Тема: АНАЛИТИКА ИК РУСС-ИНВЕСТ

[marshv]

Российский фондовый рынок: Cпрос на рисковые активы сохраняется

Дмитрий БЕДЕНКОВ, начальник аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«В четверг 26 января российский фондовый рынок продолжил рост на фоне повышения спроса на рисковые активы на мировых рынках вслед за ожиданиями сохранения низкого уровня процентных ставок в США, которое судя по заявлениям официальных лиц ФРС по завершению традиционного заседания может продлиться до конца 2014г. Оптимизму рынков способствовала также положительная статистика по мировой и российской экономике».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/equity/704/
Cледите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Мировые рынки: Греция может спровоцировать очередную волну продаж

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела:

«На биржах США в пятницу наблюдалась разнонаправленная динамика котировок.  Индекс S&P по итогам дня потерял 0.16%, индекс Russell – прибавил 0.75%. Наибольшее снижение наблюдалось в акциях электроэнергетического (-1.34%) и потребительского (-0.78%) секторов. В акциях финансового сектора (+0.34%) преобладал оптимизм после выступления Президента США Обамы с призывом одобрить программу поддержки проблемных ипотечных заемщиков, которая позволяла бы в отдельных случаях идти на отсрочку платежа либо вовсе сокращать размер долга банку.
Ключевые данные по ВВП США в IV квартале носили в целом пессимистичный характер. Основной показатель увеличился на 2.8% (прогноз - +3%), но основную часть прироста обеспечил взлет запасов (+$56 млрд.) +1.9% из 2.8% пришлось на данный компонент, рост которого обычно недолговечен и может быть истрактован по-разному.  Конечные продажи выросли лишь на 0.8%. Расходы потребителей повысились на 2%, хуже ожиданий 2.4%. Лишь инвестиции в оборудование повысились на 5.2%. По-видимому, в первом квартале текущего года рост ВВП не превысит 1.5%.
Индекс активности потребителей Университета Мичиган в январе вырос до 75 п. против прогноза 74 п. Все основные компоненты индекса – настроений, деловых ожиданий и текущей ситуации уверенно выросли по сравнению с декабрем.
Финансовые результаты большинства корпораций носили оптимистичный характер. В целом, из 169 компаний индекса S&P500, представивших отчетность за IV квартал, прибыль 112 и выручка 96 оказалась выше ожиданий. В 110 случаях наблюдался рост прибыли на акцию.
В выходные в центре внимания инвесторов оказались сообщения о том, что представители Германии настаивали в ходе переговоров по греческому долгу на контроле ЕС за бюджетными расходами последней. Представители Греции уверенно отказались установить какой-либо контроль за финансами страны. Данные сообщения оказали негативное влияние на ход торгов в Азии.
На азиатских рынках в понедельник наблюдается снижение котировок. Торги в Китае закрыты в связи с новогодними каникулами. Hang Seng потерял 0.76%, корейский KOSPI – 1.26%. Японский Nikkei на 9:50 мск потерял 0.65%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.37%.
Сегодня в Европе будут опубликована статистика по индексу потребительских цен Германии и по деловой уверенности в Еврозоне за январь.
В США интерес будут представлять данные по расходам потребителей в декабре.
Продолжится сезон отчетности – опубликуют финансовые отчеты 3 корпораций индекса S&P 500».

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/705/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Самый активный день в новом году на рынке корпоративного долга

