Тема: Обзор товарно-сырьевых рынков от ГК Admiral-UMIS

[UMIS.]

Обзор товарно-сырьевых рынков за 25.06.08


Обзор рынка нефти


Динамика
Цены на нефть Brent снизились на 1,7% по итогам торгов в среду.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 134,46 доллара за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 134,35 доллара за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 134,14 доллара за баррель.

Причины
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, оказавшиеся хуже ожиданий, стали катализатором падения цен на нефть. Так, запасы нефти за отчетный период выросли на 0,8 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 0,1 млн. баррелей. Значительная часть снижения была отыграна после оглашения ставки ФРС.

Чего ожидать?
Спрос на бензин продолжил отставать от прошлогоднего уровня. На прошлой неделе он находился на 2,7% ниже уровня прошлого года.  Дальнейшие подтверждения слабости спроса, вероятно, могут добавить беспокойства на рынок и поспособствовать появлению большего количества медведей. На текущий же момент рынок по-прежнему выглядит готовым закладывать спекулятивную премию в котировки нефти, и фон в виде сообщений о перебоях в поставках, а также слабеющий доллар располагают к этому. Достижение целей в районе 140-145 долларов за баррель для нефти марки Brent остается возможным.

Чего опасаться?
Описанная выше картина, вероятно, может сохраняться до тех пор, пока не будет явного подтверждения сильного снижения спроса, достаточности предложения или «шокового» медвежьего катализатора.



Обзор рынка драгметаллов

Динамика
Цены на золото практически не изменились по итогам торгов в среду, котировки серебра закрылись в небольшом плюсе.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 886,38 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 887,50 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 16,77 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на отметке 16,785 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 2009,50 долларов за унцию.

Причины
Макроданные по США, опубликованные вчера, не удивили рынок очередной слабостью, а данные по продажам новых домов даже оказались несколько лучше ожиданий, что способствовало распродажам на рынке драгметаллов. Добавляло к медвежьим настроениям и снижение цен на нефть. Тем не менее, после оглашения ставки ФРС, золото и серебро отыграло все дневные потери.

Чего ожидать?
По итогам заседания FOMC оставил ставку на прежнем уровне. В комментариях ФРС отметила снижение рисков для экономического роста и рост инфляции и инфляционных ожиданий. Данные комментарии носили не столь резкий тон в отношении инфляционных рисков, как поступавшие в прошлые недели заявления со стороны представителей FOMC, что вызвало сильное снижение ожиданий повышения ставки ФРС. Такой фон формирует возможность совершения попыток роста котировок золота и серебра в районы 908 и 17,70 долларов за унцию соответственно в краткосрочном плане.

Чего опасаться?
Давление на цены драгметаллов последнее время оказывает неуверенное поведение цен на нефть, что формирует нисходящие риски для драгметаллов, тем не менее, учитывая ожидания сохранения восходящих тенденций на рынке нефти, воздействие данного фактора на металлы может быть временным. В качестве новых возможных катализаторов движений на рынке драгметаллов сегодня выступает еще один блок макроданных по США.




Обзор рынка цветных металлов


Динамика
По итогам торгов на LME цены цветных металлов закрылись разнонаправленно.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8373,00 доллара за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8541,50 доллар за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 21700,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 21525,00  долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3038,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1852,00 доллара за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1773,00 доллара за тонну.

Причины
Активность в преддверии оглашения ставки ФРС находилась на низком уровне. Данные по продажам новых домов в США способствовали снижению металлов в моменте. Некоторую поддержку ценам на медь могло оказать снижение ее запасов на LME. Котировки данного металла закрылись в плюсе. Цены на алюминий оказались под дополнительным понижательным давлением из-за снижения цен на нефть.

Чего ожидать?
FOMC по итогам заседания сохранил ставку на прежнем уровне, отметив, что нисходящие риски для экономического роста США понизились. Не исключено, что цветные металлы могут найти поддержку в данных комментариях сегодня. Техническая картина цен на медь выглядит бычьей. Сопротивление располагается на уровне 8600,00 долларов за тонну. При закреплении выше него может быть открыта дорога в район 8800,00 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на алюминий поддержаны растущей стоимостью его производства. С другой стороны, профицит металла на рынке притормаживает рост, при этом котировки не смогли пройти сопротивления в районе 3100,00 долларов за тонну, снизившись после достижения этого уровня. Не исключено, что дальнейшее падение ниже поддержки на уровне 3000,00 долларов за тонну может открыть дорогу в район 2900,00-2850,00 долларов за тонну, способствовать появлению технических продаж.

[UMIS.]

Обзор товарно-сырьевых рынков за 26.06.08


Обзор рынка нефти

Динамика
Цены на нефть выстрелили вверх и обновили исторические максимумы.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 139,91 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 139,74  долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 141,36 доллар за баррель.

Причины
Заявления официальных лиц Ливии о том, что цены на нефть могут продолжить рост, Генерального секретаря ОПЕК о том, что рынок сбалансирован, а также падение доллара, способствовали росту котировок нефти.

Чего ожидать?
Некоторые рыночные участники считают, что вверх котировки толкают активные физические покупки со стороны азиатских стран, которые совершаются из-за опасений продолжения роста цен на нефть. То есть покупки производятся потому, что цены на нефть растут. Это не значит, что на рынке нет дефицита предложения или опасения относительно нехватки свободных мощностей и геополитические риски несущественный фактор, а это значит, что рост вызванный данными тремя факторами был сверху «накрыт» спекулятивной премией, заложенной в цены и продолжающей рост на текущий момент. Отсутствие явных представлении у рынка о балансе спроса/предложения, падение доллара, новости о перебоях в работе мощностей и нефтепроводов способствуют  сохранению спекулятивной премии в ценах. Достижение целей в районе 145, а, возможно, и 150 долларов за баррель для нефти марки Brent остается основный сценарием.

Чего опасаться?
Описанная выше картина, вероятно, может сохраняться до тех пор, пока не будет явного подтверждения сильного снижения спроса, достаточности предложения или «шокового» медвежьего катализатора. Наблюдаемое вчера бегство от риска формирует основу для появления третьего фактора. Также сегодня риски появления продаж формирует возможная фиксация в преддверии выходных.




Обзор рынка драгметаллов


Динамика
Котировки драгметаллов «взлетели»на торгах в четверг. Цены на золото выросли на 3,5%, а котировки серебра прибавили 2,6%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 917,78 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 921,00  доллар за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,19 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на отметке 7,22 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 2062,50 доллара за унцию.

Причины
Причиной столь динамичного роста цен на драгметаллы стало бегство инвесторов от риска, рекордные цены на нефть и падающий доллар.

Чего ожидать?
Повышение прогнозов списаний банков, опасения относительно темпов экономического роста США из-за растущих цен на нефть и воздействие на доллар более мягких комментариев ФРС в отношении инфляции по сравнению с ожиданиями рынка могут продолжать поддерживать котировки золота и серебра. Котировки золота продемонстрировали сильный бычий момент и прошли цели в районе 908 долларов за унцию. При сохранении прежнего фона на рынке не исключено, что котировки могут совершить попытки тестирования районов 930-935 долларов за унцию. Для серебра возможные цели остаются прежними —  район 17,70 долларов за унцию.

Чего опасаться?
Сегодня будут опубликованы данные по личным доходам и расходам в США за май. Ряд индикаторов уже отразил рост расходов потребителей в результате проводимой фискальной стимуляции. Если сегодняшние данные станут еще одним подтверждением этому, рост драгметаллов может быть приостановлен. Также во внимании данные по потребительским настроениям от Мичиганского Университета.




Обзор рынка цветных металлов


Динамика
Цены основных представителей LME выросли в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8387,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8550,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 22150,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 21900,00  долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3024,00 доллара за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1885,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1795,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь шли вверх на фоне падающей американской валюты. Тем не менее, прирост запасов на LME и присутствующие опасения относительно силы спроса со стороны Китая ограничивали рост. Пересмотр с повышением ВВП США за 1 кв. и положительная динамика  в товарном секторе в целом оказали поддержку котировкам металлов.

