Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 29.12.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении blue chips. Рынок открылся с гэпом вверх, и покупатели продолжали удерживать эти настроения вплоть до обеда. К этому моменту на фоне растущих котировок нефтяных фьючерсов акции нефтегазового сектора смогли достичь от 2% до 7% прироста. Тем не менее, тенденция на рынке нефти носила неустойчивый характер, а желания оставаться в рынке на длинные выходные у инвесторов было немного. В результате уже после обеда движения стали затухать , и со стороны спекулянтов вновь начался выход из длинных позиций. С негативным началом дня в Штатах продажи усилились.
Лидером роста в понедельник стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Газпромнефтью», подросшей почти на 8%. От 1% до 3% прибавили бумаги «ЛУКойла», «Газпрома», «Роснефти», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель». В небольшом минусе завершили день акции Сбербанка и «Ростелекома». А лидером снижения стали акции «Сургутнефтегаза», потерявшего более 3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 642,83 пунктов (-0,25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 613,78 пунктов (+0,86%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали умеренно позитивный внешний фон, с одной стороны, и настороженность инвесторов и их неприятие рисков, с другой. Даже резкий взлет цен на «черное золото» внутри сессии, достигающий 12%, не вызвал сильных покупок в акциях нефтяных компаний. В целом волатильность на низких объемах будет продолжаться до закрытия года.

Чего ожидать?
Американские рынки в понедельник закрылись в минусе: Dow Jones -0,37%, S&P500 -0,39% и Nasdaq -1,30%. Азиатские площадки сегодня показывают смешанную динамику. Японский рынок прибавил 1,3%, корейский индекс в плюсе на 0,6%, индекс Гонконга повышается на 1,1%, шанхайский индекс снижается на 1%.
Цены на нефть на фоне нестабильности на Ближнем Востоке, а также после ряда заявлений представителей нефтедобывающих стран, демонстрируют волатильность. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно-позитивный.

Чего опасаться?
Остановка в падении цен на нефть оказывает поддержку сырьевым фондовым рынкам, в том числе и российскому. Активность с приближением праздников все меньше. Фьючерсы на американские индексы на данный момент находятся в небольшом плюсе. Большинство рынков в Азии подрастают. Таким образом, от сегодняшнего дня можно ждать такой же волатильной торговли на низких объемах, как это было в последние дни: легкий рост в начале дня и коррекция к закрытию.

[UMIS.]

Анализ рыночной ситуации и прогноз на открытие рынка 11.01.09.

За время выходных в России на международных финансовых рынках произошли некоторые изменения разнонаправленного характера. Фондовые рынки в первые дни января показывали неплохой рост, но в конце прошлой недели практически нивелировали это повышение. В то же время на сырьевых площадках все отчетливее проявляются разворотные движения. Цены на «черное золото» на фоне военного конфликта в Секторе Газа достигли 50 долларов, правда, несколько скорректировались после этого. Также повышательные тенденции просматриваются в ценах на промышленные металлы. По ведущим мировым фондовым площадкам отечественный рынок отстает в росте на 1,5% - 5%. Цены на нефть повысились на 10%, на никель более 20%. В целом на открытие отечественного рынка складывается умеренно позитивный фон.

Чего опасаться?
Несмотря на ожидаемый позитив, сегодня сильного роста может не случиться из-за отсутствия больших игроков на рынке и выходного дня во всем мире. Наиболее важным событием за прошедшие две недели явилось обострение газового конфликта с Украиной. При этом сложившаяся ситуация как нельзя лучше играет на пользу «Газпрома». Если бы власти Украины не устроили этого противостояния, газовому монополисту нужно было бы немало постараться, чтобы обеспечить себе столь мощный пиар по всем направлениям. Мало того, что цена газа для Украины сравняется со среднеевропейской, а транзит будет пристально контролироваться как со стороны России, так и Европы, дополнительно обеспечены наиболее благоприятные условия для продолжения строительства альтернативных путей поставки газа в Европу из России, такие как Северный и Южный потоки и полная его поддержка со стороны потребителей. В целом от сегодняшнего дня ждем разнонаправленного открытия, отыгрывающего движения в ADR на лондонской площадке и волатильные движения вслед за этим внутри дня на низких объемах.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 12.01.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в хорошей восходящей динамике blue chips. Рынок открылся с небольшим снижением, но покупатели очень быстро перехватили инициативу и уже не отдавали ее до закрытия. Судя по всему, в воскресенье мало значительных инвесторов присутствовало на рынке, и они принялись отыгрывать отставание отечественного рынка от международных площадок за время праздников только с понедельника.
Лидером роста стали акции нефтегазового сектора, даже несмотря на неуверенные тенденции на рынке «черного золота». В плюсе закрылись акции «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпромнефти», «Татнефти» и «Газпрома». Выдающиеся темпы роста показали бумаги «Ростелекома», прибавившие более 6% и сумевшие обновить свои исторические максимумы выше 300 рублей за акцию. Для других «голубых фишек» в текущей обстановке подобное развитие событий просто немыслимо. В отрицательной зоне закрылись бумаги «Сургутнефтегаза», ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 629,49 пунктов (+0,42%); индекс ММВБ завершил торги на значении 653,28 пунктов (+2,81%).

Причины
Причиной столь уверенного роста стал разрыв в ценах между ADR российских компаний и акций на ММВБ. При этом можно отметить, что индекс РТС вовсе не показывал попыток заметного роста. Дело в том, что продолжающаяся девальвация российского рубля обуславливает инфляцию активов, номинированных в этой валюте, в том числе и акций на ММВБ. В РТС торговля идет за доллары, поэтому динамика там не столь радужная. Важных макроэкономических данных в этот день не выходило. С негативным открытием рынка в Штатах, энтузиазм несколько поутих на российском фондовом рынке, тем не менее, индекс ММВБ закрылся на вполне приличном уровне.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся очередным снижением индексов: Dow Jones -1,46%, S&P500 -2,26% и Nasdaq -2,09%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский рынок снижается на 4,8%, догоняя день простоя, корейский рынок повышается 1%, индекс Гонконга в плюсе на 0,1%, шанхайский индекс снижается на 1,7%. Цена на нефть за время торгов в Штатах вновь пошла вниз.
На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что вчера акции российского фондового рынка росли против негативного движения на мировых площадках и на рынке нефти, сегодня подобную динамику ждать вряд ли стоит. Отставание от ADR уже вполне отыграно, и участники торгов все более внимательно будут отслеживать внешние ориентиры. А здесь мало положительных моментов. С сегодняшнего дня начинают выходить ключевые макроэкономические данные по экономике США и Европы. Наиболее важные из них ожидаются в четверг и пятницу. В целом от сегодняшнего дня ждем отрицательного гэпа с открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.01.09

Динамика
Торги в среду проходили в попытке роста индексов в начале дня и обвальном падении во второй половине. Открывшись с ростом по широкому спектру ценных бумаг, покупки продолжались первый час-полтора, после чего желающих зафиксировать прибыль от роста предыдущих дней появилось достаточно, тем более, что внешний фон в лице американских фьючерсов к тому моменту существенно ухудшился. Ситуация на мировых площадках усугубилась после выхода слабых макроэкономических данных из США. В результате цены на акции посыпались друг за другом более активно. За 10 минут до официального закрытия торги на ММВБ пришлось приостановить из-за сильного падения технического индекса.
Лидером продаж в среду на российском фондовом рынке стали акции «ЛУКойла», «Роснефти», «Татнефти» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие 9% - 10%. Сильно просели котировки ВТБ, Сбербанка, «Газпрома», «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза». Более устойчивыми оказались акции «Ростелекома» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 591,34 пунктов (-4,78%); индекс ММВБ завершил торги на значении 610,36 пунктов (-6,84%).

Причины
Причинами утренних покупок стали выросшие за ночь цены на нефть и благоприятное развитие событий в Азии. Тем не менее, с неубедительным открытием западноевропейских площадок, коррекция началась в наиболее перегретых за последние дни бумагах. В 13:00 мск вышли данные по промышленному производству в Европе, показавшие снижение, но в целом не намного отличавшееся от ожиданий. А в 16:30 мск данные по розничным продажам в США показали существенное ухудшение данного показателя, что привело к сильным продажам по широкому спектру ценных бумаг.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся сильным падением: Dow Jones -2,94%, S&P500 -3,35% и Nasdaq -3,67%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский рынок обвалился на 4,9%, корейский рынок рухнул на 6%, индекс Гонконга в минусе на 5,4%, шанхайский индекс теряет 0,1%.
Цена на нефть после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах пошла наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,90 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Единственный фактор, способный удержать отечественный рынок от сильного падения, — умеренный рост цен на «черное золото», если, конечно, не считать возможные вливания со стороны ВЭБа. В остальном рынок имеет все шансы на серьезное снижение. Попытки противостоять мировым тенденциям, которые демонстрировали отечественные «голубые фишки» в первые дни, были во многом бесперспективными. Долго это продолжаться не могло. Теперь на повестке дня вопрос, насколько глубоким будет начавшееся снижение. Хорошие уровни поддержки по индексам проходят в районе 550 пунктов по РТС и 500 по ММВБ. Не исключаем, что уже в районе 560 пунктов по ММВБ появятся коррекционные отскоки. В целом от сегодняшнего дня ожидаем негативное начало дня и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии. Напомним, что на поведение инвесторов могут заметно повлиять выходящие сегодня макроэкономические данные по США и Европе, а также заявления главы ЕЦБ на пресс-конференции, начинающейся в 16:30 мск.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.01.09

Динамика
Торги на отечественном рынке в четверг проходили в разнонаправленной динамике «голубых фишек». Открывшись со снижением по всему спектру ценных бумаг, уже через полчаса акции вышли в плюс, но сохранить устойчивое положение не смогли. В течение дня волатильность сохранялась. Акции то переходили в минус, то возвращались в положительную зону. Ситуация разрешилась ближе к закрытию. Беспрерывный поток негативной информации, как из Европы, так и из США привели к усилению продаж во второй половине дня.
Лидерами продаж в четверг стали акции ГМК «Норильский Никель» и «Татнефти», потерявшие 6% и 5% соответственно. Также в минусе завершили день бумаги Сбербанка и «Газпрома». Сопротивлялись внешнему негативу акции «Сургутнефтегаза» и ВТБ. А лидерами роста стали акции «ЛУКойла», «Роснефти» и «Газпром нефти», прибавившие около 1,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 569,12 пунктов (-3,76%); индекс ММВБ завершил торги на значении 605,72 пунктов (-0,78%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения на рынке стали внешний негатив, с одной стороны, и попытки скорректироваться после сильного падения на фоне небольшого роста цен на нефть, с другой. Как бы ни старались отечественные инвесторы абстрагироваться от внешней конъюнктуры, давление настолько мощное, что любые покупки захлебываются в лавине нависающих от страха продаж. Процентную ставку ЕЦБ снизил, как и ожидалось, на 0,5%, что уже было заложено в цены. Данные по экономике США продолжали выходить слабыми, а на фоне роста доллара против европейских валют развернулись вниз котировки нефтяных фьючерсов, что в целом определило негативное закрытие отечественного рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг продемонстрировал волатильную торговлю и закрылся в положительной зоне: Dow Jones +0,15%, S&P500 +0,13% и Nasdaq +1,49%. Азиатские площадки сегодня также растут. Японский рынок прибавляет на 2,6%, корейский рынок в плюсе на 2,2%, индекс Гонконга подрастает на 1,2%, шанхайский индекс растет на 0,1%.
Цена на нефть после падения в Штатах отыгрывает часть потерь. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,70 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Новая волна оптимизма связана с оглашением ряда мер, которые будут предприниматься в рамках плана Обамы по спасению американской экономики. На этом фоне как раз и началась коррекция в Штатах после нескольких дней падения подряд. Фьючерсы на американские индексы утром подрастают на 1%, что дополнительно указывает на благоприятное развитие событий утром на российском фондовом рынке. Сегодня продолжают выходить важные макроэкономические данные по торговому балансу Еврозоны и инфляционным данным по Штатам. Это может несколько ослабить позитив, тем не менее, в целом от сегодняшнего дня ожидаем открытие с гэпом вверх и продолжение умеренного роста внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.01.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в волатильном движении blue chips. Открывшись с гэпом вверх, преимущественно в бумагах нефтегазового сектора, акции стабилизировались в узком диапазоне с небольшой тенденцией к коррекции. До выхода статистики из США движений особых не происходило. Ситуация ухудшилась к закрытию на фоне скромного открытия американского фондового рынка.
Лидером роста в пятницу выступили акции «Ростелекома», прибавившие 4%. В плюсе завершили день ценные бумаги «ЛУКойла», «Роснефти», «Газпрома», «Татнефти», «Сургутнефтегаза» и МТС. В отрицательной зоне завершили день акции банков и ГМК «Норильский Никель». А лидером продаж во втором эшелоне оказались акции НЛМК, потерявшие 8%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 566,77 пунктов (-0,41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 608,63 пунктов (+0,49%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стал неожиданно позитивный четверг в Штатах и заметно выросшие фьючерсы на американские индексы. Рост в Азии и Европе позволил держаться в умеренном плюсе большинству «голубых фишек» на отечественном рынке. Макроэкономические данные из Европы по торговому балансу оказались хуже ожиданий. Потребительская инфляция в Штатах в рамках ожиданий, а промышленное производство намного хуже ожиданий. Единственным позитивом оказались данные по индексу настроений потребителей от Мичиганского университета. Тем не менее, спокойного закрытия не получилось. С открытием рынка в Штатах по российскому фондовому рынку прокатилась волна продаж, существенно сократившая утренний рост.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся в плюсе: Dow Jones +0,84%, S&P500 +0,76% и Nasdaq +1,16%. Азиатские площадки сегодня показывают умеренный рост. Японский рынок повышается на 0,3%, корейский рынок в плюсе на 1,4%, индекс Гонконга снижается на 0,1%, шанхайский индекс растет на 1,2%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах вновь под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Разрешение газового конфликта с Украиной на саммите в субботу сулит позитивный настрой инвесторов относительно бумаг «Газпрома». Украина в 2009 году будет получать газ по рыночной цене с дисконтом в 20%, а «Газпром» получает льготный тариф на транзит, равный уровню 2008 года. На фоне роста американских фьючерсов и стабильности цен на commodities, а также учитывая выходной день в понедельник на американском рынке, торги на российском фондовом рынке сегодня могут проходить в умеренном восходящем движении «голубых фишек». Правда, большой активности мы не ждем.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.01.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике. Открывшись с небольшим гэпом вверх на фоне умеренного роста в Азии и положительного закрытия рынка в Штатах в пятницу, покупки в России прекратились уже к обеду. Сначала наблюдалось умеренное снижение, но в середине дня, после обновления прошлогоднего минимума по индексу РТС, продажи усилились.
Лидером падения в понедельник стали бумаги банковского сектора во главе со Сбербанком. Потери здесь составили до 7,5%. Сильно снизились акции ГМК «Норильский Никель», МТС, «ЛУКойла». В пределах 2% потеряли ценные бумаги «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». На этом фоне гораздо устойчивее выглядят акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 531,66 пунктов (-6,19%); индекс ММВБ завершил торги на значении 586,97 пунктов (-3,56%).

Причины
Причинами негативной динамики на рынке явилось продолжение обесценивания рубля со стороны ЦБ. Именно поэтому индекс РТС уже на новых многолетних минимумах, в то время как индекс ММВБ почти на 100 пунктов выше минимальных значений октября прошлого года. Несмотря на то, что в Штатах был выходной день, активность в России оказалась заметной в плане снижения индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник отдыхал. Азиатские площадки сегодня показывают преимущественно негативную динамику. Японский рынок снижается на 2,3%, корейский рынок в минусе на 2,1%, индекс Гонконга падает на 3,3%, шанхайский индекс повышается на 0,1%.
Цена на нефть остается под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Волна негатива на этот раз была спровоцирована ситуацией с рядом крупных британских банков во главе с Royal Bank of Scotland, убытки которого достигли 28 млрд фунтов стерлингов, а падение котировок до 70%. В результате под давлением продаж на мировых площадках в первую очередь находятся акции банковского сектора. Не оставляют надежд на поддержку и рынки commodities. В целом от сегодняшнего дня можно будет увидеть очередную сессию с обновлением годовых минимумов по индексу РТС. Следующим уровнем поддержки будет выступать отметка в 500 пунктов. Изменения негативной ситуации на российском фондовом рынке можно ждать лишь после завершения процесса девальвации рубля.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.01.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке характеризовались повышенной волатильностью. Открывшись с гэпом вниз по большинству представителей «голубых фишек», акции попытались скорректироваться, и к обеду ряд эмитентов, преимущественно из сырьевых компаний, вышли в плюс. Но удержаться там не смогли. Внешний негатив продолжал давить на инвесторов. Под особым давлением второй день подряд находятся бумаги банковского сектора.
Лидером продаж во вторник стали акции банков, потерявших очередные 7%. Сильно снизились котировки ГМК «Норильский Никель», «Ростелекома» и МТС. На этом фоне более устойчиво смотрелись представители нефтегазового сектора, потерявшие от 0,5% до 3%. В плюсе сумели удержаться лишь акции «Татнефти».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 514,29 пунктов (-3,27%); индекс ММВБ завершил торги на значении 569,82 пунктов (-2,92%).

Причины
Причинами существенных продаж стали развитие новой спирали негативных тенденций на западных рынках, в частности в финансовом секторе Великобритании. Утреннее спокойствие на западноевропейских площадках после обеда сменилось снижением, что тут же привело к ухудшению ситуации на отечественном рынке акций. Нервозности добавляла ситуация с рублем, где вопреки монотонному снижению последней недели начались робкие покупки российской валюты. Тем не менее, общий настрой остается крайне негативным. По индексу РТС рынок вплотную подошел к уровню в 500 пунктов. Не исключаем тестирование его на прочность в ближайшие сессии.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся обвальным падением: Dow Jones -4,01%, S&P500 -5,28% и Nasdaq -5,78%. Азиатские площадки падают вслед за Штатами. Японский рынок снижается на 2%, корейский рынок в минусе на 2,1%, индекс Гонконга падает на 2,4%, шанхайский индекс снижается на 1,1%.
Цена на нефть демонстрирует волатильные движения и остается на уровне выше 40 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Пропустив сессию снижения по всему миру в понедельник, американские площадки компенсировали с лихвой отставание во вторник. По индексу Dow Jones рынок ушел и закрылся ниже 8000 пунктов. Последний раз ниже этой отметки американские площадки закрывались лишь однажды в ноябре прошлого года. Все это, в совокупности с неуверенностью на рынках commodities, говорит в пользу продолжения снижения российских активов. Сегодня тестироваться будет уровень 500 пунктов по индексу РТС. Учитывая некоторое улучшение в динамике пары доллар-рубль, можно сделать вывод, что период быстрой девальвации подходит к завершению, что в конечном итоге окажет благотворное влияние на фондовый рынок. В результате сегодня после снижения утром не исключаем появление покупателей и выход в положительную зону ряда эмитентов во второй половине дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.01.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в еще более сильной волатильности, чем накануне. Открывшись с солидным гэпом вниз, индекс ММВБ уже в первые минуты терял около 3% и оказался ниже уровня в 550 пунктов. Тем не менее, через полчаса ситуация стабилизировалась, и акции стали несколько компенсировать потери, а к обеду на фоне небольшого роста рубля и цен на нефть бумаги нефтегазового сектора прибавили в стоимости и вывели индексы в положительную зону.
Лидером роста в среду оказались акции нефтегазового сектора, прибавившие от 2% до 5%. Волатильным оказался день в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые были лидерами падения в середине дня, но на фоне сообщения об обнулении экспортной пошлины на никель и снижения на медные сплавы, резко развернулись наверх. Из солидного минуса в положительную зону вернулись акции банков. В минусе на 3,7% завершили день акции «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 530,09 пунктов (+3,07%); индекс ММВБ завершил торги на значении 583,39 пунктов (+2,38%).

Причины
Причинами повышенной волатильности является торговля на новых минимумах по индексу РТС и страх инвесторов пропустить разворот рынка. Учитывая ситуацию с рублем, где появляются признаки замедления девальвации, стабильность на рынке нефти, где в течение месяца котировки остаются в узком диапазоне, а также существенной перепроданности отечественного рынка, участники торгов все охотнее берутся за долгосрочные покупки. Технически картина также говорит в пользу скорого разворота рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся хорошим ростом: Dow Jones +3,51%, S&P500 +4,35% и Nasdaq +4,60%. Азиатские площадки сегодня также растут. Японский рынок вырос на 1,9%, корейский рынок в плюсе на 1,1%, индекс Гонконга растет на 1,7%, шанхайский индекс повышается на 0,9%.
Цена на нефть за вчерашний день немного восстановилась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Настроения на мировых площадках меняются чуть ли не каждый день. Фьючерсы на американские индексы продолжают подрастать. На этот раз инвесторы в очередной раз вспомнили о плане Обамы и о создании «плохого» банка, в который будут отправлены все ядовитые активы банков. В лидерах роста на мировых площадках — утративший позиции финансовый сектор. Дополнительный интерес к банковскому сектору России сегодня будет вызван публикацией отчетности ВТБ. Также благоприятный фон складывается для сырьевых компаний, которые могут продолжить наращивать позиции. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа с открытия и продолжения роста внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.01.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в позитивном движении утром и обвальном падении ближе к закрытию. Открывшись с гэпом вверх на фоне положительного закрытия в Штатах и стабильности в Азии, покупатели сделали передышку. Спустя некоторое время «медведи» полностью перехватили инициативу, ощущая поддержку от снижающихся фьючерсов. В результате, начав с коррекции и закрытия положительного разрыва в ценах, к завершению сессии большинство «голубых фишек» ушли в солидный минус.
Лидером обвала в четверг стали акции ВТБ и Сбербанка, потерявшие 12% и 10% соответственно. Более 5,5% потеряли активы ГМК «Норильский Никель» и МТС. В пределах 3% - 5% потеряли бумаги нефтегазового сектора.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 515,51 пунктов (-2,75%); индекс ММВБ завершил торги на значении 557,57 пунктов (-4,23%).

Причины
Причинами хорошего открытия утром стали продолжение тенденций среды, когда покупатели наращивали позиции подешевевшими акциями, ожидая окончательного разворота тенденций на западных площадках, рынке нефти и прекращения девальвации рубля. Тем не менее, полной уверенности в развороте у трейдеров не было. Вышедшая утром отчетность ВТБ оказалась хуже ожиданий, что тут же сказалось на общем настроении. Как только внешний фон ухудшился, продажи не заставили себя ждать. Макроэкономические данные по США в очередной раз подтвердили снижение показателей. Американские фьючерсы пошли вниз активнее, и продажи в России под закрытие усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся снижением: Dow Jones -1,28%, S&P500 -1,52% и Nasdaq -2,76%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский рынок упал на 3,8%, корейский рынок в минусе на 2,1%, индекс Гонконга снижается на 0,2%, шанхайский индекс теряет 0,4%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
На фоне очередной волны продаж в США и Азии, открытие рынка в России можно ждать со снижением по широкому спектру ценных бумаг. Тем не менее, мы не думаем, что падение сегодня примет характер обвальных продаж, подобных вчерашним. Ситуация с девальвацией подходит к логическому завершению. По заявлениям представителей ЦБ целевой уровень верхней границы бивалютной корзины установлен на отметке в 41 рубль. Таким образом, в течение ближайших недель рынок рубля будет зажат в рамках достаточно широкого диапазона и, судя по всему, волатильность здесь возрастет. В это же время банки, имея поддержку рубля со стороны центробанка, могут более активно включаться в процесс кредитования реального сектора и делать вложения на других рынках, помимо валютного. В конечном итоге это должно благоприятно отразиться на стоимости активов на российском фондовом рынке. От сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленной волатильной торговли внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.01.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в продолжении волатильной динамики четверга. Открывшись с попыткой скорректироваться после предыдущего падения, котировки спустя пару часов вновь пошли вниз. В результате индекс РТС обновил шестилетние минимумы, провалившись ниже 500 пунктов. Не лучше динамику показал индекс ММВБ. При этом приходилось приостанавливать торги по ряду эмитентов, упавших более чем на 10%. Тем не менее, ближе к закрытию ситуация несколько выправилась.
Лидером продаж в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и ВТБ, потерявшие 6% и 5% соответственно. Существенно просели в цене котировки Сбербанка, «Газпрома» и «Татнефти». В то же время смогли выйти в положительную зону активы «ЛУКойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 498,20 пунктов (-3,36%); индекс ММВБ завершил торги на значении 553,62 пунктов (-0,71%).

Причины
Причиной продолжающихся распродаж явилось усугубление негативных тенденций на западных рынках. Данные по ВВП Великобритании оказались существенно хуже ожиданий, подтвердив рецессию в экономике этой страны. На этом фоне британский фунт вернулся на уровни середины 80х годов прошлого века. Прогнозы от ведущих экономистов продолжают выходить от крайне пессимистичных до умеренно оптимистичных. Уверенности это не придает, и давление продаж не снижается.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу показал волатильные движения и в итоге закрылся смешано: Dow Jones -0,56%, S&P500 +0,54% и Nasdaq +0,81%. Азиатские площадки сегодня в большинстве своем ушли на новогодние праздники. Японский рынок снизился на 0,8%.
Цена на нефть на торгах в Америке резко взлетела в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Сохранение напряженности в преддверии решения судьбы банковского сектора Запада продолжает нервировать инвесторов. С другой стороны, хорошо подросшая нефть может оказать неплохую поддержку перепроданному рынку России. Не менее важным событием сегодняшнего дня будет публикация отчетности Сбербанка. В случае, если реальные показатели крупнейшего отечественного банка окажется выше ожиданий, можно ждать положительной коррекции в котировках банковского сектора. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и смешанного волатильного движения «голубых фишек» внутри сессии, преимущественно в позитивном направлении.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.01.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в мощном восходящем движении blue chips. Рынок открылся с небольшим повышением, но вскоре произошла небольшая коррекция. В моменте акции банковского сектора и ГМК «Норильский Никель» значительно уходили в отрицательную зону, тем не менее, уже к обеду настроения кардинально изменились, и рынок пошел в рост широким фронтом. При этом акции Сбербанка из отрицательной зоны вышли в лидеры роста дня. Даже оказавшаяся ниже ожиданий отчетность банка, вышедшая в середине сессии, не смогла переломить ход торгов.
Лидером роста в понедельник стали бумаги «ЛУКойла» и Сбербанка, прибавившие 14% и 12,5% соответственно. Около 10% за день прибавили акции «Газпрома», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». Хорошо подросли ценные бумаги «Татнефти», «Газпромнефти», ГМК «Норильский Никель», ВТБ, МТС и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 539,38 пунктов (+8,27%); индекс ММВБ завершил торги на значении 613,56 пунктов (+10,83%).

Причины
Причинами усиления покупок в понедельник стали ожидания позитивной отчетности от Сбербанка, рост цен на нефть и позитивные тенденции на западноевропейских площадках. Существенных макроэкономических данных по Европе или США в этот день не выходило, что само по себе было благоприятным фоном. При этом отскок от минимальных уровней по индексу РТС выглядит на текущий момент в большей степени технической коррекцией. Ближе к закрытию вышли данные по вторичному рынку жилья в Штатах, которые впервые за несколько месяцев оказались выше как ожиданий, так и предыдущих значений. Этот фактор еще больше усилил покупки на российском фондовом рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим повышением, хотя в начале сессии показывал более внушительный рост: Dow Jones +0,48%, S&P500 +0,56% и Nasdaq +0,82%. Японский рынок вырос на 4,9%.
Цена на нефть остается волатильной, но держится вблизи вчерашних уровней. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 47,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Резкий взлет котировок «голубых фишек», начавшийся в понедельник, может получить свое продолжение в первой половине сессии. Правда, рост может оказаться неустойчивым, и при появлении внешнего негатива коррекция не заставит себя долго ждать. Как бы то ни было, пока фьючерсы на американские индексы демонстрируют неплохой рост, продавать акции не стоит. На торгах в Штатах неплохо подросли акции банковского сектора, что сулит продолжением ралли этого сектора в России. Также хороший рост цен на commodities спровоцировал покупки в ряде горнодобывающих компаний. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и умеренного роста внутри сессии вслед за американскими фьючерсами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.01.09

Динамика
Торги во вторник проходили в волатильной динамике «голубых фишек». Открывшись с разнонаправленным движением, акции большинства blue chips, хорошо прибавивших накануне, начали корректироваться. Тем не менее, на фоне роста цен на нефть акции нефтегазового сектора смогли вернуться в положительную зону в первой половине дня. Правда, удержаться там не сумели. Как только фьючерсы на американские индексы и цены на «черное золото» стали корректироваться, снижение «голубых фишек» на российском фондовом рынке приобрело общий и устойчивый характер. Тем не менее, к закрытию ситуация вновь изменилась, и ряду компаний удалось вырасти, несмотря на внешний негатив.
Лидером снижения во вторник стали акции Сбербанка, потерявшие 5%. В диапазоне 1,5% - 4% снизились бумаги нефтегазового сектора. На этом фоне лучше других в очередной раз торговались акции «Полюс Золота», закрывшиеся с повышением почти в 5%. Также в положительной зоне закрылись бумаги «Газпром нефти», «Ростелекома» и МТС.
По итогам торгов индекс РТС повысился до уровня 547,04 пунктов (+1,42%); индекс ММВБ завершил торги на значении 602,90 пунктов (-1,74%).

Причины
Основой волатильной динамики стали попытки продолжить покупки на фоне растущей нефти и ожиданий положительных тенденций в Штатах. Данные по индексу настроений от института IFO из Германии вышли лучше ожиданий, что также подогрело покупателей. Тем не менее, после обеда цены на нефть развернулись вниз, а американские фьючерсы из солидного плюса вернулись в ноль, что в результате привело к усилению фиксации прибыли от роста понедельника по широкому спектру ценных бумаг отечественного рынка. Данные из США по индексу деловой активности и доверию потребителей вышли несколько хуже ожиданий. Рынки в Штатах пошли вниз, и динамика на ММВБ ухудшилась под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся с повышением: Dow Jones +0,72%, S&P500 +1,09% и Nasdaq +1,04%. Азиатские площадки также преимущественно растут. Японский Nikkei 225 вырос на 0,6%, корейский индекс растет на 5,9%.
Цена на нефть накануне существенно скорректировалась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Продолжающийся рост фьючерсов на американские индексы и стабильность в Азии могут поддержать покупателей в России. Негативным моментом являются снижающиеся цены на «черное золото». Правда, судя по торгам во вторник, динамика нефтяных фьючерсов не оказывает решающего влияния на покупки даже в секторе нефтегазовых компаний. Если западноевропейские и американские индексы сегодня будут показывать устойчивость, российский фондовый рынок имеет хорошие шансы подрасти. Отметим, что сегодня открывается экономический форум в Давосе, заявления участников которого могут повлиять на ход торгов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 28.01.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в умеренном восходящем движении blue chips. Открывшись с небольшим гэпом вверх, акции первого эшелона перешли в смешанное движение. Ряд бумаг остались на достигнутых уровнях, другие стали закрывать образовавшийся разрыв в ценах. Впрочем, ближе к закрытию на фоне новой волны роста западноевропейских индексов, покупатели оживились на российском фондовом рынке и вывели индекс ММВБ в солидный плюс.
Лидером роста в среду стали бумаги Сбербанка и «ЛУКойла», прибавившие 5% и 4,5% соответственно. Уверенный рост продемонстрировали за день акции «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Газпром нефти», ГМК «Норильский Никель», МТС и «Ростелекома». Во втором эшелоне лидерами роста оказались бумаги «Уралсвязьинформа», прибавившие более 13%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 546,39 пунктов (-0,12%); индекс ММВБ завершил торги на значении 622,54 пунктов (+3,26%).

Причины
Причиной умеренного позитива стал стабильный рост рынков в Западной Европе и американских фьючерсов. Цены на нефть после снижения накануне стабилизировались в узком диапазоне и, тем самым, не смогли существенно испортить оптимистичные ожидания рынка. Даже несмотря на очередную волну продаж рубля против бивалютной корзины, участники фондового рынка не обратили на это большого внимания, и снижение рубля сказалось лишь на более слабой динамике индекса РТС.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду был достаточно волатильным и закрылся с повышением: Dow Jones +2,46%, S&P500 +3,36% и Nasdaq +3,55%. Азиатские площадки сегодня также растут. Японский Nikkei 225 вырос на 1,8%, корейский индекс повышается на 0,7%, индекс Гонконга в плюсе на 5,5%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,20 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост в Штатах и умеренный оптимизм в Азии может оказать благоприятное воздействие на открытие торгов в России. Тем не менее, ровного роста внутри дня может не произойти. Цены на нефть остаются под давлением и никак не хотят преодолеть уровни сопротивления в районе 49 долларов. Рубль после завершения периода налоговых выплат снова продают. Американские фьючерсы после существенного роста накануне корректируются. При усилении негатива от внешних факторов, коррекция на российском фондовом рынке может произойти более существенно. Также хотим отметить, что сегодня будут публиковаться ряд важных макроэкономических показателей по Европе и США. В последнее время позитива от них ждать не приходится, что также является фактором риска для покупок на фондовом рынке. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного повышения утром и разнонаправленной динамики «голубых фишек» во второй половине сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 29.01.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленной волатильной динамике «голубых фишек». Рынок открылся со смешанным движением в попытке подрасти, но почти тут же пошла фиксация прибыли на фоне умеренно негативного настроения в Западной Европе. Цены на нефть также колебались в узком диапазоне и не давали ориентира для участников торгов. А вот на валютном рынке рубль продолжил падение против доллара и евро, что сказалось на усиленном снижении индекса РТС.
Лидером роста в четверг стали акции «Татнефти», прибавившие почти 5%. Неплохо подросли бумаги ГМК «Норильский Никель», которые долгое время отставали от рынка. В плюсе завершили день бумаги «Сургутнефтегаза», «Ростелекома» и «Газпром нефти». А лидером снижения стали акции ВТБ и Сбербанка, потерявшие около 3,5% на фоне падения курса рубля.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 530,70 пунктов (-2,87%); индекс ММВБ завершил торги на значении 619,25 пунктов (-0,53%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики в четверг стали хорошие результаты торгов в Штатах и Азии с одной стороны и неуверенность на торгах нефтяных фьючерсов и западноевропейских индексов с другой. Даже вышедшие лучше ожиданий данные по настроениям в Европе не слишком поддержали покупателей. А макроэкономическая статистика из США в очередной раз оказалась хуже прогнозов. С негативным открытием рынка в Штатах давление на отечественные «голубые фишки» усилилось, но под закрытие ситуация вновь развернулась, и закрыться по индексу ММВБ удалось не столь негативно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся существенным снижением индексов: Dow Jones -2,70%, S&P500 -3,31% и Nasdaq -3,24%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 снижается на 3,1%, корейский индекс теряет 0,4%, индекс Гонконга в минусе на 0,5%.
Цена на нефть за время торгов в США немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.
 
Чего опасаться?
Падение рынков в Штатах и Азии может выразиться в отрицательном гэпе с открытия российского фондового рынка в пятницу. При этом сильного обвала котировок сегодня вряд ли стоит ждать. После утренних умеренных продаж можно будет увидеть стабилизацию рынка и ожидание важных новостей из-за океана по ВВП США за IV квартал 2008 года и инфляционных данных. В прогнозы заложен сильно негативный результат. Если реальные цифры окажутся немного лучше, рынок может принять это как позитив. Не меньший интерес для отечественного рынка представляют движения на валютном рынке, где рубль вплотную подошел к верхней границе бивалютной корзины. В случае продолжения падения курса рубля, банковский сектор останется под давлением продаж. В то же время лучше могут выглядеть акции нефтегазового сектора, ощущая некоторую поддержку от нефтяных фьючерсов. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и волатильной сессии внутри дня.