Тема: Adrenalin Forex: мы вам скажем где продавать, а где покупать

[Stivemeister]

Вчерашний ВВП

Мы продаем USDJPY, CADJPY, GBPJPY, готовимся открывать длинную позицию в EURGBP, шортить GBPAUD.

Оптимизм попытался вернуться на финансовые площадки, но comeback не удался. После некоторого головокружения доллар и иена вновь начали укрепляться, причем последняя чувствует себя много увереннее остальных валют. Мы считаем, что американец вполне может остаться под маржинальным давлением, однако открывать длинные позиции в парах вроде EURUSD, AUDUSD на текущих уровнях мы не решаемся. По крайней мере, до свершения здоровой коррекции как минимум до 61,8% от последней волны роста.

Новостной фон пока совершенно не способствует восстановлению желания рисковать. Сегодня рынок получил крайне слабые цифры по ВВП Германии за I-й квартал, когда темпы сокращения экономики составили 6,9% г/г. Мы не думаем, что этот показатель станет причиной разворота EURUSD, но потерять несколько фигур пара вполне способна. Тем не менее, не стоит забывать, что любые цифры по ВВП – это цифры вчерашнего дня, поэтому рынок отыгрывает их достаточно быстро.

Нашей основной торговой идеей краткосрочно остается шорт в кроссах с иеной. Двигателем коррекции здесь станет падение USDJPY ниже диапазона 94.50-95.10, что откроет дорогу к 92.5. В силу того, что доллар-иена является наиболее ликвидным инструментом, эффект от его падения будет ощущаться во всех кроссах. Трейдеры могут также взглянуть на CADJPY и GBPJPY как варианты для продажи. Канадец в этом сочетании подвержен наиболее сильному техническому давлению, фунт – фундаментальному, соответствующие цели – 79 и 140 иен.

Источник - "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Большой инвестор хочет риска

Мы наблюдаем за рынком, будем продавать USD, если сегодняшнее закрытие EURUSD пройдет выше 1.3410, фиксируем прибыль в JPY-кроссах.

Новая неделя началась мрачным продолжением коррекции, начавшейся несколько торговых сессий назад. Однако никаких признаков того, что эта коррекция должна зайти сколько-нибудь далеко, нет. Наоборот, долларовые пары смогли удержаться выше ключевых уровней поддержки, а кроссы с иеной даже пытаются совершить разворот. Мы не спешим принимать участие в этом всплеске радости, однако уверены, что на ближайшие несколько недель верной позицией будет именно шорт в USD и JPY.

Подобная точка зрения основывается на крайне важных фундаментальных соображениях. Главным образом, это действия азиатских суверенных фондов. Китай и Сингапур практически синхронно заявили о том, что собираются диверсифицировать часть своего консервативного портфеля, добавив туда риска. Подобные шаги крайне своевременны: в условиях агрессивного проведения политики количественного смягчения не волноваться о своих сбережениях в бондах невозможно. Государственные потоки будут сопровождаться капиталом частных фондов, многие из которых не успели поучаствовать в последнем ралли на фондовых рынках. Следствием этого станет новая порция продаж доллара и иены. А больше других укрепятся валюты стран, где ставки еще не упали ниже 2-3%.

Источник - "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Слишком далеко, слишком быстро

Мы воздерживаемся от открытия новых коротких позиций в USD, ждем коррекции в EURUSD хотя бы до 1.3840.

Индекс доллара тестирует одну из критически важных поддержек: психологически и технически значимый уровень в 80 пунктов. EURUSD приближается к первому уровню сопротивления в районе 1.41, а коррекция в USDJPY может вернуть пару в район 95.70. Однако мы не считаем разумным тактически отыгрывать укрепление американца, лишь частично фиксируя прибыль по шортам. Эта неделя будет крайне насыщенной, и целый ряд событий может сильно двинуть рынок в ту или иную сторону. В частности, будет опубликована масса макроэкономической статистики. На каждый день запланирован выход цифр, способных так или иначе повлиять на форекс.

Но даже более интересными будут аукционы Казначейства США по размещению трежерей, и мы рекомендуем обратить на них пристальнейшее внимание. Во вторник состоится продажа двухлетних бумаг на $40 млрд., в среду - пятилетних на $35 млрд., а в четверг - семилетних на $26 млрд. В случае, если результаты любого из аукционов вдруг окажутся слабыми, мы вновь начнем наращивать короткие позиции в USD. Под слабостью понимается либо пониженный bid-to-cover (коэффициент превышения объемов спроса над объемами предложения), либо подавленный спрос со стороны нерезидентов (indirect bid). И наоборот, если результаты окажутся нормальными, мы с подозрением будем смотреть на последнее падение американца и задумаемся о стратегическом лонге, однако говорить об этом пока рано.