Чего ожидать?
Котировки свинца находятся недалеко от сопротивлений в районе 1860,00 долларов за тонну. Данные сопротивления могут стать сильным барьером для совершающих попытки роста цен, особенно учитывая, что запасы свинца на LME продолжают расти. Для цен на медь важные поддержки находятся в районе 8300,00 долларов за тонну. При закреплении ниже них может быть открыта дорога в район 8150,00 долларов за тонну.  Растущие цены на нефть и драгметаллы могут способствовать покупкам на рынке цветных металлов.

Чего опасаться?
Вчера цены на никель подросли, однако, нисходящие тенденции выглядят преобладающими, а закрепление ниже 22000,00 долларов за тонну оставляет открытой дорогу в район 20000,00 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти

Динамика
Понедельник оказался не очень удачным для нефтяного рынка. Котировки всех основных видов горючего снизились, хоть и незначительно, однако, небольшая коррекция наблюдалась сегодня на торгах в Азии.

Тем временем, на момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude вчера снизилась в цене до 140,00 доллара за баррель.

Нефтяная смесь сорта Brent  в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась  по цене  139,83 долларов за баррель.

Причины
Снижение цен на нефть было локальным. После достижения исторических high на прошлой неделе, теперь стоимость топлива снижается, чтобы компенсировать перегретость рынка бычьими настоениями. Сегодняшние попытки подрасти пока что рано воспринимать как сигнал к возобновлению покупок, однако, общая динамика остается восходящей, несмотря на снижение цен в последние дни.

Чего ожидать?
На сырьевые рынки продолжают поступать свободные средства инвесторов, а также активы, конвертируемые из других финансовых инструментов.  Эти цифры весьма смелые, но неофициальные, поэтому их можно лишь принять к рассмотрению под девизом «дыма без огня не бывает». Тем не менее, тенденция ухода от доллара в иные активы, и не в последнюю очередь -  в товары,  очевидна. И, по всей видимости, она сохранится и во III квартале текущего года.

Чего опасаться?
Близость исторических максимумов остаются ближайшей заманчивой перспективой для  быков. После их тестирования не исключена попытка снова вернуться вниз, к уровням 135,00-138,00  долларов за баррель.




Обзор рынка драгоценных металлов


Динамика
Как и весь сырьевой сектор, котировки драгоценных металлов по итогам торгов в понедельник снизились. Стоимость всех основных представителей, кроме платины, упала. 

Золото завершило торги в спот-секции по цене 925,25 долларов за тройскую унцию.

Серебро закрылось на споте  по цене 17,42  долларов за унцию.

Причины
Бычьи ожидания оправдывают себя, но не так скоро и уверенно, как этого хотелось бы покупателям. Сектор благородных металлов несколько снизился по всем представителям за исключением платины.

Платина продемонстрировала вчера недюжинные способности к росту и укрепилась более чем существенно. Перемахнув через уровень 2050,00 долларов за унцию, металл закрылся вчера на уровне 2051,00 доллара за унцию.

Чего ожидать?
Судя по всему, в ближайшее время на рынок должны  прийти другие поддерживающие факторы, иначе драгметаллы растеряют бодрость и оптимизм, и локальная коррекция, которую мы наблюдаем сейчас, перерастет в продолжительное снижение.

С технической точки зрения у них есть запас роста, однако, для полноценной динамики не хватает фундаментального подтверждения и подкрепления. Возможно, такими новостями станут данные по доллару, и корреляция с американской валютой привнесет ту лепту, необходимую для преодоления 950,00 долларов за унцию по золоту как по основному металлу в своей группе.
 
Чего опасаться?
Риски закладываются, как ни странно, в фундамент. Дефицит факторов внутреннего рынка привел к тому, что любые, даже малозначимые новости игроки воспринимают «на ура» и отрабатывают как полноценные. Поэтому риски исходят на данный момент именно с этой стороны.




Обзор рынка цветных металлов

Динамика
Динамика сектора цветных металлов в понедельник характеризовалась смешанными торгами. 

Стоимость меди на LME к закрытию составила 8775,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля на LME составила 21675,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3073,00 долларов за тонну.
Стоимость контракта на цинк составила к закрытию 1870,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1735,00 доллара за тонну.

Причины
Все сегменты товарно-сырьевого рынка в понедельник отнюдь не демонстрировали оптимизма и даже наоборот -  отошли от своих достигнутых рекордов с явным намерением взять тайм-аут.  Цветные металлы на этом фоне выглядели, в целом, в общем свете одинаково, и вели себя на одной волне с рынком.

И нефть, и золото упали в цене, однако, некоторые представители цветных металлов выросли. Алюминий смог преодолеть уровень 3050,00 долларов за тонну  и закрыться существенно выше этой отметки. Это внушает мысль о серьезном настрое инвесторов, в первую очередь -  китайских, т.к. в последнее время именно они делают основную погоду в секторе инвестиций в добычу бокситов.

Чего ожидать?
Что касается никеля, то он пока что не очень оправдавает те прогнозы, которые по этому металлу были сделаны ранее. Спрос на этот металл растет и, вполне возможно, уже сегодня цены изменят динамику на позитивную.
 
Чего опасаться?
Красный металл демонстрирует прежние тенденции, очевидно, что для меди не за горами уровень 9000,00 долларов за тонну. Преодоление этой отметки не только открывает медным контрактам дорогу к психологической и стратегической цифре 10000,00 долларов за тонну в будущем, но и существенно повышает риски волатильности. Впрочем, при текущем спросе и прогнозах его роста даже эти значения перестают казаться заоблачными.

[UMIS.]

Обзор товарно-сырьевых рынков за 02.07.08


Обзор рынка нефти


Динамика
В среду котировки нефти возобновили рост после незначительно коррекции, и поставили новые ценовые рекорды.

Тем временем, на момент закрытия биржевых торгов на NYMEX нефть марки Light Sweet Crude вчера выросла до 143,57 доллара за баррель.

Нефтяная смесь сорта Brent  в Лондоне на бирже ICE Futures закрылась  по цене  144,26 долларов за баррель, превысив уровень фиксации Light Sweet.

Причины
Как и ожидалось большинством игроков, котировки топлива продолжили рост после небольшой паузы. Причины укрепления стоимости нефти прежние: слабость доллара, спекулятивные факторы  и рост интереса к сырьевым рынкам со стороны инвесторов.

Чего ожидать?
На сырьевые рынки продолжают поступать свободные средства инвесторов, а также активы, конвертируемые из других финансовых инструментов.  Эти цифры весьма смелые, но неофициальные, поэтому их можно лишь принять к рассмотрению под девизом «дыма без огня не бывает». Тем не менее, тенденция ухода от доллара в иные активы, и не в последнюю очередь -  в товары,  очевидна. И, по всей видимости, она сохранится и во III квартале текущего года.

Чего опасаться?
Сейчас трейдеры настроены на продолжение укрепления цен. По всей видимости, вчерашние рекорды — отнюдь не последние, и скоро последует их обновление.





Обзор рынка драгоценных металлов

Динамика
По итогам среды динамика на рынке драгоценных металлов оказалась разнонаправленной. Основная  группа металлов выросла в цене, в то время как платиноиды подешевели.

Золото завершило торги в спот-секции по цене 945,80 долларов за тройскую унцию.

Серебро закрылось на споте  по цене 18,39  долларов за унцию.

Причины
Судя по всему, не за горами отметка 950,00 долларов за унцию по золоту, и от того, насколько успешным будет ее преодоление, зависит то, увидим ли мы рост к прежним рекордам. Пока что бычьи ожидания оправдывают себя, но не так скоро и уверенно, как этого хотелось бы покупателям.

Платина и палладий, между тем, ведут себя негативно, корректируясь после предыдущего роста. Серебро же даст фору любому: невзирая на растущую волатильность, белый металл  укрепляется семимильными шагами.

Чего ожидать?
Судя по всему, в ближайшее время на рынок должны  прийти другие поддерживающие факторы, иначе драгметаллы растеряют бодрость и оптимизм, и локальная коррекция, которую мы наблюдаем сейчас, перерастет в продолжительное снижение.

С технической точки зрения у них есть запас роста, однако, для полноценной динамики не хватает фундаментального подтверждения и подкрепления. Возможно, такими новостями станут данные по доллару, и корреляция с американской валютой привнесет ту лепту, необходимую для преодоления 950,00 долларов за унцию по золоту как по основному металлу в своей группе.
 
Чего опасаться?
Риски закладываются, как ни странно, в фундамент. Дефицит факторов внутреннего рынка привел к тому, что любые, даже малозначимые новости игроки воспринимают «на ура» и отрабатывают как полноценные. Поэтому риски исходят на данный момент именно с этой стороны.





Обзор рынка цветных металлов

Динамика
В среду динамика торгов на LME была разнонаправленной. Наибольших успехов удалось достичь алюминию, который закрепился выше отметки 3000,00 долларов за тонну, наибольшие потери — у никеля. Который продолжает сдавать позиции медведям.

Стоимость меди на LME к закрытию составила 8749,00 долларов за тонну.
Стоимость никеля на LME составила 21250,00 долларов за тонну.
Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3083,00 долларов за тонну.
Стоимость контракта на цинк составила к закрытию 1860,00 долларов за тонну.
Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1719,00 доллаов за тонну.

Причины
Медь и алюминий стали локомотивом торгов в среду, остальные цветные металлы сдались на милость медведям и испытали на себе коррекцию. При этом, никель оказался в рядах наиболее продаваемых металлов и упал существеннее остальных.

Чего ожидать?
Ожидаем статистики по запасам цветных металлов на крупных биржевых  складах, в первую очередь, конечно же, информации о динамике запасов на Лондонской бирже металлов. Впрочем, уже сейчас можно говорить лишь о том, насколько именно сократятся запасы основных лидеров рынка: никеля и меди.

Дополнительным фактором поддержки для сектора цветной металлургии в целом может стать активный спрос на сырье со стороны инвесторов, которые предпочитают переводить деньги в товарный рынок, и эта динамика сохраняется по всем сегментам сырьевого рынка, в том числе, и по цветным металлам.
 
Чего опасаться?
Коррекция по никелю имеет шанс затянуться, но, в целом. Металл будет находиться в рамках технического диапазона, выбранного уже давно.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 04.07.08

Динамика
Котировки нефти продолжают удерживаться в районе исторических максимумов.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 144,03 доллара за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 146,10 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 143,34 доллара за баррель.

Причины
Из-за отсутствия биржевых торгов в США динамика движения котировок нефти в электронной системе торгов носила умеренный характер.

Чего ожидать?
Внимание рынка смещено на ситуацию, развивающуюся вокруг ядерной программы Ирана, что добавляет бычьего настроя на рынок. В целом данный фактор является еще одним подтверждением, что причин для ухода восходящих тенденций с рынка на текущий момент нет, несмотря на то, что в цены на нефть, вероятно, заложена значительная спекулятивная премия. Перспективы попыток обновления исторических максимумов в течение ближайших недель-месяцев сохраняются из-за присутствия на рынке располагающего к росту фона, и
поступление соответствующих катализаторов может вывести котировки выше.

Чего опасаться?
Не исключено, что в ближайшее время нефть может взять «передышку», что связано с ожидаемым укреплением американской валюты, которое может способствовать фиксации и спекулятивным продажам «черного золота». С технической точки зрения приемлемым районом  для коррекции является  район 139-137,50 долларов за баррель для нефти марки Brent.






Обзор рынка драгметаллов за 04.07.08

Динамика
В пятницу из-за отсутствия торгов в США динамика драгметаллов на спот была очень слабой, цены на золото и серебро закрылись разнонаправленно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 933,66 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,06 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 2005,50 долларов за унцию.

Причины
Движение котировок драгметаллов на спот в пятницу носило технический характер.

Чего ожидать?
Несмотря на то, что данные по количеству новых рабочих мест в США, опубликованные в четверг, не сильно отличались от ожидаемых значений, в целом блок макроданных по Штатам был слабым и негативным для доллара, позитивным для золота, однако, рынок большее внимание обратил на более мягкий тон Ж-К. Трише после оглашения ставки ЕЦБ в результате чего драгметалл закрылся в минусе. Разочарование рынка в менее резких  комментариях Главе ЕЦБ и реакция на события четверга указывают на нисходящие риски для  евро против доллара, что формирует ожидания возвращения котировок золота и серебра в районы минимумов июня в течение 1-3 недель.

Чего опасаться?
Очень значимую роль для реализации вышеописанного сценария играют дальнейшие макроданные по Еврозоне, сила которых может заставить рынок вновь наращивать спекуляции относительно повышения ставки ЕЦБ, а также в роли риска для сценария падения драгметаллов отмечается возможное сохранение бычьих тенденций на рынке нефти.





Обзор рынка цветных металлов за 04.07.08

Динамика
Медвежьи настроения преобладали на рынке цветных металлов в пятницу.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8500,00 доллара за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8660,00 доллар за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20600,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20350,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3085,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1739,50 доллара за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1546,00 доллара за тонну.

Причины
Цены на медь падали на фоне новостей о завершении забастовки в Перу. Цены на никель упали до минимальных более чем за два года уровней из-за сохраняющихся опасений относительно слабости спроса на нержавеющую сталь.

Чего ожидать?
Дополнительным фактором, который давил на медь в пятницу стал рост опасений относительно того, что ралли цен на металл во второй половине июня на фоне присутствия сезонной слабости спроса на него со стороны Китая только убавит покупателей. Настрой американского доллара на рост, данные опасения, а также потеря поддержки от новостей о забастовке в Перу формируют возможность продолжения снижения цен на медь. Технический присутствует открытый диапазон  для снижения в район 8500, а затем 8380 долларов за тонну для меди в спот секции. Для цен на никель остается открытым диапазон для снижения в район 20000 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Стабильно растущие запасы свинца на LME продолжают формировать возможность дальнейшего обновления котировками металла минимумов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 07.07.08

Динамика
Цены на нефть марки Brent потеряли 1,6% по итогам торгов в понедельник.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 141,71 доллар за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 141,89 доллар за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 141,14 доллар за баррель.

Причины
Снижение, вероятно, проходило из-за продолжения воздействия укрепления доллара на прошлой неделе, способствовавшее фиксации на рынке нефти.

Чего ожидать?
Новости о падении добычи нефти на месторождении Cantarell на 34% в мае относительно того же периода прошлого года являются подтверждением, что опасения относительно достаточности поставок  являются не беспочвенными, однако, обращается внимание на присутствие спекулятивной премии в ценах, которая не связана с балансом спроса/предложения.  В этом  контексте стоит отметить новости о формировании шторма в Атлантике. И несмотря на снижение цен на нефть вчера, возможные попытки его продолжения, оно рассматривается как «передышка» перед продолжением роста к новым максимумам, что остается основным сценарием.

Чего опасаться?
Сегодня  ожидается выступление Главы ФРС, которое может внести свой вклад в поведение котировок нефти.





Обзор рынка драгметаллов за 07.07.08

Динамика
Отрицательная динамика была преобладающей в понедельник, однако, к закрытию торгов в США золоту и серебру удалось отыграть часть потерь.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 924,88 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 927,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,76  долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,83 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1974,50 долларов за унцию.

Причины
Падение цен на нефть стало основной причиной падения цен на драгметаллы в понедельник. Дополнительным медвежьим фактором стали слабые данные по промышленному производству в Германии, которые воздействовали на цены золота через падающую на валютном рынке пару евро/доллар.

Чего ожидать?
Пессимистичный настрой в отношении  финансового сектора США нарастает, что может давить на доллар и оказывать поддержку котировкам драгметаллов. Ожидаемые сегодня данные по сектору недвижимости США, в случае если они разочаруют слабостью, могут способствовать бычьей динамике цен на золото и серебро, однако, основной сценарий остается прежним — возможное снижение золота и серебра к минимумам июня в краткосрочном плане.

Чего опасаться?
В контексте отклонения от вышеописанного сценария во внимании сегодня  выступление Главы ФРС  на тему финансовой стабильности и регулирования.




Обзор рынка цветных металлов за 07.07.08

Динамика
Котировки основных представителей LME, за исключением меди, закрылись в плюсе. Цены на медь в спот секции снизились на 1,1%.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8400,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8564,50 доллара за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20610,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20525,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3186,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1776,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1564,00 доллара за тонну.

Причины
Новости о завершении забастовки в Перу способствовали распродажам меди. Алюминий находился в фокусе рынка. Спекуляции относительно снижения производства алюминия в Китае способствовали росту его котировок.

Чего ожидать?
Проблемы с поставками электроэнергии на мощности в одной из китайских провинций формируют ожидания снижения производства алюминия. Исследовательская компания CBI China Co. сообщила, что могут быть затронуты заводы с годовым объемом производства в размере 700 тыс. метрических тонн, что составляет порядка 5% от общего объема алюминия, производимого в Китае. Котировки алюминия достигли исторических максимумов, и если спекуляции вокруг данных новостей сохранятся, не исключено, что металл может совершать дальнейшие попытки роста.

Чего опасаться?
Цены на никель отскочили от минимумов, тем не менее, с технической точки зрения для начала восстановления может быть важно закрепление выше 24500 долларов за тонну, при этом пока котировки удерживают ниже 21500 долларов за тонну может оставаться открытой дорога в район 20000 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 08.07.08

Динамика
Цены на нефть уверенно “шли на юг”  на торгах во вторник, потеряв по итогам 4,2% для нефти марки Brent.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 135,91 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 136,48 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 136,99 долларов за баррель.

Причины
Стабилизация американского доллара, произошедшая на прошлой неделе, способствовала фиксации на рынке нефти на максимумах. Данные тенденции продолжаются на текущей неделе, в частности вчера. Информационные агентства сообщили, что Президент Ирана опроверг возможность войны с Израилем и США, ситуация вокруг которой нарастали опасения, подогревавшие бычьи тенденции. Данные сообщения также могли добавить к отрицательной динамике.

Чего ожидать?
Поведение доллара давит на цены нефти, однако, оно является лишь поводом для спекуляций и не единственным фактором, определившим восходящую динамику цен на "черное золото" за последние несколько месяцев. Сегодня ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые могут выступить в роли фактора, определяющего дальнейшее направление движения. На текущий момент наблюдаемое последние дни движение вниз выглядит ограниченной коррекцией с перспективами восстановления роста к новым максимумам.

Чего опасаться?
Рынок нефти перегрет. "Наваливание" на него негативных новостей в определенный момент может вызвать технические продажи, что может способствовать глубокой коррекции цен, даже если общий фон не изменится в значительной мере.




Обзор рынка драгметаллов за 08.07.08

Динамика
На торгах в четверг котировки золота и серебра демонстрировали смешанную динамику, закрылись данные драгметаллы разнонаправленно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 921,38 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 921,20 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,84 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,845 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1948,00 долларов за унцию.

Причины
Комментарии Главы ФРС относительно возможного сохранения “открытого окна” (PDCF) для инвестиционных банков за пределами текущего года способствовали укреплению доллара и стали катализатором снижения цен драгметаллов. Падающие цены на нефть добавляли медвежьих тенденций. Слабые данные по рынку недвижимости США, опубликованные на американской сессии, притормозили снижение цен на золото, а котировкам серебра удалось выйти в плюс к закрытию.

Чего ожидать?
Продолжающиеся публикации слабых макроданных по США ограничивают падение котировок золота, к чему в свою очередь на текущий момент в наиболее значительной мере располагают снижающиеся цены на нефть. Поведение последнего инструмента сегодня на фоне ожидаемого отчета Минэнерго США, вероятно, может сыграть значимую роль для цен драгметаллов. В то же время стоит отметить, что комментарии Главы ФРС относительно возможного продления PDCF положительны для американского доллара, что поддерживает сценарий падения цен драгметаллов в краткосрочном плане.

Чего опасаться?
Ни золоту, ни серебру пока не удалось закрепиться ниже сильных поддержек на уровнях 917,00 и 17,65 долларов за унцию соответственно, которые с технической точки зрения сдерживают снижение, что формирует  перспективы восстановления с текущих уровней при появлении катализатора. Сегодня во внимании поведение цен на нефть.





Обзор рынка цветных металлов за 08.07.08

Динамика
Котировки цветных металлов закрылись разнонаправленно.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8365,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8535,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20775,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20610,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3218,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1802,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1650,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь тянула вниз отрицательная динамика, наблюдаемая на ряде других товарных рынков, опасения относительно дальнейшей силы спроса на металл также играли свою роль. Не порадовали рынок слабые данные по сектору недвижимости США.  Цены на алюминий шли вниз из-за падающих цен на нефть, а также внимание рынка было обращено на растущие запасы металла на LME, что перекрыло позитив от новостей о перебоях на производстве в Китае.

Чего ожидать?
Рыночные участники отмечают низкие запасы на LME, как фактор, поддерживающий цены на медь, однако, пока, вероятно, опасения относительно темпов экономического роста доминируют.  Дальнейшая стабильность доллара также может давить на котировки данного металла. Тем не менее, если товарным рынкам удастся восстановить бычий момент, не исключено, что медь может попытаться “потянуться” вверх. В этом контексте может быть важным поведение цен на нефть, вносивших существенную лепту в бычью динамику товарных индексов.

Чего опасаться?
Алюминий упал с исторических максимумов, и учитывая уверенный рост, который котировки демонстрировали прежде, присутствует возможность появления фиксации и технических продаж, что может вызвать дальнейшее снижение цен металла.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 09.07.08

Динамика
Цены на нефть практически не изменились по итогам торгов в среду.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 135,61 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 136,64 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 136,11 долларов за баррель.

Причины
Опубликованный отчет Минэнерго США показал, что за отчетную неделю запасы нефти сократились на 5,9 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 0,9 млн. баррелей, спрос на бензин продолжил демонстрировать слабость, отставая от растущего тренда, наблюдаемого в прошлом году. Данные способствовали продажам в моменте, однако, снижение было быстро отыграно. Идеями, толкавшими цены вверх, стали данные, показавшие рост импорта топлива Китаем в первой половине года, снижение доллара.

Чего ожидать?
Картина на рынке нефти продолжает выглядеть неизменной: произошедшее снижение, вероятно, «передышка» перед продолжением роста к новым максимумам. Сегодня ожидается публикация отчета МЭА, также внимание будет обращено на выступление Главы ФРС.

Чего опасаться?
По-прежнему стоит отметить, что рынок нефти перегрет, и если на рынок будут поступать новости, способствующие постепенному, не сильному снижению котировок, в последствии это может вылиться в разочарование спекулянтов и  глубокую коррекцию, обеспечив уход из цен спекулятивной премии, что также позволит проверить, насколько рост был зависим от дефицита предложения, так как в случае если рост, наблюдаемый с апреля, был обеспечен в большей мере именно данным фактором, котировки, вероятно, достаточно быстро восстановятся в максимумам, даже после глубокой коррекции.





Обзор рынка драгметаллов за 09.07.08

Динамика
Цены драгметаллов подросли в среду.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 927,40 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 929,60 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,11 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,115 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1966,00 долларов за унцию.

Причины
Динамика движения в ходе дня была смешанной, однако, очередным резким комментариям Главы ЕЦБ относительно инфляционных рисков, способствовавших росту пары евро/доллар, удалось вытянуть котировки драгметаллов вверх.

Чего ожидать?
Рынок драгметаллов находиться в ожиданий новых катализаторов, пока отражая разнонаправленное воздействие со стороны  поведения цен на нефть и доллара. Сегодня ожидаются данные по заявкам на пособие по безработице, а также выступление Главы ФРС в Конгрессе США. На текущий момент перспективы снижения котировок золота и серебра в краткосрочном плане к минимумам июня продолжают выглядеть основным сценарием, что связано с ожиданиями более стабильного, возможно растущего доллара. Ближайшие технические «барьеры», сдерживающие снижение цен на золото и серебро остаются прежними: 917,00 и 17,65 долларов за унцию.

Чего опасаться?
Б. Бернанке, вероятно, не сменит резко позицию, которую он обозначил в прошлом месяце, относительно необходимого контроля инфляционных ожиданий, что негативно для золота, однако, возможные упоминания о слабеющем рынке труда и сохраняющихся проблемах на рынке недвижимости Штатов могут выступать в роли противовеса медведям.