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

В минувшую пятницу в корпоративном сегменте рублевого долгового  рынка торговая сессия была самой активной с начала года. Объем торгов составил немногим менее 20 млрд руб. Котировки росли практически по всему участку кривой. Большую часть сделок участники рынка заключили на коротком участке кривой с дюрацией менее года (около 2/3 всего оборота), где выпуски прибавили по 1,3%. Уверенно росли также длинные облигации (+0,6%), однако спрос на них упал до 1,6 млрд руб. по сравнению с 2,5 млрд руб. на прошедшей недели. На среднем участке динамика была разнонаправленной, рост составил несущественные 0,05%. Котировки корпоративного сектора в целом прибавили по 0,5%.
Лучше рынка смотрелись нефтегазовый и электроэнергетический сектора (+1,86% и +0,6% соответственно), объем сделок по которым составил около половины от общего на рынке. В первом Транснефть-1 был явным драйвером роста, прибавив 2,2% и сформировав свыше 80% всех сделок. Хуже рынка выглядели химия (-1%) и металлургия (-0,05%).
На рынке госдолга также наблюдался всплеск активности. Объем торгов составил 17 млрд руб., в полтора раза превысив средние значения за последний месяц. ОФЗ прибавили по 0,26%, в наибольшей степени росли длинные выпуски (+0,3%).

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/706/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Почитать в блогах и СМИ

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ, советует сегодня прочесть:

ЕЦБ затыкает дыры. The ECB is Plugging Holes
Потребительская активность – главный двигатель ВВП США. Visualizing GDP: The Consumer Is Key
Дойче Банк создаст фонд неликвидных активов. Deutsche Bank targets problem assets
Уровни кэша на балансах компаний – явный «бычий» индикатор рынка. Analysis: Corporate cash hoard screams "buy" for investors
$1.2 млрд. брокера MF Global могли исчезнуть навсегда. Money From MF Global Feared Gone
Лидеры ЕС подпишут соглашение о создании постоянного экстренного фонда. EU leaders to agree on permanent bailout fund

Ссылки на материалы  http://russianexpert.ru/blogs/567/705/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Еженедельный обзор долговых рынков

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На прошедшей неделе на рублевом долговом рынке продолжилась восходящая динамика. Корпоративный сегмент прибавил в среднем 0,38% при среднедневном обороте 15-17 млрд руб. В начале недели котировки росли довольно умеренными темпами, прибавляя по 0,05-0,1%. Значительный рост произошел в четверг и пятницу, когда наблюдался всплеск активности на 20-30%. Лучше рынка смотрелись облигации с дюрацией свыше 3 лет (+0,7%), по-прежнему не находящие должного интереса у инвесторов, объем сделок с данными бумагами не превышает 10% от общего на рынке.
Позитивная динамика наблюдалась во всех сегментах. Лидерами роста стали финансовый и нефтегазовый сектора (+1,1% и +1,4% соответственно). Уверенно смотрелись также выпуски химического сектора (+0,8%), несколько восстановившись после распродаж в начале года.
В среду внимание инвесторов было приковано к доразмещению Минфином ОФЗ-26206 на 20 млрд руб. Результаты аукциона оказались успешными, спрос более чем вдвое превысил объем предложения, ставка была установлена практически без премии к вторичному рынку на уровне 8,04% годовых».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/707/
Cледите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest 
 

[marshv]

Российский фондовый рынок: В нефтегазовых фишках боковое движение на фиксации прибыли

Дмитрий БЕДЕНКОВ, начальник аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

В пятницу 27 января российский фондовый рынок скорректировался вниз на нейтральном внешнем фоне и сохранении неопределенности по реструктуризации греческого долга. Часть участников рынка предпочла зафиксировать прибыль после 5%-го роста рынка с начала недели на фоне сообщений о снижении кредитного рейтинга агентством Fitch суверенных рейтингов Италии, Испании, Бельгии, Кипра и Словении, а также предварительной оценке динамики ВВП США за 4-й кв., которая оказалась несколько хуже ожиданий

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/equity/708/
Cледите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

