Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.10.09

Динамика
Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в смешанном движении «голубых фишек» с усилением покупок во второй половине дня. С открытия рынок показал гэп наверх на фоне дорожающей нефти и стабильности азиатских площадок. После позитивного открытия западноевропейских площадок рост еще некоторое время продолжался. Тем не менее, внутри дня наступила коррекция. Очень быстро акции первого эшелона растеряли весь утренний рост, а некоторые даже ушли в минус. Но, опять же, ненадолго. Как только котировки «черного золота» перестали снижаться, спрос со стороны покупателей был восстановлен. В результате индексы закрылись очень уверенно.
Лидером роста в понедельник стали бумаги Сбербанка, прибавившие более 6%. Неплохо подросли акции ВТБ, ГМК «Норильский Никель», «Татнефти», «Сургутнефтегаза», «Роснефти» и «Газпрома». Феерический рост продолжился в бумагах «Ростелекома», прибавившего очередные 19%. Несколько слабее рынка смотрелись акции «Газпром нефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1433.37 пунктов (+1.75%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1365.24 пунктов (+3.66%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали растущие цены на commodities и западноевропейские индексы. Внутри дня оптимизм улетучился, как только цена на нефть пошла вниз. Но, не получив дальнейшего развития, отрицательная коррекция быстро сошла на нет, а хорошая отчетность «Норникеля» и коррекция в бумагах Сбербанка вывела индексы в положительную зону. Из макростатистических данных в этот день не выходило важных цифр, поэтому инвесторы в России пристальное внимание уделяли движениям во фьючерсах на фондовые индексы США. На фоне умеренно-позитивного начала сессии в Штатах рост на российском фондовом рынке усилился.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник обновил годовые высоты: Dow Jones +0.96%, S&P500 +0.94% и Nasdaq +0.91%. Азиатские площадки сегодня также в плюсе. Японский Nikkei 225 подрастает на 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 0.4%, индекс Гонконга повышается на 0.8%, китайский рынок растет на 0.6%.
Нефтяные фьючерсы продолжают обновлять годовые максимумы на фоне дешевеющего доллара. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Сегодня вновь нет причин для продаж российских акций. Цены на нефть растут, доллар падает, мировые фондовые индексы, хоть и не бурно, но все же повышаются. Макроэкономический новостной фон остается стабильным. Индекс Dow Jones в понедельник тестировал на прочность новые годовые высоты в районе 10100 пунктов и, несмотря на то, что закрепиться там не удалось, этот факт также можно рассматривать как плюс для «быков». Тем не менее, мы не думаем, что отечественные площадки ждет безоблачный рост. Акции до сих пор остаются заметно перегретыми и нуждаются в нормальной коррекции. Насколько быстро нарастают негативные настроения на наших площадках, можно было наблюдать на примере закрытия прошлой недели. Сегодня выходит блок данных из США по рынку недвижимости и ценам производителей. В случае выхода разочаровывающих цифр не исключаем усиления фиксации прибыли.
В целом от сегодняшнего дня ждем положительного открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии. Не исключено, что ближе к закрытию снижение индексов усилится.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.10.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении. С утра акции вновь показали гэп наверх, учитывая новые рекорды в ценах на нефть. Умеренный позитив в Азии также благоприятствовал стабильному началу сессии. Индекс ММВБ утром обновил годовой максимум. Тем не менее, также как и в понедельник, внутри дня произошла существенная коррекция, которая увела многие бумаги в отрицательную зону. Правда, и в этот раз покупатели нашли в себе силы продолжить наращивание позиций на фоне сильных результатов американских корпораций за третий квартал.
Лидером роста во вторник стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 1%. С другой стороны, в отрицательную зону перешли бумаги ВТБ, «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти», «Роснефти» и «Татнефти». Сильнейшая волатильность наблюдалась в бумагах «Ростелекома», которые колебались внутри дня в диапазоне от +10% до -6%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1446.14 пунктов (+0.89%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1361.75 пунктов (-0.26%).

Причины
Причинами сильной волатильности остаются борьба «быков» и «медведей». Перекупленность рынка сохраняет актуальность, но растущая нефть и удивительно благоприятные данные за третий квартал от американских корпораций не позволяют нажать на кнопку «Sell» российским инвесторам. В то же время макроэкономическая статистика из Штатов не настолько убедительная, как отчетности компаний. Так в сентябре данные по разрешениям на строительство и началу строительства новых домов оказались заметно хуже ожиданий рынка. Также негативно смотрелись дефляционные тенденции в индексе цен производителей. Начало торгов на американских площадках произошло на негативной территории. В результате участники торгов весь день метались из стороны в сторону. Волатильность торгов повышается с каждым днем.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся на отрицательной территории: Dow Jones -0.50%, S&P500 -0.62% и Nasdaq -0.59%. Азиатские площадки сегодня торгуются неуверенно. Японский Nikkei 225 — вблизи нулевой отметки, корейский индекс — в минусе на 0.2%, индекс Гонконга снижается на 0.1%, китайский рынок растет на 0.4%.
Нефтяные фьючерсы остаются вблизи годовых вершин. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — нейтральный.

