Тема: Обзор товарно-сырьевых рынков от ГК Admiral-UMIS

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 21.07.08

Динамика
Закрывшись в плюсе по итогам торгов в понедельник, цены на нефть прервали четырехдневное падение, наблюдаемое на прошлой неделе.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 132,41 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 132,84 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  132,59  долларов за баррель.

Причины
Новости о направляющемся к Техасско-Мексиканской границе тропическом шторме поддержали цены на нефть в понедельник.

Чего ожидать?
Тем не менее, сегодня появились сообщения, что шторм, вероятно, пройдет мимо основных районов, в которых располагаются мощности. «Ураганный риск» продолжит находиться под пристальным вниманием рынка, однако, отсутствие каких-либо серьезных опасностей может ограничивать воздействие данных новостей на котировки нефти. Следующими данными, которых дожидается рынок могут быть данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые будут опубликованы в среду. Данные, опубликованные на прошлой неделе удивили сильным приростом запасов нефти, при этом спрос на бензин продолжил демонстрировать слабость. В случае очередного прироста данные могут подтолкнуть цены ниже.

Чего опасаться?
На текущий момент риски для цен на нефть продолжают выглядеть смещенными вниз, при этом внешний фон в виде опасений замедления мировой экономики и снижения спроса,  поддерживает данный сценарий.





Обзор рынка драгметаллов за 21.07.08

Динамика
Цены на золото и серебро подросли по итогам торгов  в понедельник.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 964,78  долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 966,50 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 18,43 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 18,38  долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1844,50 долларов за унцию.

Причины
Росту цен драгметаллов способствовало укрепление цен на нефть.

Чего ожидать?
Первая половина недели достаточно спокойная в плане макроданных, основные катализаторы начнут поступать на рынок во второй половине, поэтому вчерашнее укрепление  котировок драгметаллов, вероятно, не стоит воспринимать как начало устойчивого роста, а перспективы остаются в значительной мере зависимы от новостей ближайших недель, которые будут воздействовать на драгметаллы как через доллар, так и поведение цен на нефть. На текущий момент в целом краткосрочное положение золота и серебра по-прежнему характеризуется как нейтральное, при этом стоит отметить, что опубликованные вчера результаты Bank of America, оказались лучше ожиданий рынка еще раз указав на возможный слишком пессимистичный настрой рынка в отношении финансового сектора, что положительно для перспектив доллара и негативно для драгметаллов. Сегодня ожидается публикация финансовых результатов Wachovia.

Чего опасаться?
С технической точки зрения по итогам вчерашнего дня котировки золота и серебра продолжили находиться ниже ключевых сопротивлений на дневном таймфрэйме, находящихся на уровнях 974 и 18,75 долларов за унцию соответственно, указывая, что говорить о восстановлении после падения на прошлой неделе может быть преждевременно.





Обзор рынка цветных металлов за 21.07.08

Динамика
Большинство представителей LMЕ завершило торги в положительной территории.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8160,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8389,50 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20550,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20395,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2987,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1821,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2035,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на никель оказались поддержаны данными по запасам металла на LME, которые упали до восьми месячных минимумов.  Запасы свинца на LME продемонстрировали очередное сокращение, поддержав котировки данного металла, которые также росли на фоне технических покупок. International Copper Study Group сообщила, что за первые четыре месяца года на рынке меди наблюдался профицит  в размере 34 тыс. тонн (сезонно скорректированное значение).

Чего ожидать?
Рыночные участники отмечают, что снижение запасов никеля на LME может являться отражением перебоев на производстве в Западной Австралии, произошедшем прежде, тем не менее, нарастания бычьего настроя в отношении метала пока не видно, и никель продолжает выглядеть нелюбимым металлом рынка. International Aluminium Institute вчера сообщил, что производство алюминия в июне на 7,5% превысило объем производства за тот же период прошлого года, в то же время оно упало по сравнению с маем текущего года. Данные, вероятно, подтверждают текущие метания рынка от перспектив низкого предложения из-за сокращения производства в Китае к достаточному предложению и растущим запасам на текущий момент. Цены на алюминий в спот секции упали ниже поддержек в районе 3000 тыс. долларов за тонну, что с технической точки зрения может говорить о перспективах продолжения снижения.

Чего опасаться?
Отдельные металлы могут находиться под понижательным давлением из-за негативных данных по запасам на LME. Возобновление отрицательной динамики в секторе: снижение цен на нефть, драгметаллы может тянуть цены цветных металлов вниз.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 22.07.08

Динамика
Цены на нефть возобновили снижение в понедельник.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 128,34 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 129,24 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  126,76 долларов за баррель.

Причины
Снижение опасений вокруг тропического шторма Доли и рост ожиданий повышения ставки ФРС оказывали понижательное давление на цены нефти.

Чего ожидать?
Сегодня во внимании данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. На рынке нефти выросли опасения относительно того, что замедление темпов роста мировой экономики находит отражение на спросе, и негативные данные по запасам могут усилить данные опасения, способствуя дальнейшему падению котировок. Медвежьи тенденции может усиливать смена ожиданий в отношении перспектив цен на нефть. Рост неуверенности относительно восстановления цен может способствовать появлению продавцов, продающих из-за того что цены на нефть падают, что может усилить динамику снижения.

Чего опасаться?
Риски смещены вниз, однако, рынок нефти остается крайне не стабильным и очень зависимым от дальнейших новостей.






Обзор рынка драгметаллов за 22.07.08

Динамика
Наблюдавшиеся попытки роста в первой половине дня не нашли продолжения на торгах в США, во время которых золото и серебро продемонстрировали обвальное падение.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 944,48 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 945,50 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,93 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,98 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1806,00 долларов за унцию.

Причины
Катализатором падения цен драгметаллов стали комментарии  Главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера о том, что ЦБ США должен повысить ставку раньше, чем позже.

Чего ожидать?
Комментарии Главы ФРБ Филадельфии вызвали сильный сдвиг вверх ожиданий в отношении перспектив повышения ставки по федеральным фондам, добавив к группе медвежьих для драгметаллов факторов, к которым, несомненно, также относятся падающие цены на нефть. Данные факторы указывают на перспективы коррекции. Тем не менее, пока поведение котировок драгметаллов не выглядит стабильным и сильно зависимо от новостного потока. В этом контексте стоит отметить, ожидаемую сегодня публикацию финансовых результатов страховщика облигаций AMBAC. Техническая картина в свою очередь говорит о перспективах возможного дальнейшего снижения золота и серебра. Сильные поддержки присутствуют на уровнях 936,00 и 17,70 долларов за унцию соответственно.

Чего опасаться?
Учитывая важность поведения цен на нефть для драгметаллов, значительную роль могут играть данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, публикация которых ожидается сегодня. Возобновление роста цен на нефть может поддерживать драгметаллы.






Обзор рынка цветных металлов за 22.07.08

Динамика
Цены большинства цветных металлов завершили торги в положительной территории. Наиболее динамичный рост показал свинец,  падением отличился никель.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8225,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8440,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20550,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20375,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME  3020,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1885,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2159,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на свинец укреплялись на фоне продолжения сокращения запасов данного металла на LME, вчера сокращение составило 650  тонн. Также опубликованные вчера данные показали снижение объемов экспорта свинца Китаем в июне по сравнению с тем же периодом прошлого года. Спрос на рафинированную медь со стороны Китая в первой половине года вырос на 112257 тонн по сравнению с тем же периодом прошлого года. Однако, рост спроса замедлился до 4,8% г/г, что вызывает у рынка опасения более низкого спроса в текущем году.

Чего ожидать?
Цены на свинец, который прошлые месяцы был одним из наиболее слабых металлов, демонстрируют ралли последние дни из-за снижения его запасов на LME. С технической точки зрения котировки свинца подошли к промежуточному сопротивлению на уровне 2165 долларов за тонну,  более сильный барьер проявляется в районе 2290 долларов за тонну, куда при прохождении первого котировки, вероятно, могут направиться.

Чего опасаться?
Медь колеблется между двумя факторами: ожидаемым рынком дефицитом в текущем году и опасениями более слабого спроса со стороны Китая. Технически движения ограничены сопротивлением на уровне 8250 и поддержками в районе 8000 долларов за тонну. Выход за пределы данных уровней, вероятно, может помочь меди определиться с дальнейшим направлением  движения.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 23.07.08

Динамика
Цены на нефть продолжили падение.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила 124,24 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 125,27 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в августе составила  124,66 долларов за баррель.

Причины
Вчера были опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Запасы нефти за неделю, закончившуюся 18 июля, снизились на 1,6 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 2,9 млн. баррелей, превысив верхнюю границу среднего диапазона запасов для данного периода времени. Реакция рынка на данные была смешанной. Рост опасений относительно того, что замедление мировой экономики сказывается на спросе в совокупности с понижением нервозности  на фондовых рынках в результате публикации более позитивных, чем ожидания рынка отчетностей американских финансовых компаний способствуют снижению цен на нефть.

Чего ожидать?
Катализаторы, которые определяли поведение котировок нефти в прошлый месяц, сохранились на нем. Доллар продолжает находиться на более низких уровнях, чем в июне, геополитические риски, связанные с Ираном в частности, никуда не делись, появился 'ураганный фактор', однако, в отличие от июня на рынке нефти  наблюдается обвальное падение, а не ралли. Физический спрос, вероятно, не сократился так резко за две недели, чтобы обвалить цены почти на 14%, при этом 17 июля МВФ повысил прогноз роста мировой экономики в 2008 г. с 3,7% до 4,1%.  Сменились не факторы, определяющие поведение цен, а настроения на рынке. Рыночные участники стали обращать большее внимание на перспективы снижения спроса, первичная фиксация перешла в продажи, причиной которых было снижение цен на нефть. Падение цен на нефть на фоне более позитивных отчетностей американских финансовых компаний способствовало росту фондовых индексов, что в свою очередь могло способствовать смещению взгляда спекулянтов от рынка нефти, товарных рынков в целом, усиливая тем самым снижение сырья.

Чего опасаться?
Рынок нефти остается крайне не стабильным, однако, при сохранении текущего фона спекулятивная премия может продолжить выходить из цен, что будет способствовать их дальнейшему снижению, возможным целевым уровнем для которого может быть район 110 долларов за баррель, однако, присутствует огромное количество факторов, которые могут изменить данный сценарий.




Обзор рынка драгметаллов за 23.07.08

Данамика
Цены на золото упали на 2,6%, цены на серебро снизились на 3,2% по итогам торгов в среду.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 919,38 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 920,20 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,37 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,40 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1750,00 долларов за унцию.

Причины
Обвальному падению цен на драгметаллы способствовало продолжение падения цен на нефть, выросшие ожидания повышения процентной ставки ФРС, слабые данные по заказам в  секторе промышленности Еврозоны, вызвавшие рост  доллара против евро.

Чего ожидать?
Падающие цены на нефть являются сильным медвежьим фактором, однако, также стоит отметить, что пессимистичные ожидания рынка в отношении отчетностей американских финансовых компаний, которые прежде способствовали росту котировок драгметаллов, продолжают не оправдываться. Поддержание данными того тона, который наблюдался последние две недели, может вернуть котировки золота и серебра к минимумам июня также быстро, как они выросли с этих уровней. Сегодня в этом контексте может быть очень важен индекс IFO по Германии, разочарование рынка в котором может стать сильным ударом для пары евро/доллар и в последствии для драгметаллов.

Чего опасаться?
Золото подошло к сильным поддержкам, и если IFО окажется более сильным, то сценарий может развернуться в сторону коррекции котировок вверх.





Обзор рынка цветных металлов за 23.07.08

Динамика
Цены большинства основных цветных металлов снизились по итогам торгов в среду.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8109,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8309,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 20400,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 20230,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2966,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1885,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2133,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на свинец вчера отличились ростом, которому способствовали сообщения китайской компании Henan Yuguang Gold and Lead о том, что она сократит производство свинца на треть для проведения технического обслуживания мощностей. Цены на медь снижались на фоне растущего доллара.

Чего ожидать?
Компания BHP Billiton сообщила, что добыча меди на руднике Escondida может сократиться в 2009г. на 10-15%, что может поддержать котировки меди, однако, отрицательная динамика на других товарных рынках и продолжение укрепления доллара, вероятно, могут препятствовать разрастанию бычьих настроений. Цены на свинец прошли сопротивление на уровне 2165 долларов за тонну, что с технической точки зрения открывает диапазон для роста в район 2290 долларов  тонну.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по продажам домов на вторичном рынке недвижимости США. Слабые данные, вероятно, могут оказывать понижательное давление на цены металлов. Цены на никель прошли поддержки в районе 20500 долларов за тонну, что открывает диапазон для снижения в район 20000 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 24.07.08

Динамика
Оттолкнувшись от локальных минимумов, цены на нефть подросли.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 125,39 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 126,55 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  126,21 долларов за баррель.

Причины
Рост цен на нефть был умеренным и мог носить технический характер, однако, также стоит отметить падение фондовых индексов США, связанное с опасениями дальнейших списаний финансовых компаний, что также могло способствовать очередным спекулятивным покупкам нефти.

Чего ожидать?
Рынок нефти реализовал присутствующий с технической точки зрения потенциал снижения и встал в районе сильных поддержек в ожидании новых катализаторов. Также котировки находятся не далеко от психологически важных поддержек, поэтому то, отскочат котировки от текущих уровней или пойдут их “штурмовать” может в большей мере зависеть от последующих катализаторов, чем от сил, которые двигали рынок последние две недели.

Чего опасаться?
Текущий фон, включая  запасы нефти и нефтепродуктов в США, состояние которых не выглядит бычьим фактором, и поведение внешних рынков пока располагают к выходу спекулятивной премии из цен.





Обзор рынка драгметаллов за 24.07.08

Динамика
Демонстрируя смешанную динамику внутри дня, цены на золото и серебро закрылись в плюсе по итогам торгов в четверг.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 926,88 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 927,20 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,43 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,265 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1717,50 долларов за унцию.

Причины
Вчерашний день был загружен определяющими динамику движния драгметаллов макроданными. Индекс IFO по Германии оказался слабее ожиданий, что оказывало понижательное давление на котировки металлов через снижение пары евро/доллар. Смене динамики на бычью способствовали данные по продажам домов на вторичном рынке США, упавшие до рекордных минимумов.

Чего ожидать?
Несмотря на слабость, которую показали опубликованные вчера данные по рынку недвижимости США, они, вероятно, не стали очень сильным сюрпризом для  рынка и данный негатив в отношении доллара в большей мере учтен в котировках золота. В то же время данные по Еврозоне продолжают говорить об усилении замедления экономики, что рынку может еще предстоять заложить в котировки пары евро/доллар и последствии золота. В совокупности данные добавляют к ‘букету’ нисходящих рисков для золота и серебра, которые были сформированы за последние две недели.

Чего опасаться?
Тем не менее, если сегодняшние данные по заказам на товары длительного пользования и продажам домов на первичном рынке США разочаруют рынок, то не исключены попытки продолжения коррекции вверх цен на золото и серебро в рамках преобладающих внутринедельных нисходящих тенденций.





Обзор рынка цветных металлов за 24.07.08

Динамика
Цены цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам торгов в четверг. В отрицательной территории завершили торги медь, никель. Прирост показал алюминий, свинец и цинк.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8031,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8258,50 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 19250,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 19005,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2936,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1891,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2180,00 долларов за тонну.

Причины
Динамичное снижение показали цены на никель. Компания Outokumpu, производящая нержавеющую сталь, при изготовлении которой используется никель, сообщила, что конечный спрос на металл во втором квартале снизился. Цены на медь продолжили снижаться из-за ожиданий более низкого спроса на металл, которые были 'подогреты'  данными, показавшими падение продаж домов на вторичном рынке США в июне к новым минимумам. Выросшие вчера на 1425 тонн запасы меди на LME добавляли к медвежьим настроениям в отношении металла.

Чего ожидать?
Опасения относительно темпов роста мировой экономики и снижения спроса на металлы оказывают понижательное давление на их цены. Тем не менее, цены на медь продолжают удерживаться выше поддержек в районе 8000,00 долларов за тонну. Прохождение данных поддержек может быть важно с технической точки зрения для продолжения снижения. Для цен на алюминий, закрепившихся ниже поддержки на уровне  3000,00 долларов за тонну и 'сломавших' восходящий тренд, остается открытым диапазон для снижения в район 2900,00 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на свинец сильно выросли в среду на фоне сообщений компании Henan Yuguang Gold and Lead о том, что она сократит производство свинца на треть для проведения технического обслуживания мощностей. Вчера крупнейший в мире производитель свинца заявил, что некоторые снижения в объеме производства возможны из-за проведения технического обслуживания мощностей, однако, компания не планирует сокращения производства. Не исключено, что на фоне данных комментариев рыночные участники могут начать отыгрывать обратно премию, что, вероятно может способствовать снижению цен на свинец.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 25.07.08

Динамика
Цены на нефть возобновили падение на торгах в пятницу, снизившись по итогам на 1,7%.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 123,24 доллара за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 124,38 доллара за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  124,00 доллара за баррель.

Причины
Цены на нефть падали на фоне более сильных, чем ожидалось макроданных по США,  которые продолжили способствовать снижению интереса спекулянтов к рынку нефти.

Чего ожидать?
Информационные агентства сообщают, что China Petrochemical Corp., которая является крупнейшей нефтяной компанией в Китае, увеличила поставки в первой половине года на 2,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а также рынок вернулся к обсуждению производимого увлечения поставок Саудовской Аравией на 500 тыс. баррелей в день. Обе новости могут быть медвежьими, однако, стоит отметить, что после того, как Саудовская Аравия объявила об увеличении поставок в конце июня, цены на нефть успели прибавить еще более десяти долларов, и тогда данный фактор не рассматривался рынком как сильно медвежий. Произошла смена настроений на рынке, а не факторов, которые определяют поведение цен на нефть. Возможно, физический рынок нефти ощутил увлечение поставок ОПЕК, особенно при снижающемся спросе. В целом в июне планировалось увеличить поставки на 300 тыс. баррелей в день, поставки начали увеличиваться в конце июня и, вероятно, если бы на рынке присутствовал настолько сильный дефицит, что он смог обеспечить произошедшее с апреля  ралли цен на нефть, данное увеличение не нашло бы такого сильного отражения на ценах нефти, по крайней мере они бы падали  не с той скоростью, с которой это наблюдалось последние две недели. В ценах на нефть присутствовала спекулятивная премия, она начала выходить и дальнейший ее выход может обеспечить продолжение динамичного снижения на рынке нефти, возможным целевым районом для которого может быть район 110 долларов за баррель для нефти Brent.

Чего опасаться?
Возможность реализации данного сценария в значительной мере может зависеть от макроданных по США, которые будут опубликованы в ходе текущей недели.





Обзор рынка драгметаллов за 25.07.08

Динамика
В ходе торгов в пятницу котировки золота и серебра демонстрировали смешанные, динамичные движения, закрывшись разнонаправленно.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 929,80 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 929,20 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,37 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,36 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1753,50 долларов за унцию.

Причины
Опубликованные по в пятницу макроданные по США, включавшие  заказы на товары длительного пользования, индекс потребительских настроений Мичиганского Университета,  продажи на первичном рынке недвижимости оказались сильнее ожиданий рынка, поддержав доллар и вызвав продажи драгметаллов. Тем не менее, без негатива также не обошлось, в частности согласно опубликованным данным  количество дефолтов по ипотеке с последующим лишением права выкупа недвижимости выросло в США во 2 кв. на 14% и на 171% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что могло ограничивать падение драгметаллов.

Чего ожидать?
В целом фон, определяющий поведение цен на золото и серебро продолжил сдвигаться в медвежью сторону, так как пессимистичные ожидания, которые закладывались в доллар с середины прошлого месяца, продолжили не оправдываться, а из цен на нефть выходит спекулятивная премия, дополнительно толкая цены драгметаллов вниз. Сохраниться данное положение или нет будет в значительной мере будет зависеть от макроданных по США, которые будут опубликованы в ходе недели и могут стать финальной нотой в неопределенности дальнейшего развития ситуации на рынке драгметаллов.

Чего опасаться?
В качестве риска для выглядящих на текущий момент преобладающими нисходящих тенденций стоит отметить, возможные попытки коррекции цен на драгметаллы вверх на ожиданиях слабых данных по Штатам. Рост в данном случае может носить ограниченный характер и отмечается сильное сопротивление для золота на уровне 936 долларов за унцию, сопротивление на уровне 17,60 долларов за унцию для серебра.





Обзор рынка цветных металлов за 25.07.08

Динамика
Цены большинства цветных металлов завершили пятничные торги на LME в отрицательной территории.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7950,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8159,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18400,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18215,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2907,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1825,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2140,00  долларов за тонну.

Причины
Цены на никель достигли двухлетних минимумов из-за ожиданий слабого спроса на нержавеющую сталь. Прирост запасов меди на LME, составивший 2600 тонн, способствовал снижению цен на медь, однако, металл нашел поддержку в более сильных, чем ожидалось данных по заказам на товары длительного пользования в США.

Чего ожидать?
Рыночные участники отмечают бэквардацию фьючерсов на медь на Шанхайской фьючерсной бирже и снижение спреда между ценами на металл на  LME и Шанхайской фьючерсной бирже, что формирует среди ряда участников ожидания покупок с китайской стороны в случае дальнейшего снижения цен на LME. Однако, стоит отметить отрицательную динамику цен на товарно-сырьевых рынках в целом, что является отражением опасений относительно темпов роста мировой экономики, а также выхода спекулятивной премии из некоторых инструментов, что и в том и другом случае может способствовать продажам со стороны индексных фондов и  давить на котировки меди и металлов в целом. С технической точки зрения цены на медь закрепились ниже поддержек в районе 8000 долларов за тонну, что формирует возможность тестирования и совершения попыток прохождения районов 7820-7800 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на свинец отошли от локальных максимумов и протестировали на прочность нижнюю границу восходящего тренда, сформированного на дневном таймфрэйме. В случае продолжения снижения важная поддержка располагается на уровне 2070 долларов за тонну. При закреплении ниже нее может быть открыт диапазон для снижения  в район 1980 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 28.07.08

Динамика
Цены на нефть подросли.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 124,74 доллара за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 125,86 доллара за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  125,26 долларов за баррель.

Причины
Отсутствие сильных  катализаторов и существенная неопределенность на рынке с дальнейшем поведением цен на нефть способствовали смешанным движениям нефти внутри дня.

Чего ожидать?
Котировки нефти продолжают удерживаться в районе локальных минимумов, не далеко от важных психологических поддержек из которых выделяется MA 100 на дневном таймфрэйеме, и то удаться ценам пройти данные поддержки или они отскочат от этого района будет зависеть от дальнейшего новостного потока. На текущий же момент смена настроений на рынке в сторону больших опасений относительно перспектив спроса пока располагает к дальнейшему выходу спекулятивной премии из цен, однако, выросшая вчера волатильность на фондовом рынке Штатов в результате очередного разрастания опасений относительно финансового сектора повысили риски для данного сценария тоже.

Чего опасаться?
Сегодня поступили комментарии от Главы ОПЕК о том, что группа не должна сокращать поставки, так как она должна обеспечивать достаточное предложение, однако, комментарии, вероятно, не станут сильно двигающими рынок.  В целом ситуация продолжает указывать на очень высокую не стабильность цен на нефть, их общее положение характеризуется как нейтральное с нисходящими рисками.





Обзор рынка драгметаллов за 28.07.08

Динамика
Цены на золото и серебро консолидировались в понедельник.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 930,38 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на золото закрылся на отметке 930,30 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,49 долларов за унцию.

Августовский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,51 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1772,50 долларов за унцию.

Причины
Спокойный макроэкономический фон в совокупности с умеренной динамикой цен на нефть способствовали продолжению движения котировок драгметаллов в рамках технических диапазонов, сформированных в ходе прошлых сессий.

Чего ожидать?
Новости от Merrill Lynch о возможном списании 5,7 млрд. долларов в 3 кв. могут вызвать флуктуации на рынке, однако, для определения дальнейшего направления движения цен рынок может подождать статистику по США. Сегодня в фокусе индекс цен на недвижимость в США S&P/CaseShiller, в контексте чего риски для цен на золото и серебро внутри дня выглядят восходящими. В качестве технических сдерживающих рост барьеров по-прежнему выделяются сопротивления на уровнях 936 долларов за унцию для золота  и 17,60 долларов за унцию для серебра.

Чего опасаться?
Вторая половина недели  будет загружена публикациями очень важных макроэкономических показателей по Штатам, поэтому несмотря на движения в ценах на золото и серебро, которые могут вызвать сегодняшние данные по рынку недвижимости, говорить однозначно о перспективах котировок данных металлов до конца недели может быть преждевременно.





Обзор рынка цветных металлов за 28.07.08

Динамика
Цены цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам торгов в понедельник. Свинец выделился, показав уверенный рост.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7975,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8189,50 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18330,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18140,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2923,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1815,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2180,00 долларов за тонну.

Причины
Неуверенная динамика на товарно-сырьевых рынках из-за ожиданий дальнейшего замедления мировой экономики отражается на котировках цветных металлов. Вчерашние комментарии МФВ относительно того, что пока не видно дна на рынке недвижимости США и что дальнейшее ухудшение кредитных условий может обеспечить более длительное замедление экономики добавляет опасений на рынки в этом плане. Тем не менее, медь нашла некоторую поддержку в отрицательной динамике доллара, а цены на свинец 'выстрелили' на фоне сокращения запасов металла на LME, составившего 525 тонн.

Чего ожидать?
Вчера цены на свинец оттолкнулись от нижней границы восходящего тренда, сформированного на дневном таймфрэйме, которую они прежде 'тестировали на прочность', при этом цены уверенно прошли сопротивления в районе 2190 долларов за тонну, что с технической точки зрения указывает на готовность цен продолжить восходящие тенденции и открывает диапазон для роста в район 2290-2350 долларов за тонну. В целом же не исключено, что разнонаправленность продолжит преобладать среди цветных металлов, являясь отражением неуверенной динамики товарных рынков.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация индекса цен на недвижимость в США, слабость которого может оказывать понижательное давление на группу металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 30.07.08

Динамика
Двигаясь со слабой динамикой внутри дня, цены на нефть продемонстрировали ралли к закрытию торгов в США.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 126,91 доллара за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 126,92  доллара за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  126,54 долларов за баррель.

Причины
Рыночных участников порадовали данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые показали неожиданное сокращение запасов бензина, составившее за отчетную неделю 3,5 млн. баррелей, порадовал и сильный прирост спроса на бензин.

Чего ожидать?
Ценам на нефть Brent в результате вчерашних торгов удалось оттолкнуться от психологически важной поддержки - MA 100 на дневном таймфрэйме, в районе которой цены 'висли' последние дни. Последнюю неделю рынок спекулировал на тему слабости спроса на бензин в США, что давило на котировки, и сюрприз, который рынок получил вчера, вероятно, может позволить ценам совершать дальнейшие попытки роста от района ключевых поддержек.

Чего опасаться?
Тем не менее, о возможных целевых уровнях и стабильности роста говорить нельзя, так как он остается сильно зависим как от настроений рынка нефти, так и настроений внешних рынков, при том, что среди рыночных участников присутствует смешанность ожиданий в отношении дальнейшего направления движения котировок. Сегодня во внимании предварительное значение ВВП США за 2 кв.





Обзор рынка драгметаллов за 30.07.08

Динамика
Котировки золота и серебра закрылись разнонаправленно по итогам торгов в среду.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 908,23 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 909,20  долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,53 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,525 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1733,00 долларов за унцию.

Причины
Цены драгметаллов отреагировали обвальным падением на слабые индексы настроений и доверия по Еврозоне, а также неожиданный прирост новых рабочих мест в частном секторе США, составивший согласно опубликованным вчера данным  9 тыс., однако, к концу для часть потерь удалось отыграть, чему способствовал рост цен на нефть.

Чего ожидать?
Несмотря на обвальное падение, которое вчера в моменте демонстрировало золото, котировкам не удалось уверенно закрепиться ниже ключевых поддержек на дневном таймфрэйме, что важно с технической точки зрения. Опубликованные вчера данные по рынку труда США являются еще одним дополнением в картину, говорящую о том, что негатив, заложенный в американскую валюту и позитив, заложенный в драгметалл в ходе пошлого месяца, был избыточен и формирующие перспективы дальнейшего падения золота, однако, на текущий момент, до публикации остатка данных по США на текущей неделе, которые в случае сюрпризов могут полностью поменять данную картину, однозначные выводы делать преждевременно. Сегодня одним из таких показателей станет предварительное значение ВВП за 2 кв.

Чего опасаться?
Вчерашний скачек цен на нефть может замедлить распространение медвежьего настроя в отношении драгметаллов, тем не менее, на текущий момент в целом риски для золота и серебра продолжают выглядеть нисходящими.




Обзор рынка цветных металлов за 30.07.08

Динамика
Цены основных представителей LME продолжили демонстрировать разнонаправленную динамику.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7857,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8050,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18350,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18215,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2905,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1862,50 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2240,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на свинец снижались из-за сильного прироста его запасов на LME, составившего 1450 тонн. Цены на медь оказались поддержаны сообщениями от Grupo Mexicо, что из-за забастовки компания не может назвать точную дату восстановления производства на руднике Cananea. Восстановление в товарно-сырьевом секторе в целом также оказывало поддержку ценам металлов вчера.

Чего ожидать?
Не исключено, что на фоне дальнейшего восстановления в товарно-сырьевом секторе и  новых идей, связанных с опасениями относительно поставок меди из Мексики, данный металл может быть поддержан. Вчера сообщениям от  Grupo Mexicо удалось перекрыть очередной прирост запасов меди на LME, однако, растущие запасы металла, вероятно, могут ограничивать активность быков в отношении меди, при этом  рост проходил в рамках нисходящего тренда, начавшего формироваться в начале месяца,  что с технической точки зрения сохраняет возможность возобновления падения.

Чего опасаться?
Ралли цен на свинец вчера приостановилось, торги  завершились тяжелой медвежьей свечей. Важная поддержка располагается на уровне 2120 долларов за тонну, при закреплении ниже которой может быть открыт диапазон для снижения в район 2010 долларов за тонну.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 31.07.08

Динамика
Цены на нефть вернулись в район локальных минимумов по итогам торгов в четверг.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 123,96 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 124,16 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  122,84 долларов за баррель.

Причины
После публикации ВВП США за 2 кв., показавшего прирост в 1,9% и пересмотра с понижением до -0,2%  ВВП за 4 кв. на рынке нефти наблюдались спекулятивные покупки, которые  в последствии перешли в обвальное падение.

Чего ожидать?
Сегодня утром цены на нефть продолжают демонстрировать отрицательную динамику. Опубликованные вчера макроданные, вероятно, добавят к опасениям в отношении дальнейшего спроса, в сторону которых произошла смена настроений на рынке в прошлом месяце, что стало одним из факторов, обеспечивших выход спекулятивной премии из цен.  Прежде рынок обращал ограниченное внимание на перспективы снижения спроса, питаясь идеями о силе спроса со стороны развивающихся экономик. В то же время значительное снижение за последние недели июля нервозности и ажиотажа вокруг финансового сектора США также выступает на стороне медведей на рынке нефти, ограничивая спекулятивные покупки. Рост  в результате неожиданного сокращения запасов бензина в США на прошлой неделе, согласно данным опубликованным в среду, может быть еще более не продолжительным, чем ожидалось.

Чего опасаться?
Сценарий выхода спекулятивной премии из цен, возможной целью при реализации которого может быть район 110 долларов за баррель для нефти Brent, получил поддержку  и остается основным, при этом по-прежнему отмечается  высокая не стабильность цен на нефть.





Обзор рынка драгметаллов за 31.07.08

Динамика
Цены драгметаллов выросли.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 913,53 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 916,10 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 17,73 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,755 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1758,00 долларов за унцию.

Причины
Котировки золота и серебра укреплялись на фоне более слабого , чем ожидалось ВВП США за 2 кв., показавшего прирост в 1,9%, и пересмотра с понижением до -0,2%  ВВП за 4 кв прошлого года. Падение цен на нефть ограничило рост металлов.

Чего ожидать?
Данные по темпам роста экономики США являются нейтральным фактором для золота на текущий момент. Основное разочарование вызвал пересмотр до отрицательного значения ВВП за 4 кв. прошлого года, однако, существенных изменений в положение драгметаллов на текущий момент они не вносят, так как для рынка может быть важно, что в экономике происходит на текущий момент. Последние данные по экономике США, за исключением данных по рынку недвижимости, были не столь разочаровывающими, как ожидал рынок. Сегодня в фокусе данные по рынку труда Штатов. Разочаровывающие данные, вероятно, могут заставить рынок более бурно отреагировать в том числе и на более слабые данные по ВВП.

Чего опасаться?
Между тем стоит отметить, что при падающих ценах на нефть, более сдержанных инфляционных ожиданиях и отсутствии проявлений инфляционных эффектов второго круга в США, а также с в значительной мере заложенными пессимистичными ожиданиями в доллар по сравнению поступающими подтверждениями нарастания динамики замедления Еврозоны, американская валюта может обладать более сильным фундаментом в краткосрочном плане, чем евро, что формирует значительные нисходящие риски для золота и серебра.





Обзор рынка цветных металлов за 31.07.08

Динамика
Цены большинства цветных металлов подросли по итогам торгов в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 8070,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8260,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18775,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18630,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2928,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1906,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2229,00 долларов за тонну.

Причины
Сообщения о понижении китайской компанией-производителем  Western Minig прогноза по производству свинца и цинка в 2008 г. поддерживало котировки данных металлов. Существенную лепту в рост цен на цинк внесла новость об отмене экспортных льгот в Китае. Более слабое, чем ожидалось значение ВВП США за 2.кв и пересмотр до -0,2% ВВП за 4 кв. прошлого года оказывало понижателное давление на группу металлов, а дополнительным медвежьим фактором для меди стал сильный прирост её запасов на LME. Тем не менее, металл продолжил находить поддержку в поступивших прежде сообщениях от Grupo Mexicо, что из-за забастовки компания не может назвать точную дату восстановления производства на руднике Cananea.

Чего ожидать?
Слабость товарно-сырьевого сектора в целом по-прежнему давит на группу металлов, а опубликованное вчера более низкое значение ВВП США за 2 кв. и пересмотр до -0,2% ВВП за 4 кв. прошлого года, способствующие вновь разрастающимся разговорам о рецессии Штатов, вероятно, добавят опасений относительно перспектив спроса на ряд из них, в частности рыночные участники выделяют медь, запасы которой продолжают расти на LME. Вчера прирост составил 4450 тонн, при этом пока рыночные участники также отмечают более слабый спрос на металл со стороны Китая.  С технической точки зрения вчерашние торги медью завершились не успешными попытками прохождения верхней границы нисходящего канала и формированием разворотной свечной комбинации 'падающая звезда', что может указывать на перспективы снижения.

Чего опасаться?
Сегодня рыночные участники фокусируются на данных по рынку труда США, разочаровывающие показатели по которому, вероятно, могут  повысить опасения относительно темпов роста экономики и усилить медвежьи настроения на рынке металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 01.08.08

Динамика
Цены на нефть остались практически неизменными по итогам торгов в пятницу.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 125,06 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 124,20 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  125,59 долларов за баррель.

Причины
Котировки 'черного золота' отреагировали ростом на блок данных по рынку труда, однако, к закрытию торгов большая часть данного роста была поглощена.

Чего ожидать?
Сегодня утром котировки нефти укрепляются на фоне сообщений о формировании тропического шторма Edouard в Мексиканском заливе, который направляется в сторону  Техаса. Национальный центр ураганов США сообщил, что шторм может усилиться до урагана. Также взгляд рынка вновь вернулся к ситуации вокруг ядерной программы Ирана, который в очередной раз отклонил возможность ее заморозки. Данные геополитические риски могут поддерживать котировки, однако, если ситуации не получат никакого 'серьезного' развития, их воздействие на рынок может быть непродолжительным.

Чего опасаться?
Котировки нефти марки  Brent продолжают висеть на важной психологической поддержке MA 100 на дневном графике. По-прежнему отмечается очень высокая не стабильность поведения цен на нефть, однако,  все большее количество признаков  замедления мировой экономики и смена в связи с этим настроений на рынке в сторону  опасений относительно перспектив спроса, а также ожидаемая более уверенная динамика доллара склоняют баланс в сторону дальнейшего выхода спекулятивной премии из цен на нефть и возможное достижение районов отметки 110 долларов за баррель.




Обзор рынка драгметаллов за 01.08.08

Динамика
Цены на золото и серебро закрылись в отрицательной территории по итогам торгов пятницу.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 909,06 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 915,70 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила  17,44 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 17,50 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1653,50 долларов за унцию.

Причины
Данные по рынку труда США, ставшие основным событием пятницы, указали на блеклую картину в экономике  США. Так, уровень безработицы вырос на 0,2% до 5,7%, а количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора экономики сократилось на 51 тыс. Тем не менее, non-farm payrolls оказался сильнее ожиданий рынка, что способствовало снижению драгметаллов.

Чего ожидать?
Ни финансовые результаты американских финансовых компаний, опубликованные в ходе прошлого месяца, ни данные по реальному сектору экономики США нельзя назвать сильными или положительными и, вероятно, даже наоборот, однако, в целом пессимистичные ожидания рынка, которые закладывались в доллар перед началом поступления на рынок данных в прошлом месяце и способствовали росту драгметаллов остались не оправданными. При данном заложенном в американскую валюту пессимизме, а также при более сдержанных инфляционных ожиданиях и отсутствии проявления инфляционных эффектов второго круга в США, что делает позицию ФРС более комфортной, нежели других ЦБ, в частности ЕЦБ,  нарастании динамики замедления экономики Еврозоны, американская валюта имеет возможность роста,  что формирует перспективы снижения для золота и серебра. Дальнейший выход спекулятивной премии из цен на нефть и опасения снижения спроса на нее из-за замедления мировой экономики могут стать еще одним медвежьим фактором для драгметаллов.  Прежние ожидания достижения котировками золота и серебра районов 830-790 и 15,30-14,50 долларов за унцию в среднесрочном плане сохраняются.

Чего опасаться?
Сегодня во внимании данные по личным расходам и доходам, индекс расходов на личное личное потребление в США за июнь. Отмечая краткосрочное положение золота  стоит отметить, что драгметалл продолжает 'висеть' над ключевой поддержкой на дневном таймфрэйме, что с технической точки зрения на текущий момент ограничивает возможность снижения.





Обзор рынка цветных металлов за 01.08.08

Динамика
Цены на большинство основных цветных металлов снизились.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7900,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 8095,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18250,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18150,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2872,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1850,50 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2155,00 долларов за тонну.

Причины
Опасения в отношении снижения спроса на металлы из-за замедления мировой экономики преобладали на рынке в пятницу, будучи подогретыми слабыми данными по рынку труда США и преобладанием медвежьих настроений в секторе в целом. Рыночные участники отмечают фиксацию по свинцу на фоне прироста запасов металла на LME, составившего в пятницу 1250 тонн. Запасы меди выросли на 2250 тонн, внеся свой вклад в формирование отрицательной динамики металла.

Чего ожидать?
В пятницу цены на медь подтвердили возможность продолжения движения в рамках сформированного прежде на дневном таймфрэйме нисходящего канала, что с технической точки зрения открывает котировкам металла дорогу в район 7800-7780 долларов за тонну. Цены на свинец протестировали поддержку на уровне 2120 долларов за тонну, однако, пока закрепиться ниже нее не удалось. При закреплении ниже нее может быть открыта дорога в район 2010 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Рыночные участники сохраняют умеренно-бычий настрой в отношении алюминия из-за  сокращения его производства в Китае и высоких цен на энергоносители, повышающих стоимость производства металла. Данный настрой рынка, вероятно, может делать поведение алюминия более уверенным по сравнению с поведением других металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 04.08.08

Динамика
Цены на нефть обновили локальные минимумы.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 121,31 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 120,61 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  120,14 долларов за баррель.

Причины
С утра в понедельник котировки нефти были поддержаны новостями о формировании тропического шторма Эдуард в Мексиканском заливе, который мог быть повышен до урагана, однако позже метеорологи сообщили, что шторм, вероятно, не затронет районы расположения мощностей, что вызвало распродажи на рынке нефти.

Чего ожидать?
В целом на рынке продолжается процесс выхода спекулятивной премии из цен на нефть из-за сдвига настроений в сторону больших опасений относительно перспектив спроса и формирующий возможные цели в районе 110 долларов за баррель для нефти марки Brent — район, где нефть торговалась в середине апреля, — месяца, с которого в цены, вероятно, начала закладываться спекулятивная премия. Отсутствие серьезных продолжений у историй, связанных с геополитическими рисками, подобно вчерашней ситуации со штормом, будут позволять данному процессу реализоваться.

Чего опасаться?
Стоит отметить уверенное закрепление цен на нефть Brent на дневном графике ниже важной психологической поддержки MA 100. Котировки долгое время не решались на прохождение данной скользящей и ее уверенное прохождение также подтверждает смену настроений и ожиданий на рынке на медвежьи, по крайней мере в краткосрочном плане. Не исключены дальнейшие продажи на фоне прохождения данного важного барьера.





Обзор рынка драгметаллов за 04.08.08

Динамика
Котировки драгметаллов показали динамичное снижение по итогам торгов в понедельник. Цены на золото снизились на 1,7%, серебро потеряло 3,3%.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 894,28 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 897,00 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 16,93 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 16,945 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1557,50 долларов за унцию.

Причины
Котировки драгметаллов шли вниз вслед за падающими ценами на нефть.

Чего ожидать?
Рынок в ожидании сегодняшнего оглашения ставки ФРС. Ожидается сохранение ставки на прежнем уровне, а больший интерес на фоне роста расхождений во мнениях представителей FOMC относительно дальнейшей монетарной политики будут представлять комментарии после оглашения ставки. От комментариев ожидается двоякий тон, касающийся как роста  рисков для экономического роста, так и роста инфляционных рисков, при этом замечания в отношении необходимости контроля инфляционных ожиданий будут иметь нейтрально-позитивный характер для  золота и серебра в дальнейшем. Внутри дня, после оглашения ставки не исключено, что рынок может попытаться 'откупать' драгметаллы при оправдании вышеописанного сценария, особенно если ожидаемый сегодня непроизводственный индекс ISM разочарует слабостью, однако, изменить краткосрочные нисходящие тенденции золота и серебра при данном сценарии может быть тяжело.

Чего опасаться?
Важным фактором, который может перекрыть все вышеописанные является поведение цен на нефть, склонных на текущий момент к снижению, что негативно для золота, однако, отличающихся высокой не стабильностью поведения.




Обзор рынка цветных металлов за 04.08.08

Динамика
Падение на рынке цветных металлов продолжилось на торгах в понедельник.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7750,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7900,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18150,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18000,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2838,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1796,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2085,00 долларов за тонну.

Причины
Катализатор, толкающий цены на цветные металлы вниз остался прежним — опасения относительно более низкого спроса на металлы из-за замедления мировой экономики, а также выход индексных фондов, спекулянтов с товарных рынков. Прирост запасов металлов на LME, составивший вчера 1550 тонн для меди, 1150 тонн для свинца усиливал отрицательную динамику данных металлов.

Чего ожидать?
По данным информационных агентств представители  компании Jiangxi Copper Co.,  являющейся вторым по величине производителем меди в Китае, отмечают, что спрос на медь в Китае в текущем году может вырасти менее, чем на 10%. Несмотря на то, что многие рыночные участники отмечали перспективы снижения спроса на медь со стороны Китая, при растущих запасах металла на LME и текущих опасения относительно темпов роста мировой экономики, и США в частности, новости, вероятно, могут лишь добавить медвежьих настроений в отношении меди. С технической точки зрения медь пытается пройти  поддержку в районе 7750 долларов за тонну. При ее прохождении  может быть открыта дорога  в район отметки 7300 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на свинец прошли поддержку на уровне 2120 долларов за тонну, открыв диапазон для снижения в район 2010, а затем 1920-1900 долларов за тонну. Отдельные металлы могут находиться под дополнительным понижательным давлением из-за негативных данных по запасам на LME.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 05.08.08

Динамика
«Медвежье» ралли продолжилось на рынке нефти. Котировки «черного золота» достигли новых локальных минимумов на торгах во вторник.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 118,61 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 117,37 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  119,14 долларов за баррель.

Причины
Снижение нервозности на фондовом рынке США и сохраняющиеся опасения снижения спроса толкали цены на нефть вниз. Технические  продажи после прохождения психологически важной поддержки (MA 100 на дневном таймфрэйме) также, вероятно, вносили свой вклад.

Чего ожидать?
Из цен на нефть продолжает постепенно выходить спекулятивная премия, формируя возможные цели в районе 110 долларов за баррель для нефти Brent, и факторов, которые могут этому помешать, пока не появилось. Присутствие ноты опасения в отношении инфляционных рисков после нервозности вокруг финансового сектора США в июле в опубликованных вчера после оглашения ставки ФРС комментариях может действовать успокаивающе на фондовые рынки, что также будет играть на стороне медведей на рынке нефти.

Чего опасаться?
Сегодня ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидается, что за отчетную неделю запасы бензина сократились на 1,5 млн. баррелей. На рынке нефти присутствует достаточное количество быков и при приятном со стороны данных сюрпризе, они, вероятно, будут рады «откупить» нефть, тем не менее, даже при попытках роста единичному показателю изменить нисходящие тенденции может быть тяжело.





Обзор рынка драгметаллов за 05.08.08

Динамика
Цены драгметаллов обвально падали на торгах во вторник.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 873,98 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 876,10 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 16,46 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 16,45 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1569,00 долларов за унцию.

Причины
Новые локальные минимумы цен на нефть способствовали медвежьим настроениям на рынке драгметаллов.

ФРС сохранил ставку на прежнем уровне, комментарии носили двоякий тон, однако, присутствие в них ноты опасения в отношении инфляционных рисков усилили отрицательную динамику драгметаллов.

Чего ожидать?
В целом комментарии ФРС не принесли много нового на рынок, тем не менее, присутствие ноты опасения в отношении инфляционных рисков после нервозности вокруг финансового сектора в июле может действовать успокаивающе на рынок, что умеренно негативно для драгметаллов. Положение американской валюты на текущий момент достаточно стабильно и располагает к дальнейшей коррекции вниз котировок золота и серебра, что является основным сценарием. Поведение последних теперь в большей мере может быть зависимо от поведения евро в паре евро/доллар и цен на нефть, а не от доллара.

Чего опасаться?
Вторая половина недели будет загружена важными событиями для евро и нефти. Сегодня это данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, в четверг оглашение ставки  ЕЦБ  и  пресс-конференция Ж-К. Трише.  Котировки золота 'колебались' в районе сильной поддержки на уровне 870 долларов за унцию и не исключено, что  поступление катализатора в виде роста цен на нефть, вызванного данными по запасам, может способствовать попыткам отскока от данной поддержки.





Обзор рынка цветных металлов за 05.08.08

Динамика
Снижение продолжилось на рынке цветных металлов.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7620,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7808,50 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17600,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17440,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2830,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1749,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2015,00 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь шли вниз на фоне очередного сильного прироста ее запасов на LME, в результате достигнув  шестимесячного минимума. Факторы, определяющие отрицательную динамику никеля, остаются прежними: профицит на рынке и ожидания слабого спроса на нержавеющую сталь. Цены на цинк упали до минимальных за два с половиной года уровней также на фоне сильного прироста запасов на LME, составившего 2500 тонн.

Чего ожидать?
В целом  цветные металлы продолжают находиться под понижательным давлением опасений снижения спроса и выхода индексных фондов и спекулянтов с товарных рынков. До восстановления ситуации в товарно-сырьевом секторе в целом, сформировать бычий момент отдельным металлам может быть тяжело. Снижение цен на медь, запасы которой на LME находятся на максимальных с февраля уровнях, 'притормозилось' поддержкой на уровне 7540 долларов за тонну. Тем не менее, после закрепления ниже 7750 долларов за тонну баланс выглядит смещенным в сторону дальнейшего падения.

Чего опасаться?
Попытки восстановления цен на сырье, в частности цен на нефть, вероятно, могут поспособствовать паузе в снижении на рынке металлов. В этом контексте могут быть важны ожидаемые сегодня данные по запасам нефти нефтепродуктов в США.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 06.08.08

Динамика
Цены на нефть практически не изменились по итогам торгов в среду.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 118,61 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 117,37 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  119,14 долларов за баррель.

Причины
Днем цены на нефть были поддержаны новостями о пожаре на нефтепроводе Баку-Тбилиси-Джейхан В Турции. Опубликованные вчера данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США оказались смешанными. Запасы нефти за отчетную неделю выросли на 1,7 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 4,4 млн. баррелей, при этом спрос на бензин подрос.

Чего ожидать?
Таким смешанным данным по запасам может быть тяжело внести какие-либо изменения в настроения на рынке, которые продолжают определяться выросшими опасениями относительно перспектив спроса из-за замедления мировой экономики. Отдельные факторы, вроде падения доллара, на спокойном фоне  могут способствовать попыткам  коррекции цен на нефть вверх, тем не менее, факторов, которые могут изменить текущий процесс выхода спекулятивной премии из цен на текущий момент нет, возможные цели по-прежнему располагаются в районе 110 долларов за баррель.

Чего опасаться?
Геополитические риски, в частности ситуация вокруг ядерной программы Ирана и ураганный сезон в Атлантике, являются основными факторами, которые могут выступить в роли более сильного бычьего катализатора.





Обзор рынка драгметаллов за 06.08.08

Динамика
Золото и серебро завершили торги в среду с неуверенным приростом.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 878,83 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 881,80 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 16,55 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 16,58 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1602,00 долларов за унцию.

Причины
Цены  драгметаллов демонстрировали техническое восстановление на фоне отсутствия сюрпризов со стороны огласившего ставку Федерального Резерва  и попыток роста цен на нефть.

Чего ожидать?
Сегодня событием дня станет оглашение ставки ЕЦБ и пресс-конференция Ж-К. Трише. От ЦБ ожидается сохранение ставки на прежнем уровне, а  возможное сохранение привычного тона необходимости контроля инфляционных ожиданий и инфляции Главой ЕЦБ, вероятно, не станет сильным сюрпризом. Рынок ждет вербальной реакции ЕЦБ на нарастание динамики замедления экономической активности в Еврозоне и сохранение прежней выжидательной позиции по данному вопросу, вероятно, может поддержать драгметаллы через пару евро/доллар.

Чего опасаться?
Пока цены на нефть демонстрируют смешано-медвежью динамику даже при описанном выше сценарии  возобновить уверенный рост котировкам золота и серебра может быть тяжело, и медвежьи тенденции выглядят преобладающими на рынке драгметаллов на текущий момент. С технической точки зрения в роли барьера, сдерживающего снижение золота выступают поддержки в районе 870-869 долларов за унцию.





Обзор рынка цветных металлов за 06.08.08

Динамика
Медь, никель, алюминий взяли паузу в падении, закрывшись в положительной территории по итогам торгов на LME. Цены на свинец и цинк снизились.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7719,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7870,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17625,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17490,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2854,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1735,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2110,00 долларов за тонну.

Причины
Цветные металлы были поддержаны стабилизацией на товарно-сырьевом рынке в целом,  цен на нефть в частности. Китайская ассоциация производителей цветных металлов сообщила, что производство алюминия в Китае будет ограничено до конца года из-за недостатка электроэнергии и слабого экспортного спроса, что поддержало котировки алюминия.

Чего ожидать?
Опасения относительно замедления мировой экономики и соответственно спроса остаются преобладающими на товарных рынках, при этом запасы меди на LME вчера продолжили расти, прибавив 1575 тонн. На таком фоне металлу, вероятно, может быть тяжело набрать бычий момент. Рост цен на алюминий вчера носил ограниченный характер, несмотря на новые сообщения о перспективах снижения производства, так как рыночные участники по-прежнему отмечают, что на текущий момент присутствует достаточное предложение данного металла, в то же время смешано-медвежья динамика цен на нефть оказывает и, вероятно, может продолжить оказывать понижательное давление на цены алюминия.

Чего опасаться?
На фоне стабильно растущих запасов цинка на LME медвежий настрой рынка в отношении него также растет. Объем запасов цинка на LME вчера составил 165475 тонн, что является максимальным с сентября 2006 г. уровнем.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти 07.08.08

Динамика
Продолжив демонстрировать консолидационные движения в ходе торгов, цены на нефть закрылись в положительной территории.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 119,71 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 117,79 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  118,86 долларов за баррель.

Причины
Представители Турции сообщили, что нефтепровод Баку-Тбилиси-Джейхан в Турции, после произошедшего на нем взрыва, будет закрыт на две недели, что оказывало умеренную поддержку котировкам. В то же время цены продолжают чутко реагировать на внешние факторы в виде поведения доллара и фондовых индексов, что в совокупности вносит смешанность в движения.

Чего ожидать?
Тем не менее, в целом картина остается неизменной и основной идеей является опасения относительно перспектив спроса из-за замедления мировой экономики, что рисует перспективы продолжения выхода спекулятивной премии из цен, и их падения с возможными целями в районе 110 долларов за баррель.

Чего опасаться?
По-прежнему отмечается, что на фоне присутствия новостей о перебоях в поставках, наблюдаемой технической перепроданности цен на нефть (в рамках дневного таймфрэйма) при появлении более сильных катализаторов,  не исключены попытки технической коррекции цен вверх, что на текущий момент цены также пытаются делать, но с очень ограниченной динамикой, однако, изменить  текущие медвежьи тенденции на рост при произошедшей смене настроений в сторону больших опасений относительно спроса будет тяжело.





Обзор рынка драгметаллов 07.08.08

Динамика
Цены на драгметаллы снизились, серебро на спот достигло минимальных с мая уровней.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 873,28 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 865,60 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 16,23 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 16,185 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1573,00 долларов за унцию.

Причины
Вчера основным событием было оглашение ставки ЕЦБ. Ставка в соответствии с ожиданиями была сохранена на прежнем уровне, однако, в ходе пресс-конференции Ж-К. Трише отметил возможность низких темпов роста экономки Еврозоны в 3 и 4 кв., что вызвало распродажи пары евро/доллар на валютном рынке и через снижение пары способствовало падению цен драгметаллов.

Чего ожидать?
Со стороны Главы ЕЦБ прозвучала вербальная реакция на последние слабые данные по экономике Еврозоны, в результате чего рыночные участники стали списывать перспективы повышения ставки. Новости поддерживают прежние ожидания сохранения отрицательной динамики движения золота и серебра  и перспективы обновления минимумов года. В американский доллар уже заложена большая доля пессимизма, связанная с экономикой Штатов, в то время как в евро только начинает более уверенно закладываться замедление экономики Еврозоны,  и комментарии Главы ЕЦБ усилили данный процесс. Большая стабильность, укрепление доллара против евро может стать фактором толкающим драгметаллы вниз.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что на текущий момент цены на нефть продолжают выглядеть склонными к снижению, что является медвежьим фактором для драгметаллов,  нестабильность поведения данного инструмента является наиболее существенным риском для сценария снижения.






Обзор рынка цветных металлов 07.08.08

Динамика
Цены цветных металлов закрылись разнонаправленно по итогам торгов в четверг.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7680,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7825,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18600,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 18545,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2865,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1745,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2118,50 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь завершили торги в минусе, находясь под понижательным давлением из-за очередного прироста ее запасов на LME. Ожидания слабого спроса из-за замедления мировой экономики, подогретые начинающимися Олимпийскими играми в Китае,  также никуда не делись и продолжали давить на котировки. Тем не менее, медвежьи настроения были отчасти нивелированы более сильными данными по рынку недвижимости США. Так, индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья вырос в июне на 5,3% по сравнению с ожидаемым снижением на 1,3%. Рыночные участники отмечают, что уверенный рост цен на никель мог являться отражением закрытия коротких позиций по металлу из-за стабилизации цен и  неопределенности относительно дальнейшего потенциала снижения после динамичного падения его котировок в ходе прошлых недель.

Чего ожидать?
На товарных рынках преобладает медвежья динамика, запасы меди на LME растут, а рыночные участники продолжают отмечать ослабление спроса на металл со стороны Китая, что, вероятно, может продолжить давить котировки меди. С технической точки зрения в роли барьера, сдерживающего снижение,  выступает поддержка на уровне 7540 долларов за тонну. При закреплении ниже нее может быть открыта дорога в район отметки 7300 долларов за тонну. Стабилизация на товарных рынках, попытки восстановления, в первую очередь  на рынке нефти, вероятно, могут стать факторами, которые поддержат медь.

Чего опасаться?
Несмотря на уверенное восхождение никеля вчера, движение металла продолжает проходить в рамках нисходящего тренда, и до восстановления выше 20000 долларов за тонну с технической точки зрения  баланс может продолжать быть смещенным в сторону возобновления падения.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 08.08.08

Динамика
Возобновив снижение на торгах в пятницу, цены на нефть закрылись на новых локальных минимумах.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 114,91 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 113,27 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  116,59  долларов за баррель.

Причины
Причинами, толкавшими ценами на нефть вниз по-прежнему были опасения снижения спроса из-за замедления мировой экономики, а также динамично растущий доллар, добавивший спекулятивных продаж.

Чего ожидать?
Сегодня утром цены на нефть прибавляют более доллара на фоне опасений нарушения поставок по нефтепроводу Баку-Тбилиси-Джейхан из-за грузино-югоосетинского конфликта. Данный фактор может оказывать поддержку ценам на нефть в совокупности с попытками технического отскока от минимумов, однако, до появления фактических нарушений поставок не исключено, что влияние на рынок нефти, озабоченный перспективами спроса,  может быть ограниченным. Более значимый вклад в поведение цен на нефть опасения нарушения поставок могут внести при отскоке вниз от максимумов доллара, ухудшении настроений на фондовых рынках Штатов.

Чего опасаться?
На текущий же момент перспективы продолжения выхода спекулятивной премии из цен на нефть, что формирует возможные цели в районе 110 долларов за баррель, остаются основным сценарием.




Обзор рынка драгметаллов за 08.08.08

Динамика
Медвежья динамика продолжила преобладать на рынке драгметаллов в пятницу. Цены на золото снизились по итогам торгов на 1,8%, серебро потеряло 5,5%  и достигло минимальных с января уровней, верхней границы среднесрочного целевого диапазона.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 857,23 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 861,50 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 15,34 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 15,31 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1551,50 долларов за унцию.

Причины
Обвальное падение евро против доллара, начавшееся в четверг нашло продолжение на торгах в пятницу, обеспечив вместе с новыми локальными минимумами цен на нефть, отрицательную динамику на рынке драгметаллов.

Чего ожидать?
Фон на рынке драгметаллов остается неизменным по сравнению с прошлой неделей и как золото, так и серебро выглядят склонными к продолжению снижения,  при этом стоит отметить перекупленность серебра относительно золота, что формирует драгметаллу перспективы более глубокой просадки.  Тем не менее, риски для сценария снижения в краткосрочном плане выросли, так как наблюдаемое на прошлой неделе ралли доллара при текущей слабости экономики США рынок может начать расценивать как слишком агрессивное, и при появлении соответствующих фундаментальных катализаторов, которых в ходе недели будет опубликовано достаточно, пара евро/ доллар, а вслед на ней золото может нацелиться на коррекцию вверх.

Чего опасаться?
Важные макроданные начнут поступать на рынок со вторника. Поведение цен на нефть на фоне конфликта в Грузии  вносит неопределенность в перспективы движения драгметаллов.




Обзор рынка цветных металлов за 08.08.08

Динамика
Цены основных представителей LME закрылись в отрицательной территории по итогам торгов в пятницу.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7429,50 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7545,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 17950,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17845,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2820,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1689,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 2004,00 долларов за тонну.

Причины
Динамичное укрепление американского доллара и прежние опасения снижения спроса из-за замедления мировой экономики способствовали падению цен металлов.

Чего ожидать?
Падение на товарно-сырьевых рынках в целом, заставляющее выходить индексные фонды из сырьевых активов, также усугубляет положение на рынке цветных металлов. Медвежьи настроения преобладают на товарных рынках, сектор недвижимости США слаб,  рыночные участники  продолжают опасаться более низкого  спроса на  медь со стороны Китая, а запасы данного металла на LME выросли до максимального с февраля уровня, что, вероятно, может оказывать дальнейшее понижательное давление на котировки меди. Цены на медь с трехмесячной поставкой прошли поддержку на уровне 7540 долларов за тонну, что с технической точки зрения открывает дорогу в район отметки 7300 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Восстановление в товарно-сырьевом секторе в целом, и на рынке нефти в частности, вероятно, может способствовать паузе в снижении и попыткам роста на рынке цветных металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 11.08.08

Динамика
Цены на нефть закрылись в отрицательной территории, сегодня утром снижение цен продолжается.

Стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила 114,56 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent сентябрьской поставки составила к закрытию 112,67 долларов за баррель.

Сегодня утром стоимость контракта на нефть Light Sweet с поставкой в сентябре составила  113,46 долларов за баррель.

Причины
Причины, способствующие падению цен на нефть, остались прежними: опасения снижения спроса из-за замедления мировой экономики и динамично растущий доллар, вызывающий спекулятивные продажи на рынке нефти. Попытки роста на фоне опасений нарушения поставок по нефтепроводу Баку-Тбилиси-Джейхан из-за грузино-югоосетинского конфликта оказались не продолжительными.

Чего ожидать?
Сильное падение наблюдается не только на рынке нефти, а на значительной доле товарно-сырьевых рынков. Вероятно, если бы акселерация роста цен на нефть, произошедшая в  апреле, являлась в большей мере отражением расширения дефицита, то исправление данной ситуации по средствам увлечения поставок не затронуло столь же сильно другие товары, поведение которых определялось своими фундаменталиями. Тенденции замедления мировой экономики были очевидны несколько месяцев назад, поэтому данный фактор не выглядит внезапно появившейся причиной, оказавшей воздействие на товарные рынки в целом и сразу. Из цен на нефть выходит спекулятивная премия, падение на данном рынке, вероятно, тащит за собой остальные товары, которые также находили поддержку со стороны покупок индексных фондов, спекулянтов. Произошедшая на рынке нефти смена настроений в сторону больших опасений относительно спроса может продолжить способствовать снижению цен на нефть к уровням апреля текущего года, району отметки 110 долларов за баррель, который по-прежнему выглядит возможно целью, дно под ценами на нефть, вероятно, поставит баланс спроса/предложения, при этом не исключено, что медвежьи настроения в краткосрочном плане окажутся также слишком избыточны, как бычьи, когда цены на нефть росли несколько месяцев назад.

Чего опасаться?
Факторов, которые могут сильно развернуть текущие нисходящие тенденции на рынке нефти на данный момент не наблюдается. Сегодня во внимании публикация ежемесячного отчета Международного Энергетического Агентства.




Обзор рынка драгметаллов за 11.08.08

Динамика
Цены драгметаллов обвально падали на торгах в понедельник. Котировки золота и серебра достигли минимальных с декабря прошлого года уровней.

Стоимость золота в спот секции к закрытию составила 823,33 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на золото закрылся на отметке 809,60 долларов за унцию.

Стоимость серебра на спот к закрытию составила 14,64 долларов за унцию.

Сентябрьский фьючерс на серебро закрылся на COMEX на уровне 14,65 долларов за унцию.

Стоимость платины на спот к закрытию составила 1525,00 долларов за унцию.

Причины
Вчера был спокойный в плане макроданных день для драгметаллов, котировки падали на фоне продолжавшегося роста американского доллара на валютном рынке и очередного обновления локальных минимумов ценами на нефть.

Чего ожидать?
Волна укрепления доллара, начавшаяся на прошлой неделе продолжилась, обеспечив  снижение драгметаллов, тем не менее, динамика роста доллара была достаточно агрессивной, при том, что экономика США остается слабой. Поэтому несмотря на то, что текущее укрепление доллара и снижение золота и серебра является реализацией достижения среднесрочных целевых уровней данными инструментами, не исключено, что в краткосрочном плане драгметаллы могут стать более чувствительны к напоминаниям о слабости реального сектора экономики США и соответствующие данные могут способствовать паузе в снижении цен, возможно попыткам коррекции вверх. Сегодня во внимании данные по торговому балансу в США.

Чего опасаться?
Стоит отметить, что катализатор должен быть сильным, чтобы способствовать коррекции драгметаллов вверх при текущей склонности к снижению цен на нефть и, вероятно, уже техническим ростом доллара.




Обзор рынка цветных металлов за 11.08.08

Динамика
Котировки большинства цветных металлов завершили торги со снижением.

Стоимость меди с трехмесячной поставкой к закрытию составила 7375,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на медь составила к закрытию 7460,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля с трехмесячной поставкой к закрытию на LME составила 18000,00 долларов за тонну.

Стоимость никеля в секции спот составила к закрытию на LME 17900,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на алюминий составила к закрытию на LME 2803,00 долларов за тонну.

Стоимость спотового контракта на цинк составила к закрытию 1670,00 долларов за тонну.

Стоимость свинца в спот секции составила к закрытию 1960,50 долларов за тонну.

Причины
Цены на медь, находящиеся под понижательным давлением из-за опасений снижения спроса,  продолжили падение, чему также способствовал рост доллара. Алюминий достиг трехмесячного минимума. Цены на цинк несколько стабилизировались после достижения минимальных за два с половиной года уровней на прошлой неделе на фоне роста запасов данного металла на LME.

Чего ожидать?
Рыночные участники продолжают расходиться во мнении относительно алюминия. Ряд участников настроен на металл по-бычьи из-за снижения производства в Китае, другая часть отмечает достаточное предложение на текущий момент и растущие запасы на LME. На стороне медведей также выступают присутствующие на рынке  в целом опасения относительно снижения спроса из-за замедления мировой экономики, смещая тем самым баланс в сторону отрицательной динамики. Некоторые рыночные участники отмечают, что снижение разницы цен на медь на Шанхайской фьючерсной бирже и LME может способствовать появлению покупателей с китайской стороны, тем не менее, пока главенство берут такие факторы, как опасения в отношении спроса и рост доллара. С технической точки зрения цены на медь с трехмесячной поставкой, пройдя поддержку на уровне 7540 долларов за тонну, постепенно движутся к поддержке в районе 7300 долларов за тонну. При прохождении последней может быть открыта дорога в район 7200 долларов за тонну.

Чего опасаться?
Цены на свинец в рамках дневного таймфрэйма сформировали разворотную техническую фигуру 'голова-плечи', реализация которой, исходя из ее пропорций, может открыть ценам дорогу в район отметки 1670 долларов за тонну.