Тема: Ежедневный обзор: Сегодня на рынке форекс.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 15 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Великобритания: апрель, Индекс закупочных цен производителей +0,7% м/м, -0,3% г/г при прогнозе 1.0% м/м, 0.0%.

Великобритания: апрель, Индекс отпускных цен производителей +0,5% м/м, +2,5% г/г в соответствии с прогнозом.

Великобритания: апрель, Базовый индекс отпускных цен производителей +0,1% м/м, +2,3 % г/г

Великобритания: март, Индекс цен на жилье +10,9%г/г против 11,8%г/г

Еврозона: март, Промышленное производство +0,4% м/м +3,7% г/г против прогноза 0.3% м/м, 3.7% г/г.

Обзор рынка

Вчерашний день на рынке не был отмечен сколько-нибудь значительными движениями. В преддверии оживленной рабочей недели большинство инвесторов предпочли занять выжидательную позицию. Основные валютные пары торговались в узких диапазонах в связи с отсутствием факторов, которые могли бы сдвинуть рынок.

Данные по промышленному производству в Еврозоне совпали с прогнозами, не оказав никакого влияния на котировки евро, тогда как данные по ценам производителей в Великобритании привели к небольшому снижению курса британского фунта.

В связи с отсутствием новостей внимание инвесторов было сосредоточено на технических факторах и событиям на фондовых рынках. Рост биржевых индексов акций ведущих мировых экономик является причиной того, что спекулянты вновь активно начинают совершать сделки на разнице в учетных ставках. Это оказывает давление на низкодоходные валюты иену и швейцарский франк.

На сегодня,  15 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00 /Германия/ Предварительный прирост ВВП за 1 кв. /0.3% кв/кв, 3.2% г/г/0.9% кв/кв, 3.7% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс потребит. цен за апрель(гармониз. ) /0.3% м/м, 2.8% г/г/0.5% м/м, 3.1% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс розничных цен за апрель /0.5% м/м, 4.5% г/г/ 0.6% м/м, 4.8% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс розничных цен за исключением выплат по ипотечным кредитам за апрель /3.6%/3.9%
08:30/12:30 /Великобритания/ Стержневой индекс потребительских цен за апрель /1.9%/ 1.9%
09:00/13:00 /Еврозона/ Предварит. данные по приросту ВВП за 1 кв. /0.5% кв/кв, 3.0% г/г/0.9% кв/кв, 3.3% г/г
12:30/16:30 /Канада/ Новые заказы в производственном секторе за март /na/ +1.9%
12:30/16:30 /Канада/ Невыполненные заказы в производственном секторе за март /na/ +4.9%
12:30/16:30 /Канада/ Запасы в производственном секторе за март /na/ -0.4%
12:30/16:30 /Канада/ Поставки в производственном секторе за март /0.9%/ -0.2%
12:30/16:30 /США/ Стержневой индекс потребительских цен за апрель /0.2%/ +0.1%
12:30/16:30 /США/ Индекс потребительских цен за апрель /+0.5%/ +0.6%
12:30/16:30 /США/ Индекс деловой активности за май /7.8/ 3.80
13:00/17:00 /США/ Притоки капитала за март /73 млрд.долл./94.5 млрд.долл.
14:00/18:00 /США/ Индекс экономического оптимизма за май /46.0/ 45.5
17:00/21:00 /США/Индекс рынка жилья за май /33/ 33

На сегодня запланирована публикация большого пакета экономических данных. Утром стоит обратить внимание на данные по инфляции в Великобритании. В целом ожидается некая стабилизация инфляционных показателей. Хотя по прогнозам индекс потребительских цен останется намного выше целевого ориентира Банка Англии.  Укрепления фунта следует ждать при показателе инфляции 3.0 % и стрежневой инфляции 2.0 % или выше, так как подтвердят прогнозы о повышении ставки в ближайшее время. Значение ниже 2.7 % будет неблагоприятным для фунта.

Евро может оказаться сегодня под давлением в результате публикации данных по ВВП Еврозоны и ведущих европейских экономик. Аналитики ожидают снижение темпов роста ВВП в европейских странах.

Данные по потребительским ценам в США станут известны во второй половине дня. Рынок приготовился к снижению показателя инфляции. Однако, как ожидают, более важное для ФРС значение стрежневого индекса вырастет на 0.2 % на месячном базисе сравнения. Такая комбинация будет относительно нейтральной для доллара. Однако снижение стержневого индекса до 0.1 % при прогнозном значении основного индекса может привести к сбросу долларов.

Также следует обратить внимание на отчет по притоку капиталов в американскую экономику, который будет опубликован казначейством США. Объем инвестиций выше 73 млрд. сыграет в пользу доллара. Значение ниже 63 млрд. может оказать давление на курс американской валюты.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3545

Краткосрочное сопротивление для пары находится в районе 1.3561. Отскок от этого уровня  приведет к снижению к 1.3527 или 1.3509. Пробой вверх 1.3577 – станет бычьим сигналом и создаст предпосылки для тестирования опционного барьера на 1.36.

USD/JPY 120.32  

С текущего уровня вероятно снижение до 120.12 или 119.88. Если доллару удастся пробить 120.68 – это станет бычьим сигналом.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 16 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Германия: реальный ВВП за 1 квартал +0.5% кв/кв; ВВП за 4 квартал пересмотрен до +1.0% (с пред. значения +0.9)

Франция: реальный ВВП за 1 квартал +0.5% кв/кв, +2.0% г/г. Данные за 4 квартал пересмотрены до +0.5% (с +0.7%)

Франция: HICP за апрель +0.5% м/м; +1.3% г/г (ср. мартовский показатель +1.2% г/г). Чистый CPI +0.2% м/м; +1.4% г/г (мартовское значение +1.4% г/г)

Великобритания: чистый CPI за апрель +0.2% м/м; +1.8% г/г против +1.9% в марте

Великобритания: RPI за апрель +0.5% м/м; +4.5% г/г против +4.8% г/г в марте

Великобритания: CPI за апрель +0.3% м/м; +2.8% г/г против +3.1% в марте

Еврозона: реальный ВВП за 1 квартал +0.6% кв/кв; 3.1% г/г

США. Индекс продаж магазинов ICSC/UBS 12 мая +0.8% нд/нд до +2.6% г/г

США. Индекс ФРБ Нью-Йорка Empire State в мае 8.03 пункта против 3.80 в апреле

США. Общий/базовый CPI в апреле +0.4%/+0.2% против прогноза +0.5%/+0.2% и против +0.6%/+0.1% в марте

США. Индекс продаж магазинов Redbook в мае +2.5% по сравнению с апрелем

США. Долгосрочные чистые покупки американских ценных бумаг иностранными инвесторами в марте $67.6 млрд. против $58.1 млрд. в феврале.

США. Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP в мае +5.5% до 48.0 пунктов против 45.5 в апреле.

США. Индекс рынка жилья NAHB в мае 30 пунктов против 33 пунктов в апреле

Обзор рынка

Американский доллар на вчерашних торгах подешевел против большинства конкурентов на данных по инфляции в США. Также доллар находится под давлением в преддверии запланированных на сегодня данных по рынку жилой недвижимости.

Утром японская иена и европейские валюты испытали на себе давление со стороны негативных новостей. Так, иена упала до 120.50 иен за доллар после выхода слабых данных по машиностроительным заказам, а британский фунт опустился до месячного минимума против американского доллара на отметке  1.9746 на слабых данных по инфляции в Великобритании. Снижение инфляции было зарегистрировано по всем основным показателям: индекс потребительских цен, стрежневой индекс потребительских цен и индекс розничных цен.

В принципе, уже к этому моменту стало ясно, что у доллара не хватает сил продвинуться дальше, и рынок замер в ожидании показателей инфляции в США.

Публикация этой новости способствовала сбросу долларов. В апреле индекс потребительских цен в США вырос на 0.4 % против прогноза роста на 0.5 % и мартовского значения 0.6 %. Стержневой показатель составил 0.2 %. После пробоя сопротивления на 1.3565, евро усилил ралли и достиг дневного максимума на 1.3608. Британский фунт вырос на 125 пипсов до 1.9871. Негативное влияние на доллар также оказал отчет Казначейства по инвестициям в американские ценные бумаги. Показатель, хоть и покрыл торговый дефицит, оказался несколько ниже прогноза.

Завершился день по традиции консолидационным движением.

На сегодня,  16 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00 /Германия/ Индекс потребительских цен за апрель(гармониз.)/0.4% м/м, 2.0% г/г/ 0.2% м/м, 2.0% г/г
06:00/10:00 /Германия/ Индекс потребительских цен за апрель /0.4% м/м, 1.9% г/г/0.3% м/м, 1.9% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Средняя заработная плата (не учит. премий) за март /3.6%/ 3.6%
08:30/12:30 /Великобритания/ Средняя заработная плата включая премии за март /4.8%/ 4.6%
08:30/12:30 /Великобритания/ Уровень безработицы за март /5.5%/ 5.5%
08:30/12:30 /Великобритания/ Уровень безработицы за апрель /2.9%/ 2.9%
09:00/13:00 /Еврозона/ Индекс потребит. цен за апрель(гармониз.) /0.5% м/м, 1.8% г/г/ 0.7% м/м, 1.9% г/г
09:30/13:30 /Великобритания/ Управляющий Банка Англии Кинг представляет ежеквартальный Отчет по Инфляции
11:00/15:00 /США/ Индекс рефинансирования (нед. до 11 мая) /na/ 3.6%
12:30/16:30 /США/ Разрешения на строительство за апрель /1.520 млн./ 1.564 млн.
12:30/16:30 /США/ Начало строительства за апрель /1.480 млн./ 1.518 млн.
12:30/16:30 /Канада/ Притоки капитала за март /+3.2 млрд.кнд.долл./+4.8 млрд.кнд.долл.
13:15/17:15 /США/ Использование производственных мощностей за апрель /81.5%/ 81.4%
13:15/17:15 /США/ Промышленное производство за апрель /0.3%/ -0.2%
14:30/18:30 /США/ Запасы нефти и нефтепродуктов (нед. до 11 мая) /na/5.6 млн.

