Sunil Mangwani раскрывает ценные возможности проникновения в суть отношений, которые существуют между различными основными парами валют и другими товарными рынками. Межрыночный анализ - довольно новая область исследования рынка, с которой следует познакомиться. Рынок форекс - наибольший финансовый рынок мира, на нем каждый день торгуется почти 4 триллиона доллларов.
Эта цифра установлена Банком Международных Урегулирований (BIS - Bank of International Settlements), который каждые три года рассматривает главных участников валютного рынка. Он оценивает объемы, основываясь собранной им информации. Последний обзор Банка Международных Урегулирований вышел в апреле 2007 года, именно в нем прозвучала цифра предполагаемого объема Форекса и связанных с ним рынков в более чем 4 триллиона долларов. Что интересно, по сравнению с обзором 2004 года эта цифра демонстрирует нам увеличение объема приблизительно на 70 %.
Так как форекс - очень динамичный рынок с ценовыми колебаниями в течение каждой отдельной минуты, он позволяет трейдерам входить на рынок и выходить из него по много раз день.
Учитывая многообразие валютных пар, доступных для трейдинга, трейдеру становится затруднительно уследить за всеми ними. Как правило, трейдеру желательно сосредоточиться на одной или двух валютных парах и понять их особенности, поскольку у каждой пары есть определенные особенности со специфической корреляцией с другими парами валют, а также с другими рынками.
Мы рассмотриим несколько сильных корреляций между парами валют, а так же корреляции, которые имеют некоторые валюты с другими рынками. Эти факты могут помочь трейдеру подтвердить движения цены и, таким образом, получить дополнительное преимущество на рынке.
Корреляции между валютными парамиЕсть определенные взаимоотношения, которые существуют между основными валютами, такими как евро (EUR), британский фунт (GBP), австралийский (AUD) и новозеландский (NZD) доллары, которые так же связаны с долларом США (USD) - EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD и NZD/USD.
Довольно очевидно, что, когда доллар США слабеет, эти валюты растут. Следующий график показывает эту корреляцию, здесь можно видеть во взаимодействии рынка между валютами.
Chart 1 – Сравнительный график валют
Первая валюта, обозначенная в паре, подвержена фундаментальным факторам экономики ее страны, которые могут изменить взаимоотношения. В идеале, мы должны искать корреляции, которые достаточно сильны, чтобы дать нам использовать информацию в наших интересах.
Самое сильное взаимоотношение между валютами можно увидеть между EUR/USD и USD/CHF, где присутствует обратное отношение.
Движения цен этих двух валют зеркально отображают друг друга. Если EUR/USD растет, то у USD/CHF будет нисходящее движение цены и наоборот.
Следующий график показывает сравнительное движение цены этих валютных пар, здесь очень четко можно видеть обратное отношение.
График 2 – EUR/USD и USD/CHF
Но как воспользоваться преимуществом этих обратных отношений?
Самое очевидное - нельзя торговать обеими парами валют в одно и то же время.
Если Вы стоите вверх по EUR/USD, по логике нельзя в то же самое время открываться вверх по USD/CHF, так как USD/CHF, скорее всего, будет двигаться в противоположном направлении.
И при этом не желательно открывать противонаправленные сделки по этим двум парам, потому что, если сделка пойдет не так, как надо, убытки понесут обе позиции. В идеале следует торговать по одной из этих двух пар.
Лучший способ использовать в своих интересах эти обратные отношения состоит в том, чтобы перепроверять сделки в поисках подтверждающих факторов на другой паре валют. Если трейдер планирует открыть длинную позицию по EUR/USD, для проверки он должен поискать подобный же короткий сетап на USD/CHF.
Если такой противоположный сетап присутствует на USD/CHF, это добавит уверенности в длинной позиции по EUR/USD.
Индекс доллараИндекс доллара США измеряет результативность доллара США против корзины мировых валют.
Эта корзина состоит из следующих валют с соответствующей долей в процентах.
Евро 57.6%
Японская иена 13.6%
Британский фунт 11.9%
Канадский доллар 9.1%
Шведская крона 4.2%
Швейцарский франк 3.6%
Евро занимает наибольший сегмент корзины, потому что эта валюта заменила собой марку ФРГ, французский франк, итальянскую лиру, голландский гульден и бельгийский франк, все те валюты, которых были представлены в индексе до введения евро.
Вот круговая диаграмма, показывающая компоненты индекса доллара США.
Так как евро составляет основную часть этой корзины, довольно очевидно, что у него должна быть сильная корреляция с индексом доллара США.
Как показывает следующий график, у пары EUR/USD действительно есть очень сильное обратное взаимоотношение с индексом доллара США. Это обратное отношение очень похоже на таковое с парой USD/CHF, этот факт можно использовать для подтверждения сделки на любом рынке.
График 3 – EUR/USD и Индекс доллара США
В дополнение к корреляциям между парами валют нужно также знать о глубоких корреляциях, которые имеют валюты с другими рынками. Эти факторы можно использовать, чтобы подтвердить ожидаемые движения цены валюты, так как иметь дополнительное подтверждение всегда лучше и более безопасно.
Межрыночные корреляции
Золото Золото оказывает очень сильное влияние на валютные рынки. Золото обратно пропорционально связано с Индексом доллара США, эти естественно сильные взаимоотношения можно видеть даже при внутридневном движении.
Если золото растет, Индекс доллара США слабеет и наоборот, как показано на следующем графике.
График 4 – Золото и Индекс доллара США
Если вспомнить ранее обговоренные отношения EUR/USD и отношения между золотом и Индексом доллара США, то можно сказать, что валютная пара EUR/USD и рынок золота движутся в одном направлении.
График 5 – EUR/USD и золото
Но есть валютные пары с наиболее сильной корреляцией к золоту - AUD / USD и NZD/USD. Эти две пары валют известны как "товарные валюты" и движение золота в очень большой степени влияет на их поведение.
Следующий график демонстрирует нам сильную взаимосвязь между золотом и AUD/USD.
График 6 – Золото и AUD/USD
НефтьДругой товар, который влияет на валютные рынки форекс, это сырая нефть. Подобно золоту, нефть имеет обратное отношение с индексом доллара США, но сильную корреляцию с канадским долларом (USD/CAD).
Канадский доллар также известен как "товарная валюта", но у него присутствует более сильная корреляция с сырой нефтью, чем с золотом. Канадский доллар движется в тандеме с нефтью, в результате присутствует сильное обратное отношение с USD/CAD.
Следующий график показывает нам это обратное отношение. Оно не очень хорошо видно на графике, потому что частота колебаний цены нефти была намного большей, чем у USD/CAD.
График 7 – Нефть и USD/CAD
Индексы акций СШАУ индекса Доу-Джонса и индекса S&P 500 присутствует сильная корреляция с парами иены, конкретно с USD/JPY, GBP/JPY и EUR/JPY.
Эти отношения очень сильны как на больших, так и на малых периодах времени.
Следующий график показывает точное движение цены между индексом Доу-Джонса и GBP/JPY на недельном периоде.
График 8 – Недельный индекс Доу-Джонс и GBP/JPY
И мы можем видеть подобную же корреляцию на внутридневном 1-минутном графике.
График 9 – 1-минутный индекс Доу-Джонс и GBP/JPY
Процентные ставкиС долгосрочной точки зрения, на которую обращают внимание позиционные трейдеры, главным фактором, который влияет на тренды валют, являются процентные ставки.
Общеизвестно, что деньги ищут самую высокую норму прибыли. Стабильные государства, которые держат под контролем такие макроэкономические факторы, как налоги и инфляция, как правило, показывают более высокие процентные ставки и рост. Глобальные валюты всегда ищут эти более высокие стаки. Для определения эффективности процентных ставок традиционно используются правительственные облигации, у которых есть очень сильное отношение с национальной валютой.
Когда доходность этих бондов повышается, предполагается, что валюта страны вырастет по стоимости против других валют.
В сегодняшнем сложном мире финансов доходность растет, когда цены облигаций падают, и снижается, когда цены бондов растут. Следовательно, у валюты страны будет очень сильное обратное отношение с ценами правительственных облигаций.
Другие фундаментальные факторыНа валютном рынке присутствует четкая связь между техническим и фундаментальным анализом, особенно для таких экономических факторов, как рост валового внутреннего продукта.
OECD - “Организация Экономического Сотрудничества и Развития,”, которая является “международной организацией помощи правительствам для решения экономических, социальных и управленческих вызовов мировой экономики”. OECD публикует ежеквартальные прогнозы национального роста валового внутреннего продукта. Следующая таблица показывает данные, выпущенные OECD, с прогнозами роста в третьем и четвертом кварталах 2008 года.
Пргонозы роста на третий и четвертый кварталы в странах большой семерки от OECD
OECD предсказывает, что у Японии будет самый сильный экономический рост среди стран G7, в то время как Великобритания покажет самый слабый рост. И этот прогноз вышел в то самое время, когда на графиках GBP/JPY был сильный пробой вниз. На данном этапе можно было сказать, что японская иена технически и фундаментально более сильна, чем британский фунт.
Как говорится, мир - это большая деревня, поэтому есть определенная корреляция между большинством глобальных финансовых инструментов и сильная взаимосвязь международных рынков. Невозможно отследить все факторы, влияющие на различные валюты, но знание хотя бы наиважнейших показателей даст Вам определенное преимущество.
Следовательно, желательно сконцентрироваться на одной или двух парах валют, что облегчит наблюдение за всеми этими корреляциями.
Вот вам еще немного важных статистических данных по парам валют. Эта информация должна предоставить трейдеру дополнительное преимущество. У каждой валюты есть ожидаемый дневной диапазон, который является расстоянием, которое рынок должен пройти в течение 24-часового цикла времени. Эти диапазоны рассчитываются как разница между максимальной и минимальной ценой дня на исторических данных.
Следующая таблица показывает средний дневной диапазон основных валютных пар.
Средний дневной диапазон
Данные по процентным долям, которые занимают на рынке различные валюты, также доступны.
Если трейдер решает торговать валютной парой EUR/USD, он знает, что у него есть большой торговый объем в 27 % и ожидаемый дневной диапазон в 111 пипсов. Тогда он может начать искать различные корреляции, чтобы получить более сильное подтверждение сделки.
Sunil Mangwani©
The FOREX Journal • Октябрь 2008
© Перевод:
www.kroufr.ru