Обзор рынка цветных металлов за 09.07.08

Динамика
Котировки цветных металлов продолжили демонстрировать разнонаправленную динамику,  стоит отметить скачек вверх цен на свинец.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8195,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8350,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20700,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20505,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3076,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1798,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1705,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на свинец подскочили на фоне признаков, что запасы металла на LME постепенно начинают снижаться. Цены на алюминий подросли к закрытию, несмотря на понижательное давление внутри дня, которому способствуют высокие запасы металла на LME. Прирост запасов меди на LME давил на ее цены.

Чего ожидать?
Спекуляции относительно снижения спроса на медь со стороны Китая  продолжают давить на котировки. Опубликованные сегодня данные, показавшие падение экспорта Китая до минимальных за последние четыре месяца уровней, могут добавить к данным спекуляциям. Смешанная динамика товарных рынков также не оказывает поддержку металлу. С технической точки зрения важная поддержка располагается на уровне 8200,00 долларов за тонну. При закреплении ниже нее может быть открыт диапазон для снижения  в район 8000,00 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Негативные данные по запасам на LME могут оказывать понижательное давление на отдельные металлы. Сегодня во внимании рынков будет выступление Главы ФРС.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 10.07.08

Динамика
В ходе дня цены на нефть демонстрировали сдержанные движения, однако, к закрытию торгов в США котировки «выстрелили», в результате закрывшись с приростом в 3,6% для нефти марки Brent.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 141,11 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 142,32 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 141,64 долларов за баррель.

Причины
Информационные агентства сообщают о планируемой забастовке членами Бразильской конфедерацией работников нефтяной отрасли, что может сказаться на работе мощностей, обеспечивающих 80% предложения нефти в стране. Новость является бычьей. Однако, стоит отметить, что многие рыночные участники рассматривали произошедшее в ходе недели снижение цен на нефть, как возможность для покупок. Новый виток проблем в финансовом секторе США, снижение доллара могли послужить хорошим поводом для начала данных покупок.

Чего ожидать?
Рынок нефти дождался катализатора, которого не хватало последние дни. Котировки по-прежнему выглядят настроенными на продолжение роста, на совершение попыток обновления максимумов года, что будет увеличивать спекулятивную премию в ценах. Стоит выделить сопротивление на уровне 143 доллара за баррель, которое выступает в роли ближайшего барьера для роста цен.

Также вчера был опубликован отчет Международного Энергетического Агентства. Прогноз мирового спроса на нефть в 2008г. был повышен на 80 тыс. баррелей в день. Поставки ОПЕК в июле выросли на 350 тыс. баррелей до 32,4 млн. баррелей в день, в то же время был отмечен низкий прирост запасов нефти в странах ОЭСР во 2 кв., который по предварительным данным составил 100 тыс. баррелей в день по сравнению с пятилетним средним приростом в 900 тыс. баррелей в день.  Данные от МЭА, вероятно, не станут определяющими поведение котировок нефти в краткосрочном плане.

Чего опасаться?
Фиксация рыночными участниками после вчерашнего роста, укрепление доллара могут оказывать давление на цены нефти, однако, поводов для сильной коррекции вниз на текущий момент не наблюдается.





Обзор рынка драгметаллов за 10.07.08

Динамика
Цены на золото и серебро показали уверенный прирост по итогам торгов в четверг.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 947,54 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 947,70 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,29 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,335 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 2002,50 долларов за унцию.

Причины
Всплывание новых проблем из финансового сектора США, в этот раз связанных с Fannie Mae и Freddie Mac способствовали росту драгметаллов. К закрытию торгов в США  динамики к укреплению драгметаллов добавил резкий рост цен на нефть.

Чего ожидать?
Проблемы финансового сектора США и динамично растущие цены на нефть формируют фон для роста котировок драгметаллов. Тем не менее, причин для выхода котировок из диапазона консолидации в котором они двигаются с апреля  на текущем фоне, вероятно, нет. Макроданные по США, представленные сегодня в виде индекса потребительских настроений и торгового баланса, если они разочаруют слабостью, могут способствовать  попыткам роста, однако, на текущий момент возможность возобновления снижения цен на золото и серебро в краткосрочном плане сохраняется.

Чего опасаться?
Пока наблюдается первичная реакция рынка на новые проблемы из финансового сектора США, однако, она может носить ограниченный характер в силу желания рынка дождаться отчетностей американских финансовых компаний, которые начнут публиковаться с 17 июля. Неприятные сюрпризы от них могут стать более существенным поводом для выхода вверх драгметаллов из диапазона консолидации, сформированного на недельных графиках. Однако стоит отметить, что ожидания неприятных сюрпризов также могут играть свою роль. Растущие цены на нефть остаются фактором риска для сценария снижения котировок золота и серебра.
 




Обзор рынка цветных металлов за 10.07.08

Динамика
Цены основных представителей LME закрылись в плюсе по итогам торгов в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8278,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8422,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 22000,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 21875,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3271,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1920,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1900,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на алюминий динамично росли после новостей о том, что крупнейшие китайские  компании производители металла, в совокупности производящие порядка 70% от общего объема производства алюминия в стране, согласились снизить производство на 5-10% из-за недостатка электроэнергии в стране. Цены на алюминий достигли абсолютных максимумов. Запасы меди на LME вчера выросли на 525 тонн. Металл закрылся в положительной территории, чему способствовало снижение доллара, положительная динамика на рынке в целом.

Чего ожидать?
Рыночные участники отмечают ограниченный апсайд у цен на медь в силу ограниченного количества покупателей с китайской стороны. Несмотря на пробитие, поддержка на уровне 8200 долларов за тонну не была пройдена и с технической точки зрения может продолжить выступать в роли барьера, сдерживающего снижение. Цены на свинец, двигающиеся вверх вслед за алюминием, вышли вверх из среднесрочного нисходящего канала и протестировали сопротивление на уровне 2010 долларов за тонну. При прохождении данного сопротивления может быть открыта дорога в район 2150 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Появление желающих зафиксировать прибыль по алюминию в преддверие выходных может способствовать снижению котировок металла. Отдельные металлы могут находиться под понижательным давлением из-за негативных данных по запасам на LME.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 11.07.08

Динамика
В пятницу цены на нефть демонстрировали смешанные тенденции.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 145,01 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 144,67 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  144,41  долларов за баррель.

Причины
До открытия торгов им удалось достичь новых исторических максимумов, после чего, цены упали “поглотив” часть дневного роста. Ситуация вокруг Ирана продолжает вносить значимый вклад в формирование бычьего фона на рынке, а снижающийся доллар быть поводом для спекулятивных покупок, которые в пятницу, вероятно, способствовали появлению технических покупок, вызвавший взрывной рост цен.

Чего ожидать?
Цены на нефть Brent по-прежнему выглядят настроенными на продолжение роста и совершение попыток обновления исторических максимумов, поводов, способствующих этому, основными из которых на текущий момент являются новости из Ирана и доллар, достаточно. Достаточно, чтобы продолжить закладывать спекулятивную премию в котировки, потолка роста для которых нет.

Чего опасаться?
Если опасения, связанные с финансовым сектором США, продолжат разрастаться, некоторые рыночные участники могут быть вынуждены начать выходить с рынка нефти, что может стать триггером падения котировок, спекулятивная премия начнет уходить из цен, однако, пока признаков появления данной ситуации не много.





Обзор рынка драгметаллов за 11.07.08

Динамика
Цены на золото и серебро динамично росли на торгах пятницу.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 964,22 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 965,40 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,78 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,755 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 2030,50 долларов за унцию.

Причины
Несмотря на комментарии официальных лиц США о достаточности капитала у Fannie May и Freddie Mac опасения в отношении состояния финансового сектора США продолжили разрастаться, способствуя продажам доллара. Не остались в пятницу цены на золото без поддержки цен на нефть, “выстреливших” к новым максимумам.

Чего ожидать?
Опасения связанные с финансовым сектором США в преддверие отчетностей американских компаний, которые начнут активно публиковаться на текущей неделе, негативны для доллара и не позволяют ожидать прежнего сценария возможного снижения  цен на золото и серебро к минимумам июня в краткосрочном плане, однако, оба драгметалла выглядят нейтрально, несмотря на их выход из диапазонов консолидации, в которых они находились последние месяцы. Отчетности американских финансовых компаний покажут, насколько верны пессимистичные ожидания, а соответственно текущие продажи доллара, которые способствовали росту цен на драгметаллы. Данные по реальному сектору экономики, в частности стоит выделить розничные продажы, продолжат прояснять, насколько эффектно работает фискальная стимуляция. Данные, которые будут опубликованы в последующие три недели, могут сильно влиять на положение доллара и соответственно драгметаллов. Технически наиболее сильным сигналом к росту золота может стать уверенное закрепление выше сопротивлений в районе 960,00 долларов за унцию также по итогам месяца.

Чего опасаться?
Фактором, который оказывает ценам на золото поддержку на текущий момент и который, вероятно, может продолжить это делать в краткосрочном плане являются цены на нефть.





Обзор рынка цветных металлов за 11.07.08

Динамика
Котировки цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам пятничных торгов.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8290,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8498,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 21845,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 21645,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3291,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 2023,00,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2005,00 долларов за тонну.

Причины
Рост цен на нефть поддержал цены на алюминий, способствуя ожиданиям роста стоимости производства металла. International Nickel Study Group сообщила, что рынок никеля продолжил находиться в профиците в мае, способствуя снижению цен на металл. Информационные агентства сообщили, что производители цинка в Китае планируют встречу для обсуждения возможности сокращения производства металла из-за падения цен на него, что вызвало рост котировок цинка.

Чего ожидать?
Техническая картина выглядит не сильно изменившейся: цены на свинец встали перед сопротивлением на уровне 2010 долларов за тонну, котировки меди удерживаются выше поддержки на уровне 8200 долларов за тонну, при этом рост сдержан сопротивлением в районе 8400 долларов за тонну. Для данных металлов  могут быть важны выходы за данные технические уровни, чтобы определиться с дальнейшем направлением движения.

Чего опасаться?
Цены на никель восстановились на прошлой неделе, однако, опубликованный в пятницу отчет  International Nickel Study Group, вероятно, не добавит энтузиазма в отношении данного металла, который сопровождается опасениями относительно слабости спроса на нержавеющую стать. Падение цен ниже 21300,00 долларов за тонну может сформировать возможность тестирования локальных минимумов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 14.07.08

Динамика
Цены на нефть были стабильны на торгах в понедельник, практически не изменившись к закрытию.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 144,94 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 144,02 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  144,74  долларов за баррель.

Причины
С открытием торгов вчера наблюдалось снижение, что, вероятно, являлось отражениям продолжения фиксации после технического роста в пятницу, однако, в последствии снижение было быстро отыграно. Работники бразильской нефтяной компании Petroleo Brasileiro SA вышли на забастовку в результате чего добыча снизилась на 400 тыс. баррелей в день, что оказывало поддержку ценам на нефть.

Чего ожидать?
Котировки нефти сохраняют настрой на рост, ближайшим целевым районом которого может стать район 147-151 долларов за баррель для нефти Brent. Факторы, которые в очередной раз укажут на то, что рынок нефти обладает существенной привлекательностью при текущем стрессе на финансовых рынках, возобновлении снижения доллара, растущей инфляции и присутствии идей, связанных с балансом спроса/предложения на рынке нефти, могут толкнуть котировки вверх, несмотря на то, что некоторые из данных факторов являются всего лишь поводом для спекуляций.

Чего опасаться?
Сегодня внимание всех рынков и рынка нефти в том числе на выступлении Главы ФРС перед Банковским Комитетом Конгресса США.





Обзор рынка драгметаллов за 14.07.08

Динамика
Котировки золота и серебра продолжили обновлять локальные максимумы на торгах в понедельник, достигнув максимальных с марта уровней.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 972,93 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 973,30 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 19,08 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 19,16 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 2019,50 долларов за унцию.

Причины
План Генри Полсона по выдаче Конгрессом права Казначейству приобретать доли в Freddy Mac и Fenny Mae и предоставление ФРС данным компаниям окна не надолго успокоили рынки. Опасения в отношении финансового сектора США способствовали снижению американского доллара и толкали цены на драгметаллы вверх.

Чего ожидать?
Сегодня состоится выступление Главы ФРС в Банковском Комитете Сената и интерес для рынка драгметаллов будет представлять то, как Б. Бернанке будет балансировать между проблемами в финансовом секторе и растущими инфляционным рисками. Тем не менее, рынок уже отреагировал на проблемы в финансовом секторе, понизив ожидания в отношении повышения ставки по федеральным фондам до конца года со 100% до 67%, что является позитивным для золота. Также сегодня ожидаются данные по розничным продажам в США, которые, вероятно, продолжат отражать результат фискальной стимуляции. Тем не менее, не исключено, что на будучи поглощенные в опасения в отношении финансового сектора США золото и серебро, даже сильные данные могут оказать ограниченное негативное воздействие в ближайшее время.

Чего опасаться?
Риски для золота и серебра на фоне текущего положения доллара и настроенных на рост цен на нефть смещены в сторону роста, однако, многое будет зависеть от общей картины, которая сформируется по итогам сегодняшнего дня.





Обзор рынка цветных металлов за 14.07.08

Динамика
Котировки большинства цветных металлов закрылись в отрицательной территории.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8270,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8480,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20900,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20705,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3230,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1975,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1946,00 долларов за тонну.

Причины
Опасения относительно спроса на никель способствовали динамичному падению котировок металла. Цены меди находили поддержку в снижении доллара, а также в сообщениях об угрозах очередной национальной  забастовки горняков в Южной Америке. Тем не менее, металл закрылся в небольшом минусе. International Lead and Zinc Study Group опубликовала отчет, показавший, что рынок свинца находился в профиците в размере 31 тыс. тонн первые пять месяцев года, потребление свинца на 3,2% превысило уровни потребления за первые пять месяцев прошлого года. Рынок цинка находился в профиците в размере 59 тыс. тонн в первые пять месяцев года, а потребление металла на 1% превысило уровни потребления за тот же период прошлого года. Запасы цинка на LME вчреа выросли на 1175 тонн.

Чего ожидать?
Медь продолжает сопровождать смешанная картина. Некоторые участники рынка отмечают достаточное предложение при ослабевшем спросе, что давит на котировки, в то же время слабый доллар оказывает им поддержку. Также консолидацию показывает свинец. Стоит отметить наблюдаемое последнее время снижение запасов данного металла на LME. Металлы, вероятно, находятся в ожидании катализатора и сегодня в этом контексте внимание может быть обращено на выступление Главы ФРС.

Чего опасаться?
Вчера никель возобновил снижение, при этом уверенно пройдя поддержки в районе 21300 долларов за тонну. Следующие поддержки могут располагаться в районе 20500 долларов за тонну, при прохождении которых может быть открыт диапазон для снижения в район отметки 20000 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 15.07.08

Динамика
Котировки нефти обвалились на торгах во вторник.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 138,51 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 138,83 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 138,91 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть отреагировали на комментарии Главы ФРС обвальным падением.

Чего ожидать?
Создается впечатление, что рынок нефти испугался рецессии, чутко восприняв комментарии Б. Бернанке относительно выросших рисков для экономического роста. Тем не менее, говорить о том, страх это или комментарии просто вызвали волну фиксации на текущий момент преждевременно. Пока перспективы восстановления роста выглядят возможными и являются основным сценарием, однако, риски нисходящие. Сегодня во внимании данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Чего опасаться?
В ценах на нефть присутствует спекулятивная премия. Если какие-либо факторы продолжат способствовать снижению цен на нефть и настроения несколько сместятся в сторону опасений, что нефть перекуплена, то присутствует риск перехода данного процесса в динамичное снижение, подобное динамичному росту, наблюдавшемуся с апреля.





Обзор рынка драгметаллов за 15.07.08

Динамика
Восходящий тренд цен на золото и серебро на торгах в Европе сменился их падением на американской сессии. Котировки золота удержались в плюсе к закрытию, в то время как серебро закрылось в отрицательной территории.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 975,54 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 978,30 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,88 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,915 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1978,50 долларов за унцию.

Причины
Доллар, находящийся под давлением из-за опасений, связанных с финансовым сектором США, способствовал укреплению котировок драгметаллов вчера в ходе дня. Завершению роста способствовали  комментарии Главы ФРС, в которых был отмечен рост риска для экономического роста и рост инфляционных рисков.

Чего ожидать?
Рынок заложил в американский доллар много пессимизма за последние дни, и вчерашняя реакция на комментарии Главы ФРС может говорить о желании рынка передохнуть, сформировав коррекцию цен на золото и серебро. Тем не менее, в преддверие публикаций отчетностей американских финансовых компаний и сохраняющихся проблемах с Freddy Mac и Fenny Mae настраиваться по-медвежьи в отношении драгметаллов также может быть преждевременно. Новые данные могут внести большую ясность в картину.

Чего опасаться?
Стоит отметить вчерашнее падение цен на нефть, бычья динамика которых прежде сделала значительный вклад в рост котировок драгметаллов. Дальнейшее падение цен на нефть является существенным риском снижения для драгметаллов.






Обзор рынка цветных металлов за 15.07.08

Динамика
Цены цветных металлов продемонстрировали разнонаправленное закрытие по итогам торгов во вторник.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8275,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8475,50 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20860,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20745,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3217,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1910,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1968,50 долларов за тонну.

Причины
Цены на цветные металлы находились под понижательным  давлением из-за  опасений относительно темпов экономического роста мировой экономики. Объем импорта меди Китаем в первой половине года был на 17% ниже уровня прошлого года, что оказало дополнительное давление на медь.

Чего ожидать?
Позиции металлов ослабли, опасения в отношении дальнейшего снижения спроса на медь со стороны Китая продолжают оказывать давление на ее цены, однако, движения вниз ограничены поддержкой на уровне 8200,00 долларов за тонну. Запасы свинца на LME продолжают снижаться, что, вероятно, может оказывать поддержку данному металлу.

Чего опасаться?
Отдельные металлы  могут находиться под понижательным давлением из-за негативных данных по запасам на LME. Пессимистичная техническая картина никеля остается прежней: важные поддержки  располагаются в районе 20500 долларов за тонну, при прохождении которых может быть открыт диапазон для снижения в район отметки 20000 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 16.07.08

Динамика
Цены на нефть демонстрировали динамичное снижение второй день подряд.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 134,26 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 136,18 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 134,41  долларов за баррель.

Причины
Помимо укрепления доллара, которое давило на цены нефти, сюрприз преподнесли данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Запасы нефти за отчетную неделю выросли на 3 млн. баррелей по сравнению с ожидаемым сокращением на 2,2 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 2,4 млн. баррелей.

Чего ожидать?
Запасы нефти в США продолжают находиться в районе нижней границы среднего диапазона запасов для данного периода времени, в то же время запасы бензина находятся возле верхней границы среднего диапазона запасов, а спрос на бензин на прошлой неделе продолжил демонстрировать слабость, отставая от восходящей динамики, наблюдаемой в прошлом году. Опасения относительно перспектив спроса из-за замедления мировой экономики нарастают на рынке, а прошедшие сообщения о восстановлении поставок Chevron из Нигерии добавляют желающих зафиксироваться. Тем не менее, фон в целом не выглядит сильно изменившимся,  факторы на которых спекулировал рынок прошлый месяц в большей мере сохранились, но меняется настроение рынка, что способствует снижению котировок.

Чего опасаться?
Смена настроений, а не факторов, присутствовавших на рынке последний месяц, может способствовать снижению котировок, которое в последствии может носить технический характер. Это же позволит проверить, насколько рост, наблюдаемый с апреля, был зависим от сильного физического спроса.  На текущий момент нефть выглядит нейтрально, риски сбалансированы, и с текущих уровней возможно движение как вверх, так и вниз.






Обзор рынка драгметаллов за 16.07.08

Динамика
Цены на золото и серебро снизились по итогам торгов в среду. Наиболее сильно потеряло золото, упавшее на 1,76%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 958,53 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 960,30 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,72 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,74 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1926,00 долларов за унцию.

Причины
Оказавшаяся лучше ожиданий рынка отчетность банка Wells Fargo, оказала поддержку доллару и вызвала снижение котировок драгметаллов. К медвежьей динамике добавляли падающие цены на нефть.

Чего ожидать?
Если отчетности американских банков продолжат контрастировать с пессимистичными настроениями рынка, настрой в отношении доллара может измениться, сменив недавно наблюдаемое уверенное восхождение цен на золото и серебро на снижение. Насколько реализуем данный сценарий будет зависеть в том числе от сегодняшнего дня, который загружен отчетностями Bank of  NY, JP Morgan, Merrill Lynch. Также будут опубликованы данные по сектору строительства США и индекс активности от ФРБ Филадельфии.

Чего опасаться?
Сам факт произошедшего падения цен на нефть может оказывать ограниченное негативное воздействие на котировки золота, так как нефть была перекуплена по отношению к драгметаллу, однако,  дальнейшее падение цен на нефть может  давить на котировки золота. В целом ситуация на рынке драгметаллов выглядит подвешенной, а котировки отражают в себе каждую новую новость, большинство из которых являются сильными катализаторами. Ситуация, вероятно, не проясниться до поступления большего количества данных.





Обзор рынка цветных металлов за 16.07.08

Динамика
Основные представители LME закрылись со снижением по итогам торгов в среду.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8084,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8290,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20595,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20300,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3125,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1760,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1895,00 долларов за тонну.

Причины
Цены металлов продолжили отражать растущие опасения относительно темпов роста мировой экономики. Данные по промышленному производству в США, оказавшиеся лучше ожиданий, оказали поддержку ценам на медь в моменте. Индекс NAHB в свою очередь оказался на стороне медведей. Запасы меди на LME вчера выросли на 650 тонн.

Чего ожидать?
Алюминий продолжает находить поддержку в перспективах сокращения производства металла в Китае, однако, вчерашний прирост запасов алюминия на LME в размере 24845 тонн способствует разговорам относительно того, что на рынке данного металла на текущий момент нет нехватки предложения и рост цен, наблюдавшийся последние недели, был слишком агрессивным. Не исключено, что дальнейшие негативные данные по запасам могут способствовать повышению активности медведей в отношении данного металла.

Чего опасаться?
Цены на медь прошли поддержку в районе 8200 долларов за тонну в результате чего оказались не далеко от 8000 долларов за тонну. На последнем уровне располагается следующая сильная поддержка, при закреплении ниже которой может быть открыт диапазон для снижения в район 7850 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 17.07.08

Динамика
Цены на нефть продолжили обвальное падение на торгах в четверг.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 129,91 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 130,85 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  130,69  долларов за баррель.

Причины
Снижение беспокойства рынка относительно потерь финансового сектора США на фоне более сильной отчетности JP Morgan способствовало выходу спекулянтов с рынка нефти.

Чего ожидать?
История с финансовом сектором США, вероятно, на текущий момент находится на первом плане на рынке нефти тоже. Несколько дней назад проблемы финансового сектора способствовали нарастанию опасений относительно темпов экономического роста, что начало менять настроения на рынке нефти в сторону продаж,  вчера более позитивные новости из данного сектора, вызвавшие рост фондовых индексов, способствовали продажам на рынке нефти. Вчерашняя ситуация не является удивительной, так как именно проблемы финансового сектора, негативная динамика фондовых индексов на фоне опасений дефицита предложения на рынке нефти и новостей о перебоях на мощностях, поступавшие прошлые месяцы,  могли смещать взгляд  гораздо большего количества спекулянтов в сторону рынка нефти. На текущий момент ситуация является обратной, из цен на нефть уходит спекулятивная премия. Прирост запасов нефти и бензина, исходя из данных, опубликованных на текущей неделе, добавляют медведей на рынок. По-прежнему в целом  данная картина,  вероятно, позволит проверить насколько значимую лепту в ралли на рынке нефти, наблюдаемом с апреля,  внес физический спрос или недостаток предложения. В этом контексте стоит отметить новости о том, что компания Eni SpA сократила поставки из Нигерии на 47 тыс. баррелей в день из-за непредвиденного снижения давления в нефтепроводе, ведущем к экспортному терминалу Brass, тем не менее, сегодня взгляд может быть опять смещен в сторону финансового сектора и отчетности Citigroup.

Чего опасаться?
Была сформирована медвежья техническая картина, указывающая на перспективы дальнейшего снижения в  район 126-123 долларов за баррель для нефти Brent, однако, в целом  риски для дальнейшего направления движения пока  выглядят сбалансированными.
 





Обзор рынка драгметаллов за 17.07.08

Динамика
В ходе торгов в четверг котировки драгметаллов успели продемонстрировать как очень динамичный рост, так и обвальное падение. Закрылись цены на золото и серебро в отрицательной территории.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 956,09 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 957,90 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,49 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,475 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1888,50 долларов за унцию.

Причины
Колебания на рынке драгметаллов стали отражением смешанных и также очень динамичных движений цен на нефть. Дополнительным продажам драгметаллов также способствовала более сильная отчетность JP Morgan, которая поддержала американский доллар.

Чего ожидать?
На текущий момент золото и серебро продолжают выглядеть нейтрально, так как конъюнктура, определяющая поведение драгметаллов, остается смешанной и сильно зависимой от идущего новостного потока. Так, позитивные настроения от отчетности  JP Morgan, способствовавшие вчера снижению цен, сегодня были подпорчены негативным сюрпризом от отчетности Merrill Lync, опубликованной после закрытия рынков в США, в результате чего котировки драгметаллов в плюсе на торгах в Азии.

Чего опасаться?
Стоит отметить рост нисходящих рисков для золота и серебра, связанный с продлившимся падением цен на нефть и в целом на текущий момент  более позитивными результатами отчетностей американских компаний, контрастирующих с пессимистичными ожиданиями рынка, которые прежде способствовали укреплению драгметаллов. Сегодня во внимании рынка может быть отчетность Citigroup.






Обзор рынка цветных металлов за 17.07.08

Динамика
Цены цветных металлов продемонстрировали разнонаправленное закрытие.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8085,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8300,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20590,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20445,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3058,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1791,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1940,50 долларов за тонну.

Причины
Котировки никеля укреплялись на фоне падения запасов данного металла на LME. Цены на медь оказались поддержаны более сильными, чем ожидалось данными по рынку строительства США. Так, количество первичных закладок домов составило 1,066 млн. по сравнению с ожидаемым 0,963 млн., разрешения на строительства выросли до 1,091 млн. по сравнению с ожиданиями 0,97 млн. В то же время данные, показавшие, что темпы роста экономики Китая замедлились во втором квартале до 10,1 г/г, что стало самым медленным темпом роста с 2005 года, подогревали опасения снижения спроса на медь, оказывая понижательное давление на металл.

Чего ожидать?
Рынок выглядит настороженным, опасения относительно темпов экономического роста сказываются на котировках, период отчетности американских компаний также находит косвенное отражение на ценах. По-прежнему для цен на медь поддержка располагается на уровне 8000 долларов за тонну,  при закреплении ниже которой может быть открыт диапазон для снижения в район 7850 долларов за тонну. Цены на свинец встали перед сопротивлением на уровне 2010 долларов за тонну. Поддержку свинцу могут оказывать снизившиеся запасы на LME.

Чего опасаться?
Цены на алюминий продолжают находиться под понижательным давлением из-за разговоров относительно того, что сокращение производства металла китайскими компаниями не сможет в ближайшее время привести рынок в дефицит. Поддержка для цен на алюминий проявляется на уровне 3030 долларов за тонну. При закреплении ниже нее может быть открыт диапазон для снижения  в район 2900 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 18.07.08

Динамика
Падение цен на нефть продолжилось в пятницу. По итогам прошлой недели стоимость переднего фьючерса на нефть Brent снизилась на 10,4%.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 128,61 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent августовской поставки составила к закрытию 130,13 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  131,11 долларов за баррель.

Причины
Цены на нефть снижались в пятницу на фоне менее пессимистичных, чем ожидал рынок финансовых результатов Citigroup и опасений снижения спроса. Стоит отметить, что новости  о формировании тропического шторма, направляющегося к Техасско-Мексиканской границе не поддержали котировки.

Чего ожидать?
Более позитивные отчеты американских финансовых компаний смещают взгляд спекулянтов от рынка нефти при этом произошедшая смена настроений из-за роста опасений снижения спроса добавляет продавцов. В совокупности это способствует тому, что из цен на нефть, вероятно,  выходит спекулятивная премия,  заложенная в них с апреля. И если  результаты американских финансовых компаний продолжат оказываться менее пессимистичными в сравнении с ожиданиями рынка и не появится новостей об угрожающем поставкам урагане, геополитические риски не продолжат нарастать, то присутствует значительная возможность дальнейшего выхода спекулятивной премии из цен и их снижения ближе к отметке 110 долларов за баррель для нефти Brent.

Чего опасаться?
На текущий момент риски смещены вниз, однако, рынок нефти остается очень нестабильным и крайне зависимым от новостного потока.





Обзор рынка драгметаллов за 18.07.08

Динамика
Котировки золота и серебра снизились по итогам пятничных торгов. Наиболее глубоко в отрицательную территории зашло серебро, потерявшее 1,8%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 954,94 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 955,40 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,14 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,10 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1854,00 долларов за унцию.

Причины
В пятницу во внимании рынков были финансовые результаты Citigroup, которые оказались менее негативными, чем ожидал рынок, что поддержало доллар и вызвало снижение драгметаллов, которое также усиливалось падением цен на нефть.

Чего ожидать?
Пессимистичные ожидания рынка в отношении отчетностей американских финансовых компаний, которые являлись одним из факторов, вызвавших падение доллара и рост золота и серебра на протяжении нескольких прошлых недель, постепенно не оправдываются, при этом цены на нефть снижаются и присутствуют ожидания положительно воздействия на темпы роста экономики США фискальной стимуляции и сокращения дефицита торгового баланса. В совокупности данная ситуация повышает нисходящие риски для данных драгметаллов, риски обновления минимумов года в среднесрочном плане, что по-прежнему остается основным сценарием. Возможность его реализации, однако, зависима от данных которые поступят ближайшие недели, включая отчетности американских финансовых компаний и предварительное  значение ВВП США за 2кв., которое будет опубликовано 31 июля. В целом в  краткосрочном плане золото и серебро выглядят нейтрально из-за присутствия неопределенности, связанной с продолжающимися публикациями отчетностей американских финансовых компаний. Сегодня ожидается публикация результатов Bank of America.

Чего опасаться?
С технической точки зрения стоит отметить формирование разворотной свечной комбинации «падающая звезда» на недельных графиках цен на золото и серебро, которые могут являться сигналом к снижению.




Обзор рынка цветных металлов за 18.07.08

Динамика
Цены цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам пятничных торгов.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8096,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8324,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20575,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20405,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 3026,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1790,50 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1946,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь находились под понижательным давлением из-за данных, показавших прирост  запасов меди на Шанхайской фьючерсной бирже, составивший на прошлой неделе почти 13%. Цены на свинец нашли поддержку в очередном снижении запасов металла на LME. В пятницу запасы свинца на LME упали на 1150 тонн. Противоположная ситуация наблюдалась с алюминием, запасы которого выросли на 4325 тонн и способствовали снижению котировок. Отрицательная динамика в секторе также находила негативное отражение на ценах цветных металлов.

Чего ожидать?
Касаясь отдельных металлов, рыночные участники продолжают отмечать присутствующие  опасения снижения спроса на медь со стороны Китая, что давит на цены металла, однако, поддержка на уровне 8000 долларов за тонну остается не пройденной. Цены на алюминий колеблются между фактором снижения производства металла в Китае и отсутствием нехватки предложения алюминия на текущий момент, на что указывает рост его запасов на LME, в роли дополнительного медвежьего фактора выступает снижение цен на нефть, заставляя спекулировать рынок относительно снижения стоимости производства металла. В пятницу алюминий неуверенно упал ниже поддержки на уровне 3030 долларов за тонну, с технической точки зрения могут быть важны дальнейшие сигналы к снижению, лучше падение ниже поддержек в районе 3000 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Рыночные участники продолжают отмечать никель как один из самых слабых металлов. Поддержки проявляются в районе 20500 долларов за тонну, при прохождении которых может быть открыт диапазон для снижения в район отметки 20000 долларов за тонну.