Источник - "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Лето становится жарче

Мы продаем NZDUSD по 0.6630 с целью 0.6150, GBPUSD по 1.64 с целью 1.583, EURUSD по 1.4 с целью 1.374, EURJPY по рынку с целью 131.8, GBPJPY с целью 150.

Данные по количеству рабочих мест действительно смогли повлиять на рынок: основные технические коридоры были пробиты. А там, где они сумели устоять, появились мощные медвежьи сигналы. Это, в частности, случай EURUSD, которая пока еще остается в растущем канале (с нижней границей 1.394), но этот инструмент никогда не являлся лакмусовой бумажкой общих настроений. Намного показательнее, например, график NZDUSD, где испорчена попытка нарисовать бычий флаг. Новозеландец - наиболее чувствительная к риску валюта, и уход ниже растущей поддержки является как минимум предвестником более серьезной коррекции. Ее цель расположена на уровне 0.615, но есть смутное ощущение, что этим дело не закончится.

Фундаментально у инвесторов действительно в четверг появился повод выйти из высокодоходных валют. Это даже не резкое сокращение количества рабочих мест, а данные по заработной плате и средней длине рабочей недели. Часовая компенсация труда в июне осталась на уровне предшествующего месяца, что существенно хуже прогноза ее роста на 0,2%. В годовом выражении зарплата пока растет на 2,7%, но надолго эффекта базы не хватит. Если американцам не станут платить больше, годовая динамика заработной платы покажет негативное ее изменение, что является классическим признаком наступившей дефляции. Кроме того, не может не беспокоить и резкое падение количества отработанных часов, сократившееся в июне на 7%. Говорить каком-либо восстановлении экономики на фоне такой цифры просто неуместно. Главными победителями от публикации столь удручающих данных как обычно окажутся доллар и иена.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Поехали

Мы продаем GBPUSD с целью 1.592, AUDUSD с целью 0.77, GBPCAD с целью 1.865, EURJPY с целью 131, GBJPY по 154.5 с целью 151, покупаем EURGBP с целью о 0.8780.

Доллар и иена дорожают все быстрее, и что самое главное, эта тенденция сохраняется в преддверии важнейших технических уровней. На прошедшей неделе мы уже отмечали, что сломлена восходящая поддержка в NZDUSD, сегодня аналогичное событие произошло и в GBPUSD. Фунт вообще катастрофически слабо смотрится во всех вариантах. Нам более всего нравится шортить GBPCAD - кросс, в котором нарисована классическая голова-плечи. Британец сегодня может пытаться отскочить перед тем, как Банк Англии начнет выкуп облигаций, однако сразу после аукциона ожидается новая волна продаж стерлинга. Напомним, что сами монетарные власти Соединенного Королевства прилагают все усилия, чтобы ослабить национальную валюту. В частности, долговые бумаги приобретают в основном у иностранных инвесторов, чтобы те потом продали фунт, снизив его стоимость.

Длительность и мощь текущей волны покупок USD и JPY будет зависеть от макростатистики и корпоративных отчетностей в США. Сегодня рынок получит индекс ISM в сфере услуг. Ожидается показатель на уровне 46, что всего на два пункта выше значения мая. Неприятный сюрприз здесь больно ударит по желанию рисковать, так как игра на восстановление мировой экономики базировалась именно на опережающих индикаторах. Если настроения в деловых кругах вдруг начнут портиться до того, как улучшится ситуация в реальном секторе, последнее ралли EUR, GBP, AUD и прочих может кануть в лету. Мы особенно остерегаемся лонгов в валютах развивающихся стран. Если трейдеры оперируют с RUB, CZK, TRY, то здесь стоит быть вдвойне осторожными. По мнению аналитиков AForex, пара USDRUB в этом году еще не достигала своих максимумов.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Больше не смягчают

Мы наращиваем шорт в GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD на отскоках, держим короткие позиции в AUDJPY, NZDJPY, GBPJPY.

Накануне на форексе случилась достаточно мощная коррекция, изрядно подпортившая нервы тем трейдерам, кто слишком поздно купил USD и JPY. Для нас же это крайне удачный момент нарастить длинную позицию в американском долларе и иене. Игра против риска сейчас представляется наиболее разумной тактикой – в пользу этого говорят как и техническая, так и фундаментальная картинка. Из общего новостного фона нам особенно хочется выделить второй за неделю провал аукциона, на котором размещались государственные облигации КНР. Низкий спрос на бумаги даже такого эмитента является, пожалуй, наиболее тревожным сигналом за последнее время. Не особо углубляясь в детали лишь отметим, что вторая стадия кризиса, по нашему глубокому убеждению, как раз и будет вызвана проблемами на суверенных долговых рынках.

