Тема: Обзор рынков от ГК Admiral Markets

[Адмирал Маркетс Россия]

Котировки золота немного восстановились в понедельник
Тем не менее, металл продолжил торговаться в рамках узкого диапазона, в котором он остается на протяжении последних нескольких сессий.
Цены на золото последовали вслед за ростом стоимости других драгоценных металлов, таких как платина и палладий, вследствие сохраняющихся опасений относительно дефицита их поставок. Также золоту помог отток средств из рискованных активов, например, акций. В текущих условиях, когда традиционные активы-убежища – доллар США и японская иена находятся под давлением, золото может получать некоторое преимущество от снижения склонности к риску. Однако все улучшения в позициях металла пока носят весьма ограниченный характер. Основным сдерживающим фактором для роста остается угроза сокращения мер стимулирования ФРС США на фоне улучшающихся перспектив американской экономики.
 
С технической точки зрения, ситуация для золота выглядит достаточно негативно. Несмотря на то, что металл торгуется выше 200-дневной SMA, его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1685.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и неспособность его преодолеть в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Только уверенный прорыв выше района 1685.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

EUR: продавай на ожиданиях, покупай по факту?
Сильное снижение курса EUR/USD с 1.3655 до 1.3490 в начале текущей недели мы склонны рассматривать пока не как разворот восходящего тренда по европейской валюте, а скорее как коррекцию к сильному росту в предыдущие две недели. Какие-либо более глубокие выводы относительно дальнейшей динамики EUR/USD, в том числе учитывая рост индекса доллара США выше уровня 79.50, мы бы предпочли делать уже после заседания ЕЦБ в ближайший четверг.

До 7 февраля наиболее вероятным сценарием развития событий на FX нам представляется консолидация пары EUR/USD на текущих торговых уровнях или в узком ценовом диапазоне.
 
Основные причины сильного падения курса EUR
Причины собственно все те же, что были озвучены накануне (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.02.2013-eur-dalneyshie-ozhidaniya).
При этом в случае с предстоящим заседанием ЕЦБ приходиться признать, что многие действительно обеспокоены тем, что уже в самое ближайшее время М.Драги может решиться на очередное  снижение процентных ставок, поводом к чему может стать не только высокий курс евро, но и то, что досрочные выплаты по LTRO спровоцировали рост ставок на денежном рынке и МБК. Косвенно этому может способствовать как опубликованный в понедельник от ЕЦБ еще один пессимистичный квартальный обзор по кредитованию, так и в целом располагающие к смягчению денежной политики в еврозоне макроэкономические данные. Здесь уже можно упомянуть и инфляцию (CPI), которая в ближайшие месяцы вполне может снизиться в район 1.5% (против целевых для ЕЦБ 2%), так и сегодняшнюю статистику, которая, предположительно, укажет на падение индекса PMI Services в Европе до 48.2 в январе, а также на снижение объема розничных продаж в регионе в декабре на 0.5%.
 
В общем, продажи EUR/USD в понедельник – это в том числе попытка дисконтировать риски, связанные с предстоящим заседанием ЕЦБ. «Продавай на ожиданиях, покупай по факту».
 
В то же самое время снижение в EUR/USD накануне можно объяснить продолжившимся ростом доходности европейских суверенных облигаций (10-year Italy +0.15% до 4.48%; 10-year Spain 0.23% до 5.44%) на фоне скандала вокруг М.Рахой, а также растущей популярности С.Берлускони. Негативом в данном случае стали рекомендации Commerzbank «сокращать» долю испанских гособлигаций в портфеле, а также комментарии аналитиков Morgan Stanley и Deutsche Bank о том, что ралли в периферийных облигациях  приближается к завершению.
 
Также несколько напомнил о себе фактор предстоящего саммита G20 и риски, связанные с возможной негативной для евро риторикой со стороны высокопоставленных чиновников. Последний кто напомнил о себе в данном ключе – это министр финансов Франции, который заявил о том, что европейская валюта сейчас слишком сильна.
 
Параллельно с этим в аналитических обзорах звучит мнение о том, что в рамках саммита ЕС 7-8 февраля лидеры ЕС вполне могут не суметь достичь соглашения по бюджету 2014-2020 гг, что также в моменте могло оказать давление на евро.
 
В целом в рамках базового сценария развития событий на FX мы исходим из того, что, если заседание ЕЦБ в четверг пройдет, как и в январе, в нейтральном ключе без заявлений о том, что высокий евро вредит экономике еврозоны, либо, что выплаты LTRO негативно сказываются на европейском межбанке, то мы вполне можем увидеть возвращение покупателей в EUR/USD и рост курса в район локальных максимумов у 1.37. 
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

EUR: в фокусе Испания и облигации
Если пузырь в кросс-курсах XXX/JPY – это история ближайших месяцев или даже 2кв 2013, то ухудшение конъюнктуры на рынке облигаций периферийных стран Европы – это тот фактор, который уже сейчас может начать оказывать негативное влияние на курс евро.

Первое, на что в данном случае хотелось бы обратить внимание, - это корреляция среднего курса EUR на Forex (EUR/USD, EUR/JPY, EUR/GBP) и динамики CDS или страховок от дефолта на гособлигации стран еврозоны. На иллюстрации от BNP Baribas ниже довольно-таки четко видно, что уже с ноября мы не видим новых признаков улучшения ситуации на рынке европейских облигаций. Все это может говорить о том, что история со стабилизацией ситуации в Европе изжила себя, либо, что влияние все того же азиатского фактора сейчас как никогда велико.

Мы в данном случае понижательный риск для евро видим еще и в том, что к росту цен на испанские облигации с июля по декабрь 2012 года элементарно может начаться коррекция, что в моменте приведет к росту доходности итальянских или испанских бумаг.
 
Другой риск в целом 2013 года может заключаться в том, что на рынке госдолга США мы можем наблюдать ряд предпосылок к слому многолетнего понижательного тренда по Treasuries, что видно хотя бы по росту доходности 10-летних казначейских облигаций США. Иными словами, есть риск существенного роста доходности Treasuries в текущем году, что, в свою очередь, по инерции может вызвать рост доходности всех облигаций Европы, что создаст дополнительное давление на ЕЦБ, а также Италию и Испанию.
 
В случае с Испанией есть непосредственно два фактора риска в моменте – это продолжающийся в стране скандал о коррупции особенно в контексте того, что М.Рахой признал уместность ряда обвинений, а также предстоящее размещение гособлигаций в стране в этот четверг. Так, существует определенный риск, что Испании может быть сложно разместить 7 февраля 15-летние облигации, которые в январе, напомним, довольно-таки удачно разместила Италия. В этой связи динамика курса EUR/USD в четверг будет в значительной степени зависеть в том числе от размещения Испании, особенно если предположить, что заседание ЕЦБ пройдет в нейтральном ключе, и М.Драги займет осторожную позицию.
 
Рост доходности выше 5.5% вполне может быть сигналом к слому нисходящей тенденции последних шести месяцев по этому индикатору.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 06.02.2013
Позиции доллара США еще немного укрепились, и вероятность продолжения данной тенденции в краткосрочной перспективе остается достаточно высокой.
 
EUR/USD


Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось удержаться выше отметки 1.3500, что сохранило хорошие шансы на немедленное продолжение роста выше текущего максимума 1.3710 в направлении отметки 1.4000. Сигналом развития продолжительной коррекции станет закрепление ниже отметки 1.3500. В этом случае ожидается снижение к второстепенной поддержке в районе 1.3230-1.3260, где проходит 50-дневная SMA, далее в район поддержки 1.3000-1.3060, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из указанных выше поддержек.
 
 
GBP/USD


Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела локальный минимум 1.5675 и в ближайшее время, вероятно, продолжит снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение перспектив пары возможно только при прорыве и устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6025, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY


Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжила рост и вышла к отметке 94.00. Вероятно, эта отметка также будет преодолена в краткосрочной перспективе, после чего пара выйдет к сопротивлению 95.00. Однако дальнейший рост выглядит затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к отметке 95.00 ожидается разворот тренда вниз с последующим формированием коррекции, по крайней мере, к отметке 90.00. В дальнейшем, если пара удержится выше 90.00, рост будет возобновлен. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 85.50-86.80, где проходит 50-дневная SMA, или ниже в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного снизилась, однако продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото во вторник вновь оказалось под давлением
Инвесторы сократили позиции в золоте на фоне более позитивных данных из США.
Показатель активности в секторе услуг просигнализировал о ее росте, что еще раз указало на перспективы устойчивого роста американской экономики. Это является негативным сигналом для держателей длинных позиций по золоту, так как устойчивый экономический рост ведет к более ранним срокам сворачивания программы стимулирования ФРС. Тем не менее, продажи золота были ограничены ростом котировок других драгоценных металлов, таких как платины и палладия. Опасений относительно того, что оба металла станут дефицитными, если южноафриканская платиновая отрасль столкнется с широкомасштабным закрытием горнодобывающих предприятий, подтолкнули цены к многомесячным максимумам.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Несмотря на то, что металл торгуется выше 200-дневной SMA, его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и неспособность его преодолеть в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Только уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.


Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 07.02.2013
Позиции доллара США практически не изменились, однако сохраняется вероятность его укрепления в краткосрочной перспективе.
 
EUR/USD


Рис. 1. Дневной график
 
Пара пытается удержаться выше отметки 1.3500. В случае успеха она, вероятнее всего, продолжит рост выше текущего максимума 1.3710 в направлении отметки 1.4000. Однако закрепление ниже 1.3500 станет сигналом развития более продолжительной коррекции в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 1.3240, далее в район поддержки 1.3000-1.3070, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из указанных выше поддержек.
 
 
GBP/USD


Рис. 2. Дневной график
 
Краткосрочные перспективы пары по-прежнему выглядят негативно, и ожидается продолжение нисходящего тренда к поддержке 1.5400 или к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение ситуации в паре возможно только при прорыве и устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6025, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
 

Рис. 3. Дневной график
 
Паре не удалось преодолеть отметку 94.00, однако рост по-прежнему выглядит весьма вероятным в краткосрочной перспективе, в результате которого пара может протестировать сопротивление 95.00. Между тем, прорыв выше данной отметки выглядит затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к отметке 95.00 ожидается разворот тренда вниз с последующим формированием коррекции, по крайней мере, к отметке 90.00. В дальнейшем, если пара удержится выше 90.00, рост будет возобновлен. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 50-дневной SMA или ниже в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась, и пара продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении и закреплении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото незначительно подорожало в среду
Однако в целом металл продолжил торговаться в рамках сформированного узкого диапазона.
В отсутствие четких ориентиров в отношении возможных изменений в денежно-кредитной политике ФРС, а также некоторых других ведущих мировых ЦБ, как, например, ЕЦБ, участники рынка опасаются активно покупать или продавать золото. Валютный рынок также не дает веских причин для усиления активности. В итоге металл уже несколько сессий подряд консолидируется в узком диапазоне, прорыв из которого теоретически может состояться в любом из направлений. Весьма вероятно, что некоторые ориентиры будут получены сегодня после завершения заседания ЕЦБ. Существует вероятность того, что на пресс-конференции глава ЕЦБ намекнет на возможность действий по смягчению политики, что может подстегнуть спрос на золото, так как любое смягчение грозит обесцениванием бумажных валют и ростом инфляции в будущем, а золото выступает традиционным инструментов хеджирования от подобных рисков.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Несмотря на то, что металл торгуется выше 200-дневной SMA, его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и неспособность его преодолеть в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Только уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.


Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets
Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 08.02.2013
Доллар США продолжил укрепляться против ряда валют, и данная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе.
 
EUR/USD


Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.3500, что значительно увеличило вероятность развития коррекции с ближайшей целью в районе 1.3250, где проходит 50-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к этой отметке, после чего пара вновь будет нацелена на рост выше текущего максимума 1.3710 в направлении 1.4000. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3070, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800.
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Несмотря на небольшое восстановление, краткосрочные перспективы пары выглядят негативно, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA. При этом ожидается новый виток снижения к поддержке 1.5400 или к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение ситуации в паре возможно только при устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6010, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY


Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться на подходе к отметке 94.00, что увеличивает вероятность прорыва к сопротивлению 95.00. Между тем, преодоление данной отметки выглядит затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к 95.00 ожидается разворот тренда вниз с последующим формированием коррекции, по крайней мере, к отметке 90.00. В дальнейшем, если пара удержится выше 90.00, рост будет возобновлен. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 50-дневной SMA или ниже в направлении 100-дневной SMA, 200-дневной SMA или отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.0300, являющейся нижней границей диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, что при условии устойчивого закрепления на этих уровнях открывает дорогу падению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580. В то же время, если паре удастся вернуться выше 1.0300, это укажет на вероятный отскок к верхней границе диапазона 1.0300-1.0470 с последующим выходом к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

EUR: реакция на ЕЦБ чрезмерна
Реакция на прошедшее заседание ЕЦБ представляется нам несколько чрезмерной.

Да, Марио Драги обратил внимание на текущий обменный курс EUR/USD и его удорожание в последнее время, однако вместе с этим мы не получили каких-либо веских сигналов к переменам в денежной политике ЕЦБ, либо существенному изменению отношения инвесторов к евро:
·         Стейтмент ЕЦБ не претерпел существенных изменений; реально негативное влияние на евро оказали отдельные комментарии М.Драги в рамках пресс-конференции.
·         Прямого указания на возможное снижение ставок в марте или апреле или на то, что данный вопрос обсуждался, инвесторы не получили в четверг.
·         Фактически все комментарии сводились к тому, что М.Драги признал удорожание евро и влияние данного фактора на инфляцию, прогноз по которой, возможно, будет несколько скорректирован в марте. Однако одного этого может быть недостаточно для снижения ставок в еврозоне уже завтра.
·         Показательно и то, что М.Драги подчеркнул, что валютный курс не является первоочередной политикой ЕЦБ.
 
Что касается комментария главы ЕЦБ о том, что политика отдельных Центробанков на валютном рынке в последнее время может стать поводом для разбирательств, то в данном случае, похоже, акценты смещаются уже на саммит G20 14-15 февраля, в рамках которого, возможно, определенное давление будет оказана на Японию в контексте сильного падения JPY. Соответственно для валютного рынка это следующая отправная точка. Более того, не исключено, что снижение в EUR/USD – это отчасти попытка дисконтировать саммит G20.
 
Вообще, что касается сильного роста EUR/USD, то год к году он составил всего 3% (ранее бывало и 10%), что сложно назвать существенным изменением (disorderly), поэтому реакция Марио Драги на происходящее – это, возможно, самая обычная реакция на заявления отдельных европейских чиновников (Жан-Клод Юнкер, Франсуа Олланд), которые нужно было прокомментировать. В остальном складывается впечатление, что пока ЕЦБ продолжает занимать выжидательную позицию (wait and see mode).
 
Что касается реакция рынка фьючерсов на процентные ставки,  то в данном случае по факту заседания ЕЦБ мы увидели смещение кривой ожиданий по ставкам в евро вниз (Euribor), что указывает на несколько возросшие ожидания относительно возможного снижения ставок в еврозоне. Однако вместе с этим, если присмотреться, видно, что также произошло и смещение кривой ожиданий по ставкам в долларах США (Eurodollar).
 
3-х месячный Euribor (CME Group)
 
3-х месячный Eurodollar (CME Group)
 
Добавим, что, как и месяц назад, довольно-таки сильная реакция на заседание ЕЦБ может быть в том числе спустя сутки, то есть в пятницу, в том числе на рынке фьючерсов на ставки.
 
Если при этом попытаться резюмировать, то в целом, конечно, теперь отношение к евро у нас несколько смешанное. Так, большое количество факторов риска по отношению к европейской валюте (выборы в Италии, скандал в Испании, заседание ЕЦБ и G20) заставляет осторожно смотреть на дальнейшую динамику евро. В то же самое время сильное снижение пары EUR/USD на этой неделе с 1.3655 до 1.3400 наводит на мысль, что данные риски уже отчасти материализовались.
 
Добавим, что в поддержку текущем восходящему тренду в EUR/USD по-прежнему может быть некоторый диссонанс в политике ФРС и ЕЦБ, в частности, то, что в США продолжается QE 3-4, а в Европе мы видим сокращение активов на балансе ЕЦБ, что позитивно для европейской валюты. Традиционно соотношение политики ЕЦБ-ФРС является определяющим для Forex.
 
Балансы крупнейших ЦБ мира (ЕЦБ, ФРС, Банк Англии)
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото в четверг вновь снизилось
Давление на котировки металла оказало укрепление доллара США.
В частности, доллар вырос против единой валюты после того, как в своих комментариях по итогам очередного заседания глава ЕЦБ упомянул недавнее укрепление единой валюты как риск для экономики еврозоны. Он отметил, что рост евро оказывает давление на инфляцию, и хотя курс единой валюты не является целью политики ЕЦБ, он остается важной составляющей для роста и ценовой стабильности. Подобных заявлений оказалось достаточно, чтобы позволить доллару значительно укрепиться против единой валюты. Также рост «американца» наблюдался и против других валют, в частности, австралийского доллара. В свою очередь, золото традиционно демонстрирует обратную динамику по отношению к американской валюте, поскольку с ее укреплением оно становится дороже для держателей других валют. Однако снижение стоимости металла было незначительно, и колебания соответствовали узким торговым диапазонам, сформировавшимся в течение последних сессий.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Металл продолжает торговаться выше 200-дневной SMA, однако его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Неспособность преодолеть этот район в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Сигналом к началу данного движения станет закрепление ниже 200-дневной SMA. В то же время, уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 11.02.2013
По-прежнему, в краткосрочной перспективе не исключается дальнейшее укрепление позиций доллара США.
 
EUR/USD
 

Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться с ближайшей целью в районе 1.3250, где проходит 50-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к этой отметке, после чего пара вновь будет нацелена на рост выше текущего максимума 1.3710 в направлении 1.4000. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3080, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800.
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.5800, однако пока она торгуется ниже 200-дневной SMA, риски будут по-прежнему смещены в сторону снижения к поддержке 1.5400 или к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение перспектив пары возможно только при устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6010, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY


Рис. 3. Дневной график
 
Пара скорректировалась ниже отметки 93.00 и в ближайшей перспективе может продолжить постепенное снижение к отметке 90.00, на подходе к которой ожидается разворот тренда вверх и новая попытка протестировать сопротивление 95.00. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 50-дневной SMA или ниже в направлении 100-дневной SMA, 200-дневной SMA или отметки 80.00.
 
 
AUD/USD


Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока удается избежать дальнейшего ослабления, что при условии обратного закрепления выше отметки 1.0300 сохранит шансы на восстановление в направлении верхней границы диапазона 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, с последующим выходом к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625. Однако если в ближайшей перспективе закрепиться выше 1.0300 не удастся, ожидается падение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото завершило неделю на минорной ноте
Сильный доллар продолжил оказывать давление на металл.
Представленные в США данные по торговому балансу продемонстрировали значительное сокращение дефицита, что позволяет предположить пересмотр разочаровывающих данных по ВВП в IV квартале в сторону повышения. Это помогло доллару еще немного укрепить свои позиции, что традиционно оказывает давление на деноминированное в доллары золото, так делает его более дорогим для держателей других валют. Однако снижение было незначительным, и металл не вышел из устоявшихся диапазонов. Основное внимание инвесторов сосредоточено на вопросах смягчения денежно-кредитных политик мировыми ЦБ, и в частности, ФРС США, а высокая неопределенность в этом вопросе удерживает инвесторов от активных покупок или продаж золота.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Металл продолжает торговаться выше 200-дневной SMA, однако его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Неспособность преодолеть этот район в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Сигналом к началу данного движения станет закрепление ниже 200-дневной SMA. В то же время, уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото завершило неделю на самом низком уровне с середины 2012 года
Инвесторы продолжили закрывать позиции на фоне обнадеживающих перспектив экономики США.
Поскольку рынок золота во многом был лишен поддержки со стороны физических покупателей из Азии, которые могли бы воспользоваться резким падением цен, котировки продолжили беспрепятственно снижаться, усилив динамику прошлой сессии. Инвесторы сокращали позиции в металле, так как улучшение экономических данных США повысило ожидания более раннего выхода из стимулирующих мер и, соответственно, снизило привлекательность золота в качестве инструмента хеджирования от связанных со смягчением рисков. Отчеты, показавшие сокращение позиций в золоте у крупных мировых инвесторов, таких как Джордж Сорос, также стимулировали продажи на рынке металла. Еще одним фактором снижения стало укрепление позиций доллара США.
 
С технической точки зрения, ожидания полностью оправдались. Золото упало к отметке 1600.00, которая стала промежуточной поддержкой. Необходимо отметить, что текущий рост от 1600.00 является коррекционным, и в ближайшей перспективе, вероятнее всего, последуют новые попытки закрепиться ниже данной отметки. При этом в случае успеха подтвердится снижение к поддержке 1530.00. Если же попытки золота закрепиться ниже 1600.00 потерпят неудачу, последует восстановление к району сильного сопротивления 1665.00-1725.00, включающего в себя 50-, 100- и 200-дневную SMA. Однако преодоление этого района на данный момент выглядит не слишком вероятным.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 18.02.2013
Рост доллара США в краткосрочной перспективе остается весьма вероятным сценарием.
 
EUR/USD
 

Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование поддержки 1.3260-1.3290, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем если эта поддержка устоит, ожидается возобновление роста выше отметки 1.3500 к локальному максимуму 1.3710, прорыв выше которого откроет дорогу росту в направлении 1.4000. Однако закрепление ниже района 1.3260-1.3290 укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3100, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей немного выше 1.2800.
 
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Пара остается под давление и по-прежнему нацелена на тестирование поддержки в районе 1.5400. В дальнейшем прорыв и закрепление ниже нее нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5230-1.5270. Однако разворот на подходе к 1.5400, вероятно, спровоцирует отскок к линии сопротивления нисходящего канала или выше к 200-дневной SMA, откуда вероятно возобновление нисходящего тренда. Между тем, перспективы пары улучшатся только в случае закрепления выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу восстановлению выше 100-дневной SMA в район отметки 1.6310.
 
 
USD/JPY
 

Рис. 3. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к линии поддержки восходящего канала и вновь растет в направлении сопротивления 95.00. Его преодоление и устойчивое закрепление выше подтвердит дальнейший рост в направлении отметки 100.00. Однако более вероятным по-прежнему выглядит разворот тренда около 95.00 и формирование более продолжительной коррекции, например, к отметке 90.00. В дальнейшем если пара удержится выше 90.00, вероятнее всего, последует новая попытка роста выше 95.00. Если же она закрепится ниже 90.00, это, вероятно, ускорит динамику снижения, и последовательными целями в этом случае могут стать в район 50-дневной SMA, 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и отметка 80.00.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Дальнейшие перспективы пары будут зависеть от ее положения относительно 200-дневной SMA. При устойчивой торговле ниже риски направлены в сторону развития нисходящего тренда ниже поддержки 1.0150 к паритету с возможным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Однако при закреплении выше 200-дневной SMA ожидается прорыв выше 100- и 50-дневная SMA в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Вариант со снижение получит подтверждение в случае преодоления отметки 1.0150. Вариант с ростом подтвердится после прорыва выше 100- и 50-дневной SMA.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

[Адмирал Маркетс Россия]

Утренний обзор
Торги пятницы завершились разнонаправлено. В паре EUR/USD наблюдалась повышенная волатильность, но в итоге она закрылась на том же уровне, что и открылась, отразив весь накал борьбы между продавцами и покупателями. Курсы сырьевых валют падали по отношению к доллару США, а фунт стерлингов и иена – росли.
 
В конце недели внимание участников рынка было привлечено к саммиту «Большой двадцатки». Собравшиеся в Москве министры финансов и руководители центральных банков ведущих государств обсудили ряд важных вопросов. Среди них – замедление экономического роста в мире, потенциально способное привести к еще большей нестабильности, а также ведение так называемых «валютных войн», т.е. намеренное обесценивание правительствами своих валют, с целью сделать свои производство и экспорт более конкурентоспособными.
 
Напомним, что с началом финансового кризиса центральные банки США, Европы и Японии проводили активную политику ослабления своих валют, для того чтобы оживить свои экономики. В частности, японская иена только за последние 3 месяца потеряла 20% стоимости. От таких действий пострадали другие страны, торговля которых стала менее конкурентоспособной. В последнее время со стороны последних стали приниматься ответные меры, и мир оказался перед угрозой всеобщей «валютной войны», последствия которой могли бы оказаться самыми печальными. Теперь, по итогам встречи в Москве страны-участницы выразили намерение от подобных шагов воздержаться и не осудили действия отдельных стран, в том числе, Японии.
 
На практике это означает, что страны типа Японии и дальше смогут проводить сверхмягкую монетарную политику и не получат скоординированного ответа.
 
«Рынки воспримут это как сигнал для дальнейшей продажи иены», – говорит в интервью Reuters Нил Меллор (Neil Mellor), валютный стратег лондонского отделения Bank of New York. «Тот факт, что действия японских властей не получили никакой критики, не оставляет сомнения, что они снова включат печатный станок».
 
Действительно, иена уже в пятницу возобновила падение.
 
Валюта Австралии упала в пятницу вместе с ценами на сырьевые товары и, в частности, на золото и серебро. В понедельник, на торгах в Сиднее, австралийский доллар показывает разнонаправленную динамику. На этом фоне новозеландский доллар, тесно связанный с «осси» также снизился.
 
Рынки США сегодня закрыты в связи с национальным праздником – днем Президента, поэтому экономической статистики из Америки публиковаться не будет. Из значимых публикаций по Европе выделим данные по счету текущих операций Еврозоны, которые выйдут в 13:00 Мск
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443