Чего опасаться?
Фондовые индексы на Западе постепенно замедляют рост, то же происходит и с азиатскими площадками. Несмотря на рост цен на нефть и золото, другие виды сырья не спешат показывать схожую динамику. Индекс Dow Jones остается выше отметки в 10000 пунктов, но выше всего на 0.4%. В среду важной для российского фондового рынка будет статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, выходящая в 18:30 мск. До этого события движения на отечественных площадках будут сосредоточены на изменениях в американских фьючерсах и ценах на нефть.
В целом от сегодняшней сессии ждем ровного открытия вблизи предыдущих уровней и преимущественно бокового движения blue chips внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.10.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении ценных бумаг. Несмотря на достаточно ровный внешний фон, акции первого эшелона торговались со снижением на протяжении первой части сессии. С открытия акции пошли вниз, но на фоне позитивного начала торгов в Западной Европе сумели выйти в небольшой плюс. Тем не менее, как только американские фьючерсы усилили свое снижение, продажи на российском фондовом рынке не заставили себя ждать. Исключением явились лишь акции «Ростелекома», продолжающие демонстрировать волатильные колебания. Ситуация поменялась с началом торгов в США. На фоне позитивного начала американской сессии покупки в России резко усилились.
Лидером роста в среду стали бумаги ГМК «Норильский Никель», обновившие свои годовые максимумы, прибавив около 3%. В минусе остались лишь акции ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС повысился до уровня 1446.64 пунктов (+0.03%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1373.20 пунктов (+0.84%).

Причины
Причиной продаж в первой половине дня стала фиксация прибыли со стороны инвесторов на достаточно ровном внешнем фоне, в опасении нарастания коррекции на глобальных площадках в будущем. Важных макростатистических данных в этот день не выходило, поэтому инвесторы полностью сосредоточили свое внимание на изменениях в американских фьючерсах и ценах на нефть. Во второй половине коррекция затихла, и акции развернулись наверх. На фоне дорожающей нефти и стабильного начала сессии в Штатах покупатели вернулись на рынок.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду символически обновил годовой максимум и развернулся вниз: Dow Jones -0.92%, S&P500 -0.89% и Nasdaq -0.59%. Азиатские площадки сегодня преимущественно под давлением. Японский Nikkei 225 снижается на 0.9%, корейский индекс — в минусе на 1.6%, индекс Гонконга падает на 1.1%, китайский рынок повышается на 0.1%.
Нефтяные фьючерсы после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах продолжают обновлять годовые максимумы. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 79.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
К положительным факторам для отечественных площадок можно отнести рост цен на нефть. С негативной стороны — резкое снижение американских индексов непосредственно перед закрытием торгов. Индекс Dow Jones вновь оказался ниже отметки в 10000 пунктов. На этом фоне испытывают давление азиатские рынки, даже несмотря на достаточно стабильные макроэкономические данные из Китая. Для российского фондового рынка не добавляют позитива заявления представителей ВЭБа о желании зафиксировать прибыль по купленным в ноябре — январе ценным бумагам. Некоторую поддержку сегодня могут получить представители сырьевых компаний на фоне роста commodities. Слабее рынка не исключаем торговлю в бумагах банков.
В целом от сегодняшней сессии ждем умеренно негативного начала торгов и сохранения давления внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.10.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили с негативным открытием и попыткой скорректироваться наверх внутри дня. Утром большинство ценных бумаг рынка показало существенный гэп вниз на фоне негативного закрытия американских площадок накануне. После этого акции из первого эшелона неоднократно предпринимали попытки скорректироваться наверх. Правда, удалось это не всем. Заметно лучше рынка продолжают смотреться бумаги ГМК «Норильский Никель». Появился спрос в акциях МТС после того, как ADR компании выросли в Нью-Йорке на 5%. Серьезная волатильность сохраняется в бумагах Сбербанка. Но с выходом слабых цифр из США покупки постепенно затихли.
Лидером роста в четверг стали бумаги МТС, обновив годовые вершины и прибавив порядка 4%. Неплохо смотрелись акции ГМК «Норильский Никель». С другой стороны, в лидерах продаж оказались представители нефтегазового сектора, потерявшие от 1% до 3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1448.34 пунктов (+0.12%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1359.06 пунктов (-1.03%).

