Тема: Adrenalin Forex: мы вам скажем где продавать, а где покупать

[Stivemeister]

EURGBP рулит рынком

Мы покупаем USDJPY на коррекциях в область 93.8 с целью 100, GBPJPY по 137.5 с целью 155, будем шортить EURGBP на пробитии 0.8750 c целью 0.8630.

Сегодня на форексе есть три сильных направления движения: падение иены, укрепление фунта и, в меньшей степени, отступление доллара. В ослаблении JPY, собственно, нет ничего удивительного. Все понятнее становится, что иена исчерпала свой среднесрочный потенциал роста и вошла в режим мощной коррекции. Результатом этой коррекции, вероятно, станет уход USDJPY к уровню 101.5, особенно если пара сможет закрепиться выше 95 пунктов в ближайшие два дня. Фундаментально на иену сильно давит новость о банкротстве SFCG, одного из крупнейших кредиторов в стране.

Продолжение на  http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

Десять негритят

Мы держим лонг в USDJPY, GBPJPY, шорт в EURUSD, GBPUSD.

А вы знали, что в управляющем совете ЕЦБ аж 10 "голубей"? Практически все, принимающие решения в Еврозоне, хотят дальнейшего смягчения монетарной политики. Однако до инвесторов долетают лишь голоса догматичных Жан-Клода Трише и Акселя Вебера (Бундесбанком). Это два человека, которых необходимо сломить,прежде чем ЕЦБ сможет последовать за ФРС и Банка Англии.

Продолжение на http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

Латвию и Украину - в мусор

Мы наращиваем шорт в GBPUSD, закрываем лонг в GBPJPY, покупаем USDJPY на коррекциях, держим шорт в EURUSD, лонг в EURHUF с целью 330, EURPLN с целью 5.

S&P разбушевалось: за два дня случилось два понижения рейтингов восточноевропейских стран. Латвии оказался в мусорном ведре, надавив на Украину, которая переместилась по ведру пониже. Рейтинг наших "незалежных" соседей теперь находится там же, где обычно располагаются влажные и слегка пахнущие отходы. Серьезность ситуации при этом нельзя недооценивать: 1-го марта в Киеве может остановиться метрополитен. Украина уже обратилась в МВФ, к кредитору последней инстанции, но даже он теперь отказывается перечислять второй транш обещанного кредита, так как заемщик не выполняет взятые на себя обязательства. Конечно, можно еще настойчиво попросить помощи и у России, так как проблемы младших товарищей, к сожалению, распространяются на все страны ЦВЕ.

Для валютного рынка проблемы Украины и Латвии означают синхронное давление на все валюты региона, в т.ч. и рубль. Правда, занимать шорт в нашей валюте пока рано. Намного разумнее продавать все те же HUF, CZK и PLN, которые находятся в свободном плавании и не защищены золото-валютными резервами. На уровне наиболее ликвидных валют жертвой текущих проблем является евро, который наверняка возобновит падение против основных конкурентов. Мы уже неоднократно озвучивали цели по EURUSD, и по-прежнему не меняем свою позицию.

Подписка на аналитику http://www.aforex.ru/analytics.php

[ANALITIK]

Языком махать (он без костей), не на рынке торговать. 

[Stivemeister]

Австралия удивляет

Мы продаем GBPUSD по 1.441, EURUSD у 1.28, GBPAUD, частично фиксируем прибыль по USDJPY, но будем наращивать лонг при коррекциях к 95.45.

Деловая пресса Океании с утра обсуждает интересную тему: Резервный Банк Австралии на заседании 3-го марта может сохранить ставку без изменений, при том что рынок уже дисконтировал ее снижение на 50 б.п. до 2,75%. Если этого не произойдет, AUD может чувствовать себя несколько лучше других ликвидных валют, особенно на фоне немного подорожавших промышленных металлов и дорожающих металлов драгоценных.

Тем не менее, мы не считаем привлекательным лонг в AUDUSD, так как продавать доллар в наше время - дело достаточно опасное. Можно выбрать других жертв, которые смотрятся намного уязвимее: иену, франк и фунт. Покупка AUDJPY на коррекциях вних представляется крайне разумной, так как трейдеры Океании и Японии, по данным Токийской биржи, сидят в чистой короткой позиции по этой паре.

Подписка на аналитику http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

Австралийская доходность

Мы покупаем AUDJPY, будем открывать длинные позиции в EURHUF, EURPLN на коррекциях к 300 и 4,5 соответственно, короткие в EURUSD по 1.2720 и GBPUSD по 1.44.

