Тема: Аналитика от компании X-Trade Brokers

[X-Trade Brokers]

Недельный обзор украинского фондового рынка

 В Украине существует два банка, которые имеют большой риск стать банкротами: это Надра Банк и Укрпромбанк, у которых есть миллионы клиентов. Поэтому, если реально произойдет их банкротство, то падение на фондовом рынке Украины станет очень глубоким. Как заявила премьер-министр Юлия Тимошенко, сегодня идут переговоры относительно национализации двух вышеперечисленных банков с тем, что бы они в последующем имели возможности возвращать людям деньги. По официальным данным, 15 отечественных банков нуждаются в срочной поддержке.
Скорее всего, украинский фондовый рынок в скором времени начнет корректироваться, так как недавно вышедшие показатели по США повлияли на фондовые рынки Америки, Европы и Азии падением, что, безусловно, потом скажется и на нашем.
Наибольшим спросом пользуются акции Укрнафты на ожидании скорого собрания акционеров этой компании и большой волатильность на рынке нефти.
 
Недельный обзор рынка нефти

В последнее время сочетание слабого доллара и улучшение мировых бизнес-настроенией привели к разнонаправленному движению на товарном рынке. Скоординированный рост американских, японских и европейских фондовых индексов привело к тому, что нефть резко подорожала, пробив отметку в 76 долларов за баррель.
Тот факт, что хедж-фонды были осторожны и совершали позиции очень осторожно относительно долгосрочной тенденции, однако постоянно их наращивали, говорит нам о том, что любые глубокие коррекции на рынке нефти будет непродолжительным, так как бычий тренд, как ожидается, будет иметь продолжение.
Индекс доллара упал к пятинедельному минимуму на валютном рынке, что может помочь американским экспортерам и, соответственно, хоть сокращение рабочих мест продолжиться, но меньшим темпами. Уровень безработицы является очень важным индикатором по отношению к индексу потреблению США. Многих инвесторов беспокоит то, что потребительское доверие не будет расти в скором времени. А если посмотреть на недавние данные по ВВП США, то становиться четко ясно, что потреблению далеко до восстановления.
 

[X-Trade Brokers]

Недельный обзор рынка нефти

 
Стоимость барреля может показать дальнейшее снижение на фоне будущего роста запасов нефти в США с одной стороны, и с другой стороны – падением спроса на черное золото.
На сегодняшний день главные мировые валюты сильно завышены против американского доллара. Например, японская йена укрепилась до максимумов 1995 года, при этом экспорт в стране упал более чем на 37%. Правда, Масааки Ширакава (глава Банка Японии) заявил о том, что пока что «проблем» не видит. Другого мнения канадский Центробанк, который неоднократно проводил так называемые вербальные интервенции, согласно которым можно ожидать скорой валютной интервенции с целью удешевления канадского доллара против американского. Такие же заявления поступили и от Швейцарского Центробанка, согласно которому сильно дорогой франк может привести к подрыву экономики страны.
На фондовом рынке мы видим достижение новых годовых максимумов, что, вероятно, не подкреплено никак с фундаментальной точки зрения. Поэтому если даже рост и продолжится, то рано или поздно, но наступит сильнейшее его падение.
Таким образом, существует достаточно много факторов, которые указывают на возможное укрепление бакса в скором времени на валютном рынке, падением фондового рынка из-за перекупленности и начала сильной коррекции на рынке драгоценных металлов, что связано с недавним сильным его ростом.
Журнал “The Independent” вывесил статью, в которой пишется о сговоре между странами Персидского залива, Китаем, Россией, Японией и Францией, которые хотят прекратить использовать американский доллар во взаиморасчетах за нефть. Именно эта новость стала сильным катализатором на рост золота и серебра. Причем золото сделало новый исторический максимум очень быстро.
Согласно исследованиям Блумберга, стоимость нефти в ближайшее время должно упасть, за что высказались 38% опрошенных аналитиков, но во второй половине октября. 48% высказали мнение относительно падения уже в самое ближайшее время и 34% уверены в росте.
Недельный обзор ПФТС.
Индекс ПФТС по итогам торгов на этой недели вырос на 5% до 615,66 пункта.
 
Внешний благоприятный антураж, повышение фьючерсов на американские индексы и просто хорошие настроения инвесторов, располагают к «бычьему» тренду на ПФТС. Впрочем, нельзя исключать из поля зрения начало банальной фиксации прибыли.
Локомотивами же роста на сей раз, стали акции ГМК «ЭНЕРГОфишки», Мариупольтяжмаш, Сумское НПО им. Фрунзе, Укрнефть, Стирол, Укрсоцбанк и Укртелеком.
Поддержку росту выказала и гривна, которая всю неделю продержалась в узком коридоре 8,2-8,5 грн./долл.
Теперь, после стремительного роста, инвесторы начнут немного осторожничать. Сценарий по кардинальному изменению украинского ценового тренда в направлении падения станет особенно реальным, если на мировых биржевых рынках усилятся пессимистичные настроения, спекулянты начнут фиксировать прибыль, а фондовые индикаторы устремятся вниз. При возможной нисходящей коррекции мировых фондовых индикаторов индексная корзина ПФТС в зависимости от степени пессимизма и интенсивности продаж будет стремиться к значениям 550-500 пунктов.
Следующая неделя охарактеризуется выходом квартальных, финансовых отчетов компаний по всему миру, что станет индикатором «здоровья» всей мировой экономики, украинский ПФТС также проследует мировой тенденции.

