Тема: Обзор товарно-сырьевых рынков от ГК Admiral-UMIS

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 12.08.08

Динамика
На рынке нефти продолжила наблюдаться отрицательная динамика, котировки ‘черного золота’ обновили локальные минимумы в ходе торгов во вторник.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 113,21 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 111,19 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  113,04 долларов за баррель.

Причины
Новых факторов, толкающих цены вниз не появилось. Замедление мировой экономики и связанные с этим опасения, ожидания снижения спроса толкают цены вниз.

Чего ожидать?
В опубликованном вчера ежемесячном отчете Международное Энергетическое Агентство повысило прогноз спроса на нефть в 2009 г. на 70 тыс. баррелей в день до 87,8 млн. баррелей в день. Также Агентство повысило прогноз предложения нефти со стороны стран не входящих в ОПЕК на 100 тыс. баррелей в день до 50,1 млн. баррелей в день  и 50,8 млн. баррелей в день  в 2008  и 2009 годах соответственно. В отчете было отмечено, что  в преддверие Олимпийских игр власти Китая закрыли часть НПЗ и сократили поток автомобилей для снижения смока. По завершению игр использование топлива может восстановиться. Однако, в целом перспективы спроса со стороны Китая во второй половине текущего года согласно отчету являются достаточно неясными.
Отчет выглядит нейтрально-позитивным для цен на нефть, однако, стать определяющим динамику движения котировок в краткосрочном плане ему, вероятно, не удастся.

В то же время опубликованные сегодня данные по темпам роста экономики Японии, показавшие падение ВВП во 2 кв. на 2,4%, могут лишь добавить к опасениям относительно спроса из-за замедления мировой экономики. В целом цены на нефть марки Brent достигли ожидаемых районов отметки 110 долларов за баррель, тем не менее, баланс по-прежнему выглядит смещенным в сторону снижения.

Чего опасаться?
В контексте присутствия склонности к снижению сегодня в фокусе данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидается, что за отчетную неделю запасы нефти остались неизменными, запасы бензина снизились на 1,4 млн. баррелей.





Обзор рынка драгметаллов за 12.08.08

Динамика
Обновив минимумы года на торгах в Азии, цены на золото и серебро восстанавливались в ходе дня. Закрылись оба драгметалла со снижением.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 816,48 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 812,70 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 14,58 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 14,50 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1477,00 долларов за унцию.

Причины
К снижению драгметаллы толкало динамичное укрепление американского доллара, однако, новые негативные сообщения из финансового сектора США поспособствовали восстановлению котировок. Данные по торговому балансу США, оказавшиеся лучше ожиданий, оказывали понижательное давление на цены.

Чего ожидать?
Новый негатив из финансового сектора США является сильным поводом для попыток коррекции котировок золота и серебра вверх после обвального падения, поэтому если ситуация продолжит развиваться в таком же русле, нервозность из-за проблем финансового сектора будет нарастать, количество быков на рынке драгметаллов может начать увеличиваться.

Чего опасаться?
Рынки сильно обеспокоены темпами роста мировой экономики, что оказывает поддержку американскому доллару. При главенстве данных опасений, которые также давят на товарно-сырьевые рынки в целом, набрать уверенный бычий момент ценам на золото и серебро даже при проблемах финансового сектора может быть затруднительно. Пока медвежьи тенденции остаются преобладающими. Сегодня во внимании данные по розничным продажам в США и поведение цен на нефть.





Обзор рынка цветных металлов за 12.08.08

Динамика
Цены большинства цветных металлов вновь завершили торги со снижением.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7225,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7260,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17700,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17630,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2754,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1658,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1892,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на цинк находились под понижательным давлением из-за сильного прироста его запасов на LME. Динамичное снижение продемонстрировали котировки свинца. В целом отрицательной динамике на рынке способствует прежний фактор – опасения снижения спроса на фоне замедления мировой экономики. Укрепление доллара добавляло медвежьих настроений в отношении меди.

Чего ожидать?
Фон на рынке цветных металлов и товарно-сырьевых рынках в целом уже достаточно долгое время остается неизменным. Опасения в отношении спроса из-за замедления мировой экономики обеспечивают медвежью динамику. Вероятно, пока данные опасения преобладают на товарно-сырьевых рынках, восстановить бычий момент отдельным металлам может быть тяжело. С технической точки зрения цены на медь подошли к следующей поддержке в районе 7200 долларов за тонну, при прохождении которой может быть открыта дорога в район 7050-7000 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на свинец отыгрывают сформированную на дневном таймфрэйме разворотную техническую фигуру 'голова-плечи', реализация которой, исходя из ее пропорций, может открыть ценам дорогу в район отметки 1670 долларов за тонну. Внимание рынка в целом может быть обращено на поведение цен на нефть в результате публикации данных от Минэнерго США. Отдельные металлы могут находиться под понижательным давлением из-за негативных данных по запасам на LME.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 13.08.08

Динамика
Цены на нефть отскочили от локальных минимумов, прибавив по итогам торгов вчера более 2%.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 116,29 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 113,45 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  117,14  долларов за баррель.

Причины
Катализатором роста стали данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые показали более сильное сокращение запасов бензина, чем ожидалось. За неделю, закончившуюся 8 августа, запасы бензина сократились на 6,4 млн. баррелей, запасы нефти сократились на 0,4 млн. баррелей.

Чего ожидать?
После обвального падения цен на нефть за последний месяц более позитивные данные — повод для коррекции цен вверх и не исключено, что при отсутствии продолжения ралли доллара попытки роста цен на нефть могут продолжиться. В то же время общая картина пока остается не низменной, и опасения в отношении спроса пока выглядят доминирующими на рынке. Слабое значение ВВП Еврозоны за 2 кв., публикация которого ожидается сегодня, может лишь добавить к данным закрепившимся на рынке опасениям, поэтому, несмотря на рост цен на нефть, преисполняться бычьим настроем может быть преждевременно.

Чего опасаться?
В то же время на рынке  присутствуют ожидания возможного роста спроса на топливо по окончанию Олимпиады в Китае (в преддверие Олимпийских игр власти Китая закрыли часть НПЗ и сократили поток автомобилей для снижения смока). В перспективе, если американская валюта, которая продемонстрировала очень динамичное укрепление, при том, что слабость экономики США сохраняется, постепенно будет корректироваться вниз, а разговоры в отношении роста спроса со стороны Китая будут разрастаться, то бычьи тенденции на рынке нефти могут найти более сильное продолжение.





Обзор рынка драгметаллов за 13.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро выросли на торгах в среду, прервав последовательное четырех дневное снижение.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 827,38 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 828,40 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 14,89 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 14,905 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1512,00 долларов за унцию.

Причины
Котировки драгметаллов укреплялись вслед за отскоком вверх от района локальных минимумов цен на на нефть. Данные по розничным продажам в США за июль, превысившие ожидания рынка, оказали ограниченное влияние на котировки.

Чего ожидать?
После распродаж пары евро/доллар на валютном рынке на прошлой неделе, ставших одной из причин падения цен драгметаллов, сегодня во внимании предварительное значение ВВП Еврозоны за 2 кв. Рынок драгметаллов уже бурно отреагировал на комментарии ЕЦБ относительно более низких темпов роста экономики на прошлой неделе, поэтому не исключено, что при отсутствии сюрпризов со стороны данного показателя он может иметь ограниченное воздействие на котировки, учитывая, что сегодня также ожидаются важные данные по потребительской инфляции и заявкам на пособие по безработице в США. Общая картина данных будет иметь большее значение для драгметаллов. Золото и серебро совершают попытки восстановления, и  в случае если сегодняшним макроданным удастся оказать давление на американскую валюту, попытки могут продолжиться, однако, стоит отметить, что основные тенденции остаются нисходящими, а попытки роста пока не устойчивы.