МИРОВЫЕ РЫНКИ: Решение Саркози окончательно убьет опционы во Франции

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На биржах США в понедельник преобладало снижение котировок.  Индекс S&P по итогам дня потерял 0.25%, индекс Russell – прибавил 0.81%. Наибольшее снижение наблюдалось в финансовом (-1.0%) и электроэнергетическом (-0.49%) секторах. Поступающие с саммита стран Еврозоны новости оказывали существенное влияние на ход торгов в Европе и США. Греция отвергла предложение Германии ввести должность еврокомиссара с наделением его полномочий по окончательному одобрению бюджета. Решение об увеличении фонда экстренной поддержки финансового сектора Европы будет принято лишь после окончательного одобрения фискального пакта Еврозоны. Конкретных договоренностей по санкциям странам-участницам при нарушении ими параметров долг/ВВП также достигнуто не было. Пламенная речь Саркози о необходимости введения налога на финансовые транзакции в размере 0.1% обрушила акции французских банков. Данное решение несомнненно будет способствовать оттоку ликвидности с и без того испытывающего серьезные проблемы европейского рынка акций и опционов.
В США пессимистичные прогнозы по финансовым показателям способствовали уверенному снижению котировок акций Procter&Gamble. Продолжили расти акции высокотехнологичных компаний – Apple, Microsoft, IBM.
Индекс личных доходов граждан США в декабре немного превысил прогноз – рост составил 0.5%. Расходы граждан в декабре не изменились, подтверждая невысокую потребительскую активность в конце года  (прогноз – 0.1%).
В целом, из 171 компаний индекса S&P500, представивших отчетность за IV квартал, прибыль 114 и выручка 98 оказалась выше ожиданий. В 111 случаях наблюдался рост прибыли на акцию.
На азиатских рынках во вторник преобладает рост котировок. Hang Seng прибавил 0.54%, корейский KOSPI – 0.47%. Японский Nikkei на 9:50 мск не изменился. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.24%. Индексы шанхайской биржи потеряли в пределах 0.3%.
Сегодня в Европе будут опубликована статистика по рынку труда за декабрь. Инвесторы также в ближайшие дни будут с интересом наблюдать за ходом долговых аукционов и операций LTRO ЕЦБ.
В США интерес будут представлять данные по индексу цен на недвижимость Кейса-Шиллера за ноябрь, и индексу активности активности в производстве ФРБ Чикаго. Кроме того, выйдет статистика по индексу активности в производстве ISM.
Продолжится сезон отчетности – опубликуют финансовые отчеты 27 корпораций индекса S&P 500».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/711/
Следите за нами в Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Коррекция в ОФЗ и длинных корпоративных выпусках

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«В корпоративном секторе рублевого долга в понедельник сохранились объемы торгов выше средних значений. Интерес у участников рынка сместился накануне в сторону длинных выпусков с дюрацией свыше 3 лет, которые скорректировались на 0,26% после уверенного роста в конце прошлой недели. На более коротком участке наблюдался умеренный рост котировок в среднем на 0,18%. Рынок в целом прибавил 0,03% с оборотом 22 млрд руб.
Лучше рынка выглядели выпуски телекоммуникационного и металлургического секторов (+0,4% и +0,6% соответственно). Опережающую динамику продемонстрировали ТМК БО-1 (+2,93%) и отдельные выпуски Евраза. В телекомах уверенно рос Ситроникс. В аутсайдерах находились розница (-0,06%) и электроэнергетика (-0,76%), где наблюдался в всплеск активности более чем вдвое по сравнению со средними за последний месяц.
На рынке внутреннего госдолга после продолжительного роста ОФЗ несколько скорретировались. Среднее падение составило 0,07%, хуже рынка смотрелись длинные бумаги, которые потеряли 0,1%».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/712/
Следите за нами в Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

МИРОВЫЕ РЫНКИ: В центре внимания - статистика по количеству рабочих мест в США

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На биржах США во вторник наблюдалась разнонаправленная динамика котировок. Индекс S&P по итогам дня потерял 0.05%, индекс Russell – прибавил 0.06%. Наибольшее снижение наблюдалось в нефтегазовом (-0.85%), наибольший рост - в электроэнергетическом (+0.43%) секторах. Волатильность вновь была крайне невысокой – продавцы гаммы и веги продолжают переживать лучшие времена в текущем году. Негативные новости с долгового рынка Европы не оказали существенного влияния на ситуацию – инвесторы верят в перепроданность рынка.
Статистика в целом носила смешанный характер. Индекс цен на недвижимость S&P/Case-Shiller в ноябре снизился на 0.7% против прогноза -0.5%.
Индекс активности менеджеров по закупкам ФРБ Чикаго в январе понизился до 60.2 п. против прогноза 63 п. Индекс уверенности потребителей от CBOT в январе понизился до 61.1 п. против прогноза 68 п.
В США негативные финансовые результаты опубликовали корпорации Exxon Mobil и ADM – прибыль на акцию оказалась существенно ниже прогнозов.
В целом, из 199 компаний индекса S&P500, представивших отчетность за IV квартал, прибыль 134 и выручка 110 оказалась выше ожиданий. В 129 случаях наблюдался рост прибыли на акцию.
На азиатских рынках в среду преобладает рост котировок. Hang Seng прибавил 0.07%, корейский KOSPI – 0.13%. Японский Nikkei на 9:50 мск потерял 0.03%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.87%. Индексы шанхайской биржи потеряли в пределах 0.4%. Индекс активности в производстве Китая PMI в январе повысился до 50.5 против прогноза 49.6 п. Но на настроения инвесторов оказывает давление снижение ожиданий относительно смягчения монетарной политики «поднебесной».
Сегодня в Европе будут опубликованы индикаторы активности в производстве PMI. Инвесторы также в ближайшие дни будут с интересом наблюдать за ходом долговых аукционов и операций LTRO ЕЦБ.
В США интерес будут представлять данные по изменению количества рабочих мест от ADP за январь, расходам на строительство в декабре. Кроме того, выйдет статистика по индексу активности в производстве ISM.
Продолжится сезон отчетности – опубликуют финансовые отчеты 21 корпораций индекса S&P 500».

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/716/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: В преддверие аукциона Минфина рынок ОФЗ уверенно вырос

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

Коррекция в длинных выпусках корпоративного долга, начавшаяся в понедельник, продолжилась практически по всему участку кривой. Среднее падение составило 0,05% при обороте 22,5 млрд руб. В наибольшей степени теряли выпуски с дюрацией свыше 3 лет (-0,26%). Лидерами оборота остаются короткие облигации, объем сделок по которым превысил 40%, однако единой динамики выявлено не было. Незначительный рост наблюдался в выпусках с дюрацией 2-3 года, где на фоне снижения активности котировки прибавили 0,04%.
Источниками падения выступили сектора машиностроения и металлургии (-0,26%). Значительно подешевели выпуски Мечела и ММК. Поддержку рынку оказали электроэнергетический и телекоммуникационный сегменты (+0,27%), где драйверами роста выступили соответственно выпуски ФСК и МТС.
После незначительной коррекции в ОФЗ позитивная динамика на рынке внутреннего госдолга продолжилась. Средний рост составил 0,35% на оборотах, вдвое превышающих средние за последний месяц. Сегодня Минфин предложит рынку 9-летний ОФЗ-26205 на 35 млрд руб. под 8,3-8,4% годовых. Бумага интересна даже по нижней границе диапазона, премия к вторичному рынку составляет 2-12 б.п.

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/717/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Почитать в блогах и СМИ

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела рекомендует сегодня прочесть: 

Банковский кризис в Европе создает возможности для Азии. Opportunities for Asia in Europe bank crisis
Интервенции ЕЦБ понизили ставку по облигациям Португалии. Portuguese yields drop on ECB intervention
В пут-опционах на банковский ETF наблюдается резкий рост активности. Put activity surges again in bank fund
Угроза рецессии вновь нависла над Еврозоной. Contraction Threat Clouds Euro Zone

Ссылки на Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/716
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Российский фондовый рынок: Электроэнергетика в фокусе внимания

Дмитрий БЕДЕНКОВ, начальник аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«Во вторник 1 февраля российский фондовый рынок возобновил рост несмотря на вялый ход торгов в Европе и Азии. По итогам дня индекс РТС вырос на 2%, а индекс ММВБ прибавил около 0,7 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке несколько активизировалась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили во вторник 44,1 млрд. руб. против 40,2 млрд. руб. накануне. В лидерах роста рынка стоит отметить бумаги электроэнергетики и машиностроения. Хуже рынка выросли бумаги компаний телекоммуникационного сектора».

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/equity/718/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Удачный аукцион Минфина подогрел долговой рынок

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«Коррекция в корпоративном секторе рублевого долга продолжилась недолго, в среду котировки вновь вошли в восходящий тренд, средний рост составил 0,37%. Существенный рост объемов более чем втрое наблюдался в выпусках с дюрацией свыше 3 лет, которые также явились драйверами роста рынка, прибавив 0,8%. Лидеры оборота, короткие облигации единой динамики не выявили, рост составил несущественные 0,04%.
Растущая динамика наблюдалась во всех секторах рынка, в наибольшей степени в электроэнергетике и металлургии (+0,72% и +0,6% соответственно). Опережающими темпами росли Русал и длинные выпуски Мечела. Хуже рынка торговались транспорт (+0,07%) и телекомы (+0,06%).
В госсекторе растущая динамика продолжилась. Поддержку рынку оказал крайне успешные результаты по доразмещению ОФЗ-26205 на 35 млрд руб. Спрос на аукционе в 5,5 раз превысил предложение, средневзвешенная доходность составила 8,25% годовых, что на 5 б.п. ниже первоначального диапазона».

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/721/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Мировые рынки: уверенный рост котировок по широкому фронту может продолжиться

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На биржах США в среду наблюдалась разнонаправленная динамика котировок.  Индекс S&P по итогам дня прибавил 0.89%, индекс Russell – повысился 2.12%. Наибольший рост наблюдался в финансовом (+1.65%), промышленном (+1.1%) секторах. Обращает на себя внимания низкая дисперсия роста по секторам – это указывает на устойчивость рынка.  Утечки относительно хода переговоров кредиторов с Грецией по вопросам реструктуризации долга, умеренно позитивные данные по активности в производстве Китая, Европы способствовали росту аппетита инвесторов на рисковые активы. Индекс активности в производстве США ISM Manufacturing в январе сократился до 54.1 п. против прогноза 54.5 п.
Количество рабочих мест по данным ADP в январе сократилось до 170 тыс. против прогноза 182 тыс. В США негативные финансовые результаты опубликовала корпорация Amazon – продажи выросли меньше ожиданий, а акции компании рухнули на 10%.
В целом, из 220 компаний индекса S&P500, представивших отчетность за IV квартал, прибыль 146 и выручка 124 оказалась выше ожиданий. В 156 случаях наблюдался рост прибыли на акцию.
На азиатских рынках в четверг наблюдается рост котировок. Hang Seng прибавил 1.52%, корейский KOSPI – 1.28%. Японский Nikkei на 9:50 мск повысился на 0.76%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 1.0%. Индексы шанхайской биржи прибавили в пределах 1.1%.
Сегодня в Европе будут данные по индексу промышленых цен в декабре. Инвесторы продолжат наблюдать за ходом долговых аукционов и операций LTRO ЕЦБ.
В США интерес будут представлять данные по заявкам на пособие по безработице за неделю, продажам розничных супермаркетов в декабре.
Продолжится сезон отчетности – опубликуют финансовые отчеты 38 корпораций индекса S&P 500».

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/720/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest

[marshv]

Российский фондовый рынок: акции электроэнергетики по-прежнему в лидерах

Дмитрий БЕДЕНКОВ, начальник аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

В среду 1 февраля российский фондовый рынок возобновил рост позитивном внешнем фоне. Сообщение о предоставлении европейским банкам дополнительной ликвидности поддержало оптимизм на глобальных торговых площадках. По итогам дня индекс РТС вырос на 1,4%, а индекс ММВБ прибавил около 2,2 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке повысилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в среду 57,1 млрд. руб. против 44,1 млрд. руб. накануне. В лидерах роста рынка стоит отметить бумаги электроэнергетики. Хуже рынка смотрелись бумаги машиностроительных компаний.

Источник Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/equity/722/
Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest
Читайте ВКонтакте http://vk.com/russinvest