Отдельно следует сказать несколько слов об итогах заседания Банка Англии. Несколько неожиданным для рынка оказалось решение монетарных властей приостановить расширение программы количественного смягчения. По-русски это означает, что ЦБ временно прекратит печатать деньги и выпускать из в экономику через покупку государственных облигаций. С одной стороны, такой шаг только усилит напряжение на крайне проблемном рынке долговых бумаг Британии. С другой стороны, отсутствие дополнительного предложения ликвидности сочетающееся с падающей скоростью обращения денег вообще станут серьезной проблемой для рисковых активов (фондовых и сыерьвых рынков) во второй половине года. Напомним, что и Фед. Резерв станок также выключил. Покупать риск в такой ситуации нам совершенно не хочется. Некогда высокодоходные валюты вообще и стерлинг в частности останутся под мощным прессом продаж. Мы предполагаем, что до конца декабря пара GBPUSD еще обновит свои годовые минимумы. Наши таргеты в данный момент находятся на пересмотре.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Последняя поддержка

Мы продаем EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, AUDUSD на коррекциях вверх, GBPJPY по 150, NZDJPY по 58.5.

Валютный рынок уверенно входит в режим ликвидации риска. На текущем этапе, однако, еще будут коррекции по доллару, каждую из которых мы будем использовать для открытия стратегических длинных позиций в американце. Среди основных пар лишь одна остается выше среднесрочной бычьей поддержки, но эта одна пара – EURUSD. Рост американца существенно ускорится после того, как котировки единой валюты уйдут ниже отметки 1.383, проверка чистоты пробития – закрытие ниже 1.375. Тем не менее, на наш взгляд предпочтительнее короткие позиции в тех инструментах, что сильнее всего завязаны на риске, наиболее оптимальный вариант – NZDUSD.

Кроме того, крайне слабо выглядит GBPUSD. Для британца остался лишь один рубеж – 1.5805, дальше открывается пропасть в восемь фигур вниз. Следующая сколько-нибудь важная поддержка расположена на отметке в полтора фунта. На этой неделе будут опубликованы цифры по розничным продажам и рынку труда Соединенного Королевства. Шансы получить некий позитивный сюрприз здесь крайне малы. Скорее оба показателя поставят под вопрос правильность действий Банка Англии. Шорт в стерлинге в такой ситуации выглядит почти обязательным.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Спасенный CIT

Мы покупаем AUDUSD на пробитии 0.8080, CADJPY по рынку, сохраняем длинные позиции в EURUSD, шорт в USDCAD.

Азиатская торговая сессия прошла в режиме покупки риска на фоне новостей о финансовой компании CIT. Ее спасут кредиторы, которые предоставят 3 млрд. долл. в качестве дополнительного финансирования. В пятницу CIT чуть не объявила себя банкротом, но в последний момент держатели облигаций поняли, что спасение обойдется им дешевле, чем коллапс эмитента. Узнав о том, что банк выживет без вмешательства государства, инвесторы на форексе начали продавать USD и JPY, причем с технической точки зрения потенциал падения в обеих валютых выглядит внушительно.

В момент написания обзора идет тестирование ключевой отметки 1.42 в паре EURUSD. Результатом пробития станет уходит котировок к 1.434, причем этот путь, вероятно, будет проделан за одну-две торговые сессии. Нашим фаворитом для открытия длинных позиций по-прежнему является канадец: USDCAD может протестировать отметку 1.08. Но самая интересная картинка сложилась на графике AUDUSD. Здесь ситуация похожа на классический флаг, который сегодня может быть пробит вверх. Если верить техническому анализу, целью следующего движения должен быть почти паритет австралийца и американца, т.е. уход пары на 20% выше. Фундаментальные соображения, конечно, заставляют сомневаться в реализуемости такого сценария, но пробитие отметки 0.808 является хорошим поводом открыть лонг со стоп-лоссом чуть ниже этого уровня.


Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Аппетит к риску остается

Мы покупаем EURUSD, AUDUSD, продаем USDCAD по рынку.

Желание рисковать сохраняется, хотя статья Бена Бернанке наложила определенный отпечаток на настроения. Сегодня WSJ публикует заявления главы ФРС по поводу мер, которые могут быть использованы для сворачивания политики количественного смягчения. Упоминается несколько инструментов, из которых особенно действенны два: повышение по резервам коммерческих банков в центробанке и прямая продажа облигаций на вторичном рынке. Сокращение баланса Фед. резерва – откровенно опасная, на наш взгляд, идея. Но и господин Бернанке наверняка понимает, что изъятие монетарных стимулов сейчас смерти подобно.

Сегодня вечером в своем выступлении он наверняка отдельно подчеркнет намерения ФРС сохранить политику без изменений на протяжении еще долгого периода времени. А описанные способы ужесточения кредитных условий будут преподнесены как некие теоретические идеи. В результате доллар, скорее всего, снова окажется под давлением. Вместе с ним, вероятно, начнут продавать и иену. Уход пары USDJPY выше отметки 95 станет важным событием, открывающим дорогу к отметке 99. Конечно, намного больше смогут тогда предложить JPY-кроссы. Но мы предпочитаем повременить с открытием там длинных позиций. Пока разумнее покупать EURUSD, AUDUSD и продавать USDCAD после вчерашнего пробития ключевых сопротивлений.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Медведим стерлинг

Мы держим шорт в GBPAUD, GBPCAD, продаем GBPUSD по 1.656 с целью 1.638/1.618.

Действия Банка Англии, по всей видимости, произвели на инвесторов неизгладимое впечатление — трейдеры продолжают продавать стерлинг во всех возможных сочетаниях. Короткие позиции в GBPAUD и GBPCAD, рекомендованные в завершение прошедшей недели, уже находятся в хорошем профите. Мы подвигаем стоп-лоссы на уровень входа и сохраняем ранее озвученные цели по обеим позициям (1.946 и 1.775 соответственно). Желающие купить иену также могут посмотреть на фунт как валюту спора, хотя инвесторам стоит помнить о традиционно высокой волатильности GBPJPY. Кроме того, недельное закрытие AUDJPY и CADJPY в принципе выглядит опасно для шортов этом классе кроссов, о чем мы также писали в завершение прошедшей недели.

Хочется обратить внимание читателей также на исключительную устойчивость доллара. В последнее время американец уверенно держался против основных конкурентов даже при растущем желании рисковать. Сегодня он не менее уверенно укрепляется на фоне коррекции на фондовых площадках. Аналитики Aforex уверены, что подобная торговая картинка сохранится до конца третьего квартала; период роста в EURUSD и GBPUSD, по нашему убеждению, завершился. Публикация крайне позитивных данных по количеству рабочих мест в американской экономике в пятницу привела к росту доходностей во всех долларовых инструментах, что создаст валюте хорошую поддержку. Текущая диспозиция на долговом рынке соответствует котировки EURUSD ниже отметки 1.3.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

1015

Мы держим шорт в GBPUSD от 1.666, следим за закрытием USDJPY.

Реакция рынка на решение Фед. Резерва была короткой, нервной, и больше напоминала нервный тик. Однако с фундаментальной точки зрения действия ФРС должны оказать поддержку американцу. Во-первых, сохранение программы количественного смягчения в размере $300 млрд - уже повод поиграть на медленный рост денежной базы. Во-вторых, “размазывание” данного объема во времени - фактор, способный поддержать доходности американских облигаций на относительно высоких уровнях. Хотя аналитики AForex в принципе не ждут дальнейшего роста доходностей, дорожать американские облигации наверняка будут медленнее других.

А потому мы остаемся среднесрочными быками по USD. Неучтенных факторов риска для этой валюты осталось намного меньше, чем, например, для евро или, тем более, фунта. Сегодня мы открыли шорт в GBPUSD как раз исходя из контраста монетарной политики в Британии и США. Перспективы этой позиции, как и в целом краткосрочное будущее американца, зависят от ситуации на фондовых рынках. В случае закрытия индекса S&P500 выше отметки 1015 пунктов на этой неделе атмосфера в целом останется благорпиятной для риска. Однако техническая картинка по-прежнему не обещает однозначно позитивного развития событий.Мы особенно внимательно следим за незаметной слабостью в USDJPY, где закрытие может пройти ниже среднесрочной восходящей поддержки.


Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Вот он, уход от риска.

Мы держим шорт в GBPUSD с целю 1.618, в USDJPY с целю 93, продаем JPY-кроссы на росте.

Быки все же выдохлись. На рынке начал реализовыватьса неблагоприятный сценарий событий, который пока умещается в рамки технической коррекции после четырех месяцев бурного роста. Аналитики AForex, правда, пока не уверены, что все закончитця лишь безобидным снижением на 38,2% от последней волны роста. Но для тактических действий даже не нужно играть в эту угадайку. Пока инструменты, связанные с риском, не потеряли даже те самые 38,2%, так что наиболее разумная позиция - это шорт в них, т.е. покупка USD и JPY.

Из фундаментальной информации рынок сегодня обсуждает данные по притоку капитала в США. Совокупная цифра выглядит впечатляюще, но медведи по доллару спешат указать на продажу облигаций Китаем. Прежде чем пускать в ход пальцы, однако, разумно вчитаться в цифры. Китай продал коротких облигаций на 50 млрд. долл., и параллельно купил длинных на 25 млрд. долл. Это никак не негатив для доллара. Совсем наоборот: увеличение дюрации портфеля свидетельствует о восстановлении доверия к американским активам.


Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Бодрящая двадцатка

Шорт в AUDUSD закрыт по стоп-лоссу, мы продаем GBPAUD.

Комментарии финансовой части Большой Двадцатки сумели ободрить рынок. Особенно позитивными оказались заявления о том, что власти намерены проводить стимулирующую политику до тех пор, пока восстановление экономики соответствующих стран не будет гарантировано. Разумеется, наиболее позитивно такие обещания повлияли на австралийца и новозеландца. На низколиквидном рынке AUDUSD сумела удержаться выше недавних максимумов, что обычно является хорошим знаком и говорит о силе пары.

Однако мы по-прежнему крайне скептически смотрим на стратегические длинные позиции в AUD: с фундаментальной точки зрения они выглядят совсем не так интересно. Основным торговым партнером Австралии является КНР, и уже неоднократно упоминалась крайне хрупкая ситуация в этой стране. Кредитная политика в Китае не сможет оставаться сверхмягкой на протяжении длительного времени – это чревато резким всплеском инфляции. ЦБ это понимает и уже пытался принять некие превентивные меры. Они за считанные недели обвалили фондовый рынок на 50% от максимумов. Аналитики AForex предполагают, что это можно использовать как хороший пример будущего всех рискованных активов, которым в т.ч. являются и сырьевые валюты.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Продолжаем восхождение

Мы держим длинные позиции в EURUSD, AUDUSD.

Среда стала днем новых потерь для доллара. EURUSD, пробив отметку 1.445, вошла в режим ускоренного роста, целью которого выступает уровень 1.493. Таким образом, наша ставка на ближайшие четыре фигуры – лонг. Основная причина ожидать дальнейшего роста высокодоходных валют - это спекулятивное позиционирование. На рынке было открыто слишком много шортов, а последние события на форексе характеризуются как типичный “short squeeze”. Такие движения обычно не становятся началом нового тренда, и длятся достаточно непродолжительное время (2-3 недели). Тем не менее, стоять против подобных «выносов» чревато.

Вместе с евро мы покупаем и австралийца, который первым вышел за пределы последних торговых коридоров. Отставание AUDUSD после разочаровывающей статистики по розничным продажам, на наш взгляд, является хорошей возможностью докупить пару. Опережающие индикаторы по Австралии по-прежнему указывают на то, что состояние внутренней экономики остается исключительно стабильным. И пока нет никаких видимых проблем в Китае, AUD останется одной из сильнейших валют на рынке. Кроме того, можно спекулятивно купить NZD, рассчитывая на некоторую агрессию со стороны центробанка Новой Зеландии при принятии решения в четверг.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

GBP+USD: и все-таки мы вместе

Мы держим длинные позиции в EURUSD, EURGBP, шорт в USDJPY.

Фунт остается под давлением после едких комментариев главы Банка Англии Мервина Кинга. Он достаточно прямо объяснил, чего именно хочет добиться от банков: «… снижение депозитных ставок заставило бы банки тщательнее искать способы применения накопившихся у них средств». Прямым следствием такой политики ЦБ является сохранение ставок на эффективно низких уровнях. Стерлинг рискует попасть в ряд валют финансирования и остаться в их списке на протяжении как минимум полугода, пока господин Кинг проводит сверхмягкую политику. Результатом станет резкое снижение GBP во всех кроссах.

Особенно интересными инструментами для игры, на наш взгляд, являются EURGBP и GBPJPY. В первом случае мы занимаем длинную позицию с долгосрочной целью на уровне 1. Подтолкнуть пару к паритету поможет дивергенция в политике ЕЦБ и Банка Англии. Во втором случае британец может оказаться под жесточайшим давлением из-за ликвидации длинных позиций. Напомним, что когда-то стерлинг был высокодоходной валютой. Теперь на кроссе может возникнуть двойное давление как собственно из-за слабости GBP, так и из-за глобального выхода из шортов в JPY по мере относительного удорожания иены.


Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru