бумагам нефтегазового сектора на фоне продолжающегося роста цен на нефть, игроки перешли к фиксации прибыли, которая усилилась после обеда. При этом бумаги Сбербанка начали корректироваться уже с самого открытия. Волатильность в данных акциях достигала 10% диапазона, в котором бумаги банка несколько раз выходили из плюса в минус и обратно. На торгах в Западной Европе также не было стабильности. Индексы колебались в нерешительности вокруг уровней предыдущего закрытия. В результате российские индексы с трудом могли определиться с дальнейшим направлением. Характерной особенностью стали выборочные покупки и смещение интереса покупателей к менее ликвидным бумагам второго эшелона.
Лидерами роста в пятницу были акции горнодобывающих компаний во главе с ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 12%. Не менее мощный рост под закрытие продемонстрировали бумаги «Татнефти». В свою очередь заметная коррекция коснулась бумаг «Сургутнефтегаза», потерявших к закрытию около 7%. Снизились на 5% акции Сбербанка, в то время как бумаги ВТБ подросли на 8%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 696,93 пунктов (+0,32%); индекс ММВБ завершил торги на значении 792,05 пунктов (+0,91%).

Причины
Причинами утренних покупок явились умеренные темпы роста в Азии и устойчивость котировок «черного золота». Перегретые в последние дни банковские «голубые фишки» начали корректироваться, тем более, что покупки в данном секторе на Западе также стали затихать. Данные из Европы по промышленному производству вышли ожидаемо негативными и не вызвали видимых колебаний в индексах. Открытие рынка в Штатах не особо прояснило картину. Разные компании торговались разнонаправленно. При этом, несмотря на неопределенность, выборочные покупки усилились ближе к закрытию отечественного рынка, что обеспечило позитивное значение индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся падением индексов: Dow Jones -1,65%, S&P500 -1,98% и Nasdaq -1,77%. Тем не менее, на торгах в Азии царит позитив. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,4%, корейский индекс подрастает на 2,4%, индекс Гонконга растет на 3,1%, шанхайский индекс прибавляет 1,3%.
Цена на нефть продолжает наращивать позиции. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Разворот котировок нефти в положительном направлении перекрывает любые негативные события, наблюдающиеся в экономике и ожидаемые в ближайшем будущем. Помимо роста рынков в Азии, неплохие темпы восстановления демонстрируют американские фьючерсы. Перемена настроений связана с ожиданием подробностей плана выкупа проблемных активов, огласить которые должен сегодня министр финансов США Тимоти Гайтнер. Крупные инвестдома продолжают повышать рекомендации по российскому фондовому рынку. В целом внешний фон позитивен, поэтому ждем положительного гэпа вверх с открытия. В то же время в дальнейшем не исключаем консолидацию в ожидании важных новостей из-за океана.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.03.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в хорошем росте «голубых фишек». Открывшись с солидным гэпом вверх, акции стабилизировались в узком диапазоне. Покупки продолжались в акциях банковского сектора, которые к середине сессии вышли в лидеры роста. Другие blue chips дожидались важных новостей от министра финансов США, Тимоти Гайтнера, после чего продолжили восхождение вслед за растущими индексами в США и ценами на нефть.
Лидером роста в понедельник стали акции Сбербанка и ВТБ, прибавившие около 10%. Неплохой рост за день продемонстрировали бумаги нефтегазового сектора, а также ГМК «Норильский Никель» и телекомов. В среднем повышение среди акций первого эшелона оказалось от 5% до 9%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 737,19 пунктов (+5,78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 849,82 пунктов (+7,29%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали растущие американские фьючерсы и цены на сырье. Также хороший рост продолжался в рамках восстановления котировок банковских ценных бумаг по всему миру. Выступление главы Минфина США в целом удовлетворило ожидания рынка и усилило эйфорию с открытия американского фондового рынка. Программа государственно-частного партнерства в создании фондов по выкупу проблемных активов предусматривает около 8% риска со стороны частных инвесторов, в то время как большую часть рисков на себя берет государство. Макроэкономические данные по продажам домов в США оказались выше ожиданий, что еще больше усилило покупки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся мощным ростом: Dow Jones +6,84%, S&P500 +7,08% и Nasdaq +6,76%. Азиатские площадки тоже подрастают, правда, не столь активно. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,3%, корейский индекс подрастает на 1,9%, индекс Гонконга растет на 1,6%, шанхайский индекс прибавляет 0,5%.
Цена на нефть остается на достигнутых вчера уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53,20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Динамичный рост индексов в Штатах и продолжение восстановления котировок нефтяных фьючерсов настраивает на позитивный лад участников торгов в России. В очередной раз можно будет увидеть положительное открытие в blue chips по широкому спектру ценных бумаг. Эйфорию в Штатах обеспечивают оглашенные подробности плана Минфина. Он действительно способен улучшить положение американских банков. Неликвидные активы теперь можно и продать, и перевести на аффилированные структуры. При этом основные риски перекладываются на налогоплательщиков, что сохраняет нестабильность в долгосрочном плане. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного роста с открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.03.09

Динамика
Торги во вторник проходили в коррекционном нисходящем движении blue chips. Рынок открылся с гэпом вверх на фоне мощного роста рынка в Штатах накануне, тут же пошла волна фиксации прибыли, которая в несколько минут увела индексы в отрицательную зону. Пытались противостоять продажам акции банковского сектора, но к обеду и они сдались. С открытием секции ADR в Лондоне продажи усилились. То же самое случилось и с негативным открытием рынка в Штатах.
Лидером падения во вторник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 11%. Существенно просели в цене акции Сбербанка и ВТБ. Потери в нефтегазовом секторе укладывались в 3% - 5% снижения.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 721,64 пунктов (-2,11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 815,79 пунктов (-4,00%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали высокие цены на нефть и ожидание продолжения ралли в США. Тем не менее, желание зафиксировать прибыль одержало верх, и очень быстро рынок перешел к коррекции по широкому спектру ценных бумаг. Дополнительным негативом для рынка стало заявление министра финансов РФ о возможном продолжении рецессии по всему миру, а также ситуация вокруг ГМК «Норильский Никель», куда поступил запрос от вице-премьера России Игоря Сечина по поводу сделок с акциями компании в конце прошлого года, касающихся обратного выкупа у акционеров. После этого с открытия акции «Норникеля» обвалились в цене и до закрытия оставались лидерами падения. Макроэкономическая статистика из Европы по индексу менеджеров по снабжению вышла чуть лучше ожиданий. А данные по потребительской инфляции в Великобритании указал на неожиданный рост данного показателя. С негативным открытием рынка в США продажи в России усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением: Dow Jones -1,49%, S&P500 -2,03% и Nasdaq -2,52%. Азиатские площадки сегодня торгуются без существенных изменений. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,1%, корейский индекс подрастает на 0,6%, индекс Гонконга снижается на 0,5%, шанхайский индекс теряет 0,6%.
Цена на нефть немного корректируется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
С утра американские фьючерсы торгуются в небольшом плюсе. Цены на нефть стабильны, как и динамика торгов в Азии. Некоторая коррекция в наиболее перегретых бумагах российского фондового рынка сняла явную напряженность. На таком фоне можно ждать нейтрального открытия отечественных blue chips. В то же время пространство для коррекции еще сохраняется значительным. Котировки нефтяных фьючерсов находятся вблизи существенных уровней сопротивления и могут от этих значений сходить вниз, что вызовет усиление продаж в России. Триггером подобного движения могут стать данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. В связи с этим от сегодняшнего дня можно ожидать ровного открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» внутри сессии вслед за ценами на нефть и западноевропейскими площадками. Хорошие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены в районе 690 пунктов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.03.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в очень волатильном движении. Открывшись с умеренным снижением по большинству ценных бумаг, акции развернулись в положительном направлении вслед за взмывшими вверх акциями «Газпром нефти», которые в моменте прибавляли почти 30%. В солидном минусе начинали день акции банковского сектора, но также быстро развернулись после позитивных заявлений представителей власти. В середине торгов позитив иссяк, и blue chips перешли в разнонаправленное движение, но на фоне хорошей динамики в США под закрытие покупатели вернулись на рынок.
Лидером роста в среду стали бумаги «Газпром нефти», прибавившие более 14%. Хороший прирост показали бумаги Сбербанка и ВТБ, показавшие темпы почти 9%. В плюсе закрылось большинство акций нефтегазового сектора. В отрицательной зоне завершили день лишь бумаги ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 740,94 пунктов (+2,67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 851,35 пунктов (+4,36%).

Причины
Причиной утреннего позитива стали заявления представителей «Газпрома» о возможном выкупе 20% «Газпром нефти» и бывших газовых активов «ЮКОСа» у итальянских ENI и Enel по цене более 5,5 млрд. долларов, что предполагает солидный upside по бумагам «Газпром нефти». Локально оптимизм распространился на весь рынок, но макроэкономическая статистика из Европы расстроила планы покупателей. Данные по индексу деловых ожиданий и настроений в деловых кругах от института IFO по Германии вышел хуже прогнозов, а цифры по балансу продаж от Конференции британских промышленников вышли на исторических минимумах с негативными прогнозами на будущее. Эти данные развернули западноевропейские индексы и привели к усилению продаж в России. В то же время, данные по заказам на товары длительного пользования из США оказались выше ожиданий, и это улучшило ситуацию. С позитивным открытием рынка в Штатах покупки акций продолжились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду торговался волатильно - начав день хорошим ростом, большую часть дня индексы снижались и лишь под закрытие сумели восстановиться: Dow Jones +1,17%, S&P500 +0,95% и Nasdaq +0,82%. Азиатские площадки сегодня повышаются. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,8%, корейский индекс подрастает на 1,2%, индекс Гонконга растет на 2,6%, шанхайский индекс прибавляет 0,9%.
Цена на нефть остаются на вчерашних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Цены на «черное золото» встали на уровне чуть выше 50 долларов за баррель. Индексы в Штатах в последние дни также остаются на достигнутых уровнях. С утра фьючерсы на американские индексы демонстрируют около 1% роста. В целом можно ожидать умеренного позитива на открытие российского фондового рынка. В то же время, попытки коррекции появляются на рынке все чаще. Пока они не имеют дальнейшего развития, но в конечном итоге вполне могут реализоваться при ухудшении внешнего фона. Нервозность игроков последние дни повышенная, что дополнительно указывает на фазу завершения краткосрочной восходящей тенденции.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.03.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в разнонаправленном движении «голубых фишек». Рынок открылся с повышением по большинству ценных бумаг первого эшелона, фиксация прибыли вновь начала проявляться с самого утра. Очень быстро акции нефтегазового сектора ушли в отрицательную зону. В то же время заметно лучше рынка с самого начала торгов смотрелись бумаги ГМК «Норильский Никель», изрядно перепроданные в предыдущие два дня. Внутри сессии движения разошлись. Ряд акций более активно корректировались, другие продолжили умеренный рост.
Лидером продаж в четверг стали акции «Газпром нефти», потерявшие более 5%. На 3% снизились котировки ВТБ. От 1% до 2% потеряли бумаги «Газпрома», Сбербанка, «Ростелекома», МТС, «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». В плюсе смогли завершить день акции «ЛУКойла» и «Роснефти», прибавив около 1%. Лидером роста в этот день стали ценные бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 4%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 752,63 пунктов (+1,58%); индекс ММВБ завершил торги на значении 849,53 пунктов (-0,21%).

Причины
Причинами неопределенности инвесторов является локальная перекупленность рынка и желание инвесторов зафиксировать прибыль. Цена на нефть уже несколько дней не может преодолеть сопротивление вблизи 54 долларов за баррель. Индексы в Штатах и Западной Европе стабилизировались в небольшом диапазоне. Макроэкономическая статистика по розничным продажам из Великобритании в очередной раз испугала участников рынка своими низкими значениями. С другой стороны, ВВП США за четвертый квартал хоть и оказался существенно негативным, но ожидаемым и даже немного лучше прогнозов. А данные по заявкам на пособия по безработице в Штатах вышли на новых рекордных максимумах. В результате умеренно позитивного открытия рынка в США торги на российском фондовом рынке завершили день умеренными показателями индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся ростом: Dow Jones +2,25%, S&P500 +2,33% и Nasdaq +3,80%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня не столь оптимистичны. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,1%, корейский индекс снижается на 0,5%, индекс Гонконга теряет 0,8%, шанхайский индекс прибавляет 0,7%.
Цена на нефть в течение нескольких последних дней не меняется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Рост индексов в США накануне компенсируется умеренным снижением американских индексов и отсутствием позитива в Азии. Данные из Японии по розничным продажам разочаровали инвесторов, оказавшись заметно хуже прогнозов. Цены на сырье остановились в своем росте. Учитывая, что сегодня последний день недели, фиксация прибыли перед выходными может усилиться. Важными для рынка будут макроэкономические данные из Европы по ВВП Великобритании и заказам в промышленности еврозоны и США по индексу PCE. Это может усилить волатильность внутри сессии. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и смешанного движения blue chips с преобладанием продаж.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.03.09

Динамика
Торги в пятницу проходили в усилении коррекционных тенденций. Открывшись со снижением по большинству «голубых фишек», рынок нашел в себе силы выйти в положительную зону уже через полчаса торгов. В лидерах роста на этот раз оказались бумаги ГМК «Норильский Никель», «Газпрома» и «ЛУКойла». Тем не менее, запала покупателей надолго не хватило, и уже с открытием секции ADR в Лондоне продажи пошли широким фронтом по всему рынку. В результате к закрытию из лидеров роста акции «Норникеля» вышли в одни из лидеров продаж.
Лидером снижения в пятницу стали акции Сбербанка, потерявшие более 9%. Около 6% просели в цене бумаги «Роснефти», «Татнефти», ГМК «Норильский Никель» и ВТБ. Существенно снизились акции «Газпрома», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза», «Ростелекома» и «ЛУКойла». В целом продажи шли массированно по широкому спектру бумаг.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 721,16 пунктов (-4,18%); индекс ММВБ завершил торги на значении 815,27 пунктов (-4,03%).

Причины
Причинами нервозности и волатильности на рынке являются желание участников торгов зафиксировать полученную прибыль и недоверие к продолжению роста при отсутствии фундаментальных причин. Цены на нефть остановились на уровне чуть выше 50 долларов. Отчетность «Газпрома» показала снижение прибыли в два раза. Данные по ВВП и платежному балансу из Великобритании констатировали существенное ухудшение ситуации в экономике. Цифры по заказам в промышленности еврозоны также разочаровали инвесторов. В дополнение к этой картине индекс PCE из США показал некоторое усиление инфляционных тенденций. В результате продажи к закрытию только усиливались.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением: Dow Jones -1,87%, S&P500 -2,03% и Nasdaq -2,63%. Схожие тенденции наблюдаются сегодня в Азии. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 3,7%, корейский индекс снижается на 2,9%, индекс Гонконга теряет 3%, шанхайский индекс снижается на 1%.
Цена на нефть после снижения в пятницу остается под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 51 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Снижение рынка в Штатах в пятницу усугубляется продолжением падения американских фьючерсов. Усиление продаж связано с отставкой главы General Motors и подготовкой банкротства этой компании. Цены на сырье на фоне некоторого укрепления доллара корректируются. Все эти факторы окажут давление на котировки blue chips на российском фондовом рынке. В то же время можно отметить, что технически перекупленность с рынка постепенно сходит, что может сказаться на усилении роста при появлении позитивных новостей.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 30.03.09

Динамика
В понедельник на рынке продолжалась коррекция на фоне внешнего негатива. Открывшись с солидным гэпом вниз, продажи на рынке продолжались большую часть сессии. При этом не обошлось без исключений. Внутри дня резко взмыли вверх акции «Сургутнефтегаза» на фоне корпоративных новостей относительно покупки этой компанией пакета акций венгерской нефтяной MOL. Правда, эйфория и здесь быстро сошла на нет. В целом продажи в этот день носили монотонный характер по широкому спектру ценных бумаг. С негативным открытием рынка в Штатах продажи в России усилились.
Лидером продаж в понедельник стали акции банковского сектора, потерявшие более 10%. Существенно просели котировки нефтегазовых компаний, снизившиеся на 7% - 9% за исключением «Сургутнефтегаза», котировки которого удержались на уровнях предыдущего закрытия. Снизились ценные бумаги ГМК «Норильский Никель» на 2%. Защитными на падающем рынке вновь стали золотодобывающие компании. Акции «Полюс Золота» прибавили в цене более 5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 682,91 пунктов (-5,30%); индекс ММВБ завершил торги на значении 763,36 пунктов (-6,37%).

Причины
Причиной волны негатива явилось продолжение фиксации прибыли от существенного роста предыдущих недель. Цена на нефть стала корректироваться, а вслед за ней пошли вниз котировки рубля и нефтегазового сектора. На Западе вновь появляются сомнения относительно завершения проблем банковского сектора. В дополнение ко всему General Motors все же будут банкротить, так как это станет наиболее дешевым выходом из ситуации, как для самой компании, так и для американских налогоплательщиков. На этом фоне во всем мире под особым давлением оказались бумаги финансового сектора и автомобилестроителей. Впрочем, Россия и здесь стала исключением. На фоне заявлений премьер-министра В.Путина о предоставлении «АвтоВАЗу» госпомощи размером более 20 млрд. рублей, акции данной компании резко взлетели в цене, и торги по ним пришлось приостанавливать.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся падением индексов: Dow Jones -3,27%, S&P500 -3,48% и Nasdaq -2,81%. В Азии сегодня разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,9%, корейский индекс повышается на 1%, индекс Гонконга в плюсе 0,3%, шанхайский индекс вблизи нуля.
Цена на нефть после провала котировок в понедельник немного восстанавливается. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, падение цен на «черное золото» может продолжить оказывать давление на «голубые фишки» российского фондового рынка. Но с другой, на азиатских площадках, а также во фьючерсах на американские индексы появляются признаки разворота. Также можно отметить тот факт, что наиболее острая фаза локальной перекупленности отечественных ценных бумаг уже позади. Закрыты ближайшие гэпы. Общий настрой инвесторов последних дней указывает на желание продолжить наращивание длинных позиций. В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия blue chips и дальнейшего движения с преобладанием покупок.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 31.03.09

Динамика
Торги во вторник в России проходили в восходящем движении утром и коррекции ближе к закрытию. Открывшись с умеренным повышением, покупки на рынке продолжались в некоторых акциях нефтегазового сектора, в то время как другие эмитенты стабилизировались на достигнутых значениях. При этом можно отметить, что большим спросом со стороны инвесторов пользовались акции государственных компаний, таких как «Газпром» и «Роснефть». Но с выходом слабой статистики из Штатов котировки нефтяных фьючерсов пошли вниз, что привело к усилению продаж в России.
Лидером роста во вторник стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившие более 4%. Несколько подросли бумаги «Роснефти», «Газпрома» и «Газпром нефти». Во второй половине дня в минус ушли акции «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла» и «Татнефти». Всю сессию слабее рынка смотрелись котировки ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 689,63 пунктов (+0,98%); индекс ММВБ завершил торги на значении 772,93 пунктов (+1,25%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали восстановление американских фьючерсов и цен на сырье. Финансовые учреждения США вновь пошли в рост, что несколько стабилизировало ситуацию на российском фондовом рынке. Макроэкономическая статистика из Европы оказалась близка к ожиданиям. В отличие от Великобритании, ситуация с инфляцией в Европе заметно лучше, что увеличивает шансы на снижение ставки ЕЦБ на заседании в четверг. В то же время статистика по ценам на недвижимость в США согласно индексу S&P/Case-Shiller оказалась значительно хуже ожиданий. Также как и данные по индексу Chicago PMI, которые вышли ниже прогнозов. В итоге новая волна продаж нивелировала утренние покупки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся повышением: Dow Jones +1,16%, S&P500 +1,31% и Nasdaq +1,78%. В Азии сегодня разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 2,1%, корейский индекс повышается на 2%, индекс Гонконга в минусе 1%, шанхайский индекс повышается на 1,4%.
Цены на нефть на торгах в Штатах были волатильны и все еще остаются под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Американский рынок на торгах во вторник большую часть дня показывал неплохой рост и сильно просел ближе к закрытию. С утра среды фьючерсы на американские индексы заметно снижаются, правда, азиатские площадки особо на это не реагируют. История вокруг General Motors близка к кульминации. Есть сообщения, что банкротство этой корпорации произойдет уже в ближайшем будущем.
В целом от сегодняшнего дня можно ожидать умеренно негативного открытия и волатильного разнонаправленного движения внутри сессии вслед за ценами на «черное золото» и американскими фьючерсами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 01.04.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении blue chips. Открывшись с незначительным повышением, по рынку пошли неуверенные продажи, которые то и дело сменялись всплесками оптимизма в ряде эмитентов. Индексы несколько раз выходили из отрицательной зоны в положительную и обратно. Инвесторы ведут себя нервозно, не имея четких ориентиров. Ситуация имеет больше шансов на прояснение после завершения саммита G20.
Лидером роста в среду стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Газпромом» и «Роснефтью», прибавившим почти 4%. Неплохо выросли за день бумаги «ЛУКойла», МТС, ВТБ и Сбербанка. В небольшом минусе завершили день лишь акции «Ростелекома». А во втором эшелоне продажи наблюдались в бумагах «Полюс Золота», потерявших около 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 685,51 пунктов (-0,60%); индекс ММВБ завершил торги на значении 787,22 пунктов (+1,85%).

Причины
Причины утренних продаж крылись в нестабильности на рынке нефти, где котировки фьючерсов ушли в район 48 долларов за баррель. Также негативным фоном являлись снижающиеся американские фьючерсы. Тем не менее, сильных продаж на рынке ни в Азии, ни в Европе, ни в России не произошло. А после выхода макроэкономической статистики из Великобритании, где индекс PMI неожиданно оказался существенно выше ожиданий, покупатели постепенно начали возвращаться на рынок. Данные по рынку труда как в Европе, так и в США вышли удручающими, но они не вызвали продаж, так как были вполне ожидаемы. Под закрытие, на фоне роста индексов в США, покупки усилились и на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся ростом: Dow Jones +2,01%, S&P500 +1,66% и Nasdaq +1,51%. Азиатские площадки сегодня уверенно растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 4,1%, корейский индекс повышается на 3,6%, индекс Гонконга растет на 5,3%, шанхайский индекс повышается на 1,4%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 48,80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост в США и Азии, а также продолжение позитивных тенденций в американских фьючерсах сулит положительный гэп с открытия рынка в России. Ожидаемое укрепление рубля против доллара также будет способствовать усилению покупок отечественных акций.
Сегодня ждут ряд значимых событий. Главным будет начинающийся саммит руководителей стран G20, на котором могут появиться важные заявления. А после обеда будет оглашено решение по ставкам от ЕЦБ, где рынок ожидает снижение на 0,5% до 1%. Вчерашние данные по индексам менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности вселили надежду на смену негативных тенденций последних месяцев, после чего рынки пошли в рост по всему миру.
В целом от сегодняшнего дня ждем хорошего позитивного открытия и ровного движения в небольших диапазонах внутри сессии в ожидании важных заявлений из-за рубежа.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.04.09

Динамика
Торги в четверг на отечественном рынке проходили в хорошем восходящем движении на позитивном внешнем фоне. Рынок открылся с заметным гэпом вверх, покупатели удерживали ценные бумаги на достигнутых уровнях внутри дня. Ближе к закрытию на фоне усиления роста в Штатах, позиции «голубых фишек» еще больше усилились. Дополнительную поддержку рынку оказывали растущие нефтяные фьючерсы и западноевропейские индексы. В преддверии решений от G20 инвесторы предпочитали наращивать длинные позиции.
Лидером роста в четверг стали акции Сбербанка, прибавившие более 10%. Хороший рост продемонстрировали также бумаги нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью». Рост здесь составил от 4,5% до 9%. Ценные бумаги ГМК «Норильский Никель» прибавили почти 8%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 733,93 пунктов (+7,06%); индекс ММВБ завершил торги на значении 837,91 пунктов (+6,44%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стал хороший рост в Штатах накануне, поддержанный схожим движением в Азии, а также общий позитив от выходящих в последние дни обнадеживающих макроэкономических данных. Утром в четверг вышли данные по индексу цен на жилье в Великобритании, который показал рост на 0,9% впервые с прошлого года. Индекс менеджеров по закупкам из Китая вышел лучше ожиданий и указал на продолжение развития промышленности в этой стране. На этом фоне, а также на фоне возвращения котировок «черного золота» выше 50 долларов, покупатели держали ситуацию в своих руках вплоть до закрытия рынка. Решение по ставкам от ЕЦБ оказалось не столь мягким, как ожидал рынок. Ставку снизили лишь на четверть процента до 1,25%. Но в целом это не сломило того позитива, что сложился на западноевропейских рынках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся хорошим ростом индексов: Dow Jones +2,79%, S&P500 +2,87% и Nasdaq +3,29%. Азиатские площадки повышаются вслед за Штатами, правда, не столь активно. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 0,6%, корейский индекс повышается на 0,4%, индекс Гонконга растет на 0,5%, шанхайский индекс повышается на 0,3%.
Цена на нефть на вчерашних торгах вернулась к максимумам прошлой недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Решения саммита G20 позитивно отразились на фондовых индексах по всему миру. Планируется вложить несколько триллионов долларов в поддержку мировой экономики в ближайшие пару лет. МВФ предоставили право выпускать собственные облигации, номинированные в SDR. На этом фоне, а также после неожиданного решения ЕЦБ, доллар оказался под давлением, а сырьевые товары пошли в рост.
В целом на открытие российского фондового рынка ждем продолжения позитивных тенденций. В краткосрочной перспективе индекс ММВБ имеет все шансы обновить локальные максимумы марта и преодолеть уровень 900 пунктов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 03.04.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественном рынке проходили в смешанном движении blue chips. Рынок открылся с разнонаправленным движением «голубых фишек», акции первого эшелона пошли в отрицательную зону в рамках коррекции к росту предыдущего дня. При этом агрессивных продаж на рынке не наблюдалось. Напротив, с выходом благоприятной статистики из Европы покупатели вновь взялись за пополнение портфелей. В результате разнонаправленного движения ценных бумаг ведущие российские индексы закрылись разнонаправлено.
Лидером роста в пятницу стали акции «Роснефти», прибавившие около 3,8%. В положительной зоне удержались бумаги «Татнефти», ГМК «Норильский Никель», МТС и «Ростелекома». Во втором эшелоне хороший рост продемонстрировали акции «Северстали». С другой стороны, в минусе завершили день акции «Газпрома», «ЛУКойла», Сбербанка и «Газпром нефти». А лидером снижения стали бумаги ВТБ, потерявшие более 2,5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 676,03 пунктов (+1,65%); индекс ММВБ завершил торги на значении 837,94 пунктов (0,00%).

Причины
Причинами смешанного движения стали растущие американские индексы и нефтяные фьючерсы, с одной стороны, и опасения усиления коррекции по факту сбывшихся ожиданий от саммита G20, с другой. Макроэкономические данные по индексам менеджеров по снабжению из Европы вышли лучше ожиданий, что усилило позиции «быков». Тем не менее, статистика по рынку труда в Штатах показала продолжение роста безработицы в этой стране. Хоть данные и были ожидаемы, удручающие цифры привели к усилению фиксации прибыли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся очередным ростом индексов: Dow Jones +0,50%, S&P500 +0,97% и Nasdaq +1,20%. Азиатские площадки сегодня также подрастают. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1%, корейский индекс повышается на 1,5%, индекс Гонконга растет на 3,4%.
Цена на нефть на фоне снижения доллара подрастает. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 54 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли по всему миру в совокупности с растущими нефтяными фьючерсами сулят очередной растущий день в России. Ведущие российские индексы вплотную подошли к локальным максимумам марта и имеют все шансы обновить эти высоты. Ближайшим сильным сопротивлением видим уровни немногим выше 910 пунктов по индексу ММВБ. Из сегодняшних событий, способных повлиять на отечественный рынок, может стать выступление премьера в Думе с отчетом по антикризисной политике. Не менее интересными будут макроэкономические данные из Европы по розничным продажам и индексу PPI. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и продолжения умеренных покупок внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 06.04.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в позитивной динамике в первой половине дня и усилении коррекции ближе к закрытию. Открывшись с гэпом вверх, покупки на рынке продолжались до обеда, после чего большинство blue chips перешли в боковой канал, а ближе к закрытию пошли корректироваться вслед за снижающимися котировками нефтяных фьючерсов и западноевропейскими индексами. При этом не все blue chips ушли в отрицательную зону. По ряду эмитентов утренний задел был настолько значителен, что позволил им завершить сессию в плюсе. Внимание инвесторов постепенно смещается в бумаги второго эшелона. На этот раз особым интересом пользовались акции электроэнергетических компаний.
Лидером роста в понедельник стали акции «Татнефти» и «Газпромнефти», показавшие прирост более 3%. В плюсе смогли удержаться бумаги «ЛУКойла» и Сбербанка. В минусе закрылись акции «Газпрома», «Роснефти», ВТБ и ГМК «Норильский Никель». А лидерами падения стали бумаги «Сургутнефтегаза» и МТС, потерявшие за день более 3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 748,62 пунктов (+0,35%); индекс ММВБ завершил торги на значении 836,09 пунктов (-0,22%).

Причины
Причинами утренних покупок стали растущие индексы в США и Азии накануне, а также продолжение роста котировок «черного золота», которые по марке Brent преодолели уровень в 54 доллара. В то же время макроэкономическая статистика из Европы по розничным продажам и индексу PPI вернули часть инвесторов с небес на землю, в очередной раз недвусмысленно указав на наличие серьезных фундаментальных проблем в экономике еврозоны. После этого индексы прекратили свой рост, а после ухудшения положения американских фьючерсов российские индексы активно начали корректироваться, в результате чего к закрытию индекс ММВБ перешел в отрицательную зону.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся снижением: Dow Jones -0,52%, S&P500 -0,83% и Nasdaq -0,93%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют смешанную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,3%, корейский индекс повышается на 0,2%, индекс Гонконга снижается на 1,1%, шанхайский индекс теряет 0,2%.
Цена на нефть во второй половине торгов в понедельник начала снижаться. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов.
 
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Негативное закрытие рынка в Штатах и усиление давления в нефтяных фьючерсах создает негативный фон для начала торгов в России. Тем не менее, активных распродаж в Азии не наблюдается, американские фьючерсы с утра показывают небольшой рост, а нефть стабилизировалась на уровне чуть выше 52 долларов. Таким образом, сегодня можно ожидать нейтрального открытия торгов вблизи уровней закрытия понедельника. Дальнейшая динамика отечественных индексов будет зависеть от поведения цен на «черное золото» и от выходящей статистики из Европы, наиболее интересная из которой будет по ВВП еврозоны и промышленному производству в Великобритании.
В целом ждем нейтрального открытия и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии на небольших объемах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 07.04.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении blue chips. Рынок открылся с повышением по большинству представителей первого эшелона, но покупки вскоре иссякли, и акции начали медленно уходить в отрицательную зону. При этом хуже других торговались бумаги банковского сектора, тем не менее, к закрытию они смогли компенсировать потери. Неуверенность просматривалась в торгах акциями нефтегазового сектора. Здесь котировки бумаг демонстрировали разнонаправленные движения. Так, акции «Газпром нефти» выглядели лучше, на фоне покупки 20% пакета ее акций у ENI, а акции «Газпрома» оказались под давлением, так как предполагались новые неучтенные расходы газового концерна. Также акции «ЛУКойла», несмотря на слабую отчетность, все же смогли закрыться с хорошим приростом в цене.
В положительной зоне во вторник закрылись бумаги Сбербанка, ВТБ, ГМК «Норильский Никель» и «Газпром нефти». Лидером роста стали акции «ЛУКойла», «Татнефти» и «Сургутнефтегаза», прибавившие от 2,5% до 3,2%. А лидером снижения стали акции МТС и «Газпрома», потерявшие более 0,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 740,47 пунктов (-1,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 843,34 пунктов (+0,87%).

Причины
Причинами утренних покупок стали стабилизация в ценах на нефть и умеренность торгов в Азии. Но вышедшая в обед макроэкономическая статистика из Европы в очередной раз разочаровала инвесторов. Данные по ВВП еврозоны оказались ниже прогнозов, в результате чего продажи усилились как на западноевропейских площадках, так и в России. Тем не менее, сильных продаж удалось избежать, и рынок ближе к закрытию компенсировал большую часть дневных потерь.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением: Dow Jones -2.34%, S&P500 -2.39% и Nasdaq -2.81%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 3%, корейский индекс снижается на 2,8%, индекс Гонконга падает на 4,1%, шанхайский индекс теряет 2,4%.
Цена на нефть на фоне коррекции фондовых площадок остается под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50,70 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.
 
Чего опасаться?
Коррекция на мировых фондовых рынках приобретает более выраженный характер. Эйфория от саммита «большой двадцатки» сходит на нет. Цены на сырье приостановили свой рост. Все это указывает на усиление фиксации прибыли на отечественных площадках, особенно со стороны спекулятивно настроенных инвесторов. Макроэкономическая статистика из Европы и США далека от оптимума. Кризисные явления продолжают проявляться в различных секторах экономики.
В целом от сегодняшнего дня ждем отрицательного гэпа с открытия и продолжения продаж на негативном внешнем фоне. При этом ждем повышенной волатильности на рынке и всплеска покупок в ряде эмитентов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 08.04.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильной торговле. Рынок открылся с гэпом вниз, и продажи продолжали нарастать. Правда, уже к обеду ситуация стабилизировалась, а внутри дня наблюдался всплеск покупок преимущественно по бумагам первого эшелона. Индекс ММВБ очень быстро вышел в положительную зону. Правда, стабильности здесь не было. Тем не менее, после нескольких неудачных попыток продаж, покупатели взяли ситуацию под полный контроль. В результате рынок завершил день более чем оптимистично.
Лидером роста в среду стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 7%. Неплохо подросли акции «ЛУКойла», Сбербанка, «Газпрома», «Роснефти», «Ростелекома», МТС и ВТБ. В целом во второй половине сессии в плюс вышли все акции первого эшелона.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 760,58 пунктов (+2,72%); индекс ММВБ завершил торги на значении 872,74 пунктов (+3,49%).

Причины
Причинами негативного открытия стали падающие рынки в Азии и Америке, а также усиление снижения фьючерсов на нефть и на американские фондовые индексы. Несмотря на это распродаж в России в очередной раз удалось избежать. После утреннего провала покупатели быстро вернули рынок на уровни предыдущего дня. Особенно хорошим спросом пользовались акции «ЛУКойла» и ГМК «Норильский Никель». Несмотря на слабую статистику по заказам в обрабатывающей промышленности Германии, западноевропейские индексы к середине сессии также смогли пойти в рост. С позитивным открытием рынка в Штатах покупки в России продолжились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду был волатилен и закрылся повышением: Dow Jones +0,61%, S&P500 +1,18% и Nasdaq +1,86%. Азиатские площадки сегодня растут. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 3,2%, корейский индекс повышается на 3,4%, индекс Гонконга растет на 2,3%, шанхайский индекс прибавляет 0,4%.
Цены на нефть, несмотря на увеличение запасов нефти в Штатах до нового рекордного уровня, пошли вверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
В моменты локальных провалов котировок ценных бумаг очень быстро находятся желающие пополнить свои долгосрочные портфели. На Западе умеренный рост сохраняется. С утра фьючерсы на американские индексы показывают около 1% рост. Нефтяные фьючерсы уверенно держатся выше 50 долларов по марке Brent, а российские индексы вплотную приблизились к локальным максимумам. В Японии обнародован новый план вливаний средств в экономику страны. Таким образом, есть все шансы продолжить рост на российском фондовом рынке и обновить недавние вершины. Более значимым уровнем сопротивления видим отметки в районе 920 пунктов по индексу ММВБ. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и умеренного роста котировок «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.04.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественном рынке проходили в смешанном движении blue chips на низких объемах. Большинство западных фондовых рынков были закрыты в связи с празднованием Страстной пятницы, что привело к низкой активности отечественных участников торгов. После неудачной попытки продолжить рост с открытия, акции перешли в легкое коррекционное движение, которое также не получило развития. К середине дня многие blue chips торговались уже в положительной зоне. При этом на низких объемах в лидеры роста вышли бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавляя около 4%.
Лидером роста в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 3,5%. Также неплохую динамику за день показали акции «ЛУКойла». С другой стороны, неуверенность просматривалась в торгах бумагами «Газпрома» и Сбербанка. В небольшом минусе завершили день акции «Газпромнефти», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», ВТБ и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 817,41 пунктов (+0,80%); индекс ММВБ завершил торги на значении 927,38 пунктов (+0,51%).

Причины
Причинами смешанного начала дня стали желание продолжить рост со стороны одной части участников рынка и фиксация прибыли от продолжительного роста со стороны другой части. Ряд «голубых фишек» подошли к сильным уровням сопротивления и нуждаются в коррекции. При этом явных поводов для продаж не наблюдается. Поэтому рынок продолжает медленное движение в восходящем направлении.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу был закрыт. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 торгуется в минусе на 0,5%, корейский индекс повышается на 0,3%, шанхайский индекс прибавляет 2,7%.
Цены на нефть остаются на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 54 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
С одной стороны, рынок локально перекуплен, и фьючерсы на американские индексы показывают небольшое снижение, что благоприятствует коррекции. С другой, позитивные новости из Китая относительно насыщения ликвидностью экономики Поднебесной продолжают толкать наверх ряд азиатских индексов. Цены на сырье застыли в неопределенности. Важной макроэкономической статистики сегодня выходить не будет. Участники торгов сосредоточатся на отчетностях американских корпораций за первый квартал. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия торгов и разнонаправленную динамику «голубых фишек» с усилением продаж ближе к закрытию.