Тема: Обзор товарно-сырьевых рынков от ГК Admiral-UMIS

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 09.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть продолжили падение.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 106,36 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 103,46 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 104,89 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть продолжили идти вниз под давлением ожиданий более слабого спроса из-за замедления мировой экономики.

Чего ожидать?
По итогам встречи ОПЕК сохранил официальные квоты на прежнем уровне, однако, учитывая, что поставки превышали потолок, добыча будет понижена, чтобы соответствовать ему. По словам Президента ОПЕК данные меры понизят поставки на 520 тыс. баррелей в день. Таким образом, ОПЕК отреагировал на приближение цен на нефть к отметке 100 долларов за баррель, которую организация, вероятно, хочет "защитить". Действия являются бычьими для рынка нефти, однако, продолжительность их эффекта в краткосрочном плане не является определенной.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которая внесет свою ноту в колебания цен на нефть. Ожидается, что за отчетную неделю запасы нефти снизились на 4,8 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 4,3 млн. баррелей.

Обзор рынка драгметаллов за 09.09.08

Динамика
Цены на золото и серебро упали на торгах во вторник, котировки серебра обновили минимумы года.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 776,88 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 777,30 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 11,36 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне  11,355 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1231,50 долларов за унцию.

Причины
“Сползающие” вниз цены на нефть способствовали снижению цен на драгметаллы. Данные по количеству подписанных договоров на продажу недвижимости на вторичном рынке США за июль оказались слабее ожиданий, оказав временную поддержку котировкам металлов.

Чего ожидать?
Дальнейшее давление со стороны снижения цен на нефть может обеспечить новые минимумы для драгметаллов, поддержка со стороны других факторов для которых на текущий момент ограничена. Тем не менее, текущие тенденции не выглядят устойчивыми, так как продолжают поступать новости из финансового сектора США, вносящие смешанность. Дальнейшее поведение котировок золота и серебра крайне зависимо от новостного потока.

Чего опасаться?
Сегодня к новостному потоку относятся финансовые результаты Lehman Brothers, которые важны в контексте их воздействия на доллар, а также данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США в контексте их воздействия на цены нефти. Котировки золота имеют высокую отрицательную и положительную корреляцию с долларом и ценами на нефть соответственно.

Обзор рынка цветных металлов за 09.09.08

Динамика
Котировки большинства цветных металлов завершили торги во вторник в отрицательной территории. 
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6878,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6925,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18660,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18600,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2570,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1704,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1804,50  долларов за тонну.

Причины
Цены на медь достигли минимальных с января уровней на фоне опасений относительно слабого спроса со стороны Китая. Запасы меди на LME вновь показали прирост. Котировки алюминия упали до семимесячных минимумов. Дополнительное давление на металлы оказывали падающие цен на нефть и рост доллара.
 
Чего ожидать?
Цветные металлы продолжают идти вниз из-за опасений слабого спроса, отражающего тенденции замедления мировой экономики. Данная ситуация сказывается на ряде товарно-сырьевых рынков и не является новой для рынка цветных металлов, при этом по-прежнему рыночные участники отмечают перспективы сохранения понижательного давления на котировки. Стоит отметить, что некоторые участники рынка выделяют никель, цинк и свинец как более стабильные из-за приближения их цен к себестоимости производства.

Чего опасаться?
Стабилизация цен на нефть и ослабление/пауза в росте доллара могут способствовать остановке снижения котировок металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 10.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть марки Brent упали ниже уровня 100 долларов за баррель на торгах в среду.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 103,19 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 99,09 долларов за баррель.

Причины
Международное Энергетическое Агентство в опубликованном вчера ежемесячном отчете понизило прогноз спроса на нефть в 2008 и 2009 годах на 100 и 140 тыс. баррелей в день до 86,8 и 87,6 млн. баррелей в день соответственно. Спрос на нефть, поставляемую ОПЕК, по прогнозам Агентства составит 32,2 млн. баррелей в день в 3 кв. текущего года и 31,7 млн. баррелей день в 4 кв. В этом контексте стоит отметить, что по итогам заседания 9 сентября ОПЕК принял решение понизить поставки, превышавшие потолок, до уровня 28,8 млн. баррелей. Также вчера были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Запасы нефти за отечную неделю снизились на 5,9 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 6,5 млн. баррелей. Данные, ставшие отражением прошедшего по побережью Мексиканского залива урагана, не внушили оптимизма рынку, котировки отреагировали снижением.

Чего ожидать?
Опасения снижения спроса, закрепившиеся на рынке нефти, выход спекулянтов с рынка в совокупности с растущим долларом, вероятно, продолжат давить на цены “черного золота”. В целом последние дни показали, что цены нефти в большей мере отражают процессы, происходящие на мировых финансовых рынках, нежели новости, касающиеся непосредственно рынка нефти, перспектив баланса спроса и предложения.

Чего опасаться?
Прекращение роста доллара может поспособствовать стабилизации цен на нефть, коррекция валюты вниз, вероятно, попыткам роста нефти, однако, изменить медвежьи настроения, присутствующие на рынке, вероятно, не удастся.


Обзор рынка драгметаллов за 10.09.08

Динамика
Цены на золото и серебро обновили минимумы года.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 753,48 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 10,73 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1178,00 долларов за унцию.

Причины
Упавшие на новые локальные минимумы цены на нефть и обновление долларом максимумов года не оставили для котировок драгметаллов других перспектив, кроме как движение вниз.

Чего ожидать?
Возвращение или уход инвесторов в доллары продолжает обеспечивать валюте уверенное поведение. Цены на нефть, отчасти отражающие ослабевший спрос, опасения слабости спроса, а отчасти поведение внешних рынков, в частности доллара стабильно идут вниз. При этом в определенной мере рост доллара подталкивает вниз цены на нефть и наоборот. Изменение цен данных инструментов может выглядеть агрессивно, однако, на текущий момент оно отражает изменения настроений на мировых рынках, и длительность данных тенденций не является определенной, но пока они сохраняются, на горизонте будут присутствовать перспективы более низких цен на золото и серебро.

Чего опасаться?
Данные по торговому балансу США, публикация которых ожидается сегодня, в случае, если они смогут оказать понижательное давление на доллар, могут стать стабилизирующим цены драгметаллов моментом.

Обзор рынка цветных металлов за 10.09.08

Динамика
Снижение продолжилось на рынке цветных металлов.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6845,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6860,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18425,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18375,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2554,50 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1695,50 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1787,00 долларов за тонну.

Причины
Рост доллара, опасения дальнейшего снижения спроса продолжили толкать цены на медь вниз. Запасы металла на LME, показавшие очередной существенный прирост, внесли свой вклад в отрицательную динамику. Тем не менее, к закрытию цены на медь подросли с минимумов, чему способствовали сообщения о землетрясении в Чили, стране являющейся крупнейшим поставщиком меди на рынок. Алюминий продолжил торговаться в районе семимесячных минимумов на опасениях слабого спроса.

Чего ожидать?
Сообщения о землетрясении в Чили “разрядили” медвежьи настроения, тем не менее, информационные агентства отмечают, что оно не нанесло каких-либо повреждений мощностям. Некоторые рыночные участники продолжают ожидать роста спроса на медь со стороны Китая из-за снижения разницы в ценах на внутреннем и внешнем рынках, тем не менее, пока проблемы замедления экономики и выросшие до максимального с марта прошлого года уровня запасы на LME давят на цены металла.