Слухи, о которых мы писали несколько дней назад, оказались правдой: Банк Австралии сегодня не пошел на смягчение монетарной политики, впервые за 7 месяцев сохранив ставку без изменений. Действия Глена Стивенса вряд ли смогут повторить другие монетарные власти, что является бесспорным преимуществом для AUD. Сегодня он чувствует себя существенно лучше всех других валют на фоне действий ЦБ.

Продолжение на http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

Федюшки

Мы продаем EURUSD у отметки 1.26, GBPUSD по 1.44, покупаем AUDJPY, NOKJPY на коррекциях вниз. .

Произнося речь, Бен Бернанке выглядел тревожно. И говорил в том же ключе. Главе ФРС не нравится скорость, с которой увеличивается государственный долг, и абсолютная величина заимствований тоже тревожит. Господин Бернанке настаивает на скорейшей разработке плана погашения долга, который мог бы убедить инвесторов в надежности американских облигаций. Ведь если (или, точнее, как только) доверие покупателей пошатнется, США останутся с огромной дырой в государственных финансах. На рынке облигаций произойдет настоящий коллапс, и аналогичная судьба синхронно настигнет доллар.

А сегодня СМИ сообщают, что Фед. резерв рассматривает вариант выпуска собственных облигаций. Делается это для того, чтобы финансировать кредитные программы, не создавая дополнительного давления на трежерис. С помощью выпуска таких "федюшек" денежные власти США смогут резко нарастить величину своего баланса, что в конечном итоге, как любая монетрная экспансия, выльется в резкое увеличение предложения денег. Такая мера находится где-то в конце списка "спасительных" мероприятий, доступных ФРС. Патронов остается все меньше, время тоже на исходе. Теперь главное - рассчитать, когда случится падение курса доллара. Произойдет это намного быстрее, чем рост USD осенью 2008 г. Но! Если Фед. резерв действительно начнет эмиссию собственных долговых инструментов, то у американца будет еще несколько месяцев хорошей жизни, особенно с учетом происходящего в остальном мире.

Сами заявления Бена Бернанке в том виде, в каком они были сделаны накануне, являются мощнейшим фактором краткосрочной поддержки для доллара. Отсюда и реакция, которую мы видим сегодня на форексе: EURUSD, GBPUSD евда растут, при том, что на фондовых рынках наблюдается полноценное ралли. В свете сказанного выше, нам представляется разумным открытие коротких позиций в евро и фунте на подъемах, особенно в преддверии пятницы. Отчет по количеству потерянных рабочих мест в американской экономике способено спровоцировать очередную волну "бегства в качество", от которой европейские валюты рискуют сильно пострадать. B EURUSD нужно следить за отметкой 1.2490, уверенный уход ниже станет свидетельством грядушего ретеста 1.2320.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

ВЕРТОЛЕТЫ ПОЛЕТЕЛИ

Мы покупаем GBPUSD, GBPCHF, GBPSGD на коррекциях, продаем EURGBP, CHFNOK, SEKNOK, сохраняем все ранее открытые позиции.

Доллар, франк и иена продолжают синхронно снижаться, и ничто не предвещает смены этого тренда в течение недели. Наоборот, в среду рынок рискует получить дополнительный повод для продажи американца: по итогам этого заседания ФРС может решиться перейти к политике количественного смягчения. Вероятность этого, конечно, не дотягивает до 100%, но растет с каждым днем. Банк Англии и Швейцарский ЦБ выступили своеобразными экспериментальными кошками, результат оказался удачным, и Фед вполне может пойти по той же дорожке.

Если раньше монетарные власти США пытались играть с отдельными сегментами кредитных рисков, то теперь, воодушевившись заморскими примерами, ФРС может склониться к непосредственной скупке 10-летних (и более длинных) американских облигаций, используя для этого нестерилизованные средства (т.е. расширяя М0 обыкновенным печатанием денег). Краткосрочно отыгрывать такой исход заседания мы предпочитаем через лонг в GBPUSD, т.к. реализация политики количественного смягчения в Великобритании нам кажется наиболее удачной. Исходя из примерно тех же соображений, мы покупаем GBPCHF на каждой коррекции. Целью длинной позиции в фунт-долларе видится отметка 1.485, в фунт-франке - 1.85.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Радостный ZEW

Мы наращиваем длинные позиции в GBPCHF, покупаем EURCHF, EURUSD по 1.2950 с целью 1.33, продаем USDMXN по 14.15 с целью 14, частично фиксируем прибыль в USDJPY, сохраняем все прежние позиции.

