Тема: Обзор рынков от ГК Admiral Markets

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото во вторник упало к трехмесячным минимумам
Пессимизм относительно переговоров по «бюджетному обрыву» США столкнул котировки металла вниз.
Спикер палаты представителей Джон Бонэр заявил, что он работает над запасным планом на случай провала переговоров по дефициту бюджета США с президентом Бараком Обамой. Бонэр и Обама обсуждали соглашение, необходимое для предотвращения вступления в силу серии автоматических повышений налогов и сокращения расходов. Неопределенность вокруг переговоров заставила некоторых инвесторов продавать золото, тогда как низкая ликвидность на рынке в связи с приближающимися рождественскими каникулами усилила движение цен. В итоге котировки упали к 200-дневной скользящей средней, достигнув, таким образом, минимума за последние три месяца.
 
С технической точки зрения, поддержка в виде 200-дневной SMA является ключевой, и в случае закрепление ниже нее подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 200-дневной SMA, ожидается обратный отскок к сопротивлению в районе 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, преодоление которого откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 20.12.2012
В краткосрочной перспективе вероятно усиление позиций доллара США, однако среднесрочные риски по-прежнему направлены против американской валюты.
 
EUR/USD


Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала нижнюю границу диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500, после чего локальный тренд развернулся. В ближайшей перспективе ожидается развитие краткосрочной коррекции, необходимой для снижения перекупленности, после чего рост продолжится к верхней границе диапазона 1.3300-1.3500. Предельной целью коррекции видится поддержка в районе 1.2880-1.2950, где проходит 50-дневная SMA. Однако прорыв ниже 1.2880 может спровоцировать тестирование ключевой поддержки в районе 1.2785-1.2820, где находятся 100- и 200-дневная SMA, уже откуда возобновится восходящий тренд в направлении 1.3500. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала сопротивление 1.6310, после чего немного скорректировалась. Учитывая перекупленность, не исключено продолжение коррекции в краткосрочной перспективе, предельной целью которой видится район поддержки 1.5990-1.6035, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любой отметки на подходе к указанному району, после чего пара попытается преодолеть сопротивление 1.6310. В случае успеха подтвердится восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение ниже 1.5990 усилит риски формирования более продолжительной коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5885 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом рост может возобновиться от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
USD/JPY


Рис. 3. Дневной график
 
Пара начала корректироваться, и данная тенденция может продолжиться в ближайшей перспективе в направлении поддержки 81.65, откуда ожидается возобновление роста к 85.50. В то же время, прорыв ниже 81.65 может спровоцировать дальнейшее снижение в район сильной поддержки 79.10-79.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD

Рис. 4. Дневной график
 
Пара начала корректироваться, однако пока она торгуется выше сильного диапазона поддержки 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается новый рост с целью преодоления сопротивления 1.0610-1.0625, что в случае успеха откроет дорогу росту к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только прорыв нижней границы диапазона 1.0285-1.0400 ухудшит перспективы пары и подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

EUR: отчет IFO способствует росту в EUR/USD
Сокращение пропасти между республиканцами и демократами, ожидания существенных стимулирующих мер в Японии, снижение доходности испанских и итальянских гособлигаций, повышение агентством S&P рейтинга Греции и т.д. Новостной фон всецело способствует росту пары EUR/USD. Ближайшие цели – 1.3300, далее 1.3380/1.3480.

Германия
·         Индекс  деловых настроений IFO (IFO Business climate index) в декабре 102.4 (прогноз 102, пред 101.4)
·         Индекс  текущих ожиданий IFO (IFO Business Expectations) в декабре 96.9 (прогноз 96.3, пред 95.2)
·         Индекс оценки текущих условий IFO (IFO Current Assessment) в декабре 107.1 (прогноз 108, пред 108.1)
 
Как и данные от ZEW на прошлой неделе, статистика от немецкого исследовательского института IFO может расцениваться инвесторами как еще одно «за» в пользу того, что ЕЦБ 10 января оставит учетные ставки без изменения, что позитивно для евро.
 
Danske Bank
·         Полагаем, что еврозона прошла «дно» в рамках текущего экономического цикла.
·         Экономика Германии покажет слабые темпы роста в 4кв12, нельзя исключать негативной динамики ВВП.
 
Commerzbank
·         Все признаки того, что ситуация в экономике Германии и, возможно, еврозоны полностью стабилизируется к концу зимы. Если данная тенденция получит продолжение, то тема снижения ставок уйдет с повестки ЕЦБ.
 
Capital Economics
·         Данные от IFO обнадеживают, но все равно в целом указывают на стагнацию в экономике Германии в ближайшее время.
·         Индекс деловых настроений IFO по-прежнему на низком уровне и указывает на возможную отрицательную динамику ВВП в 4кв12.
 
Недельный график индекса доллара США
 
·         Уверенное закрытие по итогам недели ниже психологического рубежа 80 пунктов, как и неспособность закрепиться выше 50-недельного скользящего среднего – «медвежий» сигнал для индекса доллара.
·         Падение индекса ниже диагонального уровня поддержки в районе 79.50 пунктов указывает на слом долгосрочного восходящего тренда по доллару, который мы могли наблюдать  с апреля 2011 года.
·         Ближайшая цель для снижения по индексу – уровень 78.60, который соответствует примерно 1.3350/80 по EUR/USD; следующий значимый уровень поддержки 78 пунктов (1.3450/80). Какой-либо коррекции в EUR/USD к случившемуся росту мы бы ожидали не ранее того момента, когда данные цели будут успешно выполнены.
 
В поддержку паре EUR/USD по-прежнему может быть сохраняющаяся значительная «короткая» позиция по евро среди розничных инвесторов, постепенная ликвидация которой на этой или следующей неделе может стать причиной дальнейшего роста курса.

 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото в среду закрылось около трехмесячного минимума, достигнутого в ходе прошлой сессии
Инвесторы вновь сфокусировали свое внимание на переговорах по дефициту бюджета между президентом США Бараком Обамой и спикером Палаты представителей Джоном Бонэром.
Две стороны должны заключить соглашение до конца года с тем, чтобы избежать «бюджетного обрыва», который может нанести ущерб хрупкой экономике США, спровоцировав рецессию. Однако результат переговоров может быть в любом случае негативен для золота. По некоторым оценкам, если соглашение будет достигнуто, то его компонентами будут более высокие налоги и более низкие расходы, что является контролируемым «бюджетным обрывом». В этом контексте склонность инвесторов к покупкам золота остается низкой. Однако от более глубокого падения золото защищает физический спрос, который увеличивается по мере снижения котировок металла.
 
С технической точки зрения, ключевая поддержка в виде 200-дневной SMA пока сдерживает падение цен, и если в итоге им удастся удержаться выше скользящей средней, ожидается обратный отскок к сопротивлению в районе 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, преодоление которого откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1800.00. Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении поддержки 1530.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 21.12.2012
В краткосрочной перспективе усиление позиций доллара США, вероятно, продолжится, однако среднесрочные риски по-прежнему направлены против американской валюты.
 
EUR/USD
 

Рис. 1. Дневной график
 
Пара начала корректироваться в направлении поддержки в районе 1.2880-1.2950, где проходит 50-дневная SMA. Данная коррекция будет способствовать снижению перекупленности, что позволит в будущем протестировать и преодолеть сопротивление 1.3300, после чего продолжить рост к отметке 1.3500. При этом разворот локального тренда вверх может состояться от любой отметке на подходе к району 1.2880-1.2950. Однако прорыв ниже 1.2880 может спровоцировать тестирование ключевой поддержки в районе 1.2785-1.2830, где находятся 100- и 200-дневная SMA, и уже откуда возобновится восходящий тренд в направлении 1.3500. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Коррекция, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе, а ее предельной целью видится район поддержки 1.5990-1.6045, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любой отметки на подходе к указанному району, после чего пара попытается преодолеть сопротивление 1.6310. В случае успеха подтвердится восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение ниже 1.5990 усилит риски формирования более продолжительной коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5890 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом рост может возобновиться от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
USD/JPY


Рис. 3. Дневной график
 
Пара корректируется, что снижает перекупленность и увеличивает вероятность прорыва к сопротивлению 85.50. При этом разворот локального тренда вверх вероятен практически от любого уровня при движении к ближайшей поддержке 81.65. Однако прорыв ниже 81.65 может спровоцировать дальнейшее снижение в район сильной поддержки 79.10-79.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD


Рис. 4. Дневной график
 
Пара снижается в направлении диапазона поддержки 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Однако пока она торгуется выше него, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается новый рост с целью преодоления сопротивления 1.0610-1.0625, что в случае успеха откроет дорогу росту к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только прорыв нижней границы диапазона 1.0285-1.0400 ухудшит перспективы пары и подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото продолжило падение в четверг
Неопределенность относительно «бюджетного обрыва» возросла, тогда как доллар США укрепился, что и привело к снижению котировок металла.
Переговоры по бюджетному обрыву застопорились, тогда как голосование по альтернативным предложениям республиканцев не состоялось. В результате к решению этого крайне важного для Америки вопроса законодатели вернутся только после Рождества. На этом фоне вероятность резкого повышения налогов, в том числе и на доход от вложений в биржевые индексные фонды по золоту и физические слитки, а также на общий инвестиционный доход, значительно возросла. Это вынудило инвесторов из США обналичивать средства и, соответственно, продавать золото. Кроме того, укрепление доллара США после выхода ряда более благоприятных данных из американской экономики негативно отразилось на котировках металла.
 
Техническая картина также дала повод продавать золото, поскольку оно упало ниже ключевой поддержки в виде 200-дневной SMA. Теперь можно ожидать продолжения нисходящего тренда в направлении отметки 1600.00 или ниже к поддержке 1530.00. Только обратное закрепление выше 200-дневной SMA вернет позитивный настрой и нацелит металл на тестирование сопротивления в районе 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Преодоление этого района откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

EUR: ФедРезерв изменил правила игры
В основе нашей январской стратегии применительно к паре EUR/USD было две следующие предпосылки: 1) декабрьское QE4 создаст дополнительное давление на доллар США в среднесрочном периоде; 2) ЕЦБ воздержится от снижения ставок в яваре, что поддержит евро. В сочетании со значительной «короткой» позицией по евро у розничных инвесторов, а также технической картиной рынка на конец декабря, все это позволяло нам говорить о том, что риски в EUR/USD в январе смещены в стороны роста курса в район к 1.3380-1.3480.
 
Ситуация в корне изменилась на прошлой неделе, когда, во-первых, диапазон 1.3170-1.3300 по EUR/USD был пробит вниз, а, во-вторых, протоколы ФРС неожиданно указали на то, что QE3-4 может завершиться буквально уже в 2013 г. Все это мы рассматриваем как сигнал к тому, что до конца января про 1.3380-1.3480 можно забыть, и куда более вероятным на январь и, возможно, февраль нам представляется диапазон 1.2660-1.33 по евро, выход из которого и определит долгосрочный тренд по EUR/USD на последующие несколько месяцев или кварталов.
 
Только понимать в данным момент следует, что политика ФРС не изменится в одночасье, а, скорее всего, будет продолжаться по инерции в «мягком» ключе еще как минимум полгода, что будет означать дальнейшее увеличение активов на балансе ФРС и, как следствие, сохранение ряда «медвежьих» рисков для доллара США, то есть возможные сложности в прохождении поддержки 1.2660 по EUR/USD, если в Европе не случится что-либо плохое.
 
Все можно упростить, на наш взгляд, если ориентироваться в ближайшее время на динамику индекса доллара США, где довольно-таки четко просматривается диапазон 79-81.25/50, выход из которого как раз и укажет на завершение бокового тренда на Forex.
 
Индекс доллара США. Недельный график.

 
Что касается при этом последних протоколов ФРС, то они, на наш взгляд, могут держать валютный рынок в напряжении, препятствуя новым покупкам и росту в EUR/USD вплоть до конца текущего месяца, когда 29-30 января состоится очередное заседание Центрального банка США и ожидания относительно скорого ужесточения (нормализации) денежной политики за океаном, скорее всего,  несколько ослабнут.
 
Добавим, что некоторую поддержку американской валюте в среду утром могут оказывать прошедшее накануне выступление главы Федерального Резервного Банка Ричмонда Джеффри Леккера:
Вижу реальные риски роста инфляции в США в 2014 г и далее с учетом текущей денежной политики.
Действия ФРС по стимулированию экономики «испытывают» пределы» доверия к ФРС (несут риски для репутации Центробанка).
Дальнейшие стимулы вряд ли увеличат темпы экономического роста, которые я ожидаю на уровне 2% в 2013 г. Инфляция в текущем году составит чуть менее чем 2%
Влияние данных заявлений на доллар США может быть, впрочем, ограничено, учитывая давно известную репутацию Леккера как «ястреба», а также сдержанную реакцию рынка фьючерсов на federal funds rate.

 CME, 30-day Federal Funds Futures.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 09.01.2013
Краткосрочные перспективы доллара США выглядят неопределенно, что допускает развитие разнонаправленных тенденций.
 
EUR/USD
 

Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется выше диапазона поддержки 1.2880-1.2990, где проходят 50- и 100-дневная SMA, сохраняя неплохие шансы на продолжение роста от текущих уровней к сопротивлению в районе 1.3300, закрепление выше которого подтвердит восходящий тренд к отметке 1.3500, а также, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. В то же время, сохраняется вероятность продолжения коррекции, например, к нижней границе диапазона поддержки 1.2880-1.2990 или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780, откуда также вероятно возобновление восходящего тренда. Однако закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на более глубокую коррекцию к поддержкам 1.2660, 1.2465 и в конечном итоге к отметке 1.2050.
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Поддержка в районе 1.6000-1.6065, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ограничивает снижение пары, что сохраняет вероятность возобновления роста от текущих уровней с целью преодоления сопротивления 1.6310. В случае успеха это подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение ниже района 1.6000-1.6065 откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Более глубокая коррекция по-прежнему выглядит маловероятной.
 
 
USD/JPY
 

Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, что снизило перекупленность и увеличило вероятность продолжения восходящего тренда от текущих уровней в направлении сопротивления 95.00. Вместе с этим, вероятность дальнейшего развития коррекции с целью к отметке 85.50 сохраняется. Прорыв ниже 85.50 может спровоцировать более глубокую коррекцию в районы поддержек 81.70-82.90, где проходит 50-дневная SMA, или 80.00-80.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA. При этом возобновление роста вероятно от одной из вышеперечисленных поддержек. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара торгуется выше ближайшей поддержки 1.0345-1.0435, где проходят 50- и 100-дневная SMA, сохраняя при этом хорошие шансы на прорыв к сопротивлению 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ключевая поддержка располагается около 200-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.0300, и только закрепление ниже нее ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

Цены на золото немного выросли во вторник
Покупки китайских инвесторов оказали позитивное влияние на рынок драгметалла.
Объем покупок металла на шанхайской бирже подскочил к рекордному максимуму в начале этой недели, сигнализируя о том, что азиатские инвесторы воспользовались недавним снижением цен на золото, чтобы увеличить свои вложения в металл. Ожидается, что интерес к инвестициям в золото будет сохраняться в преддверии празднования в Китае Нового года по лунному календарю. Это, вероятно, поддержит котировки в краткосрочной перспективе. Однако опасения относительно того, что ФРС США может досочно завершить третью программу стимулирования, будут сдерживать рост стоимости металла, снижая его привлекательность, как инструмента хеджирования от слабости бумажных валют. Снижение рисков для мировой финансовой системы также будет играть против наращивания покупок металла и роста его стоимости.
 
С технической точки зрения, рост цен может быть ограничено, во-первых, 200-дневной SMA, а в случае ее преодоление – районом сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом риски дальнейшего снижения к отметке 1600.00 или поддержки 1530.00 будут преобладать. Улучшение перспектив золота последует только в случае уверенного прорыва выше района 1700.00-1725.00, после чего можно ожидать тестирования локального максимума 1755.00, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график

 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

EUR/USD: предпосылки для снижения курса в четверг
Выступления управляющих ФРС могут оказать поддержку доллару США
ЕЦБ сохранит ставки на текущем уровне;  риски смягчения денежной политики в 1кв2013 г. сохраняются.
 
США
Несмотря на всю значимость запланированного на четверг заседания ЕЦБ, существенное внимание на Forex мы бы уделили сегодня выступлению в 1:10 p.m. ET главы ФРБ Канзаса Эстер Джордж и в 2:00 p.m. ET главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда.
 
В поддержку доллару может быть то, что оба спикера – «ястребы» или противники мягкой денежной политики в США, что может иметь сейчас особое значение для валютного рынка, учитывая то, что протоколы к декабрьскому заседанию ФРС на прошлой неделе неожиданно указали на ряд значительных разногласий внутри FOMC относительно дальнейшей судьбы QE 3-4, которое может завершиться уже в текущем году.
 
Другим позитивным моментом для американской валюты может быть то, что оба управляющих не принимали участия в декабрьском заседание ФРС, однако в 2013 году они будут голосующими членами FOMC.
 
Напомним, что вчера о своем негативном отношении к QE 3-4 заявил глава ФРБ Ричмонда Джеффри Леккер.
 
Европа (ЕЦБ)
Консенсус или основное мнение на валютном рынке сейчас состоит в том, что ЕЦБ, скорее всего, сохранит учетную ставку на текущем уровне 0.75% (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.01.2013-eur-samoe-vazhnoe-zasedanie-ecb), не озвучит каких-либо новых шагов в поддержку экономике, однако в целом риски смягчения денежной политики в еврозоне будут актуальны на протяжение всего 1кв 2013 г., что будет оказывать давление на евро.
 
Что касается реакции на Forex на заседание ЕЦБ, то мы не исключаем, что в 16:45 мск на решение оставить ставку на прежнему уровне возможна положительная реакция в виде кратковременного роста котировок EUR/USD (spike, uptick), однако в полной мере последующий тренд в EUR/USD определиться, скорее всего, в 17:30 мск по факту пресс-конференции с участием М.Драги.
 
Есть мнение, что М.Драги, отвечая на вопросы журналистов, будет скрытен и сдержан в формулировках, чтобы в дальнейшем не загонять себя в узкие рамки взятых обязательств. Формальным негативом вместе с тем могут быть любые обсуждения более низких ставок в еврозоне, программы выкупа облигаций OMT, либо сохраняющейся слабости в  европейской экономике (плачевной ситуации с банковским кредитованием). Интересно, что М.Драги ответит на вопросы, касающийся возможных мер именно в поддержку банковскому кредитованию в регионе, темпы роста которого сейчас сохраняются как отрицательные, что в конечном счете можно считать основной головной болью для ЕЦБ.
 
Понижательные риски для пары EUR/USD мы видим также и в том, что уже сейчас многие аналитики в поле зрения держат февральские риски, которые будут довлеть над  ЕЦБ и могут заставить М.Драги в итоге пойти на очередные шаги по смягчению денежной политики в рамках, к примеру, мартовского заседания ЕЦБ (7.03):
Возможный кризис в переговорах по потолку госдолга США, способный подорвать доверие на рынках.
Парламентские выборы в Италии 24-25 февраля.
Нежелание Испании активировать программу выкупа облигаций (OMT).
 
Резюме
До конца 1кв 2013 г. фактор ЕЦБ будет ограничивать роста пары EUR/USD, а также способствовать снижению курса в район нижней границы диапазона 1.2660-1.3300. Непосредственно 10 января мы видим риски снижения курса евро, связанные с выступлением управляющих ФРС, а также с пресс-конференцией М.Драги.
 
С точки зрения технического анализа сигналом к сохранению «медвежьих» настроений и дальнейшему снижению курса EUR/USD будет прохождение поддержки 1.3000.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 10.01.2013
Доллар США демонстрирует разнонаправленную динамику против отдельных валют, однако вероятность возобновления устойчивого нисходящего тренда по американской валюте остается достаточно высокой.
 
EUR/USD
 

Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше диапазона поддержки 1.2880-1.2990, где проходят 50- и 100-дневная SMA, сохраняя при этом неплохие шансы на продолжение роста от текущих уровней к сопротивлению в районе 1.3300, закрепление выше которого подтвердит восходящий тренд к отметке 1.3500, а также, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. В то же время, по-прежнему полностью не исключена вероятность продолжения коррекции, например, к нижней границе диапазона поддержки 1.2880-1.2990 или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780, откуда также вероятно возобновление восходящего тренда. Однако закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на более глубокую коррекцию к поддержкам 1.2660, 1.2465 и в конечном итоге к отметке 1.2050.
 
 
GBP/USD
 

Рис. 2. Дневной график
 
Пара тестирует нижнюю границу диапазона поддержки 1.6000-1.6065, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше отметки 1.6000, сохраняется вероятность возобновления роста от текущих уровней с целью преодоления сопротивления 1.6310. В случае успеха это подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение и закрепление ниже 1.6000 откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Более глубокая коррекция по-прежнему выглядит маловероятной.
 
 
USD/JPY


Рис. 3. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост в направлении сопротивления 95.00. Подтверждением этого станет преодоление текущего максимума 88.40 и последующее закрепление выше отметки 90.00. Однако если прорыв выше 90.00 не состоится, ожидается новый виток коррекции к отметке 85.50, откуда рост, вероятно, возобновится. Между тем, прорыв ниже 85.50 может спровоцировать более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-80.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Пока пара торгуется выше ближайшей поддержки 1.0345-1.0440, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски смещены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако если сопротивление 1.0610-1.0625 пройдено не будет, ожидается коррекция к поддержке 1.0345-1.0440 и далее к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.0300. В то же время, только закрепление ниже 200-дневной SMA ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

Золоту не удалось продолжить укрепление в среду
Рост оптимизма на фоне усиления спроса на металл со стороны азиатских инвесторов оказался краткосрочным.
Торговая активность на ключевой бирже золота в Китае резко выросла в начале этой недели, что стимулировало ожидания дальнейшего роста спроса в преддверии празднования Нового года по лунному календарю. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы придать устойчивый позитивный импульс котировкам в ходе мировой сессии в среду. Беспокойства относительно возможного завершения мер стимулирования в США в текущем году, сдержанные инфляционные ожидания по всему миру, а также устойчивое и весьма сильное положение доллара США продолжают оказывать значительное давление на спрос, ограничивая рост цен на металл в краткосрочной и среднесрочной перспективах.
 
Техническая картина также не стимулировала покупки золота, поскольку металлу пока не удается вернуться выше одной из ключевых отметок – 200-дневной SMA. На этом фоне преобладают риски снижения к отметке 1600.00 или поддержке 1530.00. Улучшение перспектив золота последует только в случае устойчивого закрепления выше 200-дневной SMA и последующего уверенного прорыва выше района сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. После этого можно ожидать тестирование локального максимума 1755.00, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

«Ястребы» ФРС не смогли поддержать доллар
 Выступления управляющих ФРС из лагеря «ястребов» накануне не смогли существенно повлиять на ожидания инвесторов относительно будущих процентных ставок в США и, как следствие,  оказать поддержку доллару на Forex.

 
 
Кривая ожиданий на основе фьючерсов на 30-day federal funds rate практически не изменилась за прошедшие два дня (данные CME group).  Рынок, похоже, не склонен ожидать скорых изменений в политике ФРС, в том числе накануне заседания ЦБ 29-30 января.
 
ФРС («ястребы»)
·         Эстер Джордж (ФРБ Канзаса): есть риски чрезмерного смягчения денежной политики; период низких ставок может усилить инфляционные риски. Покупка активов ФедРезервом может осложнить последующую стратегию выхода. Мягкая денежная политика, способствующая дисбалансам, может легко ухудшить ситуацию с занятостью.
·         Джеймс Буллард (ФРБ Сент-Луиса): политика ФРС должна зависеть от ситуации в экономике, а не от календаря. Могут быть определенные сложности с тем, чтобы увязать покупку облигаций с инфляцией и безработицей. Безработица уже в этом году может упасть до 7%, чего может быть достаточно, чтобы прекратить QE.
 
В принципе все высказывания данного толка в поддержку доллару США, что, возможно, даст о себе знать в пятницу, особенно учитывая сильную перекупленность EUR/USD в моменте.
 
Что касается при этом январского заседания ФРС, то отношение к нему у нас неоднозначное. С одной стороны, декабрьские «минутки» ФРС могли напугать покупателей в EUR/USD, поэтому многие из них до 29-30 января могут воздержаться от новых «длинных» позиций по евро. С другой стороны, очевидно, что  в одночасье Центробанк США не готов изменить курс; не для этого в декабре была анонсирована программа QE4, чтобы в январе объявить о завершении программы.
 
Технический анализ
После заседания ЕЦБ «мяч» вновь на стороне «быков» в EUR/USD; в моменте риски роста курса евро могут быть несколько выше, чем риски снижения. В полной мере какие-либо выводы относительно дальнейшего движения пары EUR/USD мы бы предпочли делать исходя из  динамика индекса доллара США

Индекс доллара США. Недельный график.
·         Выход из диапазона 79.50-81.50 определит перспективы доллара и рынка Forex на ближайшие месяцы.
·         Прохождение поддержки 79.50 откроет путь к последующему снижению индекса доллара в район поддержки 78.60, далее к 78.00 и 76.00.
·         Для EUR/USD прохождение поддержки 79.50 означает роста курса в район 1.3380-1.3480.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ рынка Forex на 11.01.2013
Доллар США утратил позиции, однако на текущих уровнях может обрасти краткосрочную поддержку.
 
EUR/USD
 

Рис. 1. Дневной график
 
Пара возобновила динамичный рост и в ближайшей перспективе, вероятнее всего, протестирует сопротивление в районе 1.3300. Прорыв и закрепление выше него подтвердит восходящий тренд к отметке 1.3500, а также, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. Если же сопротивление 1.3300 пройдено не будет, ожидается обратное падение в диапазон поддержки 1.2880-1.3000, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780, откуда вероятно возобновление восходящего тренда. Закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на более глубокую коррекцию к поддержкам 1.2660, 1.2465 и в конечном итоге к отметке 1.2050, однако подобное развитие ситуации на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD


Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.6100, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение роста к сопротивлению в районе 1.6310, закрепление выше которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Функции ближайшей сильной поддержки по-прежнему будет выполнять район 1.6000-1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При его преодолении возможно падение к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750. Более значительное снижение по-прежнему выглядит маловероятной.
 
 
USD/JPY
 

Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 95.00. При этом обновила локальный максимум и нацелена на тестирование отметки 90.00, закрепление выше которой  и подтвердит рост к 95.00. Вместе с этим, сохраняется сильная перекупленность, которая указывает на возможность формирования достаточно продолжительной коррекции, например, в случае неспособности преодолеть отметку 90.00. Целью коррекции может стать район 85.50, откуда рост, вероятно, возобновится. Между тем, прорыв ниже 85.50 может спровоцировать более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-80.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 

Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжила рост и вышла к сопротивлению 1.0610-1.0625. Уверенный прорыв и закрепление выше него подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако если сопротивление 1.0610-1.0625 пройдено не будет, ожидается коррекция к поддержке 1.0345-1.0440 и далее к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300, откуда рост может возобновиться. В то же время, только закрепление ниже 200-дневной SMA ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

[Адмирал Маркетс Россия]

Золото укрепилось в четверг
Резкое ослабление доллара США поддержало котировки металла.
Решение Европейского центрального банка казало давление на доллар США. Банк оставил ставки без изменений, однако в отличие от предыдущего заседания, оно было принято единогласно, и возможности снижения ставок не обсуждалось. Это подтолкнул евро к недельному максимуму против доллара США. Другие валюты также последовали за евро. В свою очередь, золото, которое традиционно демонстрирует обратную с американской валютой динамику, также заметно прибавило в цене. Другим фактором, оказавшим золоту поддержку, стало усиление спроса на металл со стороны индийских покупателей. Ранее сообщалось, что правительство Индии рассматривает возможность повышения налога на импорт золота с целью ограничить дефицит внешней торговли страны. Ожидается, что налог на импорт золота будет повышен до 5%-6% с текущего уровня 4% до принятия федерального бюджета в конце февраля. В свете этого, индийские импортеры активизировали покупки золота в преддверии подобного повышения. В итоге ценам удалось преодолеть технически важную отметку – 200-дневную SMA, что открывает возможность для дальнейшего укрепления металла.
 
Однако для подтверждения восходящего тренда золоту также необходимо преодолеть район сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только после этого можно ожидать тестирование локального максимума 1755.00, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00. Если же район 1700.00-1725.00 ограничит рост котировок, вероятно, последует обратное падение ниже 200-дневной SMA в направлении отметки 1600.00 или поддержки 1530.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.