Чего опасаться?
С технической точки зрения отмечаются сопротивления в районе 850 долларов за унцию для золота и в районе 15,25-15,35 долларов за унцию для серебра, прохождение или нет которых в случае продолжения роста также может указывать на силу восходящих тенденций.




Обзор рынка цветных металлов за 13.08.08

Динамика
Цены большинства представителей LME закрылись в положительной территории по итогам торгов в среду.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7230,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7317,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18000,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18000,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2728,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1632,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1707,00 долларов за тонну.

Причины
Цены цветных металлов подрастали после существенного снижения за последние недели на фоне восстановления на товарно-сырьевых рынках в целом и на рынке нефти в частности.

Чего ожидать?
Цены металлов чувствительно отреагировали на рост котировок нефти. На фоне роста стали разрастаться разговоры, что упавшие прежде цены на медь могут привлекать покупателей, в том числе с китайской стороны.  Не исключено, что при дальнейшем восстановлении цен на нефть, металлы могут пытаться тянуться вслед за ней. С технической  точки зрения котировкам меди с трехмесячной поставкой может быть важно закрепление выше сопротивления на уровне 7650 долларов за тонну для формирования более уверенных бычьих тенденций. Цены на свинец отработали сформированную прежде на дневном графике фигуру 'голова-плечи', при этом запасы данного металла на LME постепенно снижаются, что также может указывать на возможность отскока цен вверх.

Чего опасаться?
Возобновление отрицательной динамики в товарно-сырьевом секторе и на рынке нефти в частности, вероятно, может вернуть медведей на рынок металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 14.08.08

Динамика
В первой половине дня на рынке нефти наблюдались попытки роста, однако, в последствии бычий момент сошел на нет, и торги завершились в районе уровней открытия.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 114,94 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 113,75 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  112,91 долларов за баррель.

Причины
Новых  идей на рынке нефти не появилось, скорее лишь появились подтверждения старых идей, в частности опасений дальнейшего снижения спроса из-за замедления мировой экономки, что вчера могли поддержать данные, показавшие отрицательные темпы роста экономики Еврозоны во 2 кв.

Чего ожидать?
На фоне  сильного замедления экономки США, Еврозоны, Японии, Великобритании причин для изменения поведения рынка нефти на текущий момент нет, несмотря на то, что цены вернулись к уровням апреля, когда, вероятно, в них начала закладываться спекулятивная премия, а  рынок нефти обращал значительную долю внимания на строну предложения и проблемы в финансовом секторе США, а не перспективы замедления спроса. Также стоит отметить падение импорта нефти ос стороны Китая в июле на 7% г/г, что стало наиболее сильным падением за три с половиной года. Не исключено, что столь сильное падение было связано с введенными ограничениями на использование автомобильного транспорта в преддверие Олимпийских игр и желанием НПЗ сократить запасы, что говорит о возможном некотором восстановлении объемов импорта в дальнейшем, однако, на текущей неделе данный факт, вероятно, лишь добавлял к медвежьим настроениям.

Чего опасаться?
Ожидания рынка относительно восстановления импорта со стороны Китая являются фактором, формирующим потенциальные перспективы коррекции цен вверх в случае поддержания ожиданий какими-либо данными, внешним фоном. Однако, достигли цены на нефть дна после выхода из них спекулятивной премии или нет предстоит со временем определить рыночным силам.





Обзор рынка драгметаллов за 14.08.08

Динамика
Снижение возобновилось на рынке драгметаллов, котировки вернулись к локальным минимумам на торгах в среду. Сегодня утром цены на серебро на спот теряют более 11%, котировки золота упали на 1,8%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 805,48 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 791,40 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 14,18 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 14,165 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1488,00 долларов за унцию.

Причины
Золото и серебро чувствительно отреагировали на опубликованные вчера данные, показавшие рост потребительской инфляции в США в июле, вновь развернувшись вниз. По-прежнему сильным фактором, толкающим цены драгметаллов вниз остается отрицательная динамика на рынке нефти.

Чего ожидать?
Котировки драгметаллов не успели  'передохнуть' после обвального падения на прошлой неделе, попав по давление  уже выглядящего техническим роста доллара, при том, что даже несмотря на вчерашние более высокие данные по ИПЦ, ожидания в отношении ставки ФРС остались достаточно стабильны, не внеся тем самым сильных изменений в общий фон. Как на товарных рынках, так и на валютном рынке произошла смена настроений и не исключено, что текущие движения уже в большей мере носят технический характер, указывая, что реакция рынка на события может быть слишком избыточной. Тем не менее, в ходе недели не поступило сильных катализаторов, которые существенно разошлись бы с ожиданиями рынка и напомнили о слабости реального сектора экономики США, возможно, обеспечив тем самым более устойчивую коррекцию драгметаллов вверх. В этом контексте сегодня во внимании блок макроданных по США, на текущий же момент нисходящие тенденции для золота и серебра остаются преобладающими.

Чего опасаться?
После сильного падения в Азии стоит учитывать возможность технического отскока цен вверх.





Обзор рынка цветных металлов за 14.08.08

Динамика
Наблюдавшиеся в ходе дня попытки роста цен цветных металлов сменились падением к закрытию. Таким образом, завершили торги основные представители LME на медвежьей ноте.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7589,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7635,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 19130,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 19050,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2760,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1625,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1770,00 долларов за тонну.

Причины
Рыночные участники отмечают технические покупки меди в ходе дня на фоне технической  перепроданности и роста цен в среду. Тем не менее, падение цен на нефть во второй половине дня способствовало возобновлению продаж. Сильный прирост меди на LME оказывал дополнительное давление на котировки металла. International Nickel Study Group сообщила, что в июне на рынке никеля продолжил наблюдаться профицит, а спрос остается слабым.

Чего ожидать?
Возобновление отрицательной динамики на рынке нефти подавило разрастающиеся разговоры о возможном появлении покупок меди с китайской стороны на фоне сильно снизившихся цен на нее. На первый план вновь вышли опасения снижения спроса из-за замедления мировой экономики. Данная ситуация указывает на неустойчивость рыночных настроений и высокую зависимость от внешних факторов. Не исключено, что сохранение отрицательной динамики на рынке нефти может оставаться сильным фактором, давящим на котировки группы металлов. Опубликованный International Nickel Study Group отчет, вероятно, может еще раз подтвердить статус никеля, как 'не любимого' металла рынка из-за ожиданий сохранения низкого спроса на нержавеющую сталь. Сегодня во внимании рынка могут быть данные по промышленному производству в США.

Чего опасаться?
С технической точки зрения важная поддержка для никеля располагается на уровне 18150 долларов за тонну. При закреплении ниже нее может быть открыт диапазон для снижения в район отметки 16500 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 15.08.08

Динамика
В пятницу котировки нефти продолжили движение в рамках сложившейся тенденции к понижению. Котировки закрылись «в минусе» по итогам торгов 15 августа.

На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude  упала до 113,77 доллара за баррель.

Нефтяная смесь сорта Brent  в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась  по цене  112,55 долларов за баррель.

Причины
Основной причиной ослабления позиций «быков» называется всё то же  укрепление доллара США против основных мировых валют, в первую очередь, против евро. Привлекательность американской валюты делает менее выгодными для инвесторов вложения в сырье, отсюда — продолжение down-тренда по всем товарным активам, в том числе, и в секторе углеводородов.

Чего ожидать?
Продолжение укрепления позиций «американца»  ведет к росту привлекательности долларовых активов, поэтому в отсутствие сильных факторов, касающихся непосредственно рынка нефти, ситуация вряд ли изменится в ближайшие дни.

Чего опасаться?
Локальную коррекцию может внести статистика по запасам сырой нефти и бензина в Штатах, которая будет представлена Минэнерго США, как обычно, в середине недели. Эффект от этих данных, судя по всему, в любом случае будет непродолжительным.





Обзор рынка драгоценных металлов за 15.08.08

Динамика
По итогам пятницы котировки драгоценных металлов снизились. При этом, золото в ходе торгов поставило новый рекорд, обновив предыдущие исторические уровни падения.

Золото завершило торги  по цене 787,00 долларов за тройскую унцию.

Серебро закрылось по цене 12,75  долларов за унцию.

Причины
Котировки драгметаллов продолжают шагать вниз, обновляя свои исторические минимумы. Так, золото упало до  значений, которые в последний раз рынок видел более восьми месяцев назад, Серебро  вело себя аналогичным образом. Металлы платиновой группы действовали в согласии с рынком и также дешевели.

Основной причиной снижения является тот же самый фактор, который заставляет  инвесторов уводить активы с товарно-сырьевого рынка в принципе, и драгоценные металлы в этом вопросе отнюдь не аутсайдеры — укрепление позиций американской валюты и рост ее привлекательности в глазах среднесрочных игроков представляет собой долгоиграющую угрозу для стоимости желтого металла и его собратьев.

Чего ожидать?
Наиболее вероятно продолжение существующей динамики -  поводов для оптимизма в этом вопросе не наблюдается. Судя по всему, усугубление нисходящего тренда получит продолжение на этой неделе.
 
Чего опасаться?
Коррекции наверх и попытки «быков» переломить ситуацию маловероятны, однако, локальные попытки приподнять рынок могут иметь места. Впрочем, играть на них сейчас вряд ли имеет смысл.




Обзор рынка цветных металлов за 15.08.08

Динамика
Пятница стала не самым оптимистичных днем для сектора цветной металлургии. Единственным представителем, который закрылся «в плюсе», оказался цинк, да и то, нельзя сказать, что его укрепление было таким уж заметным и выбивающимся из общей негативной динамики.

Стоимость меди на LME к закрытию торгов составила 7305,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля составила 18500,00 долларов за тонну.

Стоимость алюминия составила к закрытию торгов на LME 2715,00 долларов за тонну.

Стоимость контракта на цинк составила к закрытию 1641,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1690,00 долларов за тонну.

Причины
Падение товарного сектора в целом продолжает влиять на сектор металлургии, в том числе, на цветные металлы. Помимо того, что инвесторы переориентировались в своих предпочтениях на долларовые активы, на внутреннем рынке также не наблюдается новостей, которые могли бы поддержать цветные металлы и заставить их расти. Прогнозы потребления на IV квартал снижены, запасы на биржевых складах LME понемногу растут, рынок, соответственно, успокаивается относительно возможного дефицита металлов в будущем и это дополнительно заставляет снижаться цены на сырье.

Чего ожидать?
Суда по всему, коррекция может наступить лишь по отдельным, наиболее активно торгуемым представителям — меди, никелю и алюминию. При этом, вряд ли грядущее укрепление стоит воспринимать как продолжительную динамику торгов в секторе металлургии. Направленность на продажи у рынка сохранится в ближайшие дни прежней.
 
Чего опасаться?
Усугубление падения — основной фактор риска для «быков». Попытки роста стоит расценивать исключительно как временный фактор.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 18.08.08

Динамика
В понедельник котировки топлива продолжили снижение, как это и ожидалось. Стоимость нефтяных контрактов хоть и не очень значительно, но упала.

На момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude  упала до 112,87 доллара за баррель.

Нефтяная смесь сорта Brent  в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась  по цене  111,94 долларов за баррель.

Причины
Миновавшая угроза шторма Фэй, который приближался к побережью Мексиканского залива и грозил перерасти в ураган, стала локальной поддерживающей причиной, из-за чего «медведи» снова оказались лидерами в секторе торгов углеводородного сырья.

Ослабевающие агрессивные настроения на Кавказе также вносят свою лепту в вопросе удешевления стоимости горючего и способствуют снижению котировок на мировых площадках.

Чего ожидать?
Сейчас рынок приготовился ждать порции новостей со стороны ОПЕК. Слухи и разговоры о том, что нефтяной картель срежет квоты уже на ближайшем  заседании,  пока только «раскачиваются», и если рынок получит какие-либо подтверждения истинности этих предположений, то мнение о продолжении падения  стоимости топливных активов вполне может скорректироваться.

В настоящий момент предположения о том, что ОПЕК не позволит рынку упасть ниже 100,00 долларов за баррель основаны на том, что не исключен вариант не единичного снижения квот на поставку нефти на мировой рынок, а будет сигнализировать о начале цикла срезания квот.

Чего опасаться?
Локальную коррекцию может внести статистика по запасам сырой нефти и бензина в Штатах, которая будет представлена Минэнерго США, как обычно, в середине недели. Эффект от этих данных, судя по всему, в любом случае будет непродолжительным.





Обзор рынка драгоценных металлов за 18.08.08

Динамика
Первый день торгов на этой неделе завершился для сектора драгметаллов позитивом, однако, рынок настроен скептически относительно возможностей удержать достигнутые положительные результаты.

Цена закрытия фьючерса на золото (с поставкой в декабре) составила вчера 805,70 доллара за тройскую унцию.
Цена фиксинга фьючерса на серебро (с поставкой в сентябре) составила 13,217 доллара за тройскую унцию.

Причины
Тот факт, что драгметаллы подросли в понедельник, не особенно значим для рынка в настоящий момент. Отметка 800,00 долларов за тройскую унцию золота является сильным и техническим, и психологическим уровнем, поэтому неудивительно, что на этих значениях «медведи» несколько поумерили свой пыл.

Чего ожидать?
Технические факторы на данный момент имеют локальную значимость — пробой уровня 800,00 откроет золоту (а следом за ним, и остальным металлам) дорогу к новым историческим минимумам. Для слома текущей тенденции одной техники сейчас будет мало — нужны неопровержимые и сильные фундаментальные данные, которые могли бы убедить рынок в привлекательности драгметаллов в среднесрочном периоде.
 
Чего опасаться?
Надежды и помыслы «быков» могут быть связаны только с «индийским» фактором. Приближающийся сезон свадеб и фестивалей, традиционно начинающийся в Индии  в сентябре, может заставить участников торгов пересмотреть свои оценки и давать вставать в лонги. Впрочем, уверенно говорить о значимости этого фактора можно будет после получения статистики  по прогнозируемым объемам экспорта сельскохозяйственной продукции из Индии, которая, как известно, является крупнейшим потребителем золотых и ювелирных материалов.




Обзор рынка цветных металлов за 18.08.08

Динамика
В понедельник  динамика в секторе цветных металлов была разнонаправленной. Медь и свинец выросли в цене, цинк и никель  - подешевели, а алюминий сохранил статус кво и закрылся по тем же  котировкам, что и в пятницу.

Стоимость меди на LME к закрытию торгов составила 7431,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля составила 18050,00 долларов за тонну.

Стоимость алюминия составила к закрытию торгов на LME 2715,00 долларов за тонну.

Стоимость контракта на цинк составила к закрытию 1630,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1723,00 долларов за тонну.

Причины
Разнонаправленная  динамика была вызвана нестабильностью сектора драгметаллов. Золото, как основной направляющий элемент, играющий важную роль в металлургическом секторе в целом, сейчас обладает влиянием на цветные металлы в том числе. Тестирование уровня 800,00 долларов за тройскую унцию и невнятность ситуации в итоге сказались на настроениях игроков рынка цветных металлов.

В общем-то, за исключением никеля остальные металлы чувствуют себя довольно-таки стабильно. Да и снижение никелевых котировок тоже нельзя назвать существенным.

Чего ожидать?
«Разброд и шатания»  прекратятся, как только вступят в силу внутренние факторы на рынке и появятся новые фундаментальные данные относительно прогнозов потребления и запасов сырья до конца года.
 
Чего опасаться?
Усугубление падения — основной фактор риска для «быков». Попытки роста стоит расценивать исключительно как временный фактор.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 22.08.08

Динамика
Цены на нефть обвально падали на торгах в пятницу, потеряв по итогам 5,4% для нефти марки Brent.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 114,51 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 113,87 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила  114,96 долларов за баррель.

Причины
Формированию медвежьих настроений способствовали сообщения от представителей компании BP о возможном восстановлении полноценной работы нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан в ближайшие дни, однако, основными факторами, определяющими падение, вероятно, стало возобновление роста долларом в силу поступления позитивных новостей из финансового сектора экономики США.

Чего ожидать?
Рынок нефти остается чувствительным к проблемам данного сектора экономики Штатов, и новости из него могут продолжить способствовать сильным скачкам цен, тем не менее, на текущий момент на первом плане пока остаются ожидания замедления спроса. С каждой неделей на рынок поступает все большее количество данных, указывающих на замедление как крупнейших, так и развивающихся экономик, и на таком фоне причин для изменения медвежьих настроений  нет. Колебания в районе 110-120 долларов за баррель при нисходящих рисках являются на текущий момент основным сценарием.

Чего опасаться?
При отрицательной динамике американской валюты, не исключено, что на рынке нефти могут наблюдаться попытки роста, однако, они не будут выглядеть устойчиво при текущем фоне. Более сильной идеей  могут стать ожидания роста спроса на топливо в Китае после завершившихся Олимпийских игр. Рынок пытался спекулировать на данную тему в начале месяца, однако, вернется ли он к ней опять является фактором неопределенности.




Обзор рынка драгметаллов за 22.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро упали по итогам торгов в пятницу.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 822,58 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 825,10 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,34 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,37 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1436,00 долларов за унцию.

Причины
Обвальное падение цен на нефть в совокупности с возобновлением роста американской валютой сформировали медвежьи тенденции на рынке драгметаллов в пятницу.

Чего ожидать?
Нервозность, связанная с опасениями в отношении финансового сектора США, была понижена в пятницу сообщениями о рассмотрении одним из корейских банков возможности покупки доли в Lehman Brothers, что оказало значительную поддержку доллару и соответственно нашло негативное отражение на золоте. Тем не менее, опасения, связанные с финансовым сектором экономики США, на текущий момент выглядят наиболее сильным фактором, способным толкать котировки драгметалла вверх. Они же на текущий момент смещают перспективы в сторону попыток восстановления в район отметки 850,00 долларов за унцию. Если макроданные по США, которые будут опубликованы в ходе недели, также выступят не на стороне доллара, то потенциал роста может расшириться до района 870,00 долларов за унцию.

Чего опасаться?
Отмечается, во-первых, присутствующая склонность к снижению цен на нефть, во-вторых, предстоящие в ходе недели публикации важных для валютной пары евро/доллар макроданных, в частности выделяется индекс IFO. Данные факторы формируют риски для сценария роста.




Обзор рынка цветных металлов за 22.08.08

Динамика
Котировки большинства представителей LME завершили торги в отрицательной территории.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7761,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7860,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20925,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20950,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2750,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1805,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1879,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь падали на фоне растущего американского доллара. Рыночные участники также отмечают фиксацию прибылей по металлу после достижения им трехнедельных максимумов в четверг. Прирост запасов меди на LME в пятницу в размере 7275 тонн добавил к медвежьим настроениям. Цены на никель помимо отражения отрицательной динамики на рынке в целом также продолжили находиться под давлением сохраняющихся опасений в отношении спроса.

Чего ожидать?
Некоторые рыночные участники ожидают роста спроса на медь со стороны Китая после завершения Олимпийских игр в силу возобновления производства. Тем не менее, пока данные ожидания на фоне преобладающей отрицательной динамики на товарных рынках в целом оказывали ограниченную поддержку меди. Доллар и нефть рыночные участники отмечают на текущий момент как основные драйверы меди. И пока данные факторы выступают на стороне медведей. С технической точки зрения падение ниже поддержки на уровне 7530 долларов за тонну может выступить в роли подтверждения к возобновлению снижения.

Чего опасаться?
Сегодня во внимании рынка данные по продажам домов на вторичном рынке недвижимости США за июль. Если данные окажутся слабыми, они , вероятно, лишь добавят к опасениям в отношении роста экономики.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 25.08.08

Динамика
В понедельник котировки нефти консолидировались. По итогам торгов цены прибавили менее доллара.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 115,19 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 114,22 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила  115,49 долларов за баррель.

Причины
Вчера на рынке нефти был спокойный фон, ограниченное количество катализаторов. Поступившие к закрытию торгов в США новости о формировании в Карибском море и надвигающемся на Мексиканский залив тропическом шторме Густав оказали котировкам поддержку.

Чего ожидать?
Формирование тропического шторма еще одна новость, которая будет находиться в фокусе рыночных участников, однако, до формирование каких-либо существенных угроз ее влияние на котировки, вероятно, будет ограниченным. Рынок в ожидании дальнейших катализаторов и ближайшим из них станут данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые будут опубликованы только в среду. В качестве внешних факторов стоит отметить важную сегодня для доллара статистику по Штатам, которая может стать двигающим рынок нефти в том числе фактором. Тем не менее, в целом положение на рынке нефти остается неизменным, опасения в отношении спроса преобладают, и котировки выглядят склонными к продолжению консолидации.

Чего опасаться?
В целом же из цен на нефть вышла спекулятивная премия, которая закладывалась в них с апреля, когда наблюдалось резкое ускорение роста цен, теперь рынку предстоит определить достигли ли котировки дна или нет.





Обзор рынка драгметаллов за 25.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро двигались со слабой  и смешанной динамикой в ходе торгов в понедельник, закрывшись по итогам разнонаправленно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 821,38 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 823,30 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,44 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,50 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1430,00 долларов за унцию.

Причины
Смешанные движения цен на нефть, нервозность, связанная с финансовом сектором экономки США, и более сильные, чем ожидалось данные по продажам домов на вторичном рынке, являющиеся противоположными по воздействию на драгметаллы факторами, не позволяли определиться котировкам с направлением движения.

Чего ожидать?
Сегодня ожидается блок макроданных, который может внести большую определенность на рынок. Утром котировки драгметаллов находятся под понижательным давлением, отражая поведение пары евро/доллар в преддверие публикации индекса от IFO, от которого ожидается указание на дальнейшее ухудшение положения в экономике Германии и соответственно Еврозоне. Тем не менее, также сегодня рынку перестоит увидеть данные по ценам на недвижимость в США, ожидаемые с новым снижением и способные в таком случае перекрыть медвежьи настроения на рынке драгметаллов от первого показателя. В то же время нервозность в отношении финансового сектора Штатов постепенно нарастает и остается фактором, поддерживающим котировки золота и на текущий момент формирующим возможность продвижения выше, в район отметки 850,00 долларов за унцию.

Чего опасаться?
Ожидаемые сегодня макроданные внесут свою лепту в описанный выше сценарий.





Обзор рынка цветных металлов за 25.08.08

В понедельник торги на LME отсутствовали из-за праздника в Великобритании. Котировки сентябрьского фьючерса на медь на COMEX, будучи в моменте поддержаны данными, показавшими более сильный, чем ожидалось рост продаж домов на вторичном рынке США во июле, закрылись с приростом в 90 центов на уровне 3,4815 долларов за фунт.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 26.08.08

Динамика
Котировки нефти завершили торги в положительной территории, укрепившись на 1,6% для марки нефти Brent.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 117,59 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 116,25 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила  116,49 долларов за баррель.

Причины
Тропический шторм Густав был повышен до урагана и продолжил приближаться к Мексиканскому заливу, выступив в роли катализатора роста цен на нефть.

Чего ожидать?
Дальнейшее развитие ситуации с ураганом, вероятно, может способствовать нарастанию волатильности на рынке, однако, до появления угрозы для работы мощностей реакция может носить ограниченный характер, несмотря на то, что сама по себе ситуация является бычьей. В целом она поддерживает прежний ожидаемый сценарий консолидации котировок в районе 110-120 долларов за баррель.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидается, что за отчетную неделю запасы нефти выросли на 0,9 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 2,2 млн. баррелей. Если данным удастся поддержать присутствующие на рынке опасения в отношении спроса из-за замедления экономики, котировки нефти могут попасть под понижательное давление, однако, выйти существенно ниже 110 долларов за баррель при отсутствии очень сильных сюрпризов может быть тяжело.





Обзор рынка драгметаллов за 26.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро закрылись с приростом по итогам торгов во вторник.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 824,88 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 824,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,58 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,57 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1425,50 долларов за унцию.

Причины
Цены драгметаллов чувствительно отреагировали на более слабые, чем ожидалось индексы от IFO, показав динамичное снижение на европейской сессии. Тем не менее, пришедшая позже поддержка от растущих цен на нефть позволила котировкам полностью восстановиться к закрытию.

Чего ожидать?
Опубликованные вчера макроданные по Германии усиливают понижательное давление на котировки золота и серебра через поведение пары евро/доллар, и несмотря на агрессивное падение цен драгметаллов в ходе августа, при продолжении наблюдаемого вчера снижения волатильности на фондовых рынках создают сильные препятствия для более уверенного восстановления котировок золота и серебра. Драгметаллам остается ожидать поддержки от дальнейшего роста цен на нефть или новых данных.

Чего опасаться?
Реакция цен на нефть на ожидаемую сегодня публикацию данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США будет играть важную в определении дальнейшего направления движения драгметаллов роль.





Обзор рынка цветных металлов за 26.08.08

Динамика
Первый торговый день недели на LME после выходного в понедельник завершился снижением цен большинства металлов.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7500,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7580,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20200,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20190,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2694,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1731,50 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1853,00 долларов за тонну.

Причины
Опасения относительно темпов роста мировой экономики и соответственно спроса, подогретые вчера гораздо более слабыми, чем ожидалось индексами от IFO (Германия), толкали котировки цветных металлов вниз. Цены на медь находились под дополнительным понижательным давлением из-за сильного прироста запасов данного металла на LME.

Чего ожидать?
На рынке продолжают присутствовать ожидания возможного роста спроса на металлы со стороны Китая после завершения Олимпийских игр. Недавние комментарии главного экономиста Rio Tinto, отметившего возможный отскок цен вверх после восстановления активности в районе Пекина, поддерживают данные идеи рыночных участников. Тем не менее, пока, видимо, это лишь ожидания, а центральное место на рынке удерживают опасения относительно темпов роста, давящие на цены группы металлов.

Чего опасаться?
Сегодня во внимании будут находиться данные по заказам на товары длительного пользования в США за июль, слабость которых, вероятно, лишь будет способна поддержать медвежьи настроения на рынке.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 27.08.08

Динамика
Открывшись с гэпом вниз, цены на нефть восстанавливались в ходе дня.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 118,31 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 116,20 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила  118,94 долларов за баррель.

Причины
Вчера были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, на которые рынок отреагировал продажами. За отчетную неделю запасы нефти снизились на 0,1 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 1,2 млн. баррелей, спрос на бензин снизился.  Данные оказались смешанными и не внесли много нового в ожидания относительно дальнейшего движения цен. Поддержку котировкам вчера оказывали новости о надвигающемся на Мексиканский залив тропическом шторме Густав.

Чего ожидать?
В фокусе рынка дальнейшее развитие ситуации с тропическим штормом. Метеорологи отмечают, что данный тропический шторм может стать наиболее разрушающим ураганом со времен урагана Катрина. Однако, стоит отметить насколько умеренно рынок на текущий момент реагирует на подобные сообщения, которые раньше могли быть способны обеспечить гораздо более уверенную динамику на рынке нефти. Произошедшее замедление мировой экономики и опасения дальнейшего снижения спроса продолжают находить свое отражение на настроениях на рынке нефти и на таком фоне, вероятно, до появления угрозы для работы мощностей только не уверенно смешанные попытки роста могут продолжить наблюдаться.

Чего опасаться?
Рынок нефти в ожидании катализаторов, которые могут помочь определиться с дальнейшим направлением движения. Факторов, которые могут способствовать  динамичному падению цен на нефть на текущий момент не наблюдается.






Обзор рынка драгметаллов за 27.08.08

Динамика
На торгах в среду котировки золота и серебра демонстрировали смешанные движения в рамках прежде сформированных ценовых диапазонов и закрылись разнонаправленно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 826,08 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 828,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,49 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,565 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1441,50 долларов за унцию.

Причины
Попытки роста цены на нефть и неуверенная динамика доллара на валютном рынке способствовали положительной динамике котировок драгметаллов в первой половине дня. Однако, опубликованные во второй половине данные по заказам на товары длительного пользования в США за июль, оказавшиеся существенно сильнее ожиданий, подавили бычьи тенденции.

Чего ожидать?
Наблюдаемые последние дни попытки роста цен на золото и серебро оказывались в целом безуспешными в силу отсутствия какой-либо поддержки для роста. Нервозность вокруг финансового сектора США, что положительно для драгметаллов, была перекрыта слабой статистикой по Еврозоне и неуверенным поведением цен на нефть. Вчера на рынок поступила еще одна идея в виде резких комментариев со стороны члена Управляющего Совета ЕЦБ Вебера в отношении инфляционных рисков и преждевременности разговоров о понижении ставки, что рынок с начала августа пытался закладывать в курс пары евро/доллар и что было одним катализаторов падения цен драгметаллов. Если рынок воспримет данные комментарии понижением ожиданий понижения ставки ЕЦБ, и если данные тенденции найдут продолжение после оглашения ставки данным ЦБ на следующей неделе, котировки золота и серебра могут начать демонстрировать гораздо более уверенный рост.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация пересмотренного с повышением значения ВВП США за 2 кв. Реализация ожиданий может стать дополнительным  препятствием для восстановления драгметаллов.
 





Обзор рынка цветных металлов за 27.08.08

Динамика
Цены на цветные металлы выросли по итогам торгов в среду.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7560,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7625,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20550,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20405,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2724,000 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1778,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1915,50 долларов за тонну.

Причины
Положительный внешний фон в виде попыток роста цен на нефть и роста фондовых индексов поддержал котировки меди, также как и опубликованные более сильные, чем ожидалось данные по заказам на товары длительного пользования в США за июль. Цены на свинец продемонстрировали ралли на фоне сильного сокращения запасов данного металла на LME, составившего 3050 тонн, а также технических покупок.

Чего ожидать?
Цинк, на рынке которого наблюдается профицит и запасы которого на LME росли на протяжении последних месяцев, в первые недели августа продемонстрировал динамичное падение. На текущий момент на фоне ряда прошедших сообщений о снижении объема производства металла из-за низких цен на него котировки отыграли потери начала месяца. Тем не менее, пока движение продолжает входить в рамки среднесрочного нисходящего тренда. и с технической точки зрения котировки пока только подошли к верхней границе нисходящего канала. Уверенное закрепление выше данной границы, располагающейся на текущий момент в районе 1800 долларов за тонну, станет бычьим сигналом, а ближайшие цели могут быть сформированы в районе отметки 1900 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на медь демонстрируют смешанную динамику в районе нижней границы восходящего канала, сформированного на дневном таймфрэйме, при этом попытки роста от нее пока были безуспешными. При выходе вниз из канала и закреплении ниже поддержки на уровне 7500 долларов за тонну, может быть открыта дорога в район отметки 7400, а затем 7100 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 28.08.08

Динамика
Несмотря на растущую поддержку со стороны 'ураганного фактора', цены на нефть продемонстрировали обвальное падение на торгах в США, закрывшись по итогам в минусе.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 115,44 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 114,05 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила  116,99 долларов за баррель.

Причины
Новости о надвигающемся на Мексиканский залив тропическом шторме Густав, который может быть повышен до урагана, поддерживали цены на нефть. Компания ConocoPhillips сообщила, что эвакуировала своих сотрудников и приостановила работу  на платформе Magnolia, мощностью 33 тыс. баррелей в день (по данным 2006г).Тем не менее, после публикации пересмотренного с повышением до 3,3% значения ВВП США за 2 кв. цены на нефть упали.

Чего ожидать?
Более позитивные данные по ВВП, способствовавшие росту фондовых индексов, вызывали спекулятивные продажи на рынке нефти. Данный процесс,  но происходивший в обратную сторону, вероятно, являлся одной из причин ускорения роста цен на нефть во втором квартале. И вероятно, улучшение настроений на фондовых рынках может в определенной степени давить на цены нефти, однако, при текущем фоне данный фактор не выглядит сильным катализатором. По-прежнему после падения цен на нефть в июле-августе, рынку и балансу на нем предстоит определить достигли котировки дна или нет. На текущий момент сценарии консолидации цен в районе 110-120 долларов за баррель остается основным.

Чего опасаться?
Факторов, которые могли бы обеспечить продолжение столь динамичного снижения, как в начале месяца на текущий момент не наблюдается, так же как и причин для уверенного роста. В контексте второго во внимании ситуация с тропическим штормом.





Обзор рынка драгметаллов за 28.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро выросли на торгах в четверг, однако, выйти из прежде сформированных ценовых диапазонов им по-прежнему не удалось.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 833,83 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 835,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,69 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,625 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1474,00 долларов за унцию.

Причины
Поддержка ценам на драгметаллы продолжила исходить из попыток роста цен на нефть, однако, опубликованное  вчера  пересмотренное значение ВВП США за 2 кв., оказавшееся сильнее ожиданий и составившее 3,3% стало еще одним препятствием на пути роста котировок.

Чего ожидать?
Движения цен на золото и серебро очень неуверенные. Котировки пытаются восстановиться после обвального падения ходе первых недель августа, однако, сильный стимул для восстановления отсутствует, скорее наоборот появляются факторы, указывающие на перспективы сохранения медвежьих тенденций в среднесрочном плане. На следующей неделе состоится оглашение ставки ЕЦБ, что может стать очень важным для котировок золота моментом в силу поступивших недавно комментариев со стороны члена Управляющего Совета ЕЦБ Вебера о преждевременности разговоров о понижении ставки и противоположном мнении по данному вопросу у рынка. Ситуация важная для золота в силу ее высокой значимости для пары евро/доллар, имеющей высокую положительную корреляцию с драгметаллом.

Чего опасаться?
Пока рынку драгметаллов приходиться питаться идеями с рынка нефти в виде попыток роста последней на фоне 'ураганного фактора', а также сегодня большого блока макроданных по США, который, вероятно, предопределит поведение цен внутри дня, однако, внесет не очень значимую роль в определение движения котировок в краткосрочном плане.





Обзор рынка цветных металлов за 28.08.08

Динамика
Цены цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам торгов на LME в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7585,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7647,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20425,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20325,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2704,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1798,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2110,00 долларов за тонну.

Причины
Пересмотр ВВП США за 2 кв. с повышением до 3,3%, что превзошло ожидания рынка, поддерживал котировки меди. Однако, на фоне очередного сильного прироста ее запасов на LME набрать бычий момент металлу не удалось, и к закрытию котировки снизились. Под давлением сильного прироста запасов также находился алюминий, запасы которого на LME прибавили вчера 5600 тонн.

Чего ожидать?
Опубликованные сегодня данные показали, что запасы меди на Шанхайской фьючерсной бирже упали до 21769 тонн, что является шестимесячным минимумом и, вероятно, может оказать некоторую поддержку ценам на торгах на LME. Однако, рыночные участники не торопятся преисполняться оптимизмом на фоне роста запасов меди на LME до шестимесячного максимума, а также опасений дальнейшего снижения спроса из-за замедления мировой экономики. Важная поддержка располагается на уровне 7500,00 долларов за тонну, при закреплении ниже нее может быт открыта дорога в район отметки 7400, а затем 7100 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Никель, поучаствовав в волне восстановления на рынке в середине месяца, закрепился на локальных максимумах, в районе которых консолидирутеся. В то же время запасы никеля на LME за последний месяц подросли, а новых идей в отношении металла рыночные участники не отмечают, он продолжает испытывать понижательное давление из-за опасений сохранения слабого спроса на нержавеющую сталь, при этом двигаться не далеко от важной поддержки на уровне 20000 долларов за тонну. При падении и закреплении ниже данного уровня с технической точки зрения может быть открыта дорога в район отметки 19100 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 29.08.08

Динамика
По итогам торгов в пятницу цены на нефть остались практически неизменными.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 115,56 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 114,04 долларов за баррель.

Причины
Рост цен на нефть на фоне «ураганного фактора», вероятно, был перекрыт продажами со стороны желающих выйти с рынка в преддверие длинных выходных.

Чего ожидать?
Сегодня рынки в США будут закрыты из-за празднования Дня труда. В то же время ураган Густав повышен до третьей степени и приближается к побережью Мексиканского залива (ураган Катрина при подходе к побережью в 2005г. был ураганом 4 степени). Мощности в районе Мексиканского залива производят 1,3 млн. баррелей нефти и 7,4 млрд. кубических футов газа в день, что в совокупности составляет порядка 26% и 14% соответственно от совокупного производства в США. Согласно МВД США 76,77% производства нефти и 37,16% газа в районе было остановлено.  Новости являются бычьими для рынка нефти и дальнейшее развитие ситуации в данном русле, вероятно, может постепенно толкать котировки вверх, несмотря, на сообщения от Международного Энергетического Агентства о готовности «распаковать» резервы, чтобы понизить последствия урагана для рынка нефти.

Чего опасаться?
Сегодня активность торгов может быть пониженной, и большая ясность, насколько агрессивно рынок воспримет события, проявится лишь завтра, когда, однако, также могут появиться другие новости.




Обзор рынка драгметаллов за 29.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро закрылись в небольшом минусе по итогам пятничных торгов.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 830,48 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 832,10 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,59 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,60 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1483,00 долларов за унцию.

Причины
Опубликованный по США блок макродонных определил закрытие цен драгметаллов. Данные по личных доходам в США за июль, так же как и расходам, оказавшиеся отрицательными в реальном выражении, способствовали росту котировок в моменте, однако, оказавшие поддержку доллару более сильные индексы по потребительским настроениям и активности в США, опубликованные позже, обеспечили закрытие в отрицательной территории.

Чего ожидать?
В целом данным, вероятно, не станут определяющими поведение котировок драгметаллов в дальнейшем, и пока рынку лишь остается  дожидаться новостей которые поступят в ходе недели и охватят как оглашение ставки ЕЦБ, так и блок данных по рынку труда США.

Чего опасаться?
На текущий момент ожидания слабых данных по Штатам, при попытках роста цен на нефть, которые могут найти поддержку в «ураганном факторе», могут способствовать росту цен золота и серебра, попыткам тестирования максимумов прошлой недели, однако, об устойчивости данных тенденций пока говорить сложно.





Обзор рынка цветных металлов за 29.08.08

Динамика
Цены большинства цветных металлов закрылись со снижением по итогам торгов на LME в пятницу.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7449,00  долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7509,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20175,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20250,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2682,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1720,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1958,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь снижались на фоне очередного сильного прироста ее запасов на LME. Сильное снижение показали цены на свинец, в отношении которого рыночные участники отмечают технические продажи.

Чего ожидать?
Рынок продолжает ожидать роста спроса на медь после завершения Олимпийских игр в Китае, однако, рыночные участники также отмечают ограниченное воздействие данных спекуляций на цены из-за присутствия опасений относительно темпов роста мировой экономики. Запасы меди на LME, находящиеся в районе семимесячных максимумов, поддерживают данные опасения. Важная поддержка по-прежнему располагается на уровне 7500 долларов за тонну, при этом пока цены удерживаются выше нее. При закреплении ниже данной поддержки с технической точки зрения может быть открыта дорога в район 7400, а затем 7100 долларов тонну. Техническая картина с никелем также остается неизменной, котировки продолжают «виснуть» не далеко от поддержки на уровне 20000 долларов за тонну, при закреплении ниже которой может быть открыта дорога в район отметки 19100 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Сегодня не ожидается публикаций важных макроданных, отдельные металлы могут находиться под понижательным давлением из-за негативных данных по запасам на LME.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 01.09.08

Динамика
Цены на нефть обвалились на торгах в понедельник, достигнув новые локальные минимумы. Сегодня утром падение котировок продолжается.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 109,60 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила  107,69 долларов за баррель.

Причины
Падение цен стало реакцией рынка на новости о том, что ураган Густав прошел побережье Мексиканского залива и по данным на текущий момент принес гораздо меньший ущерб, чем ожидалось.

Чего ожидать?
Компании только планируют начать проверки и перезапуск мощностей, поэтому пока подводить итоги об ущербе инфраструктуры, связанной с обеспечением добычи и переработки может быть преждевременно, тем не менее, на текущий момент сообщения говорят об отсутствии сильных повреждений, что отыгрывается на рынке. В результате падения цены прошли психологический уровень в 110 долларов за баррель, при этом фон остается не низменным: снижение спроса из-за замедления мировой экономики, при том, что не ожидается каких-либо действий по уменьшению поставок со стороны ОПЕК на приближающемся заседании, что склоняет баланс в сторону дальнейшего снижения цен.

Чего опасаться?
Падение за последние дни уже носило агрессивный характер и не исключено, что рыночные участники попытаются «откупать» нефть при появлении каких-либо катализаторов, в том числе внешних, вроде снижения доллара.

 



Обзор рынка драгметаллов за 01.09.08

Динамика
Котировки золота на спот снизились по итогам торгов в понедельник на 2,3%, цены на серебро потеряли 1,3%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 816,33 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,44 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1440,00 долларов за унцию.

Причины
Динамичное падение цен на нефть стало причиной продаж на рынке драгметаллов.

Чего ожидать?
Сегодня активность торгов может повыситься, так как «американцы» войдут в рынок. Доллар держится достаточно уверенно, добавляя дополнительное давление на котировки драгметаллов. Пересмотр перспектив монетарной политики других ЦБ относительно политики ФРС и дальнейшее замедление мировой экономики за исключением Штатов играют на стороне доллара,  и в совокупности со столь агрессивным падением цен на нефть рисуют медвежьи перспективы для котировок золота и серебра, указывая на возможные попытки возвращения в районы минимумов года, при этом золото выглядит перекупленным относительно серебра, исходя из динамики движения инструментов с начала года, говоря о возможной большей устойчивости последнего.

Чего опасаться?
И в том и в другом случае дальнейшее развитие картины будет зависеть от новостного потока, который на текущей неделе очень тяжелый. Сегодня во внимании индекс ISM по США, и если он не разочарует своей слабостью, то начатое вчера снижение драгметаллов, вероятно, может найти продолжение.





Обзор рынка цветных металлов за 01.09.08

Динамика
Котировки большинства представителей LME закрылись в отрицательной территории по итогам вчерашних торгов.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7355,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7370,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 19550,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 19410,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2646,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1773,50 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1950,00 долларов за тонну.

Причины
Никель потерял более 5% на фоне сильного прироста его запасов на LME, которые достигли четырехмесячного максимума. Цены на медь снижались из-за укрепления американской валюты, запасы данного металла на LME опять выросли.

Чего ожидать?
Картина в отношении меди на рынке остается прежней. Опасения в отношении более слабого спроса на медь из-за замедления мировой экономики при растущих запасах на LME, уверенном поведении доллара не дают металлу возможности восстановиться, несмотря на сильное падение меди с середины августа. В то же время металл прошел поддержку на уровне 7500, а также 7400 долларов за тонну, что с технической точки зрения открывает котировкам дорогу в район отметки 7100 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цинк последнюю неделю чувствовал себя более уверенно по сравнению с другими металлами. Рыночные участники спекулировали на тему того, что ураган Густав может «отрезать» доступ к части запасов цинка, находящихся на складе LME в Новом Орлеане, как это было при урагане Катрина. Если данные опасения рыночных участников не подтвердятся, а идея потеряет силу, не исключено, что цинк может начать более чувствительно реагировать на отрицательную динамику рынка.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 03.09.08

Динамика
Цены на нефть показали незначительное изменение по итогам торгов в среду.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 109,41 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 108,24 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 109,24 долларов за баррель.

Причины
Рыночные участники оценивают произошедшее за последние месяцы обвальное падение  цен на нефть, вернувшее котировки близко к отметке 100 долларов за баррель. Приближение к данному уровню понизило давление со стороны медведей, а отсутствие новых катализаторов обеспечивало умеренную динамику вчера.

Чего ожидать?
ОПЕК проявлял обеспокоенность произошедшим во втором квартале резким ростом цен на нефть и его возможным воздействием на мировую экономику, однако, комментарии со стороны ряда представителей данной организации также указывали, что падение цен ниже 100 долларов за баррель также не выглядит приемлемым. Несмотря на то, что при текущей чувствительности рынка не ожидается изменений официальных  квот от ОПЕК на встрече 9 сентября, картель может снизить объемы добычи, превышающие на текущий момент потолок для поддержания цен, что учитывается рынком и нашло явное отражение в его поведении при подходе котировок к уровню 100 долларов за баррель. Фьючерсная кривая до декабря 2016 приняла восходящую форму, чего не наблюдалось последние месяцы, а фьючерсы по апрель 2009 года вышли в более глубокое контанго, указывая на изменение настроений на рынке. В совокупности данная картина указывает на перспективы стабилизации цен на нефть после произошедшего падения с исторических максимумов. Также, касаясь бычьих факторов, стоит отметить, что по официальным данным 95,8% добывающих мощностей в районе Мексиканского залива (что соответствует порядка 1,24 млн. баррелей в день) пока остаются закрыты.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Слабые данные могут стать причиной продаж.





Обзор рынка драгметаллов за 03.09.08

Динамика
Котировки драгметаллов продемонстрировали смешанную динамику в ходе торгов в среду, закрывшись по итогам в отрицательной территории.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 801,08 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 801,70 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,91 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 12,925 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1386,50 долларов за унцию.

Причины
Блок в целом слабой статистики по экономике Еврозоны, давивший на пару евро/доллар на валютном рынке способствовал продажам золота и серебра в моменте. Отскок цен на нефть от внутридневных  минимумов  поддержал котировки драгметаллов в ходе американской сессии.

Чего ожидать?
Динамика на рынке драгметаллов понизилась в ожидании новостей, которые поступят в четверг и в пятницу. Сегодня центральным событием станет оглашение ставки ЕЦБ и пресс-конференция Ж-К. Трише (из-за важности данного события для пары евро/доллар), от которого ожидается сохранение резкого тона в отношении инфляции. На фоне дальнейшей вероятной стабилизации цен на нефть резкий тон может оказаться на стороне драгметаллов, однако, то насколько сильной поддержкой он станет, будет зависеть от того будут ли вновь сдвинуты ожидания в отношении ставки ЕЦБ. На текущий момент общее положение золота и серебра выглядит нейтральным в силу стабилизации цен на нефть.

Чего опасаться?
Присутствие в комментариях Ж-К. Трише слов о возможной большей слабости экономики Еврозоны может перекрыть поддержку от резкого тона в отношении инфляции.





Обзор рынка цветных металлов за 03.09.08

Динамика
Торги на LME в среду завершились приростом цен большинства металлов.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7308,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7359,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 19450,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 19420,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2634,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1730,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1918,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь отскочили от района локальных минимумов. Рыночные участники отмечают закрытие коротких позиций по металлу. Алюминий находился под давлением прироста запасов на LME, поднявших общий уровень запасов до максимального за четыре с половиной года уровня, однако, также сумел закрыться в небольшом плюсе.

Чего ожидать?
Несмотря вчерашний рост цен на медь, рыночные участники не торопятся преисполняться оптимизмом в отношении металла, отмечая растущие запасы на LME, слабый спрос со стороны Китая и замедляющуюся мировую экономику, при этом техническая картина также пока не выглядит бычьей, что говорит о преждевременности выводов относительно появления бычьего момента.

Никель технично оттолкнулся от нижней границы восходящего канала (дневной таймфрэйм, район отметки 19000 долларов за тонну). Успешное восстановление выше сопротивления на уровне 20200 долларов за тонну может указывать на настрой на продолжение роста.

Чего опасаться?
Цены на нефть, падение которых вносило медвежьи настроения на товарно-сырьевые рынки, стабилизируются. Дальнейшая их стабилизация, вероятно, может заставить пересматривать рыночными участниками медвежьи сценарии.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 05.09.08


Динамика
Цены на нефть завершили торги в пятницу в отрицательной территории.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 106,41 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 104,40 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 108,29  долларов за баррель.

Причины
Отсутствие новых идей, связанный с фундаменталиями рынка нефти, на фоне растущего доллара оказывали понижательное давление на котировки нефти.

Чего ожидать?
Сегодня утром рынок нефти отреагировал ростом на падение доллара в результате поступления  новости о взятии Казначейством США под контроль Fennie Mae и Freddie Mac. Несмотря на спекулятивную реакцию, данная новость, вероятно, не станет сильно двигающим цены нефти фактором, пока не обеспечит какие-либо устойчивые, сильные тенденции на внешних рынках. На текущий же момент на первом плане заседание ОПЕК, по итогам которого ожидается сохранение прежних квот, а также замедляющаяся мировая экономика. Учитывая наблюдаемое воздействие замедления экономики Штатов на мировую экономику, в том числе развивающиеся страны, стоит выделить пятничные данные по рынку труда США, которые еще раз указали на пессимистичную картину. На текущий момент это не меняет ожиданий преимущественно консолидационных движений цен на нефть, при этом тестирование отметки 100 долларов за баррель будет входить в данный сценарий.

Чего опасаться?
Остается ждать дальнейшей реакции рынков на новости об ипотечных гигантах, а также решения и комментариев от ОПЕК.


Обзор рынка драгметаллов за 05.09.08

Динамика
В ходе торгов в пятницу котировки золота и серебра демонстрировали высокодинамичные, смешанные движения, закрывшись по итогам торгов разнонаправленно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 801,83 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 804,10 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,25 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 12,20 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1367,00 долларов за унцию.

Причины
Более слабые, чем ожидалось данные по рынку труда США способствовали росту котировок драгметаллов в моменте, однако, затем падающие цены на нефть утянули их вниз.

Чего ожидать?
Сегодня на торгах в Азии начали отыгрывать новости о том, что Казначейство США берет под контроль Fennie Mae и Freddie Mac, поспособствовавшие продажам доллара и в результате открытию с гэпом вверх цен на золото и серебро. Последние несколько недель на рынках наблюдалось стабильное снижение аппетита к риску, что оказывало сильную поддержку американскому доллару, значительно прибавившему на валютном рынке. Поступившие новости, которых рынок, несомненно, долго ждал, могут повысить аппетит к риску, вызвав продажи доллара после произошедшего ралли, что продолжит поддерживать котировки золота и серебра.

Чего опасаться?
Стоит отметить, что говорить об устойчивости улучшения настроений, так же как о формировании восходящих тенденций на рынке драгметаллов на текущий момент преждевременно.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 08.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS

Динамика
Цены на нефть снизились по итогам торгов в понедельник.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 106,36 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 103,46 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 104,89 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть в понедельник отражали события, происходившие на внешних рынках. Утром рынок нефти отреагировал ростом на падение доллара в результате поступления новости о взятии Казначейством США под контроль Fennie Mae и Freddie Mac. Затем котировки “черного золота” попали под понижательное давление по причине отыгрыша долларом утерянных позиций.

Чего ожидать?
Национальный ураганный центр США сообщил, что ураган Айк, приближающийся к Мексиканскому заливу, был понижен до первой категории. В то же время компании пока продолжают “оправляться” от недавно прошедшего урагана Густав, восстановив 20,6% от совокупного уровня добычи в районе Мексиканского залива (добыча ниже на 1,03 млн. баррелей в день). Тем не менее, на текущий момент рынок не сильно озабочен данными событиями, цены продолжают находиться под давлением опасений снижения спроса из-за замедления мировой экономики. История не является новой для рынка нефти, но, вероятно, продолжит сказываться на ценах, формируя преимущественно консолидационные движения, при этом снижение в район 100 долларов за баррель будет входить в данный сценарий.

Чего опасаться?
Сегодня состоится встреча ОПЕК. Поставки ОПЕК в прошлые месяцы превышали официальный потолок, тем не менее, на фоне текущей “чувствительности” рынка нефти большинство участников не ожидает изменения квот. Комментарии представителей ОПЕК в таком случае могут иметь больший интерес в контексте рассмотрения поведения цен.

Обзор рынка драгметаллов за 08.09.08

Динамика
Открывшись с большими гэпами вверх, котировки золота и серебра “занимались” закрытием данных гэпов в ходе торгов в понедельник.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 800,78 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 802,00 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,06 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 12,055 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1341,50 долларов за унцию.

Причины
Снижение доллара после поступления новостей о том, что Казначейство США берет под контроль Fennie Mae и Freddie Mac, способствовавшее открытию цен на драгметаллы с гэпом вверх, оказалось не продолжительным. Рынок вновь вернулся к опасениям относительно замедления мировой экономики, что поддержало доллар и вызвало снижение котировок драгметаллов в ходе дня.

Чего ожидать?
Эффект воздействия вчерашних новостей об ипотечных гигантах на драгметаллы оказался не продолжительным, тем не менее, рынку драгметаллов еще предстоит “переваривать” воздействие данных новостей на внешние рынки. В то же время тот факт, что произведенные властями США действия не меняют картину замедлении мировой экономики за исключением США, вернул рынок драгметаллов под давление из-за уверенного поведения доллара. В совокупности картина является смешанной и зависимой от того, как рынок дальше продолжит реагировать на поступившие новости, с технической точки зрения краткосрочные однонаправленные тенденции также отсутствуют.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по количеству подписанных договоров на продажу недвижимости на вторичном рынке США. Слабый показатель в свете последних событий может быть поводом для покупок на рынке драгметаллов.

Обзор рынка цветных металлов за 08.09.08

Динамика
По итогам торгов в понедельник цены цветных металлов закрылись разнонаправлено.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6960,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6985,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18675,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18655,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2596,50 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1734,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1845,00 долларов за тонну.

Причины
Медь пыталась торговаться выше на фоне резкого падения доллара утром, новостей о взятии под контроль Казначейством США Freddie Mac и Fennie Mae и спекуляций относительно того, что данные действия позитивны для рынка недвижимости Штатов. Тем не менее, восстановление позже своих позиций долларом опустило котировки металла в отрицательную территорию. Никель был поддержан новостями о том, что крупнейший производитель никеля в Китае Jinchuan Group снизил целевой уровень производства на текущий год 10-20 тыс. тонн. Новости об очередном снижении производства цинка из-за сильного падения его цены поступили от компаний Intec.

Чего ожидать?
В целом ситуация на рынке остается неизменной. Рыночные участники продолжают отмечать опасения относительно слабого спроса, уверенное поведение американского доллара, которые давят на котировки металлов. Сегодня ожидается публикация данных по количеству подписанных договоров на продажу недвижимости на вторичном рынке США, которые, если оправдают ожидания и окажутся слабыми, вероятно, лишь поддержат закрепившиеся на рынке опасения.

Чего опасаться?
С технической точки зрения для цен на никель остается открытым диапазон для снижения в район отметки 18100 долларов за тонну, для цен на свинец в район 1750-1700 долларов за тонну.