Публикация индекса ZEW в Еврозоне сегодня стала неожиданно приятным сюрпрюзом: сам показатель превысил ожидания, а аналитики института заговорили о том, что в статистике просматриваются первые признаки стабилизации экономики. Уже летом, по их мнению, пик кризиса будет пройден, и начнется постепенное восстановление разрушенного. Мы не стали бы забегать так далеко вперед, и уж тем более с такими оптимистичными прогнозами. Аналитики AForex уверены, что до точки разворота еще очень далеко, она вряд ли будет достигнута в течение ближайших двух лет.

Однако, это не мешает два года зарабатывать. Сейчас мы видим наилучшие возможности в длинных позициях по JPY и CHF кроссам. Даже большее предпочтение мы отдаем именно продаже швейцарской валюты, так как повторная интервенция Национального Банка Швейцарии - это только вопрос времени. На наш взгляд, монетарные власти страны выйдут на форекс если пара EURCHF коснется отметки 1.52 (напомним, именно этот кросс был выбран ЦБ в качестве "красной тряпки"). Покупать евро против швейцарца особенно интересно в свете последней макростатистики. Выходящие цифры, например, сегодняшний ZEW, не дают Европейскому центробанку повода спешить со снижением ставок. И хотя они наверняка упадут еще на 50 б.п., рынок может поиграть на относительно медленное смягчение монетарной политики ЕЦБ.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

ЭКШН В EURAUD

Мы сохраняем все открытые ранее позиции, ждем точки входа в EURAUD.

Валютный рынок сегодня корректируется вместе с остальными площадками. Аутсайдер среды - фунт стерлингов, который находится под сильнейшим давлением после данных по безработице. Количество незанятых возросло на рекордных 138 тысяч человек, что спровоцировало продажи стерлинга. Помимо этого, давление на GBP оказали и минутки Банка Англии, которые указали на единодушие властей по вопросу смягчения монетарной политики. Тем не менее, обе новости, на наш взгляд, - совсем уж не новости, и были просто использованы рынком как повод зафиксировать прибыль по длинным позициям. Тем не менее, в ближайшие недели фунт стерлингов, скорее всего, будет торговаться достаточно уверенно. Мы используем текущее падение для открытия длинных позиций в GBPCHF, GBPSGD.

Даже более интересные события происходят в EURAUD. Точнее, событий там пока нет, но, видимо, скоро появятся. В этом кроссе уже несколько месяцев идет классическая техническая коснолидация в треугольнике, теперь подбираясь к своему завершению. Мы думаем, что в ближайшие торговые сессии состоится мощный выход котировок пары вверх. Во-первых, на это указывают все те же технические признаки, а во-вторых, EURAUD стал единственным кроссом, где сила единой валюты проявилась достаточно слабо. На наш взгляд, трейд в этой паре может быть очень интересным, учитывая вероятную силу движения.

Приличия ради, стоит сказать еще несколько слов о ФРС, хотя говорить, в принципе, нечего. Монетарные власти США, вероятно, объявят, что уже почти готовы начинать количественное смягчение через покупку гособлигаций. По итогам заседания такого решения может быть и не быть принято, но сани заготавливают летом. В целом, существенного влияния на доллар Фед оказать не должен, лишь возрастет волатильность. USD также готов коррекционно укрепиться, однако тактически мы предпочитаем шортить американца в моменты роста.


Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

РОБОКОП БЕНЯ

Мы продаем USDNOK по 6.53 с целью 5.7, CHFNOK по 5.666 с целью 4.6, покупаем NOKJPY по 14.9, AUDUSD по рынку со стопом на уровне 0.685, первой целью 0.726 и затем 0.825, сохраняем остальные позиции; лонг в USDJPY закрыт по стоп-лоссу на 95.42.

Американским властям нравится тяжелая артиллерия: сначала базука Полсона, теперь - Беня-Робокоп. Под его руководством ФРС накануне решила сбросить с вертолетов еще более 2 трлн. долларов ликвидности в разных видах. Наибольшим шоком для рынка оказались 300 млрд., на которые ФРБ Нью-Йорка будет приобретать длинные облигации. Мы предполагали, что Фед может перейти к количественному смягчению уже в марте, однако вероятность такого развития событий оценивали как относительно низкую. Теперь же, когда реализовался именно этот сценарий, аналитики AForex вынуждены в корне пересмотреть свои прогнозы по основным валютным парам. Во-первых, мы более не ждем обновления минимумов по EURUSD. И хотя во втором квартале инструмент наверняка вновь попадет под давление, уровень 1.24, скорее всего, стал среднесрочным дном. Во-вторых, нам еще сильнее нравится длинная позиция в GBPUSD, здесь теперь ожидается среднесрочное ралли как минимум до 1.5. Фунт должен чувствовать себя неплохо на фоне возобновившегося оптимизма относительно банковского сектора.

Но наиболее интересно теперь играть в сырьевые валюты, так как львиная доля ликвидности уйдет именно в нефть, металлы и им подобные. Наш абсолютный фаворит - это норвежская крона (NOK), которая и в моменты обострения кризиса выглядела стабильно, а сейчас вообще представляется без малого лучшей из ликвидных валют. Помимо короткой позиции в USDNOK, мы агрессивно продаем и CHFNOK на фоне ожидания дальнейших интервенций ЦБ Швейцарии. С технической точки зрения в этом кроссе мощнейший сигнал на продажу дает классическая "голова-плечи", где утром была пробита линия шеи. Второй в нашем рейтинге сырьевых валют - австралиец, который выигрывает не только от подорожания сырья, но и от относительной устойчивости экономики КНР. Стоит отдельно заметить, что длинные позиции в рубле по-прежнему вызывают у нас дискомфорт.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

КОРРЕКТИРОВОЧКА

Мы покупаем EURUSD на снижениях к 1.35, GBPUSD у 1.44, будем агрессивно наращивать лонг в EURCHF при коррекции к 1.52, открывать длинные позиции в NOK и AUD на коррекциях.

Сегодня на валютном рынке, вероятно, будут наблюдаться коррекционные движения. Те инвесторы, которые успели зашортить доллар перед заседанием ФРС, постепенно начинают фиксировать прибыль, что может надавить на основные пары. Однако теперь мы считаем снижения EURUSD, GBPUSD и AUDUSD хорошей возможностью открыть тактический лонг. Продвинутым инвесторам следует обратить внимание и на норвежскую крону, которая занимает первое место как наш среднесрочный фаворит.

Также вроде бы началась наконец и коррекция в EURCHF. При падении котировок этого кросса к 1.52, мы будем крайне агрессивно наращивать длинные позиции в инструменте. Нам нравится стоять в позиции, прибыль в которой де-факто гарантирована центробанком Швейцарии. Кроме того, мы воздерживаемся от шортов по евро во всех вариантах как раз из-за возможной интервенции SNB. Этот ЦБ делает упор именно на EURCHF, из-за чего по другим кроссам проходит давление на франк и появляется поддержка единой валюты.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

План "Б" работает

Мы нагружаемся длинными позициями в AUDJPY, NZDJPY, GBPJPY, USDJPY (!), временно устраняемся от продаж USD, сохраняя все позиции, открытые на прошлой неделе.

Сегодня рынки узнают все детали завершенного плана Гейтнера, однако информация о наиболее важных моментах стала известна инвесторам уже на выходных. Торговые сессии в Азии, а затем и Европе однозначно указали на отношение трейдеров к деталям спасения: отношение крайне положительное. Пока неясно только одно: как именно будут оцениваться активы после поступления на баланс SIV'ов. Впрочем, министр финансов США наверняка внятно это сегодня объяснит, что окажет дополнительно поддержку оптимистам. А потому мы открываем дополнительную порцию "позитивных" позиций, где главную ставку делаем на AUDJPY, NZDJPY и GBPJPY. Австралиец и новозеландец нравятся нам в силу своей привязанности к сырью, а оно должно наиболее мощно реагировать на действия американских властей. Трейдеры также вряд ли смогут обойти стороной вопиюще привлекательные 180 б.п. дополнительной доходности в AUDUSD. При пробитии отметки 68.50 кросс австралиец-иена нацелится на далекие 80 пунктов, т.е. потенциал роста состав ляет порядка 15%. Фунт же должен наконец показать динамику "лучше рынка" на фоне опережающего роста в акциях финансового сектора. Напомним, что стерлинг - это своеобразная high-beta ставка на банки.

Сегодня мы также перенесли приказы покупать EURUSD пониже - на 1.3350, - ожидая более глубокой коррекции. Аналогичное действие мы произвели по всем инструментам с долларом, где собирались открыть лонг. Дело в том, что план Гейтнера не является однозначно негативным для американца. Он не предполагает никаких дополнительных расходов правительства сверх уже известных, а также, что более важно, не несет в себе очевидных системных рисков. Основная пара, конечно, может уйти к отметке 1.4 еще до конца марта, но во втором квартале мы все равно ожидаем ее возвращения в коридор 1.25-1.3. А если добавить к этому еще и сложность тактического прогнозирования, то вывод напрашивается сам собой: мы предпочитаем воздержаться от игры в евро.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

А МЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ БЫКИ

Мы открываем длинную позицию в GBP (покупаем GBPUSD, GBPCHF, GBPJPY), наращиваем лонг в AUDJPY.

На финансовых площадках с начала дня наблюдается коррекция, которая не обошла стороной и форекс. Однако мы уверены, что происходящее сейчас - это именно коррекция, и среднесрочный тренд по основным парам останется прежним (вопросы вызывает только EURUSD, о чем мы уже писали накануне). Поэтому паузу, возникшую в GBPJPY и AUDJPY аналитики AForex рассматривают как хорошую возможность докупить эти инструменты. Приближается период, когда иена окажется под чудовищным сезонным давлением - это начало финансового года в Японии. 31-го марта звершится репатриация капитала, крупные финансовые компании начнут формировать портфели на 2009 г. Все это с новой силой надавит на JPY. Потенциал роста в кроссах фунт-иена, австралиец-иена, по нашим оценкам, составляет порядка 15%, таргеты находятся на уровнях 164 и 80 соответственно, первая фиксация прибыли - 148 и 72.

Сегодня также ярко проявляется автономная сила британца, который укрепляется против всех конкурентов. Особенно большие объемы, традиционно, проходят в кроссе EURGBP, движущемся к коррекционным целям 0.9170, а затем к 0.9070. Причина силы фунта заключается в мощном потоке позитивных новостей по финансовому сектору, в который сегодня внес свой вклад Credit Suisse. Кроме того, хочется обратить особое внимание на фундаментальную поддержку, которая постепенно формируется вокруг GBP: уровень инфляции в Великобритании в в очередной раз оказался намного выше прогнозов. Индекс потребительских цен по итогам февраля вырос на 3,2%, а не 2,6%, как того ожидали аналитики. Банку Англии придется еще раз сварганить объяснительное письмо для правительства, но главное, ЦБ наверняка пересмотрит свое отношение к взаимосвязи валюты и инфляции. Мы думаем, что на фоне сегодняшних данных представители денежных властей окончательно перестанут делать намеки на желательное ослабление стерлинга.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Еще раз об аукционе

Мы сокращаем лонги в GBP (за исключением GBPJPY), наращиваем шорт в JPY на коррекциях, сохраняем остальные позиции.

В этом выпуске хочется отдельно обсудить событие не завтрашнее, а вчерашнее: провальный аукцион 40-летних суверенных облигаций Велиобритании. Напомни, что коэффициент bid-to-cover при размещении составил 0.93, то есть властям страны не удалось разместить весь объем облигаций. Рынок отреагировал на эту информацию мощнейшими продажами фунта, которые сегодня несколько ослабли, но тем не менее, не прекратились. Многие трейдеры задаются вопросом: насколько долго сохранится неприятный осадок от этого события, и захочет ли вообще кто-нибудь после этого открывать длинную позицию в стерлинге.

Аналитики AForex считают, что аукцион, хотя и провалился неожиданно, но каким-то совсем уж неожиданным сюрпризом не был. Ситуация с госдолгом в Великобритании уже давно не вызывает никаких положительных эмоций, и рано или поздно подобное событие должно было произойти. Дополнительной сложностью стали технические параметры аукциона, в первую очередь, срочность облигаций - размещались 40-летние бумаги, а на такие длинные облигации спрос всегда относительно низкий. Мы не думаем, что прошедший аукцион спровоцирует возобновление падения в GBP, но уж совершенно точно рынок теперь не пропустит следующий аукцион мимо глаз своих. Особенно показательным будет размещение 10-летних гилтов, оно намного точнее покажет отношение инвесторов к суверенным облигациям. Хотим отдельно обратить внимание читателя, что провальные аукционы в Европе в последние месяцы тоже случались, несколько месяцев назад не смогла разместить облагции в полном объеме даже Германия. Поэтому не стоит сейчас переоценивать случившееся: аналогичные проблемы имеют место и на Континенте, и даже в США спрос на трежерис постепенно слабеет. Вопрос только в том, бегство из какой валюты начнется раньше. И здесь фунт - вполне вероятный кандидат на лидерство.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru