Тема: Обзор товарно-сырьевых рынков от ГК Admiral-UMIS

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 01.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 1 декабря по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,09, или на 1,4%, и ее цена составила 78.37 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,88, или на 1,1%, до 79.35 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 1 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу роста склонности инвесторов к риску, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 10471.58 (+126.74, или +1.23%), Nasdaq Composite — 2175.81 (+31.21, или +1.46%), S&P 500 — 1108.86 (+13.23, или +1.21%)), и сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы к новым максимумам — 1204.00 доллара за тройскую унцию. После закрытия американской сессии институт нефти США сообщил, что, по его данным, за неделю 21-27 ноября запасы нефти в США увеличились на 2,9 млн. баррелей, запасы бензина – на 3,4 млн. баррелей, а запасы дистиллятов – на 1,1 млн. баррелей, при этом загруженность нефтеперерабатывающих мощностей составила 80,1%. После выхода этих данных январские фьючерсы на нефть торговались с повышением. Не произвели никакого влияния на рынок нефти заявления министра нефтяной отрасли Ирана, который предупредил, что страна может приостановить экспорт нефти в случае наложения на нее экономических санкций (Иран является вторым по величине нефтепроизводителем на Ближнем Востоке после Саудовской Аравии, однако он в существенной мере сам зависит от доходов от продажи нефти).
Из новостей стоит отметить то, что Венесуэла смягчила условия аукциона по нефтяному проекту Карабобо. Обеспокоенное слабым интересом частных компаний к первому более чем за десятилетие нефтяному аукциону, правительство Венесуэлы в октябре снизило налоги и продлило срок добычи для компаний, желающих участвовать в работе на месторождениях Карабобо. Пересмотренные условия также включают в себя снижение роялти и более длительный период выплаты бонусов за начало работы в проекте. Кроме того, правительство может снизить налог на сверхприбыль для компаний, участвующих в проекте, или отказаться от него. Среди компаний, планирующих принять участие в аукционе на получение миноритарной доли в трех совместных предприятиях на месторождениях Карабобо: российский и японский консорциумы, британская BP, американская Chevron, китайская CNPC, французская Total, итальянская Eni и португальская Galp Energia.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, и конец торговой недели, который несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 01.12.09

Динамика
Во вторник 1 декабря котировки на золото и серебро завершили торги со значительным повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 17,90 до 1200.20 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 68 центов до 19.21 доллара за унцию. Котировки наиболее активно торгующихся фьючерсов на золото достигли рекордного максимума на уровне 1204,00 доллара за тройскую унцию.

Причины
Во вторник 1 декабря фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги со значительным повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу окрепшей склонности инвесторов к риску, поскольку опасения по поводу проблем с погашением задолженности Дубая ослабели (государственная компания Dubai World сообщила, что ведет конструктивные переговоры с банками-кредиторами относительно реструктуризации части долговых обязательств на сумму около 26 млрд. долларов), а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием позитивных экономических данных по производственному сектору Китая и Еврозоны закрылись на положительной территории (Dow Jones industrial average — 10471.58 (+126.74, или +1.23%), Nasdaq Composite — 2175.81 (+31.21, или +1.46%), S&P 500 — 1108.86 (+13.23, или +1.21%)). Цены на серебро выросли вслед за ценами на золото. Кроме того, серебро получило некоторую поддержку благодаря росту цен на медь. Серебро и медь более широко используются в промышленности по сравнению с золотом.
Из новостей можно отметить то, что объем золотовалютных резервов на данный момент составляет 445 млрд. долларов. Золотовалютные резервы России при сохранении существующих цен на нефть в ближайшие годы будут расти темпами более 65 млрд. долларов в год. Существует высокая вероятность, что в ближайшие годы цена на нефть сохранится на существующем уровне 70–80 долларов за баррель, хотя могут быть и некоторые скачки в течение периода. При такой цене на нефть возможен приток капитала в страну и рост золотовалютных резервов на уровне 65 млрд. долларов и больше.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов, при этом доллар США — основной двигатель цен на драгоценные металлы.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы зашли в зону «перекупленности», а также район 1250.00 долларов — сильный уровень сопротивления, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 01.12.09

Динамика
Во вторник 1 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2043 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6985 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16260 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3220.1.

Причины
Во вторник 1 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу усиления склонности инвесторов к риску, поскольку опасения по поводу проблем с погашением задолженности Дубая ослабели, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы после выхода положительной экономической макростатистики закрылись в зоне «быков» (Dow Jones industrial average — 10471.58 (+126.74, или +1.23%), Nasdaq Composite — 2175.81 (+31.21, или +1.46%), S&P 500 — 1108.86 (+13.23, или +1.21%)), и сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть и драгоценные металлы, где был установлен новый максимум — 1204.00 доллара за тройскую унцию. Китайские и тайваньские промышленники и экспортеры отмечают, что спрос на металлы в Китае все еще силен, хотя некоторые китайские производители сейчас используют излишки сырья, накопленные за I полугодие.
Из новостей стоит отметить то, что спрос на цветные металлы в Южной Корее, третьем по величине их потребителе в Азии, в 2010 г. ослабнет, поскольку замедляется темп восстановления мировой экономики. «Внутреннее потребление шести цветных металлов, включая медь, алюминий и цинк, упадет примерно на 3% в следующем году с 2,72 млн. тонн в нынешнем. Все еще имеется беспокойство, что мировая экономика снова испытает спад. В частности, строительной индустрии потребуется еще год для восстановления. Кроме того, непонятно, продолжит ли Китай импортировать металлы, чтобы запастись ими впрок», — заявил глава Ассоциации цветной металлургии Южной Кореи. В прошлом году эта страна использовала приблизительно 2,55 млн. тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что изменение динамики фондовых индексов может сильно ударить по ценам на металлы, вызвав их распродажу. Такое развитие событий они ожидают в последние две недели декабря или в начале января следующего года, при этом объем распродаж меди должен составить 210-220 тыс. тонн, алюминия – 170-180 тыс. тонн, никеля – 15-20 тыс. тонн.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 02.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 2 декабря по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, а также вследствие смешанной динамики фондовых площадок и курса доллара США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,77, или на 2,3%, и ее цена составила 76.60 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,47, или на 1,85%, до 78.88 доллара за баррель.

Причины
В среду 2 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США (так, данные, опубликованные Управлением энергетической информации при Министерстве энергетики США показали, что запасы сырой нефти за неделю 21-27 ноября увеличились на 2,092 млн. баррелей, запасы бензина резко увеличились на 3,996 млн. баррелей, запасы дистиллятов сократились на 1,17 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 79.66%), ввиду чего возобновились опасения по поводу слабеющего спроса, а также вследствие смешанной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием экономической макростатистики и корпоративных новостей закрылись без определенной тенденции (Dow Jones industrial average — 10452.68 (-18.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2185.03 (+9.22, или +0.42%), S&P 500 — 1109.24 (+0.38, или +0.03%)), и курса доллара США на валютном рынке FOREX — вышедшие экономические данные не внесли кардинальных изменений в курсы валютных пар.
Из новостей стоит отметить то, что экспорт российской нефти в дальнее зарубежье в ноябре 2009 года составил 18,436 млн. тонн против 16,543 млн. тонн за аналогичный период прошлого года. Экспорт российской нефти составил в ноябре 16,460 млн. тонн. Поставка нефти по системе «Транснефти» в ноябре составила 16,895 млн. тонн, в том числе российских ресурсов 14,918 млн. тонн. Поставка нефти на экспорт через порты в ноябре составила 9,454 млн. тонн, в том числе через Новороссийск 2,820 млн. тонн, Туапсе — 310,7 тыс. тонн, Приморск — 5,599 млн. тонн, Южный — 724,2 тыс. тонн. По нефтепроводу «Дружба» в ноябре экспорт составил 4,329 млн. тонн, в том числе в Германию — 1,455 млн. тонн, Польшу — 1,505 млн. тонн, Гданьск — 499,3 тыс. тонн, Чехию — 342,3 тыс. тонн, Словакию — 174,9 тыс. тонн, Венгрию — 451,7 тыс. тонн. По железной дороге поставки составили 799,4 тыс. тонн, через систему Каспийского трубопроводного консорциума экспорт составил 335,1 тыс. тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 75-80 долларов за баррель. Это указывает на то, что цены на нефть, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, и конец торговой недели, который несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.12.09

Динамика
В среду 2 декабря котировки на золото и серебро завершили торги с повышением в цене на фоне опасений по поводу инфляции, а также вследствие технических факторов, и в силу смешанной динамики фондовых площадок и курса доллара США на валютном рынке FOREX.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 12,80 до 1213.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 11 центов до 19.32 доллара за унцию. Котировки наиболее активно торгующихся фьючерсов на золото достигли рекордного максимума на уровне 1218,40 доллара за тройскую унцию.

Причины
В среду 2 декабря фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене на фоне опасений по поводу возможного скачка инфляции в ближайшие месяцы, а также вследствие технических факторов — инвесторы продолжили покупать золото в расчете на автоматическое ускорение роста с учетом того, что фьючерсы закрывались с повышением по итогам 20 из последних 22 сессий, и в силу смешанной динамики фондовых площадок, где основные фондовые индексы под влиянием экономической макростатистики и корпоративных новостей закрылись без определенной тенденции (Dow Jones industrial average — 10452.68 (-18.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2185.03 (+9.22, или +0.42%), S&P 500 — 1109.24 (+0.38, или +0.03%)), и курса доллара США на валютном рынке FOREX. Рост цен на золото в среду происходил в условиях низкого объема торгов, что могло сделать изменения цен чрезмерными и инерциональными. Серебро подорожало вслед за золотом. Впрочем, в то время как цены на золото уже достигли новых рекордных максимумов, цены на серебро еще не превысили максимум 2008 года.
Из новостей можно отметить то, что Австралия по итогам первого полугодия 2009 г. заняла II место по объемам производства золота, обойдя по этому показателю США. В I полугодии 2009 г. производство золота в Австралии составило 112 тонн (3,6 млн. унций). Для сравнения — в Китае за этот же период было произведено 147 тонн (4,7 млн. унций), в США — 105 тонн (3,4 млн. унций), в ЮАР — 103 тонн (3,3 млн. унций). В III квартале 2009 г. Австралия произвела 56 тонн (1,8 млн. унций) золота, что всего на 1 тонну меньше, чем в предыдущем квартале. Ожидается, что Австралия займет II место и по результатам 2009 г. Австралия уже занимала II место в 2005 г., но в 2006 ее опередили США, а в 2007 — Китай, переместив ее тем самым на IV место. Но в связи со снижением выпуска золота в ЮАР и США в первой половине 2009 г., Австралии удалось вернуть вторую позицию. В 2008 г. первое место в мире по производству золота занял Китай (288 т), второе — США (234 т), третье — ЮАР (232 т), четвертое — Австралия (211 т) и пятое заняла Россия (183 т).

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы зашли в зону «перекупленности», а также район 1250.00 долларов — сильный уровень сопротивления, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 02.12.09

Динамика
В среду 2 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже поставили новые ценовые рекорды на фоне опасений инвесторов по поводу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, несмотря на смешанные торги на фондовых площадках.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2102 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 7054 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16375 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3258.1.

Причины
В среду 2 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже поставили новые ценовые рекорды на фоне опасений инвесторов по поводу падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на драгоценные металлы к новым максимумам — 1218,40 доллара за тройскую унцию, несмотря на смешанные торги на фондовых площадках, где основные фондовые индексы показали разнонаправленную динамику (Dow Jones industrial average — 10452.68 (-18.90, или -0.18%), Nasdaq Composite — 2185.03 (+9.22, или +0.42%), S&P 500 — 1109.24 (+0.38, или +0.03%)). Спекулятивные инвестфонды закупали сырьевые товары «всей корзиной», а это поддерживает цены металлов с различным состоянием спроса, при этом наибольшие объемы торгов наблюдались в секторе меди и алюминия.
Из новостей стоит отметить то, что крупнейший производитель алюминия в Китае, компания Chinalco, запустила большинство простаивающих мощностей по производству глинозема и первичного алюминия. На конец октября в Китае работали 90% ее мощностей по производству глинозема и 88% мощностей по производству алюминия. Компания Chalco является оператором проектов Chinalco по производству алюминия и глинозема. Использование мощностей в августе составляло 67% по глинозему и 83% по алюминию. Всего компания имеет мощности по ежегодному производству 11 млн. тонн глинозема и 4 млн. тонн первичного алюминия. Начиная с августа, после принятия мер по снижению расходов и потерь, Chinalco стала получать прибыль. За десять месяцев компания снизила стоимость складских запасов на 4,73 млрд. юаней и уменьшила расходы на 790 млн. юаней. Она также собирается сократить инвестиционный план на текущий год на 3,38 млрд. юаней (495,1 млн. долларов). За первые десять месяцев 2009 г. компания инвестировала 10,7 млрд. юаней (1,57 млрд. долларов).

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что изменение динамики фондовых индексов может сильно ударить по ценам на металлы, вызвав их распродажу. Такое развитие событий они ожидают в последние две недели декабря или в начале января следующего года, при этом объем распродаж меди должен составить 210-220 тыс. тонн, алюминия — 170-180 тыс. тонн, никеля — 15-20 тыс. тонн.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 07.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 7 декабря по итогам торгов закрылись с понижением в цене, достигнув восьминедельного минимума, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,54, или на 2,0%, и ее цена составила 73.93 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,09, или на 1,4%, до 76.43 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 7 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу опасений участников рынка относительно восстановления экономики и упорно низкого спроса на нефть в США, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «красной» зоне под влиянием комментариев главы ФРС Бернанке, которые охладили пыл инвесторов относительно возможного повышения процентных ставок (Dow Jones industrial average — 10390.11 (+1.21, или +0.01%), Nasdaq Composite — 2189.61 (-4.74, или -0.22%), S&P 500 — 1103.25 (-2.73, или -0.25%)). По мнению некоторых аналитиков, рынок нефти возвращается к непосредственным рыночным факторам, таким, как избыточные запасы нефти и рост нефтедобычи в странах ОПЕК, и постепенно отходит от зависимости от доллара США.
Из новостей стоит отметить то, что нефтяная компания Royal Dutch Shell отказалась от создания совместного нефтеперерабатывающего предприятия с китайской Sinopec. В 2007 году Shell подписала предварительное соглашение с государственной компанией Sinopec, Kuwait Petroleum International и американской химической компанией Dow Chemical о строительстве в Китае нефтеперерабатывающего предприятия, интегрированного с химическим заводом. Однако позже компания решила отказаться от проекта по нефтепереработке из соображений стратегии и коммерции.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти, при этом считают, что запасы бензина останутся на прежнем уровне. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 07.12.09

Динамика
В понедельник 7 декабря котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене, вернув при этом большую часть понесенных ранее потерь, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 5,40 до 1163.40 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 16 центов до 18.36 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 7 декабря фьючерсы на драгоценные металлы закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10390.11 (+1.21, или +0.01%), Nasdaq Composite — 2189.61 (-4.74, или -0.22%), S&P 500 — 1103.25 (-2.73, или -0.25%)), и в силу технических факторов — были пройдены сильные уровни поддержки путем фиксации прибыли по длинным позициям. Однако позже фьючерсы вернули большую часть понесенных ранее потерь, после того как комментарии председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке были расценены как знак, что денежная политика не будет ужесточаться в ближайшем будущем, в результате чего доллар США возобновил свое снижение. Цены на другие драгоценные металлы двигались вслед за ценами на золото – сначала падали, но затем возвращали потерянное.
Из новостей можно отметить то, что Китай наращивает добычу золота. По итогам года она может достичь очередного пикового показателя — 310 тонн по сравнению с 282 тоннами годом ранее. Впрочем, и спрос на золото в КНР к концу года может достичь показателя в 450 тонн, что намного превзойдет результат 2008 г. — 395,6 тонн. Таким образом, страна может стать самым крупным в мире потребителем драгоценного металла, оттеснив на вторую позицию Индию. Добыча золота в Китае за последние восемь лет росла в среднем на 9,5% в год, и в 2007 г. страна обошла лидировавшую по этому показателю ЮАР.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост спекулятивной привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются доллар США и техническая картина, а именно то, что многие индикаторы зашли в зону «перекупленности» на дневных графиках, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 07.12.09

Динамика
В понедельник 7 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу роста складских запасов.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2102 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6920 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 15950 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3189.7.

Причины
В понедельник 7 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX перед комментариями председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на нефть и драгоценные металлы, и фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10390.11 (+1.21, или +0.01%), Nasdaq Composite — 2189.61 (-4.74, или -0.22%), S&P 500 — 1103.25 (-2.73, или -0.25%)), и в силу роста складских запасов — на склады LME поступило 6,475 тыс. тонн меди, при этом основной объем новой меди поступил на склады в Азии и США. По мнению аналитиков, скорее всего, это реэкспорт металла из КНР.
Из новостей стоит отметить то, что бразильская компания Votorantim Metais и правительство Тринидада и Тобаго подписали 4 декабря соглашение о строительстве алюминиевого завода мощностью 125 тыс. тонн в этой стране (в Ла-Бреа) стоимостью 500 млн. долларов. Сделка предусматривает участие Votorantim в государственной компании Тринидад и Тобаго Alutrint. Кроме того, будет использовано оборудование и технологии китайской National Machinery and Equipment Import and Export Corporation. Под управлением Votorantim находится один из крупнейших алюминиевых интегрированных производств в мире, и она использует самые передовые технологии. Алюминиевые мощности компании составляют 500 тыс. тонн алюминия в год, и она на 70% обеспечивает себя собственной электроэнергией (при среднем уровне в отрасли – 26%).

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Многие аналитики не считают объем запасов цветных металлов чем-то негативным, однако и дальнейшего роста цен не ждут, так как, по их мнению, достижение медью уровня 7500 долларов за тонну будет служить сигналом к прекращению закупок, тем более в приближении Нового года многие предпочтут закрыть позиции и остаться с наличностью.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 09.12.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 9 декабря по итогам торгов закрылись с понижением в цене после выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США, а также на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабого роста фондовых площадок.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 1,95, или на 2,7%, и ее цена составила 70.67 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2,80, или на 3,7%, до 72.39 доллара за баррель.

Причины
В среду 9 декабря котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с понижением в цене после выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США (так, коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 4 декабря, снизились на 3,823 млн. баррелей (1,1%), запасы автомобильного бензина увеличились на 2,253 млн. баррелей (1%), запасы дистиллятов выросли на 1,619 млн. баррелей (1%), при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81.1%), а также на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor’s Ratings Services понизило прогноз по кредитному рейтингу Испании, а Fitch Ratings понизил рейтинг пяти греческих банков, и вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно падения цен на драгоценные металлы, и слабого роста фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в «зеленой» зоне после выхода данных по запасам на складах, а также повышения рейтинга компании 3M (Dow Jones industrial average — 10337.05 (+51.08, или +0.50%), Nasdaq Composite — 2183.73 (+10.74, или +0.49%), S&P 500 — 1095.94 (+4.00, или +0.37%)).
Из новостей стоит отметить то, что ЛУКОЙЛу не удастся приступить к разработке блока Анаран в Иране до окончания действия санкций США. Американские санкции не допускают инвестиций в Иран в размере более 20 млн. долларов в год, поэтому на месторождении сейчас ведутся только разрешенные работы. На блоке Анаран работали консорциум норвежской компании StatoilHydro и ЛУКОЙЛа, в котором им принадлежало по 75% и 25% соответственно. Работы были приостановлены в 2007 году из-за введения американских санкций. Напомним также о том, что ЛУКОЙЛ сократит капитальные затраты в рамках стратегии развития до 2019 года на 15 млрд. долларов — до 60 млрд. долларов.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель. Это указывает на то, что цены на нефть, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который «не позволяет» пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 09.12.09

Динамика
В среду 9 декабря котировки на золото и серебро закрылись со значительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабого роста фондовых площадок, и в силу технических причин.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 22,50 до 1120.90 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 63 цента до 17.18 доллара за унцию.

Причины
В среду 9 декабря фьючерсы на драгоценные металлы закрылись со значительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после того, как агентство Standard & Poor's пересмотрело свой прогноз по краткосрочным рейтингам Испании на негативный со стабильного, агентство Fitch понизило рейтинг Греции и ряда компаний, контролируемых правительством Дубая, а компания Moody's Investors Service заявила о том, что Великобритании и США необходимо привести в порядок свои дефициты, если они не хотят лишиться своих кредитных рейтингов AAA, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно резкого падение цен на нефть, и слабого роста фондовых площадок, где основные фондовые индексы закрылись в положительной зоне после выхода данных по запасам на складах, а также под влиянием корпоративных новостей (Dow Jones industrial average — 10337.05 (+51.08, или +0.50%), Nasdaq Composite — 2183.73 (+10.74, или +0.49%), S&P 500 — 1095.94 (+4.00, или +0.37%)), и в силу технических причин — цены на золото упали ниже ключевого уровня на графиках, подтолкнув хедж-фонды к дальнейшему закрытию позиций и фиксации прибыли перед концом года.
Из новостей можно отметить то, что канадская компания Ivanhoe Mines Ltd и британо-австралийская Rio Tinto Group, которые совместно развивают монгольский проект Ую-Толгой, потратят около 758 млн. долларов на освоение одноименного медно-золотого месторождения. План расходов на 2010 г. зависит от десяти условий, которые должны быть соблюдены перед подписанием окончательного соглашения с монгольским правительством. Семь условий, включая рост доли акций Rio Tinto в Ivanhoe Mines с 9,9 до 19,7%, уже выполнены. Предприятие Ую-Толгой сможет производить около 1 млрд. фунтов меди (453,5 тыс. тонн) и 500 тыс. унций золота ежегодно.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров, стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будет протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост спекулятивной привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются доллар США, закрытие длинных позиций в преддверии окончания года и техническая картина, которые могут усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов за 09.12.09

Динамика
В среду 9 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже показали на редкость различную динамику на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и слабого роста фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2127 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6930 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16155 долларов за тонну.
London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3206.4.

Причины
В среду 9 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже показали на редкость различную динамику — медь соскользнула к 9-дневному минимуму, тогда как алюминий поставил новый ценовой рекорд года, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков, а именно значительного падения цен на драгоценные металлы и резкого снижения цен на нефть, и слабого роста фондовых площадок. Главной причиной резкого снижения стоимости меди в среду вечером стало сообщение Codelco о том, что рудник Chuquicamata возобновляет работу. Завершение забастовки лишило цены на медь хоть какой-нибудь фундаментальной поддержки. Складские запасы меди LME выросли более чем на 5000 тонн, продолжив тенденцию ежедневного роста с начала ноября, запасы алюминия сократились на 2050 тонн до 4,593 млн. тонн, запасы никеля увеличились на 294 тонны до 143,430 тыс. тонн — что близко к 10% его мирового годового производства.
Из новостей стоит отметить сообщение Федеральной таможенной службы о том, что российский экспорт алюминия сократился в январе-октябре 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. на 1,6%, до 2,857 млн. тонн. Стоимость поставок составила 4,090 млрд. долларов против 6,385 млрд. долларов годом ранее. Экспорт алюминия в страны дальнего зарубежья в январе-октябре составил 2,836 млн. тонн на сумму 4,058 млрд. долларов против 2,885 млн. тонн на сумму 6,338 млрд. долларов годом ранее.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Многие аналитики считают, что биржевые металлы столкнулись с сезонными проблемами, тем более, что в приближении Нового года многие участники рынка предпочтут закрыть все свои позиции и остаться с наличностью.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти.

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник, 28 декабря, по итогам торгов закрылись с повышением в цене, достигнув нового трехнедельного максимума на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,72, или на 0,9%, и ее цена составила 78.77 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,01, или на 1,3%, до 77.32 доллара за баррель.

Причины
В понедельник, 28 декабря, котировки на рынке "черного золота" в условиях низкого объема торгов закрылись с повышением в цене, достигнув пятинедельного максимума под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX; 2 — позитивная динамика сопредельных рынков, а именно, рост цен на драгоценные металлы; 3 — рост фондовых площадок, где основные фондовые индексы США под влиянием статистических данных закрылись в "зеленой" зоне (Dow Jones industrial average — 10547.08 (+26.98, или +0.26%), Nasdaq Composite — 2291.08 (+5.39, или +0.24%), S&P 500 — 1127.78 (+1.30, или +0.12%)). Также росту цен способствовала ситуация в России и Иране, которые являются крупными нефтепроизводителями. Россия усилила геополитическую напряженность, предупредив Словакию о возможных перебоях в поставках нефти по трубопроводу "Дружба", доставляющему сырую нефть с месторождений Сибири в Европейский Союз, в частности, в Словакию, Венгрию и Чешскую Республику. Вероятные перебои в поставках могут быть вызваны спором между Москвой и Киевом относительно оплаты за транзит нефти.

Из новостей стоит отметить то, что Украина намерена с 2010 года начать на Черном море разработку шельфовых месторождений нефти и газа. Освоение шельфа станет делом государственной важности. Разрабатывать месторождения будут на госсредства. Украинское руководство намерено наладить добычу собственного газа, так как не сможет больше заниматься «шантажом» России и выбивать многомиллиардные дотации в виде скидок и транзитных платежей после того, как будут достроены газопроводы «Северный поток» и «Южный поток». Другие государства Черноморского побережья также заявили о подобных планах. Однако раздел месторождений, входящих в акватории сразу нескольких стран, может вызвать серьезные конфликты, в том числе между Россией и Украиной. Прогнозируемые ресурсы шельфа Черного моря составляют 1,2 трлн. кубометров в газовом эквиваленте. Однако, по оценкам украинских специалистов, в акватории восточной части Черного моря находится до 3,5 трлн. тонн условного топлива, что сравнимо с крупнейшими месторождениями Прикаспийского региона.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти, при этом считают, что запасы бензина останутся на прежнем уровне. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США, закрытие позиций в преддверии окончания года и техническая картина, которые подталкивают участников рынка к фиксации прибыли по большинству открытым позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов.

Динамика
В понедельник 28 декабря котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) котировки фьючерсов на золото повысились на 3,10 до 1107.90 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 12 центов до 17.56 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 28 декабря фьючерсы на драгоценные металлы в ходе неровных торгов в условиях низкой ввиду праздников активности на рынке закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — это падение курса доллара США на валютном рынке FOREX; 2 — это позитивная динамика сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 3 — это рост фондовых площадок, где основные фондовые индексы США под влиянием статистических данных и корпоративных новостей закрылись в положительной зоне (Dow Jones industrial average — 10547.08 (+26.98, или +0.26%), Nasdaq Composite — 2291.08 (+5.39, или +0.24%), S&P 500 — 1127.78 (+1.30, или +0.12%)); 4 — это технические причины — котировки фьючерсов на золото стабилизировались после того, как на прошлой неделе устояла поддержка в районе 1075 долларов. Деноминированные в долларах активы, к которым относится и золото, часто торгуются в обратной зависимости от американской валюты, поскольку изменения курса доллара делают эти активы либо дороже, либо дешевле для участников рынка, использующих другие валюты.

Из новостей можно отметить то, что Национальный банк Украины (НБУ0 с 24 декабря 2009г. вводит в обращение золотую монету "Кабан" номиналом 2 грн. (7,65 руб., 1 грн. = 3,8 руб.), посвященную образцу ювелирного искусства Скифии - золотой фигурке кабана. Вес монеты составит 1,24 гр., тираж – 10 тыс. штук. Она станет третьей монетой в серии "Скифское золото". По данным НБУ, за 1995-2008 гг. Нацбанком Украины введено в обращение 315 наименований (395 видов) памятных и юбилейных монет Украины, в том числе 33 вида золотых и 142 вида серебряных. При этом, в 2008г. выпуск таких монет возрос до 40 наименований (44 вида), по сравнению с 35 наименованиями (38 видов) в 2007г.: в минувшем году в обращение введено шесть видов золотых монет и 19 видов серебряных монет.

Чего ожидать?
По мнению многих аналитиков и трейдеров стоимость золота продолжит дорожать, при этом скорее всего будут протестирован, а возможно и пройден, сильный психологически-технический уровень в 1250.00 долларов за тройскую унцию. Причина удорожания — физический спрос, хеджирование от инфляции и рост спекулятивной привлекательности этого драгоценного металла для инвесторов.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке драгоценных металлов являются доллар США, закрытие длинных позиций в преддверии окончания года и техническая картина, которые могут усилить давление на драгоценные металлы и подтолкнуть участников рынка к более сильной фиксации прибыли.


Обзор рынка цветных металлов.

Динамика
В понедельник 28 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2205 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 7081 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18690 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы — алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3306.4

Причины
В понедельник 28 декабря цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX; 2 —  позитивная динамика сопредельных рынков, а именно, рост цен на драгоценные металлы и нефть; 3 — рост фондовых площадок, где основные фондовые индексы США под влиянием статистических данных и корпоративных новостей закрылись в "зеленой" зоне (Dow Jones industrial average — 10547.08 (+26.98, или +0.26%), Nasdaq Composite — 2291.08 (+5.39, или +0.24%), S&P 500 — 1127.78 (+1.30, или +0.12%)). В Лондоне торги 28 декабря не проводились, поэтому рынок жил китайскими идеями и ориентирами из Шанхая, где цена апрельского контракта на поставку меди вырастала до 8665 долларов за тонну.

Из новостей стоит отметить то, что индийская компания National Aluminium (Nalco) планирует построить в штате Орисса алюминиевый парк, являющийся совместным предприятием с корпорацией Orissa Industrial Infrastructure Development (обеим сторонам будет принадлежать по 50% его уставного капитала). Площадка для строительства разместится вблизи завода Nalco в г.Ангул. В алюминиевом парке будут размещаться предприятия, специализирующиеся на обслуживании завода Nalco. В настоящее время Nalco владеет находящемся в г.Ангуле заводом мощностью 4,35 млн. тонн первичного алюминия в год и предполагает реализовать два мега-проекта, один в штате Орисса, другой - в Андра-Прадеш.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Многие аналитики считают, что биржевые металлы столкнулись с сезонными проблемами, тем более, что в приближении Нового года многие участники рынка предпочтут закрыть все свои позиции и остаться с наличностью.

[UMIS.]

Обзор рынка драгоценных металлов за 31.12.09


Динамика.
Цены на драгметаллы удержались на сложившихся диапазонах. Котировки февральских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), подорожали на 3,70 доллара и достигли 1096,20 доллара за унцию. Котировки мартовских фьючерсов на серебро выросли на 4,3 цента до 16,845 доллара за унцию.

Причины.
Выравнивание позиций в конце года позволило драгметаллам восстановиться и сохранить позиции, несмотря на некоторый рост доллара США. Тем не менее, покупки драгметаллов проходили в условиях крайне низкого объема торгов, и данным колебаниям не следует придавать особого значения.
 
Чего ожидать?
На этой неделе ожидается поступление большого объема данных из США, включая отчет о состоянии рынка труда в декабре. Ожидаемый позитивный для доллара США эффект от публикуемых показателей, вероятно, будет способствовать ослаблению драгметаллов, поскольку деноминированные в доллары золото и серебро торгуются вразрез с направлением торгов по американской валюте. Однако, если доллар начнет снижаться, инвесторы вновь будут покупать драгметаллы, хеджируясь от слабости американской валюты.
 
Чего опасаться?
Низкий объем торгов в начале этой недели, вероятно, будет способствовать сохранению повышенной волатильности на рынке драгметаллов.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка драгоценных металлов за 04.01.10

Динамика.
Цены на драгметаллы выросли до самых высоких уровней с середины декабря. Февральские фьючерсы на золото, которые в данный момент торгуются наиболее активно, по итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), подорожали на 22,10 доллара и достигли 1124,60 доллара за унцию. Мартовские фьючерсы на серебро выросли в цене по итогам торгов на 61,8 цента до 17,463 доллара за унцию.
 
Причины.
Драгметаллы получили поддержку за счет вернувшегося спроса на сырьевые товары и акции, так как на рынок возвращаются деньги со стороны фондов, совершающих инвестиции в начале года. Кроме того, сильные производственные данные из ряда стран мира способствовали улучшению настроений инвесторов, тогда как доллар США снизился, что усилило спрос на драгметаллы как инструмент хеджирования от слабости американской валюты.
 
Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Особое внимание здесь будет уделено ожидаемым на этой неделе макроэкономическим данным, включая отчет по состоянию рынка труда в США.
 
Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка драгоценных металлов за 05.01.10

Динамика
Во вторник, 5 января, котировки на золото и серебро завершили торги почти без изменений по сравнению с предыдущей сессией вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, и в силу технических причин, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 0,40 до 1118.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 34 цента до 17.80 долларов за унцию.

Причины
Во вторник, 5 января, фьючерсы на драгоценные металлы в условиях низкого объема торгов закрылись почти без изменений по сравнению с предыдущей сессией под влиянием следующих факторов: 1 — позитивная динамика сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 2 — укрепление фондовых площадок, где рост среди авиаперевозчиков и неожиданное увеличение заводских заказов поддержало «голубые фишки» США (Dow Jones industrial average — 10572.02 (-11.94, или -0.11%), Nasdaq Composite — 2308.71 (+0.29, или +0.01%), S&P 500 — 1136.52 (+3.53, или +0.31%); 3 — технические причины — неспособность цен на золото вырасти выше уровня 1130.00 долларов оказалась негативным сигналом для торгового дня. Золото, возможно, будет торговаться в диапазоне в течение следующих нескольких дней, пока аналитики ожидают ключевого события этой недели – публикации в пятницу ежемесячных данных по занятости в США.

Из новостей можно отметить сообщение Всемирного совета по золоту (WGC) о том, что общий объем добытого золота в мире за всю историю золотодобычи на поверхности земли (до 2009г.) составляет около 163 тыс. тонн (5,24 млрд. унций). После возникновения международного финансового кризиса произошли важные изменения на мировом рынке золота, о которых свидетельствуют заметное сокращение доли золотых ювелирных изделий и стремительный рост доли инвестиций в золото. По данным WGC, объем золота в ювелирных изделиях составляет 83,6 тыс. тонн, золота в виде частных инвестиций - 27,3 тыс. тонн, золотые запасы стран мира - 28,7 тыс. тонн, золота промышленного и другого назначения - 19,7 тыс. тонн, местонахождение еще нескольких тысяч тонн золота неизвестно. Кроме того, объем золота на дне моря составляет около 26 тыс. тонн. По состоянию на конец сентября 2009г., доля золотых ювелирных изделий на мировом рынке золота сократилась с 64 до 49%, при этом доля инвестиций в золото выросла с 26 до 42%, доля золота промышленного назначения снизилась с 13 до 10%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Особое внимание здесь будет уделено ожидаемым на этой неделе макроэкономическим данным, включая отчет по состоянию рынка труда в США.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка нефти за 05.01.10

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник, 5 января, по итогам торгов закрылись с повышением в цене девятый торговый день подряд после выхода экономической макростатистики, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,26, или на 0,3%, и ее цена составила 81,77 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,46, или на 0,5%, до 80,58 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 5 января котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов закрылись с повышением в цене девятый торговый день подряд под влиянием следующих факторов: 1 — выход экономической макростатистики (ноябрьские данные показали возросший спрос на капитальное оборудование со стороны промышленных предприятий США); 2 — ожидания аналитиков, что данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые выйдут в среду, продемонстрируют дальнейшее сокращение; 3 — позитивная динамика сопредельных рынков, а именно рост цен на драгоценные металлы; 4 — укрепление фондовых площадок, где рост среди авиаперевозчиков и неожиданное увеличение заводских заказов поддержало «голубые фишки» США (Dow Jones industrial average — 10572.02 (-11.94, или -0.11%), Nasdaq Composite — 2308.71 (+0.29, или +0.01%), S&P 500 — 1136.52 (+3.53, или +0.31%)). Также сыграл свою роль отток средств из активов-убежищ, таких, как доллар США, на сырьевые и фондовые рынки.

Из новостей стоит отметить то, что крупнейшая частная нефтяная компания в России ЛУКОЙЛ и ее партнер, норвежская Statoil, победили в тендере на право разработки второй очереди одного из самых крупных месторождений нефти в Ираке — «Западная Курна-2». В аукционе, помимо ЛУКОЙЛ и Statoil, участвовали еще 30 иностранных нефтяных компаний. Доказанные запасы месторождения оцениваются в 12,9 млрд. баррелей нефти. Обе компании получат за каждый баррель нефти «Западной Курны-2» 1,15 долларов, а предполагаемые объемы добычи составят, согласно их заявке, 1,8 млн. баррелей в сутки.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и сырой нефти, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно: психологически-технический уровень в 85 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Виталий Шевченко , аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 29.01.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 29 января по итогам торгов закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,75, или на 1,0%, и ее цена составила 72.89 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,67, или на 0,1%, до 71.46 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 29 января котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (прирост ВВП в США за 4-й квартал составил 5.7% при прогнозе 4.6%); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10067.33 (-53.13, или -0.52%), Nasdaq Composite — 2147.35 (-31.65, или -1.45%), S&P 500 — 1073.87 (-10.66, или -0.98%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 4 — в преддверии выходных многие инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по некоторым открытым позициям, что негативно отразилось на котировках нефти.

Из новостей стоит отметить то, что «Транснефть» подвела итоги тендера по выбору подрядных организаций на строительство второй очереди нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан» (ВСТО-2): победителями по четырем лотам стали компании «Стройтрансгаз», «Стройновация», «Межрегионтрубопроводстрой» и «Стройгазконсалтинг». «Стройгазконсалтинг» будет проводить работы на участке, который пройдет в одном коридоре с газопроводом от Хабаровска до Владивостока, который сейчас строит «Газпром». В результате проведенных тендеров «Транснефть» смогла сэкономить более одного миллиарда рублей. Подрядчики, в частности, предоставили дополнительные скидки.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Обзор рынка драгоценных металлов за 29.01.10

Динамика
В пятницу 29 января котировки на золото и серебро закрылись с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, однако позже котировки почти полностью восстановили утраченные позиции благодаря покупкам на технических факторах.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 1,00 до 1083.80 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 2 цента до 16.19 долларов за унцию.

Причины
В пятницу 29 января фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне экономической макростатистики и новостей (американское правительство сообщило, что ВВП США в 4-м квартале вырос на 5,7% — данные значительно превысили прогноз, предполагавший рост на 4,8%, при этом индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго и индекс настроений потребителей Мичиганского университета, опубликованные позднее, также оказались лучше прогнозов); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где акции основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне (Dow Jones industrial average — 10067.33 (-53.13, или -0.52%), Nasdaq Composite — 2147.35 (-31.65, или -1.45%), S&P 500 — 1073.87 (-10.66, или -0.98%)); 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти; 4 — технические причины — продажи золота отчасти могли быть вызваны тем, что фьючерсам не удалось удержаться выше 1100.00 долларов в ходе недавних попыток роста, при этом каждый раз, когда котировки попадают в нижнюю часть района 1080 долларов, наблюдается относительно хороший спрос, препятствующий дальнейшему падению.
В ходе сессии фьючерсы на платину следовали за фьючерсами на золото, однако при этом торговались лучше них. Так, когда фьючерсы на золото выросли с минимумов, платина тоже подорожала. Более того, сохраняющийся спрос, связанный с биржевыми индексными фондами, продолжает оказывать позитивное влияние на платину. Новые индексные фонды по платине и палладию начали торговаться в США в этом месяце. Эти фонды создают физический спрос, поскольку сами металлы помещаются на хранение в качестве обеспечения их паев, которые торгуются подобно инструменту фондового рынка, но следуют за ценами на соответствующее сырье. Некоторую поддержку могли также оказать сообщения о том, что Toyota, возможно, нашла решение проблемы, вызвавшей задержку продаж нескольких моделей автомобилей этой компании в США.

Из новостей можно отметить то, что международные (золотовалютные) резервы России за период с 15 по 22 января 2010г. сократились на 5,8 млрд. долларов, а в процентном отношении примерно на 1,3% – с 441,4 млрд. долларов до 435,6 млрд. долларов. Таким образом, международные резервы находятся на уровне, впервые достигнутом в октябре 2007г. Рекордной величины – 598,1 млрд. долларов – международные резервы достигали 8 августа 2008г. По сравнению с 1 января 2010г., когда объем международных резервов России составлял 440,6 млрд. долларов, этот показатель меньше на 1,1%.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Обзор рынка цветных металлов за 29.01.10

Динамика
В пятницу 29 января цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие падения сопредельных рынков и негативной динамики фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2061 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6853 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18725 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3125.4

Причины
В пятницу 29 января цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне экономической макростатистики и новостей (ВВП США в 4-м квартале вырос на 5,7% при прогнозе в 4,8%; индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго составил 61,5 при прогнозе 57,2; индекс настроений потребителей Мичиганского университета — 74,4 при прогнозе 73,0); 2 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10067.33 (-53.13, или -0.52%), Nasdaq Composite — 2147.35 (-31.65, или -1.45%), S&P 500 — 1073.87 (-10.66, или -0.98%)).

Из новостей стоит отметить то, что, согласно заявлению главы чилийской Codelco Хосе Пабло Ареллано, чилийский медный гигант ожидает, что Китай останется в 2010г. его крупнейшим рынком сбыта, который будет расти и далее, и останется основным потребителем продукции компании. В 2009г. Codelco экспортировала в Китай 750 тыс. тонн меди – приблизительно 44% всего своего объема производства. Китай является самым большим по объему рынком: компания продала ему в прошлом году меди на 3,8 млрд. долларов, при этом стоит отметить, что совокупный медный экспорт Чили в Китай достиг в 2009г. 1,6 млн. тонн (8 млрд. долларов).

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 01.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 1 февраля по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,54, или на 2,1%, и ее цена составила 74.43 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 1,65, или на 2,3%, до 73.11 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 1 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США, в январе вырос до 58.4, достигнув самого высокого значения с августа 2004 года, при этом индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в январе вырос самыми быстрыми темпами более чем за два года — 52.4); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где акции США выросли, приведя к восстановлению индекс S&P500 с трехмесячного минимума при поддержке хороших финансовых отчетов крупных компаний (Dow Jones industrial average — 10185.53 (+118.20, или +1.17%), Nasdaq Composite — 2171.20 (+23.85, или +1.11%), S&P 500 — 1089.18 (+15.31, или +1.43%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические новости — сыграли свою положительную роль перебои с поставками нефти из Нигерии в связи с активизацией боевиков из Движения за независимость дельты Нигера, а также сообщения об усилившихся холодах в США.

Из новостей стоит отметить то, что цена нефтяной «корзины» ОПЕК на предыдущей недели оставалась ниже отметки 72 долл./барр. По состоянию на окончание дня 29 января она опустилась ниже 71,00 долл./барр. — самый низкий показатель после 22 декабря 2009г. Нефтяная «корзина» ОПЕК является совокупным средневзвешенным показателем цены нефти, которую поставляют на мировой рынок страны ОПЕК. С января 2009г. "корзина" представлена следующими 12 нефтяными марками: Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и Merey (Венесуэла). Расчет ценового значения нефтяной «корзины» по состоянию на указанную дату осуществляется секретариатом ОПЕК в Вене утром следующего торгового дня.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.

Обзор рынка драгоценных металлов за 01.02.10

Динамика
В понедельник 1 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 21,20 до 1105.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 47 центов до 16.66 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 1 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США, в январе вырос до 58.4З (значение индекса выше 50 указывают на рост активности), при этом индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в январе вырос до 52.4); 2 — хеджирование — подразумеваемые инфляционные последствия данных, вышедших по Еврозоне и США, также немного помогли золоту, так как «желтый» металл часто приобретается в целях хеджирования от инфляции; 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне феноменальных положительных корпоративных прибылей — Exxon Mobil Corp., Consol Energy Inc. (Dow Jones industrial average — 10185.53 (+118.20, или +1.17%), Nasdaq Composite — 2171.20 (+23.85, или +1.11%), S&P 500 — 1089.18 (+15.31, или +1.43%)); 4 — технические причины — уровень поддержки в районе 1080.00 долларов за тройскую унцию устоял, послужив тем самым одним из положительных сигналов для инвесторов на открытие длинных позиций; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Цены на серебро, платину и палладий в понедельник также выросли на фоне усиления склонности инвесторов к риску, вместе с золотом и акциями.

Из новостей можно отметить то, что канадская золотодобывающая Kinross Gold Corp в 2009г. увеличила доказанные и предполагаемые запасы золота на 12% до 51 млн. унций (1,6 тыс. тонн) по сравнению с 2008г. Компания завершила подготовку ТЭО освоения месторождения Lobo-Marte в Чили, которое приобрела в конце 2008г. у канадской Teck Cominco Ltd. На основании ТЭО запасы месторождения составили 5,6 млн. унций золота со средним содержанием драгметалла 1,22 гр./т. Кроме того, Kinross обновила ресурсную базу месторождения Fruta del Norte в Эквадоре, она выросла до 5,7 млн. унций (177,3 тонн) с содержанием 11,2 гр./т, предполагаемые ресурсы составили 6,1 млн. унций. Ресурсы серебра на конец 2009г. составили 25,4 млн. унций (790 тонн), что на 8% меньше, чем в 2008г. из-за переоценки ресурсной базы месторождений Cerro Casale и La Coipa. Kinross Gold разрабатывает месторождения в США, Канаде, Чили, Бразилии, Эквадоре и России. По предварительным итогам, в 2009г. на золотосеребряном месторождении Купол Kinross увеличила добычу на 47% до 690 тыс. унций (21,5 тонн) в золотом эквиваленте по сравнению с 2008г. В частности, компания в 2009г. произвела 600 тыс. унций (18,66 тонн) золота и 6,15 млн. унций (191,3 тонн) серебра — это только доля Kinross — 75. Еще 25 в проекте освоения Купола принадлежат администрации Чукотского АО.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 01.02.10

Динамика
В понедельник 1 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2046 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6674 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18000 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3127.5

Причины
В понедельник 1 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Институтом управления поставками США, в январе вырос до 58.4З, при этом индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны в январе вырос до 52.4); 2 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть и драгоценные металлы; 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в положительной зоне на фоне сильных положительных корпоративных прибылей — Exxon Mobil Corp., Consol Energy Inc. (Dow Jones industrial average — 10185.53 (+118.20, или +1.17%), Nasdaq Composite — 2171.20 (+23.85, или +1.11%), S&P 500 — 1089.18 (+15.31, или +1.43%)).

Из новостей стоит отметить то, что по данным государственного статистического агентства Чили INE, объем ее производства меди вырос в декабре на 3,8%, до 501,950 тыс. тонн, по сравнению с 483,625 тыс. тонн в декабре 2008г. В целом, за год выпуск меди в стране увеличился на 0,8% в годовом исчислении, до 5,409 млн. тонн с 5,364 млн. тонн в 2008г. INE связывает рост выпуска меди в декабре в основном с восстановлением работы рудников на номинальном уровне после технических и трудовых проблем, однако рост мировых цен на медь и постоянное увеличение ее запасов на крупнейших биржах также стимулирует национальное производство «красного металла». Производство меди в концентрате выросло в Чили в декабре на 14,5%, до 231,202 тыс. тонн, тогда как выпуск медных катодов упал на 7,2% в результате перерывов в работе нескольких проектов. По данным INE, выпуск золота в стране увеличился на 17,2% в годовом исчислении, до 4,106 тонн, серебра – вырос на 4%, до 120,499 тонн.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 02.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 2 февраля по итогам торгов закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 2,80, или на 3,8%, и ее цена составила 77.23 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,96, или на 4,1%, до 76.07 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 2 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (национальная ассоциация риелторов США сообщила, что индекс подписанных договоров на продажу жилья в декабре вырос на 1%, хотя ожидали, что показатель останется без изменений); 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где акции США выросли, при этом индекс S&P500 показал максимальный за два дня рост при поддержке сильных финансовых отчетов - Lexmark International Inc. и D.R. Horton Inc.(Dow Jones industrial average — 10296.85 (+111.32, или +1.09%), Nasdaq Composite — 2190.06 (+18.86, или +0.87%), S&P 500 — 1103.31 (+14.13, или +1.30%)); 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 4 — экономические новости — прогнозы погоды для Северо-Востока США указывают на похолодание, где ожидается, что в ближайшие 10 дней температура упадет ниже средних значений, что способствовало росту спроса на топливо.

Из новостей стоит отметить сообщение вице-премьера Игоря Сечина о том, что добыча нефти в России в 2010 году составит не менее 500 млн. тонн, добыча газа также будет расти. В частности, увеличится добыча нефти на Талаканском месторождении. В прошлом году там было добыто около 1,5 млн. тонн нефти, в текущем планируется получить около 2,7 млн. тонн. Он также отметил, что инвестиции в разработку нефтяного месторождения Хунин-6 в Венесуэле в ближайшие 7-10 лет составят около 12 млрд. долларов, общий объем инвестиций может достичь 20 млрд. долларов. Сечин рассчитывает в течение ближайших двух месяцев убедить Минфин в необходимости сохранить беспошлинный режим экспорта нефти с месторождений в Восточной Сибири. Минфин ищет источники компенсировать около 120 млрд. рублей выпадающих доходов Минфина. По мнению Сечина, такие источники будут найдены, и это не будет связано с экспортными пошлинами на нефть из Восточной Сибири.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.02.10

Динамика
Во вторник 2 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 13,00 до 1118.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 8 центов до 16.74 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 2 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей, укрепивших их уверенность в том, что США выходят из рецессии (национальная ассоциация риелторов США сообщила, что индекс подписанных договоров на продажу жилья в декабре вырос на 1%, хотя ожидали, что показатель останется без изменений); 2 — экономические новости — предположения о том, что Еврокомиссия в среду одобрит план Греции по сокращению дефицита бюджета оказали поддержку более рисковым активам — греческий план имеет важное значение как для самой Греции, так и для других стран, входящих в еврозону; 3 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне при поддержке сильных финансовых отчетов (Dow Jones industrial average — 10296.85 (+111.32, или +1.09%), Nasdaq Composite — 2190.06 (+18.86, или +0.87%), S&P 500 — 1103.31 (+14.13, или +1.30%)); 4 — технические причины — уровень сопротивления в районе 1100.00 долларов за тройскую унцию был пройден, послужив тем самым одним из положительных сигналов для инвесторов на открытие длинных позиций; 5 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро росли вслед за фьючерсами на золото. Однако, рост серебра был не столь значителен в процентном отношении. Возможно, рост был сдержан некоторыми опасениями относительно промышленного спроса на серебро во 2-м квартале.

Из новостей можно отметить то, что в 2009г. компания Iamgold произвела 930 тыс. унций (28,9 тонн) золота, что на 7% выше, чем прогнозировалось. Такой результат был достигнут в основном за счет увеличения добычи на главном проекте компании - золоторудном месторождении Росбел в Суринаме. Средние производственные затраты, как и ожидалось, напротив, упали с 470 до 460 долларов за унцию. По ожиданию руководства компании, производство золота в 2010г. должно составить от 29 до 31 тонн металла при средней себестоимости производства 490-510 долларов за унцию.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 03.02.10

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 3 февраля по итогам торгов закрылись с незначительным понижением в цене на фоне данных по запасам нефти и нефтепродуктов, в силу укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,25, или на 0,3%, и ее цена составила 76.98 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,14, или на 0,2%, до 75.92 доллара за баррель.

Причины
В среду 3 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические данные — данные Министерства энергетики США показали снижение спроса на нефть в четырехнедельный период, завершившийся 29 января, на 2%, при этом запасы нефти увеличились на 2.713 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 1.306 млн. баррелей, запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, упали на 0.948 млн. баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 77.7%; 2 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне после выхода экономической макростатистики и новостей; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне разочарования по некоторым финансовым отчетам (Dow Jones industrial average — 10270.55 (-26.30, или -0.26%), Nasdaq Composite — 2190.91 (+0.85, или +0.04%), S&P 500 — 1097.28 (-6.04, или -0.55%)); 4 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке драгоценных металлов; 5 — некоторые участники рынка предпочли зафиксировать прибыль по ряду открытых длинных позиций.

Из новостей стоит отметить то, что в России открыто новое стратегическое месторождение нефти с запасами более 150 млн. тонн — Савостьяново. Месторождение расположено в Иркутской области и было открыто компанией «Роснефть». Запасы Савостьяново составляют 160,2 млн. тонн нефти по категории С1+С2. Савостьяново находится на принадлежащем компании Могдинском участке. Право пользования недрами Могдинского участка «Роснефть» получила в 2006г. за 1,32 млрд. рублей. В настоящее время «Роснефть» оформляет лицензию на добычу на данном месторождении. В прошлом году в России было добыто 490 млн. тонн нефти, а разведано 620 млн. тонн. К участкам федерального значения относятся месторождения, содержащие 70 млн. тонн и более извлекаемых запасов нефти, 50 млрд. куб.м. газа, 50 тонн золота, 500 тыс. тонн меди и др.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70-80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 03.02.10

Динамика
В среду 3 февраля котировки на золото и серебро закрылись с небольшим понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 6,00 до 1112.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 43 цента до 16.32 долларов за унцию.

Причины
В среду 3 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (опасения относительно финансов Греции и менее значительное, чем ожидалось, сокращение числа рабочих мест в частном секторе США — 22000); 2 — экономические новости — новости о забастовке крупнейшего профсоюза Греции, которая может повредить планам правительства этой страны привести в порядок свои финансы, только усилили давление на золото; 3 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне на фоне разочарования по некоторым финансовым отчетам — Pfizer Inc. (Dow Jones industrial average — 10270.55 (-26.30, или -0.26%), Nasdaq Composite — 2190.91 (+0.85, или +0.04%), S&P 500 — 1097.28 (-6.04, или -0.55%)); 4 — технические причины — фьючерсы на золото столкнулись с техническим сопротивлением в районе 1130.00 долларов за тройскую унцию, что подтолкнуло инвесторов к некоторой фиксации прибыли; 5 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро снизились вместе с фьючерсами на золото в преддверии выхода данных по рабочим местам в США в пятницу. Цены на платину и палладий упали на фоне некоторой фиксации прибыли инвесторами после недавнего роста.

Из новостей можно отметить то, что Россия увеличила производство золота в 2009г. на 11,2% по сравнению с 2008г. за счет ввода новых месторождений. Производство, учитывающее собственно добычу, а также попутное и вторичное производство, в прошлом году составило 205,24 тонн, сама добыча – 178,29 тонн. Золотодобывающие компании, в отличие от других металлургов, не сильно пострадали от кризиса в 2008–2009 гг., который привел к росту цен на пользующееся инвестиционным спросом золото. Однако компании этого сектора потеряли простой доступ к заемным средствам, что негативно отразилось на работе мелких предприятий, занимающихся добычей из россыпей, а не из рудных месторождений. Прирост добычи золота в целом по РФ в 2009г. обеспечили, в первую очередь, месторождение Купол на Чукотке, права на которое принадлежат канадской Kinross Gold, месторождение Каральвеем бизнесмена Льва Леваева также на Чукотке, месторождение Пионер в Амурской области и месторождение Березитовое компании «Северсталь» в Амурской области.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 03.02.10

Динамика
В среду 3 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2086 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6852 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 18050 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3078.1

Причины
В среду 3 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (опасения бюджетного дефицита в Греции и Испании); 2 — экономические новости — китайские участники рынка сворачивают свою торговую активность накануне китайского Нового года, оставляя металлы без направляющей силы собственного рынка и делая их более чувствительными к воздействию внешних влияний; 3 — снижение сопредельных рынков, а именно падение цен на нефть и драгоценные металлы; 4 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в отрицательной зоне на фоне разочарования по некоторым финансовым отчетам (Dow Jones industrial average — 10270.55 (-26.30, или -0.26%), Nasdaq Composite — 2190.91 (+0.85, или +0.04%), S&P 500 — 1097.28 (-6.04, или -0.55%)); 5 — технические причины — цена меди скатилась до 2,5-месячного минимума, пробив ключевой уровень поддержки 6560 долларов за тонну, таким образом, технический прогноз для меди значительно ухудшился, что еще больше усилило продажи.

Из новостей стоит отметить то, что Британо-австралийская BHP Billiton Group продаст свою 40%-ную долю в никелевом проекте Пухада на Филиппинах партнеру по совместному предприятию Asiaticus Management Corp. Ресурсы латеритного никелевого месторождения Пухада, на котором базируется проект, оцениваются в 200 млн. тонн руды, содержащей в среднем 1,3% Ni.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 08.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 8 февраля закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и в силу технических причин.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,70, или на 1,0%, и ее цена составила 71.89 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,52, или на 0,8%, до 70.11 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 8 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (более сильный доллар США повышает стоимость нефти для тех участников рынка, которые используют другие валюты, а его ослабление помогает толкать цены на сырую нефть вверх); 2 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 3 — технические причины — пока нефть готовы покупать в целях предотвращения дальнейших потерь достаточное количество крупных топливных компаний и участников рынка, покупающих на низких уровнях, особенно учитывая предстоящий рост спроса ближе к традиционному летнему пику; 4 — ликвидация позиций — некоторые спекулятивно настроенные участники рынка предпочли закрыть часть коротких позиций, после того как уровень в 70 долларов за баррель не был пройден.

Из новостей стоит отметить то, что Иран обнаружил нефтяное и газовое месторождения, чьи запасы оцениваются в 85 млрд. долларов. Нефтяное месторождение «Сумар» содержит 475 млн. баррелей, из которых 70 млн. могут быть извлечены. Если оценить извлекаемые запасы в 70 долларов за баррель, оценочная стоимость нефти на этом месторождении составит 5 млрд. долларов. На газовом месторождении «Хальган» можно добывать ежедневно 50 млн. кубометров в течение 20 лет. При цене в 0,30 долларов за кубометр, стоимость запасов месторождения составит 80 млрд. долларов. Иран - пятый в мире по объему экспортер нефти, а его запасы газа - вторые в мире по объему после России. Разработка месторождений в стране затруднена санкциями США и ООН из-за ядерной программы Тегерана.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти и бензина. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 08.02.10


Динамика
В понедельник 8 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене, вернув часть утраченных ранее позиций, на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и в силу технических причин.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 13,40, или на 1,3%, до 1066.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 26 центов, или на 1,7%, до 15.09 долларов за унцию.

Причины
В понедельник 8 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (снижение доллара США делает деноминированное в долларах золото более дешевым для покупателей, использующих другие валюты); 2 — технические причины — некоторые участники рынка полагают, что технически золото так же перепродано, как и пару лет назад, поэтому многие из них начали открывать ранее закрытые длинные позиции по золоту на низких уровнях; 3 — экономические новости — на рынке драгоценных металлов ждут возможную волну сильного физического спроса на золото перед празднованием китайского Нового года; 4 —укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти.
Фьючерсы на серебро также подорожали благодаря покупкам на низких уровнях. Связанные с промышленностью участники рынка активно покупали металлы платиновой группы после значительного падения цен на них на прошлой неделе.

Из новостей можно отметить то, что основными золотодобывающими компаниями Бразилии являются AngloGold Ashanti (19%), Mineracao Serra Grande (Anglo and Kinross, 13%), Rio Paracatu Mineracao (Kinross,17%), Yamana Gold (27%) и другие (24%). Достоверные ресурсы страны оцениваются в 1950 тонн, или 4,5% от общемировых. Основные ресурсы металла сосредоточены в штатах Минас-Жерайс (48%), Пара (36,9%), Гояс (6%), Мату-Грасу (3,6%), Баия (3%) и других (2,5%). Основными потребителями бразильского золота являются финансовый сектор страны (79%), металлургия (9,5%), ювелирная индустрия (7,1%) и прочие (4,4%). Основными импортерами Бразильского золота являются США (92%), Великобритания (6%), Канада и ОАЭ (2%). Компания Rio Paracatu Mineracao, которая принадлежит канадской Kinross, намерена инвестировать 540 млн. долларов в расширение своего проекта. AngloGold Ashanti планирует инвестировать 350 млн. долларов на увеличение производственных мощностей. В результате инвестиций в течении следующих трех лет суммарная годовая производительность рудников вырастет с текущих 5,2 до 8,5 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.



Обзор рынка цветных металлов за 08.02.10


Динамика
В понедельник 8 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1973 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6328 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 17030 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы: алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 2979.9

Причины
В понедельник 8 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (снижение доллара США делает деноминированное в долларах цветные металлы более дешевым для покупателей, использующих другие валюты); 2 — активная арбитражная торговля между Шанхайской и Лондонской биржами; 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть и драгоценные металлы; 4 — технические причины — сейчас весьма приятные для потребителей цены, что подталкивает их закупаться впрок.

Из новостей стоит отметить то, что компания Yuguang Gold and Lead Co. Ltd, расположенная в китайской провинции Хенань и являющаяся крупнейшим в стране производителем электролитического свинца и серебра, планирует увеличение объема выпуска свинца на 17%, до 350 тыс. тонн. Yuguang начнет тестовое производство на своем рафинировочном свинцовом заводе в центральной провинции Хенань уже в апреле этого года. Как ожидается, на новом заводе будет выпускаться 80 тыс. тонн свинца в год. Кроме того, компания построит еще один рафинировочный завод с примерным объемом выпуска в 100 тыс. тонн в северо-западной провинции Цинхай.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 09.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 9 февраля закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,86, или на 2,6%, и ее цена составила 73.75 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 2,02, или на 2,9%, до 72.13 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 9 февраля котировки на рынке «черного золота» закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода экономической макростатистики и новостей (немецкое правительство разрабатывает пакет помощи для Греции, при этом президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише покинул проходившую в Австралии встречу раньше, чем планировалось, чтобы в четверг принять участие в саммите ЕС, на повестке дня которого важное место, вероятно, займет вопрос о помощи Греции); 2 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке драгоценных металлов; 3 — экономические новости — одним из позитивных сигналов для нефти послужила непогода на Северо-Востоке и на Среднеатлантическом побережье США и прогнозы более прохладной, чем обычно, погоды на большей части страны на следующие две недели — на этом фоне участники рынка стали ожидать повышения спроса на топливо и закрывали короткие позиции; 4 — экономические данные — Американский институт нефти (API) обнародовал свои данные по запасам, которые засвидетельствовали резкий рост запасов нефти на 7,2 млн. баррелей, при этом запасы бензина выросли на 1,6 млн. баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились на 1,5 млн. баррелей.

Из новостей стоит отметить то, что рабочие одной трети принадлежащих Total топливохранилищ во Франции устроили в понедельник 24-часовую забастовку после того, как крупнейший в Европе переработчик нефти объявил о своих планах сократить подразделение хранения топлива. Рабочие около 10 хранилищ бастовали, прекратив поставки топлива на заправочные станции. В общей сложности Total владеет долями в 31 топливным хранилище во Франции. Представитель Total сообщил, что компания планирует закрыть одно хранилище на юго-востоке Франции и передать свои доли в еще пяти хранилищах другим владельцам.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства Энергетики США, которые могут задать дальнейшее направление торгам. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов бензина и сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 09.02.10


Динамика
Во вторник 9 февраля котировки на золото и серебро закрылись с повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок, и в силу роста физического спроса.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 11,00, или на 1,0%, до 1077.20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 35 центов, или на 2,3%, до 15.44 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 9 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне усиления склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (по некоторым сообщениям Германия думает над тем, какой вклад она может внести в план действий ЕС по предоставлению финансовой поддержки Греции, при этом президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише покинул проходившую в Австралии встречу раньше, чем планировалось, чтобы в четверг принять участие в саммите ЕС, на повестке дня которого важное место, вероятно, займет вопрос о помощи Греции); 2 — физический спрос — китайские потребители покупают золото перед празднованием Нового года по лунному календарю, при этом в Индии, которая является крупнейшим в мире ювелирным рынком, и на Ближнем Востоке потребители пользуются недавним снижением цены на золото; 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на рынке нефти; 4 — технические причины — был пройден достаточно сильный уровень сопротивления — 1070.00 долларов за тройскую унцию, что послужило позитивным сигналом к покупке.
Котировки фьючерсов на платину, палладий и серебро выросли вместе с ценами на золото на фоне усилившейся склонности к риску. Росту котировок фьючерсов на серебро также поспособствовало повышение цен на медь. Оба эти металла используются в промышленности. Часть покупок платины и палладия, возможно, также связана с торгуемыми индексными фондами.

Из новостей можно отметить то, что российские аффинажные заводы в 2009г. произвели около 205,24 тонн золота (6,6 млн. унций), добытого недропользователями и полученного в результате попутного производства цветных металлов, включая переработку ломов и отходов, что на 11,25% больше, чем в 2008г. В декабре 2009г. общее производство золота остались на уровне декабря прошлого года, при этом собственно добыча выросла на 1,3 тонн. Попутное и вторичное производство снизились приблизительно на эту же величину. Прирост добычи золота в 2009г. по сравнению с прошлым годом обеспечили Чукотский АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также республика Бурятия. По данным Росстата, добыча золота в России в 2009г. выросла на 5,4% по сравнению с 2008г.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 10.02.10


Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 10 февраля выросли до недельного максимума в цене на фоне экономических новостей и данных, а также вследствие технических причин.

На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,77, или на 1,0%, и ее цена составила 74.52 доллара за баррель.

На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,41, или на 0,6%, до 72.54 доллара за баррель.

Причины
В среду 10 февраля котировки на рынке «черного золота» выросли до недельного максимума в цене под влиянием следующих факторов: 1 — погодные условия — снежные бури обрушились на большую часть северо-востока США, при этом обильные снегопады также наблюдаются на Среднеатлантическом побережье, причем в метеопрогнозах говорится о температурах ниже средних — на этом фоне у инвесторов появились ожидания роста спроса на топочный мазут; 2 — технические причины — наиболее активные покупки пришлись на конец сессии, когда трейдеры закрывали короткие позиции; 3 — экономические новости — Управление энергетической информации Министерства энергетики США в среду представило прогноз, согласно которому мировой спрос на нефть в текущем квартале вырастет на 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, до 85,18 млн. баррелей в день, при этом в 2010 году спрос на нефть, как ожидается, вырастет на 1,4% до 85,3 млн. баррелей в день.
На данный момент все участники нефтяного рынка ожидают еженедельных данных по запасам нефти от Управления энергетической информации, которые будут обнародованы в пятницу. Публикация данных была перенесена со среды на пятницу по причине связанной с непогодой приостановки работы правительственных учреждений в Вашингтоне.

Из новостей стоит отметить то, что Управление по энергетичекой информации США (EIA) в последнем отчете о состоянии мировой нефтедобывающей промышленности оценило доказанные запасы нефти в мире по состоянию на 1 января 2010г. в 1354,182 млрд. баррелей, что почти на 8 млрд. баррелей больше прошлогодних запасов. За минувшее десятилетие (2001—2009 гг.) доказанные запасы возросли на 326 млрд. баррелей, или на 31,7%. И это несмотря на интенсивную добычу, составившую в среднем за десятилетие около 3,5 млрд. тонн нефти в год.

Чего ожидать?
Многие аналитики указывают на то, что цены на нефть по-прежнему находятся внутри торгового диапазона 70—80 долларов за баррель и, возможно, обладают потенциалом для дальнейшего роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.

Чего опасаться?
Основными негативными факторами на рынке нефти являются доллар США и техническая картина, а именно психологически-технический уровень в 80 долларов за баррель, который не позволяет пройти нефтяным ценам выше, подталкивая тем самым участников рынка к фиксации прибыли по открытым длинным позициям.



Обзор рынка драгоценных металлов за 10.02.10


Динамика
В среду 10 февраля котировки на золото и серебро закрылись с незначительным понижением в цене на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие негативной динамики фондовых площадок.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 0,90, или на 0,08%, до 1076.30 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 14 центов, или на 0,9%, до 15.30 долларов за унцию.

Причины
В среду 10 февраля фьючерсы на драгоценные металлы завершили торги с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX на фоне снижения склонности инвесторов к риску после выхода экономической макростатистики и новостей (сохраняющиеся опасения по поводу госдолга Греции и возможного плана спасения для этой страны, а также комментарии председателя Федеральной резервной системы ФРС Бена Бернанке, указывающие на ограничение кредитования); 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в слабой «красной» зоне (Dow Jones industrial average — 10038.38 (-20.26, или -0.20%), Nasdaq Composite — 2147.87 (-3.00, или -0.14%), S&P 500—1068.13 (-2.39, или -0.22%)); 3 — технические причины — продажи участниками рынка усиливались при подходе цены к достаточно сильному уровню сопротивления — 1080.00 долларов за тройскую унцию.
Фьючерсы на серебро и палладий также торговались в обратном с долларом направлении и в том же направлении, что и акции, завершив сессию с небольшим понижением.

Из новостей можно отметить то, что ювелирная промышленность России по предварительным оперативным данным за 2009 г. снизила потребление золота на 38,2%, до 43,2 тонн (1,39 млн. унций) по сравнению с предыдущим годом. Серебра в 2009г. ювелиры стали использовать в производстве больше на 34,8%, до 235,6 тонн (7,57 млн. унций) в сравнении с 2008 г. По оценке Пробирной палаты, кризис существенно ударил по легальному импорту. Так, в минувшем году поставки золотых украшений в РФ снизились с 2,78 млн. штук до 1,08 млн. В 2008 г. импортным было каждое 17-е золотое украшение, в 2009 г. — каждое 30-е. В серебре в 2008 г. импортным было каждое 4-е, а в 2009 г. — каждое 7-е. Всего в России в 2009 г. добыча и производство золота в сравнении с предыдущим годом выросли на 11,2%, до 205,24 тонн.

Чего ожидать?
Традиционные покупки драгметаллов в начале года со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.

Чего опасаться?
Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы.


Обзор рынка цветных металлов за 10.02.10


Динамика
В среду 10 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с незначительным повышением в цене на фоне нестабильного доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики сопредельных рынков.

На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 2022 долларов за тонну.

Медь на момент закрытия биржи стоила 6610 долларов за тонну.

Никель на торгах составил в цене 17 825 долларов за тонну.

London Metal Exchange index, отслеживающий динамику шести металлов (индекс на металлы, состоит из фиксинга LME на основные металлы алюминий, медь, никель, свинец, олово, цинк), составил 3 034.4

Причины
В среду 10 февраля цены на цветные металлы на Лондонской бирже закончили торговую сессию с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке FOREX в середине торговой сессии после выхода экономической макростатистики и новостей (информация о том, что Германия рассматривает план предоставления Греции и другим проблемным странам Европы гарантий по займам); 2 — технические причины — рост металлов не является удивительным, если учитывать, насколько все металлы выглядели перепроданными в начале недели; 3 — укрепление сопредельных рынков, а именно рост цен на нефть; 4 — запасы меди на LME выросли в среду на 775 тонн, до 541,825 тыс. тонн, при этом запасы алюминия сократились за сутки еще на 5750 тонн.

Из новостей стоит отметить то, что замбийское правительство может получить контроль над предприятиями медной промышленности, которые были остановлены в связи с мировым кризисом. Это, в частности, касается горнорудного комбината Луаншья, отрабатывающего одноименное медно-кобальтовое месторождение. Профсоюзы обратились к правительству с просьбой взять под временный контроль это предприятие, остановленное в декабре 2009 г., пока не будут найдены частные инвесторы для продолжения работы предприятия. Компания Luanshya Copper Mine plc, владелец комбината, в ноябре 2009 г. остановила также добычу на руднике Балуба и прекратила строительство рудника стоимостью 354 млн. долларов на медно-кобальтовом месторождении Мулиаши, где с 2010 г. планировалось начать производство 60 тыс. тонн меди в год. Крупнейшая по производству меди в Замбии компания Chambishi Metals plc в ноябре 2009 г. также временно прекратила свою деятельность.

Чего ожидать?
Многие аналитики говорят о том, что политика финансового стимулирования и очень низких процентных ставок поощряет закупки цветных металлов. Изменений в обоих факторах пока не предвидится, поэтому можно говорить о продолжении уверенного роста цен на цветные металлы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступают колебания на валютном рынке и экономические новости, которые несут в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития глубокой нисходящей коррекции.

Виталий Шевченко, аналитик ФК UMIS.