Сегодня продолжится тема «инфляционных» новостей. Утром выйдут показатели инфляции по Германии и Еврозоне. Снижение темпов роста инфляции в Еврозоне может привести к давлению на евро, однако оно вряд ли будет значительным, если годовая инфляция не упадет ниже 1.8 %.

Также интерес для рынка будет представлять квартальный отчет Банка Англии по инфляции. Рынок будет ожидать от Банка жестких формулировок в отношении борьбы с инфляцией, которая в настоящий момент выше целевого ориентира БА. Если предупреждение о рисках инфляции будет более четко выражено, чем в февральском репорте, фунт может получить хорошую поддержку.

Прогнозы пессимистические. Вчера опубликованный индекс Национальной ассоциации строителей жилья упал до 30 пунктов – самого низкого значения с сентября прошлого года, тогда как Home Depot отрапортовала о снижении прибыли в 1-м квартале на 30 %. Снижение цен на недвижимость на годовом базисе составило 1.8 %. 

Также выйдут данные по промышленному производству, которые в случае реализации прогноза могут поддержать доллар, но эффект этих данных будет менее значительным, чем данных по недвижимости.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3591

При неблагоприятных данных по недвижимости вероятен рост до 1.3615 или 1.3658. Такой вариант развития событий возможен, пока пара выше поддержки на 1.3576. После формирования указанных уровней вероятен откат в район 1.3576 - 1.3559.

USD/JPY 120.18  

Иена остается слабой в преддверии данных по ВВП, запланированных на завтра на 03:50 МСК. Ожидается снижение темпов роста ВВП в 1-м квартале с 1.2 % до 0.7 %.  Вместе с тем слабость доллара может привести к снижению до 120.07 или попытке пробоя вниз 119.86. Такая вероятность будет сохраняться, пока доллар не пробьет вверх уровень 120.54, что станет бычьим сигналом.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 17 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Банк Японии принял решение оставить ставку на том же уровне 0.50%

Япония. ВВП, 1 квартал: +0.6% к/к - в соответствии с прогнозом

США. Запасы нефти на 11 мая выросли на 1.0 млн. баррелей до 342.2 млн., запасы бензина увеличились на 1.7 млн. баррелей до 195.2 млн., запасы дистиллятов выросли на 1.0 млн. до 119.8 млн. баррелей. Загрузка производственных мощностей НПЗ 89.5%.

США. Промышленное производство в апреле +0.7% против прогноза +0.2% и против -0.3% (пересмотрено с -0.2%) в марте

США. Загрузка производственных мощностей в апреле 81.6% против прогноза 81.5% и против 81.2% (пересмотрено с 81.4%) в марте

США. Начала строительств в феврале пересмотрены до 1.487 млн. с 1.506 млн.

США. Начала строительств в апреле +2.5% до 1.528 млн. против прогноза 1.475 млн. и против 1.491 млн. (пересмотрено с 1.518 млн.) в марте.

США. Разрешения на строительство в апреле -8.9% до 1.429 млн.

Покупки канадских ценных бумаг иностранными инвесторами в марте C$4.66 млрд., покупки иностранных ценных бумаг канадскими инвесторами в марте C$11.04 млрд.

Еврозона: экономическое настроение IFO за 2 квартал выросло до 106.8

Еврозона: исследование IFO по текущей экономической ситуации за 2 квратал 130.8 против 129.0 за 1 квартал

Еврозона: исследование IFO по экономическим ожиданиям на 2 квартал: рост до 86.8 против 76.0 за 1 квартал

Кинг [Банк Англии]: "Слишком рано говорить о снижении цен на жилье...Падение апрельского CPI соответствует моим ожиданиям...В ближайшие несколько месяцев CPI упадет ниже 2%"

Еврозона: HICP за апрель пересмотрен на повышение +1.9% г/г (март +1.9%; февраль +1.8%)

Еврозона: HICP за апрель +0.6% м/м (прогноз +0.5%)

Великобритания: уровень безработицы в апреле -15700 м/м; ставка безработицы 2.8%

Великобритания: общие средние доходы за март 4.5% против 4.6% в феврале

Великобритания: уровень безработицы ILO за период январь-март +13000 кв/кв; ставка безработицы ILO 5.5%

Франция: дефицит текущего счета за март с учетом сезонных факторов -Е1.2 млрд. м/м до Е2.1 млрд.

Франция: уровень занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе за 1 квартал +0.6% кв/кв; +1.4% г/г (6-летний максимум)

Германия: HICP за апрель +0.4% м/м, +2.0% г/г (в марте +2.0)

Обзор рынка

Валютный рынок проигнорировал данные по жилищному строительству в США, в результате доллару удалось укрепиться против большинства основных валют. Макроэкономические данные по США на этой оживленной неделе по-прежнему будут оставаться в центре внимания.

Утром доллар находился под давлением как следствие негативного влияния на рынок индекса потребительских цен в США, который был опубликован во вторник. Однако уже после открытия торгов в Европе ситуация оказалась не столь однозначной. Британский фунт упал в цене после публикации инфляционного репорта Банка Англии. Как мы отмечали выше, для поддержки фунту был необходим ястребиный стиль заявлений в отношении борьбы с инфляцией, которого в заявлении участники торгов не обнаружили. Хотя Банк и продекларировал, что будет внимательно следить за инфляцией, он также выразил надежду на то, что очень скоро инфляция упадет ниже целевого уровня. В заявлении также не было никаких намеков на возможность повышения ставки, Банк отказался дать прогноз относительно того будет ли он дальше ужесточать или смягчать кредитную политику.

Что касается евро, то ему лишь удалось приблизиться к максимуму вторника в районе 1.3610 на хороших данных по индексу IFO, но сил для дальнейшего роста ему не хватило.

Все поменялось после открытия торгов в США. Данные по строительству жилой недвижимости были восприняты рынком относительно мягко. Хотя снижение количества разрешений на строительство новых домов оказалось самым значительным за 17 лет, как ни странно для рынка более весомым оказался небольшой рост закладок новых домов, и доллару даже удалось немного укрепиться на этих неоднозначных данных.

Дополнительную поддержку доллару удалось получить от данных по промышленному производству. В результате евро упал до дневного минимума в районе  1,3504, а пара доллар/иена сделала попытку закрепиться выше 120.70.

На сегодня,  17 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

11:00/15:00 /Канада/ Стержн. индекс потребит. цен за апрель /+0.1% м/м + 2.4 г/г/+0.3% м/м + 2.3 г/г
11:00/15:00 /Канада/ Индекс потребит. цен за апрель /+0.3% м/м + 2.1 г/г/+0.8% м/м + 2.3 г/г
12:30/16:30 /США/ Выступление А.Гринспена.
12:30/16:30 /США/ Кол-во заявок на пособие по безработице (нед. до 12 мая) /310000/297000
12:30/16:30 /Канада/ Оптовые запасы за март /na/ 0.0%
12:30/16:30 /Канада/ Оптовые продажи за март /0.5%/ +0.8%
13:30/17:30 /США/ Выступление председателя ФРС Б.Бернанке
14:00/18:00 /США/ Индекс опережающих индикаторов за апрель /0.0%/ +0.1%
14:30/18:30 /США/ Запасы природного газа (нед. до 11 мая) /na/na/
16:00/20:00 /США/ Индекс постепенного разгона инфляции за май /na/ 24.3
16:00/20:00 /США/ Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за май /3.0/ 0.2

Сегодня ожидаются выступления сразу двух популярных ньюс-мейкеров бывшего главы ФРС Алана Гринспена и нынешнего Бена Бернанке. Эти события могут вызвать рост волатильности на рынке. Выступления прозвучат на 43-й международной конференции Федерального резервного банка Чикаго в Иллинойсе. Речь Бернанке называется «Субстандартные ипотечные рынки и их регулирование». В последнее время субстандартный ипотечный сектор столкнулся с массой рисков, поэтому трейдерам очень интересно будет выступление. Если Бернанке выразит оптимизм в отношении перспектив сектора, то доллар может укрепиться.

В свою очередь против доллара могут сыграть данные по опережающему индикатору, особенно, если его значение снизится ниже нулевой отметки.

Кроме того, следует обратить внимание на показатель индекса деловой активности в регионе Филадельфии. Расхождения с прогнозом могут также оказать влияние на рынок.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3529

Пока пара находится ниже 1.3543 - 1.3562, существует вероятность снижения к 1.3476 с последующим восстановлением к 1.3562 или 1.3581.

USD/JPY 120.78 


Иена продолжает оставаться под давлением против американского доллара. Сегодня утром стало известно, что темпы роста ВВП Японии в 1-м квартале замедлились до 0.6 % на квартальном базисе сравнения и 2.4 % на годовом базисе. Аналитики прогнозировали показатели 0.7 и 2.7 % соответственно. Кроме того, Банк Японии оставил учетную ставку на уровне 0.50 %. Все больше рыночных экспертов прогнозирует, что БЯ не будет ужесточать монетарную политику до конца года.

Рост пары может продолжиться до 120.84 или 121.06, после чего последует откат к 120.61 - 120.50.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 18 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Банк Японии принял решение оставить ставку на том же уровне 0.50%

Япония. ВВП, 1 квартал: +0.6% к/к - в соответствии с прогнозом

Канада. Чистый CPI Банка Канады за апрель +0.2%; +2.5% г/г (+2.3% в марте)

Канада. CPI за апрель +0.4% без учета сезонных факторов против +0.8% в марте; +2.2% г/г

Канада. Оптовая торговля в марте +1.9%

США. Требования безработных на 12 мая -5 000 до 293 000 против прогноза 310 000 и против 298 000 (пересмотрено с 297 000) неделей ранее.

США. Опережающие индикаторы Conference Board в апреле -0.5% против прогноза -0.1% и против +0.6% (пересмотрено с +0.1%) в марте

США. Запасы природного газа на 11 мая +95 bcf до 1842 bcf.

США. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в мае 4.2 пункта против прогноза 3 пункта и против 0.2 пункта в апреле

Обзор рынка

Доллару удалось продолжить ралли на относительно тонких торгах в день Вознесения Господня. Рынок отреагировал покупками долларов на сильные данные по рынку труда в США, в то же самое время не заметив очень слабого показателя опережающих индикаторов по версии Conference Board.

На утренних торгах японская иена оказалась под сильным давлением после того стало известно, что темпы роста ВВП Японии в 1-м квартале замедлились до 0.6 % на квартальном базисе сравнения и 2.4 % на годовом базисе. Аналитики прогнозировали показатели 0.7 и 2.7 % соответственно. Кроме того, Банк Японии оставил учетную ставку на уровне 0.50 %. Все больше рыночных экспертов прогнозирует, что БЯ не будет ужесточать монетарную политику до конца года. Основание для таких прогнозов дали слова  управляющего Банком Фукуи о том, что корректировка монетарной политики будет постепенной.

На европейских сегментах рынка утром имела места коррекция движений среды, но после открытия торговых площадок в США доллар совершил рывок вверх пробив на сегменте евро/доллар уровень 1.35. Причиной стало снижение количества обращений за пособием по безработице ниже важного уровня 300К. Несмотря на замедление темпов экономического роста, такой показатель подтверждает, что рынок труда в США находится в хорошей форме. Также в пользу «зеленого» сыграли данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности Филадельфии, неожиданно оказавшиеся лучше прогноза.

На этом фоне рынок «не заметил» слабого показателя опережающего индикатора, который вновь оказался на отрицательной территории.


На сегодня,  18 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00 /Германия/ Индекс производственных цен за апрель /0.4% м/м, 1.8% г/г/0.3% м/м, 2.5% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Розничные продажи за апрель /0.5% м/м, 4.7% г/г/0.3% м/м, 4.8% г/г
12:30/16:30 /Канада/ Розничные продажи (искл. продаж авто) за март /+1.1%/ +1.0%
12:30/16:30 /Канада/ Розничные продажи за март /+0.6%/ +0.1%
14:00/18:00 /США/Индекс настроения от Мичиганского Университета за май /86.5/ 87.1

Традиционно для фунта важным репортом является показатель розничных продаж, он становится тем более актуальным, учитывая неопределенность дальнейшей политики Банка Англии. Данные ожидаются смешанными. Месячный показатель роста выше 0.7 % поддержит фунт. При значении ниже 0.3 % британская валюта может оказаться под давлением.

Вечером стоит обратить внимания на индекс настроений потребителей Университета Мичигана, хотя влияние этого индекса, который выходит по пятницам ограничено, так как к этому времени инвесторы в основном корректируют позиции перед выходными.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3488

Текущее снижение завершится в районе 1.3448 - 1.3461, затем ждем восстановления евро к  1.3519 или 1.3533. Пробой вниз уровня 1.3438 отменит этот сценарий.

USD/JPY 121.26

Текущее движение продолжится в зону 121.73 - 121.55. Затем ждем коррекции к 120.86. Пробой вверх 121.80 отменит эту коррекцию.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 21 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Германия: индекс PPI за апрель +0.1% м/м; +1.6% г/г (+2.5% в марте и +2.8% в феврале)

Великобритания: розничные продажи за апрель -0.1% м/м, +4.2% г/г против прогноза 0.5% м/м, 4.7% г/г.

Канада. Розничные продажи за март +1.9% м/м против +0.2% в феврале; за исключением автомобилей +1.1% м/м

США. Индекс потребительского доверия Reuters/Мичиганского университета в мае (предв.) 88.7 против прогноза 87 и против 87.1 в апреле.

Обзор рынка

Главным событием конца недели стало укрепление японской иены. В пятницу китайские власти заявили о намерении с 21 мая расширить диапазон торгов пары китайский юань/американский доллар. В результате доллар подешевел против иены до 120.70, прежде, чем ему удалось восстановиться над отметкой 121.

В пятницу на официальном сайте Народного банка Китая появилось объявление о том, что торговый диапазон китайского юаня против доллара будет расширен до +0.5 % /-0.5 %. Ранее этот диапазон составлял +0.3 % /-0.3 %. Также китайский Центробанк заявил о повышении ставки кредитования на 0.18 % до 6.57 %, а также ставки по депозитам на 0.27 % до 3.06 %. Предполагается, что это решение позволит сгладить китайско-американские противоречия в преддверии встречи вице-премьера правительства Китая Ву Йи и секретаря американского казначейства Генри Полсона, которая запланирована на следующей неделе.

Что касается остальных сегментов рынках, то торги на них проходили в относительно узких диапазонах на фоне отсутствия значимых экономических новостей. Участники торгов также воздерживались от принятия решений в преддверии встречи министров финансов «Большой семерки», которая была запланирована на 18-20 мая.

Но и сама встреча не дала рынку ничего нового. В итоговом заявлении проблемы валютного рынка не упоминались.

Основные новости предстоящей недели.

Для США предстоящая неделя будет бедной на экономические репорты. До четверга в американском финансовом календаре затишье. Во второй половине недели внимание инвесторов обратиться на данные по американской недвижимости.

В четверг в 18:00 МСК будет опубликован отчет по продажам на первичном рынке жилой недвижимости США, а в пятницу (в это же время)  индекс продаж на вторичном рынке жилья. На обоих рынках, как ожидается, ситуация немного стабилизируется, и изменения показателей будут незначительными.

Против доллара может сыграть запланированный на четверг (16:30 МСК) индекс заказов на товары длительного пользования. Как ожидают, он снизится с 3.7 % до 0.8 %.

Для других экономик предстоящая неделя будет весьма насыщенной.

Еврозона.

Индексы института ZEW, вторник, 13:00 МСК.
Индексы института IFO, среда, 12:00 МСК. Как ожидают, оба показателя подтвердят свои высокие значения.

Великобритания.

Протокол последнего заседания Банка Англии, среда, 12:30 МСК.
Данные по темпам роста ВВП 1-м квартале, пятница, 12:30 МСК, ожидается, что темпы роста на квартальном базисе останутся стабильными и составят 0.7 %.

Япония.

Данные по инфляции и стержневой инфляции, ночь с четверга на пятницу, 03:30 МСК. Данные вряд ли смогут поддержать иену и изменить настроения инвесторов, которые не верят в вероятность скорого ужесточения монетарной политики в Японии.


На сегодня,  21 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:30/12:30/Великобритания/Предварительные данные по кредитованию М4 за апрель/15.0 млрд.фунтов/12.7 млрд.фунтов
08:30/12:30/Великобритания/Предварительные данные по денежному агрегату М4 за апрель/0.9% м/м, 12.5% г/г / 1.0% м/м, 12.8% г/г
08:30/12:30/Великобритания/Дефицит бюджета за апрель/1.4 млрд. фунтов/ 8.5 млрд. фунтов
08:30/12:30/Великобритания/Чистый объем заимствований гос. сектора за апрель/1.5 млрд.фунтов/-17.2 млрд.фунтов
N/A/Канада Национальный праздник.

В Канаде празднуют выходной «День победы».

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3512

Вероятно продолжение роста до 1.3533, также не исключено расширение движения к 1.3555. Поддержка находится на 1.3488 и 1.3499. Пробой вниз 1.3477 отменит этот сценарий.

USD/JPY 121.25

Укрепление иены на решении Банка Китая расширить валютный коридор для юаня оказалось кратковременным, вскоре она снова вернулась на исходные позиции.
Пока пара находится ниже 121.58, возможно снижение к 120.72 или 120.37. Пробой вверх 121.58 отменит этот сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 22 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Великобритания. Денежная масса М4 за апрель 1.4% м/м; 13.3% г/г

Великобритания. Потребность государственного сектора в кредитном капитале за апрель -3.766 млрд. ф.ст. против -1.492 млрд. ф.ст. в апреле 2006

Великобритания. Объем ипотечных кредитов BBA за апрель 5.022 млрд. ф.ст. против 5.072 млрд. ф.ст. в марте

Великобритания. Объем кредитования М4 в апреле +21.1 млрд. ф.ст

Великобритания. Профицит текущего бюджета за апрель 0.2 млрд. ф.ст. против -0.9 млрд. ф.ст. в апреле 2006 года

Великобритания. Чистые заимствования государственного сектора за апрель 1.141 млрд. ф.ст. против 2.841 млрд. ф.ст. в апреле 2006 года

США. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в апреле -0.10 против -0.11 в марте

Обзор рынка

Вчерашние торги прошли под знаком укрепления курса американского доллара на фоне отсутствия новостей. Основные репорты по американской экономике запланированы на вторую половину недели, так что ближайшие сессии пройдут относительно спокойно.

На выходных состоялась встреча министров финансов стран «Большой семерки», вопреки ожиданиям в коммюнике по итогам встречи проблемы валютного рынка вообще не упоминались. Традиционно министры финансов основных экономически развитых стран журили азиатские правительства за манипулирование курсами национальных валют, что приводило к росту японской иены против доллара.

Иена упала до нового рекордного минимума против евро, восстановившись, однако в течение сессии. Против доллара японская иена продолжает выглядеть слабо. Канадец вырос до максимальной отметки за 30 лет в связи с появлением прогнозов о возможном повышении учетной ставки Банка Канады до конца этого года. Пара EUR/USD продолжила снижаться, она достигла 5-недельного минимума, пробив 3.5-недельную линию восходящего тренда. В среднесрочной перспективе нельзя отрицать движения пары к ключевой поддержке на 1.33.

Укрепление доллара происходило, несмотря на неблагоприятный глобальный фон для американской валюты. Вчера Кувейт заявил о прекращении привязки своей валюты к доллару и переходу на использование валютной корзины. Зато в пользу доллара играет ситуация на американском фондовом рынке, в понедельник индекс SP 500 вырос до рекордного максимума на 1.525.10, тогда как индекс Доу Джонса продолжал оставаться около рекордно высокого уровня.


На сегодня,  22 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.
09:00/13:00 Германия Индекс оценки текущих экономических условий ZEW за май/79.0/76.9
09:00/13:00 Германия Индекс экономических ожиданий ZEW за май/22.0/16.5
09:00/13:00 Еврозона Производство в строительном секторе за март/na/0.9% м/м, 10.4% г/г
09:00/13:00 Еврозона Предварительное сальдо торгового баланса без учета сезонных колебанийза март/-3.0 млрд.евро/-1.7 млрд.евро
09:00/13:00 Еврозона Предварительное сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний за март/0.5 млрд.евро/-0.2 млрд евро
09:00/13:00 Еврозона Индекс оценки текущих экономических условий ZEW EMU за май/na/69.9
09:00/13:00 Еврозона Индекс экономических ожиданий ZEW EMU за май/14.5/10.7
14:00/18:00 США Индекс деловой активности в производственном секторе по данным ФРБ Ричмонда за май/-6/-11

Традиционно для евро весьма интересными являются данные по индикаторам ZEW для немецкой экономики. Ожидается, что индексы экономических ожиданий и оценки текущей ситуации вырастут. Прогнозное значение или выше может поддержать курс евро.

