Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Торги в четверг на отечественных площадках проходили в волатильной и смешанной динамике blue chips

Динамика
Торги в четверг на отечественных площадках проходили в волатильной и смешанной динамике blue chips. С открытия акции немного снизились, но тут же покупатели с новой силой погнали индексы вверх, даже не обращая внимание на снижающиеся западноевропейские, азиатские индексы и цены на сырье. Внутри дня удалось продвинуться наверх еще немного в основном благодаря покупкам в бумагах «Газпрома» и Сбербанка. Но во второй половине дня настроения поменялись. С выходом корпоративной и макроэкономической статистики из США фиксация прибыли начала преобладать. В итоге к закрытию ряд «голубых фишек» ушел на отрицательную территорию, а индексы растеряли весь позитив.

Лидером снижения в четверг стали акции нефтяных компаний. «Роснефть», «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и «ЛУКойл» потеряли от 1% до 2%. Волатильной выдалась торговля в бумагах Сбербанка, ГМК «Норильский Никель» и «Газпрома», которые хорошо росли в первой половине дня и растеряли весь прирост под закрытие.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1403.33 пунктов (-0.62%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1340.20 пунктов (-1.35%).

Причины
Причинами роста в перовой половине дня стали ожидания хорошей отчетности от американских компаний. Действительно, банк JPMorgan продемонстрировал неплохие цифры в отчетности. Прибыль его продолжает расти опережающими ожидания темпами, но большая часть неожиданного прироста пришлась на уменьшение резервов под списания. Это не очень понравилось рынку. Из макроэкономических данных можно отметить цифры по индексу цен производителей, который показал снижение, что говорит об охлаждении деловой активности в стране. В то же время традиционные данные по заявкам на пособия по безработице вышли чуть лучше ожиданий, но все еще на отметках свыше 400000 в неделю, а данные по промышленному производству показали прирост на 0.1%. В целом данные можно расценить как нейтральные. С неуверенным началом сессии в Штатах, продажи на российском фондовом рынке под закрытие усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг открылся снижением, но под закрытие сумел выйти в ноль: Dow Jones -0.07%, S&P500 0.00% и Nasdaq -0.03%. Азиатские площадки сегодня под давлением. Японский рынок падает на 2.8%, корейский рынок теряет 0.7%, индекс Гонконга снижается на 0.1%, китайский рынок в минусе на 1.3%.

Нефтяные фьючерсы остаются вблизи вчерашних значений. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.90 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Сильного падения в Штатах накануне не получилось. Тем не менее, азиатские рынки заметно снижаются, особенно японский Nikkei 225 на фоне дорожающей иены. Отчетность Google оказалась ниже прогнозов, что явилось первой не оправдавшей ожидания отчетностью от крупных американских корпораций. Вследствие этого американские фьючерсы утром слегка снижаются. Из позитивных моментов можно отметить тот факт, что Сенат США одобрил реформу регулирования финансового сектора. С одной стороны, это — победа действующей администрации в защите налогоплательщиков, а с другой, в случае нарастания новой волны кризисных явлений, помогать и спасать американские банки правительство уже не будет, во всяком случае теми же способами, что практиковались осенью—зимой 2008 года. Еще одним позитивом можно считать урегулирование вопросов вокруг Goldman Sachs. Согласно предварительным данным банк выплатит 550 млн долл. для урегулирования судебной тяжбы, что можно оценить как «отделались легким испугом».
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на уровень потребительской инфляции в Штатах, данные по притоку капитала и индекс настроений потребителей от Мичиганского университета.

В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и разнонаправленной динамики в первой половине сессии. Под закрытие не исключено продолжение фиксации прибыли и нарастание продаж в России.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в четверг на отечественных площадках проходили в волатильной и смешанной динамике blue chips

[UMIS.]

Торги в пятницу на нашем рынке проходили в очередном волатильном движении

Динамика
Торги в пятницу на нашем рынке проходили в очередном волатильном движении. С открытия акции решили подрасти, и вначале им это удавалось, но с открытием секции российских ADR в Лондоне начались продажи, и индексы быстро вернулись к уровням предыдущего закрытия. Тем не менее, вскоре на рынки поступила отчетность от General Electric, которая порадовала инвесторов и привела к росту фьючерсов на S&P. Это вернуло эйфорию на отечественные площадки, и индексы вернулись в рамки восходящей тенденции. Но вновь внешний негатив не позволил продвинуться заметно наверх. Вслед за падающими американскими фьючерсами пошли ведущие российские blue chips, что свело на нет все попытки роста утром и в середине сессии.

Лидером падения в пятницу стали бумаги Сбербанка и ВТБ, потерявшие более 2%. Заметно просели в цене ценные бумаги «Роснефти», «Газпрома» и «ЛУКойла». Немного лучше остальных в этот день торговались акции МТС и «Татнефти».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1389.92 пунктов (-0.96%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1327.55 пунктов (-0.94%).

Причины
Макроэкономические данные из США по инфляции потребителей совпали с прогнозами экономистов. Среди позитивных моментов можно отметить достаточно неплохую отчетность от американских банков Citigroup и Bank of America, а также корпорации General Electric. У банков была получена прибыль за второй квартал, которая хоть и оказалась ниже прошлогодней, но все же превзошла прогнозы аналитиков. А у General Electric прибыль в 2010 году превзошла показатель предыдущего года. Тем не менее, на фоне этих новостей покупки не усилились. Напротив, инвесторы предпочти зафиксировать прибыль. С выходом слабого значения индекса настроений потребителей от Мичиганского университета снижение усилилось еще больше.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся сильным падением индексов: Dow Jones -2.52%, S&P500 -2.88% и Nasdaq -3.11%. В то же время азиатские площадки сегодня торгуются смешанно. Японский рынок закрыт на выходные, корейский рынок теряет 0.4%, индекс Гонконга снижается на 1%, китайский рынок в плюсе на 0.9%.

Нефтяные фьючерсы продолжают медленно ползти вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.30 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Несмотря на общий внешний негатив, китайский рынок подрастает благодаря внутренней информации. По данным местных газет в Китае может быть усилены программы строительства социального жилья. Данное жилье планируется сдавать в аренду от государства, а строительные компании смогут получить льготные кредиты на его строительство. В результате спрос на сырье может оставаться на высоком уровне еще некоторое время.
С другой стороны, американский фондовый рынок внушает серьезные опасения. В пятницу под наибольшим давлением оказались акции банков, которые предоставили отчетность. Несмотря на опубликованную прибыль, потери котировок акций Bank of America и Citigroup составили порядка 9% и 6% соответственно. Макроэкономические данные из США остаются достаточно слабыми, и все указывает на сохранение негативных тенденций в ближайшем будущем.
Из макроэкономических данных сегодня важных цифр не ждут, поэтому инвесторы будут ориентироваться на динамику американских фьючерсов и цен на commodities.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и смешанной волатильной динамики blue chips в дальнейшем.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в пятницу на нашем рынке проходили в очередном волатильном движении

[UMIS.]

Движения на российском фондовом рынке в понедельник проходили в умеренном росте

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в понедельник проходили в умеренном росте. После разочаровывающего закрытия недели в прошлую пятницу инвесторы решили взять перерыв, и весь день акции умеренно корректировались в восходящем направлении. При этом можно отметить, что данное движение не выходило за рамки коррекции к заметному снижению в пятницу. Западноевропейские площадки не выражали каких-либо значительных колебаний. Во второй половине сессии на фоне растущих заокеанских фьючерсов и цен на нефть российский фондовый рынок предпринял еще один рывок наверх, но как только американские индексы показали неуверенность, индексы РТС и ММВБ тут же развернулись вниз. Правда, по итогам дня все же удалось удержаться в плюсе.

Лидером роста в понедельник стали бумаги Сбербанка и ВТБ, прибавившие около 1.5%. В плюсе закрылись акции ГМК «Норильский Никель», «Газпрома», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и «Ростелекома». Слабее на их фоне смотрелись акции «Роснефти» и «ЛУКойла».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1394.70 пунктов (+0.34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1335.20 пунктов (+0.58%).

Причины
Среди позитивных новостей можно отметить новую программу строительства социального жилья в Китае, которая способна поддержать не только сырьевые площадки, но и многие обрабатывающие сектора Поднебесной. Это было с оптимизмом воспринято на всех мировых площадках. Утром пришла новость от рейтингового агентства Moody's, которое понизило рейтинг Ирландии на одну ступень до уровня Аа2. Правда, особой реакции рынка на это событие не последовало. Внутри дня важная макроэкономическая статистика не выходила, а отчетность IBM ожидалась после закрытия американской сессии. Волатильность, резко усилившаяся под закрытие торгов, указывает на сохраняющиеся страхи у российских инвесторов, а любая существенно негативная новость может значительно сместить российские индексы вниз.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся повышением: Dow Jones +0.56%, S&P500 +0.60% и Nasdaq +0.88%. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 снижается на 0.8%, корейский рынок подрастает на 0.3%, индекс Гонконга растет на 1.4%, китайский рынок в плюсе на 1.6%.

Нефтяные фьючерсы после волатильной сессии в Нью-Йорке остаются на уровнях предыдущего дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.70 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Отчетность от корпорации IBM, поступившая на рынки после закрытия американской сессии, оказалась слабее прогнозов. Тем не менее, азиатские площадки сохраняют оптимизм. Основной причиной тому является сохранение надежды на возобновление бума рынка недвижимости в Китае. С другой стороны, негативные тенденции в развитых экономиках только набирают обороты. На этой неделе будет поступать важный блок статистики по рынку недвижимости США, и ожидания здесь далеки от позитива. После завершения программы по предоставлению налоговой льготы для покупателей жилья в индексах американского рынка недвижимости наблюдается обвал. В совокупности с высоким уровнем безработицы и продолжающимся сжатием кредитования в Штатах, ждать хороших цифр здесь наивно. Сегодня в 16:30 мск выходят данные по началу строительства и разрешениям на строительство в США. В случае получения разочаровывающих цифр (что очень вероятно) давление на фондовых площадках может усилиться.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия, стабилизации внутри дня и усиление волатильности ближе к закрытию.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Движения на российском фондовом рынке в понедельник проходили в умеренном росте

[UMIS.]

Торги в среду на отечественных площадках проходили в восходящем движении

Динамика
Торги в среду на отечественных площадках проходили в восходящем движении. На фоне хорошего закрытия рынка акций в США российские индексы предприняли очередной рывок наверх. При этом утром открытие произошло с гэпом и, после непродолжительного периода консолидации, рост продолжился. Цены на «черное золото», поднявшиеся выше 77 долларов, а также растущие американские фьючерсы этому способствовали. Не удивительно, что в лидеры роста на этот раз вышли представители нефтяных компаний. Но опять, как уже стало традиционно на этой неделе, ближе к закрытию вышли продавцы. Движение вниз усилилось на фоне слабых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. В результате закрытие прошло не вблизи дневных вершин.

Лидером роста в среду стали бумаги «Сургутнефтегаза», прибавившие более 4%. Более 2% выросли котировки Сбербанка, ВТБ и «ЛУКойла». Подросли акции «Газпрома», «Газпром нефти» и ГМК «Норильский Никель». На этом фоне заметно скромнее выглядели акции МТС и «Татнефти».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1417.49 пунктов (+2.09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1354.83 пунктов (+1.97%).

Причины
Позитивным моментом можно отметить хорошие отчетности от Apple и Yahoo, вышедшие накануне, а также вышедшие внутри дня отчетности за второй квартал гигантов банковского сектора США Morgan Stanley и Wells Fargo. Достаточно уверенно отчиталась и Coca-Cola. Важных макроэкономических данных в этот день не публиковалось. В обед были озвучены «минутки» Банка Англии, из которых стало известно, что позиция представителей правления банка не поменялась. За ужесточение кредитно-денежной политики выступает один, за сохранение мягкой — другие семь.
Правда, полностью реализовать пришедший позитив было не суждено. Несмотря на хорошие данные, американский фондовый рынок начал сессию весьма осторожно. В преддверии выступления Бена Бернанке с полугодовым отчетом инвесторы предпочитают не рисковать. В результате в последний час торгов на российском фондовом рынке наметилась коррекция.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся снижением, которое началось на фоне выступления Бена Бернанке: Dow Jones -1.07%, S&P500 -1.28% и Nasdaq -1.58%. Азиатские площадки сегодня двигаются смешанно. Японский Nikkei 225 снижается на 0.6%, корейский рынок подрастает на 0.7%, индекс Гонконга снижается на 0.2%, китайский рынок повышается на 0.3%.

Нефтяные фьючерсы после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, показавшей рост запасов, заметно снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 75.10 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Основным лейтмотивом выступления главы ФРС в Сенате стала высокая неопределенность в экономике. Бен Бернанке посетовал на высокий уровень безработицы, а также низкий уровень деловой активности и инфляции на протяжении нескольких лет. По сути не было сказано ничего нового, но говорить о «необычайной неопределенности» мы бы не стали. Напротив, после полугодового отчета главы Федрезерва ситуация стала более ясной — экономика остается в плачевном состоянии, имеет тенденцию к ухудшению, и ФРС ничего не может с этим поделать. А это прямо указывает на то, что в среднесрочной перспективе акции и commodities будут дешеветь, а доллар дорожать.
Сегодня ожидаются данные из Европы по индексам PMI, розничным продажам и новым заказам в промышленности. А вечером выходят данные по продажам на вторичном рынке жилья США. Накануне Бен Бернанке констатировал, что рынок недвижимости в Штатах остается слабым. Значит, ничего хорошего от статистики ждать не стоит.
В целом от сегодняшнего дня ждем гэп вниз на 1—1.5% и продолжение негативной динамики внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в среду на отечественных площадках проходили в восходящем движении

[UMIS.]

Торги в пятницу проходили в волатильном разнонаправленном движении blue chips

Динамика
Торги в пятницу проходили в волатильном разнонаправленном движении blue chips. С открытия предпочтения инвесторов разошлись. Одни стали активно фиксировать прибыль на столь высоких для июля уровнях, а другие продолжили наращивать позиции на фоне внешнего позитива и ралли в Штатах накануне. Цена на нефть Light Sweet приблизилась к отметке в 80 долларов, а сам доллар весь день находился под давлением. Все это разогревало аппетиты к риску и покупке акций на российском фондовом рынке. Внутри дня поступила информация, согласно которой государство намерено вложиться в покупку акций ГМК «Норильский Никель». Тут же данная новость нашла отражение в стремительном росте котировок компании.

Лидером роста в пятницу стали бумаги «Роснефти», прибавившие около 5%. Подросли котировки ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза» и «ЛУКойла». С другой стороны, наблюдалась фиксация прибыли от предыдущего роста в бумагах Сбербанка, ВТБ, «Газпрома» и МТС.

По итогам торгов индекс РТС повысился до уровня 1449.19 пунктов (+0.44%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1380.86 пунктов (-0.04%).

Причины
Причинами сохраняющейся эйфории являлись ожидания позитивных результатов стресс-тестов европейских банков, которые были опубликованы уже после закрытия торгов в России, а также продолжающийся поток дешевой ликвидности и обещания центральных банков предоставлять помощь рынкам в случае необходимости. Данные по ВВП Великобритании за второй квартал оказались заметно выше ожиданий, что вызвало новую волну покупок по британской валюте. При этом фондовый рынок Британии смотрелся весь день слабее соседей по Европе. Отчетность Ford оказалась существенно лучше прогнозов, что также добавило оптимизма игрокам на финансовых рынках. На фоне неопределенного начала торговой сессии в Штатах индексы в России закрылись разнонаправленно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся повышением: Dow Jones +0.99%, S&P500 +0.82% и Nasdaq +1.05%. Азиатские площадки сегодня умеренно подрастают. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.8%, корейский рынок растет на 0.8%, индекс Гонконга повышается на 0.2%, китайский рынок также подрастает на 0.2%.

Нефтяные фьючерсы торгуются без заметных изменений по сравнению с пятницей. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.60 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с небольшим позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Результаты стресс-тестов были озвучены вечером в пятницу. Из 91 тестируемых банка не прошли испытание только семь. Но не это главное. Учитывая те критерии, которые закладывались в тест, подобные испытания в пору называть не стресс-тестированием, а блажь-тестированием. Параметры стресс-тестов не выдерживают никакой критики. Столь благоприятные условия не являются очевидными даже для оптимистичного сценария развития экономики в ближайшие годы, не говоря о том, что могут быть и «некоторые трудности». Тот факт, что стресс-тесты не предусматривают рисков ликвидности, уже сам по себе говорит о многом. Но кого этим фарсом европейские власти хотят обмануть? Удивительно, что аж семь банков даже при столь тепличных входных данных не прошли тест. В целом рекомендуем относиться к результатам мероприятия под названием «стресс-тест европейских банков» очень скептически.
Новости из Азии сегодня выходят в целом нейтральные и не оказывают большого влияния на динамику торгов. Ближе к вечеру ожидаются цифры по продажам на первичном рынке жилья США. Столь же благоприятными, как продажи на вторичном рынке, продажи новых домов могут не оказаться.
От сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия, боковой динамики внутри сессии и усиление продаж во второй половине торгов.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в пятницу проходили в волатильном разнонаправленном движении blue chips

[UMIS.]

Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в волатильном и разнонаправленном движении «голубых фишек»

Динамика
Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в волатильном и разнонаправленном движении «голубых фишек». С открытия акции предприняли еще один рывок наверх на фоне позитивного закрытия американских рынков и спокойного восприятия инвесторами итогов стресс-тестов европейских банков. Тем не менее, на этом покупки прекратились. С учетом неуверенного начала сессии в Западной Европе, на отечественных площадках началась фиксация прибыли. В итоге очень быстро ряд представителей первого эшелона перешел на отрицательную территорию. Но под закрытие новая волна эйфории из-за океана понесла котировки выше. Примечательно, что по бумагам «Сургутнефтегаза» были не только обновлены годовые вершины, но и достигнуты докризисные уровни выше 31 рубля, где акции не были с конца 2007 года. Под давлением некоторое время находились акции ГМК «Норильский Никель», но и здесь во второй половине дня ситуация кардинально поменялась в лучшую сторону. Инвесторы продолжают отыгрывать идею о вхождении государства в акционерный капитал компании. Традиционно в последние дни пользуются спросом акции «Роснефти», опубликовавшей достаточно позитивную отчетность за второй квартал текущего года.

Лидером роста в понедельник стали бумаги «Роснефти», прибавив очередные 3%. В неплохом плюсе закрылись акции «Сургутнефтегаза», «Газпрома», ГМК «Норильский Никель», «ЛУКойла», ВТБ и Сбербанка. Слабее на этом фоне выглядели акции «Газпром нефти», «Татнефти» и «Ростелекома».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1467.68 пунктов (+1.28%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1396.92 пунктов (+1.16%).

Причины
Причиной позитивного открытия можно назвать благоприятные результаты стресс-тестирования. Правда, доверия к столь мягкому тестированию не много. В случае появления реальных трудностей в еврозоне, проблемы у банков Европы могут оказаться значительно большими, нежели предполагали эти стресс-тесты. Важная макроэкономическая статистика из Европы в этот день не публиковалась. Индексы на Западе медленно сползали вниз от утренних максимумов. С разворотом наверх котировок нефтяных фьючерсов российские инвесторы оживились. А в 18:00 мск вышли данные из США по продажам на первичном рынке жилья, где произошел отскок от достигнутых ранее минимумов на 23.6% до 330000. Это оказало дополнительную поддержку фондовым площадкам ближе к закрытию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник продолжил восходящее ралли: Dow Jones +0.97%, S&P500 +1.12% и Nasdaq +1.19%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня испытывают неуверенность. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.1%, корейский рынок снижается на 0.1%, индекс Гонконга вблизи нулевой отметки, китайский рынок теряет 0.4%.

Нефтяные фьючерсы остаются на уровнях закрытия понедельника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.50 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что акции в Штатах неплохо подросли в понедельник, азиатских инвесторов это не впечатлило. Негативным фоном утром является сообщение о возможных проблемах в банковском секторе Китая, касающиеся увеличения риска невозврата кредитов со стороны региональных властей. Фьючерс на индекс S&P-500 с утра теряет порядка 0.2%. Благоприятные данные по рынку недвижимости нужно воспринимать сдержанно. Рост более чем на 20% лишь выглядит значительным. На самом деле в абсолютном выражении продажи домов на первичном рынке находятся на исторических минимумах. Меньше было только в предыдущем месяце. Нежелание снижаться со стороны японской иены и рост вложений в долговые ценные бумаги указывают на скептический настрой инвесторов. Таким образом, позитивные новости уже не столь активно отыгрываются на рынках, что говорит о близости коррекции.
Из новостей сегодня можно обратить внимание на цифры по денежному рынку еврозоны, а также на уровень цен на дома в Штатах.
От сегодняшнего дня ждем смешанного открытия без существенных изменений. Не исключаем усиление фиксации прибыли во второй половине сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в волатильном и разнонаправленном движении «голубых фишек»

[UMIS.]

Торговля на отечественных площадках во вторник проходила в рамках продолжения растущего тренда

Динамика
Торговля на отечественных площадках во вторник проходила в рамках продолжения растущего тренда. Сохраняющиеся позитивные тенденции на американских площадках, а также растущие котировки сырья обеспечивают наплыв покупателей на российский фондовый рынок. Цена на нефть марки Brent подобралась к уровню в 78 долларов и на этом фоне индекс ММВБ перевалил через отметку 1400 пунктов. Внутри сессии рынок демонстрировал достаточно уверенный рост. Но к закрытию ситуация поменялась. В очередной раз в последний час торгов на рынок вышли продавцы и быстро нивелировали значительную часть дневного прироста.

Лидером роста во вторник стали бумаги ВТБ, прибавившие более 2%. В плюсе около 1% закрылись акции «Газпрома», «Газпром нефти», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза». Под закрытие под навес продаж попали бумаги ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1481.32 пунктов (+0.93%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1401.56 пунктов (+0.33%).

Причины
Эйфория на глобальных рынках набирает обороты. Инвесторы покупают все подряд не глядя на риски. Уверенность в том, что любой негатив будет залит новыми порциями ликвидности со стороны центральных банков, окончательно укоренилась в сознании участников рынка. В результате какой бы ни была новость, плохой или хорошей, инвесторы предпочитают покупать. Внутри дня поступали данные по балансу продаж Конфедерации британской промышленности, который показал резкий рост с -5 в июне до 33 в июле. Цены на недвижимость в Штатах согласно индексу S&P/Case-Shiller немного подросли, что также позитивно сказалось на фондовых торгах. Индексы доверия потребителей и деловой активности из США вышли в целом в рамках ожиданий со снижением по потребительскому доверию. В результате на фоне неуверенного начала сессии в Штатах ближе к закрытию на российском фондовом рынке наметилась коррекция.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся смешано: Dow Jones +0.12%, S&P500 -0.10% и Nasdaq -0.36%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 в плюсе на 2.7%, корейский рынок вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга подрастает на 0.5%, китайский рынок прибавляет 1.5%.

Нефтяные фьючерсы после выхода данных от института нефти США снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.10 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Азиатский регион растет на фоне публикации хороших отчетностей ряда японских корпораций и сохранении благоприятного фона для торгов на Западе. Японская иена снизилась по отношению как к доллару, так и к евро, что также позитивно воспринимается японскими экспортерами. Тем самым аппетит к риску продолжает расти. Доллар США остается под давлением, хотя и смог немного укрепиться по отношению к австралийскому доллару на фоне снижения инфляционного давления в Австралии и фиксации прибыли от предыдущего роста. С другой стороны, негативное влияние на отечественные площадки могут оказать снизившиеся фьючерсы на нефть. Сегодня будут выходить данные по заказам на товары длительного пользования, а также статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. В целом ожидания благоприятные, что может оказать поддержку рынку в случае их оправдания.
От сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и разнонаправленной динамики внутри сессии. Не исключаем усиление давления под закрытие.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торговля на отечественных площадках во вторник проходила в рамках продолжения растущего тренда

[UMIS.]

Торги в среду на отечественных площадках проходили в волатильном разнонаправленном движении «голубых фишек»

Динамика
Торги в среду на отечественных площадках проходили в волатильном разнонаправленном движении «голубых фишек». С открытия акции снова решили сходить наверх, вслед за растущей Азией и стабильным развитием событий на западноевропейских площадках. Тем не менее, в обед настроения поменялись на противоположные. Желающих зафиксировать полученную за неделю прибыль появилось достаточно для того, чтобы индексы в считанные минуты перешли на отрицательную территорию. На протяжении большей части дня котировки акций медленно сползали вниз до момента выхода статистики из США. Данные по заказам на товары длительного пользования оказались заметно хуже прогнозов, что привело к усилению давления на акции. Практически одновременно с выходом статистики появилась новость от ConocoPhillips о соглашении с «ЛУКойлом» продать российской нефтяной компании 7.6% ее собственных акций, а также предоставить возможность выкупить дополнительно 11.61% акций «ЛУКойла» до 26 сентября этого года. В результате акции «ЛУКойла» взмыли вверх, в то время как остальной рынок продолжил нисходящее движение.

Бесспорным лидером роста в среду стали бумаги «ЛУКойла», прибавившие около 3.5%. Остальные blue chips не показали столь же позитивных движений. Большинство акций потеряли от 1% до 1.5%. Лидером снижения стали акции «Роснефти», снизившиеся более чем на 3%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1474.96 пунктов (-0.43%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1394.89 пунктов (-0.48%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали желание зафиксировать прибыль с одной стороны, тем более что данные из США не обрадовали участников рынка. С другой стороны, новость по «ЛУКойлу» вызвала большой оптимизм у участников торгов. Хотя, если оценивать данное сообщение объективно, можно увидеть несколько негативных моментов. Во-первых, по соглашению о покупке первой части пакета акций «ЛУКойла» стоимость их оценена вблизи уровня 1610 рублей, что порядка 8% ниже рыночной цены. Во-вторых, для покупки первого пакета акций «ЛУКойлу» необходимо найти 3.44 млрд долларов и еще 5.25 млрд для покупки второго до 26 сентября. Правда, позитивом можно считать снятие потенциального навеса продаж в данных бумагах со стороны ConocoPhillips, а также возможное погашение этих акций со стороны «ЛУКойла» в будущем, что увеличит будущие прибыли акционеров в расчете на одну акцию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся снижением: Dow Jones -0.38%, S&P500 -0.69% и Nasdaq -1.04%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.7%, корейский рынок теряет 0.1%, индекс Гонконга снижается на 0.1%, китайский рынок вблизи нулевой отметки.

Нефтяные фьючерсы остаются на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 76.10 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон слегка негативный.

Чего опасаться?
Снижение американских площадок и схожие движения на рынках Азии говорят в пользу умеренных продаж с открытия торгов в России. Не исключено, что ряд игроков продолжат разыгрывать идею с акциями «ЛУКойла», правда, большого потенциала роста здесь мы не видим, особенно принимая в расчет уровень цены продажи акций. В то же время, начавшаяся в среду фиксация прибыли по многим blue chips имеет все шансы на продолжение. Ценные бумаги все еще являются серьезно перекупленными, а индексы находятся вблизи существенных уровней сопротивления. ЦБ Новой Зеландии сегодня утром повысил ставку на 0.25% до 3% и указал на паузу в цикле повышения ставок в связи с ухудшением перспектив роста экономик торговых партнеров.
Сегодня ожидаются данные по потребительскому и ипотечному кредитованию в Великобритании, а также индексам настроений в экономике и доверию потребителей в еврозоне.
От сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и продолжение негативных тенденций внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в среду на отечественных площадках проходили в волатильном разнонаправленном движении «голубых фишек»

[UMIS.]

Торги в четверг проходили в восходящей динамике blue chips

Динамика
Торги в четверг проходили в восходящей динамике blue chips. С открытия ценные бумаги показали небольшой прирост. И несмотря на то, что на азиатских площадках не наблюдалось особых покупок, российские инвесторы предпочли продолжить восхождение. На этот раз наибольшим спросом пользовались акции представителей нефтегазового сектора. Причем лидеры предыдущего для, бумаги «ЛУКойла», находились в тени и не демонстрировали столь же выдающихся результатов, как накануне. Дело в том, что рейтинговая служба Standard & Poor's поместила в четверг долгосрочный кредитный рейтинг ВВВ- российской нефтяной компании «Лукойл» в список «на пересмотре» с негативным прогнозом в связи с решением о выкупе акций у американской ConocoPhillips. На протяжении большей части дня акции подрастали и только под закрытие на фоне неуверенного начала торгов в Штатах наметилась легкая коррекция. Тем не менее, индексы обновили вершины, выйдя на уровни начала мая.

Лидером роста в четверг стали бумаги Сбербанка и «Газпрома», прибавившие около 2.5%. Неплохо прибавили в весе ценные бумаги «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Татнефти», ГМК «Норильский Никель» и ВТБ. Заметно скромнее подросли акции «ЛУКойла».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1503.68 пунктов (+1.95%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1418.35 пунктов (+1.68%).

Причины
Среди причин позитива можно выделить нарастание аппетита к риску по всему миру и связанные с этим аппетитом рост котировок commodities и внешних фондовых рынков. Инвесторы перестали реагировать на негативную макроэкономическую статистику, полностью уверовав в светлое будущее фондовых площадок и высокий уровень ликвидности. При этом экономические данные по разным странам выходят не всегда позитивными. Так, цифры по ипотечному и потребительскому кредитованию в Великобритании вышли ниже ожиданий, но индексы доверия и настроений в еврозоне чуть лучше прогнозов. Первичные заявки на пособия по безработице в Штатах остаются на достаточно высоких значениях, превышая 450000 еженедельно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг начал день позитивно, но закрылся заметно ниже: Dow Jones -0.29%, S&P500 -0.42% и Nasdaq -0.57%. Азиатские площадки сегодня также падают. Японский Nikkei 225 в минусе на 1.3%, корейский рынок теряет 0.6%, индекс Гонконга снижается на 0.5%, китайский рынок падает на 1%.

Нефтяные фьючерсы все еще устойчивы и держатся вблизи вчерашних максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 77.40 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с негативным уклоном.

Чего опасаться?
Формально поддержку российскому фондовому рынку могут оказать высокие цены на нефть. Тем не менее, данный фактор в одиночку не долго сможет удерживать российские активы от коррекции. Нарастание негативных сценариев на американских и азиатских фондовых площадках становится все более выраженным. Макроэкономическая статистика из Японии сегодня серьезно огорчила инвесторов. Индекс потребительских цен демонстрирует нарастание дефляционных тенденций, при этом уровень промышленного производства неожиданно снизился на 1.5% против ожидания роста на 0.2%. Уровень безработицы продолжает подрастать и достиг 5.3%. Все указывает на скатывание экономики Страны Восходящего Солнца в новую рецессию. Внешний спрос уже не так сильно поддерживает экономику, а внутренний продолжает сжиматься. На этих выходных ожидаются данные из Китая по индексу PMI. Эксперты ожидают снижения и здесь, причем не исключается выход показателя ниже 50 пунктов, что будет указывать на снижение деловой активности в Поднебесной.
Наиболее важными цифрами пятницы будут данные из Европы по уровню безработицы и инфляции потребителей, и еще более интересными — предварительная оценка ВВП США за второй квартал.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и сохранение продаж внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в четверг проходили в восходящей динамике blue chips

[UMIS.]

Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в рамках коррекционного снижения

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в рамках коррекционного снижения. После мощного роста в течение предыдущих сессий в последний день недели наступила закономерная коррекция. Причиной для этого стали нарастание негативных тенденций на Западе и выход слабой макроэкономической статистики. Американский рынок накануне не сумел подрасти и акции в Азии также оказались под давлением. С выходом слабой статистики по ВВП из США продажи усилились еще больше, и только на фоне стабильного начала торгов в Штатах продажи в России прекратились.

Лидером падения в пятницу стали акции Сбербанка, ВТБ, «ЛУКойла» и ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 2%. Заметно снизились котировки «Роснефти», «Газпрома», «Газпром нефти» и МТС. Немного лучше других смотрелись акции «Татнефти» и «Сургутнефтегаза».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1479.73 пунктов (-1.59%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1397.12 пунктов (-1.50%).

Причины
Утром на рынки поступил блок макроэкономической статистики из Японии. Большинство индикаторов указало на ухудшение ситуации в экономике. Данные по розничным продажам в Германии разочаровали инвесторов. То же самое можно сказать и про уровень ВВП США за второй квартал. Вместо ожидавшихся 2.5% индикатор в предварительной оценке показал 2.4%. При этом статистики резко пересмотрели вниз данные по ВВП за предыдущие периоды. Участников рынка немного успокоили данные по индексу деловой активности Chicago PMI, также неплохим вышел индекс настроения потребителей Мичиганского университета.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся вблизи нулевой отметки: Dow Jones -0.01%, S&P500 +0.01% и Nasdaq +0.13%. Азиатские площадки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0.4%, корейский рынок растет на 1.3%, индекс Гонконга прибавляет 1.3%, китайский рынок подрастает на 1%.

Нефтяные фьючерсы за время торгов в США подросли. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 78.30 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Стабильно высокие цены на нефть не позволят продавить российский рынок существенно вниз. Несмотря на неубедительное закрытие торгов в США, данное движение можно считать достижением «быков», так как столь не обнадеживающая статистика по ВВП за второй квартал могла легко свалить котировки заметно ниже. На выходных были опубликованы данные по индексу PMI в Китае, который ожидаемо снизился. Причем по оценкам банка HSBC он снизился ниже ключевого уровня в 50 пунктов. Инвесторов удерживает от активных продаж только надежда и вера в то, что Федрезерв будет продолжать политику количественного смягчения и накачки рынков ликвидностью. С другой стороны, многие фондменеджеры уже начинают страховаться от дефляционных тенденций. Участников торгов бросает из стороны в сторону. Неопределенность на глобальных площадках сохраняется.
Сегодня будет оглашено значение индекса PMI из европейских государств. А вечером состоится выступление главы ФРС. Именно эти новости определят динамику торгов в понедельник.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанной разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в рамках коррекционного снижения

[UMIS.]

Движения на отечественных площадках в понедельник проходили в продолжении восходящего тренда

Динамика
Движения на отечественных площадках в понедельник проходили в продолжении восходящего тренда. С открытия индексы показали гэп наверх на фоне новых максимумов по ценам на нефть и сохраняющегося спроса на рисковые активы по всему миру. Промышленные металлы, азиатские фондовые фьючерсы и чувствительные к риску валюты продолжали наращивать свои позиции. Внутри сессии продолжался медленный рост и стабилизация на достигнутых значениях, а под закрытие начались коррекционные снижения. Тем не менее, на фоне новой волны роста «черного золота» они быстро захлебнулись. В целом день завершился вполне позитивно. Индекс РТС преодолел уровень 1500 пунктов, а ММВБ вернулся к максимумам предыдущей недели и закрыл пятничный гэп.

Лидером роста в понедельник стали бумаги «Газпрома», «Роснефти» и ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 3%. Более 2% подросли акции Сбербанка и ВТБ. Заметно скромнее на таком фоне вели себя котировки «ЛУКойла» и «Татнефти».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1523.16 пунктов (+2.94%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1429.36 пунктов (+2.31%).

Причины
Причины роста остаются все те же: стабильный рост на сырьевых рынках и внешних фондовых индексах. Вера в светлое будущее все дальше уводит инвесторов от реального положения дел в экономике. Индексы PMI из Европы не мешали наращиванию аппетита к риску, демонстрируя стабильность. Также достаточно оптимистичным оказался индекс ISM из США. Индекс подрос на 0.5 пункта вместо ожидавшегося снижения на 2 пункта. На низких летних объемах рынки по всему миру продолжали кочевать в восходящем направлении. С позитивным началом сессии в Штатах покупки в России сохранялись вплоть до закрытия.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник неплохо подрос: Dow Jones +1.99%, S&P500 +2.20% и Nasdaq +1.80%. Азиатские площадки сегодня также преимущественно растут. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1.3%, корейский рынок растет на 1.3%, индекс Гонконга прибавляет 0.5%, китайский рынок снижается на 0.4%.

Нефтяные фьючерсы после неплохого роста накануне стабильны. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 81 доллара.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Ралли на глобальных площадках продолжается. Фондовые индексы по всему миру упрямо идут все выше и выше, полностью игнорируя накапливающийся негатив. В то же время многие ведущие управляющие фондов настоятельно рекомендуют отказаться от вложения в рисковые активы, так как вероятность падения американской экономики в дефляцию на текущий момент крайне велика. В этом случае неизбежно можно будет наблюдать бегство от риска в качество, а значит падение цен на акции и рост доллара.
Но пока мы имеем полную эйфорию в рядах инвесторов и нежелание замечать очевидные риски. Утром фьючерсы на американские индексы немного корректируются. Правда, движение это не столь существенно и вряд ли станет определяющим на открытии торгов в России. Центральный банк Австралии оставил ставку на уровне 4.5%, т.е. пауза в цикле повышения продолжается. Причина тому — охлаждение экономики Китая как главного торгового партнера Австралии и замедление инфляционного давления в стране. Сегодня ожидаются данные из США по индексу PCE.
В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и возможность коррекции во второй половине сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Движения на отечественных площадках в понедельник проходили в продолжении восходящего тренда

[UMIS.]

Движения на российском фондовом рынке в среду проходили в разнонаправленном движении blue chips

Динамика
Движения на российском фондовом рынке в среду проходили в разнонаправленном движении blue chips. На фоне отрицательного закрытия рынка акций в США и нарастания негативных тенденций в Азии, российские площадки открылись со снижением индексов. Продажи продолжались всю первую половину дня, если не принимать в расчет всплеск покупок на фоне улучшения ситуации в Китае и закрытие утреннего гэпа. Внутри дня акции стабилизировались вблизи дневных минимумов. А с выходом макроэкономической статистики из США ситуация заметно оживилась. На фоне благоприятных данных по рынку труда от агентства ADP и американские фьючерсы, и российские индексы взмыли вверх и очень быстро выбрались на положительную территорию. Правда, под закрытие вновь начались продажи, а день в целом выдался достаточно волатильным.

Лидером роста в среду стали бумаги «Газпром нефти», прибавившие более 2%. Подросли акции ВТБ, «Газпрома», «Роснефти», ГМК «Норильский Никель» и «Сургутнефтегаза». На этом фоне слабее смотрелись ценные бумаги «ЛУКойла» и МТС.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1523.80 пунктов (+0.41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1418.05 пунктов (+0.41%).

Причины
Среди негативных факторов можно отметить отрицательные тенденции на внешних рынках к началу торгов в России, а также выход неубедительных индексов менеджеров по снабжению для сферы услуг из европейских государств. С другой стороны, данные по розничным продажам в Европе оказались чуть лучше прогнозов. Но наиболее сильный позитив пришел из США. Данные по количеству созданных рабочих мест согласно ADP/Macroeconomic Advisors оказалось 42000 мест, против ожидавшихся 35000. После выхода этих цифр российский рынок резко пошел в рост. Покупки усилились еще больше с позитивным началом торгов на американских площадках, но перед самым закрытием отечественных площадок американские индексы развернулись вниз, что несколько уменьшило оптимизм в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся умеренным ростом: Dow Jones +0.41%, S&P500 +0.61% и Nasdaq +0.88%. Азиатские площадки сегодня подрастают. Японский Nikkei 225 растет на 1.5%, корейский рынок снижается на 0.1%, индекс Гонконга вблизи нулевой отметки, китайский рынок подрастает на 0.4%.

Нефтяные фьючерсы после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, показавшей снижение запасов нефти больше ожиданий, пошли было в рост, но закрыться столь же позитивно не сумели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 82 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Цены на нефть остаются вблизи достигнутых на этой неделе максимумов. То же можно сказать и про американские фондовые индексы, которые стабилизировались в узком боковом канале в районе достигнутых вершин. Японский рынок сегодня растет опережающими темпами на фоне позитивных заявлений властей, а также неплохой отчетности автопроизводителя Toyota Motor. С другой стороны, вчерашние сообщения об ужесточении условий стресс-тестов для китайской банковской системы подкосили всемирный оптимизм среди инвесторов. По новым стресс-условиям предусматривается падение цен на недвижимость сразу на 50—60%, вместо ранее предлагаемых 30%. Сразу после появления этой новости начался уход из рисковых активов и увеличение спроса на доллары. Надежды на смягчение монетарной политики в Китае также становятся все более призрачными.
Ключевым событием четверга станут решения по ставкам от Банка Англии и ЕЦБ. Традиционно наибольший интерес будет представлять пресс-конференция Жан-Клода Трише.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого роста с открытия и разнонаправленной волатильной торговли внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Движения на российском фондовом рынке в среду проходили в разнонаправленном движении blue chips

[UMIS.]

Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в нисходящем движении на фоне внешнего негатива

Динамика
Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в нисходящем движении на фоне внешнего негатива. С открытия акции показали небольшой прирост, учитывая не столь негативное закрытие американских площадок. Правда, покупки на этом быстро закончились. Рынок перешел в боковую динамику в преддверии выхода ключевых данных недели по рынку труда США. Как только на рынки поступила макроэкономическая статистика, инвесторы стали срочно закрывать длинные позиции, а индексы резко снижаться. В результате к закрытию на фоне слабого начала торгов в Штатах отрицательная динамика индексов сохранилась.

Лидером падения в пятницу стали бумаги Сбербанка, ВТБ, ГМК «Норильский Никель» и «Газпром нефти», потерявшие более 1%. На этом фоне более устойчиво смотрелись акции «Газпрома» и «ЛУКойла».

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1509.85 пунктов (-0.53%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1403.08 пунктов (-0.82%).

Причины
Позитивными факторами на открытие торговой сессии стали стабильные цены на сырье и благоприятное развитие событий в Азии. Тем не менее, макроэкономическая статистика из Европы и США не позволила закрепить позитивные тенденции. Вначале данные по промышленному производству в Италии, Великобритании и Германии оказались несколько ниже ожиданий. А после обеда вышли долгожданные цифры по рынку труда в Америке. Вместо ожидавшегося сокращения на 60000 рабочих мест, цифры по non-farm payrolls показали снижение более чем в два раза большее -131000 мест. При этом уровень безработицы в США остался на уровне 9.5%, а в Канаде неожиданно увеличился до 8%. Все это придало негативный оттенок торгам, и индексы быстро ушли на отрицательную территорию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся умеренным снижением: Dow Jones -0.20%, S&P500 -0.37% и Nasdaq -0.20%. Азиатские площадки сегодня торгуются смешанно. Японский Nikkei 225 падает на 0.8%, корейский рынок подрастает на 0.3%, индекс Гонконга вблизи нулевой отметки, китайский рынок торгуется без изменений.

Нефтяные фьючерсы в пятницу заметно просели в цене и приблизились к уровню в 80 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 80.80 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон неоднозначный.

Чего опасаться?
С одной стороны, снижение цен на нефть может продолжить давить на котировки российских акций. Но с другой, американские площадки под закрытие смогли заметно сократить утренние потери. Укрепляющаяся иена оказывает негативное влияние на торги акциями японских экспортеров, что приводит к опережающему снижению индекса Nikkei 225. Но при этом Китай пошел на некоторое укрепление своей валюты, что воспринимается позитивно на сырьевых площадках в ожидании увеличения покупок commodities со стороны Поднебесной. Важных макроэкономических данных сегодня не ожидается. Инвесторы в России больше будут сосредоточены на динамике западноевропейских площадок и ценах на нефть.
В целом от сегодняшнего дня ждем небольшого роста с открытия и разнонаправленной торговли внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в пятницу на отечественных площадках проходили в нисходящем движении на фоне внешнего негатива

[UMIS.]

Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в восходящем движении

Динамика
Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в восходящем движении. С открытия акции потянулись наверх. Произошло это на фоне спокойной реакции американского фондового рынка на крайне слабую макроэкономическую статистику по рынку труда в пятницу. Несмотря на заметное снижение в начале сессии, американским индексам удалось компенсировать большую часть потерь к закрытию. В связи со столь уверенной устойчивостью заокеанских площадок, российские инвесторы также решили вернуться к покупкам. При этом наибольшим спросом пользовались бумаги ГМК «Норильский Никель» на фоне растущих котировок никеля. Достаточно уверенно смотрелись акции государственных компаний: «Газпром» и «Роснефть» прибавляли порядка 1.5%. Несмотря на это, можно констатировать достаточно низкую активность участников торгов и рост на низких объемах.

Лидером роста в понедельник стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 3%. Подросли акции «Газпрома», «Роснефти» и ВТБ. Под закрытие заметно сократили утренний рост бумаги Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «ЛУКойла» и «Татнефти».

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 1520.56 пунктов (+0.71%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1419.20 пунктов (+1.15%).

Причины
Среди факторов роста, помимо благоприятного закрытия американских индексов, можно выделить растущие цены на commodities. Причиной здесь можно назвать некоторое укрепление китайского юаня по отношению к доллару и ожидания инвесторов роста спроса на сырье со стороны Китая. Статистика по торговому балансу Германии вышла лучше ожиданий, а индекс настроений в деловых кругах Франции показал высокие значения на отметке 101 пункт. Тем не менее, внутри дня наблюдалось некоторое давление на единую европейскую валюту, что, впрочем, не особо помешало покупкам на российском фондовом рынке. Лишь под закрытие на фоне неуверенного начала сессии в США покупатели зафиксировали часть прибыли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся сдержанным ростом: Dow Jones +0.42%, S&P500 +0.55% и Nasdaq +0.75%. В то же время азиатские площадки сегодня снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 0.3%, корейский рынок теряет 0.4%, индекс Гонконга снижается на 1%, китайский рынок падает на 2%.

Нефтяные фьючерсы на фоне снижения в Азии находятся под небольшим давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 80.50 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Основной причиной негативных настроений в Азии является статистика из Китая, где выходили данные по торговому балансу. В июле импорт в Поднебесной снизился, при том что экспорт остается на достаточно высоком уровне. В результате профицит китайского торгового баланса вновь вырос. На фоне снижения закупок сырья со стороны одного из крупнейших участников мировой экономики негативные настроения имеют все шансы для усиления. Помимо данных из Китая сегодня ожидается решение по ставкам ФРС и выступление Бена Бернанке, что может стать ключевым событием недели. Участники торгов с нетерпением ждут оглашения нового плана количественного смягчения и предоставления новой порции ликвидности на рынки. Серьезные риски кроются как раз в том, что эти оптимистичные ожидания могут не оправдаться или оправдаться не в полном объеме.
В целом от сегодняшнего дня ждем снижения с открытия и сохранения негативной динамики «голубых фишек» внутри сессии.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS
Источник: Торги в понедельник на отечественных площадках проходили в восходящем движении

[UMIS.]

Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили под давлением продаж.

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили под давлением продаж. С открытия ценные бумаги показали небольшой гэп вниз и, после некоторого периода неопределенности и попыток закрыть отрицательный разрыв в ценах, котировки пошли вниз ровным фронтом. Лидером в данном движении вначале выступали наиболее спекулятивные бумаги отечественного рынка — акции Сбербанка, а затем ускорились продажи и в бумагах нефтегазового сектора. Последним особенно помогли снижаться резко ускорившие падение цены на нефть. В банковском секторе можно отметить негатив со стороны очередного запроса на финансовую помощь от ведущих ипотечных агентств США. В середине торгов намечались попытки восходящей коррекции, но все они напоминали лишь закрытие коротких позиций, нежели видимый разворот. В преддверии заседания ФРС участники торгов не торопились с покупками.

Лидером продаж во вторник стали бумаги «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и «Роснефти», потерявшие более 2%. Порядка 1.5% потери составили по акциям «ЛУКойла», «Газпрома» и ВТБ. Заметно устойчивее в этот день смотрелись акции ГМК «Норильский Никель» и МТС, потерявшие по 0.5%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 1492.90 пунктов (-1.82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1397.66 пунктов (-1.52%).

Причины
Причиной утреннего падения стали данные из Китая по торговому балансу, где на фоне достаточно стабильного экспорта, рост импорта стал замедляться. Это указывает на торможение роста внутреннего спроса Поднебесной на который возлагалось столько надежд. Данные из США также не порадовали. Производительность труда упала впервые с 2008 года. Потребитель в Америке остается слабым на фоне большой задолженности и высокой безработицы. Если негативные тенденции продолжат свое развитие, избежать серьезной коррекции на глобальных фондовых площадках избежать будет не легко. С негативным началом торгов в Штатах продажи на российском фондовом рынке усилились, но перед самым закрытием спекулянты стали фиксировать короткие позиции.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник сильно снижался в начале сессии и компенсировал часть потерь под закрытие: Dow Jones -0.51%, S&P500 -0.60% и Nasdaq -1.24%. Азиатские площадки сегодня падают. Японский Nikkei 225 в минусе на 2.7%, корейский рынок теряет 1.2%, индекс Гонконга снижается на 0.4%, китайский рынок вблизи нулевой отметки.

Нефтяные фьючерсы на фоне стабилизации торгов в США остановили свое снижение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 79.20 долларов.

Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с легким позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Федрезерв во вторник объявил о том, что будет реинвестировать средства полученные от погашаемых ипотечных облигаций в долговые бумаги казначейства разного срока действия. Тем самым, ожидания участников рынка отчасти оправдались. Избавляться от огромного пакета ценных бумаг, которые ФЕД скупал во время кризиса, пока что не планируется. Напротив, регулятор планирует наполнять ликвидностью банковскую систему в объеме порядка 30 млрд долларов ежемесячно. Данные из Китая по уровню инфляции демонстрируют некоторое охлаждение. Темпы промышленного производства замедлились до 13.4% на фоне серьезного замедления роста цен производителей. Но при этом как и ожидалось подрастают потребительские цены. В любом случае надежды на скорое смягчение кредитно-денежной политики здесь не оправдываются.
Из других макроэкономических данных сегодня ждут цифры из Великобритании по безработице и отчету по инфляции, а также данные по торговому балансу США и Канады.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного повышения с открытия и разнонаправленной торговли внутри сессии с уклоном к продажам.

Дмитрий Макеев, ведущий аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили под давлением продаж.