Чего опасаться?
Рыночные участники по-прежнему отмечают, что стабилизация/прекращение роста доллара и стабилизация цен на нефть станут важными факторами, которые позволят снизить понижательное давление на цены металлов и меди в частности.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 10.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.
Динамика
Цены на нефть марки Brent упали ниже уровня 100 долларов за баррель на торгах в среду.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 103,19 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 99,09 долларов за баррель.

Причины
Международное Энергетическое Агентство в опубликованном вчера ежемесячном отчете понизило прогноз спроса на нефть в 2008 и 2009 годах на 100 и 140 тыс. баррелей в день до 86,8 и 87,6 млн. баррелей в день соответственно. Спрос на нефть, поставляемую ОПЕК, по прогнозам Агентства составит 32,2 млн. баррелей в день в 3 кв. текущего года и 31,7 млн. баррелей день в 4 кв. В этом контексте стоит отметить, что по итогам заседания 9 сентября ОПЕК принял решение понизить поставки, превышавшие потолок, до уровня 28,8 млн. баррелей. Также вчера были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Запасы нефти за отечную неделю снизились на 5,9 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 6,5 млн. баррелей. Данные, ставшие отражением прошедшего по побережью Мексиканского залива урагана, не внушили оптимизма рынку, котировки отреагировали снижением.

Чего ожидать?
Опасения снижения спроса, закрепившиеся на рынке нефти, выход спекулянтов с рынка в совокупности с растущим долларом, вероятно, продолжат давить на цены “черного золота”. В целом последние дни показали, что цены нефти в большей мере отражают процессы, происходящие на мировых финансовых рынках, нежели новости, касающиеся непосредственно рынка нефти, перспектив баланса спроса и предложения.

Чего опасаться?
Прекращение роста доллара может поспособствовать стабилизации цен на нефть, коррекция валюты вниз, вероятно, попыткам роста нефти, однако, изменить медвежьи настроения, присутствующие на рынке, вероятно, не удастся.

Обзор рынка драгметаллов за 10.09.08
Динамика
Цены на золото и серебро обновили минимумы года.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 753,48 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 10,73 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1178,00 долларов за унцию.
Причины
Упавшие на новые локальные минимумы цены на нефть и обновление долларом максимумов года не оставили для котировок драгметаллов других перспектив, кроме как движение вниз.

Чего ожидать?
Возвращение или уход инвесторов в доллары продолжает обеспечивать валюте уверенное поведение. Цены на нефть, отчасти отражающие ослабевший спрос, опасения слабости спроса, а отчасти поведение внешних рынков, в частности доллара стабильно идут вниз. При этом в определенной мере рост доллара подталкивает вниз цены на нефть и наоборот. Изменение цен данных инструментов может выглядеть агрессивно, однако, на текущий момент оно отражает изменения настроений на мировых рынках, и длительность данных тенденций не является определенной, но пока они сохраняются, на горизонте будут присутствовать перспективы более низких цен на золото и серебро.
Чего опасаться?
Данные по торговому балансу США, публикация которых ожидается сегодня, в случае, если они смогут оказать понижательное давление на доллар, могут стать стабилизирующим цены драгметаллов моментом.

Обзор рынка цветных металлов за 10.09.08

Динамика
Снижение продолжилось на рынке цветных металлов.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6845,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6860,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18425,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18375,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2554,50 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1695,50 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1787,00 долларов за тонну.

Причины
Рост доллара, опасения дальнейшего снижения спроса продолжили толкать цены на медь вниз. Запасы металла на LME, показавшие очередной существенный прирост, внесли свой вклад в отрицательную динамику. Тем не менее, к закрытию цены на медь подросли с минимумов, чему способствовали сообщения о землетрясении в Чили, стране являющейся крупнейшим поставщиком меди на рынок. Алюминий продолжил торговаться в районе семимесячных минимумов на опасениях слабого спроса.

Чего ожидать?
Сообщения о землетрясении в Чили “разрядили” медвежьи настроения, тем не менее, информационные агентства отмечают, что оно не нанесло каких-либо повреждений мощностям. Некоторые рыночные участники продолжают ожидать роста спроса на медь со стороны Китая из-за снижения разницы в ценах на внутреннем и внешнем рынках, тем не менее, пока проблемы замедления экономики и выросшие до максимального с марта прошлого года уровня запасы на LME давят на цены металла.

Чего опасаться?
Рыночные участники по-прежнему отмечают, что стабилизация/прекращение роста доллара и стабилизация цен на нефть станут важными факторами, которые позволят снизить понижательное давление на цены металлов и меди в частности.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 15.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть продолжили падение на торгах в понедельник.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 94,44 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 91,99 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 91,76 долларов за баррель.

Причины
Проблемы в финансовом секторе США способствовали усилению опасений относительно  воздействия данных проблем на реальный сектор экономики и спрос. Также возможный выход спекулянтов мог добавлять к медвежьей динамике.

Чего ожидать?
Добыча нефти в районе Мексиканского залива продолжает быть сокращенной почти на 100%, тем не менее, стало известно, что ураган Айк не принес сильных повреждений мощностям.
Обострение проблем в финансовом секторе усиливает опасения слабости спроса, что толкает цены на нефть вниз. Причин и катализаторов для изменения данного “курса” на текущий момент нет.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что тенденции рынка нефти на текущий момент достаточно устойчивы (вызваны опасениями слабого спроса/фактически ослабевшим спросом), ситуация на рынках в целом очень не стабильна, что может находить отражение на ценах на нефть, через отдельные факторы, например, поведение доллара.

Обзор рынка драгметаллов за 15.09.08

Динамика
Открывшись с гепом вверх, котировки золота совершали попытки ухода в минус в ходе дня. Тем не менее, драгметаллу удалось закрыться в положительной территории. Цены на серебро остались практически неизменными по итогам торгов на спот.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 786,48 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 787,70 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 11,08 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 11,135 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1177,00 долларов за унцию.

Причины
Котировки золота отреагировали гепом вверх на новости о банкротстве банка Lehman Brothers. Рост доллара и падение цен на нефть способствовали закрытию гепа в ходе дня. Тем не менее, золоту удалось проявить “защитные” свойства и вытянуться в плюс к завершению торгов.

Чего ожидать?
Еще одним фактором, который оказывал поддержку котировкам золота, стал скачек ожиданий в отношении понижения ставки ФРС. В ходе дня оценка рынка вероятности понижения ставки достигала 80%. Данные ожидания выглядят агрессивно, так как понижение ставки на 25 б.п. может быт не эффективно, а более значимое снижение при текущих инфляционных рисках в США формирует большую угрозу для приведения инфляции в целевой диапазон. С этой точки зрения, при сохранении сегодня по итогам заседания ставки ФРС на прежнем уровне золото может попасть под понижательное давление. В то же время присутствие в комментариях более мягкого тона на фоне произошедших в финансовом секторе событий и в зависимости от поведения рынка в ходе дня может выступить на стороне быков на рынке драгметаллов.

Чего опасаться?
Важную роль будет играть то, как рынки продолжат “переваривать” произошедшие в понедельник события, что может вносить не стабильность в поведение драгметаллов.
Обзор рынка цветных металлов за 15.09.08

Динамика
Цены на цветные металлы упали в понедельник.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6820,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6878,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18000,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17890,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2517,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1715,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1803,00 долларов за тонну.

Причины
Цены цветных металлов падали на фоне обострения проблем в финансовом секторе США и банкротства банка Lehman Brothers, повысившего пессимистичные ожидания относительно состояния реального сектора в перспективе. Макроданные также выступили на стороне медведей, показав, что промышленное производство в США в августе упало на 1,1%. Позитивным для цветных металлов моментом  вчера стали новости о смягчении монетарной политики Народным Банком Китая. International Lead and Zinc Study Group опубликовала данные, показавшие, что рынок цинка был в дефиците в июле, но в профиците в размере 77 тыс. тонн с начала текущего года по июль.

Чего ожидать?
Поведение котировок металлов, вероятно, может продолжить отражать поведение внешних рынков и воздействие на них проблем финансового сектора. В этом контексте в  зависимости от того, насколько долго рынки будут “переваривать”  вчерашние новости котировки металлов могут быть склонными к падению.

Чего опасаться?
При некоторой стабилизации рынков, спекулянты могут обратиться к прежним идеям, в частности ожиданиям роста спроса со стороны китайских покупателей на медь, при этом после  произошедшего падения цен на металл данные ожидания, вероятно, могут стать более сильным катализатором.

[UMIS.]

Обзор рынка драгметаллов за 16.09.08

Динамика
Во вторник на рынке драгметаллов наблюдались высоковолатильные и смешанные движения.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 777,68 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 777,80 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 10,44 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 10,485 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1072,00 долларов за унцию.
Причины
Разнонаправленные колебания доллара, отражавшие реакцию рынка на проблемы финансового сектора экономики США, способствовали смешанной динамике цен на золото и серебро. Поддержкой для цен стал сильный рост ожиданий понижения ставки ФРС.
Чего ожидать?
FOMC сохранил по итогам заседания процентную ставку на прежнем уровне 2%. Комментарии были “широкими”  и затронули темы рисков для экономического роста, высокий уровень инфляции и напряженную ситуацию в финансовом секторе, в целом указав на зависимость дальнейших решений от последующих новостей и данных. Агрессивные спекуляции рынка в отношении понижения ставки ФРС заметно  “утихли”, хотя ожидания остались выше уровней прошлых недель. Для золота данные изменения говорят об ослаблении фактора, который на протяжении последних дней поддерживал и толкал котировки вверх. Однако то, насколько устойчивыми могут быть данные изменения при текущей ситуации в финансовом секторе говорить тяжело, при этом  золото может быть поддержано как защитный актив.
Чего опасаться?
Цены на нефть продолжают идти вниз, давя на котировки драгметаллов. Учитывая, что котировки золота и серебра потеряли поддержку от спекуляции в отношении понижения ставки ФРС, дальнейшее падение цен на нефть может начать находить более сильное отражение на ценах металлов.

Обзор рынка цветных металлов за 16.09.08

Динамика
Цены на цветные металлы снизились по итогам торгов во вторник.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6790,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6840,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17700,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17565,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2490,50 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1701,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1783,00 долларов за тонну.
Причины
Опасения воздействия проблем на финансовых рынках на темпы экономического роста и спрос продолжили давить на котировки цветных металлов. Сильный прирост запасов алюминия на LME усилил динамику снижения металла, опустив его цены к уровням января.
Чего ожидать?
По итогам заседания ФРС сохранил ставку на прежнем уровне, в то время как многие рыночные участники ожидали снижения, что может стать еще одним медвежьим фактором для цветных металлов. Тем не менее, остановка падения фондовых индексов США, вероятно, может способствовать стабилизации цен на металлы.
Чего опасаться?
Ситуация на рынках не стабильна, и продолжительность паузы в падении фондовых индексов на текущий момент не является определенной, внося не определенность в перспективы движения металлов.

[UMIS.]

18 сентября 2008
Обзор рынка нефти за 17.09.08

Динамика
Цены на нефть выросли по итогам торгов в среду.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 96,61 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 95,13 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 95,96 долларов за баррель.

Причины
Закрытие в положительной территории фондовых индексов США во вторник поддерживало цены на нефть в первой половине дня. Следующим катализатором роста стали данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, показавшие, что за отчетную неделю запасы нефти сократились на 6,3 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 3,3 млн. баррелей, став результатами недавно прошедших по побережью Мексиканского залива ураганов.

Чего ожидать?
Говорить о том, насколько продолжительным может быть рост на текущий момент тяжело. В финансовом секторе продолжается кризис и опасения его воздействия на реальный сектор экономики и спрос могут вновь начать давить на котировки, так же как и выход спекулянтов с рынка.
Чего опасаться?
Поведение цен на нефть не стабильно и очень зависимо от состояния внешних рынков на текущий момент.


18 сентября 2008
Обзор рынка драгметаллов за 17.09.08

Динамика
Золото «блистало» на торгах в среду, прибавив по итогам 11,4%. Цены на серебро выросли на 15,6%.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 867,48 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 864,40 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,06 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 12,125 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1126,50 долларов за унцию.

Причины
Пауза в падении фондовых индексов США во вторник, что давило на котировки золота, оказалась не долгой. Обвал фондовых индексов на фоне опасений дальнейших проблем в финансовом секторе Штатов способствовали покупкам золота как защитного актива. Очередной агрессивный рост ожиданий понижения ставки ФРС также поддерживал драгметалл. Цены на серебро следовали за золотом.

Чего ожидать?
 На фоне произошедших вчера изменений на рынках золото может чувствовать себя  уверенно, получая поддержку как защитный актив. Однако неизвестно, какие новости последуют из финансового сектора, какие меры будут предприниматься властями для стабилизации рынков, формируя неопределенность относительно устойчивости восходящих тенденций золота.

Чего опасаться?
Направление котировок драгметаллов крайне зависимо от новостного потока на текущий момент. 


18 сентября 2008
Обзор рынка цветных металлов за 17.09.08

Динамика
Котировки цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам торгов в среду.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6885,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6931,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17600,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17450,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2481,50 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1718,50 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1810,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на металлы отреагировали укреплением на рост фондовых индексов США во вторник, а также укрепление цен на нефть в ходе дня. Количество закладок домов в США в августе, согласно опубликованным вчера данным, упало до минимальных с 1991г. уровней, оказав понижательное давление на котировки. 

Чего ожидать?
Прежний медвежий фон остался неизменным. Сохраняются опасения относительно воздействия текущих проблем финансового сектора на спрос, и,вероятно, они могут продолжить находить отражение на ценах металлов. Стоит отметить очередной сильный прирост запасов алюминия на LME вчера, что может оказывать на металл дополнительное давление.

Чего опасаться?
Ситуация на рынке цветных металлов, также как и на большинстве рынков не стабильна и зависима от новостного потока.

[UMIS.]

Обзор рынка драгметаллов за 18.09.08

Динамика
В ходе торгов в четверг котировки золота и серебра демонстрировали смешанные тенденции, закрывшись в отрицательной территории.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 842,48 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 853,00 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,06 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 11,945 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1100,50 долларов за унцию.
Причины
Продолжались попытки роста золота, пользующегося спросом, как защитный актив, однако, новости о мерах по вливанию ликвидности, предпринятые шестью ЦБ (ФРС, Банк Канады, Банк Англии, Банк Японии, ЕЦБ, Национальный Банк Швейцарии), «притормозили» рост. Обвальное падение цен драгметаллов на спот наблюдалось перед закрытием торгов в США на фоне сообщения о том, что власти США планируют создание государственной компании, которая будет выкупать «ядовитые» активы у банков.
Чего ожидать?
Вчерашние новости способствовали сильному падению ожиданий понижения процентной ставки ФРС, а факт того, что Казначейство готово более агрессивно использовать «свой кошелек» для стабилизации ситуации на рынках может быть успокаивающим моментом для фондовых площадок. Сегодня спокойный фон в плане макроданных, и рыночные участники, вероятно, продолжат «переваривать» вчерашние новости, которые лишают золота и серебра поддержки и формируют перспективы поглощения части ралли, наблюдаемого в первой половине недели.
Чего опасаться?
Ситуация на рынках остается не стабильной, и смена падения на рост, несмотря на негативные для драгметаллов новости, поступившие вчера, не является исключительным сценарием.

Обзор рынка цветных металлов за 18.09.08

Динамика
Цены большинства цветных металлов завершили торги в четверг на LME в отрицательной территории.
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6880,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6931,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17090,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 16800,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2475,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1703,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1804,50 долларов за тонну.
Причины
Цветные металлы продолжили находиться под давлением опасений воздействия проблем финансового сектора на темпы роста и спрос, и несмотря на попытки роста внутри дня, закрылись преимущественно в отрицательной территории. Опубликованные International Nickel Study Group данные показали, что рынок никеля был в профиците в июле, а спрос на металл оставался слабым.
Чего ожидать?
Американские фондовые индексы вчера завершили торги в уверенном плюсе на фоне новостей о новом  плане властей США для стабилизации ситуации на рынках. Не исключено, что данные новости могут снизить опасения на рынке цветных металлов и поспособствовать восстановлению котировок. В этом контексте стоит отметить снижение запасов меди на Шанхайской фьючерсной бирже, согласно опубликованным сегодня данным,что может поддержать попытки роста металла. Также стоит отметить продолжение снижения запасов свинца на LME, наблюдаемое с июля, что, вероятно, может найти положительное отражение на котировках металла в случае снижения давления на рынке.
Чего опасаться?
Продолжение роста доллара на фоне поступивших вчера новостей может противостоять укреплению металлов. Также стоит учитывать, что положение на рынках остается  хрупким.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 19.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть закрылись в уверенном плюсе по итогам пятничных торгов.
Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 102,69 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent октябрьской поставки составила к закрытию 99,81 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 104,21 долларов за баррель.

Причины
План Генри Полсона по стабилизации ситуации в финансовой системе способствовал ралли на фондовых рынках, что вызвало спекулятивные покупки на рынке нефти и вывело котировки в заметный плюс.

Чего ожидать?
Не исключено, что в ближайшее время цены на нефть продолжат разделять пессимизм или оптимизм фондовых рынков Европы и Штатов, и позитивная реакция последних на действия Правительства США указывает на возможные дальнейшие попытки роста цен на нефть.

Чего опасаться?
Текущие проблемы финансового сектора формируют дополнительные риски для темпов роста экономики США и в последствии мировой экономики, учитывая, что развивающиеся экономики также замедляются. Поэтому беспокойства относительно спроса еще могут найти отражение на ценах нефти в перспективе, а возможное продолжение роста скорее станет коррекцией после обвального падения за последние три месяца, нежели возобновлением восходящих тенденций.


Обзор рынка драгметаллов за 19.09.08

Динамика
Котировки драгметаллов показали уверенный рост по итогам торгов в пятницу.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 872,33 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 873,00 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,55 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 12,56 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1153,00 долларов за унцию.

Причины
Основным направляющим было золото, которое продолжило получать поддержку как защитный актив, а также росло на фоне падения доллара и укрепления цен на нефть. Котировки серебра следовали вслед за «желтым» металлом.

Чего ожидать?
Проблемы в финансовой системе США закрепили на рынке ожидания понижения ставки по федеральным фондам. План Главы Казначейства США, подразумевающий выкуп у финансовых институтов инструменты, связанные с рынком ипотечного кредитования, на сумму 700 млрд. долларов, рисует перспективы расширения дефицита бюджета. При этом  положение рынков остается очень хрупким. Поэтому, несмотря на то, что повышенная волатильность может сохраниться на рынке драгметаллов, золото может чувствовать себя уверенно, при это риски смещены в сторону роста.

Чего опасаться?
С технической точки зрения  рост может сдерживать сопротивление в районе отметки 892 доллара за унцию, однако при закреплении выше него будет открыт свободный диапазон для роста.

Обзор рынка цветных металлов за 19.09.08

Динамика
Большинство представителей LME завершило торги в пятницу в положительной территории. 
Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7060,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7085,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 16950,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 16773,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2484,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1752,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1891,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на цветные металлы укреплялись на фоне ралли фондовых индексов, вызванного планом Генри Полсона по стабилизации ситуации в финансовой системе США. Одним из лидеров роста стал свинец, запасов которого на LME продолжили идти вниз, сократившись в пятницу на 1350 тонн.

Чего ожидать?
Сохранение положительного эффекта от действий Правительства США на фондовые рынки Европы и Штатов, вероятно, может поддержать котировки металлов. Однако не исключено, что понижении нервозности на рынке в дальнейшем может заставить участников обратить большее внимание на фундаменталии отдельных металлов. В данном случае можно отметить продолжающийся рост запасов меди, никеля на LME, при этом если в отношении первого рыночные участники сохраняют ожидания восстановления спроса со стороны Китая, то ожидания рынка в отношении спроса на второй остаются достаточно угрюмыми.

Чего опасаться?
До восстановления и закрепления котировок меди выше сопротивления на уровне 7500 долларов за тонну, рост будет проходить в рамках сформированного на дневном таймфрэйме нисходящего канала, что с технической точки зрения указывает на риски возобновления снижения.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 22.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
«Быки» главенствовали на рынке нефти в понедельник. Цены уверенно росли в ходе дня и закрылись в более чем пяти
процентом плюсе для нефти марки Brent.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 108,51 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 106,00 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 107,54 долларов за баррель.

Причины
Ралли на фондовых рынках, наблюдавшееся в пятницу, толкало котировки нефти вверх с утра в понедельник, 
 в последствии ослабление доллара добавляло к восходящим тенденциям. Рыночные участники отмечают закрытие
 коротких позиций на фоне экспирации октябрьских фьючерсов на NYMEX, что также способствовало росту цен.

Чего ожидать?
Укрепление цен на нефть на фоне эксипирации фьючерсов является временной поддержкой, при этом
более существенная поддержка в виде укрепления фондовых индексов иссякла, что может начать давить на бычьи
 настроения на рынке нефти, при ослаблении поддержки еще одного временного фактора. Данным фактором является
падающий доллар, снижение которого набирает момент. Дальнейшее уверенное падение доллара может способствовать
попыткам роста цен на нефть.
 
Чего опасаться?
Учитывая, что темпы роста мировой экономики замедляются, воздействие поведения доллара может быть временным,
и  движение цен на нефть вверх может носить коррекционный характер, а не являться формированием новой волны роста.


Обзор рынка драгметаллов за 22.09.08

Динамика
Рост продолжился на рынке драгметаллов в понедельник. Цены на золото выросли на 4%, серебро прибавило 7,1%.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 906,10 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 898,20 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,55 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,58 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1259,00 долларов за унцию.

Причины
Очень благоприятный фон вчера был сформирован для укрепления котировок драгметаллов: цены на нефть уверенно росли,
американский доллар уверенно падал.

Чего ожидать?
Американская валюта находится под аффектом перспектив расширения дефицита бюджета США, воздействия проблем
финансового сектора на темпы роста, спекуляций понижения процентной ставки ФРС. При таком положении американской
валюты золото, которое также пользуется спросом как защитный актив, вероятно, может продолжить чувствовать себя
уверенно, сохранив восходящие тенденции. Серебро, несмотря на то, что не имеет таких же сильных идей вокруг себя,
 по-прежнему продолжит следовать за золотом. Сегодня во внимании выступление Глав ФРС и Казначейства США
в Банковском комитете Сената, которое предоставит больше деталей о планах стабилизации финансовой системы
и их отражения на экономике, что может влиять на драгметаллы через поведение внешних рынков.

Чего опасаться?
Укрепление драгметаллов вчера было поддержано ростом цен на нефть, который в свою очередь был зависим от
временного фактора. Прекращение роста/снижение цен на нефть лишит драгметаллов одной из поддержек.


Обзор рынка цветных металлов за 22.09.08

Динамика
Цены на большинство цветных металлов закрылись с приростом по итогам торгов в понедельник.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7135,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7165,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17395,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17100,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2500,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1792,50 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1920,00 долларов за тонну.

Причины
Медь укреплялась на фоне падающего доллара. Также спекуляции о перспективах восстановления спроса
со стороны Китая на фоне снизившихся запасов металла на LME поддерживали рост. Опубликованные International
Copper Study Group данные показали, что рынок меди находился в дефиците в размере 130 тыс. тонн с января по
июнь текущего года по сравнению с дефицитом 264 тыс. тонн за тот же период прошлого года. На фоне восстановления
на рынке свинец достиг максимальных за две недели уровней, цинк однонедельного максимума. Рост алюминия отличался
слабой динамикой из-за сильного прироста его запасов на LME.

Чего ожидать?
Фондовые индексы США, ралли которых в пятницу, вероятно, также внесло вклад в восстановление цветных металлов
вчера, ушли в минус, что может понизить бычий настрой на рынке металлов, при том, что сохраняются тенденции
замедления мировой экономики. Если поддержка не придет со стороны падающего доллара, которую рыночные участники
  отмечают как не маловажную, то не исключено, что медведи могут вновь попытаться взять инициативу.

Чего опасаться?
Продолжение снижения запасов меди на LME может усиливать спекуляции относительно восстановления спроса
со стороны Китая, вероятно, противостоя давлению на цены металла.














Обзор рынка нефти за 22.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
«Быки» главенствовали на рынке нефти в понедельник. Цены уверенно росли в ходе дня и закрылись в более чем пяти
процентом плюсе для нефти марки Brent.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 108,51 долларов за баррель.
Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 106,00 долларов за баррель.
Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 107,54 долларов за баррель.

Причины
Ралли на фондовых рынках, наблюдавшееся в пятницу, толкало котировки нефти вверх с утра в понедельник, 
 в последствии ослабление доллара добавляло к восходящим тенденциям. Рыночные участники отмечают закрытие
 коротких позиций на фоне экспирации октябрьских фьючерсов на NYMEX, что также способствовало росту цен.

Чего ожидать?
Укрепление цен на нефть на фоне эксипирации фьючерсов является временной поддержкой, при этом
более существенная поддержка в виде укрепления фондовых индексов иссякла, что может начать давить на бычьи
 настроения на рынке нефти, при ослаблении поддержки еще одного временного фактора. Данным фактором является
падающий доллар, снижение которого набирает момент. Дальнейшее уверенное падение доллара может способствовать
попыткам роста цен на нефть.
 
Чего опасаться?
Учитывая, что темпы роста мировой экономики замедляются, воздействие поведения доллара может быть временным,
и  движение цен на нефть вверх может носить коррекционный характер, а не являться формированием новой волны роста.


Обзор рынка драгметаллов за 22.09.08

Динамика
Рост продолжился на рынке драгметаллов в понедельник. Цены на золото выросли на 4%, серебро прибавило 7,1%.
Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 906,10 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 898,20 долларов за унцию.
Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,55 долларов за унцию.
Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,58 долларов за унцию.
Стоимость платины на спот к закрытию составила 1259,00 долларов за унцию.

Причины
Очень благоприятный фон вчера был сформирован для укрепления котировок драгметаллов: цены на нефть уверенно росли,
американский доллар уверенно падал.

Чего ожидать?
Американская валюта находится под аффектом перспектив расширения дефицита бюджета США, воздействия проблем
финансового сектора на темпы роста, спекуляций понижения процентной ставки ФРС. При таком положении американской
валюты золото, которое также пользуется спросом как защитный актив, вероятно, может продолжить чувствовать себя
уверенно, сохранив восходящие тенденции. Серебро, несмотря на то, что не имеет таких же сильных идей вокруг себя,
 по-прежнему продолжит следовать за золотом. Сегодня во внимании выступление Глав ФРС и Казначейства США
в Банковском комитете Сената, которое предоставит больше деталей о планах стабилизации финансовой системы
и их отражения на экономике, что может влиять на драгметаллы через поведение внешних рынков.

Чего опасаться?
Укрепление драгметаллов вчера было поддержано ростом цен на нефть, который в свою очередь был зависим от
временного фактора. Прекращение роста/снижение цен на нефть лишит драгметаллов одной из поддержек.


Обзор рынка цветных металлов за 22.09.08

Динамика
Цены на большинство цветных металлов закрылись с приростом по итогам торгов в понедельник.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7135,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7165,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17395,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17100,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2500,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1792,50 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1920,00 долларов за тонну.

Причины
Медь укреплялась на фоне падающего доллара. Также спекуляции о перспективах восстановления спроса
со стороны Китая на фоне снизившихся запасов металла на LME поддерживали рост. Опубликованные International
Copper Study Group данные показали, что рынок меди находился в дефиците в размере 130 тыс. тонн с января по
июнь текущего года по сравнению с дефицитом 264 тыс. тонн за тот же период прошлого года. На фоне восстановления
на рынке свинец достиг максимальных за две недели уровней, цинк однонедельного максимума. Рост алюминия отличался
слабой динамикой из-за сильного прироста его запасов на LME.

Чего ожидать?
Фондовые индексы США, ралли которых в пятницу, вероятно, также внесло вклад в восстановление цветных металлов
вчера, ушли в минус, что может понизить бычий настрой на рынке металлов, при том, что сохраняются тенденции
замедления мировой экономики. Если поддержка не придет со стороны падающего доллара, которую рыночные участники
  отмечают как не маловажную, то не исключено, что медведи могут вновь попытаться взять инициативу.

Чего опасаться?
Продолжение снижения запасов меди на LME может усиливать спекуляции относительно восстановления спроса
со стороны Китая, вероятно, противостоя давлению на цены металла.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 24.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
По итогам торгов в среду цены на нефть закрылись в плюсе, однако, движения были ограничены рамками диапазонов, достигнутых в первой половине недели.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в октябре составила 108,56 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 104,97 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 105,92 долларов за баррель.

Причины
Ожидания очередного сокращения запасов нефти и бензина в США, в последствии, как показали опубликованные Минэнерго США данные, реализовавшиеся, в совокупности с некоторой стабилизацией фондовых индексов  могли способствовать попыткам быков вывести котировки нефти выше.

Чего ожидать?
Консолидация котировок в ходе последних дней указывает на то, что рынок ожидает новостей, и вероятно, новостей со стороны властей США относительно программы по стабилизации финансовой системы и реакцию внешних рынков на нее. До прояснения данной ситуации рынок может находиться под воздействием колебаний доллара, фондовых индексов, отдельных внутренних идей.

Чего опасаться?
В дальнейшем многое, вероятно, будет зависеть от реакции внешних рынков на план властей США. В зависимости от этого в краткосрочном плане у рынка нефти есть факторы, чтобы пойти как вверх, так и вниз: вновь «погрузиться» в пессимизм, связанный с замедлением мировой экономики и снижением спроса, или попытаться скорретироваться вверх на фоне прежних распродаж, сильного падения запасов бензина в США ниже среднего уровня запасов для данного периода времени и ожиданий увлечения поставок сырья на НПЗ, попыток стабилизации фондовых индексов.



Обзор рынка драгметаллов за 24.09.08

Динамика
Котировки драгметаллов завершили торги в среду в отрицательной территории.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 880,10 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 882,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,21 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,265 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1227,00 долларов за унцию.

Причины
Попытки роста доллара давили на драгметаллы в ходе торгов. Несмотря на то, что индекс IFO по Германии оказался слабее ожиданий, его воздействие на валютную пару евро/доллар было  ограниченным и в результате не нашло сильного отражения на поведении золота и серебра.

Чего ожидать?
Фон на рынке остается располагающим к уверенному поведению золота. Задержки в прохождении «плана Полсона» через законодателей усиливают спекуляции относительно понижения ставки ФРС. Неопределенность со скоростью прохождения плана, его окончательным видом, при опасениях которые присутствуют на рынках удерживают  спрос на защитные активы, сохраняя восходящие риски для цен на золото и вслед за ним на серебро. Рыночный консенсус ожидает слабости от данных по заказам на товары длительного пользования в США, которые будут опубликованы сегодня, и реализация ожиданий добавит бычьих факторов «на счет золота».

Чего опасаться?
На первом плане, вероятно, продолжит быть план по поддержанию финансовой системы США, о котором рынок хочет знать больше деталей.



Обзор рынка цветных металлов за 24.09.08

Динамика
Котировки цветных металлов закрылись разнонаправленно.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6990,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6990,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17025,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 16775,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2460,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1763,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2000,00 долларов за тонну.

Причины
Опасения относительно состояния мировой экономики и спроса способствовали снижению металлов.

Чего ожидать?
Запасы меди на LME вчера сократились на 1025 тонн, а за неделю на 8650 тонн, при этом рыночные участники отмечают, что основная доля сокращения приходится на склад в Корее, что поддерживает спекуляции рынка относительно восстановления спроса со стороны Китая. В фокусе рыночных участников также продолжает находиться ситуация с планом властей США по стабилизации финансовой системы, и наблюдаемые задержки в прохождении программы через Конгресс повышают опасения рынка относительно темпов роста, что, вероятно, может давить на котировки металлов.

Чего опасаться?
Другой стороной задержки прохождения программы через законодателей может быть слабость доллара, на поведении которого рыночные участники также сосредоточены, и снижение которого может стать поддерживающим цены металлов фактором.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 25.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
После сильного падения утром цены на нефть отыгрывали потери в ходе дня, завершив торги в отрицательной территории.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 107,41 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 104,67 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 105,16 долларов за баррель.

Причины
Колебания цен на нефть в ходе дня, вероятно, носили технический характер, так как новых идей на рынке не появилось, в фокусе «план Полсона».

Чего ожидать?
Несмотря на вялую реакцию рынка на прошедшие по побережью Мексиканского залива ураганы, стоит отметить, что добыча в районе Мексиканского залива остается сокращенной на 800 тыс. баррелей в день, также закрыты 5 НПЗ совокупной мощностью 1,2 млн. баррелей в день. Тем не менее, данные факты, вероятно, по-прежнему не заставят «быков» активизироваться, внимание останется сосредоточено на плане по стабилизации финансовой системы США, который важен для рынка нефти в контексте воздействия текущий проблем финансового сектора на спрос.

Чего опасаться?
По-прежнему неизвестно, будет ли реализован план, и в каком виде он будет одобрен законодателям. Власти продолжат переговоры по нему сегодня, рынку нефти остается ждать новостей и реакции на них внешних рынков. До этого момента поведение цен, вероятно, может оставаться не стабильным и смешанным.


Обзор рынка драгметаллов за 25.09.08

Динамика
Цены на золото и серебро закрылись в небольшом минусе по итогам торгов на спот в четверг.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 876,75 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 879,40 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 13,18 долларов за унцию.

Октябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,30 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1184,00 долларов за унцию.

Причины
Котировки драгметаллов демонстрировали смешанные движения в ходе торгов. Резкий рост доллара на американской сессии вывел цены драгмтеаллов вниз к закрытию. Рынок полностью сосредоточился на «плане Полсона» и ожидания того, что на встрече в Белом доме вчера политикам удастся наметить более ясные итоговые очертания плана и договориться о его реализации поддерживали доллар, заставив проигнорировать рынок опубликованные слабые макроданные по США.

Чего ожидать?
Фон остается положительным для золота. Решения по плану стабилизации финансовой системы принято не было, при этом обанкротился еще один американский банк Washington Mutual, что может поддерживать драгметалл. Давление на котировки золота идет со стороны смешано-отрицательной динамики цен на нефть. Дальнейшие перспективы «желтого металла»будут зависеть от развития ситуации с «планом Полсона», по которому сегодня власти планируют возобновить переговоры.

Чего опасаться?
Положительное решение по плану стабилизации финансовой системы Штатов со стороны представителей Конгресса может стать «медвежьей» новостью для золота и серебра.



Обзор рынка цветных металлов за 25.09.08

Динамика
Цветные металлы демонстрировали смешанные тенденции на торгах в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6865,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6900,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 16900,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 16700,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2430,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1755,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1944,00 долларов за тонну.

Причины
Ожидания положительного решения по плану стабилизации ситуации в финансовой системе США поддерживали котировки металлов. Тем не менее, макроданные по США оказались на медвежьей стороне. Заказы на товары длительного пользования упали в августе на 4,5%, оказавшись хуже ожиданий, продажи домов на вторичном рынке упали до семнадцатилетних минимумов, составив 0,46 млн. в августе. Восстановление доллара на американской сессии добавило давления на цены металлов.

Чего ожидать?
Участники рынка цветных металлов находятся в ожидании решения законодателей по плану стабилизации финансовой системы США. Пока же опасения рецессии большинства стран G7 давят на котировки металлов, и идея о восстановлении спроса со стороны Китая, на медь в частности, оказывает очень ограниченную поддержку. Рыночные участники отмечают, что положительное решение по «плану Полсона» может несколько понизить пессимизм и способствовать попыткам отскока котировок металлов вверх.

Чего опасаться?
Несмотря на задержки прохождения плана через законодателей, доллар держится достаточно уверенно, что также ограничивает покупки металлов. Запасы алюминия на LME  продолжают идти верх, что, вероятно, может продолжить оказывать дополнительное давление на металл, при текущем преимущественно медвежьем фоне на рынке. 

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 30.09.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть завершили торги во вторник в уверенном плюсе.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 101,59 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 98,21 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 101,94 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть восстанавливались после обвала в понедельник вслед за фондовыми индексами Европы и США.

Чего ожидать?
Дальнейшие попытки роста фондовых индексов могут поддерживать цены на нефть, однако продолжительность  восстановления на фоне ожиданий в итоге принятия законодателями положительного решения по программе стабилизации финансовой системы США является фактором неопределенности. Более того, поведение фондовых индексов не меняет тенденций замедления мировой экономики, что может ограничивать диапазоны для укрепления цен на нефть, в случае если фондовые индексы сумеют стабилизироваться, поддержав котировки “черного золота”.  Развитие ситуации на рынке остается сильно зависимым от дальнейших новостей.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидается, что за отчетную неделю запасы нефти выросли на 2,4 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 1,8 млн. баррелей, запасы дистиллятов снизились на 0,6 млн. баррелей. По официальным данным добыча в районе Мексиканского залива после прошедших ураганов остается сокращенной на 57,1% (около 0,74 млн. баррелей в день). Сокращение запасов, учитывая, что запасы бензина в США опустились существенно ниже среднего для текущего периода времени уровня, может стать бычьим фактором, однако в целом данные в очередной раз могут выйти на второй план. 


Обзор рынка драгметаллов за 30.09.08

Динамика
Цены на золото и серебро снижались на торгах во вторник, потеряв по итогам 4,8% и 8,9% соответственно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 864,60 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 864,60 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 11,95 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 11,98 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1009,50долларов за унцию.

Причины
Фондовым индексам Европы и США удалось стабилизироваться после обвального падения в понедельник, что ослабило поддержку для золота, как для защитного актива, а уверенно растущий американский доллар способствовал снижению котировок металла.

Чего ожидать?
Рост фондовых индексов, ослабивший поддержку для золота, происходил на фоне ожиданий, что законодатели в итоге проголосуют положительно за программу по стабилизации финансовой системы США. Однако неизвестно, насколько долго рынки продержаться на данной идее, высокую неопределенность вносят дальнейшие действия политиков, при этом доверие посредников в финансовой системе продолжает снижаться, а нервозность на рынках возрастать. В совокупности данные факторы сохраняют фундамент для того, чтобы золото чувствовало себя уверенно, как защитный актив. Тем не менее, ситуация не стабильна, и различные новости, комментарии, спекуляции могут вносить сильные изменения в данный сценарий.

Чего опасаться?
Цены на нефть вчера выросли, однако риски для них смещены в сторону снижения. Их падение при сохранении уверенного поведения доллара может сильно повысить понижательное давление на цены драгметаллов.


Обзор рынка цветных металлов за 30.09.08

Динамика
Цветные металлы продолжили снижение.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6398,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6418,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 16050,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 15750,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2394,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1648,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1800,00 долларов за тонну.

Причины
Цветные металлы продолжили падение на фоне опасений относительно темпов экономического роста и спроса из-за текущих проблем в финансовом секторе.

Чего ожидать?
Рост фондовых индексов США вчера, вероятно, может способствовать стабилизации котировок металлов, попыткам восстановления. С технической точки зрения при отскоке котировок свинца от поддержки в районе 1800 долларов за тонну может быть открыта дорога в район 2000-2020 долларов за тонну. Медь в рамках дневного таймфрэйма продолжает движение в нисходящем канале, пытаясь восстановиться от его нижней границы, что может указывать на потенциальные цели в районе верхней границы – район 7050 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Рыночные участники по-прежнему высказывают опасения относительно снижения спроса и замедления мировой экономики. Данные факторы не “выветрятся” моментально и могут давить на цены в перспективе.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 01.10.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть снизились в среду.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 98,84 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 95,05 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 96,96 долларов за баррель.

Причины
Котировки нефти падали с утра на фоне опасений в отношении темпов экономического роста и спроса, снижение усилилось после публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Данные показали, что за отчетную неделю запасы нефти выросли на 4,3 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 0,9 млн. баррелей, запасы дистиллятов снизились на 2,3 млн. баррелей. Тем не менее, падение после публикации данных было быстро отыграно.

Чего ожидать?
Вчера Сенат одобрил законопроект по стабилизации финансовой системы США. Законопроекту еще предстоит пройти Палату представителей, где в понедельник он был отклонен. Тем не менее, если фондовые индексы положительно отреагируют на вчерашние новости, не исключено, что цены на нефть тоже могут потянуться вверх на фоне спекулятивных покупок. Поведение цен на нефть в ближайшее время, вероятно, продолжит преимущественно управляться не внутренними идеями, а поведением внешних рынков.

Чего опасаться?
Даже в случае попыток коррекционного роста котировок, его устойчивость при текущей не стабильности финансовых рынков и опасениях относительно спроса может вызывать сомнения.


Обзор рынка драгметаллов за 01.10.08

Динамика
Котировки драгметаллов завершили торги в среду в положительной территории.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 872,17 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 872,20 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 12,50 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 13,00 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1032,00 долларов за унцию.

Причины
Золото продолжило консолидацию с одной стороны находясь под понижательным давлением из-за роста доллара и падающих цен на нефть, с другой получающее поддержку из-за опасений и неопределенности, присутствующей на рынках. Серебро отличилось более уверенным ростом, что, вероятно, являлось отражением более высокой волатильности металла.

Чего ожидать?
Пока сохраняется неопределенность с законопроектом по стабилизации финансовой системы США, золото может продолжать быть поддержано, как защитный актив. Фактором, который по-прежнему может давить на котировки драгметаллов является медвежья динамика цен на нефть.

Чего опасаться?
Сегодня во внимании оглашение ставки ЕЦБ и пресс-конференция Ж-К. Трише. Рынок уверенно закладывает перспективы понижения ставки ЕЦБ до конца года, и если Глава ЕЦБ даст рынку намек на понижение ставки, то драгметаллы могут пострадать через возможное снижение пары евро/доллар на валютном рынке.


Обзор рынка цветных металлов за 01.10.08

Динамика
Котировки цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам торгов в среду.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6360,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6378,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 16175,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 15950,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2375,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1646,50 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1805,00 долларов за тонну.

Причины
Рост фондовых индексов США во вторник поддержал котировки цветных металлов, тем не менее, давление из-за опасений слабого спроса на фоне замедления мировой экономики сохранилось. Никелю удалось подрасти. Некоторые рыночные участники отмечают, что металл уже торгуется на низких уровнях, ссылаясь на себестоимость. В то же время, опубликованные по США макроданные показали, что производственный индекс ISM упал в сентябре до 43,5, индекс новых заказов до 38,8.

Чего ожидать?
Несмотря на более уверенное поведение никеля вчера, рыночные участники в целом не ожидают стабильных бычьих тенденции от металла. Запасы никеля на LME находятся на максимальных с июня 1999 года уровнях, отражая слабый спрос на нержавеющую сталь (при изготовлении которой используется никель). Не исключено, что в случае положительной реакции фондовых индексов Европы и США на одобренный вчера в Сенате законопроект по стабилизации финансовой системы США, металлы могут попытаться подрасти. В то же время с технической точки зрения тенденции снижения в отношении меди, свинца остаются преобладающими.

Чего опасаться?
Основные опасения на рынке формируют перспективы ослабления спроса из-за замедления мировой экономики. Уверенное поведение американского доллара, являющееся медвежьим фактором, также находится во внимании рыночных участников.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 02.10.08

Тимур Лебедев, аналитик компании UMIS.

Динамика
Цены на нефть упали, подойдя к минимумам сентября.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 93,66 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 90,52 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 93,64 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть падали отражая распродажи на фондовых рынках Европы и США, которые «не оценили» положительное голосование по законопроекту по стабилизации финансовой системы США в Сенате.

Чего ожидать?
Ситуация на рынке нефти, вероятно, останется неизменной в ближайшее время, и котировки «черного золота» продолжат очень чувствительно относиться к колебаниям фондовых индексов. Однако публикуемые по экономкам G7 макроданные, указывающие на дальнейшее замедление реального сектора, при том, что развивающиеся экономики также замедляются, говорят, что даже при росте фондовых индексов рассчитывать на большее, чем коррекцию цен на нефть вверх  (а не возобновление восходящих тенденций)  не стоит.

Чего опасаться?
Поддержка может быть оказана со стороны предложения, и ОПЕК не однократно намекал на желание видеть цены на нефть в районе 100 долларов за баррель. Также после прошедших ураганов добыча в районе Мексиканского залива остается сокращенной на 55% (0,715 млн. баррелей в день). Рынок нефти может обратить внимание на данные факторы при снижении давления со стороны нервозности на финансовых рынках, однако это, вероятно, не изменит перспектив нахождения цен на нефть в более низких ценовых диапазонах в среднесрочном плане по сравнению с третьим кварталом текущего года.


Обзор рынка драгметаллов за 02.10.08

Динамика
Цены на драгметаллы снизились в четверг. Обвальное падение продемонстрировало серебро, потерявшее более 13%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 836,55 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 836,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 10,86 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 11,16 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 973,00 долларов за унцию.

Причины
Котировки золота и серебра шли вниз вслед за падением пары евро/доллар на валютном рынке. Катализатором падения последней стали комментарии Ж-К.Трише на пресс-конференции после оглашения ставки ставки ЕЦБ, в ходе которой было отмечено, что на заседании ЦБ рассматривалась возможность понижения ставки, и что инфляционные риски снизились, хотя не исчезли.

Чего ожидать?
На рынке комментарии Главы ЕЦБ нашли отражение в виде сильного роста ожиданий понижения ставки ЕЦБ. Данный фактор является медвежьим для золота, особенно в среднесрочном плане. На текущий момент, когда кредитные рынки заморожены, а на фондовых площадках сохраняется высокая волатильность, нервозность и опасения, что сохраняет поддержку для золота, как для защитного актива, столь бурная медвежья реакция золота на вчерашние события, вероятно, может не найти продолжение, а фокус рынка сместится к последующим новостям. Сегодня данных новостей достаточно: данные по рынку труда США и голосование по законопроекту по стабилизации финансовой системы США в Палате представителей. В совокупности текущий фон формирует ожидания колебаний котировок золота в ценовых диапазонах сентября в краткосрочном плане.

Чего опасаться?
На фоне опасений рынка в отношении рецессии США, Еврозоны, Великобритании, а также падения цен на нефть инфляционные ожидания рынка снизились/снижаются, что снижает поддержку для золота, как защитного от инфляции актива и может продолжать сказываться на котировках в среднесрочном плане.


Обзор рынка цветных металлов за 02.10.08

Динамика
Цены большинства представителей LME снизились по итогам торгов в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 6185,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 6220,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 15920,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 15600,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2345,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1640,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1735,00 долларов за тонну.

Причины
Цветным металлам не удалось отличиться, и они также, как и большинство инструментов  товарно-сырьевых рынков шли вниз на фоне опасений относительно темпов роста мировой экономики. Уверенный рост американского доллара добавлял понижательное давление на котировки металлов. Поддержка от новостей о положительном голосовании в Сенате по программе стабилизации финансовой системы США оказалась очень ограниченной. Цены на никель упали до минимальных с апреля 2006г. уровней, цены на медь завершили торги на минимальном с марта прошлого года уровне.

Чего ожидать?
В фокусе рыночных участников голосование по законопроекту по стабилизации финансовой системы США в Палате представителей, так как дальнейшие проблемы в финансовом секторе могут еще сильней замедлить экономический рост. Также во внимании данные по рынку труда США. По-прежнему стабилизация и восстановление фондовых индексов, вероятно, может поддержать товарно-сырьевые рынки и рынок цветных металлов в том числе.

Чего опасаться?
Пока же цены на медь находятся под давлением слабого спроса со стороны сектора строительства, а также смены ожиданий рынка в сторону более слабого спроса на металл со стороны Китая. Никель находится под давлением слабого спроса на нержавеющую сталь. Пессимистичный взгляд авто производителей, которые являются одними из основных потребителей алюминия, на дальнейшие продажи давит на котировки алюминия. Более того, рост доллара усиливает медвежьи настроения на рынке.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 03.10.08

Динамика
Фьючерсы на нефть завершили пятничные торги без сильных изменений.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 93,04 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent ноябрьской поставки составила к закрытию 90,19 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в ноябре составила 90,11 долларов за баррель.

Причины
В пятницу ситуация на рынке нефти оставалась прежней. Опасения относительно слабости спроса и его фактическое ослабление давят на цены на нефть, а в фокусе развитие ситуации в финансовом секторе и ее значение для темпов экономического роста.

Чего ожидать?
В США был принят закон по стабилизации финансовой системы, однако для рынка нефти это не значит много. Это не меняет текущего роста динамики замедления экономики США, замедления мировой экономики  и снижения спроса. На финансовые рынки данные меры также не воздействуют моментально, что возможно могло бы способствовать спекулятивным покупкам на рынке нефти. Фондовые индексы в Азии продемонстрировали глубокое снижение, вслед за ними нефть торгуется на новых локальных минимумах. Дополнительное давление идет со стороны сильного роста доллара. Данная картина наблюдается на рынке уже не первую неделю, и преимущественная зависимость от внешних рынков по сравнению с внутренними идеями, вероятно, сохраниться на рынке нефти.

Чего опасаться?
Если фондовые индексы Европы и США попытаются подрасти, цены на нефть, вероятно, могут быть поддержаны, если нет, то медведи могут продолжить выводить котировки на новые минимумы.




Обзор рынка драгметаллов за 03.10.08

Динамика
Цены на золото остались практически не низменными по итогам торгов на спот в пятницу, серебро прибавило 2,2%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 837,60 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 837,10  долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 11,11 долларов за унцию.

Ноябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 11,125 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 959,50 долларов за унцию.

Причины
Отсутствие каких-либо сильных движений американского доллара и цен на нефть на торгах в пятницу определи такое же поведение котировок драгметаллов. Очень слабые данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора  экономики США за сентябрь оказали ограниченное воздействие на американскую валюту, поддержанную на фоне явного распространения проблем банковского сектора за пределы Штатов, поэтому также не нашли сильного отражения в ценах металлов.

Чего ожидать?
Золото по-прежнему  поддержано, как защитный актив, подтверждением чему является существенный рост его цен относительно серебра, которое не является таким же «традиционно» защитным инструментом. Принятие закона по стабилизации финансовой системы США, вокруг которого были сосредоточены спекуляции большинства рынков на протяжении последних недель, не «оздоровит» рынки моментально, так же как и не вернет уверенность на них, поэтому золото по-прежнему может быть поддержано, как защитный актив.

Чего опасаться?
С другой стороны, вероятно, сохраниться давление со стороны падающих цен на нефть и уверенного поведения доллара. Поэтому смешанные движения, вероятно, могут преобладать, однако риски в ходе недели выглядят смещенными в сторону снижения.




Обзор рынка цветных металлов за 03.10.08

Динамика
Котировки цветных металлов демонстрировали смешанные тенденции на торгах в пятницу.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 5885,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 5960,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 15425,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 15125,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2250,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1563,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1681,00 долларов за тонну.

Причины
Медь пыталась подрасти на фоне ожиданий положительного голосования по законопроекту по стабилизации финансовой системы США в Палате представителей. Тем не менее, укрепление металла носило ограниченный характер из-за сохраняющихся опасений относительно ослабления спроса. Сильный прирост запасов цинка на LME в пятницу добавил понижательное давление на котировки металла.

Чего ожидать?
Принятый в США закон по стабилизации финансовой системы не решает проблем замедления темпов роста мировой экономики. Не исключено, что данный медвежий факт может находить отражение на котировках металлов, при том, что технические картины меди, никеля, свинца указывают на преобладание нисходящих тенденций.

Чего опасаться?
Если фондовые индексы Европы, США будут совершать попытки восстановления, то не исключено, что это может поддержать цветные металлы. При этом рыночные участники отмечают возможный спрос на медь на LME со стороны арбитражеров из-за существенной разницы в ценах на медь на Шанхайской фьючерсной бирже и LME. Закрытие коротких позиций по меди при реализации данного сценария может стать дополнительным катализатором роста.