Во второй половине дня стоит  обратить внимание на данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности Ричмонда. Традиционно этот индекс не относится к числу топ новостей. Влияние на рынок возможно только в случае сильных расхождений с прогнозами.

В центре внимания на предстоящей сессии также будут переговоры министра финансов США Полсона и китайских официальных лиц. Если станет известно, что на встрече обсуждался вопрос о большей гибкости валютной политики Китая и о «гибких валютных курсах», то доллар может оказаться под давлением.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3452

Пока пара находится ниже 1.3476, вероятно снижение до 1.3428. Пробой вверх 1.3517 отложит сценарий нисходящего движения.

USD/JPY 121.47

Текущий ход вверх может завершиться в зоне 121.61 - 121.70. Отсюда ждем коррекции к 121.17. Пробой вверх 121.92 отменит коррекционный сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 23 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Япония. Продажи в супермаркетах за апрель -1.0% г/г

Еврозона. Исследование ZEW по текущей ситуации за май +81.8 после +69.9 в апреле

Германия. Исследование ZEW текущей ситуации за май +88.0 (пред. значение +76.9)

Еврозона. Исследование ZEW экономических настроений за май +22.3 после +10.7 в апреле

Еврозона. Торговый баланс за март +Е5.1 млрд. с учетом сезонных факторов

Германия. Исследование ZEW экономических настроений за май+24.0 (пред. значение +16.5)

Еврозона. Объем производства в строительном секторе за март +0.9% м/м; +11.4%г/г

США. Индекс продаж магазинов Redbook в мае +2.2% по сравнению с апрелем

США, ФРБ Ричмонда: май, Индекс деловой активности -10 против -11

Обзор рынка

Вчера основные валютные пары торговались с небольшими изменениями, доллар стабилен около 121.60 против иены и 1.3450 против евро. Встреча между министром финансов США Полсоном и представителями правительства Китая не оказала существенного влияния на рынок. Полсон призвал китайское правительство более интенсивно проводить реформы на валютном фронте, тогда как вице-премьер Китая Йи парировал, что давление со стороны США является непродуктивным и только затруднит решение этого вопроса.

На утренних торгах иена оказалась под давлением и упала до 121.56, после публикации протокола последнего заседания Банка Японии. Трейдеры в очередной раз увидели пассивную позицию японских банкиров и их нежелание повышать учетные ставки.

В ходе европейской сессии доллару удалось укрепиться против евро, несмотря на сильные данные по индексу ZEW, которые оказались лучше прогнозов. Эксперты отмечают, что одна из основных причин роста доллара в последние дни это тот факт, что рынок переоценил перспективы снижения учетной ставки в США. Если раньше считалось, что это дело ближайшего будущего, до сейчас начало цикла снижения ставок в общественном сознании передвинулось на более отдаленную перспективу.

На американской сессии евро удалось отыграть часть потерь, так как индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Ричмонда вышел хуже прогнозов, но в целом движения второй половины дня проходили в очень узких диапазонах.

К концу дня евро торговался около 1.3450, фунт в районе 1.9754, а пара доллар/иена около 121.50.


На сегодня,  23 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:00/12:00/Норвегия/Прирост ВВП за 1 кв./na/0.5% кв/кв 2.9% г/г
08:30/12:30/Великобритания/Публикация протоколов заседания Банка Англии от 9-10 мая.
09:00/13:00/Еврозона/Промышленные заказы за март/1.0% м/м, 5.9% г/г/-0.7% м/м, 4.7% г/г
11:00/15:00/США/Индекс рефинансирования MBA за неделю до 18 мая/na/-0.8%
12:30/16:30/Канада/Индекс опережающих индикаторов за апрель/+0.4%/+0.4%
14:00/18:00/США/Количество запланированных увольнений BLS за апрель/na/na/
14:30/18:30/США/Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед.до 18 мая/na/1.0 млн

Рынок продолжает консолидироваться на фоне отсутствия новостей, которые могли бы дать новые стимулы для роста или снижения курса доллара. Из сегодняшних репортов наибольший интерес будет представлять публикация протокола Банка Англии. На последнем заседании БА повысил ставку на 25 пунктов, хотя некоторые инвесторы ожидали повышения на 50 пунктов. В связи с этим рынок будет внимательно искать намеки на возможность скорого повышения ставки репо. В своем последнем заявлении БА выразил надежду, что инфляция скоро вернется к 2 % - целевому ориентиру Банка. Наличие таких же формулировок в протоколе может оказать давление на фунт.

Также стоит обратить внимание на данные по промышленным заказам в Еврозоне. Прогнозное значение или выше может сыграть в пользу евро.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3455

Сопротивление в 1.3448 - 1.3454 может создать давление для движения к 1.3430, после этого вероятен откат вверх к 1.3462.

USD/JPY 121.69

Текущий ход вверх может завершиться в зоне 121.62 - 121.86. Такой вариант развития событий вероятен, пока удерживается поддержка на 121.46. Затем ждем отката в район 121.46 - 121.39.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 24 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Германия. Заказы в строительном секторе за март с учетом сезонных факторов +4.2% м/м (-7.4% м/м в феврале)

Великобритания. Протокол Банка Англии: некоторые члены Комитета рассматривали возможность повышения на 50 б.п.

Великобритания. Протокол заседания Банка Англии: 9-0 за повышение ставок на 25 б.п. на заседании в мае

Еврозона. Новые промышленные заказы за март с учетом сезонных факторов +2.7% м/м, +8.0% г/г

США. Индекс рефинансирования MBA на 18 мая +1.9% до 2154.7

США. Запасы нефти на 18 мая +2.0 млн. баррелей до 344.2 млн., запасы бензина +1.5 млн. до 196.7 млн., запасы дистиллятов +0.5 млн. до 120.3 млн. Загрузка производственных мощностей НПЗ 91.1%.

Япония. Активное сальдо торгового баланса, апрель: +51.8% г/г против прогноза +47.4% г/г

Обзор рынка

На вчерашних торгах основной драйв задала публикация последнего заседания монетарного комитета Банка Англии в связи с отсутствием других более значимых новостей. Сегодня ожидается рост напряженности на рынке в связи с запланированным выходом ряда релизов по американской экономике, пока же большинство пар торгуются в установившихся диапазонах.

Вчерашний протокол Банка Англии продемонстрировал, что повышение ставки репо еще на 25 пунктов в самое ближайшее время является реальностью. Члены монетарного комитета проголосовали за повышение ставки на 25 пунктов единогласно. При этом некоторые члены комитета предлагали рассмотреть вопрос о повышении ставки на 50 пунктов. Хотя инфляция в Великобритании  близка к прогнозам, стержневое инфляционное давление, возможно, оказалось сильнее, чем ожидалось, потребительский спрос на внутреннем рынке и рост производства остаются  на высоких уровнях. "Члены комитета считают, что если экономическая ситуация будет развиваться в соответствии прогнозом Банка Англии, то ставка может быть снова повышена в случае необходимости", - говорится в протоколах.

Сочетание более агрессивного, чем ожидалось протокола БА и сильных данных по промышленным заказам в Еврозоне спровоцировали ралли европейских валют против доллара. Фунт не только пробил уровень 1.98, но и сформировал максимум в районе 1.9893, а евро протестировал отметку 1.35.

Правда во второй половине дня доллару удалось отыграть часть потерь, евро скорректировался до 1.3550, а фунт до 1.9860. Пара доллар/иена осталась над уровнем 121.00.
Америкако-китайская встреча на уровне министров финансов не оказала существенного влияния на рынок. Стороны не пришли к договоренностям во вопросам торговых отношений и ситуации на валютном рынке, зато, по словам Полсона была достигнуты
соглашения в "серьезных вопросах в финансовой области, энергетике и защите окружающей среды, а также гражданской авиации", которые стали "вехами на длинном стратегическом пути".

На сегодня,  24 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00 Германия Прирост ВВП за 1 кв./0.5% к/к, 3.6% г/г / 0.5% к/к, 3.6% г/г
08:00/12:00 Германия Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO за май/113.5/113.2
08:00/12:00 Германия Индекс экономических ожиданий IFO за май/104.5/104.3
08:00/12:00 Германия Индекс экономического настроения IFO за май/108.9/108.6
08:30/12:30 Германия Общие объемы деловых инвестиций за 1 кв./1.9% к/к, 12.8% г/г / 4.5% к/к, 13.5% г/г
10:00/14:00 Германия Отчет Конфедерации Британских Промышленников - баланс заказов за май/+3/+2
12:30/16:30 США Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 19 мая/+7 000 до 300 000/-5 000 до 293 000
12:30/16:30 CША Заказы на товары длительного пользования (искл. заказы транспортного сектора)за апрель/0.6%/+1.3%
12:30/16:30 США Заказы на товары длительного пользования (искл. заказов оборонной промышленности)за апрель/na/+4.5%
12:30/16:30 США Заказы на товары длительного пользования за апрель/0.9%/+3.7%
13:00/17:00 Еврозона Индекс деловой активности по данным НБ Бельгии за май/na/3.8 (+2.4 пкт.)
14:00/18:00 США Продажи на первичном рынке жилья за апрель/860 000/858 000
14:30/18:30 США Запасы природного газа за нед. до 18 мая/na/+95 млрд. куб. футов до 1842 млрд. куб. футов

Утром следует обратить внимание на индексы IFO. Как ожидается, все составляющие индекса продемонстрируют небольшой рост. Если учесть, что индекс находится на исторически высоких уровнях, то прогнозные значения могут поддержать евро. При негативном сюрпризе евро может оказаться под давлением, но вряд ли оно будет значительным, учитывая, что выше 1.34 находится ощутимая поддержка.

Наибольший интерес же сегодня будут представлять данные по продажам на первичном рынке жилья. Этот рынок находится под сильным давлением. Аналитики прогнозируют некоторую его стабилизацию. Если прогноз оправдается, а индекс заказов на товары длительного пользования окажется выше прогнозов, то доллар может попробовать пробить 1.34. При негативных сюрпризах возможен ход выше 1.35.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3449

В краткосрочной перспективе ждем консолидационной активности в диапазоне 1.3416 – 1.3460.


USD/JPY 121.55

В краткосрочной перспективе ждем консолидационных движений в диапазоне 121.36 - 121.83.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 25 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Япония. Общенациональный индекс потребительских цен, апрель: 0% г/г, +0.3% м/м

Япония. Общий индекс потребительских цен в Токио, май: 0% г/г +0.2 м/м

Япония. Стрежневая инфляция, апрель: -0.1% г/г в соответствии с прогнозом

Япония. Стержневая инфляция в Токио, май: 0% г/г в соответствии с прогнозом

США. Запасы природного газа на 18 мая +104 млрд.куб.футов до 1946 млрд.куб.футов

США. Продажи новых домов в апреле +16.2% до 981 000 против прогноза 860 000 и против 844 000 (пересмотрено с 858 000) в марте и 856 000 (пересмотрено с 836 000) в феврале.

США. Заказы на товары длительного пользования в апреле +0.6% против прогноза 1.2%, без учета заказов на транспортные средства +1.5%.

США. Заявки на получение пособия по безработице на 19 мая +15 000 до 311 000 против прогноза 310 000 и против 296 000 (пересмотрено с 293 000) неделей ранее.

США. Разрешения на строительство в апреле пересмотрены с 1.429 млн. до 1.457 млн.

Великобритания. Исследование CBI промышленных трендов (общие заказы) за май +5% против +2% в апреле

Великобритания. Исследование CBI промышленных трендов (средние ожидаемые цены) за май +25% против +16 в апреле

Великобритания: деловые инвестиции за 1 квартал -1,3% кв/кв, +9,6% г/г

Германия. Индекс оценки текущей ситуации IFO за май 112.5 (ср. прогноз 113.6)

Германия. Индекс деловых ожиданий IFO за май 104.8 (р. прогноз 104.5)

Германия. Индекс делового климата IFO за май 108.6 против 108.6 в апреле (прогноз 108.6)

Франция: индекс настроений в секторе обрабатывающей промышленности за май 109 против 112 за апрель

Германия: экспорт за 1 кв. -1,2% к/кв.

Германия: импорт за 1 кв. +3,7% к/кв.

Германия: ВВП за 1 кв. +0,5% к/кв, нсв. +3,3% г/г

Япония. Активное сальдо торгового баланса, апрель: +51.8% г/г против прогноза +47.4% г/г

Обзор рынка

На вчерашних торгах американскому доллару удалось укрепиться против евро, после вчерашних данных по первичному рынку жилья в США. Рост объемов продаж на первичном рынке жилья в прошлом месяце, как оказалось, был самым большим за последние 14 лет. Основным фактором, влияющим на ситуацию на рынке, остается разница в учетных ставках ведущих мировых Центробанков.

Утренние торги были разнонаправленными. Доллар немного снизился в цене против японской иены, но подорожал против евро, несмотря на сильные данные по индексу IFO, который продолжает оставаться около исторических максимумов. В целом инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии публикации данных рынку недвижимости в США.

При открытии торгов в США вышли два репорта: еженедельный отчет по ситуации с безработицей и индекс заказов на товары длительного пользования. Рынок настроился на слабые данные по заказам, а по факту они оказались смешанными. Рост заказов составил 0.6 % против 0.9 % , а рост заказов без учета транспортных средств 1.5 % против 0.6 %. Результатом стала вялая продажа долларов до  1,3446.

Уже вскоре был опубликован долгожданный репорт по рынку недвижимости. Как стало известно, продажи новых домов в апреле выросли на 16.2 % до 981.000 объектов. Как ни странно, этот сильный показатель также не вызвал особого роста волатильности на рынке. Правда доллар пошел вверх, но его укрепление было далеко не стремительным, как это часто бывает в случае таких сюрпризов. Внутредневной минимум по паре евро/доллар совпал с 6-недельным и составил 1.3114, фунт подешевел на 50 пунктов до 1.9829.

На сегодня,  25 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00/Германия/Индекс доверия потребителей за июнь/6.0/5.5
08:30/12:30/Великобритания/Прирост ВВП во втором прочтении за 1 кв./0.7% к/к, 2.8% г/г/0.7% к/к, 2.8% г/г
14:00/18:00/США/Продажи на вторичном рынке жилья за апрель/6.12 млн./6.12 млн.

Утром будут опубликованы данные по ВВП Великобритании в 1-м квартале. Это второе чтение индекса, поэтому сюрпризы и неожиданности маловероятны. При совпадении с прогнозом индекс вряд ли окажет влияние на рынок.

Главным событием станет публикация данных по продажам на вторичном рынке жилья США. Расхождения с прогнозом в одну или другую сторону определят направление движения доллара в конце недели. Если объем останется выше 6 млн., то движения на рынке вряд ли будут сильными, учитывая тот факт, что сегодня оканчивается рабочая неделя и значительная часть игроков традиционно фиксирует прибыль и корректирует свои позиции перед выходными.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3416


Возможно снижение к 1.3409, после чего следует ждать восстановления к 1.3459. При медвежьем варианте, в случае пробоя вниз 1.34, важным уровнем будет отметка 1.3388, пробой которой отменит прогноз о движении к 1.3459.


USD/JPY 121.23

Сегодня ночью стало известно, что стержневой индекс потребительских цен в Японии снизился на 0.1 % на годовом базисе сравнения, что в целом соответствовало прогнозом экономистов. Тенденция к отрицательной динамике стрежневых цен впервые почти за год была зарегистрирована в феврале. Общий CPI составил 100.1, его значение на годовом базисе сравнения не изменилось.

После публикации новости на графике пары образовался относительно длинные шип вниз, однако вскоре доллар вернулся на исходные позиции.

Сейчас поддержка для пары в районе 121.00, сопротивление на 121.54. Пробой этого уровня создаст предпосылки для движения к 121.64.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 28 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Япония. Общенациональный индекс потребительских цен, апрель: 0% г/г, +0.3% м/м

Япония. Общий индекс потребительских цен в Токио, май: 0% г/г +0.2 м/м

Япония. Стрежневая инфляция, апрель: -0.1% г/г в соответствии с прогнозом

Япония. Стержневая инфляция в Токио, май: 0% г/г в соответствии с прогнозом

Германия. Цены на импорт за апрель +0.9% м/м, +0.5% г/г (+0.9% г/г в марте)

Германия. Индекс потребительского доверия Gfk на июнь 7.3 против 5.7 в мае

Франция. Потребительские расходы на промышленные товары за апрель -0.3% м/м, +2.5% г/г

Великобритания. ВВП за 1 квартал + 0.7% кв/кв, +2.9% г/г против прогноза 0.7% к/к, 2.8% г/г.

Швейцария. Опережающий индикатор KOF за май 1.96 (прогноз 1.95). Апрельский показатель не изм. на уровне 1.90

США. Продажи существующих домов в апреле -2.6% до 5.99 млн. против прогноза 6.2 млн. и против 6.15 млн. (пересмотрено с 6.12 млн.) в марте.

Обзор рынка

В последний день прошедшей недели ситуация на рынке развивалась не в пользу американского доллара. Он находился под давлением против большинства своих конкурентов на комбинации более сильных, чем ожидалось данных по европейским экономикам и более слабых, чем ожидалось данных по экономике США.

Утро ознаменовалось ростом котировок японской иены против доллара. Рост был тем более парадоксальным, что опубликованные показатели инфляции не внушали никакого повода для оптимизма. Стержневой индекс потребительских цен в Японии снизился на 0.1 % на годовом базисе сравнения, что в целом соответствовало прогнозом экономистов. Тенденция к отрицательной динамике стрежневых цен впервые почти за год была зарегистрирована в феврале. Общий CPI составил 100.1, его значение на годовом базисе сравнения не изменилось.  После публикации новости на графике пары доллар/иена образовался относительно длинный шип вниз с попыткой пробоя уровня 121, однако вскоре доллар вернулся на исходные позиции.

На европейский сессии доллар находился хотя и под не сильным, но ощутимым давлением против европейских валют. Этому способствовали более сильные, чем ожидалось данные по европейским экономикам. Показатель ВВП Великобритании в 1-м квартале, индекс потребительского доверия института Гэллопа, рассчитанный для Германии, а также швейцарский опережающий индикатор KOF – все эти репорты преподнесли позитивные сюрпризы для евро, фунта и франка.

После открытия торгов в США доллар продолжил оставаться под давлением. Рынок относительно инертного отреагировал на данные по вторичному рынку жилья в США, которые оказались хуже прогнозов.

Основные данные предстоящей недели.

По США.

Главной новостью недели станет публикация отчета министерства труда США по количеству новых рабочих мест в американской экономике. Ожидается прирост показателя до 138К против 88К. Данные выйдут в пятницу в 16:30 МСК.

Другие новости:

Данные по количеству рабочих мест по версии ADP – опережающий индикатор для NFP. Прогноз 115К против 64К. Публикация: среда, 16:15 МСК.
Публикация протокола ФОМК, среда 22:00 МСК.
Индекс деловой активности в регионе Чикаго, прогноз 54 против 52.9, публикация: четверг, 17:45 МСК.
ВВП в 1-м квартале, прогноз 0.8 % против 1.3 %, публикация: 16:30 МСК.
Доходы и расходы граждан, индекс PCE, пятница, 16:30 МСК.
Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности, пятница, 18:00 МСК.

По Еврозоне.

ВВП Еврозоны в 1-м квартале, 0.6 % против 0.6 %, пятница 13:00 МСК.

По Великобритании.

Производственный индекс PMI, пятница 12:30 МСК.

По Канаде.

Решение ЦБ по учетной ставке. Полагают, что ставка останется без изменений на уровне 4.25 %. Публикация: вторник, 17:00 МСК.

На сегодня,  28 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

Национальные праздники в Великобритании и США.

Сегодня нас ожидает затишье перед бурей. В связи с выходными в англо-саксонских странах важных новостей не запланировано.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3457


Вероятен рост к 1.3475. Поддержка находится на 1.3429 и 1.3443. Пробой вниз 1.3415 отменит этот сценарий.

USD/JPY 121.66

Поддержка на 121.44 и 121.28. Отсюда возможен рост к 122.03 или 122.35. Пробой вниз 121.12, отменит этот сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 29 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Италия: май, Промышленное производство +1,3% м/м +2,1% г/

Япония: Уровень безработицы за апрель 3.8%, против прогноза 4.0%

Япония: Расходы домовладельцев за апрель +1.1% г/г

Япония: Розничные продажи за апрель упали на 0.6% г/г

Обзор рынка

Вчерашние торги прошли без драйва. Рынки Германии и Швейцарии были закрыты в связи с празднованием Троицы. Американский рынок также был закрыт в связи с тем, что жители США отмечали «День памяти павших», а в Великобритании отмечались банковские каникулы. Основные валютные пары двигались в узких диапазонах.

Наиболее значительные движения были зафиксированы по паре доллар/иена, которая в ходе утренних торгов оказались под давлением, но затем быстро восстановилась к 121.75.

На фоне отсутствия сколько-нибудь важных экономических новостей доллар продолжил торговаться около 6-недельного максимума против евро в связи с прогнозами о том, что ФРС не будет снижать ставку в ближайшие летние месяцы.


На сегодня,  29 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:00/12:00/Еврозона/Сальдо баланса текущего счета без учета сезонных колебаний за март/na/-7.2 млрд.евро
08:00/12:00/Еврозона/Сальдо баланса текущего счета с учетом сезонных колебаний за март/na/-5.3 млрд.евро
08:00/12:00/Еврозона/Притоки прямых и портфельных инвестиций за март/na/+16.0 млрд.евро
08:30/12:30/Великобритания/Ипотечное кредитование за апрель/na/na/
12:30/16:30/Канада/Количество новых рабочих мест за март/na/+0.1%
12:30/16:30/Канада/Средняя недельная оплата труда за март/na/+0.1%
13:00/17:00/Канада/Решение по процентной ставке Банка Канады/4.25%/4.25%
14:00/18:00/США/Индекс доверия потребителей за май/105.0/104.0
14:25/18:25/Германия/Индекс потребительских цен за май/+0.3% м/м, +2.0% г/г / +0.4% м/м, +1.9% г/г

Сегодня по ведущим мировым экономикам будут опубликованы далеко не самые волитильные экономические данные. Следует обратить внимание на показатель потребительского оптимизма в США, его рост может немного поддержать курс доллара.

Кроме того, рост инфляции в Германии выше 2.0 % может сыграть в пользу евро.

Также Банк Канады рассмотрит сегодня вопрос о кредитной политике. Скорее всего, учетная ставка будет оставлена без изменений на уровне 4.25 %, но, как полагают, аналитики Банк в своем заявлении должен сохранить ястребиную риторику, поскольку  темпы роста инфляции в Канаде остаются около верхней границы целевого ориентира БК 1-3 %.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3434

Сегодня пара, вероятно будет торговаться в узком диапазоне в преддверии важных экономических данных, запланированных на эту неделю. Потенциальные границы диапазона 1.3430-1.3465.

USD/JPY 121.39

Доллар упал против иены на макроэкономических данных по Японии. Сегодня утром стало известно о снижении уровня безработицы в стране до 9-летнего минимума. Аналитики отмечают, что рост количества рабочих мест связан с растущим потребительским спросом. Уровень безработицы в апреле составил 3.8 % против прогнозируемых 4.0 %.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 30 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Еврозона: торговый баланс +7,2 млрд. евро за март против +3,7 млрд. евро за февраль

Еврозона: баланс текущего счета +5,4 млрд. евро в марте против -3,7 млрд. евро в феврале

Великобритания: одобренные ипотечные кредиты за апрель (ВВА) 64 815против 75 098 в марте

США. Индекс потребительского доверия Conference Board в мае 108.0 против прогноза 105 и против 106.3 пункта (пересмотрено со 104.0) в апреле.

США. Индекс деловой активности ФРБ Далласа в мае 20.9 пункта против 15.9 в апреле

Германия. HICP в мае +0.2% м/м до +2.0% г/г против +2.0% г/г в апреле. CPI в мае +0.2% м/м до +1.9% г/г против +1.9% г/г в апреле.

США. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в апреле +0.6% до 104.9

Япония. Объем промышленного производства, апрель: -0.1% против прогноза +0.5%

Обзор рынка

Во вторник основные валютные пары торговались разнонаправленно. После долгих выходных инвесторы вышли на работы, но не проявляли значительной активности на рынке и торги были относительно тонкими и волатильными. Наиболее успешной валютой по итогам вчерашних торгов оказался канадский доллар, который обновил 30-летний максимум против своего американского коллеги после «ястребиного» заявления ЦБ Канады.

Вчера утром доллар резко подешевел против иены на макроэкономических данных по Японии. Уровень безработицы в стране снизился до 9-летнего минимума. Аналитики отмечают, что рост количества рабочих мест связан с растущим потребительским спросом. Уровень безработицы в апреле составил 3.8 % против прогнозируемых 4.0 %. Дневной минимум для пары доллар/иена составил 121.10.

Макроэкономические новости провоцировали в течение дня разнонаправленные, но не сильные движения по паре евро/доллар. В пользу евро сыграли данные по сальдо баланса текущего счета и портфельным инвестициям в Еврозоне, после публикации которых евро вырос до 1.3525. Тогда как доллар сделал попытку укрепиться на более сильном, чем прогнозировалось показателе потребительских настроений.


На сегодня,  30 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:00/12:00 Еврозона Кредитование частного сектора за апрель/na/10.5%
08:00/12:00 Еврозона Средняя скользящая по денежному агрегату М3 за три месяца за апрель/10.4%/10.3%
08:00/12:00 Еврозона Денежный агрегат М3 за апрель/+10.7%/10.9%
10:00/14:00 США Индекс занятости Hudson за май/na/107.5
12:30/16:30 Канада Цены на сырье за апрель/0.9%/+1.3% м/м, +9.7% г/г
12:30/16:30 Канада Цены на промышленные товары за апрель/0.5%/+1.3% м/м, +4.8% г/г
18:00/22:00 США Публикация протоколов заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке

Сегодня наибольший интерес будет представлять публикация протоколов Федерального резерва. В целом рынок настроился на то, что в ближайшее время ФРС не будет снижать учетные ставки. Однако снижение прогнозов в отношении инфляции или выражение беспокойства в отношении темпов экономического роста может привести к давлению на доллар.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3448

Пока пара ниже 1.3462-1.3484, она может снизиться к 1.3405 или 1.3361. После этого ожидается коррекционная активность.

USD/JPY 121.66

Пара может протестировать 121.99, после чего ожидается сброс до 121.29 или до 129.92.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 31 мая 2007

Новости с макроэкономических фронтов

Япония. Объем промышленного производства, апрель: -0.1% против прогноза +0.5%

Франция. Начала жилищных строительств (февраль-апрель) -9.5% г/г; Разрешения +0.1% г/г

Еврозона. Рост частных займов за апрель 10.3% г/г против 10.5% в марте

Еврозона. Денежная масса М3 за апрель +10.4% г/г против +10.9% в марте

США. Индекс рефинансирования MBA -13.0% до 1874.6 за неделю на 25 мая

США. Индекс ICSC-UBS +2.9% г/г за неделю на 26 мая

США. Уровень занятости ADP за май +97 000

Канада. Индекс цен на сырьевые материалы за апрель +7.9% г/г

Канада. Индекс цен на промышленную продукцию за апрель +3.7% г/г

США. Индекс доступности жилья NAR в апреле 111.9 против 113.3 в марте и 105.4 годом ранее.

Франция. Международная организация труда: число безработных сократилось на 20 000 м/м, уровень безработицы в апреле -0.1% до 8.2%. Число зарегистрированных ищущих работу лиц -25 300 м/м.

Обзор рынка

Валютный рынок продолжает торговаться разнонаправленно в преддверии важных экономических данных по американской экономике, запланированных на четверг и пятницу. Доллар удерживается около многонедельных максимумов против евро и фунта, но вместе с тем он ослаб против иены и «канадца».

На утренних торгах в среду иене удалось восстановиться с рекордного минимума против евро, так как ситуация на азиатских торговых площадках заставила осторожных инвесторов подкорректировать сделки на разнице в учетных ставках. Правительство Китая неожиданно заявило о повышении сбора на операции на фондовом рынке. Как полагают, эта мера была принята с целью не допустить дальнейшего «перегрева» фондовой биржи. Рынок отреагировал на это сбросом китайских акций. Шанхайский фондовый индекс упал на 6 %, японский индекс Никкей 225 последовал его примеру и снизился на 0.7 %. Аналитики полагают, что ситуация на Шанхайской бирже может негативно отразиться на мировом фондовом рынке и усилить нежелание инвесторов рисковать. Результатом этого нежелание и стало закрытие рискованных спекулятивных сделок на разнице в учетных ставках, которое мы наблюдали вчера.

Однако укрепление иены оказалось недолгим, и она вскоре вновь вернулась к исходным позициям. Не более интересными были события и на других рыночных сегментах. Пара евро/доллар в течение большей части дня торговалась в узком диапазоне. Правда, в середине дня «зеленому» на короткий промежуток времени удалось обновить 7-недельный максимум против евро, достигнув отметки 1.3410, но уже к следующему часу он вернулся в установившийся диапазон.

Макроэкономические данные по США были нейтральными. Количество новых рабочих мест в экономике по версии агентства ADP составило 97К против прогноза 120К. В прошлом месяце показатель составил 64К. Публикация этого релиза, который считается опережающим для официального индекса NFP, хотя очень редко сходится с ним, поддержала котировки американского доллара.

Вечером был опубликован протокол майского заседания ФОМК. Общий тон протокола был смешанным. С одной стороны в нем содержалось выражение опасений в отношении «некомфортного уровня» инфляции, хотя и выражались надежды на скорое замедление инфляционного роста. Что касается экономической ситуации, то ее оценки существенным образом не изменились, хотя в данном протоколе указывалось на то, что риски экономическому росту «немного снизились». Американские банкиры уверены в том, что темпы экономического роста в ближайшие кварталы немного восстановятся. Существенного влияния на рынок, вопреки ожиданиям, оптимистические прогнозы ФОМК не оказали, так как сегодня-завтра ожидается публикация большого блока экономических новостей.

На сегодня,  31 мая, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

05:45/09:45/Швейцария/Прирост ВВП за 1 кв./0.6% к/к, 2.2% г/г / 0.6% к/к, 2.2% г/г
06:00/10:00/Великобритания/Индекс цен на жилье за май/0.9% м/м, 10.2% г/г / 0.6% м/м, 10.4% г/г
07:55/11:55/Германия/Уровень безработицы за май/9.1%/9.2%
08:30/12:30/Великобритания/Количество одобренных заявок на ипотечный кредит за апрель/110 000/111 000
08:30/12:30/Великобритания/Окончательные данные по денежному агрегату М4 за апрель/na/1.0% м/м, 12.8% г/г
08:30/12:30/Великобритания/Окончательные данные по кредитованию М4 за апрель/na/12.7 млрд. фунтов
08:30/12:30/Великобритания/Потребительское кредитование за апрель/0.9 млрд.фунтов/0.9 млрд.фунтов
09:00/13:00/Еврозона/Индекс потребительских цен (предварит.гармониз.)за май/1.9%/1.8%
09:00/13:00/Еврозона/Индекс настроения в деловых кругах EMU за май/1.61/1.61
09:00/13:00/Еврозона/Индекс доверия в промышленности EMU за май/+7/+7
09:00/13:00/Еврозона/Индекс доверия потребителей EMU за май/-3/-4
09:00/13:00/Еврозона/Индекс экономического настроения EMU за май/111.0/111.0
09:30/13:30/Великобритания/Индекс доверия потребителей за май/na/-6
10:00/14:00/Великобритания/Объем розничных продаж Конфедерации британских промышленников за май/ +34/+44
11:00/15:00/США/Индекс рефинансирования MBA за нед.до 26 мая/na/+1.6% до 686.2
12:30/16:30/США/Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 26 мая/308 000/+15 000 до 311 000
12:30/16:30/США/Цепной индекс цен за 1 кв./4.0 % /+4.0%
12:30/16:30/США/Предварительный прирост ВВП за 1 кв./+0.9%/+1.3%
12:30/16:30/Канада/Прирост ВВП за март/na/+0.4%
13:00/17:00/США/Индекс деловой активности по данным нью-йоркского отделения Ассоциации Менеджеров за май/na/457.6
13:45/17:45/США/Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров за май/55/52.9
14:00/18:00/США/Расходы на строительствоза апрель/-0.2%/+0.2%
14:00/18:00/США/Индекс количества приглашений о трудоустройстве за апрель/30/30
14:30/18:30/США/Запасы природного газа EIA за нед.до 25 мая/na/+104 млрд. куб. футов до 1946 млрд. куб. футов
14:30/18:30/США/Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед.до 25 мая/na/+2.0 млн. до 344.2 млн. баррелей

Утром будет опубликован ряд весьма интересных показателей по европейским экономикам, хотя в преддверии важных данных по США их влияние на рынок может оказаться меньше обычного.

Во-первых, речь идет о данных по ценам на недвижимость в Великобритании. Это важный фактор для определения монетарной политики Банка Англии. Чем больше будет показатель, тем лучше для фунта, и наоборот.

Во-вторых, ожидаем выхода пакета данных по безработице в Германии. Ситуация на рынке труда в некоторых европейских странах стабилизируется. Прогнозируемое снижение уровня безработицы может оказать поддержку европейской валюте.

Также следует обратить внимание на данные по инфляции в Еврозоне. Рост инфляции может сыграть в пользу евро.

Важным показателем для доллара станет публикация ВВП 1-м квартале. Ожидается, что темпы роста снизятся до 0.8-0.9 %. При прогнозном значении реакция рынка будет скорее всего ограниченной, так как рынок сосредоточится на запланированных на завтра отчетах ISM и NFP. Вместе с тем показатель ниже 0.5 % может вызвать резкое снижение доллара. Некоторые эксперты также не исключают вероятность (хотя и очень небольшую) отрицательного показателя. В таком случае последствия для доллара будут катастрофичными. Значение выше 1.6 % может привести к пробою технических уровней против евро и иены. Обратите внимание также на цепной индекс цен ВВП – PCE. Если он останется на уровне 4.0 %, то это может оказать поддержку курсу доллара.

Ближе к вечеру будет опубликован индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности в регионе Чикаго. Прогнозируемый рост индекса до 55 пкт. окажет поддержку доллару.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3448

Вероятен еще один ход вниз к 1.3405, с последующим отскоком вверх к 1.3443. Если данные по американской экономике будут позитивно восприняты рынком, то после этого ждем восстановления нисходящего тренда.

USD/JPY 121.53

Пара может протестировать 121.93 с последующим сбросом вниз к 121.38. Возможно также расширение нисходящего движения до 121.10.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 1 июня 2007

Новости с макроэкономических фронтов

США. Индекс деловой активности ФРБ Канзаса в мае 20 пунктов против 26 в апреле

США. Запасы природного газа на 25 мая +107 bcf до 2053 bcf

США. Запасы нефти на 25 мая -2.0 млн. баррелей до 342.2 млн., запасы бензина +1.3 млн. до 198.0 млн., запасы дистиллятов +0.1млн. до 120.4 млн. Загрузка производственных мощностей НПЗ составила 91.1%.

США. Индекс цен на жилье OFHEO в первом квартале +0.5% против +1.3% в четвертом

США. Расходы на строительство в апреле +0.1% против прогноза 0.0% и против +0.6% (пересмотрено с +0.2%) в марте.

США. Индекс Help Wanted Conference Board в апреле 29 против 29 в марте и против 34 годом ранее.

США. Индекс Чикаго PMI в мае 61.7 пункта против прогноза 54 и против 52.9 в апреле

США. Индекс деловой конъюнктуры NAPM Нью-Йорка в мае 450.2 против 457.6 в апреле

США. Первичные заявки на пособия по безработице -4 тыс. до 310 тыс. за неделю на 26 мая. Повторные заявки -52 тыс. до 2.472 млн. за неделю на 19 мая

США. ВВП в первом квартале пересмотрен до +0.6% против прогноза +0.8% и против +1.3% ранее.

США. Стержневой индекс цен PCE в первом квартале +2.2%

Канада. ВВП за 1 квартал +0.9% против +0.4% в 4 квартале 2006

США. Окончательные продажи в первом квартале +1.6% (на прежнем уровне).

США. PCE в первом квартале пересмотрен до +4.4% с +3.8%.

США. Прибыли корпораций в первом квартале (предвар.) +1.2% кв/кв против -0.3% в четвертом

Канада. ВВП годовой за 1 квартал +3.7% против +1.5% в 4 квартале

Канада. Промышленное производство за март -0.2% против +1.2% в феврале, -0.9% г/г

Великобритания. Отчет по оптово-розничной торговле CBI за май +31% против +44% в апреле

Великобритания. Отчет по оптово-розничным продажам CBI на июнь +23%

13:00 31.05.07 - Еврозона. HICP за май +1.9% г/г (не изм.)

Еврозона. Индекс экономических настроений за май 111.9 с 111.0 в апреле

Еврозона. Потребительское доверие за май -1 против -4 в апреле

Еврозона. Доверие в промышленном секторе за май +6 против +7 в апреле

Еврозона. Доверие в секторе услуг за май +22 против +23 в апреле

Еврозона. Индекс делового климата за май +1.53 против +1.61 в апреле

ЕЦБ, Драги: Монетарная политика ЕЦБ все еще благоприятна для экономического роста

Великобритания. Одобрения на ипотеку за апрель 107 000 против 112 000 в марте

Великобритания. Чистое потребительское кредитование за апрель +498 млн. ф.ст. против 686 млн. в марте

Великобритания. Окончательная денежная масса М4 за апрель +1.3% м/м, +13.3% г/г

Великобритания. Окончательное кредитование М4 +1.1% м/м, +12.9% г/г

Германия. Заказы на машинное оборудование за апрель +12% г/г (+47% в марте)

Германия. Занятость по платежным ведомостям за апрель +13 000 (+51 000 в марте)

Германия. Количество безработных в мае с учетом сезонных факторов +3 000 м/м

Германия. Уровень безработицы в мае 9.2%

Франция. Индекс PPI за апрель +0.5% м/м, +1.9% г/г

Франция. Индекс потребительских настроений за май -14 против -20 в апреле

Германия. Реальные оптовые продажи за апрель +3.0% г/г; номинальные +4.8% г/г

Великобритания. Цены на жилье Nationwide за май +0.5% м/м, +10.3% г/г

Германия. Ставка по безработице ILO за апрель 6.4%

Германия. Уровень занятости ILO за апрель 39.454 млн.; +35 тыс. м/м

Швейцария. ВВП за 1 квартал +0.8% кв/кв, +2.4% г/г

Япония. Начала жилищных строительств за апрель -3.6% г/г

Обзор рынка

В четверг на графиках основных валютных пар мы могли наблюдать разнонаправленные движения с многочисленными «шипами» в разные стороны. Причиной такого поведения рынка стали противоречивые макроэкономические данные по американской экономике. Правда, несмотря на обилие данных, нельзя сказать, чтобы дневная волатильность была слишком большой. На вчерашних торгах доллару удалось сформировать 3-месячный максимум против иены, вплотную приблизившись к 122, против евро он закрылся почти без изменений, а против «канадца» около 30-летнего минимума.

Первую половину дня доллар почти все время находился под давлением против европейских валют, хотя ему удалось сформировать восходящие шипы после публикации данных по безработице в Германии, которые оказались хуже прогнозов.

Но в целом рынок с осторожностью относился к доллару в преддверии публикации данных по ВВП США в 1-м квартале, так как в отношении этого показателя ожидался пересмотр вниз. Эти ожидания оказались справедливыми, показатель ВВП оказался еще хуже, чем ожидали. Экономический рост в начале этого года в США снизился до 0.6 %. После публикации репорта по ВВП доллар упал до внутредневного минимума против евро на  1.3476, британский фунт вырос до  1.9797.

Однако другие данные по США преподнесли благоприятные сюрпризы. Так, показатель инфляции PCE, которым ФОМК руководствуется для оценки инфляционных перспектив, вырос по сравнению с предыдущим отчетным периодом, а индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности региона «зашкалило» выше 61 пункта. Данные по расходам на строительство, также оказались более благоприятными, чем ожидалось. В результате во второй половине дня доллару удалось укрепиться, вновь приблизившись к многонедельному минимуму против евро в районе 1.3440.

Движения на рынке были небольшими, поскольку участники торгов ожидают выхода данных по NFP. Этот показатель традиционно обеспечивает большую волатильность на рынке.

На сегодня,  1 июня, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00/Германия/Розничные продажи за июнь/+1.0% м/м, -1.0% г/г / -0.4% м/м, -0.8% г/г
07:55/11:55/Германия/Индекс деловой активности в производственном секторе за май/57.2/57.0
08:00/12:00/Еврозона/Индекс деловой активности в производственном секторе за май/55.5/55.4
08:30/12:30/Великобритания/ Индекс деловой активности в производственном секторе за май/53.7/53.9
09:00/13:00/Еврозона/Прирост ВВП за 1 кв./0.6% к/к, 3.1% г/г / 0.9% к/к, 3.3% г/г
09:00/13:00/Еврозона/Уровень безработицы за апрель/7.2%/ 7.2%
12:30/16:30/США/Стержневой средневзвешенный индекс цен за апрель/0.2%/0 %
12:30/16:30/США/Средневзвешенный индекс цен за апрель/na/+0.4%
12:30/16:30/CША/Личные расходы за апрель/0.4%/+0.3%
12:30/16:30/США/Личные доходы за апрель/0.4%/+0.7%
12:30/16:30/США/Средняя продолжительность рабочей недели за май/33.8/33.8
12:30/16:30/США/Средняя почасовая оплата труда за май/0.3%/+0.2% м/м, +3.7% г/г
12:30/16:30/США/Уровень безработицы за май/4.5%/4.5%
12:30/16:30/США/Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства за май/+140/+88
14:00/18:00/США/Продажи на рынке жилья за апрель/na/ 104.3
14:00/18:00/США/Индекс деловой активности в производственном секторе ISM за май/54.0/54.7
14:00/18:00/США/Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за май/88.7/88.7

Кроме данных по NFP, сегодня выйдет ряд интересных показателей, которые могут оказать влияние на рынок. В частности речь идет об индексах деловой активности в обрабатывающей промышленности Еврозоны, Великобритании и США.

Как ожидается, активность в обрабатывающей промышленности ведущих европейских экономик будет выше, чем в США, что может поддержать евровалюты. Однако, после вчерашнего сильного показателя индекса, отражающего ситуацию в промышленности Чикаго некоторые оптимисты ждут более высокого показателя и для американской экономике. Значение выше 55.5 может спровоцировать укрепление курса доллара, особенно если европейские показатели окажутся хуже прогнозов.

Еще один традиционно важный показатель для доллара это индекс инфляции PCE, основанный на доходах и расходах граждан. В марте стержневой индекс составил 0.0 %, как ожидают в апреле он должен был вырасти до 0.2 %. Годовой показатель, по прогнозам, вырастет до 2.2 % против 2.1 %. «Зоной комфорта» ФРС считается диапазон 1-2 % на годовом базисе сравнения. Если прогнозы реализуются, то это может в очередной раз  отсрочить ожидания снижения ставки и поддержать доллар. При годовом значении ниже 2.0 %, американская валюта может оказаться под сильным давлением, так как высокая инфляция является главным фактором, почему ФРС не может начать снижение ставок.

Наконец, главная новость дня – отчет министерства труда по количеству новых рабочих мест. Ожидается рост показателя по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Оптимистические прогнозы, в частности, основываются на относительно хороших еженедельных данных по безработице – 4-недельная средняя обращений за пособием снизилась. Вместе с тем, неофициальный показатель ADP оказался ниже прогноза. Попытки некоторых экспертов вычислить корреляцию ADP и NFP приводят нас к показателю 120К, что ниже 140К – консенсусного прогноза. В целом диапазон 120-140К можно считать нейтральным, хотя и при таком значении возможны сильные движения, задающие темп на весь июнь.

При показателе ниже 80К доллар может оказаться под сильным давлением продаж, тогда как значение выше 160К будет благоприятствовать формированию новых среднесрочных максимумом по доллару.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3450

Поддержка на 1.3425 - 1.3397 может спровоцировать ралли к 1.3503, если макроэкономический фон не будет достаточно благоприятным для доллара. Пробой вниз 1.3397 отменит этот сценарий и перенесет краткосрочную цель в район 1.3360-х.

USD/JPY 121.93

Предсказать следующее движение сложно, скорее всего, некоторое время пара будет оставаться в диапазоне 121.72 - 122.25.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 4 июня 2007

Новости с макроэкономических фронтов

18:00 01.06.07 - США. Индекс ISM в обрабатывающей промышленности в мае 55 против прогноза 54 и против 54.7 в апреле

18:00 01.06.07 - США. Индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в мае (окончательный) 88.3 против прогноза 88 и против предварительного значения 88.7

18:00 01.06.07 - США. Индекс продаж недостроенных домов -3.2% м/м до 101.4 (-10.2% г/г) против 104.8 (пересмотрено со 104.3) в марте.

16:30 01.06.07 - США: уровень занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе за май 157 000 против прогноза 135 000

США: Уровень безработицы за май 4,5%

США: уровень занятости за апрель пересм. до 80 000 с 88 000

США. Базовый индекс цен PCE +0.1% (+2.0% г/г) против прогноза +0.2%

США. Личные доходы/расходы в апреле -0.1%/+0.5% против прогноза +0.3%/+0.4% и против +0.8%/+0.4% (пересмотрено с +0.7%/+0.3%) в марте

Еврозона. Реальный ВВП за 1 квартал +0.6% кв/кв, +3.0% г/г

Еврозона. Объем экспорта за 1 квартал +0.3% кв/кв против +3.5% в 4 квартале

Еврозона. Объем импорта за 1 квартал +1.6% кв/кв против +1.7% в 4 квартале

Еврозона. Уровень безработицы за апрель 7.1% против 7.2% в марте

Великобритания. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за май 54.9 против 54.1 в апреле

Еврозона. Индекс PMI в производственном секторе за май 55.0 против 55.4 в апреле

Германия. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за май 56.1 против 57.0 в апреле

Франция. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности в мае 54.3 против 53.9 в апреле

Германия. Розничные продажи за апрель +2.6% м/м, -0.6% г/г (без учета сезонных факторов)


Обзор рынка


Несмотря на благоприятные данные по американской экономике, доллару не удалось укрепиться против основных конкурентов. Исключение составила только японская иена, демонстрирующая слабость не только против доллара, но также против евро и других высокодоходных валют.

Первая половина дня прошла относительно спокойно, рыночные тенденции складывались в пользу доллара, однако инвесторы не спешили покупать американскую валюту в преддверии публикации блока важных экономических новостей.

Из опубликованных в пятницу релизов, против зеленого сыграли данные по доходам и расходам американских потребителей. Индекс PCE, высчитанный на основании этих данных составил 0.1 % против прогнозируемых 0.2 %.

Все остальные показатели превзошли прогнозы. Количество новых рабочих мест в американской экономике в мае выросло на 157К против прогнозируемых 135К, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности вырос до 55 пунктов, сравнявшись с европейским и оказавшись выше британского. И даже индекс потребительских настроений в версии Reuters/Мичиганского университета оказался хотя и ниже 88.7 пунктов по итогам первого чтения, но выше прогноза в 88 пунктов.

После публикации данных по NFP доллар сформировал шип вверх на графике евро/доллар, сформировав двухмесячный максимум против своего европейского конкурента в районе 1.3380, однако удержаться около этой отметки он оказался не в состоянии. Уже через несколько часов, несмотря на поток сильных новостей по США, евро вернулся на уровни открытия.

Ключевые новости предстоящей недели.

На предстоящей неделе все внимание будет приковано к кредитно-денежной политике мировых Центробанков. Решение по учетным ставкам примут банки Еврозоны, Англии, Австралии и Новой Зеландии. Как ожидается, повышение ставки инициирует только ЕЦБ. Макроэкономические данные по США, согласно прогнозам, будут слабыми.

По США.

Индекс ISM для сектора услуг, вторник 18:00 МСК. Прогнозируется небольшое снижение показателя.

Торговый баланс, пятница 16:30 МСК. Дефицит останется около исторического высокого уровня 63 млрд.

Еврозона.

Решение ЕЦБ по учетной ставке, среда 15:45 МСК. Ждем повышения ставки до 4.0 % против 3.75 %.

Великобритания.

Решение Банка Англии по учетной ставке, четверг 15:00 МСК. Ставка, как ожидают, будет оставлена на уровне 5.5 %.

На сегодня,  4 июня, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс делов. активности в строит. секторе за май /na/ 59.8
09:00/13:00 /Еврозона/ Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише в Брюсселе.
09:00/13:00 /Еврозона/ Индекс производствен. цен за апрель /0.4% м/м, 2.3% г/г/0.3% м/м, 2.7% г/г
14:00/18:00 /США/ Промышленные заказы за апрель /0.6%/+3.5%
16:00/20:00 /Еврозона/ Встреча министров финансов Еврогруппы в Люксембурге

Сегодня стоит обратить внимание на новости с выступления Трише и встречи министров финансов Еврогруппы в Люксембурге. Они могут оказать влияние на евро. Так рост противоречий между европейскими финансистами может стать причиной для давления на европейскую валюту.

В свою очередь, доллар США может оказаться под давлением в связи со снижением темпов роста промышленных заказов. Особенно, если показатель приблизится к 0 или будет отрицательным.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.3447

Евро может продолжить рост до 1.3455, после чего ждем хода вниз к 1.3404.


USD/JPY 121.98

Пара все еще находится в восходящем тренде. Ралли может продолжиться до 122.24 или 122.39, если поддержка на 121.95 удержится. После этого ждем отката к 121.95-121.86.