[X-Trade Brokers]

Недельный обзор рынка нефти
Спрос на дизельное топливо в Китае продолжает расти, что может привести к последующему росту на рынке нефти до конца года. Китай – второй в мире по величие потребитель энергии.
 На сегодняшний день замечено, что рынок намного более охотно реагирует на данные, которые выходят из Поднебесной, чем из США, которая теперь является ведущей при формировании мировой стоимости нефти, а Штаты, в свою очередь – отстающим показателем. Таким образом, спрос на нефть пока что продолжает расти.
 Китайская экономика выросла на 8.9% в третьем квартале текущего года, при этом государство перерабатывает 600000 баррелей ежедневно.
 Если такая динамика сохраниться, тогда до конца текущего года черное золото будет стоить 85$/баррель, а к концу следующего достигнет отметки в 100$/баррель даже в том случае, если потребление и запасы нефти в Штатах будут находится на низких уровнях.
 По словам генерального секретаря ОПЕК Абдуллы аль-Бадри, картель может увеличить квоту добычи нефти на следующем заседании, которое состоится в декабре. "Сейчас мы находимся в весьма комфортной зоне, - сказал А.аль-Бадри. - Однако если цены продолжат рост, если запасы нефти сократятся до нормальных уровней и мы увидим реальный экономический подъем, тогда я уверен, что страны - члены ОПЕК увеличат добычу".

Украинский фондовый рынок: Недельный обзор
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции стран СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 15 по 21 октября 2009 года составил $450,8 млн, при этом неделей ранее приток составлял $187 млн, говорится в обзоре финансовой корпорации (ФК) "Уралсиб". Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции СНГ, с 1 января по 21 октября 2009 года составил $1,805 млрд.
Именно этот факт и отыгрывался на протяжении всей недели.
На "Украинской бирже" в пятницу лидерами роста стали акции "Стирола" - на 5,41%, "АвтоКрАЗ" - на 4,17%, Мариупольского металлургического комбината им.Ильича - на 4,09%. Лидерами по объему торгов были акции "Укрнафты" - заключено 126 сделок на 4,6 млн грн, "Азовстали" - 69 сделок на 3,2 млн грн, Алчевского металлургического комбината - 96 сделок на 2,9 млн грн., было заключено 706 сделок на 24,9 млн грн.
На ПФТС лидерами по объемам торгов стали акции Марганецкого горно-обогатительного комбината (2,2 млн грн), Шахты "Комсомолец-Донбасса" (2,1 млн грн).
Общий положительный эффект на фондовые площадки Украины оказывает стабилизация на валютном рынке Украины и закрепление курса в рамках 8,15-8,2 грн/долл.

[X-Trade Brokers]

Украинский фондовый рынок: Недельный обзор.
Ежедневный Индекс ПФТС с начала месяца увеличился на 4.67%, с начала квартала увеличился на 11.96%, с начала года увеличился на 105.51%.
Ежедневный объем торгов с начала месяца уменьшился на 91.00%, с начала квартала уменьшился на 70.83%, с начала года уменьшился на 10.58%.Максимальный ежедневный Индекс ПФТС был зафиксирован 15.01.2008 и составил 1208.61 пункта.
На этой недели торги на украинском рынке акций проходили на достаточно высокой волатильности. После падения в начале недели, который позволил индексу Украинской биржи достигнуть уровня 1480 пунктов, начался рост, в результате которого рынок вернулся к уровням закрытия предыдущего месяца.
Большее время торговой недели украинский рынок акций хоть и находился в "плюсе", но придерживался "бокового" тренда на фоне невысокой активности игроков. Однако с подъемом американских площадок в плюс, активность торгов на украинских площадках резко выросла.
Также общему росту на украинском рынке акций способствовал выход сильной квартальной отчетности "Мотор-Сичи", чистый доход которой за девять месяцев 2009 года увеличился на 78%, а чистая прибыль оказалась в 24 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года.

Индикаторы рынка
Данные на 06.11.2009   13:00
PFTS 619.44 1.92
UX 1532.67 +0.16%
UTX UAH 898.45 +0.90%


Недельный обзор рынка нефти
 Если посмотреть на тенденцию, которая длится на протяжении последних восьми месяцем, то очевидно, что мир находится на пути к восстановлению. Таким образом, таковое развитие событий имеет все шансы на дальнейшее развитие, чем может показать достаточно высокие отметки в 85 $/баррель или даже 90$/баррель уже к концу текущего года или начало следующего, что нельзя считать фантастикой. Существуют опасения относительно роста безработицы в США, однако и ранее этот показатель все время повышался, что не отражалось на рынке нефти падение. Напротив, наблюдается последующее восстановление ранее потерянных позиций из-за текущего финансового кризиса. Уровень безработицы в Штатах очень близко подошел к уровню 10%, однако и власти страны давно заявили о том, что пик безработицы еще впереди, который ожидается в 2010 году. Таким образом, можно говорить, что рынок уже учел эту негативную новость в своем росте.
"Черное золото" растет на ожиданиях увеличения спроса на энергоносители, вызванных признаками восстановления экономики США - крупнейшего потребителя углеводородов в мире. Подъему цен способствуют также ралли на фондовых рынках по всему миру и увеличение прогноза ВВП Австралии на следующий год.
Тем временем, в последнее время все чаще звучат заявления о том, что ОПЕК, вероятно, сохранит квоты на добычу нефти без изменений на следующей встрече, которая пройдет 22 декабря в ангольской Луанде. В этот раз об этом заявил глава ливийской нефтяной госкорпорации National Oil Corp. Шокри Ганем. "Нет никаких реальных признаков укрепления спроса, - отметил Ш.Ганем. - Если ситуация не изменится, думаю, что на заседании в Анголе не будет необходимости менять квоты".
Вместе с тем, товарные запасы нефти в США, по данным американского министерства энергетики, в последние недели остаются на 7% выше среднего уровня за последние 5 лет. "Запасы высоки, спрос остается низким, избыточных мощностей много. Цены могут вырасти, но если они не оправданы макроэкономическими показателями, они снова быстро упадут", - заявил Ш.Ганем.

[X-Trade Brokers]

Недельный обзор рынка нефти
Нефть выросла на 74% с начала текущего года, однако сейчас существенным сопротивлением выступает уровень 80 долларов за баррель. Текущая «несостоятельность» цены расти выше обозначенного уровня обуславливается фиксацией части длинных позиций. Вместе с тем, пока рынок торгуется выше отметки в 70 $/баррель – глобальный восходящий тренд будет продолжаться.
Еще в начале 2009 года пенсионные и хедж-фонды инвестировали преимущественно в сырьевые рынки, что и способствовало росту последних. Скоро они должны будут отчитываться перед вкладчиками, что может повлиять на их решение фиксировать длинные позиции. В таком случае дальнейший рост нефти закончиться.
Запасы нефти в США снизились на 0.9 миллионов баррелей, однако специалисты убеждают, что это все лишь проблемы с доставкой самой нефти в Штаты. Сама нефть никуда не делась, она находится в танкерах и будет доставлена в самое ближайшее время.
Экономика стран ОЭСР увеличиться на 1.9% в следующем году и на 2.5% в 2011 году. Еще в июне текущего года прогноз роста за год составлял всего 0.7%. С другой стороны, президент США Барак Обама недавно заявил о том, что постоянно увеличивающийся внешний долг страны может привести к полной потере доверия к доллару и это, в свою очередь, может привести к началу новой рецессии, по крайней мере, в самих Штатах.
Можно сказать наверняка, что текущий рост не совсем «идет в ногу» с ростом мирового потребления».
Международное Энергетическое Агентство (МЭА) указало на «желательный» уровень в 30 долларов за баррель для нефти, однако то, что черное золото будет расти в 2010 году – сомнений мало. Под конец следующего года цена может достигнуть уровня в 110 $/баррель.
 

Украинский фондовый рынок: Недельный обзор
Ежедневный Индекс ПФТС с начала месяца увеличился на 7.26%, с начала квартала увеличился на 14.73%, с начала года увеличился на 110.61%.
Ежедневный объем торгов с начала месяца уменьшился на 80.74%, с начала квартала уменьшился на 37.58%, с начала года увеличился на 91.39%.
На настроения украинских инвесторов повлияли макроэкономические данные, а также итоги торгов в США. Понижательное давление на индекс оказали акции технологического и потребительских секторов. Более глубокому падению ключевых индексов воспрепятствовали акции компаний финансового сектора, которые продолжили рост на сохранении оптимизма участников рынка. В частности, акции Bank of America прибавили 2,6%
Украинские фондовые рынкиколебались на протяжении большейчастинедели в боковом тренде, однако закончили недельную свечку ростом. Лидерами роста среди наиболее ликвидных акций были Азовсталь и Укртелеком. Акции машиностроительного сектора выросли меньше: Богдан Моторс, Стахановский вагоностроительный завод, а Мариупольский завод тяжелого машиностроения.
Ключевой новостью на энергорынке стало то что, Фондгосударственного имущества Украины (ФГИ) из-за отсутствия заявок вновь перенес продажу 25% Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) с 18 ноября на 25 ноября 2009 г., а также 25-процентных пакетов акций в Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) и Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) - с 13 ноября на 20 ноября 2009 г.

[X-Trade Brokers]

Недельный обзор рынка нефти
Ожидания в секторе занятости США не утешают хорошей статистикой. Экономика Штатов официально вышла из состояния рецессии, однако рост реального кредитования в стране не возобновился. Это может указывать на то, что расходы домохозяйств не будут расти, а значит, не будет расти спрос на топливо. В данном случае имеет смысл ожидать некоторого снижения стоимости барреля на неделе 7-11 декабря и далее до конца текущего года.
Отчет Министерства Энергетики США продемонстрировал рост запасов нефти (на 2,09 млн барр., до 339,9 млн барр) и бензина (на 4 млн барр., до 214,1 млн барр.). Кроме того, отчет подтвердил, что спрос на топливо в США остается весьма слабым, несмотря на восстановление экономики. По данным министерства, на прошедшей неделе спрос на топливо в целом сократился на 2,64%, с 18,820 млн барр. в день до 18,323 млн барр. в день. Потребление бензина в США снизилось за то же время на 1,64%, до 8,943 млн барр. в день.Таким образом, фундаментальных предпосылок к росту барреля в ближайшее время практически нет.
На валютном рынке слабый доллар подстегивает дальнейший рост стоимости барреля. Что касается долгосрочной перспективы, то американская валюта, скорее всего, будет дешеветь, однако в ближайшее время доллар может удорожиться ввиду того, что многие правительства слишком недовольны текущим положением дел, что может привести к некоторой коррекции (то есть удорожание доллара) в ближайшее время.
Согласно опросу Блумберга двадцать один аналитиков и трейдеров из 41 (или 51%) высказались о снижении стоимости барреля после 11 декабря. 5 респондентов, или 12%, уверены, что цены будут находится во флете до 15 декабря. 37% высказались за последующий рост на рынке.


Украинский фондовый рынок: Недельный обзор.
Ежедневный Индекс ПФТС с начала месяца увеличился на 3.07%, с начала квартала увеличился на 10.75%, с начала года увеличился на 103.30%.
Ежедневный объем торгов с начала месяца увеличился на 102.34%, с начала квартала увеличился на 0.57%, с начала года увеличился на 208.34%.
Большую часть недели торги на украинском рынке акций открывались "гэпом" вверх, однако утреннего импульса не хватало. И если с утра на рынке преобладали покупки, то затем становились заметны и продавцы, а к обеду рынок практически замирал на месте, активность игроков была минимальной. Поддержку рынку традиционно оказывали новости с глобальных рынков, согласно которым розничные продажи в еврозоне в октябре прекратили падение, рост ВВП еврозоны в третьем квартале оправдал прогнозы, а также позитивная статистика с рынка труда США. Кроме того, некоторую поддержку рынкам оказала новость о намерении Bank of America выплатить правительству долг в размере 45 млрд. долл
В январе-ноябре 2009 года, украинские трубные предприятия сократили производство труб из черных металлов, по оперативным данным, на 35,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года — до 1,458 млн. тонн, при этом в ноябре выпущено 120,6 тыс. тонн этой продукции. Рынок отметил это коррекцией: Авдеевский КХЗ потерял 0,20%, а Харцызский трубный завод стал ниже на 1,34% при ликвидности состоявшихся по ним сделок на 1 371 673,5 грн. и 86 710 грн. соответственно.

[X-Trade Brokers]

Украинский фондовый рынок: Недельный обзор
Украинские фондовые индексы в четверг продолжили позитивную динамику, в основном, на росте акций компаний металлургического сектора: по итогам торговой сессии индекс "Украинской биржи" вырос - до 1628,87 пункта, индекс ПФТС - до 622,25 пункта.
Лидеры:
14 января
ЭМИТЕНТ   грн   ИЗМЕНЕНИЕ, %
"Насосэнергомаш"   6,8   +70
Центральный ГОК   3,5   +22,81
Алчевский коксохим   0,49   +16,67
Днепровский меткомбинат им. Дзержинского   0,5   +16,28
Ясиновский коксохим   4,094   +8,31
Стахановский вагоностроительный завод   3,68   +6,98
"Азовсталь"   3,185   +6,7
Сумское НПО им. Фрунзе   66,5   +6,4
"Дакор Вест"   92,5   +6,32
Крюковский вагоностроительный завод   19,3   +6,04
 
Источник: "Украинская биржа"
ЭМИТЕНТ   грн   ИЗМЕНЕНИЕ, %
Стахановский вагоностроительный завод   3,78   +12,84
"Донбассэнерго"   62,75   +8,6
"Днепроэнерго"   766   +7,74
"Азовсталь"   3,19   +7,05
Енакиевский метзавод   195,4   +5
Авдеевский коксохим   12,55   +2,87
Алчевский меткомбинат   0,22   +2,45
"Центрэнерго"   10,3   +1,58
"Укртелеком"   0,47   +1,5
"Райффайзен Банк Аваль"   0,27   +1,5
 
Источник: ПФТС
Положительный фон для роста украинского рынка обеспечила позитивная динамика мировых фондовых площадок в среду и открытие российского рынка в четверг уверенным ростом, в результате чего украинские индексы за первые два-три часа торгов выросли на 1,5-2%. В середине торгов, рынок стабилизировался и держался в течение торговой недели на достигнутом уровне, причем среди ликвидных бумаг наиболее активный спрос был в акциях компаний сектора металлургии и машиностроения.
Лидерами по объему торгов стали акции Енакиевского металлургического завода - заключены 228 сделок на 5,6 млн грн, "Азовстали" - 237 сделок на 5,1 млн грн, Алчевского металлургического комбината - 190 сделок на 4,7 млн грн. Всего на "Украинской бирже" заключены 2,248 тыс. сделок на 48,6 млн грн.

Недельный обзор рынка нефти
Стоимость барреля показала нисходящее ралли на неделе 11-15 января. Одной из главных причин такому движению стало увеличение количества заявок по безработице в США, которое достигла отметки 444000 от уровня 433000. Негативным фактором также стало неожиданное снижение розничных продаж на 0.3% при прогнозе увеличения на 0.4%. Эти два фактора стали достаточно существенными, что бы покалебить уверенность рынка в последующем улучшении экономической ситуации США.
Неделя с 11 по 15 января стала первой, на протяжении которой стоимость барреля начала резко снижаться после того, как на протяжении месяца стоимость нефти уверенно росла.
Рынок так и не смог уверенно зафиксироваться выше отметки 80 доллар за баррель, и пока цена находится ниже указанной отметки, существуют все предпосылки к снижению. Для того, что баррель все-таки смог преодолеть отметку в 80 $/баррель, мировой экономике необходимо показать существенный рост, чего на сегодняшний день пока что не наблюдается.
Йена и доллар укрепились по отношению к высокодоходным валютам на фоне опасения замедления китайского банковского кредитования, что указывает на снижение темпов роста третьей мировой экономики. Стоимость нефти на этом фоне может упасть в скором времени на фоне возможного увеличения запасов нефти в США, за что высказались 41 аналитиков, опрошенных Блумбергом. За то, что стоимость барреля покажет нисходящее ралли к концу января, высказалось 42% респондентов, опрошенных Блумбергом. Тридцать респондентов, или 32% выразили уверенность в дальнейшем росте и 26% уверенны в боковом колебании рынка нефти в ближайшее время.
Комиссия по надзору над товарными фьючерсами предложила ввести ограничения по спекуляциям с энергетическими ресурсами, которые могут ограничить инвестиции крупных банков и дилеров на рынке нефти, природного газа, топочного мазута и бензина.
С технической точки зрения, на недельном масштабе рынка нефти наблюдается возможная разворотная фигура «восходящий клин», которая формируется достаточно долгое время, а именно – со второй половины 2009 года. Поэтому нисходящий пробой указанной фигуры может стать серьезным сигналом на изменение сильного восходящего тренда на нисходящий. При этом осцилляторы уверенно указывают на медвежью дивергенцию, которая к данному моменту достаточно сильно затянулась, что «добавляет масла в огонь».

[X-Trade Brokers]

Прошедшая неделя закончилась обвалом на мировых фондовых рынках
(фундаментальный обзор фондовых индексов Европы)

Прошедшая неделя начиналась достаточно оптимистично, однако концовка оказалась катастрофической. Первый торговый день основные фондовые индексы Европы завершили на положительной территории, этому способствовало решение стран еврозоны и МВФ увеличить объем пакета финансовой поддержки Греции до €110 млрд. в обмен на резкое сокращение расходов бюджета. Греция согласилась принять жесткие меры экономии в обмен на €110 млрд. от стран еврозоны и МВФ. В соответствии с планом Афины должны значительно сократить свои государственные расходы, заморозить зарплаты и пенсии на три года, увеличить налог на добавленную стоимость с 21% до 23%. Процесс выполнения Грецией своих обязательств будет контролироваться Европейским Союзом поквартально. Предполагается, что после всех необходимых мер размер бюджетного дефицита в Греции к 2014 году сократится с 13,6% до 3% от ВВП, что является среднеевропейской нормой. Однако уже на следующий день беспокойство инвесторов по поводу долгов Греции, Португалии и Испании усилило предупреждение рейтингового агентства Moody's о возможном понижении рейтинга государственных облигаций Португалии. Пересмотр рейтингов Португалии будет длиться около трех месяцев, в результате они могут быть понижены на одну или даже две ступени. В четверг состоялось заседание Европейского центрального банка, по итогам которого, как и ожидалось, было принято решение сохранить ставки на уровне 1%.

В четверг на рынках произошел безприциндентный случай, котировки основных фондовых индексов мира обвалились в считанные минуты на 6% - 9%. К концу американской торговой сессии индексы частично отыграли потери и в среднем потери составляли порядка 3%. Наибольшие потери понесли компании Bank of America, General Electric, Boeing, Hewlett-Packard и American Express. Такую распродажу можно расценивать, как невозможность экономики быстро выйти из кризиса. Инвесторы продолжают переводить капитал из акций и рискованных облигаций в более безопасные активы, например, казначейские облигации США и золото. Однако, многие не верят в то, что лущившееся произошло именно из-за опасений об экономике еврозоны. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) уже начала расследование по обвалу фондовых индексов.
Существует информация, что это падение могло быть вызвано ошибкой одного из трейдеров в Citigroup.

В данный момент инвесторы ждут от ЕЦБ новых решительных действий направленных на предотвращение назревающего общеевропейского долгового кризиса, до тех пор, пока такие меры не будут предприняты, мировые фондовые рынки будут оставаться под сильным давлением.


Тема: Самый большой обвал на рынке нефти за последние 16 месяцев

Произошел самый мощный обвал на рынке нефти с января 2009 года. Этому движению способствовал существенное снижение стоимости евродоллара на валютном рынке. В начале неделе, 3 мая, нефть достигла нового годового максимума на уровне 89.54 доллара за баррель, однако на этом восходящее движение закончилось. После того, как фондовый рынок США начал резко падать, нефть отреагировала на это достижением уровня в $77 за баррель. Инвесторы все меньше верят в то, что мировой кризис полностью завершился и что на сегодняшний день следует ожидать только восстановления глобальной экономики. При этом евро упал в район минимумов 2008 года, когда завершалась рецессия.   
Еще одним фактором, толкнувшим стоимость нефти вниз – стал очередной рост запасов нефти в США, которые увеличились 13 раз подряд за последние 14 недель, согласно докладу министерства энергетики США за 5 мая.
Рынок не устраивает текущая ситуация с экономикой Греции, существуют определенные страхи относительно повторения греческого сценария и в других европейских странах, таких как Испания и Португалия. Правительство Греции приняло закон, согласно которому страна может получить пакет помощи от ЕС и МВФ в размере 110 миллиардов евро ($ 140 миллиардов), однако эта новость не смогла предотвратить рост на рынке облигаций, что приводит к увеличению стоимости заимствований для Испании и Португалии. Американский фондовый рынок Dow Jones Industrial Average после этого обвалился ниже уровня 1 000, что стало самым сильным снижением в процентном выражении с 1987 года.
 В случае продолжения нисходящего тренда по паре евродоллар, можно с уверенностью говорить о новой силе снижения и на рынке нефти. Многим европейским странам придется взять на вооружение достаточно жесткие условия экономии бюджета, что приведет к уменьшению спроса на черное золото со стороны ЕС.
В ближайшем будущем следует ожидать продолжения нисходящего тренда на рынке нефти. При этом возможен максимальный восходящий откат к уровню 85 долларов за баррель, что может обусловлено закрытием коротких позиций.
   
 

[x-trade]

Недельный обзор валютного рынка 31 мая – 6 июня

Прошедшая торговая неделя прошла под знаком укрепления американской валюты. В конце недели доллар достиг очередных максимумов по отношению к конкурирующим валютам, при этом попытки высокодоходных валют к восстановлению активно использовались участниками рынка для продаж. Стоит отметить, что, несмотря на достаточно позитивную статистику из Еврозоны единая валюта, как и другие рисковые активы, оставалась под давлением, и в конце недели обновила четырехлетний минимум. 
Из данных, публиковавшихся в ходе прошлой торговой недели, стоит выделить прирост ВВП Канады, который превысил показатели консенсус-прогноза, что оказывало поддержку канадской национальной валюте, наряду с повышением ставки Банком Канады, вплоть до пятницы. ВВП Австралии вырос до 0.5%, несколько не дотянув до прогноза, при этом регулятор не стал в очередной раз повышать ставку.
Что касается Еврозоны, то как уже отмечалось выше, основной объем данных был позитивным. Так, индекс делового климата в мае вырос до 0,34 пункта, прогнозировали 0,2 пункта, предыдущее значение 0,23 пункта, индекс потребительских цен также продемонстрировал рост до уровня 1,6%, немного не дотянув до прогноза 1,7. Также стоит выделить повысившийся до отметки 10,1% уровень безработицы в Еврозоне, и снизившийся в Германии аналогичный показатель, показавший значение 7,7%, который является минимальным за три года. Значимым негативом для евро стала публикация объемов розничных продаж в четверг, которые снизились на -1.2%, в то время как ожидался рост до отметки 0.1% м/м.
Самой ожидаемой новостью недели стала публикация данных по рынку труда в Штатах. Так уровень безработицы снизился с 9,9% до 9,7%, а занятость в несельскохозяйственных отраслях возросла на 431 тыс. - сильнейшим образом более чем за десятилетие, при более близком рассмотрении ситуация на рынке труда не внушила особого оптимизма. Основным фактором роста занятости стал масштабный прием на работу временного персонала для проведения переписи населения - 411 тыс. человек, а занятость в частном секторе увеличилась крайне слабо - всего лишь на 41 тыс. человек; при этом причиной сокращения уровня безработицы послужило, по всей видимости, уменьшение численности рабочей силы. Такая ситуация привела к снижению основных фондовых индексов развитых стран и массовым покупкам доллара против большинства конкурентов.
По всей видимости, давление на единую валюту и другие рисковые активы не ослабнет еще некоторое время, учитывая тот факт, что на рынок поступили новости о том, что примеру Греции может последовать и Венгрия - стране вряд ли удастся избежать кризиса наподобие греческого. Представитель нового правительства Венгрии подтвердил, что государственные финансы оказались в гораздо худшем состоянии, чем ожидалось, и что вероятность избежания кризиса по греческому сценарию очень мала.
 
Антон Козюра,
аналитик X-trade Brokers
www.x-trade.com.ua

Недельный обзор рынка нефти 31 мая – 6 июня

На неделе с 31 мая – 4 июня на рынке нефти установился диапазон движения между уровнями $71.48-$76.49 за баррель. На протяжении недельных торгов наблюдался боковой тренд, который можно назвать коррекцией или приостановкой снижения стоимости барреля. Уровень числа занятости в США оказывает негативное влияние на надежды восстановления американской экономики. Число занятых оказалось намного ниже, чем ожидалось рынком. Так, по прогнозам, занятость в несельскохозяйственном секторе должно было увеличится на 521 000, однако рост составил всего 431 000. Это свидетельствует о том, что и потребление нефти будет значительно ниже, чем можно было предполагать ранее. В целом же, правительство наняло 411 000 временных рабочих в 2010 году. Таким образом, говорить о последующем росте на рынке нефти не приходится. В ближайшее время можно ожидать снижение цены на черное золото в пределы 60 долларов за баррель.

Прус Ростислав,
Аналитик X-Trade Brokers
www.x-trade.com.ua

[XTB]

Российские индексы начали неделю умеренным снижением

В понедельник, 7-ого июня, российский фондовый рынок закрылся в красной зоне. Индекс ММВБ упал на 0,86% до отметки 1322,00, индекс РТС — на 1,46% до отметки 1340,82.

На ММВБ лидерами падения стали акции «Газпромнефть», подешевевшие на 4,1%, «Ростелеком» — на 1,67%, «Газпром» — на 1,43%, «Сургутнефтегаз» — на 0,25%, «ЛУКОЙЛ» — на 0,4%. Акции «Сбербанк» подросли на 1,27%. На РТС акции «Газпром» подешевели на 1,54%, «Норникель» — на 1,39%, «ЛУКОЙЛ» — на 0,21%. Акции «Сбербанк» поднялись в цене на 1,2%, «Роснефть» — на 0,05%.

Российские площадки, как и ожидалось, открылись вчера сильным падением из-за негативного внешнего фона, но благодаря ценам на нефть и фьючерсам на американские индексы, которые показали положительную динамику, российские индексы смогли отыграть большую часть падения к концу сессии. Так же сильную поддержку рынку оказали новости из Германии: объем заказов промышленных предприятий в апреле повысился на 2,8% по сравнению с мартом, при том, что прогнозировалось снижение на 0,4%. Этот показатель растет уже второй месяц подряд. По сравнению с аналогичным месяцем предыдущего года показатель вырос в марте на 29,6%, при ожиданиях роста на 25,4%.

Главным «героем» дня оказался «Сбербанк», акции которого подросли в цене более, чем на 1%. Это обусловлено тем, что чистая прибыль «Сбербанк» в I квартале по МСФО составила 43,5 млрд. руб., при прогнозах 38,7млрд. руб. Для сравнения, годом ранее эта прибыль была 0,6 млрд. руб.

Внешний фон умеренно негативен, потому сегодня рынок должен открыться умеренным снижением и продолжить свое падение.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

[XTB]

Внешний фон не позволяет расти российским индексам

Вчера, 8 июня, торги на российском фондовом рынке вновь завершились в красной зоне. Индекс ММВБ упал на 1,56% до отметки 1301,41, индекс РТС — на 1,88% до отметки 1315,61. На ММВБ лидерами падения стали акции «Газпром», упавшие в цене на 2,01%, «Роснефть» — на 3,94%, «ВТБ» — на 3,83%, «ЛУКОЙЛ» — на 1,24%, «Сбербанк» — на 0,27%. На РТС акции «Роснефть» подешевели на 3.45%, «ВТБ» — на 3.35%, «Газпром» — на 2.07%, «Сбербанк» — на 0.25%.

Торги на российских площадках открылись небольшим ростом благодаря восстановившимся азиатским фондовым рынкам, растущих в цене фьючерсов на американские фондовые индексы, и положительной динамики стоимости нефти и металлов. Но закрепить позиции и продолжить рост российским индексам не позволила отрицательная динамика на западных площадках. Европейски индексы снизились из-за тяжелой ситуации в Венгрии и из-за того, что в июле ожидаются большие платежи по долгам Испании — 31,5 млрд. евро. Масла в огонь так же подлил американский банк Goldman Sachs, против которого возбуждено уголовное дело по обвинению в спекуляции деривативами в преддверии кризиса. Торги на американских фондовых площадках тоже открылись в «минусе».

Подобные новости продолжать колебать рынки и высокая волатильность на российских площадках сохранится в ближайшие недели. Сегодня вновь ожидается умеренное падение котировок российских компаний.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

[XTB]

Российские индексы умерено растут в ожидании важных новостей

В среду, 9 июня, торги на российских фондовых площадках завершились небольшим ростом основных биржевых индексов: индекс ММВБ прибавил 1,05%, до отметки 1315,13, индекс РТС — 1,44%, до отметки 1 334,55.

Лидерами повышения на ММВБ стали акции «Сургутнефтегаз», которые поднялись на 1,3%, «Сбербанк» — 1,3%, «ВТБ» — на 1,8%, «Газпром» — на 0,5%, «Роснефть» — на 0,1%. На РТС выросли в цене акции «Транснефть» — на 2.5%, «ВТБ» — на 1.85%, «Сбербанк» — на 1.34%. Объем торгов акциями на ММВБ составил 46,19 млрд. руб., на РТС — 16,6 млрд. руб.

Вчера российский фондовый рынок открылся ростом котировок. Этому способствовал позитивный внешний фон: рост цен на нефть и завершившиеся во вторник в зеленой зоне торги в США. Так же росту способствовало рост американских фондовых индексов, которому помогло заявление главы ФРС - Бена Бернаке, который сказал, что долговой кризис ЕС не окажет сильного влияния на американский фондовый рынок и восстановление экономики США продолжится. Но этой новости очевидно было недостаточно, и к вечеру рост американских индексов сменился падением. Это вызвало продажи и российских акций.

Столь небольшие колебания российского рынка вызваны ожиданием ключевых новостей недели из США: статистика по розничным продажам и индексу настроений потребителей, публикуемых Мичиганским университетом.

Фон для открытия российских торгов сегодня умеренно положительный. Несмотря на то, что торговая сессия в США накануне закрылась снижением, наблюдается уверенный рост фьючерсов на американские индексы на фоне положительной динамики на торговых площадках Азии. Нефть так же заметно подорожала. Резюмируя все вышесказанное, сегодня мы ожидаем умеренного роста российских индексов.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

[XTB]

Банк Morgan Stanley оценил РФ «выше рынка»

В минувшую пятницу, 18 июня, торги на российских площадках завершились небольшим ростом основных индикаторов: индекс ММВБ подрос на 0,85%, до отметки 1367,71 пункта, индекс РТС — на 0,63%, до отметки 1409,43 пункта. Лидерами роста стали бумаги «Сбербанк», подорожавшие на 2,29%, «Газпром» — на 1,79%, «Роснефть» — на 0,75%, «ВТБ» — на 1,94%. Акции «ЛУКОЙЛ» упали в цене на 0,59%. Объем торгов акциями на ММВБ составил 50,62 млрд. руб., на РТС — 13,1 млрд. руб.

В конце недели российский фондовый рынок показывал высокую волатильность и положительную динамику, хотя ликвидность традиционно для пятницы была невысокой. На фоне положительной внешней атмосферы днем рынок умеренно рос, а вечерний рост был обусловлен заявлением банка Morgan Stanley, который рекомендовал инвесторам вкладывать не в китайские акции, а в российские. Оценка Российской Федерации, как страны, была пересмотрена в положительную сторону.

Внешний фон для торгов на российских площадках сегодня умеренно позитивный: торговые площадки США в пятницу закрылись небольшим ростом, сегодня фьючерсы на американские индексы демонстрируют положительную динамику, азиатские рынки так же растут. Нефть и золото открыли неделю ростом.

Ближайшая важная новость – заседания Большой Восьмерки (G8) и Большой Индустриальной Двадцатки (G20), которые пройдут в Канаде 25-28 июня. Предположительно там будут обсуждаться «европейские долги».

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

[XTB]

Российский фондовый рынок стремится за «поднебесной»

По итогам торговой сессии в понедельник, 21 июня, индекс ММВБ поднялся на 2,81% до отметки 1406,21, индекс РТС — на 3,44% до отметки 1457,95. На ММВБ лидерами роста стали акции «Сбербанк», которые выросли на 4,63%, «Газпром» — на 2,18%, «ЛУКОЙЛ» — на 2,55%, «ВТБ» — на 1,9%, «Роснефть» — на 1,12%. На РТС лидерами роста оказались бумаги «Транснефть», выросшие в цене на 8,53%, «Северсталь» — на 7,73%, «Сбербанк» — на 5,62%, «ПолюсЗолото» — на 4,62%.

Российские фондовые площадки вчера открылись ростом и сохраняли положительную тенденцию весь день на фоне позитивного внешнего фона: положительная динамика на европейских (индекс FTSE прибавил 0,8%), азиатских и американских (индекс S&P 500 прибавил 0,93% к 18:45 по Мск), фондовых площадках и рост нефти (марка Brent — 78,82 долл./барр.). Этот подъем был вызван новостями из «поднебесной», где Народный Банк Китая сообщил о продолжении реформирования курсовой политики: останутся неизменными установленные границы колебания юаня - 0,5% в день. Это свидетельствует о том, что Пекин отказывает от жесткой привязки юаня к доллару, которая была введена в начале кризиса.

Российские индексы сохранят умеренную позитивную динамику, но на сильный рост рассчитывать не стоит, подарки из Китая случаются не каждый день. Так же на рынки могут повлиять резкие заявления по итогам заседания ФРС США, которое пройдет завтра, относительно политики изъятия избыточной ликвидности и возможного замедления роста экономики США во второй половине 2010 года.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

[XTB]

Российский фондовый рынок замер в ожидании новостей из США

Вчера, 22 июня, российские фондовые площадки закрылись в небольшом минусе: индекс ММВБ упал на 1,29% до отметки 1388,11, индекс РТС — на 1,58% до отметки 1434,93. Лидерами падения стали акции «Роснефть», опустившиеся на 2,31%, «Газпром» — 2,11%, «ВТБ» — на 1,74%, «ЛУКОЙЛ» — на 0,60%, «Сбербанк» — на 1,92%, «РусГидро» — на 0,56%. Акции «Ростелеком» подорожали на 3,84%.

Утро на российском фондовым рынке началось с небольшого роста, но слишком многие участники торгов решили зафиксировать свои прибыли, после подъема в понедельник. Поводом для опасений трейдеров стало падение американских индексов и снижение цен на нефть. Масла в огонь подлили европейский торговые площадки, которые накануне закрылись в минусе после недельного роста. Так же на российские биржи оказывает негативное влияние, предстоящее заседание ФРС США.

Сегодня день начнется слабой динамикой вплоть до выступления главы ФРС США Бена Бернанке по вопросу повышения процентной ставки. Напомню ,что ранее аналитики прогнозировали, что ставка будет оставлена без изменений, на уровне 0-0,25%.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.