Автор Тема: Обзор рынков от ГК Admiral Markets  (Прочитано 369890 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #600 : 17.03.2011 13:02 »
Forex: настроения меняются…
События в Японии вновь находятся в эпицентре всеобщего внимания. Азиатские фондовые индексы вновь закрылись в минусе (Nikkei -1.44%, Hang Seng -2.16%, SSE Composite -1.14%), на что помимо скудной ситуации с аппетитом к риску, ещё и давит укрепление курса йены против доллара США. Ранее утром, пара USD/JPY обновила исторические минимумы на уровне 76.33. К настоящему моменту, пара восстановила большую часть утраченных позиций. По данным японских СМИ, Банк Японии выделил за последний день ещё 6 трлн. йен для стабилизации ситуации на валютном рынке.
 
Министры финансов глав «Большой семёрки» соберутся завтра, чтобы обсудить текущую ситуацию и ликвидацию последствий землетрясения в Японии. На рынке ходят слухи о возможной совместной интервенции с целью удержания беспорядочного роста йены.
 
Из важной макроэкономической статистики сегодня ожидается публикация индекса потребительских цен США (15:30 мск), а также данных по безработице (Jobless claims, 15:30 мск), промышленному производству (16:15 мск) и деловой активности (17:00 мск).
 
Commodities

    - Цены на нефть растут на фоне возросших опасений относительно обстановки в Северной Африке и на Ближнем Востоке (ситуация в Ливии и Бахрейне остаётся нестабильной).


Мартовский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)


Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)


Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Общее ухудшение перспектив экономического восстановления в связи с событиями в Японии, явно оставляют след на ожиданиях перемен в денежной политике всех Центробанков. За последние несколько дней, мы стабильно наблюдали смещение кривых ожиданий по ставкам в США, еврозоны и Великобритании вниз на фоне возросшей неопределённости, и сейчас на рынке появляется всё больше и больше спекуляций на тему того, что тот или иной ЦБ не станет спешить с повышением процентных ставок.
 
Тем не менее, в рамках профилактики, мы не исключаем повышения ЕЦБ ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, но при этом считаем, что данное повышение не будет началом цикла ввиду неопределённости, царящей на рынке. Применительно к Forex, в свете достижения каких-либо договорённостей по долговым проблемам в еврозоне в контексте саммита глав ЕС 24-25 марта, всё это может означать ограниченность роста пары EUR/USD уровнем сопротивления 1.43, в случае пробоя локальных максимумов на отметке 1.4036.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: настроения меняются…

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #601 : 17.03.2011 17:03 »
Четверг. Итоги европейской сессии

По итогам торговой сессии можно судить о том, что настроения на рынке несколько улучшились. Это, в частности, хорошо прослеживается в росте аппетита к риску – европейские фондовые индексы (FTSE, DAX, CAC) прибавляют примерно 1%, рисковые валюты евро и фунт в паре с долларом США за день выросли более чем на 150 пунктов. Основным утешением для рынков стали надежды на то, что конференция «Большой семёрки», которая состоится завтра, представит возможные решения для смягчения последствий «ядерного кризиса» в Японии на мировую экономику. Тем не менее в СМИ не перестают писать о том, что ситуация на японских АЭС остаётся «бесконтрольной»  и что этот фактор будет оставаться определяющим (в плане настроений на мировых финансовых рынках) в течение продолжительного времени.
 
EUR
Помимо улучшения ситуации с аппетитом к риску, в середине дня евро нашел поддержку со стороны удачного аукциона с Испанией 10-ти и 30-ти летних облигаций. В общей сложности, было размещено бумаг на сумму 4.1 млрд. евро, а максимальная доходность при размещении оказалась меньше, чем при аналогичном аукционе в прошлый раз.
 
Продолжая тему облигаций, ситуация на долговом рынке пока остаётся стабильной. Основное внимание сейчас сосредоточено на проходящих в Германии дебатах по поводу механизмов решения долговых проблем в еврозоне.


 
С точки зрения технического анализа, в данный момент пара EUR/USD пытается пробить уровень локального максимума 1.4036. Удачное закрепление выше этого резистанса по итогам нескольких сессий нацелит пару на преодоление высот 1.4150, и далее 1.43.
 
GBP
По результатам опубликованного сегодня опроса Банка Англии, инфляционные ожидания в Великобритании выросли в феврале до самого высокого уровня чем  когда-либо за 2 года, а уровень инфляции на пять лет вперёд в феврале был пересмотрен до 3.5% с 3.3% в ноябре. Данный опрос, в целом, подтверждает риски инфляционного давления в регионе и в чём-то способствует росту спекуляций на тему возможной нормализации денежной политики в регионе. Во многом, конечно, нынешнее положение вещей (в плане курса денежной политики) в Великобритании, как в прочем и в других развитых регионах, зависит от влияния на экономику «японского фактора».
 
Знаменательным днём для курса британской валюты можно считать 23 марта, когда в Великобритании: а) представят проект госбюджета (может оказывать давление на фунт, так как предполагает программу дополнительного стимулирования экономики путём увеличения налога для иностранных бизнесменов; б) опубликуют «минутки» к мартовскому заседанию Банка Англии.
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5980 до 1.6170.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #602 : 18.03.2011 11:42 »
Forex: EUR/USD - все идет по плану!

Ситуация с аппетитом к риску улучшается по всем фронтам, что видно и по динамике японского рынка акций (Nikkei +2.72%, Topix +1.74%), и по тому новостному фону, который складывается последние два торговых дня, и который, безусловно, способствует дальнейшему росту пары EUR/USD в район 1.4150/1.43:

    -Подача электроэнергии может быть восстановлена к одному из реакторов на АЭС в Фукусиме, что позволит в конечном счете наладить систему охлаждения.
   
     - В эти выходные должен состояться экстренный саммит G7, в рамках которого, вполне возможно, будет выработан совместный пакет мер в поддержку Японии.
   
    - Есть консенсус относительно возможной величины потерь для японской экономики, которые не кажутся катастрофичными ни для самой Японии, ни для мира в целом. Citi пишет про примерно 2% от ВВП страны, Goldman Sachs намекает на 3%. В любом случае более-менее определилась система координат в рамках которой находятся инвесторы и экономисты.
   
    - Впервые с 2000 года G7 совместно провела в пятницу валютные интервенции на Forex, ослабив йену против доллара с 79.50 до 81.80. Снижение курса йены само по себе может положительно сказаться на carry trade и спросе на рисковые активы.
 
Помимо улучшение ситуации с аппетитом к риску позитивом для евро также может быть дальнейшее снижение напряженности по поводу долгового кризиса в Европе. Здесь, конечно, можно выделить удачное размещение гособлигаций Испанией в четверг, однако основные надежды связаны, прежде всего, с предстоящим саммитом ЕС 24-25 марта, в рамках которого могут быть утверждены новые меры по ESFS и ESM. Основная идея уже в данном случае сводится к тому, что, во-первых, европейские лидеры, похоже, пришли к выводу, что увеличить масштабы и сроки действия нынешних спасительных механизмов в Европе будет явно дешевле, чем потом спасать по отдельности Португалию и Испанию. Во-вторых, очень важный момент заключается в том, что если посчитать все финансовые ресурсы задействованные в рамках ESFS или ESM с учетом последнего их увеличения, то получается, что зарезервированные денежные средства почти на 90% покрывают потребности стран группы PIGS на текущих год. То есть получается, что в этом году дальнейшего обострения долгового кризиса в Европе мы в конечном счете можем и не увидеть.
 
С точки зрения технического анализа, способствовать дальнейшему росту курса EUR/USD может прохождение резистанса 1.4030/40, за которым могло быть расположено большое количество защитных и стоп-ордеров.
 
Что касается темы валютных интервенций со стороны G7, то мы сомневаемся, что данного рода шаги надолго смогут ослабить позиций японской валюты. Скорее всего, данного рода мера со стороны «Большой семерки» носит более психологический шаг и направлена на то, чтобы успокоить рынки. Достаточно вспомнить, что совместные интервенции G7 в поддержку евро в 2000 году вызвали рост курса EUR/USD исключительно на неделю. Поэтому с учетом грядущей репатриации активов азиатскими инвесторами, а также экспортерами, учитывая окончание финансового года в Японии, мы бы не исключали в апреле или ранее снижение курса USD/JPY вновь к 80 или ниже.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - все идет по плану!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #603 : 18.03.2011 13:38 »
Forex: G7 спешит на помощь!

Рынки оптимистично восприняли решение представителей G7 провести валютные интервенции, целью которых было поддержание экономики Японии и предотвращение сильного укрепления курса йены. Азиатские рынки закрылись в плюсе (Nikkei +2.72%, Hang Seng +0.22%, SSE Composite +0.42%), йена упала до уровня 81.70 против доллара США. В перспективе этого и следующего месяцев мы, тем не менее, не исключаем дальнейшего укрепления курса йены на фоне продолжающихся репатриационных процессов, а также окончания финансового года в Японии.
 
