Тема: Обзор рынков от ГК Admiral Markets

[Адмирал Маркетс Россия]

Анализ рынка металлов на 13.9.2012:

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов среды
Участники рынка не решаются на активные действия, ожидая итогов заседания ФРС США.

В первой половине дня котировки золота краткосрочно выросли к 6-месячному максимуму после того, как Конституционный суд Германии принял решение, что страна может ратифицировать Европейский механизм стабильности. Это повысило оптимизм на рынках и оказало давление на доллар, вследствие чего золото получило позитивный импульс. Однако позже небольшая волна фиксации прибыли вернула цены на прежние уровни. Некоторые участники рынка воспользовались благоприятной возможность скорректировать позиции, так как испытывают неуверенность относительно решения ФРС о запуске новой программы стимулирования. Цены на золото уже некоторое время находятся существенно выше отметки 1700.00 долларов за унцию на фоне надежд на то, что ФРС решит начать новый этап количественного смягчения. Однако если эти надежды не оправдаются, золото вряд ли удержится на достигнутых уровнях. В то же время, если ФРС объявит о смягчении, золото может вырасти выше отметки 1800.00 долларов.
 
С технической точки зрения, перспективы золота остаются позитивными, пока оно удерживается выше диапазона 1650.00-1700.00, нижней границей которого является 200-дневная SMA. При этом ожидается продолжение роста к сопротивлению 1800.00, преодоление которого подтвердит рост к максимуму 1920.00. В то же время, падение ниже отметки 1700.00 практически наверняка спровоцирует тестирование 200-дневной SMA, закрепление ниже которой ухудшит перспективы металла, нацеливая его на дальнейшее снижение в направлении отметки 1600.00.


Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Фундаментальный анализ на 13.9.2012:

Forex: тема дня - заседание ФРС США!

Собственно ждем сегодня в 20:30 мск итогов к очередному заседанию ФРС (FOMC meeting announcement), а в 22:15 мск пресс-конференции Б.Бернанке, приуроченной к данному событию.  Консенсус-прогноз или ожидания сводятся к тому, что примерно 2/3 инвесторов рассчитывают сегодня услышать о запуске QE3, а также о том, что нулевые процентные ставки в США будут актуальны как минимум вплоть до 2015 года.
Но как-то все это со стороны выглядит несколько несуразно и сильно отличается от того, что было накануне QE1 и QE2. Взять хотя бы текущие рекордные максимумы по S&P500, либо  текущий уровень доходности 10-летних Treasuries (1.75% против рекордных минимумов в районе 1.4%) – ни первое, ни второе не указывает на реальное ухудшение ситуации в американской экономике. В этой связи объявление сегодня QE3 будет сделано, прежде всего, исходя из того, чтобы успокоить и обнадежить инвесторов, чем реально помочь экономике.
 
Возможные сценарии развития событий
·         1) ФедРезерв объявляет о QE3, обещает удерживать нулевые процентные ставки как минимум до 2015 года.
·         2) ФедРезерв отмечает заметное ухудшение ситуации в экономике или необходимость новых стимулирующих мер для поддержки рынка труда и снижения безработицы, не объявляет о QE3 в сентябре, но готовит основу для того, чтобы запустить новые стимулирующие меры уже в декабре. Вариант в духе «если будет необходимо, ФРС поможет…», но при этом более значительный акцент на «dovish tone» в рядах ЦБ США.
 
Если актуален первый сценарий, то далее важно понять, будет QE3 бессрочной (неограниченной по срокам и времени) программой выкупа активов, как и в случае с ЕЦБ , либо все-таки Центробанк США будет действовать таким же образом как и в случае с QE1-2.  Основный риск в данном случае для рисковых активов (S&P500, Silver, EUR, Brent) сводится к тому, что уже примерно на 70% рынки дисконтировали возможный третий раунд QE. То есть дальнейший рост котировок EUR/USD или S&P500 может носить довольно-таки непродолжительный характер.  Показательно в данном случае хотя бы то, что рынок золота и серебра, который более других выигрывает от «печатного станка», уже, такое ощущение, готовится к коррекции после бурного роста на ожиданиях.
 
Фактически вся история с сегодняшним заседанием ФРС – это история скоординированных действий крупнейших мировых центральных банков мира, в которую спекулянты фактически играют уже с сентября. Текущая неделя в этом плане должна стать кульминацией в этом плане, и вполне может завершиться в итоге хорошей фиксацией прибыли, формальным поводом к чему могут стать хотя бы сложности с получением очередного транша помощи Грецией. 
 
Во втором случае все и вовсе сводится к тому, что финансовые рынки может постигнуть волна разочарований, в результате чего мы увидим 38%-50% коррекцию по золоту и серебру к ралли с августа по сентябрь,  слом восходящего тренда по Brent и WTI с последующим падением цен на 10$ или около того, а также агрессивные продажи в EUR/USD.   
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 14.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:


http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-sentyabrya-2012-goda

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ на 14.9.2012:


Давление на доллар США усилилось, и, вероятнее всего, он останется в нисходящем тренде.

 
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график
 
Пара получила дополнительный импульс роста и на данный момент преодолела отметку 1.3000, что еще раз подтверждает развитие среднесрочного восходящего тренда в диапазон сопротивлений 1.3300-1.3500. Единственным препятствием остается перекупленность, для снижения которой может потребоваться краткосрочная коррекция, например, к 200-дневной SMA, проходящей немного выше 1.2800, после чего рост, вероятно, возобновится. Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD

Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает восходящий тренд в направлении сопротивления 1.6300, которое может быть протестировано в ближайшей перспективе. В то же время, пара сильно перекуплена, что делает весьма затруднительным преодоление сопротивления 1.6300. При этом вероятно развитие нисходящей коррекции к отметке 1.6000 или ниже в район сильной поддержки 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже 1.5700 на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
USD/JPY

Рис. 3. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 77.65-77.90, что подтверждает развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако для этого паре необходимо удержаться ниже района 77.65-77.90. Если ей это не удастся, вероятен отскок в диапазон сопротивлений 79.00-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или выше к сопротивлению 80.60. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD

Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла к сопротивлению 1.0610. Его уверенное преодоление подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. При этом отсутствие перекупленности указывает на высокую вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. Ближайшими поддержками являются 50- и 200-дневная SMA. Сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Развитие коррекции ожидается в случае неудачной попытки преодолеть 1.0610, однако обратный разворот тренда вверх вероятен от любой из поддержек на пути к 1.0165, тогда как прорыв ниже данной отметки выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница анaлитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Анализ рынка металлов на 14.9.2012:

Цены на золото резко выросли в четверг
  Итоги заседания ФРС США оказали значительную поддержку котировкам металла. 

 
Центральный банк заявил, что будет ежемесячно покупать ипотечные ценные бумаги на сумму 40 млрд долларов, и отметил, что может продлить покупки, если ситуация на рынке труда США не улучшится. ФРС также продлила прогнозируемый период низких процентных ставок до середины 2015 года с конца 2014 года. Кроме этого, было объявлено об увеличении срока «операции твист». Золото выигрывает от политики «легких денег», подобно той, о которой было объявлено в четверг, поскольку инвесторы ищут средство хеджирования от инфляции, рост которой может стать следствием этой политики. Также действия ФРС ведут к ослаблению доллара США, что увеличивает спрос на золото, с одной стороны, как альтернативный и более доходный актив, а, с другой стороны, вследствие снижения его стоимости для держателей других валют. В итоге котировки продемонстрировали резкий рост после оглашения итогов заседания ФРС.
 
С технической точки зрения, рост к сопротивлению 1800.00 выглядит весьма вероятным. Однако прорыв выше может оказаться затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к 1800.00 не исключено начало формирования краткосрочной коррекции. В то же время, диапазон 1650.00-1700.00, вероятнее всего, станет нижним пределом снижения цен в ближайшей перспективе, тогда как преодоление сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00.


Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Фундаментальный анализ на 14.9.2012:

14.09.12 Заседание ФРС: за и против!

 Итоги заседания Центробанка США 12-13 сентября.
·         ФРС будет выкупать ипотечные облигации MBS
·         ФРС расширяет период нулевых ставок до середины 2015 года
·         ФРС будет выкупать в объеме $40 млрд в месяц
·         ФРС будет покупать активы пока ситуация на рынке труда не улучшится
·         ФРС будет продолжать операцию Twist до конца года
·         ФРС сохранит стимулирующую политику на значительное время
·         ФРС будет продолжать операцию "Твист" до конца года
·         ФРС сохранит стимулирующую политику на значительное время
 
Общий итог - ФедРезерв превзошел большую часть ожиданий. Что в значительной степени обнадежило инвесторов -  это то, что программа выкупа активов оказалась бессрочной (open ended), то есть ФРС пообещал накачивать систему ликвидностью пока экономике действительно не станет лучше.  Не исключено, что QE3 растянется на ближайшие несколько лет. 
 
Скептики о QE3
40$ млрд в месяц (480$ млрд в год) на ипотечные облигации (MBS) – это несколько меньше, чем многие ожидали; изначально инвестиционные дома рассчитывали на сумму порядка 50$-60$ млрд ежемесячно или даже больше.  Все это может несколько смутить инвесторов в контексте того, что они могут усомниться, что озвученных масштабов QE3 будет достаточно для того, чтобы оживить американскую экономику  и сбить уровень безработицы ниже 8%. Помимо данного рода сомнений на рынке также могут в определенный момент возникнуть и спекуляции, что ФРС может со временем увеличить объем ежемесячных покупок бумаг с 40$ млрд до более значительных сумм.   
 
Другой негативный или скептический взгляд сводится к тому, что вливание денежных средств в систему посредством рынка ипотечных облигаций не даст значительного эффекта хотя бы потому, что с ипотечными облигациями сейчас все в порядке, а не так сложно, как в разгар 2008 года.
 
Торговля
Самая сильная реакция – рынок драгоценных металлов (Gold +1.97%, Silver +4.25%), который был перепродан предыдущие несколько кварталов и которому ничего не мешает так сильно расти. Далее мы выделили бы фондовый рынок США (S&P500 +1.45%), где также чувствуется сила игроков на повышение. Технический и фундаментальный анализ здесь преимущественно сейчас на стороне «быков».  Единственный вопрос для этих и других рынков, не росли ли мы сегодня исключительно на закрытии «коротких» позиций.
 
По-прежнему слабость мы видим на рынке нефти (Brent, WTI), где мы ждем подходящих условий для игры на понижение, а также полагаем, что потенциал роста курса EUR/USD на рынке Forex постепенно сходит на нет.  По нефти ждем окончательно выхода нефтяных котировок из узких ценовых диапазонов, сложившихся с начала августа (Brent 112$-116$), WTI (94.50-98). Что касается EUR/USD, то здесь рост может приостановится у сопротивления 1.30.  В остальном по EUR/USD мы смотрим на то, торгуемся ли мы ниже или выше 50-недельного (1.2950-1.30) и 200-дневного (1.28) скользящего среднего.  Для того, чтобы говорить о том, что долгосрочный нисходящий тренд в EUR/USD в силе, было бы неплохо увидеть курс евро ниже 50-недельного скользящего среднего. В противном случае, если мы закрываем две недели выше данного мувинга, то можно говорить о сломе нисходящей тенденции.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 17.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:'

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-sentyabrya-2012-goda

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ на 17.9.2012:


Несмотря на вероятность краткосрочного восстановления, среднесрочные перспективы доллара США остаются негативными.

 
EUR/USD'

Рис. 1. Дневной график
 
Пара стремится продолжиться к диапазону сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако достижение нижней границы диапазона может оказаться затруднительным вследствие сильной перекупленности, и вероятно формирование краткосрочной коррекции в направлении 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
 
GBP/USD

Рис. 2. Дневной график
 
Пара практически достигла сопротивления 1.6300, тестирование которого является вопросом самой ближайшей перспективы. Однако уверенный прорыв выше него может оказаться весьма затруднительным вследствие сильной перекупленности. При этом вероятно развитие краткосрочной коррекции, например, к отметке 1.6000, после чего прорыв выше 1.6300 будет выглядеть более вероятным, и в случае успеха он откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, в случае развития более продолжительно коррекции ниже отметки 1.6000 ее целью может стать сильная поддержка в районе 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY

Рис. 3. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 78.00, однако не смогла преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 78.50. При этом после преодоления поддержки 77.65 риски остаются понижательными, и ожидается возобновление нисходящего движения к ключевой поддержке в районе 75.55-76.00. В то же время, при закреплении выше 50-дневной SMA, вероятно, последует тестирование сопротивления 79.00-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, после чего возможен прорыв к сопротивлению 80.60. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD

Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла к сопротивлению 1.0610, однако преодолеть сходу его не удалось. Тем не менее, после непродолжительной консолидации ожидается новая попытка уверенного прорыва выше 1.0610, что в случае успеха подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. При этом отсутствие перекупленности указывает на высокую вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. Ближайшими поддержками являются 50- и 200-дневная SMA. Сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Анализ рынка металлов на 17.9.2012:

Золото еще немного укрепилось по итогам торгов пятницы
Решение ФРС США, принятое накануне, продолжило оказывать поддержку котировкам металла.

Инвесторы анализировали решение ФРС США о дополнительных покупках ипотечных ценных бумаг, а также оценивали возможность применения других механизмов денежно-кредитного стимулирования. На этом фоне они покупали золото, так как искали убежища от возможного роста инфляции и обесценивания доллара, которые могут стать следствие проводимой политики. Также золото пользуется спросом, как более надежный и доходный инструмент инвестирования. Однако рост котировок был значительно меньше, чем в ходе прошлой сессии, причиной чему отчасти является публикация некоторых более позитивных, чем ожидалось, данных из США. В частности, это касалось розничных продаж и потребительских настроений. В итоге котировки обновили локальный максимум, но не смогли значительно упрочить позиции.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась. Рост к сопротивлению 1800.00 выглядит весьма вероятным, однако прорыв выше может оказаться затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к 1800.00 не исключено начало формирования краткосрочной коррекции. В то же время, диапазон 1650.00-1700.00, вероятнее всего, станет нижним пределом снижение цен в ближайшей перспективе, тогда как преодоление сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00.


Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики AdmiraL Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 18.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-sentyabrya-2012-goda

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ на 18.9.2012:


Доллар США может еще немного упрочить свои позиции в краткосрочной перспективе, однако в среднесрочном плане ожидается дальнейшее развитие нисходящей тенденции.

 
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.3100. При этом не исключен немедленный дальнейший рост к нижней границе диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако более значительный рост выглядит затруднительным из-за сохраняющейся сильной перекупленности. Вместе с этим, также не исключено продолжение краткосрочной коррекции с целью тестирования 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. В данном случае последует снижение перекупленности и прорыв в направлении верхней границы диапазона 1.3300-1.3500. Между тем, при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
 
GBP/USD

Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.6200 и достижение сопротивления 1.6300 ожидается в самой ближайшей перспективе. Однако, учитывая сильную перекупленность, вероятность прорыва и закрепления выше относительно невелика, и ожидается формирование краткосрочной коррекции, например, к отметке 1.6000, после чего вероятна новая попытка прорыва выше 1.6300. В этом случае успех выглядит более вероятным, что откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, в случае развития более продолжительно коррекции ниже отметки 1.6000 вероятен выход к сильной поддержке в районе 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста.
 
 
USD/JPY

Рис. 3. Дневной график
 
Пара попыталась продолжить восстановление, однако была остановлена на подходе к 100-дневной SMA, являющейся нижней границей района сопротивления 79.00-79.65, где также проходит 200-дневная SMA. При этом на данный момент вероятно возобновление нисходящего тренда с целью тестирования ключевой поддержки 75.55-76.00. В то же время, при прорыве выше района сопротивления 79.00-79.65, вероятно, последует выход к сопротивлению 80.60. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD

Рис. 4. Дневной график
 
Пара корректируется после неудачной попытки преодолеть сопротивление 1.0610. Однако риски направлены в сторону роста, и обратный разворот тренда вверх может состояться уже от 50-дневной SMA, проходящей около 1.0400. При этом целью роста остается уверенный прорыв выше 1.0610, что подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Учитывая отсутствие перекупленности, высока вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. В то же время, в случая развития более продолжительной коррекции разворот тренда может состояться от 200-дневной SMA, проходящей около 1.0325, или из района сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Более существенное ослабление пары выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Анализ рынка металлов на 18.9.2012:

Цены на золото снизились в понедельник
Инвесторы переоценивали свои позиции после сильного роста на прошлой неделе.

Цены на золото резко выросли после того, как Федеральная резервная система  США объявила о третьей программе покупки облигаций, нацеленной на снижение стоимости заимствований. Однако рост выдохся с началом новой недели. Среди спекулятивных инвесторов прокатилась волна фиксации прибыли, которая отражала общую настороженность на финансовых рынках в понедельник. Также наблюдалось небольшое восстановление позиций доллара США, что негативным образом отразилось на золоте. Тем не менее, консолидация после столь существенного роста является естественным процессом и не ухудшает среднесрочных перспектив металла, который, вероятен всего, продолжит выигрывать от политики «легких денег», проводимой ФСР США, а также аналогичных мер других мировых ЦБ.
 
С технической точки зрения коррекция будет способствовать снижению перекупленности, и в итоге позволит протестировать сопротивление 1800.00. Прорыв и закрепление выше данной отметки откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. Ближайшей поддержкой является отметка 1700.00, которая до этого играла роль сопротивления. Более сильная поддержка располагается немного ниже отметки 1650.00, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA. При этом завершение текущей фазы коррекции и разворот тренда вверх ожидается уже на подходе к отметке 1700.00.


Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Фундаментальный анализ на 18.9.2012:

EUR/USD, WTI: поводы для снижения!

Одной из основных тем этой недели на рынке Forex вполне может стать тема коррекции или фиксации прибыли после бурного роста курса EUR/USD в предыдущие недели. Поводов к чему может быть несколько.
США
Сразу хочется отметить сейчас немалое количество критиков 3-его раунда количественного смягчения. Речь идет, как о его менее существенном влиянии на рынки, так и о том, что сами масштабы QE3 оставляют желать лучшего. Для сравнения, в рамках QE1 ФРС ежемесячно выкупал бумаг примерно на 120$ млрд, в рамках QE2 уже только на 75$ млрд, сейчас же речь идет о всего лишь 40$ млрд в месяц.
 
Вместе с этим скептики отмечают, что с кризисного 2008 года банки ощутимо повысили требования к заемщикам на рынке ипотечного кредитования, поэтому даже если ФедРезерв сумеет сбить ставки по ипотечным кредитам, все равно роста кредитования в данном секторе мы не увидим. Другим негативным моментом может быть то, что по факту принятия решения о запуске в США QE3 мы, скорее всего, увидим рост доходности Treasuries, что может не лучшим образом сказаться на стоимости кредита и перспективах американской экономики.
 
В контексте вышедшей в понедельник в США хуже ожиданий статистики от ФРБ Нью-Йорка (индекс в сентябре достиг -10.4 пунктов или минимумов с апреля 2009 года) отметим, что незначительные масштабы QE3 могут в случае дальнейшей публикации в США посредственных данных спровоцировать спекуляции, что нынешних стимулирующих мер может быть недостаточно, чтобы остановить спад в американской экономике. Нечто похожее, кстати, мы видим сейчас в случае с Китаем.
 
Европа
В Европе сейчас формально есть несколько поводов продавить пару EUR/USD в рамках технической коррекции к предшествовавшему росту. Первый связан с разочарованием по поводу встречи министров финансов ЕС в минувшие выходные на Кипре. Данное мероприятие довольно-таки четко указало на некоторый раскол в Европе относительно вопроса запуска единого банковского союза в ЕС. «Масло в огонь» в данном случае также может подливать дальнейшая неопределенность вокруг Греции, отсутствие прогресса в программе мер бюджетной экономии в стране, а также то, что решение о выделении стране очередного транша помощи может быть принято только в октябре.
 
Также поводом для коррекционного снижения пары EUR/USD на этой неделе может быть публикация в Европе неоднозначных макроэкономических данных. 18 сентября в Германии на рекордном минимуме за 8 месяцев может выйти индекс экономических ожиданий ZEW (прогноз -20, предыдущее значение -25.5), а 20 сентября индексы PMI Manufacturing за сентябрь могут напомнить о спаде деловой активности в отрасли 8-ой месяц подряд.
 
Китай
Еще один  повод для коррекции в рисковых активах, а заодно и аргумент в пользу возможного укрепления курса доллара на фоне этого, - это последний новостной фон из Китая. Основное разочарование в данном случае сводится к тому, что существенного смягчения денежной политики в регионе ждать не приходится.
 
·         Shanghai Composite Index -2.5%. Рекордное падение рынка акций Китая в сентябре.
·         Государтсвенное СМИ Xinhua News Agency (15.09), со ссылкой на директора Департамента экономического планирования государственного информационного центра: рост ВВП КНР в 2012 году превысит целевой уровень 7.5%.
·         Xinhua News Agency: Китай должен быть осторожным с денежной политикой, так как контролировать инфляцию может быть сложнее, учитывая последнее решение Центробанка США.
·         Citigroup понижает прогноз роста ВВП КНР на 2013 г. до 7.6% с 8%, отмечая слабый спрос на китайский экспорт.
·         Citigroup (экономист по Тихо-Океанскому региону): последние действия ФРС могут заставить другие центральные банки воздержаться от смягчения денежной политики, учитывая возросшие риски усиления инфляции.
 
 
Данный новостной фон, на наш взгляд, также может быть применим для игры на понижение на рынке нефти, где уже в понедельник мы наблюдали значительную слабость или падение нефтяных котировок за одну минуту на 3$ без видимых на то объяснений.
 
С точки зрения уровней в EUR/USD как первые цели для коррекции мы рассматриваем поддержку 1.29, далее 1.2750 или собственно 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2050 до 1.3160.
 
По WTI в качестве ориентиров для игры на понижение мы видим поддержку в районе 87$, а по Brent уровни $100-$102 за баррель.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

[Адмирал Маркетс Россия]

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 19.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-noyabrya-2012-goda

[Адмирал Маркетс Россия]

Технический анализ на 19.9.2012:


Доллар США немного восстановился, однако вместе с этим выросла вероятность возобновления среднесрочного нисходящего тренда.

 
EUR/USD

Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает консолидироваться с небольшим понижением, что не исключает немедленный дальнейший рост к нижней границе диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако более значительный рост по-прежнему выглядит затруднительным из-за сохраняющейся перекупленности. Вместе с этим, также вероятно продолжение краткосрочной коррекции с целью тестирования 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. В данном случае последует более значительное снижение перекупленности и последующий прорыв в направлении верхней границы диапазона 1.3300-1.3500. Между тем, при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
 
GBP/USD

Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше отметки 1.6200 и в краткосрочной перспективе ожидается тестирование сопротивления 1.6300. Однако, учитывая сохраняющуюся сильную перекупленность, вероятность прорыва и закрепления выше относительно невелика, и ожидается формирование краткосрочной коррекции, например, к отметке 1.6000, после чего вероятна новая попытка прорыва выше 1.6300. В этом случае успех выглядит более вероятным, что откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, в случае развития более продолжительно коррекции ниже отметки 1.6000 вероятен выход к сильной поддержке в районе 1.5700-1.5780, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста.
 
 
USD/JPY

Рис. 3. Дневной график
 
Пара тестирует район сопротивления 79.00-79.65, где также проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше указанного района позволит протестировать сопротивление 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако если разворот тренда состоится ниже 79.65, ожидается возобновление нисходящего тренда с целью тестирования ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD

Рис. 4. Дневной график
 
Пара удерживается выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.0400, что увеличивает вероятность возобновления восходящего тренда с целью уверенного прорыва выше сопротивления 1.0610, что подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Учитывая отсутствие перекупленности, высока вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. В то же время, в случая падания ниже 50-дневной SMA разворот тренда может состояться от 200-дневной SMA, проходящей около 1.0325, или из района сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Более существенное ослабление пары выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/