Причины
Причинами провала котировок утром стали негативное закрытие американских площадок накануне и слабость азиатских рынков. Несмотря на новые годовые рекорды в ценах на нефть, представители нефтегазового сектора не выглядели уверенно. Вышедшие из США данные по заявкам на пособия по безработице показали существенный рост первичных заявок и снижение вторичных. Если первое можно объяснить сохранением тяжелой ситуации на рынке труда, то второе только тем фактом, что многие американские безработные находятся в этом статусе уже больше полугода и просто не попадают в базу расчета на вторичные заявки. Таким образом, безработица в Штатах постепенно приобретает характер застойной. В результате неуверенного начала торгов на американских площадках покупки на российском фондовом рынке приостановились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся ростом, несмотря на слабое начало дня: Dow Jones +1.33%, S&P500 +1.06% и Nasdaq +0.68%. Азиатские площадки также подрастают. Японский Nikkei 225 прибавляет 0.2%, корейский индекс — в плюсе на 0.9%, индекс Гонконга растет на 1.5%, китайский рынок повышается на 2%.
Нефтяные фьючерсы продолжают постепенный рост. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 80 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Новые годовые высоты в ценах на «черное золото» и хорошее закрытие американских площадок обещает гэп наверх с начала сессии в России. Несмотря на это, бурного роста после этого мы не ждем. В очередной раз можно будет увидеть фиксацию прибыли после скачка котировок в восходящем направлении. Сегодня ожидается значительный блок статистики из Европы и Штатов. Первой отчитывается Европа по индексу IFO, затем Великобритания по ВВП уже за третий квартал. Также из Европы ждут данных по новым заказам в промышленности, а ближе к завершению российской сессии — цифр из США по рынку недвижимости. В случае выхода слабых данных не исключаем усиления фиксации прибыли на рынках.
В целом от сегодняшней сессии ждем гэпа вверх на открытии и умеренного снижения от достигнутых утром высот внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.10.09

Динамика
Ценные бумаги на отечественных площадках в пятницу торговались неуверенно. С утра рынок показал гэп наверх, но в этот раз обновить годовые вершины по индексам удалось только по РТС. Индекс ММВБ не дотянулся до вершин вторника несколько пунктов. Уже это указывает на определенную слабость рынка и неуверенность инвесторов относительно дальнейшего направления. Целый день индексы колебались из стороны в сторону без особого энтузиазма.
Лидером роста в пятницу стали акции «Ростелекома», прибавившие около 1.5%. Другие акции из первого эшелона закрылись без существенных изменений по сравнению с предыдущим закрытием. Больше других скорректировались акции «Газпром нефти».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1461.30 пунктов (+0.89%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1365.09 пунктов (+0.44%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики на рынке является стабильность на рынке нефти и западных фондовых площадках, с одной стороны, и слабые макроэкономические данные, с другой. ВВП Великобритании за третий квартал неожиданно для рынка показал снижение на 0.4% вместо ожидаемого роста на 0.1%. Не очень убедительно смотрелись индекс IFO из Германии и новые заказы в промышленности Европы. Вышедшие вечером цифры по продажам домов на вторичном рынке в США оказались выше прогнозов, тем не менее, они не вызвали роста индексов. На фоне нестабильного начала торгов в Америке фиксация прибыли на российском фондовом рынке усилилась, и индекс ММВБ вернулся на уровни предыдущего закрытия.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся падением индексов: Dow Jones -1.08%, S&P500 -1.22% и Nasdaq -0.50%. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно с повышением. Японский Nikkei 225 прибавляет 0.8%, корейский индекс — в плюсе на 1%, индекс Гонконга растет на 1.7%, китайский рынок снижается на 0.2%.
Нефтяные фьючерсы немного отошли от годовых вершин. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что американские рынки закрылись в отрицательной зоне, особых продаж в Азии не наблюдается. Правда, если присмотреться к характеру азиатского роста, видно, что его формируют в основном компании высокотехнологичного сектора. Для России это не имеет особого значения, учитывая исключительно сырьевую направленность наших площадок. В то же время индексы более близких по структуре к российскому рынку: Бразилии в пятницу и Австралии сегодня снижаются. Также неприятным для покупателей может оказаться тот факт, что позитивные новости на рынке начинают игнорироваться, как например, данные по продажам на вторичном рынке недвижимости в США.
В целом от сегодняшних торгов ждем ровного начала дня и смешанной динамики blue chips внутри сессии. Не исключаем усиления продаж ближе к закрытию.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.10.09

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили в коррекционном снижении ценных бумаг. С открытия акции ушли в отрицательную зону на фоне негативного развития событий как на фондовых, так и на сырьевых площадках Америки и Азии. Внутри дня негативная динамика сохранялась. Несмотря на скромные попытки подрасти в ряде эмитентов, в целом сессия прошла под контролем продавцов. Ближе к закрытию волатильность усилилась. Несмотря на слабые данные из США, продаж на фондовых рынках сразу не последовало, что привело к небольшому восстановлению российских индексов.
Лидером продаж во вторник стали акции нефтегазового сектора во главе с «Татнефтью» и «Сургутнефтегазом». Потери здесь составили от 1% до 4.5%. Просели котировки ГМК «Норильский Никель», Сбербанка и ВТБ. Почти 4% потеряли акции МТС. Во втором эшелоне хорошим спросом пользовались лишь акции «РБК Информационные системы», прибавившие более 10% на фоне позитивных корпоративных новостей.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1421.29 пунктов (-3.71%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1333.32 пунктов (-1.84%).

Причины
Причиной утренних продаж стали слабые итоги торгов на фондовых площадках США и Азии. Снижающиеся фьючерсы на нефть также не добавляли оптимизма. Внутри сессии выходили отчетности американских корпораций, продолжающие радовать. Также лучше прогнозов оказался индекс S&P/Case-Shiller, характеризующий цены на дома в Штатах. С другой стороны, индекс доверия потребителей и индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда оказались существенно хуже ожиданий. На этом фоне продажи активизировались, тем не менее, первой волны негатива удалось избежать, а российские индексы шли точно вслед за американскими, которые оказались достаточно устойчивыми.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся смешано: Dow Jones +0.14%, S&P500 -0.33% и Nasdaq -1.20%. Азиатские площадки сегодня показывают негативную динамику. Японский Nikkei 225 — в минусе на 1.3%, корейский индекс падает на 2.4%, индекс Гонконга снижается на 1.2%, китайский рынок — вблизи нулевой отметки.
Нефтяные фьючерсы остаются на вчерашних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.70 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что американские акции сопротивлялись продажам, закрыться уверенно в положительной зоне не удалось. Макроэкономические данные выходят все более настораживающими. В Азии основным поводом для продаж явились опасения ужесточения кредитно-денежной политики. Сегодня выходят данные по заказам на товары длительного пользования, а также статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. Именно эти данные будут определять итоги торгов в России.
В целом от сегодняшних торгов ждем негативного начала дня и смешанной волатильной динамики blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 28.10.09

Динамика
Торговля на отечественных площадках в среду характеризовалась обвальным падением «голубых фишек». С открытия рынок показал снижение, правда, не столь значительное. Ситуация стала ухудшаться внутри дня. Практически без остановок продажи шли по широкому спектру ценных бумаг на протяжении всей сессии. В результате акции из числа «голубых фишек» к закрытию теряли от 5% до 6% и более.
Лидером продаж в среду стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 7%. Порядка 4% - 6% потеряли акции ВТБ, Сбербанка, «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Роснефти» и «ЛУКойла». Лучше рынка в этот день были лишь бумаги «АвтоВАЗа» во втором эшелоне.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1368.77 пунктов (-3.70%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1253.35 пунктов (-6.00%).

Причины
Причинами распродаж явились негативные настроения в азиатском регионе, усиление коррекции в сырьевых товарах и прохождение ключевых уровней поддержки последних нескольких дней. После пробития уровня в 1310 пунктов продажи стали нарастать. Внутри дня ситуация ухудшилась на фоне выхода неуверенных данных по заказам на товары длительного пользования и еще более слабых по продажам новых домов в США. Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах вышла смешанной: снизились запасы нефти и дистиллятов, но выросли запасы бензина. Позитивно можно расценить, что загруженность нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась. В результате котировки нефти остались под давлением, а продажи на российском фондовом рынке усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся падением: Dow Jones -1.21%, S&P500 -1.95% и Nasdaq -2.67%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Америкой. Японский Nikkei 225 — в минусе на 1.8%, корейский индекс снижается на 1.5%, индекс Гонконга падает на 2.8%, китайский рынок теряет 1.9%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.70 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Обвал отечественных площадок в среду может получить продолжение в первой половине четверга. Правда, столь же неутешительных результатов по итогам сессии, как днем ранее, мы не ждем. Наиболее значимым событием сегодняшних торгов будет публикация предварительных данных по ВВП США за третий квартал. Помимо этого ожидается выход индекса доверия и настроений в Еврозоне, а также выступление министра финансов США. В результате от сегодняшней сессии ожидаем повышенной волатильности торгов и разнонаправленного движения blue chips внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 29.10.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении. С открытия акции показали гэп вниз, и, несмотря на локальную попытку вернуться к уровням предыдущего закрытия, большинство представителей первого эшелона ухудшили свое положение в первой половине дня. Ситуация стала изменяться с выходом макроэкономической статистики. В результате получения хороших цифр индексам удалось закрыться вполне позитивно.
Лидером роста в четверг стали акции банковского сектора, прибавившие более 3%. Хорошо подросли акции «Газпрома», ГМК «Норильский Никель» и МТС. Еще более впечатляющие результаты показали акции менее ликвидных бумаг, таких как «Газпром нефть», «Ростелеком», прибавив более 7%. Несколько слабее выглядели акции «Роснефти» и «Сургутнефтегаза».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1377.16 пунктов (+0.61%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1291.99 пунктов (+3.08%).

Причины
Причинами утренних продаж являлись существенно негативные итоги торгов в Штатах и Азии накануне, а также продолжающееся снижение котировок нефтяных фьючерсов. Тем не менее, во второй половине дня настроения стали исправляться. Вначале несколько лучше ожиданий вышли данные по индексам доверия и настроений в Европе, а затем цифры по ВВП США за третий квартал. Вместо ожидаемого роста на 3.2% данные показали рост на 3.5%. В считанные минуты российские индексы вышли в плюс. На фоне позитивного начала сессии в Штатах покупки под закрытие отечественных площадок продолжились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся хорошим ростом: Dow Jones +2.05%, S&P500 +2.25% и Nasdaq +1.84%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 — в плюсе на 1.5%, корейский индекс снижается на 0.3%, индекс Гонконга растет на 2.6%, китайский рынок прибавляет 1.3%.
Нефтяные фьючерсы после хорошего роста в США пытаются закрепиться на достигнутых высотах. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — существенно позитивный.

Чего опасаться?
Уверенный рост в Америке в совокупности с солидной прибавкой в цене на нефть гарантируют положительный гэп с открытия торгов в России. В дальнейшем развитие событий во многом будет зависеть от очередных статданных из США по расходам и доходам потребителей, а также индексу PCE, выходящие в 15:30 мск. Еще раньше в 13:00 мск мы узнаем данные по безработице и индексу потребительских цен в Европе.
В целом от сегодняшних торгов ждем около 2% гэп наверх и бокового движения в первой половине сессии. Закрытие недели будет определяться макроэкономической статистикой из-за рубежа.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 30.10.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили с позитивным началом и продажами в дальнейшем. Утром акции первого эшелона показали гэп наверх на фоне уверенного закрытия рынка акций в Штатах и значительно подорожавшей нефти. Тем не менее, дальнейшего роста не последовало. С первых минут на рынке началось давление продаж, и очень быстро индексы перешли на отрицательную территорию. Во второй половине снижение котировок лишь усиливалось.
Лидером продаж в пятницу стали бумаги ВТБ, «Газпром нефти» и «Ростелекома», потерявшие 5% - 6%. Серьезные продажи наблюдались в бумагах «Газпрома», «Роснефти», «ЛУКойла», «Сургутнефтегаза», ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка. Во втором эшелоне бурный рост наблюдался в акциях «КамАЗа» на фоне позитивных корпоративных новостей.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1348.54 пунктов (-2.08%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1237.18 пунктов (-4.24%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стали хорошие итоги торгов в Штатах и на сырьевых площадках после опубликования сильных данных по ВВП США за третий квартал. С другой стороны, динамика азиатских площадок не выглядела безоговорочно позитивной, а цены на нефть и фьючерсы на американские индексы внутри дня снижались. Это привело к усилению фиксации прибыли от роста предыдущего дня со стороны спекулянтов и продолжению сокращения длинных позиций со стороны долгосрочных инвесторов. Розничные продажи в Германии показали снижение более ожидаемого, что дополнительно оказало давление на западноевропейские индексы. Статистика из США, хоть и оказалась лучше прогнозов, но большого оптимизма не вызвала. В результате негативного начала торгов в Штатах продажи в России сохранились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся сильным падением индексов: Dow Jones -2.51%, S&P500 -2.81% и Nasdaq -2.50%. Тем не менее, на азиатских площадках ситуация неоднозначная. Японский Nikkei 225 — в минусе на 2.3%, корейский индекс снижается на 1.4%, индекс Гонконга теряет на 0.9%, китайский рынок растет 2.2%.
Нефтяные фьючерсы после падения на торгах в Штатах пытаются восстановиться. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.90 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — умеренно негативный.

Чего опасаться?
Падение американских индексов в совокупности с подешевевшей нефтью указывают на негативное начало сессии в России. При этом обвальных распродаж от сегодняшнего дня мы не ждем. Данные по индексу PMI в Китае показывают продолжение роста и демонстрируют максимальные уровни за полтора года. Этим и вызван оптимизм китайских площадок, которые растут против всех остальных мировых рынков. С другой стороны, основным негативом в США является уход под статью банкротства одной из крупнейших в Америке финансовой корпорации CIT Group.
В целом от сегодняшних торгов ждем гэпа вниз сутра и разнонаправленного движения «голубых фишек» с преобладанием покупок внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.11.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в разнонаправленном движении. С утра акции пошли вниз и углубили снижение на фоне негативного начала сессии в Западной Европе, правда, существенными продажами дело не закончилось. Уже к обеду ситуация начала исправляться, и все больше «голубых фишек» выходили в положительную зону. Локомотивом роста на этот раз выступили бумаги «Газпрома», дорожающие на фоне хороших корпоративных новостей. С выходом позитивных данных из Штатов рост еще больше усилился.
Лидером роста в понедельник стали акции нефтегазового сектора во главе с «Газпромом». Рост здесь составил в среднем от 2% до 4%. Исключением оказались бумаги «ЛУКойла», находящиеся под давлением на фоне слабых данных по добыче нефти. Также в пределах 2% - 3% прибавили в цене акции банковского сектора. Крайне волатильная торговля сохранялась в бумагах «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1348.89 пунктов (-0.60%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1266.30 пунктов (+2.35%).

Причины
Причинами утренних продаж явились существенно негативные итоги торгов в США накануне и снижение котировок нефтяных фьючерсов. Тем не менее, обвала с открытия не случилось. Данные из Китая по индексу PMI продолжают воодушевлять покупателей на наращивание длинных позиций. С другой стороны, схожие показатели по экономике европейских государств не оказались столь же позитивными. По России индекс PMI вовсе вышел ниже 50 пунктов, что указывает на сокращение деловой активности в стране. Несмотря на это, покупатели на отечественных площадках оставались, и по итогам сессии большинству акций первого эшелона удалось закрыться в положительной зоне. С выходом позитивных данных по индексу ISM в США покупки резко усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся в плюсе, несмотря на то, что рост ровным не получился: Dow Jones +0.79%, S&P500 +0.65% и Nasdaq +0.20%. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправлено. В Японии — выходной день, корейский индекс снижается на 0.6%, индекс Гонконга теряет на 1.1%, китайский рынок растет 0.9%.
Нефтяные фьючерсы после волатильной сессии в понедельник остаются на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.70 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
Рост площадок в Штатах не увенчался большим успехом. Внутри сессии американские индексы даже уходили в отрицательную зону, но все же смогли закрыться приростом, хоть и не таким большим, как на начало дня. Австралийский центробанк сегодня продолжил сворачивание мягкой кредитно-денежной политики и повысил ставку в стране еще на 0.25%, доведя ее до 3.5%. На этом фоне наблюдается давление на фондовый рынок этой страны, а также на котировки компаний Южной Кореи, где также ожидают похожих действий от местного регулятора. Важных макроэкономических данных сегодня не ожидается ни в Европе, ни в США. Инвесторы будут осторожничать в преддверии ключевых событий этой недели: решения по ставкам от ФРС, публикуемого вечером в среду по мск и данных по ставкам в Европе, выходящих в четверг. Также надо напомнить, что в среду российский фондовый рынок закрыт в связи с празднованием Дня народного единства 4 ноября.
В целом от сегодняшних торгов ждем нейтрального открытия и смешанного движения «голубых фишек» внутри сессии вслед за ценами на нефть и американскими фьючерсами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.11.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике. С открытия индексы показали существенный гэп вверх на фоне позитивного развития событий на рынках commodities и подрастающих американских фьючерсах. Тем не менее, дальнейшего уверенного роста не последовало. Постепенно начались продажи, которые внутри дня усилились еще больше, правда, они не носили агрессивного характера. Большую часть сессии акции медленно сползали от дневных максимумов. Ситуация оживилась ближе к открытию рынка в Штатах. Покупатели активизировались, но уверенного повышения не последовало. В наиболее ликвидных бумагах появился сильный продавец, который не позволил рынку показать сколь-нибудь заметный рост.
Лидером роста в понедельник стали акции «Сургутнефтегаза», прибавившие более 5%. Подросли бумаги «Роснефти», «Татнефти», «Газпром нефти» и ВТБ. Не очень выдающуюся динамику показали акции Сбербанка, «Газпрома», «ЛУКойла» и ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1466.77 пунктов (+2.11%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1355.05 пунктов (+1.57%).

Причины
Причинами утренних покупок стали не столь разочаровывающие, как ожидалось, итоги торгов в США. Американские индексы закрылись в легком минусе, а азиатские площадки вернулись в положительную зону. Цены на сырьевые товары демонстрировали рост на протяжении всего дня, что должно было помочь российскому сырьевому рынку, но этого не произошло. Инвесторы продолжали выходить из бумаг.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся уверенным ростом: Dow Jones +1.29%, S&P500 +1.36% и Nasdaq +1.40%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня снижаются. Японский рынок — в минусе на 1%, корейский индекс снижается на 0.8%, индекс Гонконга падает на 1.5%, китайский рынок теряет 1.8%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах, несмотря на рост фондового рынка, резко снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.40 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Динамика российского фондового рынка в понедельник была показательна тем, что позитивный внешний фон уже не может провоцировать схожие движения на отечественных площадках. Продавцы становятся все более заметны на рынке, а уровни вблизи годовых вершин пока что выглядят неприступными сопротивлениями. Сегодня в азиатскую сессию под давлением оказались акции банковского сектора. Заявления финансовых властей Китая вселяют серьезные опасения относительно этого сегмента экономики. Сегодня выходит важный блок макроэкономической статистики из Европы и США. Наиболее значимым будут пересмотренные данные по ВВП США за третий квартал.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэпа вниз на открытии и продолжения негативной динамики акций внутри сессии. Волатильность может усилиться в момент выхода данных из Штатов, и именно эти цифры определят закрытие отечественных площадок.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.11.09

Динамика
Торги во вторник на отечественных площадках проходили в нисходящем движении. С открытия большинство представителей первого эшелона показали гэп в 1% -2% вниз и продолжили снижаться в первой половине сессии на фоне снижения цен на нефть и развития негативного сценария на фондовых площадках Азии. Внутри дня произошла некоторая стабилизация, и была предпринята попытка отчасти компенсировать утренние потери. Но в плюс удалось выйти лишь неликвидным бумагам «Газпром нефти». Все остальные blue chips торговались на отрицательной территории.
Лидером падения во вторник стали акции ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 3%. Заметно снизились бумаги «Татнефти», «ЛУКойла», «Газпрома», МТС и «Сургутнефтегаза». Более устойчивыми на таком рынке оказались акции «Газпром нефти» и ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1447.23 пунктов (-1.33%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1331.12 пунктов (-1.77%).

Причины
Причинами провала индексов стали разочаровывающие итоги торгов в Китае и Японии, где серьезно усилилось давление на бумаги банковского сектора. Опасения относительно дальнейшей судьбы данного сегмента китайской экономики усиливаются. Макроэкономическая статистика из США оказалась негативной, но при этом ожидаемой. Пересмотренный ВВП США за третий квартал оказался не 3.5%, а 2.8%. В момент ее выхода она не повлияла на ход торгов, но с негативным началом сессии в Штатах продажи вернулись на глобальные площадки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся небольшим снижением: Dow Jones -0.16%, S&P500 -0.05% и Nasdaq -0.31%. В Азии сегодня наблюдается небольшой рост индексов. Японский рынок — в плюсе на 0.4%, корейский индекс повышается на 0.3%, индекс Гонконга прибавляет 0.3%, китайский рынок растет на 1.2%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах еще немного снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, падение рынка в Штатах не оказалось столь значительным, как могло бы быть, исходя из макроэкономической статистики. А с другой стороны, цены на commodities, за исключением золота, не выражают уверенности. Золото на азиатской сессии продолжает ставить рекорды. На этот раз максимальная сумма, уплаченная за тройскую унцию, составляет почти 1180 долларов. Из важных макроэкономических данных сегодня ожидается обширный блок из США по индексу CPI, заказам на товары длительного пользования, продажам на первичном рынке недвижимости и индексу настроений потребителей от университета Мичигана. Днем также будут опубликованы цифры по ВВП Великобритании. Сложно прогнозировать, как будут реагировать игроки на выходящие данные, так как в последнее время любая новость как хорошая, так и плохая, воспринимается как повод для покупок активов на фондовых рынках.
В целом от сегодняшнего дня ждем разнонаправленного открытия торгов и сохранения смешанной динамики «голубых фишек» внутри дня. В очередной раз закрытие российского фондового рынка будет зависеть от того, какие данные поступят из США и как на них отреагируют американские инвесторы. Напомним, что сегодня в Америке предпраздничный день, и в четверг будет выходной.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.11.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в нисходящем движении. Несмотря на умеренно позитивный внешний фон, акции показали небольшой позитив лишь в первые полчаса торгов. В дальнейшем акции вновь попали под серьезный пресс продаж и продолжали снижаться на протяжении всего дня. Ситуацию не изменила ни положительная динамика западноевропейских площадок, ни умеренно позитивные данные из США. В результате к закрытию по бумагам «Газпрома» и «ЛУКойла» котировки вернулись на уровни начала октября.
Лидером продаж в среду стали бумаги «Газпрома», «Роснефти», «ЛУКойла» и Сбербанка, потерявшие около 2%. Существенно снизились акции «Татнефти», «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и ВТБ. Более устойчивыми на таком фоне оказались бумаги телекомов и ГМК «Норильский Никель».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1427.55 пунктов (-1.36%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1312.07 пунктов (-1.43%).

Причины
Причиной легкого позитива с утра были достаточно стабильные результаты торгов в США и Азии. Золото продолжает обновлять рекорды. Давление на доллар на международном валютном рынке привело к обновлению годовых минимумов против евро и иены. При этом котировки нефти не выражают позитивной динамики. Данные по заказам на товары длительного пользования в Штатах оказались ниже прогнозов, в то же время данные по заявкам на пособия по безработице оказались лучше. Также превысили прогнозы цифры по индексу расходов и доходов американцев.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0.29%, S&P500 +0.45% и Nasdaq +0.32%. Тем не менее, в Азии сегодня вновь наблюдается падение индексов. Японский рынок — в минусе на 0.6%, корейский индекс снижается на 0.8%, индекс Гонконга теряет 1.6%, китайский рынок падает на 2.9%.
Нефтяные фьючерсы на фоне падения доллара неплохо подросли. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — смешанный.

Чего опасаться?
Рост цен на «черное золото» в совокупности с умеренным позитивом в Штатах должны были оказать поддержку отечественным площадкам, но крайне негативное развитие событий на азиатских рынках ставит под сомнение возможное восстановление российского фондового рынка. Сегодня в США выходной день, а пятница будет сокращенным. Таким образом, конец недели пройдет на фоне слабой активности американских инвесторов. Это может вызвать резкие колебания на финансовых рынках в условиях низкой ликвидности. Важной макроэкономической статистики в ближайшие дни не ожидается, поэтому игроки на отечественных площадках сосредоточатся на движениях в нефтяных фьючерсах и западноевропейских индексах.
В целом от сегодняшних торгов ждем смешанного начала сессии и сохранения неопределенности внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.11.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в продолжении нисходящей динамики. С самого открытия акции попали под пресс продаж. При этом в лидерах оказались представители банковского и нефтегазового секторов. Внутри дня ситуация стабилизировалась, и в отдельных эмитентах стали наблюдаться робкие покупки, но внешний фон вовсе не располагал к росту, что вылилось усилением падения индексов ближе к закрытию.
Лидером продаж в четверг стали бумаги «Сургутнефтегаза», потерявшие более 5%. Более 3% - 4% потеряли акции ВТБ, Сбербанка, «Газпрома», «Роснефти» и «Татнефти». Заметно устойчивее оказались бумаги «Газпром нефти», а лидером роста стали во втором эшелоне акции «АвтоВАЗа», прибавившие более 5% на фоне поездки премьер-министра России во Францию для переговоров с Renault.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1366.85 пунктов (-4.25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1268.92 пунктов (-3.29%).

Причины
Причиной негатива явились новости с Ближнего Востока, где правительство эмирата Дубая попросило международных кредиторов отсрочить на полгода выплаты по долгам государственной инвестиционной компании Dubai World. Страховки от дефолта эмирата Дубая резко подскочили в цене, а заодно спровоцировали подорожание CDS для большинства развивающихся стран, в том числе и России. Из Азии также поступали негативные новости, касающиеся возможного ужесточения банковского регулирования в Китае. На таком фоне инвесторы по всему миру усилили фиксацию прибыли. Доллар перестал дешеветь на международном валютном рынке, а в России усилилось давление на рубль.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг отдыхал. Азиатские рынки сегодня усилили падение. Японский Nikkei 225 — в минусе на 3.2%, корейский индекс падает на 4.7%, индекс Гонконга теряет 4.5%, китайский рынок снижается на 2.4%.
Нефтяные фьючерсы на фоне удорожания доллара пошли вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.80 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — негативный.

Чего опасаться?
Падение рынка в четверг может продолжиться в пятницу. Крайне негативные настроения на азиатских площадках в совокупности с падением цен на commodities и американских фьючерсов практически гарантируют отрицательный гэп с открытия торгов. В дальнейшем с уверенностью прогнозировать динамику сложно. Акции на этой неделе неплохо скорректировались, и в отдельных бумагах не исключаем появление покупателей. Но это возможно лишь при появлении признаков стабилизации на внешних рынках. Несмотря на возвращение американских трейдеров на рынки в пятницу, активность все еще будет пониженной.
В целом от сегодняшних торгов ждем гэпа вниз на открытии и разнонаправленной динамики «голубых фишек» на отрицательной территории внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 30.11.09

Динамика
Динамика рынка в понедельник была зеркальным отражением динамики в пятницу, только наоборот. Торги на российском фондовом рынке проходили с гэпом вверх на открытии и снижении внутри сессии. После первых тридцати минут торгов желание покупать иссякло, и акции медленно, но уверенно пошли вниз. Уже к обеду большинство акций первого эшелона перешли на отрицательную территорию. Тем не менее, внутри дня рынок стабилизировался, а под закрытие на фоне стабильного начала сессии в Штатах покупатели вернулись на отечественные площадки и улучшили положение индексов.
Лидером роста в понедельник стали бумаги Сбербанка, прибавившие более 2.5%. В плюсе закрылись акции ГМК «Норильский Никель» и МТС. Хуже других смотрелись акции «Роснефти», «Газпрома», «ЛУКойла» и «Сургутнефтегаза». А лидером продаж стали бумаги «Ростелекома», потерявшие около 3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1374.93 пунктов (+0.39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1284.95 пунктов (-0.08%).

Причины
Причинами утреннего гэпа стали хорошие темпы восстановления индексов в Азии и достаточно стабильное закрытие рынка акций в Америке на прошлой неделе. Цены на commodities вернулись на предыдущие уровни, а доллар попал под давление, как и в начале прошлой недели. Несмотря на все приведенные факторы, покупатели в России осторожничали, что привело к фиксации прибыли со стороны краткосрочных спекулянтов, успевших зайти в бумаги в пятницу. Обстановка на российском фондовом рынке оживилась с выходом индекса Chicago PMI из США и началом сессии в Штатах. Индекс показал рост выше ожиданий до 56.1 пункта с предыдущих 54.2. В результате покупки начались за океаном и в ценных бумагах России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся небольшим повышением: Dow Jones +0.34%, S&P500 +0.38% и Nasdaq +0.29%. Азиатские рынки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 растет на 2.4%, корейский индекс — в плюсе на 0.9%, индекс Гонконга прибавляет 1%, китайский рынок повышается на 1.4%.
Нефтяные фьючерсы за время торгов в Штатах подросли еще немного. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.50 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон — позитивный.

Чего опасаться?
Осторожность российских инвесторов закономерна. Положение западных индексов в последние дни пошатнулось, и нисходящая динамика может получить свое развитие в любой момент. Тем не менее, пока что на Западе все относительно спокойно, что будет способствовать восстановлению российских акций. Сегодня проходит встреча Минфина Японии с Центральным Банком для координирования дальнейшей политики. На этом фоне наблюдается отскок от многолетних максимумов по иене. Выходящие по азиатскому региону индексы PMI подтверждают постепенное улучшение ситуации в экономике региона. Сегодня ожидаются схожие данные из Европы, а также цифры по розничным продажам в Германии и безработице в еврозоне.
В целом от сегодняшних торгов ждем роста котировок blue chips утром и осторожного движения вслед за западноевропейскими индексами внутри дня.