Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.05.09

Динамика
Торги в среду на отечественных площадках проходили с гэпом на открытии и боковым движением внутри сессии. Начало торгов ознаменовалось гэпом в 2% - 3% по большинству представителей первого эшелона. При этом с самого утра лучше рынка смотрелись акции банковского сектора. Но и нефтегазовые бумаги старались не отставать на фоне новых локальных максимумов по рынку «черного золота». Тем не менее, внутри сессии сильного роста не получилось, и по сути рынок провел день в узком диапазоне, несмотря на то, что по индексу РТС были обновлены максимумы с начала года. С неуверенным началом торгов в Штатах фиксация прибыли на российском рынке усилилась.
Лидерами роста в среду стали бумаги Сбербанка, ГМК «Норильский Никель» и «Роснефти», прибавившие около 3%. В положительной зоне закрылось большинство акций нефтегазового сектора. Подросли на 2% акции МТС. Под прессом продаж остаются лишь акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1030.79 пунктов (+4.09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1059.60 пунктов (+1.80%).

Причины
Причины позитива были прежними — высокие цены на нефть и благоприятное закрытие рынка в США накануне. Среди внутренних новостей можно выделить позитивный фон в преддверии Собрания акционеров по бумагам НОВАТЕК, что обеспечило им лидерство по темпам роста. Статистика из Великобритании по объему ипотечного кредитования оказалась чуть лучше прогнозов, но никак не отразилась на ходе торгов. В то же время цифры по продажам домов на вторичном рынке жилья США в целом совпали с ожиданиями, но вызвали повышенную волатильность с усилением продаж. На этом фоне под закрытие индекс ММВБ замедлил темпы роста.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся заметным падением: Dow Jones -2.05%, S&P500 -1.90% и Nasdaq -1.11%. Азиатские площадки сегодня не выражают определенной динамики. Японский Nikkei 225 повышается на 0.3%, корейский индекс в плюсе на 1.2%.
Цена на нефть в преддверии заседания ОПЕК находится на локальных максимумах. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Существенное снижение американских площадок может вызвать умеренно негативное открытие рынка в России. При этом стабильность цен на нефть и азиатских торгов будут поддерживать «голубые фишки». Динамика рынка внутри дня будет во многом определяться обильной макроэкономической статистикой из Европы и США. В 13:00 мск публикуются индексы настроений по еврозоне, а в 16:30 мск данные по заказам на товары длительного пользования и традиционные данные по заявкам на пособия по безработице в Штатах.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого снижения с утра и смешанной динамики blue chips внутри сессии с нарастанием волатильности в момент выхода экономической статистики.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 28.05.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении «голубых фишек». Начало сессии прошло с гэпом вниз на фоне негативного закрытия рынка в Штатах. Тем не менее, сильных продаж не последовало. Уже через полчаса торгов ценные бумаги нефтегазового сектора пошли в рост, поддерживаемые новыми локальными максимумами на рынке «черного золота». В результате день прошел в умеренном росте нефтегазового сектора и акций банков.
Лидером роста в четверг стали акции «Роснефти», сумевшие на фоне хорошей отчетности за первый квартал обновить локальные максимумы. Заметный рост демонстрировали бумаги «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла», «Газпрома», Сбербанка и ГМК «Норильский Никель», но ближе к закрытию растеряли значительную часть завоеванных позиций.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1053.73 пунктов (+2.23%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1075.02 пунктов (+1.46%).

Причины
Причинами смешанного движения стали негативные тенденции на Западе, с одной стороны, и продолжающееся ралли на рынке нефти, с другой. Данные по индексам настроений в Европе вышли близкими к ожиданиям и не вызвали перемен на рынке. Дозу оптимизма дали благоприятные цифры по заказам на товары длительного пользования и заявкам на пособия по безработице из Штатов. На этих данных покупки активизировались. Правда, рост продолжался недолго. Следующая порция статистики свела позитив на нет. Данные по продажам домов на первичном рынке в очередной раз констатировали сохранение кризисных процессов в американской экономике. В результате этого продажи усилились как на американских, так и на российских площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в плюсе: Dow Jones +1.25%, S&P500 +1.54% и Nasdaq +1.20%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют легкую позитивную динамику. Японский Nikkei 225 повышается на 0.2%, корейский индекс — вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга растет на 0.5%.
Цена на нефть после оглашения статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, оказавшейся лучше ожиданий, продолжает расти. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 64.50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Продолжающееся ралли на рынке «черного золота» будет сохранять спрос на ценные бумаги российского фондового рынка. Позитивно на отечественных индексах скажутся положительное закрытие американских площадок и стабильность в Азии. В то же время рынок последнее время крайне нервозный. Любое позитивное или негативное новостное событие приводит к существенным движениям blue chips. Сегодня выходит важный блок данных из Европы по уровню безработицы и из Штатов по ВВП за первый квартал. В случае неожиданных цифр ситуация на глобальных площадках может заметно измениться.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия, ровного движения в первой половине сессии и усиления волатильности с выходом данных из-за рубежа.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 29.05.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в рамках сохранения роста на фоне повышения цен на нефть. С открытия рынок показал 2% - 3% гэп наверх по большинству ценных бумаг рынка и продолжил умеренное восходящее движение на фоне снижающегося доллара и дорожающих нефти и рубля. Благоприятное закрытие рынка в Штатах и новые высоты на рынке нефти гарантируют преобладание позитивных настроений на рынке.
Лидером роста в пятницу стали бумаги Сбербанка, прибавившие более 6%. Ближе к закрытию взмыли в цене котировки «Татнефти», перевалив отметку в 11% роста. Неплохие покупки наблюдались в бумагах «ЛУКойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Газпрома», прибавившие от 3% до 5%. В целом покупки на рынке продолжились широким фронтом. Исключением явились акции «Ростелекома», потерявшие около 2%. 
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1087,59 пунктов (+3,21%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1123,38 пунктов (+4,50%).

Причины
Причины безустанного роста котировок кроются в новых максимумах в ценах на «черное золото» с начала года. Падение доллара против ведущих мировых валют указывает на уход инвесторов из американских облигаций и нарастание аппетита к риску. Уже с утра вышли неплохие данные по восстановлению промышленного производства в Японии. Макроэкономическая статистика из Европы по розничным продажам в Германии и рынку жилья в Великобритании оказались лучше ожиданий, что вызвало сохранение давления на доллар. Пересмотренные цифры по ВВП США за первый квартал оказались на отметке 5,7% снижения, что лучше первоначальных значений снижения на 6,1%, но хуже ожиданий 5,5%. Эти данные вызвали приостановку покупок, но в целом последний день недели и весь месяц завершился более чем оптимистично.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся с повышением: Dow Jones +1.15%, S&P500 +1.36% и Nasdaq +1.29%. Азиатские площадки сегодня растут не менее динамично. Японский Nikkei 225 повышается на 1.5%, корейский индекс — в плюсе на 0.9%, индекс Гонконга растет на 2.8%, шанхайский индекс прибавляет 3.2%.
Цена на нефть продолжает расти, учитывая сохраняющееся давление на доллар. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 65.60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Восходящее ралли продолжается по всему миру. Данные по индексу PMI по азиатскому региону в целом выходят оптимистичными. Третий месяц подряд данный показатель по Китаю выше 50 пунктов, что указывает на рост деловой активности. Фьючерсы на американские индексы с утра прибавляют более 0.5%. Учитывая беспрерывный рост котировок «черного золота», покупки на российском фондовом рынке сегодня будут преобладать. Несмотря на ожидаемое заявление о банкротстве General Motors, эта новость не станет большим сюрпризом для рынка и вряд ли существенно снизит позитивное настроение инвесторов.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного открытия рынка и ровного бокового движения внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 01.06.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в продолжении бурного ралли. Цена на нефть перевалила за отметку в 66 долларов, что обеспечило более чем позитивное начало торгов на отечественном рынке. При этом в лидеры роста в очередной раз вырвались акции банковского сектора на фоне укрепления рубля и общего позитива на мировых площадках. Несмотря на то, что внутри сессии наблюдалась попытка фиксации прибыли, она не получила развития. В то же время с усилением роста американских фьючерсов ближе к закрытию сессии последовал взрывной рост рынка.
Лидером роста в понедельник стали бумаги Сбербанка, прибавившие более 17% за сессию. Около 7% показали повышение акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель». Несколько скромнее выдалась сессия по ценным бумагам «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Газпромнефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1167.42 пунктов (+7.34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1206.20 пунктов (+7.37%).

Причины
Причины непрерывного роста кроются в сохранении мощной восходящей тенденции на рынке «черного золота» и усилении аппетита к риску со стороны инвесторов. Макроэкономическая статистика из Азии, Европы и США этому только способствовала. Данные по индексу PMI оказались лучше ожиданий практически во всех регионах. Также положительным вышли цифры по американскому рынку недвижимости. В целом покупки продолжают преобладать на всех глобальных площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся хорошим ростом, обновив максимумы с начала года: Dow Jones +2.60%, S&P500 +2.58% и Nasdaq +3.06%. Тем не менее, в Азии не все так позитивно. Японский Nikkei 225 повышается на 0.7%, корейский индекс в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга снижается на 0.3%, шанхайский индекс прибавляет 0.8%.
Цена на нефть после достижения годовых максимумов вблизи 68 долларов остается на этих рубежах. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с легким позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на продолжающееся ралли, на сегодняшнее открытие внешний фон не выглядит столь же гладким, как это было ранее. Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом минусе. Азиатские площадки уже не выражают той уверенности, что была на торгах в понедельник, все больше теряя позиции ближе к закрытию. Цена на нефть остановилась вблизи сильных уровней сопротивления, достигнув целевых уровней 68 — 70 долларов, о которых говорили многие эксперты. Все указывает на близость коррекции. Банк Goldman Sachs на торгах в Азии решил продавать акции Китайского промышленного банка по цене заметно ниже рыночной, что косвенно указывает на завершение среднесрочного ралли.
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия с уклоном в положительную сторону, а в дальнейшем нарастания фиксации прибыли, которая может усилиться ближе к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.06.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в волатильном смешанном движении «голубых фишек». День начался с продаж в рамках фиксации прибыли к предыдущему росту. К обеду акции стабилизировались в небольшом боковом канале, а после обеда на фоне растущих американских фьючерсов вновь пошли наверх вслед за продолжающимся ралли в банковском секторе. Тем не менее, вскоре запал покупателей снова иссяк, и коррекция вновь набрала силу. В результате борьбы покупателей с продавцами индексы закрылись разнонаправлено.
Лидером роста во вторник в очередной раз стали акции Сбербанка, прибавившие около 2.5%. Также заметно лучше уже с утра торговались акции «Ростелекома». В положительную зону во второй половине сессии смогли вернуться бумаги «Роснефти», «Газпрома» и «ЛУКойла», но удержаться там не смогли. С другой стороны, в лидерах снижения за день оказались акции «Сургутнефтегаза» и «Татнефти», потерявшие около 3.5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1180.56 пунктов (+1.13%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1198.58 пунктов (-0.63%).

Причины
Причины беспрерывного роста рынка заключаются в опасениях ряда инвестдомов пропустить ралли на российском фондовом рынке на фоне дорожающей нефти. Правда, на текущий момент входить в рынок становится все опаснее, так как волатильность с каждым днем повышается. Рынок вновь становится крайне спекулятивным и непредсказуемым. Несмотря на достижение высоких уровней, акции продолжают двигаться в восходящем направлении, обращая внимание лишь на растущие котировки «черного золота». Данные из Великобритании по уровню ипотечного кредитования и деловой активности в строительном секторе оказались лучше ожиданий. С другой стороны, безработица в Европе достигла рекордных за 10 лет уровней в 9,2%. Но эти цифры нисколько не огорчили инвесторов. Напротив, в середине сессии индексы Западной Европы заметно улучшили свое положение, что также позитивно отразилось на ходе торгов в России. На фоне неуверенного начала сессии в Штатах на отечественном рынке волатильность увеличилась, и в целом день завершился смешано.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник был крайне неактивным и закрылся незначительным повышением: Dow Jones +0.22%, S&P500 +0.20% и Nasdaq +0.44%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно в положительной области. Японский Nikkei 225 повышается на 0.5%, корейский индекс — в плюсе на 0.3%, индекс Гонконга растет на 2.3%, шанхайский индекс прибавляет 1.2%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Данные по индексам PMI в сфере услуг в Азии оказались лучше ожиданий. Приятный сюрприз преподнесли цифры по ВВП Австралии, где вместо ожидаемого снижения на 0.4% данные показали рост на 0.4%. Цены на сырье все еще остаются на высоких отметках. В целом внешний фон благоприятствует позитивному началу дня в России. Тем не менее, вчерашние торги показали, что все больше и больше инвесторов задумываются о фиксации прибыли. Продажи порой проходят на значительных объемах, а перегретый российский рынок до сих пор крайне нуждается в нормальной коррекции. Не исключено, что в самом ближайшем будущем найдется повод для такого движения.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого позитива с открытия и волатильной смешанной динамики blue chips внутри сессии в продолжении борьбы «быков» и «медведей».

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 03.06.09

Динамика
Торги в среду на отечественном рынке проходили в рамках усиления коррекции. День начался с позитивным настроем на фоне высоких уровней по нефти и положительном закрытии торгов в Штатах, но фиксация прибыли тут же с новой силой начала набирать обороты, и в результате индексы дружно пошли на коррекцию. В первые минуты сессии сопротивляться продажам пытались бумаги Сбербанка, но и здесь к обеду обозначился значительный провал котировок. С ухудшением внешнего фона объем продаж нарастал как снежный ком, в результате индексы закрылись с обвальным падением.
Лидерами продаж в среду стали бумаги Сбербанка, ВТБ, «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 10% - 11%. От 6% до 8% потери понесли акции «Газпрома», «Роснефти» и «ЛУКойла». Чуть более устойчивыми в этот день оказались акции МТС и «Сургутнефтегаза», потерявшие около 2% - 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1127.57 пунктов (-4.49%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1109.21 пунктов (-7.46%).

Причины
Причинами коррекции является сильная перекупленность рынка в предыдущие недели и угасание того оптимизма, который теплился в сердцах инвесторов еще в мае. Доллар на международном валютном рынке пошел частично отвоевывать потерянные позиции, что не замедлило негативно отразиться на нефтяных котировках. Усугубили положение «черного золота» негативные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. Несмотря на то, что макроэкономическая статистика в этот день выходила умеренно позитивной, как по индексу PMI в сфере услуг по европейским странам, так и по рынку труда от агентства ADP, игроки решили сделать передышку в погоне за акциями и продолжали фиксировать прибыль на протяжении всей сессии.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся в отрицательной зоне, несмотря на то, что в последние полчаса отыграл заметную часть дневных потерь: Dow Jones -0.75%, S&P500 -1.37% и Nasdaq -0.59%. Азиатские площадки сегодня также корректируются. Японский Nikkei 225 снижается на 0.6%, корейский индекс в минусе на 3%, индекс Гонконга падает на 2.4%, шанхайский индекс теряет 1%.
Цена на нефть на вчерашних торгах серьезно просела вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 66 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Обвальное падение рынка в среду указывает на достижение сильных уровней сопротивления. Косвенно об этом же говорят заметно увеличившиеся объемы торгов на этой неделе. Коррекция в цене на нефть вызывает ослабление рубля и еще больше усиливает давление на котировки «голубых фишек» российского фондового рынка. Сегодня будет ключевой день относительно ближайших перспектив европейских валют, так как в середине сессии будут оглашены решения по процентным ставкам в Европе и Великобритании. Внутри руководства ЕЦБ масса противоречий относительно дальнейшей денежно-кредитной политики, при этом ситуация усугубляется забастовкой работников центробанка.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного снижения с открытия и продолжение монотонных продаж внутри сессии со всплесками волатильности на фоне выхода данных из Европы.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.06.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили с повышенной волатильностью. Начав день вблизи предыдущего закрытия, спекулянты сперва решили отыграть часть потерь от обвальных продаж накануне. Правда, покупки шли неравномерно и с оглядкой назад, а после обеда, на фоне новой попытки укрепления доллара на международном валютном рынке, очередная волна продаж накрыла российский фондовый рынок и быстро увела индексы в отрицательную зону. Тем не менее, ближе к закрытию «быки» смогли дать бой «медведям» и частично поправить пошатнувшиеся было позиции.
Лидером продаж в четверг стали акции «Ростелекома», потерявшие очередные 5%. В отрицательной зоне также закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель», «Роснефти», «Татнефти» и ВТБ. В то же время бумаги Сбербанка после разнонаправленной волатильной сессии закрылись в заметном плюсе. Также в положительную зону смогли вернуться бумаги «ЛУКойла», «Газпрома» и «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1108.73 пунктов (-1.67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1120.46 пунктов (+1.01%).

Причины
Причиной нарастающей волатильности является отражение той нервозности, которая присутствует на торгах по нефти и доллару. Инвесторы пытаются предугадать дальнейшие изменения и мечутся из стороны в сторону в атмосфере полной неопределенности. Цифры по розничным продажам в Европе и заявкам на пособия по безработице в Штатах в целом совпали с ожиданиями рынка и не вызвали существенных изменений. Гораздо больше внимания рынки уделили решениям Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам. Здесь также не было сюрпризов - ставки остались неизменными. Некоторую нервозность на рынки привнесла неожиданно появившаяся новость об отставке премьер-министра Великобритании Гордона Брауна, но вскоре ее опровергли официальные лица.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся с повышением индексов: Dow Jones +0.86%, S&P500 +1.15% и Nasdaq +1.32%. Азиатские площадки сегодня преимущественно подрастают. Японский Nikkei 225 повышается на 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 0.2%, индекс Гонконга снижается на 0.2%, шанхайский индекс прибавляет 0.2%.
Цена на нефть на вчерашних торгах вернулась в район максимумов с начала года. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Коррекция, которая изо всех сил пытается реализоваться на российском фондовом рынке, вновь теряет повод для реализации. Цена на нефть будет продолжать поддерживать отечественные blue chips. Стабильность американских индексов также играет на руку покупателям. В то же время указываем на повышенную волатильность последних дней. В такой обстановке любая негативная информация может быстро развернуть движения в обратном направлении. Из ключевых данных сегодня можно обратить внимание на цифры по рынку труда США, публикуемые в 16:30 мск. В последнее время информация из этого сектора привносила сплошной негатив, и от текущей статистики никаких приятных сюрпризов не ждут.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного открытия и разнонаправленной волатильной торговли внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 05.06.09

Динамика
Торги в пятницу вновь проходили в обстановке повышенной волатильности. Начав день с положительным гэпом, акции перешли в боковой канал с тенденцией к снижению, но в середине сессии покупатели вернулись на рынок и принялись толкать индексы в восходящем направлении. Волатильность резко возросла на всех мировых площадках с выходом неоднозначной макроэкономической статистики по рынку труда США. Вначале игроки взялись за активные покупки, но на фоне резкого разворота по доллару «медведи» получили новый козырь и дали отпор «быкам».
Лидером роста в пятницу стали акции нефтегазового сектора, прибавившие около 1% - 3%. Также неплохо подросли бумаги Сбербанка и ГМК «Норильский Никель». С другой стороны, хуже рынка весь день смотрелись акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти» и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1149.95 пунктов (+3.72%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1144.27 пунктов (+2.13%).

Причины
Причинами нарастания волатильности являются повышенная неопределенность на валютном и сырьевом рынках, а также противоречивые макроэкономические данные по экономике США и Европы. Так, по безработице в Штатах данные вышли хуже ожиданий, в то время как количество вновь созданных мест вне сельского хозяйства оказалось лучше прогнозов. В результате выхода таких цифр инвесторы восприняли их было позитивно, но уже через пять минут настроения изменились на противоположные. В результате неуверенного начала сессии в Америке на российском фондовом рынке продолжались смешанные движения.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся смешано вблизи нулевой отметки: Dow Jones +0.15%, S&P500 -0.25% и Nasdaq -0.03%. Азиатские площадки в понедельник также движутся разнонаправлено. Японский Nikkei 225 повышается на 1%, корейский индекс в минусе на 0.4%, индекс Гонконга снижается на 0.7%, шанхайский индекс прибавляет 0.7%.
Цена на нефть на торгах в Штатах была волатильна и оказалась под некоторым давлением ближе к закрытию. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Неуверенное закрытие рынка в Штатах в совокупности с наметившимся сильным сопротивлением на рынке нефти говорит в пользу коррекции на российском фондовом рынке. При этом можно отметить, что на торгах в Америке под большим давлением оказались как раз бумаги нефтегазового и банковского секторов. Утренние данные из Японии по торговому и платежному балансу оказались немного хуже ожиданий, правда, это не сильно повлияло на ход торгов на японском фондовом рынке. Укрепление доллара, наметившееся в конце прошлой недели, может развернуть движения на сырьевых площадках, что негативно для отечественного фондового рынка.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и смешанной волатильной торговли внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 08.06.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественном рынке проходили в нисходящем направлении. С открытия большинство ценных бумаг из первого эшелона показали 2% - 3% гэп вниз. В дальнейшем, после неудачной попытки закрыть отрицательный разрыв, продажи усилились, подстегиваемые негативной динамикой западноевропейских площадок. Внутри сессии ситуация стабилизировалась, но с негативным началом торгов в Штатах продавцы вновь активизировались, правда, переломить ситуацию в свою пользу окончательно не получилось.
Лидером продаж в понедельник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 6%. Существенно за день просели акции Сбербанка, потеряв около 4,75%. Около 2% снизились акции «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти» и «Газпромнефти». Более устойчиво на этом фоне смотрелись бумаги МТС, «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза» и ВТБ, завершившие день вблизи предыдущего закрытия.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1096.68 пунктов (-4.63%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1120.32 пунктов (-2.09%).

Причины
Причинами негатива стали слегка снижающиеся котировки нефти и более заметный негатив по американским фьючерсам. Утренние данные по платежному балансу Японии оказались ниже ожиданий. Данные по заказам в обрабатывающей промышленности Германии также вышли хуже прогнозов. Все это привело к умеренно-негативному развитию событий в Западной Европе, и российские площадки весь день чутко отслеживали изменения западноевропейских фондовых индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник весь день снижался и резко вернулся на уровни начала сессии за полчаса до закрытия: Dow Jones +0.02%, S&P500 -0.10% и Nasdaq -0.38%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются: японский Nikkei 225 падает на 1.1%, корейский индекс в минусе на 1.3%, индекс Гонконга снижается на 1.3%, шанхайский индекс теряет 0.8%.
Цена на нефть стабильно находится вблизи локальных максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на падение азиатских рынков и небольшое снижение с утра фьючерсов на американские индексы, сильное положение котировок «черного золота», а также достаточно уверенное закрытие американских площадок окажут поддержку покупателям российского фондового рынка. Поведение индекса ММВБ на закрытии сессии понедельника показывает, что количество покупателей в России остается значительным.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного начала дня и волатильной смешанной торговли внутри сессии вслед за изменениями в американских фьючерсах и ценах на нефть.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 09.06.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике blue chips. Начав день с гэпа вверх, акции многих ценных бумаг вскоре оказались под давлением. Уже к обеду рынок дружно ушел в отрицательную зону, но все это происходило без заметной активности и на низких объемах. А с приближением к уровню 1100 пунктов по индексу ММВБ покупатели активизировались и немного поправили положение рынка на фоне дорожающей нефти.
Лидером снижения во вторник были акции нефтегазового сектора. Бумаги «Татнефти», «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза» потеряли от 2% до 3%. Порядка 1% снизились за день акции «Роснефти» и «Газпромнефти». В свою очередь лучше рынка торговались акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившим более 1.5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1105.30 пунктов (+0.79%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1113.83 пунктов (-0.58%).

Причины
Причинами низкой активности являются нестабильность западных фондовых и валютных рынков в последнее время, а также стабильность нефти, которая продолжает оказывать поддержку отечественным индексам. Выходящие из Великобритании данные по ценам на рынке недвижимости оказались лучше прогнозов, в то время как цифры по промышленному производству в Германии, напротив, снизились больше ожиданий. В результате столь противоречивых данных западноевропейские площадки медленно снижались в течение сессии, и похожую динамику показывали индексы РТС и ММВБ, а некоторую поддержку отечественным blue chips оказывали котировки «черного золота», в очередной раз приблизившиеся к уровню 70 долларов за баррель.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник третий день подряд закрылся без заметных изменений: Dow Jones -0.02%, S&P500 +0.35% и Nasdaq +0.96%. Азиатские площадки сегодня дружно растут. Японский Nikkei 225 повышается на 2%, корейский индекс — в плюсе на 2.6%, индекс Гонконга растет на 2.1%, шанхайский индекс прибавляет 0.8%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах превысила предыдущий максимум и пытается закрепиться на достигнутом уровне. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.30 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
На фоне продолжающегося ралли по нефти никакой довод в перекупленности рынка не будет приниматься во внимание. Ценные бумаги нефтегазового сектора сегодня продолжат толкать индексы в восходящем направлении. Стабильность банковского сектора последних дней указывает на вполне благоприятные для Сбербанка и ВТБ шансы подрасти. Несмотря на негативные макроэкономические данные по индексу цен и заказам в машиностроении из Японии, азиатские фондовые индексы неплохо подрастают. Во второй половине дня динамика будет определяться макроэкономическими данными, которые в изобилии будут выходить из Европы и США.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и умеренного повышения вслед за американскими фондовыми индексами и ценами на «черное золото». Повышение волатильности возможно на фоне выхода неожиданных новостей по торговому балансу и статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.06.09

Динамика
Движения в среду на отечественном рынке проходили с положительным открытием и волатильным разнонаправленным движением внутри дня. Начало сессии произошло со значительным разрывом в позитивном направлении. Правда, покупки после этого длились недолго. Уже с открытием торгов в Западной Европе нашлись желающие зафиксировать прибыль. Тем не менее, «быки» не думали отступать, особенно имея козыри в лице новых максимумов по нефти. В результате постоянной борьбы ближе к закрытию продавцы осмелели и смогли частично закрыть утренний гэп.
Лидером роста в среду были акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 7%. Хороший рост также показали акции «Татнефти». Порядка 2% подросли бумаги «Газпрома» и «Газпромнефти». Слабее в этот день выглядели акции «ЛУКойла», ВТБ, МТС и «Ростелекома». Волатильной выдалась сессия в бумагах «Роснефти» и Сбербанка, которые внутри дня показывали значительный рост, но растеряли большую часть позиций к закрытию.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1121.79 пунктов (+1.49%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1133.69 пунктов (+1.78%).

Причины
Причинами смешанного движения стали новые ценовые рекорды года на рынке «черного золота», с одной стороны, и отсутствие большого желания покупать на текущих уровнях российские blue chips, с другой. Макроэкономическая статистика из Европы выходила смешанной: легкий позитив по промышленному производству в Италии и Великобритании и некоторый негатив по Франции. Чашу неуверенности перевесили слабые цифры по торговому балансу США. В результате день фондовые индексы завершили ниже уровней утреннего гэпа.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду в очередной раз не мог определиться с дальнейшим направлением движения и закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.27%, S&P500 -0.35% и Nasdaq -0.38%. Азиатские площадки сегодня не выражают определенной динамики. Японский Nikkei 225 находится вблизи нулевой отметки, корейский индекс ? в плюсе на 0.9%, индекс Гонконга растет на 0.3%, шанхайский индекс теряет 0.3%.
Цена на нефть продолжает двигаться наверх после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Пока цены на нефть находятся на столь высоких отметках, говорить о какой-либо видимой коррекции не стоит. При этом отложенное желание сходить ниже накапливается и может вылиться в резкое снижение при появлении уверенного повода. А пока американские фьючерсы с утра показывают легкий позитив, еще лучше дела обстоят на рынке «черного золота», более-менее стабильная обстановка на азиатских площадках — все указывает на умеренно позитивное развитие событий на российском фондовом рынке в четверг. Надо учесть, что сегодня последний рабочий день недели перед длинными выходными. В этой связи под закрытие могут найтись желающие зафиксировать прибыль, особенно если слабые данные из США по розничным продажам дадут для этого повод.
В целом от сегодняшнего дня ждем легкого позитивного открытия, бокового движения на низких объемах в первой половине сессии и усиления волатильности с выходом макроэкономических данных из Штатов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 11.06.09

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в четверг носили смешанный, волатильный характер. Рынок открылся вблизи предыдущих уровней и даже с легким позитивом, но продавцы быстро увели фондовые индексы в отрицательную зону. Тем не менее, на небольших объемах и на фоне нефти выше 70 долларов «медвежье» наступление выглядело неубедительно и большей частью объяснялось фиксацией прибыли в перегретых бумагах Сбербанка. В середине дня, после того как был закрыт ближайший гэп, образованный с открытия среды, нисходящие движения захлебнулись, и уже к обеду индексы вернулись на уровни предыдущего закрытия, подгоняемые растущей нефтью и усилившимся спросом в бумагах ГМК «Норильский Никель» и «Сургутнефтегаза». В результате к закрытию индексы показали вполне уверенную динамику.
Лидером роста в четверг стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 4%. В положительной зоне завершили день бумаги «Сургутнефтегаза», «Газпрома», «ЛУКойла» и «Роснефти». С другой стороны, лидерами снижения были акции Сбербанка, потерявшие порядка 3% стоимости.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1127,23 пунктов (+0,48%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1138,52 пунктов (+0,43%).

Причины
Причинами смешанного движения являются сохраняющиеся страхи усиления коррекции и фиксация на этом фоне прибыли со стороны спекулянтов в наиболее перегретых ценных бумагах, а также неустанный рост котировок «черного золота», которые не оставляют негативным тенденциям шансов на развитие. Статистика из США по заявкам на пособия по безработице оказалась несколько лучше ожиданий, в то время как данные по розничным продажам показали сохранение негативных тенденций в американской экономике. В момент выхода этой информации волатильность на рынках возросла, но с позитивным началом торговой сессии в Штатах настроения на российском фондовом рынке улучшились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в конце прошлой недели так и не показал определенного направления движения. Вторую неделю подряд индексы зажаты в очень узком диапазоне. В пятницу американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено: Dow Jones +0.32%, S&P500 +0.14% и Nasdaq -0.19%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 — в минусе на 0.9%, корейский индекс падает на 1.2%, индекс Гонконга снижается на 1.5%, шанхайский индекс теряет 0.1%.
Цена на нефть после достижения новых локальных максимумов на прошлой неделе немного корректируется. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Небольшое укрепление доллара против европейских валют тут же вызвало противоположное движение на сырьевых рынках. Несмотря на то, что движение неагрессивное, этого достаточно, чтобы индексы пошли вниз. На этом фоне снижаются сырьевые компании в Азии, и формируется умеренно негативный фон для начала торгов в России. Фьючерсы на американские индексы с утра теряют около 0.5%.
В целом от сегодняшнего дня ждем сдержанно негативного открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.06.09

Динамика
Динамика отечественного фондового рынка в понедельник была негативной. Начав день со значительным гэпом вниз, продажи на российском фондовом рынке продолжались всю первую половину сессии на фоне корректирующейся нефти и падающих западноевропейских индексов. В середине дня рынок стабилизировался, а ближе к закрытию продажи пошли с новой силой, так как заокеанская статистика превзошла худшие ожидания. В результате индексы российского фондового рынка вернулись на уровни конца мая.
Лидером продаж в понедельник стали бумаги Сбербанка и ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 8%. Заметно снизились акции нефтегазового сектора, завершив день с потерями от 4% до 7%. На этом фоне лучше смотрелись бумаги «Ростелекома» и МТС с потерями около 2%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1077.17 пунктов (-4.44%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1078.10 пунктов (-5.31%).

Причины
Причиной негативного развития событий стало укрепление доллара против рубля и других мировых валют и вызванное этим снижение цен на сырье. Уже с утра пессимистичные настроения царили на азиатских площадках, преимущественно среди добывающих компаний. Ситуация продолжила ухудшаться с выходом слабых макроэкономических данных по экономике Европы и США. Цифры по притоку капитала в Штаты оказались заметно ниже прогнозов: -53.2 млрд. долларов против 57.5 млрд. долларов. Также ниже ожиданий вышел индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка, вместо ожидавшихся -3 б.п. оказалось -9.41 б.п. В результате заметно негативного начала торгов на американских площадках давление продавцов ближе к закрытию сессии в России возросло.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник завершил день значительным снижением: Dow Jones -2.13%, S&P500 -2.38% и Nasdaq -2.28%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 — в минусе на 2.5%, корейский индекс снижается на 0.8%, индекс Гонконга падает на 3%, шанхайский индекс теряет 1%.
Цена на нефть начала неделю с существенной коррекции. За день с уровней вблизи максимумов года котировки «черного золота» снизились более чем на 2%. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 69.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на отрицательное закрытие заокеанских площадок, уровни американских индексов уже учтены на торгах в понедельник. То же самое касается рынка нефти, где котировки фьючерсов торгуются немного выше уровней вчерашнего закрытия российского рынка. Таким образом, сегодня можно ждать умеренно негативного открытия с попытками положительной коррекции по многим бумагам первого эшелона. Из важных макроэкономических данных, способных повлиять на ход торгов, можно выделить статистику по индексам потребительских цен из Европы, а также индекс цен производителей и уровень промышленного производства в США. В случае появления признаков слабости доллара котировки нефти могут развернуться вверх, что благоприятно отразится на российских индексах.
В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия с негативным уклоном и разнонаправленного движения blue chips с попытками роста внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.06.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в рамках небольшой коррекции после существенного снижения накануне. С начала торгов большинство ценных бумаг провалились вниз на 1% - 2%, но уже через полчаса ситуация заметно изменилась в положительном направлении. Традиционно в последние дни, отличающиеся повышенной волатильностью, в лидеры роста вышли акции Сбербанка. Более-менее устойчивую динамику показали представители нефтегазового сектора, особенно после того, как цены на нефть развернулись в позитивном направлении. Ситуация на рынке ухудшилась ближе к закрытию на фоне слабых макроэкономических данных из США. В результате индексы к закрытию немного присели, но остались в положительной зоне.
Лидером роста во вторник стали бумаги банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившие почти 5%. Около 4% прибавили котировки МТС и ВТБ. Неплохо подросли акции ГМК «Норильский Никель», «Роснефти», «ЛУКойла» и «Ростелекома». Более 1% прибавили акции нефтегазового сектора за исключением «Татнефти», потерявшей около 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1082.19 пунктов (+0.47%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1099.42 пунктов (+1.98%).

Причины
Причины негативного открытия заключались в негативном завершении торгов в Штатах и Азии накануне, а также в слабой динамике цен на нефть. Настроение инвесторам улучшили цифры из Европы, где индекс ZEW оказался заметно лучше прогнозов, а индексы потребительских цен вызвали рост европейских валют против доллара и тем самым вернули позитивную динамику на рынок нефти. На этом фоне возобновился спрос на российские бумаги, и индексы быстро отыграли значительную долю потерь понедельника. Тем не менее, данные из Штатов по индексу цен производителей и промышленному производству все еще остаются слабыми, что вызвало неуверенное начало сессии на американском рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся снижением: Dow Jones -1.25%, S&P500 -1.27% и Nasdaq -1.11%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 0.7%, корейский индекс снижается на 0.7%, индекс Гонконга падает на 1.3%, шанхайский индекс прибавляет 0.1%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах на фоне снижающихся индексов также ушла вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Учитывая провал американского рынка и нефтяных фьючерсов, начало торгов в России, очевидно, состоится с гэпом вниз. Несмотря на попытки «черного золота» подрасти на фоне дешевеющего доллара, ухудшающаяся ситуация на американских фондовых площадках не позволяет сделать это уверенно. Тем не менее, нефть держится вполне уверенно, что может продолжать оказывать поддержку российскому рынку некоторое время. Внутридневная динамика мировых рынков будет подчинена обильно выходящим сегодня макроэкономическим данным. В 12:30 мск выходят данные по уровню безработицы в Великобритании и «минутки» Банка Англии, в 13:00 мск — торговый баланс по еврозоне, а в 16:30 мск блок данных из США по уровню потребительской инфляции и платежному балансу.
В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленного движения «голубых фишек» вслед за нефтяными фьючерсами и западноевропейскими индексами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.06.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в продолжении распродаж. Открывшись с гэпом вниз и не сумев закрыть разрыв, акции первого эшелона все активнее начали снижаться. При этом в лидеры продаж на этот раз с самого начала сессии вышли акции газовых компаний. Противостоять продажам пытались акции Сбербанка и ВТБ, но запала хватило только на первые полчаса. Стабилизация наступила ближе к завершению сессии, когда на фоне слабых данных из США началось давление на доллар и приостановилось снижение цен на нефть.
Лидером продаж в среду стали акции «Газпрома», потерявшие почти 8%. Значительные потери за день понесли акции ГМК «Норильский Никель», Сбербанка и ВТБ. От 2% до 6% просели акции нефтяных компаний. В плюсе смогли удержаться лишь бумаги «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1038.41 пунктов (-4.05%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1039.43 пунктов (-5.46%).

Причины
Снизившиеся котировки нефти и падение американских площадок обусловили негативное начало торгов. Западноевропейские индексы открылись негативно, что усилило продажи в России. Причины усиленных продаж «Газпрома» отчасти кроются в заявлении Министерства финансов России, в котором предлагается с 2010 года повысить ставку НДПИ на природный газ, чтобы дополнительно собрать в бюджет 50 млрд рублей. Макроэкономическая статистика повторила тенденции предыдущего дня: умеренно позитивные цифры по европейским странам и негатив по США. В результате неуверенного начала торгового дня в Штатах российские индексы так и не сумели скорректироваться в позитивном направлении.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся смешано: Dow Jones -0.09%, S&P500 -0.14% и Nasdaq +0.66%. Азиатские площадки сегодня также торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 — в минусе на 1.7%, корейский индекс снижается на 1.1%, индекс Гонконга падает на 2%, шанхайский индекс прибавляет 1.3%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов немного восстановила свои позиции и вновь вернулась на уровни выше 70 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 70.60 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон —  нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
С учетом того, что американский рынок накануне не упал, а цены на нефть скорректировались более чем на доллар по сравнению со вчерашним закрытием российского рынка, начала торгов можно ждать с умеренным ростом котировок. С другой стороны, увеличение объемов на падающем рынке настораживает. Покупателям необходимо быть очень осторожными в плане наращивания новых длинных позиций. Вводимые нововведения в сфере регулирования финансовых рынков предусматривают увеличение влияния государства в жизни многих ключевых финансовых институтов, что негативно воспринимается со стороны участников рынка. Не добавляет позитива и тот факт, что рейтинговые агентства в последнее время активно взялись за пересмотр в сторону понижения рейтингов банков, в том числе и российских.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанного движения «голубых фишек» с преобладанием покупок в бумагах нефтегазового сектора и некоторым давлением в акциях банков.