Commodities

    - Выдвинутые ливийским властям требования ООН о прекращении огня по мирному населению и повстанцам вызвали резкий рост цен на нефть. В случае отказа выполнить требования, ООН пообещала начать военные действия против ливийского лидера Муамара Каддафи.


Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Смещение кривых ожиданий по ставкам в США, еврозоне и Великобритании вверх можно объяснить улучшением экономических ожиданий - появились надежды на то, что Японии удастся справиться с «ядерным кризисом», а также поговаривают (Citi, Goldman Sachs), что последствия кризиса не станут такими уж катастрофическими для мировой экономики. Тем самым, вопрос о нормализации денежной политики вышеупомянутых регионов может вскоре вновь выйти на первый план. Тут, кстати, в случае с США, позитивным сигналом могли стать опубликованные вчера данные по инфляции (значение CPI в феврале +0.5%, предыдущее значение +0.4%), а также неплохая статистика с рынка труда (количество первичных заявок на пособие по безработице сократилось в 397к до 385к). Применительно к Forex, есть потенциал для краткосрочного роста доллара США.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)


Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Что касается дифференциала процентных ставок между США и Германией, то тут по-прежнему актуальной остаётся идея того, что денежная политика в еврозоне претерпит изменения (в сторону её нормализации) раньше, чем в США. Данный фактор подтверждает наш прогноз о возможном росте курса EUR/USD в район сильного сопротивления 1.4150, далее 1.43, в случае удачного закрепления выше резистанса 1.4030/40 по итогам нескольких дней.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В пятницу утром британский фунт торгуется с понижением против доллара США. Формальным негативом для этого могла стать публикация в Великобритании рекордно низкого показателя потребительского доверия от Nationwide. Индекс в феврале снизился до 38 пунктов против 47 пунктов в январе.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: G7 спешит на помощь!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #604 : 18.03.2011 17:58 »
Пятница. Итоги европейской сессии

EUR
В ходе торговой сессии единая европейская валюта продолжила утреннее укрепление на фоне заявлений министра иностранных дел Ливии о немедленном прекращении огня.  Вдобавок позитивом для евро в пятницу днем обернулась публикация хороших данных по текущему счёту платёжного баланса, дефицит которого в январе оказался самым маленьким с января 2010, составив 0.7 млрд. евро против значения в 12.5 млрд. евро в декабре.
 
Если предположить, что ситуация в Японии и на Ближнем Востоке больше ухудшаться не будет, а также если глава ЕЦБ Жан-Клод Трише не изменит тона своих выступлений в своей речи сегодня (19:00 мск), вполне вероятно что в начале следующей недели мы всё-таки протестируем заветный резистанс 1.4300.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3980 до 1.4145.
 
GBP
Если не считать покупки пары GBP/USD под рост аппетита к риску, негативом для британского фунта в пятницу, помимо  слабой статистики по потребительскому доверию, стали «мягкие» заявления некогда склонявшегося к нормализации денежной политики члена Банка Англии Чарльза Бина. Если говорить о деталях, то г-на Бина не устраивают нынешние темпы восстановления экономики Великобритании, поэтому, вероятно, в «минутках», которые будут опубликованы на следующей неделе, мы так и не увидим роста числа сторонников повышения процентных ставок в регионе. Таким образом, вплоть до публикации «минуток» 23 марта вероятно продолжение консолидации курса GBP/USD в районе 1.6190-1.5970.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #605 : 21.03.2011 12:10 »
Forex: EUR/USD - все выше и выше!

Новостной фон продолжается складываться благоприятным для покупателей в паре EUR/USD, где мы продолжаем рассматривать уровень 1.4280\1.43 как следующую цель для роста.
 
Во-первых, мы видим, что глобально ситуация с аппетитом к риску постепенно меняется в лучшую сторону, что позитивно для евро:

    - Ядерный кризис в Японии пошел на убыль на фоне успешных действий ликвидаторов на АЭС в Фукусиме, где была успешно налажена система охлаждения для бассейнов с отработанным топливом (MSCI Asia APEX 50 +1.42%).
   
    - Рынок получает все новые и новые доказательства уверенного восстановления американской экономики, к которым можно отнести вышедшие на прошлой неделе данные по занятости (Jobless claims) и производственному сектору (Phil Fed Index, NY Empire State Index).

Во-вторых, что куда более важно, довольно-таки много обнадеживающих новостей и идей поступает сейчас из европейского региона:

    - Жан-Клод Трише (ЕЦБ) в минувшую пятницу четко дал понять, что не намерен отказываться от своих слов и продолжает оставаться сторонником борьбы с инфляцией. Тем самым Трише дал понять, что последние события в Японии не станут поводом для сиюминутной корректировки политики Центробанка еврозоны.
   
    - Подстегивать интерес к евро также может сейчас заседание в Европе в понедельник Совета по экономическим и финансовым вопросам (ECOFIN), а в четверг и пятницу уже проведение в Брюсселе Саммита лидеров стран ЕС, в рамках которого, предположительно, и будут утверждены меры касательно расширения EFSF, а также ESM.

Отдельного внимания также заслуживает начало военной операции сил НАТО в Ливии. Пока мы исходим из того, что действия Организации Североатлантического Союза в конечном счете заставят полковника Каддафи прекратить военные действия и пойти на переговоры с оппозиционерами и мировым сообществом, что в конечном счете увенчается снижением цен на нефть, а также оживлением на мировых рынках акций.
 
Учитывая все это, единственный вопрос, который нас сейчас волнует в EUR/USD сводится к тому, будет ли «overshoot» или рост курса по инерции выше 1.43 в район 1.45. Фундаментально мы не исключаем того, что спекулятивные покупки евро могут быть актуальны вплоть до заседания ФРС 26-27 апреля, которое у инвесторов устойчиво ассоциируется с отсутствием желания управляющих Fed досрочно свернуть QE2, что негативно для доллара.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - все выше и выше!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #606 : 21.03.2011 13:04 »
Forex: есть аппетит к риску!

Кажется, что худшее для Японии позади. Поступают сообщения о том, что ситуация на японских АЭС постепенно улучшается, что находит своё отражение в продаже безрисковых валют (швейцарский франк) и увеличении спроса на валюты, чувствительных к риску (евро, фунт). Что касается ситуации в Северной Африке, то начавшиеся боевые действия против Ливии инвесторы склонны воспринимать больше с оптимизмом и теми же покупками риска (фьючерс на индекс S&P500 в понедельник прибавляет 14 пунктов), нежели уходом в «тихую гавань».
 
Market Talk

    - Moody’s: риски понижения кредитного рейтинга Японии выросли.
    - Правительство Японии намерено ввести срочные налоговые льготы для компаний и частных лиц, чтобы поддержать восстановление экономики.


Июньский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)
 
Снижение цен на Treasuries - ещё одно подтверждение улучшившегося настроя инвесторов к риску. Применительно к Forex, данный фактор будет способствовать дальнейшему укреплению курса евро.


Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)


Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Ввиду сохраняющихся ожиданий возможного повышения процентной ставки ЕЦБ, а также улучшения ситуации с аппетитом к риску, мы подтверждаем наш «бычий» прогноз по паре EUR/USD, ожидая дальнейший рост в район сопротивления 1.43.  В настоящий момент определяющим фактором для динамики единой европейской валюты будет главный саммит лидеров стран ЕС (24-25 марта), в контексте которого могут быть приняты те или иные меры, направленные на решение долговых проблем еврозоны. 
 
Косвенно поддержку евро могут оказывать сообщения (публикация в газете Spiegel) о том, что правительство Германии планирует предпринять ряд мер по стимулированию роста.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: есть аппетит к риску!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #607 : 21.03.2011 18:59 »
Понедельник. Итоги европейской сессии

Австралийский и канадский доллар – лидеры роста по итогам торговой сессии. Тут стоит отметить как сохранения инвесторского апптетита к риску на фоне смягчения беспокойств относительно ситуации в Японии, так и эскалацию напряжённости в Ливии, толкающая цены на нефть вверх, от чего, в принципе, и выигрывают товарные валюты.
 
На фоне роста аппетита к риску положительную динамику сегодня демонстрировали европейские фондовые индексы, среди которых английский FTSE вырос на 1.3%, а французский CAC и немецкий DAX прибавили более 2%.
 
В Японии - выходной, посему и объёмы торгов в Азии были низкими. Что касается макроэкономических данных, новостной фон на этот счёт сегодня скудный и единственное, что хочется отметить, это выход в США несколько разочаровывающих данных по продажам на вторичном рынке жилья (значение 4.88 млн., прогноз 5.12 млн.).
 
EUR
Единая европейская валюта, в целом, торговалась без изменений в диапазоне 1.4145-1.4190.
 
С одной стороны, поддержку евро оказали «ястребиные» комментарии члена Управляющего совета ЕЦБ Ивса Мерша насчёт роста инфляционных ожиданий и «сильной бдительности», которую ЕЦБ должен проявлять в отношении сдерживания инфляционных рисков. 
 
С другой стороны, в СМИ появляется всё больше и больше сообщений (спекуляций) на тему того,  что Португалия всё-таки попросит финансовой помощи (bailout), и что случится это не позднее июня. Данный фактор является негативом для евро, однако участники финансовых рынков, очевидно, не спешат делать выводы до главного саммита лидеров ЕС 24-25 марта, в контексте которого должны быть предприняты меры по регулированию долговых проблем.
 
GBP
По февральским данным национального бюро статистики, инфляция в Великобритании в январе выросла до 4% или самого высокого уровня 2008 года. Завтра в регионе будут опубликованы данные по потребительским ценам за февраль, которые, как ожидается, поднимутся до 4.2% и приведут к росту спекуляции на тему ужесточения денежной политики. Применительно к Forex, это может вызвать некоторое укрепление курса британской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #608 : 22.03.2011 10:43 »
22.03.2011 Forex: EUR/USD - 1.45?!

Все по-прежнему складывается против доллара США, заставляя нас говорить о тестировании сопротивления 1.4280/1.43 в EUR/USD в ближайшее время, а также о возможном росте данной валютной пары в район 1.45 в апреле.

Market talk (опять есть аппетит к риску)

    - Ядерный кризис в Японии пошел на убыль на фоне сообщений о том, что ликвидаторы смогли наладить систему охлаждения реакторов, а также бассейнов с отработанным топливом.
   
    - Премьер-министр Японии Наото Кан видит прогресс или «свет в конце туннеля» применительно к ситуации на АЭС в Фукусиме. Худшее позади.
   
    - В понедельник в Европе заседание ECOFIN (Совет по экономическим и финансовым вопросам); министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер рапортует о том, что стороны договорились по поводу единого механизма спасения проблемных стран.
   
    - Рынки акций США (Dow Jones +1.5%, S&P500 +1.5%, Nasdaq +1.83%) и Европы (DAX +2.28%, FTSE +1.19%, CAC +2.47%) демонстрируют рекордный трехдневный рост индексов в текущем году.

ЕЦБ
Но самое главное, конечно, - это те настроения, которые сейчас есть в самом ЕЦБ или складываются вокруг Центробанка. Во-первых, здесь можно обратить внимание на очередные заявления Трише о том, что ему «нечего добавить к своим словам от 3 марта, когда он дал понять, что ставки в еврозоне могут быть повышены уже в апреле». Сами по себе данного рода высказывания могут, на наш взгляд, способствовать покупкам в EUR/USD вплоть до заседания ЕЦБ 7 апреля. Во-вторых, интересны слухи о том, что приемником Трише на посту главы ЕЦБ может стать глава ЦБ Люксембурга Ивз Мерш, который также известен как «ястреб» или сторонник ужесточения денежной политики в Европе. Так, в бюллетене ЕЦБ в понедельник Мерш открыто дал понять, что ЦБ готов пойти на повышение ставок в любой момент, чтобы обеспечить ценовую стабильность.
 
Отдельно отметим, что спекулятивные покупки в EUR/USD также может подстегивать предстоящее выступление в среду Бена Бернанке, если учесть, что глава ФРС может вновь дать понять, что рост инфляции Центробанк нисколько не беспокоит, и о досрочном сворачивании QE2 и думать не стоит.
 
В общем, до 7 апреля мы бы не исключали в EUR/USD «овершут» и ралли в район 1.45. Что касается при этом настроений на FOREX в краткосрочном периоде, то не исключено, что в моменте покупатели в EUR/USD в ближайшие дни задумаются о фиксации прибыли. С одной стороны, этому может способствовать близость сильного уровня сопротивления 1.4280/1.43. А с другой стороны, коррекционное снижение пары EUR/USD может быть связано с фиксацией прибыли по факту саммита лидеров ЕС 24-25 марта, под который многие, собственно, и покупали евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 22.03.2011 Forex: EUR/USD - 1.45?!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #609 : 22.03.2011 11:18 »
Золото в понедельник продолжило рост

Усилившиеся столкновения в Ливии и продолжающийся кризис в атомной энергетике Японии поддерживают устойчивый спрос на металл в качестве актива-убежища. 

Авиаудары коалиции по силам ливийского лидера Муамара Каддафи привели к дальнейшей эскалации конфликта, на фоне чего вновь подскочили цены на нефть. При этом инвесторы обеспокоены тем, что высокие цены на нефть помешают восстановлению мировой экономики, а золото часто используется как актив для хеджирования рисков экономического спада. Также на рынке усилились опасения относительно того, что беспорядки могут распространиться на другие страны Ближнего Востока и Африки, так как столкновения протестующих с силами безопасности в Йемене, Бахрейне и Сирии продолжаются. Между тем, сохраняются опасения относительно ядерного кризиса в Японии. Хотя власти страны достигли прогресса в стабилизации ситуации на поврежденной АЭС «Фукусима-1», в целом ситуация остается нестабильной. Такая общая неопределенность является хорошей базой для покупок драгоценных металлов.
 
С технической точки зрения перспективы металла выглядят благоприятно, пока он торгуется выше отметки 1400.00. При этом в краткосрочном плане весьма вероятно тестирование района максимума 1450.00. Его уверенное преодоление открывает дорогу дальнейшему росту к отметке 1500.00. В то же время, прорыв выше 1450.00 может и не состояться, что сместит риски в сторону снижения к ближайшей сильной поддержке в районе 1380.00, где остаются 100- и 50-дневная SMA. Только закрытие ниже нее подтвердит разворот среднесрочного тренда вниз, ближайшей целью которого может стать 200-дневная SMA, находящаяся в районе 1320.00.


Рис. 1. Дневной график
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Золото в понедельник продолжило рост

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #610 : 22.03.2011 14:02 »
Forex: всё хорошо!

По итогам азиатской сессии, Япония закрылась в хорошем плюсе (Nikkei +4.36%). Формально можно выделить сразу три причины столь бурного роста:
 
1.       смягчение опасений в отношении положения на японских АЭС;
2.       покупки на фоне сильной технической перепроданности;
3.       рекомендации инвест-гуру Уоррена Баффета о привлекательности покупок японских активов.
 
Ситуация с аппетитом к риску действительно стабилизировалась, что в свою очередь в полной степени прослеживается и на валютном рынке в виде активных покупок рисковых валют евро и фунта. При этом многое в плане дальнейших покупок риска, будет зависеть уже не столько от Японии, сколько от разрешения конфликтов в Северной Африке.


Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Доллар США по-прежнему находится под давлением на фоне роста спроса на рисковые активы. Что касается денежного рынка, то тут ярко выраженных сдвигов не наблюдается – ситуация такова, что раньше намеченного в июне срока денежная политика ФРС США изменений не претерпит, что в среднесрочной перспективе означает продолжение нисходящего тренда по доллару.


Спред между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Медленно, но верно единая европейская валюта подбирается к заветному уровню сопротивления 1.43. Помимо вчерашних «ястребиных» заявлений члена Управляющего совета ЕЦБ Ивза Мерша, поддержку евро накануне также оказали комментарии представителя ЕЦБ Тумпеля-Гугереля о том, что Центробанк готов к решительным действиям в отношении возросших инфляционных рисков. Подчёркивая необходимость «высокой бдительности» и пристального контроля за ситуацией, г-н Тумпель-Гугерель заявил, что, в целом, экономическая ситуация в еврозоне довольно благоприятная.
Сегодня интерес будет представлять аукцион краткосрочных векселей Испании, которая планирует разместить 3-ёх и 6-ти месячные казначейские векселя на сумму 1.5-2.5 млрд. евро.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Целый блок макроэкономической статистики будет опубликован сегодня в Великобритании в 12:30 мск, из которой самой важной и примечательной будут данные по потребительским ценам. Рынок ожидает, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в феврале вырастет до 4.2% г/г – более чем в два раза выше официального целевого уровня 2%.
 
Именно публикация ИПЦ, а также завтрашние «минутки» к мартовскому заседанию Банка Англии будут определяющими для дальнейшей (восходящей) динамики британской валюты. По факту публикации хорошей статистики, не исключена небольшая коррекция к сильному росту в последние 3 торговые сессии.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: всё хорошо!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #611 : 22.03.2011 18:29 »
Вторник. Итоги европейской сессии

В рамках сегодняшней торговой сессии, пожалуй, главным событием стала публикация в Великобритании данных по потребительским ценам и, как следствие, на валютном рынке, в центре внимания был британский фунт. Так, по данным Национального бюро статистики, потребительские цены в Великобритании в феврале выросли на 4.4%г/г, что стало рекордным ростом более чем за два года. Таким образом, по факту публикации сильной статистики последовали дальнейшие покупки британской валюты на фоне усилившихся ожиданий того, что в скором времени Банк Англии пойдёт на повышение процентных ставок.


Индекс потребительских цен (Великобритания)
 
По итогам сессии пара GBP/USD зафиксировалась на уровне 1.6360-1.6390. В течение последующих нескольких дней не исключено увидеть коррекцию к сильному росту с уровня 1.5980 до 1.6400.
 
Что касается разговоров о нормализации денежной политики, то тут многое теперь зависит от показателя экономической активности, ну, и конечно же, тона заявления представителей Комитета по денежной политике (MPC) при Банке Англии. В первом случае, участники финансовых рынков будут пристально следить за выходом предварительных данных по ВВП Великобритании за 1кв11 – статистика, которая будет опубликована 27 апреля. Во втором случае (более краткосрочная перспектива) в центре внимания окажется уже завтра публикация протоколов мартовского заседания MPC,  в рамках которого не ожидается рост числа сторонников нормализации денежной политики. Именно второй момент, который выражается в неопределённости относительно перспектив экономического роста, может быть завтра использован трейдерами для фиксации прибыли по открытым длинным позициям в паре GBP/USD.
 
EUR
В случае с евро, тут многое упирается в обычное коррекционное снижение на фоне фиксации прибыли по открытым длинным позициям. Мы по-прежнему говорим о «бычьем» сценарии развития событий в паре EUR/USD, ожидая в ближайшее время тестирования сопротивления 1.4280/1.43. Формально поддержку этому могут оказывать ожидания повышения процентных ставок Европейским Центробанком в следующем месяце, а также достижение новых договорённостей в отношении долговых проблем в еврозоне в контексте саммита глав ЕС 24-25 марта.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Вторник. Итоги европейской сессии

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #612 : 23.03.2011 12:22 »
Forex: "Тревожный звоночек"!

В EUR/USD началась коррекция к бурному росту в предыдущие полторы недели, формальным поводом которой могла стать новая волна опасений относительно усиления долгового кризиса в Европе.

    - Доходность 10-летних греческих и ирландских гособлигаций достигла во вторник новых максимумов в текущем году, составив 12.51% и 9.83%. При это мы видим, что и в случае с Грецией, и с в случае с Ирландией доходность двухлетних бумаг заметно превышает доходность десятилеток. Все это говорит о том, что инвесторы по-прежнему допускают дефолт или реструктуризацию в проблемных экономиках.
   
    - В Португалии все плавно идет к очередному политическому кризису и, на фоне несогласия сторон по поводу бюджета, к сокращению госрасходов.
   
    - На рынок продолжают поступать публикации о том, что денежные средства для рекапитализации испанских банков могут понадобиться гораздо в большем объеме, чем ранее прогнозировал ЦБ Испании.

Примечательно, что данная волна опасений и спекуляций относительно долгового кризиса в Европе напомнила о себе как раз перед саммитом лидеров ЕС 24-25 марта, когда, казалось бы, уже известно, что фонды и механизмы (EFSF и ESM) будут увеличены, либо пролонгированы. Все это, в принципе, негативный сигнал для евро или, как уже видно, повод для коррекционного снижения курса EUR/USD.
 
Мы бы, впрочем, пока во многом исходили из того, что до заседания ЕЦБ 7 апреля, когда высока вероятность увидеть повышение учетной ставки в еврозоне, в EUR/USD, скорее всего, мы еще какое-то время будем наблюдать восходящую тенденцию. В данном случае в поддержку евро - это то, что практически каждый день ключевые фигуры Центробанка еврозоны заявляют о своей приверженности к поддержанию в регионе ценовой стабильности. Исходя из этого, мы бы не исключали еще одного витка роста пары EUR/USD в район 1.4280/1/43, а также держали бы в голове сценарий с «овершутом» или ростом курса в район 1.45.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: "Тревожный звоночек"!

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #613 : 23.03.2011 13:11 »
Forex: оптимизм поутих…

Новостной фон в начале торговой сессии складывается несколько негативный. В центре внимания продолжающиеся противостояния в Ливии. От американских властей поступают сообщения о возможном скором начале сухопутного вмешательства на территорию Ливии с целью нейтрализации полковника Муамара Каддафи. На этом фоне цены на нефть сорта WTI вновь взлетели выше уровня $105 за баррель. Что касается реакции данного фактора на фондовые рынки, то тут есть две идеи. С одной стороны, в связи с ростом цен на энергосырьё, растёт, что называется, капитализация нефтяных компаний. Посему, даже несмотря на рост неопределённости, связанной с обстрелом ливийских территорий, мы, тем не менее, наблюдали рост ключевых фондовых индексов за последние пару дней. С другой стороны, резкий рост цен на нефть предполагает замедление восстановления мировой экономики, что негативно сказывается на ситуации с аппетитом к риску, и, как следствие, сопровождается продажами рисковых активов (фьючерс на индекс S&P500 теряет 6 пунктов, 11:30 мск). Сегодняшняя динамика, очевидно, больше походит на вторую идею.


Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Вчерашние «ястребиные» заявления главы ФРБ Далласа г-на Фишера, выступивший в который раз против программы QE2, судя по всему, не смогли изменить настроений на денежном рынке. В фокусе сегодня будет выступление главы ФРС Бена Бернанке в 19:00 мск.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
В еврозоне всё внимание на Португалии, где сегодня пройдёт голосование по новому пакету разработанного правительством мер по сокращению дефицита бюджета. Ситуация такова, что главная оппозиционная партия намерена не поддерживать предложения правительства, в ответ на что, премьер-мининстр Сократеш пригрозил отставкой. Всё это способствует росту политических рисков, которые могут способствовать росту доходностей португальских облигаций, и  госбумаг всей европейской периферии на фоне роста спекуляций о том, что ещё одна страна (Португалия) может скоро обратиться за помощью к МВФ.
 
Применительно к Forex данный фактор представляет собой понижательный риск для курса единой европейской валюты.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Смещение кривой ожиданий по ставкам в Великобритании вверх - это очевидная реакция рынка на резкий рост потребительских цен в регионе в феврале, способствующая росту спекуляции относительно повышения в скором времени процентных ставок Банком Англии.
 
В фокусе сегодня публикация протоколов мартовского заседания Банка Англии, а также представление проекта бюджета Великобритании.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: оптимизм поутих…

Оффлайн Адмирал Маркетс РоссияАвтор темы

  • Admiral Markets
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 1941
  • +1/-0
    • Просмотр профиля
Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
« Ответ #614 : 23.03.2011 17:44 »
Среда. Итоги европейской сессии

GBP
Опубликованные ранее днём протоколы мартовского заседания Комитета по денежной политике Банка Англии, как и ожидалось, не продемонстрировали усиления «ястребиного» тона относительно растущих потребительских цен. По-прежнему, 6 членов Комитета голосовало за сохранение мягкой денежной политики без изменений и 3 члена голосовало за повышение процентной ставки.  Не исключая возможного роста инфляции выше 5%, Банк Англии просигнализировал, что пока ещё слишком рано принимать решения о повышении процентной ставки, так как есть явная неопределённость относительно перспектив экономического роста. Более того, в этом контексте уместно сообщить, что в рамках представленного сегодня государственного бюджета, управление бюджетной ответственности (OBR) снизило прогноз по росту ВВП на 2011 г. до 1.7% с 2.1%, а на 2012г. с 2.6% до 2.5%. Всё это нашло отражение в виде активных продаж британской валюты.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.6380 до 1.6220.
 
Макроэкономические данные

    - Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в феврале +1.3 млрд фунтов против +1.6 млрд фунтов в январе

EUR
Единая европейская валюта находится под давлением на фоне вернувшихся опасений по долговому кризису. Непосредственно, настораживает резкий рост доходности ирландских, и португальских облигаций. В случае с Португалией снижение спроса на госбумаги, в целом, вызвано проходящим сегодня в Португалии голосованием по новому пакету мер по сокращению дефицита бюджета, несогласование которого (главная оппозиционная партия намерена не поддерживать предложения правительства) может привести к отставке премьер-министра Сократеша.


Доходность 10-летних облигаций Ирландии (Bloomberg)
 
Позитивом для евро в среду могли стать заявления представителя ЕЦБ Йозефа Макуча, который, как и его коллеги: Ив Мерш, Гертруда Тумпель-Гугерель, Юрген Штарк и Жан-Клод Трише, выразил обеспокоенность относительно инфляции в регионе и сообщил о возможном повышении процентных ставок в следующем месяце.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.4215 до 1.4105.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии