Тема: Обзор товарно-сырьевых рынков от ГК Admiral-UMIS

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 02.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 2 сентября в результате достаточно волатильных торгов остались на прежних уровнях на фоне сведений о сокращении запасов нефти в США за прошедшую неделю в меньших, чем прогнозировалось, пределах ввиду повысившегося импорта.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть не изменилась и ее цена, таким образом, составила 68.05 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,10 до 67.63 доллара за баррель.

Причины
В среду 2 сентября котировки на рынке «черного золота» сначала выросли после того, как данные Министерства энергетики США засвидетельствовали сокращение запасов нефтепродуктов в США на неделе 22-28 августа. Так, запасы нефти уменьшились на 0.372 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 2.969 млн. баррелей, запасы дистиллятов увеличились на 1.179 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 87.15 %. Однако под влиянием негативных настроений на фондовых площадках, связанных с неустойчивыми перспективами мировой экономики, нефтяные котировки пошли вниз и вернулись к значениям закрытия прошлой сессии.
Из новостей стоит отметить сообщение ОАО «ЛУКойл» о завершении процесса приобретения у компании Total 45% акций нефтеперерабатывающего завода Total Raffinaderij Nederland (TRN), расположенного в Голландии. Стоимость пакета акций, без учета запасов нефти и нефтепродуктов, составила 600 млн. долларов, что соответствует договоренностям, достигнутым между «ЛУКойлом» и Total в июне текущего года. В результате сделки «ЛУКойл» заменит компанию в качестве партнера Total по владению TRN. Акционеры продолжат управление заводом по процессинговой схеме, в соответствии со своей долей участия будут обеспечивать поставки нефти и другого сырья, а также получать готовые нефтепродукты.

Чего ожидать?
Позитивными факторами на рынке «черного золота» выступают официальные данные о запасах нефтепродуктов от Министерства энергетики США, а также техническая картина, где цены обрели поддержку в районе 68 долларов за баррель, и выходящие экономические макроданные, которые оказываются лучше прогнозов.

Чего опасаться?
Некоторые спекулятивные участники, возможно, покидают рынок после того, как в Deutsche Bank AG заявили о намерении ликвидировать биржевые ноты PowerShares DB Crude Oil Double Long на сумму в 425 млн. долларов. Этот фонд и другие подобные ему фонды открывают на рынке нефти длинные позиции, то есть ставят на рост цен. Их отсутствие может лишить цены важной поддержки, хотя сами фонды утверждают, что их присутствие на рынке на цены не влияет.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.09.09

Динамика
В среду 2 сентября на торгах котировки на золото и серебро достигли самого высокого уровня, поскольку доллар США снизился на валютном рынке FOREX, цены превысили важные технические уровни, а участники рынка покупали металл, пытаясь обезопасить свои вложения на фоне экономической неопределенности и опасений по поводу фондовых площадок.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 22,00 до 978.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 30 центов до 15.36 доллара за унцию.

Причины
В среду 2 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали резкие значительные восходящие тенденции в цене. Возросший спрос, основанный на падении доллара США на валютном рынке FOREX, предопределил все движения на «золотом» рынке. Росту цен на золото способствовало падение котировок акций на фондовых площадках, произошедшее на торгах во вторник. Участники рынка покупали золото как безопасный актив, помня о прошлогоднем падении на фондовых рынках. Поддержка также исходила со стороны покупок золота, обусловленных опасениями по поводу экономики, порожденными данными по занятости.
Из новостей можно отметить то, что британская компания Peter Hambro Mining Plc (РНМ) в январе-июне 2009 г. получила чистую прибыль в размере 75 млн. долларов, что выше аналогичного периода годом ранее на 400%, выручка выросла на 47%, до 214 млн. долларов. Показатель EBITDA увеличился на 85%, до 111 млн. долларов, рентабельность по EBITDA — с 41% до 52%. Операционная прибыль PHM выросла с 41 млн. долларов до 88 млн. долларов. Чистый долг за полугодие снизился с 389 млн. долларов до 79 млн. долларов за счет допэмиссии, объединения с «Арикомом» и положительного денежного потока. Капитальные затраты РНМ в первом полугодии составили 93 млн. долларов. В том числе, 13 млн. долларов инвестиций были направлены на геологоразведочные работы для развития месторождений золота Покровское, Пионер и Maломыр, а также железорудного проекта Kуранах (проект «Ариком») и приобретения месторождения угля Ушумун. Во втором полугодии компания планирует инвестиции до 120 млн. долларов. РНМ получила рост прибыли за счет увеличения добычи, продажи золота и курсовой разницы рубль/доллар. PHМ — вторая по величине в России золотодобывающая компания с активами в Амурской области и Ямало-Ненецком автономном округе. Основными активами компании являются ОАО «Покровский рудник», ведущее освоение месторождения Покровское с прилегающими к нему участками, в том числе Пионер, Рудное и др. Компания также владеет долей в ЗРК «Омчак» в Магаданской области.

Чего ожидать?
Положительным фактором для рынка драгоценных металлов является техническая картина, которая демонстрирует нам, что рынок совершает прорыв, тем самым побуждая участников рынка не только к размещению новых приказов на покупку, но и к переоткрытию закрытых ранее позиций.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов выступает спрос на физическом рынке, где инвесторы по-прежнему не проявляют повышенного интереса к покупкам золота, и данные являются тому подтверждением. Так, импорт желтого металла в Индию в августе упал до 12-14 тонн, по сравнению с 98 тоннами в августе 2008 г. По данным из Турции, импорт золота в августе сократился на 74% в годовом выражении до 12,5 тонн. Американский монетный двор продал в августе 82000 золотых монет Американский Орел достоинством в 1 унцию, что на 4,7% меньше, чем в июле.


Обзор рынка цветных металлов за 02.09.09

Динамика
В среду 2 сентября цветные металлы цветные закончили сессию со смешанными результатами: спокойные валютный и фондовый рынки заставили металлотрейдеров вести торговлю, опираясь на фундаментальные факторы.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1792 доллара за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6075 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17985 долларов за тонну.

Причины
В среду 2 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции, однако, несмотря на неоднозначную динамику металлов, торговые объемы были в среду относительно большими, заставляя думать, что участники рынка не имеют единого мнения относительно ближайших перспектив и направления движения рынка металлов. Смешанные экономические показатели не смоли развеять озабоченности инвесторов общим состоянием здоровья мировой экономики.
Из новостей стоит отметить заявление президента чилийского Центробанка о том, что здоровье чилийской экономики не зависит от цен на медь на мировых рынках, хотя страна и является ведущим мировым производителем «красного металла». Здоровая монетарная и фискальная политика, открытая экономика и сильные позиции в мировой торговле позволили Чили пережить «ценовые циклы меди». Хотя вклад горной индустрии в ВВП страны составляет около 15%, экономическая активность Чили сейчас значительно меньше зависит от добычи полезных ископаемых, чем это было в начале прошлого века, когда страна являлась крупнейшим экспортером селитры. Чили богата природными ресурсами, но независима от них. За последние годы правительство латиноамериканской страны накопило 20 млрд. долларов в государственных фондах благодаря доходам от добычи меди. В текущем году оно направило 8 млрд. долларов из данных денежных накоплений на финансирование пакета мер фискального стимулирования и ликвидацию дефицита финансовых средств.

Чего ожидать?
Продолжающаяся коррекция у цветных металлов может и не быть очень глубокой. Текущая коррекция может продлиться немного дольше, однако хорошие макроэкономические сводки, приходящие практически со всех стран мира, ограничивают перспективу более серьезного падения цветных металлов.

Чего опасаться?
Заметное увеличение запасов никеля на складах LME, а также план Vale обучать новых рабочих с целью противодействия забастовке на ее канадских предприятиях, негативно скажется на котировках металла.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 03.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 3 сентября немного снизились в цене на фоне сохраняющихся опасений по поводу слабого спроса на нефть в США и высоких запасов, а также вследствие умеренного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть снизилась на 0,10 и ее цена, таким образом, составила 67.90 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,54 до 67.12 доллара за баррель.

Причины
В четверг 3 сентября котировки на рынке «черного золота» торговались в диапазоне на фоне сохраняющихся опасений по поводу высоких запасов и слабого спроса. Спрос на бензин продемонстрировал рост в завершении летнего сезона, однако многие участники рынка отмечают, что это улучшение, вероятно, улетучится.
Из новостей стоит отметить сообщение шведской нефтяной компании Lundin Petroleum AB о том, что компания Gunvor договорилась о приобретении 30% в проекте разработки Лаганского блока на Каспии. Шведская нефтяная компания Lundin Petroleum AB владеет остальными 70% проекта. Сумма сделки составит 30 млн долларов. Недавно Lundin согласилась приобрести 30% в блоке у частной компании Mintley Kalmykia Ltd., компенсировав проектные затраты. В результате сделки Gunvor станет полноправным партнером Lundin в Лаганском блоке.

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке «черного золота» выступает очередное заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которое состоится 9 сентября в Вене, и где министры нефти нескольких стран уже высказались в пользу сохранения ограничений на объемы нефтедобычи.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что после того, как на прошлой неделе ценам не удалось превысить уровень 75 долларов за баррель, фьючерсы проверят на прочность уровень 65 долларов за баррель или более низкий рубеж, как только объем торгов увеличится после завершения периода отпусков.


Обзор рынка драгоценных металлов за 03.09.09

Динамика
В четверг 3 сентября на торгах котировки на золото и серебро продолжили свои уверенные восходящие тенденции, достигнув в ходе торгов самого высокого уровня с 24 февраля, когда котировки в последний раз превышали отметку 1000 долларов за тройскую унцию.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 19,20 до 997.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 92 цента до 16.30 доллара за унцию.

Причины
В четверг 3 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали уверенный рост. Участники рынка таким образом поддержали восходящие тенденции предыдущих сессий. Инвесторы на данный момент в своих активах имеют достаточное количество евро и доллара США, и поэтому им необходимо найти другой объект для инвестирования своих средств, поэтому они вкладывают деньги в рынок золота. Покупки также стали продолжением вчерашнего прорыва цен, а именно превышение ценами важных технических уровней. Металл покупали и в качестве актива-убежища, что было спровоцировано данными по занятости и активности в секторе услуг США, указавшими на то, что ситуация в экономике будет улучшаться медленно.
Из новостей можно отметить то, что недропользователи Могочинского района Забайкальского края за первые семь месяцев 2009 г. добыли 177,3 кг золота. Это всего 13,5% от заявленных планов на 2009 г., при общей сезонной квоте на добычу 1305 кг. Золота. Из 14 золотодобывающих предприятий района только четыре имеют положительные результаты: ОАО «Ксеньевский прииск» — 63,4 кг.; ГК «Амазаркан» — 46,5 кг. золота и 32,7 кг. серебра; ООО «Железный кряж» — 15,3 кг.; ООО «Гранит» — 8 кг. Специалисты утверждают, что такого отставания по району еще не было. Ливни, наводнения, размывы гидротехнических сооружений усугубили позднее начало промсезона.

Чего ожидать?
Положительным фактором для рынка драгоценных металлов является то, что участники рынка покупают «золотой» металл как актив - убежище, пытаясь обезопасить свои вложения на фоне экономической неопределенности и опасений по поводу фондовых площадок.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов начинает выступать техническая картина, а именно то, что многие индикаторы вошли в зоны перекупленности, и котировки находятся на своих пиках.


Обзор рынка цветных металлов за 03.09.09

Динамика
В четверг 3 сентября цветные металлы закончили сессию с незначительным повышением вследствие укрепления рынка драгоценных металлов, а также на фоне диапазонных торгов на рынке нефти.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1825 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6279 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18275 долларов за тонну.

Причины
В четверг 3 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции, однако, несмотря на смешанную динамику, металлы закрылись с небольшим повышением. Некоторые аналитики считают, что коррекционные движения на рынке цветных металлов подошли к своей завершающей фазе, и в скором времени мы опять увидим восходящий тренд.
Из новостей стоит отметить то, что спотовые продажи железной руды в Китае от двух основных стран-импортеров — Бразилии и Австралии — в августе снизились до самой низкой отметки за последние девять месяцев. Это могло произойти на фоне снижения стальных цен. Количество судов с железной рудой из Австралии в августе составляли 30 штук, против 31 в июле, хотя это ниже 40 судов во II квартале. Количество судов из Бразилии снизилось в августе до 7 штук — это самый низкий уровень с ноября 2008 г., после рекордного скачка в июле до 39 судов. Кстати, и экспорт бразильской железной руды в августе также снизился на 8,4%, до 23,3 млн. тонн. Китай как основной потребитель железной руды в мире может снизить свои потребности в железной руде, поскольку его запасы импортного сырья достаточно велики. Кроме того, правительство в очередной раз жестко заявило о сокращении избыточных сталелитейных мощностей в стране. Запасы импортной железной руды на последней неделе августа составили 72,15 млн. тонн, что демонстрирует рост на 430 тыс. тонн по сравнению с предыдущей неделей.

Чего ожидать?
Многие аналитики обновили собственные прогнозы по ценам на цветные металлы в 2009 и 2010 гг. Прогнозная стоимость меди в 2009 г. повысилась на 12%, до 5005 долларов за тонну, на 2010 г. прогноз увеличен на 25%, до 6614 за тонну. Медь — единственный биржевой металл, от которого ожидается, что в следующем году его стоимость превысит текущие цены. Алюминий, никель и цинк уже поставляются на рынок в объемах, превышающих потребление. Остановленные ранее китайские алюминиевые заводы возобновили работу, выпуск никельсодержащего чугуна приближается к рекордным объемам, возобновляется добыча цинка. Прогноз по ценам на алюминий в 2009 г. составляет 1609 долларов за тонну, в 2010 г. —  1720 долларов за тонну. Никель в 2009 г. будет стоить 14308 долларов за тонну, цинк —  1477 долларов за тонну, в 2010 г. цены на никель достигнут 14330 долларов за тонну, на цинк —  1534 долларов за тонну.

Чего опасаться?
На рынке цветных металлов продолжает преобладать идея коррекции после бурного роста котировок с начала года. Медь за 8 месяцев года подорожала почти в два раза на оптимизме, связанном с ростом экономики Китая. Однако столь бурный рост начинает беспокоить участников рынка, так как импорт металла в самом Китае демонстрирует признаки снижения.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 04.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 4 сентября незначительно повысились в цене на фоне сохраняющихся опасений по поводу слабого спроса на нефть в США и высоких запасов, а также вследствие диапазонных торгов по доллару США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,06 и ее цена, таким образом, составила 68.02 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,30 до 66.82 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 4 сентября котировки на рынке «черного золота» продолжили общее постепенное снижение, однако в результате закрылись с небольшим повышением. По итогам недели нефть потеряла в цене 6,5% на фоне сохраняющихся опасений относительно высоких запасов и низкого спроса на нефть, вызванных слабой экономикой. Диапазонные торги по доллару США на валютном рынке FOREX, а также умеренное повышение котировок американских акций на фондовых площадках поддерживало незначительный рост цен на нефть.
Из новостей стоит отметить то, что новое название литовского нефтеперерабатывающего завода Mazeikiu nafta – Orlen Lietuva было зарегистрировано в Регистре юридических лиц. Изменение названия – это последовательный и логичный шаг, соответствующий политике группы. В декабре 2006 года PKN Orlen приобрела почти 90% акций Mazeikiu nafta, а в апреле 2009 года стала единственным акционером этого предприятия. Замена имени – это не только смена вывесок. Новое имя несет в себе произошедшие за последние годы на предприятии изменения: произведена реструктуризация, установлено новое техническое оборудование, изменилось качество производимой продукции – все это ясно свидетельствует о том, что компания достигла внутренней зрелости. Вместе с названием меняется и логотип. Теперь на логотипе единственного в Балтийских странах нефтеперерабатывающего завода будет красоваться стилизованная голова орла и красная надпись ORLEN, а рядом слово Lietuva, написанное серебряными буквами. Торговый знак Orlen Lietuva уже известен в Литве, так называются АЗС, принадлежащие польской компании. Компания отмечает, что меняется лишь название, предприятие не будет реорганизовано. Код юридического лица, идентификационный номер налогоплательщика и юридический адрес компании останутся прежними. Компания продолжит свою деятельность, сохранив все права и обязательства.

Чего ожидать?
Участники нефтяного рынка стараются избежать открытия новых позиций в преддверии праздника Труда в США и заседания Организации стран-экспортеров нефти, которое пройдет в среду в Вене. Принимая во внимание, что цены на нефть держатся около 68 долларов за баррель, но запасы все еще намного превышают обычные уровни, ожидается, что ОЭСР сохранит квоты на добычу нефти без изменений.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что цены на нефть останутся под давлением ввиду слабой экономики и ожидаемого дальнейшего снижения котировок акций. Также ожидается, что ввиду высоких запасов нефтеперерабатывающие заводы сократят переработку, что снизит спрос на нефть и сохранит давление на цены.


Обзор рынка драгоценных металлов за 04.09.09

Динамика
В пятницу 4 сентября на торгах котировки на золото и серебро продемонстрировали незначительные, но уверенные восходящие тенденции вследствие ослабления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне умеренного роста акций на фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 1,00 до 996.70 доллара за тройскую унцию, цены на серебро упали на 2 цента до 16.28 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 4 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали незначительный рост после некоторой фиксации прибыли участниками рынка. В преддверии длинных выходных по случаю Дня труда в США многие участники рынка пребывали в растерянности и не хотели открывать новые длинные позиции, однако ослабление курса доллара США на валютном рынке FOREX и умеренный рост акций на фондовых площадках принесли некоторый оптимизм на рынок драгоценных металлов, поддержав тем самым котировки.
Из новостей можно отметить то, что канадская Rusoro Mining Ltd увеличила во 2-м квартале 2009 г. добычу золота в 1,9 раза, до 48,523 тыс. унций по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. При этом добыча золота во 2-м квартале увеличилась по сравнению с 1-м кварталом 2009 г. на 22,8%. Продажи золота во 2-м квартале 2009 г. составили 18,484 тыс. унций и снизились на 49% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. и на 55% по сравнению с 1-м кварталом 2009 г. Себестоимость во 2-м квартале 2009 г. составила 322 долларов за унцию против 652 долларов за унцию во 2-м квартале 2008 г. На месторождении Чоко-10, Венесуэла, во 2-м квартале было произведено 40,739 тыс. унций золота при себестоимости 313 долларов/унция. В 2009 г. на месторождении планируется добыть 135 тыс. унций золота. На месторождении Исидора, Венесуэла, производство во 2-м квартале составило 7,784 тыс. унций при себестоимости 369 долларов/унция. В 2009 г. компания планирует произвести на месторождении 70 тыс. унций золота. Rusoro владеет проектами Чоко-10 (Rusoro принадлежит 95%), Исидора (доля Rusoro 50%) и другими месторождениями золота в Венесуэле. Около 20% компании принадлежит семье российского происхождения Агаповых, 35% — Gold Fields, остальное — институциональным и частным инвесторам.

Чего ожидать?
Положительным фактором для рынка драгоценных металлов является то, что участники рынка покупают «золотой» металл как актив - убежище, пытаясь обезопасить свои вложения на фоне экономической неопределенности, а также страхуясь от резких валютных колебаний на валютном рынке FOREX. В пользу роста говорит и инвестиционный интерес, на что указывает динамика резервов паевых фондов, основанных на золоте. Так, резервы SPDR Gold Trust увеличились сразу на 14,65 тонн.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов выступает техническая картина, а именно то, что многие индикаторы вошли в зоны перекупленности и котировки находятся на своих пиковых значениях, вынуждая тем самым участников рынка фиксировать прибыль.


Обзор рынка цветных металлов за 04.09.09

Динамика
В пятницу 4 сентября цветные металлы закончили день со смешанными результатами, потеряв часть ценовых достижений вследствие диапазонных торгов на валютном рынке FOREX и в нефтяном секторе.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1815 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6275 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17950 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 4 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции. Торговая сессия ознаменовалась ростом, однако позже по некоторым металлам возникли потери. Запасы меди в Лондоне и Шанхае на предыдущей недели увеличились до максимальных значений. Неопределенности на рынок цветных металлов принесли диапазонные торги на валютном рынке FOREX, а также умеренное снижение нефтяного сектора.
Из новостей стоит отметить то, что рабочие и руководство чилийского открытого медного рудника Спенсе, принадлежащего BHP Billiton plc., начнут 7 сентября 2009 г. переговоры о заключении новых трудовых договоров, так как текущие истекают 30 сентября. Профсоюз работников шахты потребовал от менеджмента 5,5%-го увеличения зарплат и привязки социальных пособий и бонусов к мировым ценам на медь, на что BHPB выдвинула контр-предложения, основываясь на местном трудовом законодательстве. Руководство не исключает перспективы забастовки на руднике. На руднике Спенсе ежегодно производят примерно 165 тыс. тонн меди в катодах.

Чего ожидать?
В настоящее время ценовые колебания по цветным металлам демонстрируют зависимость от общеэкономических тенденций. Мировой спрос на сырье начинает восстанавливаться, хотя и остается скромным. Спрос инвесторов на базовые металлы в качестве альтернативы нестабильному доллару и фондовому рынку, по мнению аналитиков, может компенсировать пока еще низкий спрос со стороны промышленности.

Чего опасаться?
Негатив на рынок цветных металлов может принести экономическая макростатистика, которая выходит на этой неделе и будет определяющей для склонности инвесторов к риску в течение следующих месяцев.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 08.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 8 сентября значительно выросли в цене на фоне существенного ослабления позиций доллара к корзине мировых валют на рынке FOREX и в преддверии намеченного совещания входящих в ОПЕК стран-экспортеров нефти в Вене.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 3,08 и ее цена, таким образом, составила 71.10 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 2,89 до 69.42 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 8 сентября котировки на рынке «черного золота» продемонстрировали самый значительный рост за последние торговые сессии. Ход торгов на рынке нефти задавал, главным образом, падающий курс доллара США на валютном рынке FOREX. Пара евро/доллар достигла самого высокого уровня с декабря прошлого года 1,4536. Позитива добавляли и фондовые площадки, которые пребывали «в зеленом». В среду в Вене пройдет очередная встреча представителей Организации стран-экспортеров нефти, однако участники рынка не ожидают сюрпризов. Рынок уже знает и «заложил в цены» то, что ОПЕК не собирается менять квоты на нефтедобычу на предстоящем заседании.
Из новостей стоит отметить то, что «ЛУКойл» начинает строительство нового трубопровода от Харьягинского месторождения к своему Варандейскому терминалу в Ненецком автономном округе. В результате компания сможет увеличить объемы независимого экспорта на 4,5 млн. тонн нефти в год. Мощность нового трубопровода длиной 160 км. составит 8 млн. тонн нефти в год. Ранее в компании планировали, что нефть с Харьягинского месторождения будет отправляться в Приморск по нефтепроводу «Транснефти». Однако новый способ транспортировки топлива является более дешевым. Сейчас за транспортировку нефти с Харьяги в Приморск «ЛУКойлу» приходится платить около 4 долларов за баррель, или около 30 долларов за тонну, то есть экономия может достигать 135 млн. долларов. По предварительным расчетам, новый трубопровод обойдется компании в 100-150 млн. долларов. Разработка этого месторождения, которое на 70% контролирует «ЛУКойл» и на 30% — американская ConocoPhillips, должна обеспечить компенсацию падающей добычи на старых месторождениях компании. Однако нынешние объемы добычи — это пик для месторождения. Продержится ли эта «полка» три-четыре года, пока непонятно.

Чего ожидать?
Еженедельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США на этой неделе выйдут на день позже в связи с праздничным днем в понедельник. Управление энергетической информации при Министерстве энергетики США представит данные по запасам в четверг. По прогнозам аналитиков, запасы сырой нефти за неделю 29 августа-4 сентября сократились.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является то, что многие аналитики, представляя свои прогнозы, лишь хотят поддержать котировки на данном уровне — 70 долларов за баррель — не имея «под ногами» четких аргументов.


Обзор рынка драгоценных металлов за 08.09.09

Динамика
Во вторник 8 сентября на торгах котировки на золото и серебро подросли в цене вследствие ослабления доллара США в отношении всех основных конкурирующих резервных валют на рынке FOREX, а также на фоне технического фактора: стоимость фьючерсов на золото превысила психологически важный уровень в 1000 долларов за тройскую унцию.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 3,10 до 999.80 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 22 цента до 16.50 доллара за унцию.

Причины
Во вторник 8 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали устойчивый рост. Цены на золото превысили уровень 1000 долларов за тройскую унцию впервые с февраля благодаря падению американской валюты на валютном рынке FOREX. Однако впоследствии фьючерсы на золото утратили часть завоеванных позиций ввиду фиксации прибыли участниками рынка, которые позднее стали продавать для закрытия своих длинных позиций. Рост цен на нефть, позитивная динамика фондовых площадок, а также технический фактор — цена на золото превысила психологически важный уровень в 1000 долларов за тройскую унцию — поддержали восходящие тенденции на рынке драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить то, что Osisko Mining Corp увеличило финансирование проекта Мейлартик в Квебеке до 130 млн. канадских долларов (120 млн. долларов). Запасы месторождения (proved+probable) составляют 195 тонн золота. Жизнеспособность проекта была подтверждена в ноябре прошлого года, рассчитанные затраты на освоение месторождения составили 665 млн. долларов. Планируемое производство на руднике должно составить около 19 тонн золота и 24 тонн серебра ежегодно. Ожидается, что пик производства придется на пятый год отработки и составит около 20 тонн золота и 26 тонн серебра.

Чего ожидать?
Поводов для удорожания золотого металла немало — это и неуверенность инвесторов в быстром выходе мировой экономики из рецессии, и высокие учетные ставки практически во всех крупных государствах. Свою роль играет и тот факт, что в рамках борьбы с кризисом власти развитых и развивающихся стран вливали в свои экономики миллиарды долларов. Однако пока непонятно, как именно Центробанки собираются выводить эти деньги из финансовой системы. Эта неопределенность также способствует удорожанию золота.

Чего опасаться?
Единственным на данный момент негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы вошли в зоны перекупленности. Вот именно здесь и встает на первый план главный вопрос — смогут ли цены на золото удержаться выше уровня в 1000 долларов за тройскую унцию.


Обзор рынка цветных металлов за 08.09.09

Динамика
Во вторник 8 сентября котировки на цветные металлы продемонстрировали умеренный рост вследствие укрепления фондовых площадок и сопредельных рынков, а также на фоне значительного ослабления курса доллара США в отношении всех основных конкурирующих резервных валют на рынке FOREX.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1885 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6465 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 18550 долларов за тонну.

Причины
Во вторник 8 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали восходящие тенденции. Главной движущей силой на рынке цветных металлов выступил падающий курс доллара США на валютном рынке FOREX. Рост цен на нефть, позитивная динамика фондовых площадок, а также то, что цена на золото превысила психологически важный уровень в 1000 долларов за тройскую унцию — поддержали восходящие тенденции на рынке цветных металлов.
Из новостей стоит отметить заявление австралийской компании Anvil Mining Ltd, являющаяся продуцентом меди, о том, что к концу текущего года она ожидает завершения формирования финансового пакета для возобновления строительства рудника Кинсевере в Демократической Республике Конго, расположенного в провинции Катанга. Компания надеется, что после введения рудника в эксплуатацию в конце 2010 г., в начале 2011 г. на объекте начнется производство катодной меди. В августе компания Trafigura Beheer B.V. согласилась обеспечить финансирование развития Кинсевере в обмен на 36%-ю долю в ней.

Чего ожидать?
Значимым положительным фактором роста для цветных металлов является превышение золотом уровня 1000 долларов за тройскую унцию. Более выраженной динамики участники рынка ожидают ближе к концу недели, когда из Китая должны поступить данные по торговле.

Чего опасаться?
Остается открытым вопрос и по складским запасам металлов в Китае — некоторые аналитики опасаются, что в случае изменения настроений на рынке со сдержанного оптимизма на уныние металл, запасенный спекулянтами и трейдерами, может оказаться на рынке, дополнительно надавив на цены.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 09.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 9 сентября продолжили свой рост в цене, хоть и незначительный, ввиду ожидающегося снижения запасов нефтепродуктов в США за прошедшую неделю, фактические данные по которым будут опубликованы в отчете Министерства энергетики США, а также на фоне ослабления американского доллара по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,21 и ее цена, таким образом, составила 71.31 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 0,41 до 69.83 доллара за баррель.

Причины
В среду 9 сентября котировки на рынке «черного золота» продолжили дорожать, поскольку инвесторы выводили средства из доллара США и покупали нефть и другие более рисковые активы на фоне улучшающихся условий в экономике. Американский институт нефти сообщил о том, что запасы нефти за неделю 29 августа - 4 сентября уменьшились на 7,2 млн. баррелей, в то время как запасы бензина и дистиллятов выросли. На фоне этих данных цены на нефть выросли.
Из новостей стоит отметить то, что компания Arabian Gulf Oil Co., филиал ливийской National Oil Co., сделала открытие, пробурив скважину до глубины 3202 м. В скважине B1-NC4, пробуренной в 190 км. к югу от Триполи, получены притоки 1,887 баррелей/сутки нефти и 17,0 тыс. куб.м/сутки газа из отложений свиты Нижний Акакус в интервалах глубин 2668-2670 м. и 2676-2705 м. Притоки в объеме 2,125 тыс. баррелей/сутки нефти и 21,5 тыс. куб.м/сутки газа были получены из отложений той же свиты в интервалах глубин 2597-2508 м. и 2602-2636 м. В отложениях свиты Мамуньят в интервале глубин 3069-3075 м. получены притоки 600 баррелей/сутки конденсата и 135,8 тыс. куб.м/сутки газа.

Чего ожидать?
Рост американской экономики может привести к укреплению доллара в долгосрочной перспективе. Вместе с тем, некоторые аналитики ставят на то, что восстановление экономики будет способствовать быстрому росту спроса на нефть, который позволит нефтеперерабатывающим предприятиям избавиться от излишних запасов энергоносителей, скопившихся за последний год, что в свою очередь поддержит рост цен на нефть.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно то, что котировки опять приближаются к сильной верхней границе : 75 долларов за баррель , что, в свою очередь, может подтолкнуть участников рынка к фиксации прибыли.


Обзор рынка драгоценных металлов за 09.09.09

Динамика
В среду 9 сентября на торгах котировки на золото и серебро несколько упали в цене, поскольку часть инвесторов активно фиксировали прибыль после ралли предыдущих нескольких дней, однако при этом цены на драгметалы остались за сильными психологическими уровнями.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 2,70 до 997.10 доллара за тройскую унцию, цены на серебро упали на 4 цента до 16.47 доллара за унцию.

Причины
В среду 9 сентября котировки на рынке драгоценных металлов немного снизились в результате фиксации прибыли участниками рынка, но вместе с тем цены на золото остались вблизи психологически важного уровня 1000 долларов за тройскую унцию, поскольку американская валюта продолжила испытывать понижательное давление по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX.
Из новостей можно отметить то, что британская Horizonte Minerals Plc и южноафриканская AngloGold Ashanti Ltd создадут трехлетний альянс для поиска и разведки новых золоторудных месторождений в Бразилии. Финансированием проекта будет заниматься AngloGold, операционной деятельностью — Horizonte. В течение трех лет инвестиции в проект составят 5,3 млн. долларов. За первый год существования альянса на геологоразведку будет потрачено 900 тыс. долларов, за второй — 1,4 млн. долларов, за третий — 3 млн. долларов. Если результаты геологоразведочных работ будут положительными, компании создадут совместное предприятие для дальнейшего освоения месторождений, при этом доля AngloGold в СП составит 51%, Horizonte — 49%. AngloGold может со временем увеличить свою долю до 70%, подготовив технико-экономическое обоснование разведанных зон. В том случае, если геологоразведочные работы не дадут результатов, AngloGold имеет право выйти из проекта, не завершив финансирование, но при этом должно быть выплачено не меньше 900 тыс. долларов. Horizonte Minerals занимается поиском и разработкой месторождений золота и цветных металлов в Бразилии и Перу.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, текущая консолидация цен выше 1000 долларов за тройскую унцию — это нормальное явление для рынка драгоценных металлов. Доллар США останется основной движущей силой торгов на рынке драгметаллов до конца недели.

Чего опасаться?
Единственным на данный момент негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что многие индикаторы вошли в зоны перекупленности. Психологически важный уровень в 1000 долларов за тройскую унцию пока непоколебим, однако если котировки закрепятся ниже, то возможно усиление фиксации прибыли участниками рынка.


Обзор рынка цветных металлов за 09.09.09

Динамика
В среду 9 сентября котировки на цветные металлы закончили торговый день в основном со снижением, несмотря на хорошую динамику фондовых площадок и сопредельных рынков, а также на продолжающееся падение американского доллара по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1867 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6415 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17975 долларов за тонну.

Причины
В среду 9 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали разнонаправленные тенденции, однако при этом закончили торговую сессию с понижением. Некоторые участники рынка осуществляли продажу цветных активов, опасаясь скорого снижения цен. В то же время слабеющий доллар США, а также хорошая динамика фондовых площадок и сопредельных рынков удерживала металлы от значительных ценовых потерь. Дополнительную поддержку оказали положительная статистика по продажам автомобилей в КНР и общий конструктивный настрой в отношении промышленных металлов.
Из новостей стоит отметить то, что правительство Демократической Республики Конго потребовало от канадской First Quantum Minerals до конца сентября передать лицензию на разработку медных и кобальтовых отвалов (хвостов) месторождения Колвези — так называемый проект Колвези, а также месторождений Кингамьямбо и Мусонои — проект Кингамьямбо-Мусонои — государственной компании Gеcamines, поскольку Congo Minerals Development, компания, которая должна была вести работы, по сей день не приступила к реализации проекта. Congo Minerals Development принадлежит First Quantum на 65%, остальными акциями компании владеют Gecamines (12,5%), южноафриканская Industrial Development Corp. (7,5%) и государство (5%). Контракт на разработку медно-кобальтовых хвостов был заключен в июле 2004 г., и коммерческое производство металлов должно было начаться в пределах 44 месяцев с этого момента. По данным First Quantum, в отвалах, о которых идет речь, заключено 1,7 млн. тонн меди при ее среднем содержании 1,49% и 363 тыс. тонн кобальта при содержании 0,29%.

Чего ожидать?
Восходящие тенденции на рынке цветных металлов могут продолжиться с новой силой, если ситуация на остальных рынках будет благоприятствовать этому, так как тогда в игру вступят новые инвесторы, компенсировав выход тех, кто сейчас стремится зафиксировать прибыль.

Чего опасаться?
Многие участники рынка все еще сомневаются в адекватности цены меди к имеющимся условиям, при этом задаваясь вопросом — устоит ли спрос при таких ценах. Также стоит отметить, что медь уже дважды не смогла пробить августовский максимум 6549 долларов за тонну, и эта неспособность может негативно сказаться на котировках «красного металла».

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 10.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 10 сентября продолжили свой рост в цене вследствие более чем двукратного по сравнению с ожиданиями аналитиков сокращения запасов нефтепродуктов в США за прошедшую неделю, а также на фоне дальнейшего ослабления американской валюты на рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,63 и ее цена, таким образом, составила 71.94 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 0,03 до 69.86 доллара за баррель.

Причины
В четверг 10 сентября котировки на рынке «черного золота» продолжили дорожать на фоне ослабления американского доллара по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX, а также в связи с повышением прогнозного уровня глобального спроса на нефть в текущем и следующем году Международным энергетическим агентством. Вышедшие данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США поддержали позитивные настроения «нефтяных» участников. Так, запасы нефти сократились на 5.906 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 2.068 млн. баррелей, запасы дистиллятов выросли на 1.993 млн. баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 87.2 %.
Из новостей стоит отметить то, что «ЛУКойл» предлагает создать консорциум российских нефтегазовых компаний для разработки Арктического шельфа, аналогичный созданному для работы в Венесуэле. Для работы в Венесуэле крупнейшие российские компании создали ООО «Национальный нефтяной консорциум», который был зарегистрирован 8 октября 2008 года. По 20% в нем должно принадлежать «Роснефти», «Газпрому», ЛУКойлу, «Сургутнефтегазу» и ТНК-ВР. В июле стало известно, что все компании, кроме «Сургутнефтегаза», выкупили свои доли. Однако позднее стало известно, что «Сургутнефтегаз» также выкупил свою долю и принимает активное участие в работе консорциума.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке нефти является ослабление американского доллара по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX. В разгар рецессии инвесторы предпочитали доллар США как валюту-убежище, теперь же они возвращаются к активам, которые выиграют от восстановления экономики.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики отмечают, что котировки нефтяных фьючерсов не достигли максимумов 2009 года, в то время как доллар США упал до минимумов, поскольку запасы нефти и топлива, которые остаются выше средних уровней, побуждают некоторых инвесторов проявлять осторожность и не толкать цены слишком высоко.


Обзор рынка драгоценных металлов за 10.09.09

Динамика
В четверг 10 сентября на торгах котировки на золото и серебро незначительно изменились в цене, восстановившись после фиксации прибыли ранее в течение торгового дня на фоне дальнейшего ослабления американской валюты на рынке FOREX.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 0,30 до 996.80 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 20 центов до 16.67 доллара за унцию.

Причины
В четверг 10 сентября котировки на рынке драгоценных металлов незначительно изменились в цене. Участники рынка в начале торговой сессии фиксировали прибыль, однако позже начали опять наращивать длинные позиции на фоне дальнейшего ослабления доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивных тенденций на сопредельных рынках.
Из новостей можно отметить сообщение компании Minera Andes о том, что на золото-серебряном руднике Сан-Хосе в провинции Санта-Круз в Аргентине 10 сентября 2009 г. остановлено производство из-за спора между компанией и профсоюзом горнорабочих AOMA. Компании Minera Andes принадлежит в предприятии 49%. На руднике производят 32,600 тыс. унций в сутки продукции в серебряном эквиваленте, из которых 16,000 тыс. унций принадлежат Minera Andes. Другому владельцу — компании Hochschild Mining — принадлежит 51%. Доля Hochschild Mining в продукции, выпущенной на руднике во II квартале, составила 645 тыс. унций серебра и 9,200 тыс. унций золота.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, если такие крупные покупатели на рынке драгоценных металлов, а именно на рынке золота, как Индия, уменьшат покупки из-за высоких цен, возможно, взамен золота они будут покупать серебро.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов продолжает являться техническая картина, а именно то, что многие индикаторы находятся в зонах перекупленности. Если котировки закрепятся ниже психологически важного уровня в 1000 долларов за тройскую унцию, то возможно усиление коррекционных движений и фиксации прибыли участниками рынка.


Обзор рынка цветных металлов за 10.09.09

Динамика
В четверг 10 сентября котировки на цветные металлы закончили торговый день со снижением в условиях слабого спроса, несмотря на позитивную динамику фондовых площадок и сопредельных рынков, а также на продолжающееся падение американского доллара по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1829 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6300 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17400 долларов за тонну.

Причины
В четверг 10 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали понижательные тенденции в условиях слабого спроса. Некоторые участники рынка осуществляли продажу цветных активов, опасаясь продолжения снижения цен. В то же время слабеющий доллар США, а также хорошая динамика фондовых площадок и сопредельных рынков удерживала металлы от значительных ценовых потерь.
Из новостей стоит отметить заявление представителей компании Jinchuan Group о том, что крупнейший китайский продуцент никеля планирует нарастить производственные мощности по выпуску цветных металлов до 1 млн. тонн к концу 2015 г. В 2008 г. Jinchuan Group выпустила 400 тыс. тонн продукции из цветных металлов. Производственные мощности компании рассчитаны на ежегодный выпуск 150 тыс. тонн рафинированного никеля и 400 тыс. тонн рафинированной меди. В прошлом месяце компания запустила в эксплуатацию новые мощности для производства 100 тыс. тонн меди в год.

Чего ожидать?
Восходящие тенденции на рынке цветных металлов могут продолжиться с новой силой, если ситуация на остальных рынках будет благоприятствовать этому, так как тогда в игру вступят новые инвесторы, компенсировав выход тех, кто сейчас стремится зафиксировать прибыль.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что поставки металла на никелевый рынок избыточны, и цены существенно опережают реальную картину восстановления спроса. Потребление никеля в 2009 г. будет на 15% ниже, чем в 2006 г., и даже быстрое восстановление производства нержавеющей стали в 2010 г. не позволит рынку выйти на объемы потребления 2006 г. раньше 2012 г.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 11.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 11 сентября продемонстрировали значительное понижение в цене вследствие возросших опасений по поводу избыточного предложения по отношению к спросу, а также на фоне технических факторов.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 2,65 и ее цена, таким образом, составила 69.29 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 2,17 до 67.69 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 11 сентября котировки на рынке «черного золота» завершили торги с понижением в цене, продемонстрировав самое значительное сессионное снижение за две недели вследствие возросших опасений по поводу избыточного предложения в краткосрочной перспективе. Негатива добавил технический фактор, а именно то, что цены на нефть не смогли закрепиться выше 73 долларов за баррель, даже дальнейшее ослабление американской валюты на рынке FOREX не смогло остановить нефтяные котировки от значительного падения.
Из новостей стоит отметить то, что англо-голландская компания Royal Dutch Shell объявила о сокращении добычи нефти в Нигерии на 115 тыс. баррелей в сутки. Официальной причиной названа необходимость проведения текущего ремонта, однако специалисты полагают, что все дело в активности повстанцев в основном нефтедобывающем регионе страны — дельте реки Нигер. Руководство нигерийского филиала Royal Dutch Shell отмечает, что падение производства сохранится несколько недель. Причем речь идет о плавающем комплексе по добыче, хранению и отправке нефти, который был закрыт почти три года и лишь недавно вновь заработал.

Чего ожидать?
На прошлой неделе представители Организации стран-экспортеров нефти по итогам очередной встречи решили оставить без изменений квоты на нефтедобычу, заявив, что текущие цены на нефть комфортны как для производителей, так и для потребителей. Хотя министр нефтяной отрасли Саудовской Аравии, возглавляющий ОПЕК, выразил уверенность в том, что восстановление экономики будет стимулировать рост спроса на нефть.

Чего опасаться?
Начиная с этой недели американские нефтеперерабатывающие заводы, как ожидается, резко сократят потребление нефти в связи с проведением сезонных ремонтных работ. Это означает возможный рост запасов нефти с учетом того, что запасы нефтепродуктов уже находятся на высоком уровне, что в свою очередь крайне негативно скажется на котировках нефти, которые на данный момент находятся ниже психологической отметки в 70 долларов за баррель.


Обзор рынка драгоценных металлов за 11.09.09

Динамика
В пятницу 11 сентября на торгах котировки на золото и серебро показали повышательные тенденции в цене на фоне дальнейшего ослабления американской валюты на рынке FOREX, а также в силу положительных технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 9,60 до 1006.40 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 3 цента до 16.70 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 11 сентября котировки на рынке драгоценных металлов продемонстрировали повышательные тенденции в цене на фоне дальнейшего ослабления американской валюты на рынке FOREX. При этом котировки фьючерсов на золото закрылись выше уровня 1000 долларов за тройскую унцию, за которым внимательно следит рынок. Техническая картина также «не осталась в стороне»: участники рынка использовали как возможность для покупок нисходящую коррекцию, произошедшую ранее на неделе.
Из новостей можно отметить сообщение базирующейся в Спокане (США) компании Minera Andes Inc о том, что на ее золото-серебряном руднике Сан-Хосе, в котором она владеет 49%, после двухдневной остановки возобновлены работы. Причиной забастовки явился спор между компанией и профсоюзом горнорабочих AOMA. Предыдущая трехдневная забастовка на этом предприятии проходила в мае, она также была вызвана разногласиями с профсоюзом. Работами на руднике, который находится в провинции Санта-Крус, руководит Minera Santa Cruz JV. Во втором квартале на этом предприятии было получено 18,080 тыс. унций золота и 1,27 млн. унций серебра. Компании Hochshild Mining Corp в предприятии принадлежит 51%.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота являются продолжающиеся опасения по поводу долгосрочной инфляции, а также некоторая неопределенность относительно способности роста фондовых площадок, который наблюдается в последние месяцы.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов продолжает являться техническая картина, а именно то, что цены достигли «большой круглой цифры» — 1000 долларов за тройскую унцию, на которую был нацелен рынок. Если котировки устремятся выше, то возможно усиление коррекционных движений и фиксации прибыли участниками рынка.


Обзор рынка цветных металлов за 11.09.09

Динамика
В пятницу 11 сентября котировки на цветные металлы закончили торговый день со снижением в условиях несоответствия баланса спроса и предложения, несмотря на позитивную динамику рынка драгоценных металлов, а также на продолжающееся падение американского доллара по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1815 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6289 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17250 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 11 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали понижательные тенденции в условиях несоответствия баланса спроса и предложения. Снижение цен на металлы, скорее всего, продлится. Причин для этого достаточно: поставки меди в Китай не растут, надбавки за физическую поставку металла не могут удержаться на текущих уровнях, участники рынка цветных металлов перестали обращать внимание на положительную экономическую статистику.
Из новостей стоит отметить то, что по оценке экспертов, подтвержденных геологической разведкой, запасов медной руды монголо-российскому комбинату «Эрдэнэт» в Монголии хватит на 30-40 лет промышленной добычи открытым способом, и еще на 40 лет — подземным. Руководство КОО «Предприятие Эрдэнэт» придает большое значение проведению геологоразведочных работ в целях увеличения запасов меди и драгметаллов. В этой связи из года в год растет объем инвестиций в эту область. В 2008 г., например, предприятие вложило 2 млн. долларов, а в этом году — 1,5 млрд. тугриков (1,06 млн. долларов). Ранее на эти цели ежегодно расходовалось 100-500 млн. тугриков (70-350 тыс. долларов). В настоящее время предприятие ведет интенсивные поисково-разведочные работы в местностях Орхон, Сайхан, Бугат и Таван-Толгой.

Чего ожидать?
При рассмотрении всех металлов цветного рынка медь сильнее других сопротивляется снижению — это связано с тем, что участники рынка руководствуются информацией о росте инвестиций в недвижимость в Китае, они выросли на 14,7% в январе–августе текущего года, при этом надеются, что в ближайшей перспективе спрос на медь вырастет.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики отмечают, что биржевые металлы, золото и другие товары значительно подорожали в цене, но практически нигде не отмечается реального всплеска потребления. Этот факт может крайне негативно сказаться на котировках цветных металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 15.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти во вторник 15 сентября резко выросли в цене вследствие падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных по розничным продажам в США, а также на фоне улучшения перспектив экономики.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 2,07 и ее цена, таким образом, составила 70.93 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,09 до 67.35 доллара за баррель.

Причины
Во вторник 15 сентября котировки на рынке «черного золота» завершили торги преимущественно ростом в цене вследствие падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных по розничным продажам в США, а также на фоне улучшения перспектив экономики по заявлению председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который высказал мнение о том, что рецессия, весьма вероятно, окончена. Положительная динамика по нефти также была вызвана закрытием коротких позиций, после предыдущих двух сессий снижения цен на нефть, и позитивным настроем на фондовых площадках.
Из новостей стоит отметить то, что независимые директора «Зарубежнефти», впервые появившиеся у компании в 2008 году, могут получить за работу в совете по 1,2 млн. рублей. При этом главе «Сургутнефтегаза» Владимиру Богданову, входящему в состав совета директоров «Зарубежнефти», достанется максимум 380 тыс. рублей, поскольку участия в работе компании он практически не принимал. Богданов также входит в совет директоров «Роснефти», но его очных заседаний после годового собрания акционеров пока не было.

Чего ожидать?
Нефтяные фьючерсы, по мнению аналитиков, скорее всего, продолжат дорожать ввиду ожидающегося значительного снижения запасов нефти и нефтепродуктов в США за прошедшую неделю, фактические данные по которым будут опубликованы в отчете Министерства энергетики США сегодня.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно уровень в 75 долларов за баррель, который последний раз был достигнут 25 августа. Множество раз рост останавливался ниже этого уровня, так как на рынок оказывал давление переизбыток запасов нефти и топлива, накопленных за последний год.


Обзор рынка драгоценных металлов за 15.09.09

Динамика
Во вторник 15 сентября на торгах котировки на золото и серебро продемонстрировали умеренные восходящие тенденции в цене на фоне падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных по розничным продажам в США, а также в силу положительных технических факторов — несколько сессий подряд торги закрываются выше уровня в 1000 долларов за тройскую унцию.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX)? котировки на золото повысились на 5,20 до 1006.30 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 38 центов до 17.00 долларов за унцию.

Причины
Во вторник 15 сентября котировки на рынке драгоценных металлов показали умеренные восходящие тенденции в цене на фоне падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных по розничным продажам в США, а также в силу положительных технических факторов — несколько сессий подряд торги закрываются выше уровня в 1000 долларов за тройскую унцию. Позитивные настроения на сопредельных рынках, а именно рост цен на медь и нефть, а также положительная динамика фондовых площадок помогли росту стоимости драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить сообщение компания Newmont Mining Corp (США) о том, что на перестроенном золотом руднике Боддингтон в Западной Австралии получены первые золото-медные концентраты. Открытый рудник стоимостью 2,8-2,9 млрд. долларов находится в 130 км южнее г. Перт и спроектирован для ежегодного производства 1 млн. унций золота в течение первых пяти лет работы. Эксплуатационные затраты на добычу золота на этом предприятии оцениваются в 300 долларов/унцию. После выхода на полную мощность рудник станет крупнейшим золотым добывающим предприятием Австралии. Подтвержденные (категорий proven + probable) запасы в горном отводе рудника составляют 20 млн. унций золота и около 860 тыс. тонн меди, обеспеченность запасами — 24 года, планируемая производительность предприятия — 900-1000 тыс. унций золота и 35 тыс. тонн меди в год. В начале текущего года, чтобы стать единственным владельцем предприятия Боддингтон, Newmont Mining согласилась купить долю (33,33%) компании AngloGold Ashanti Ltd (ЮАР).

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота является продолжающееся падение курса доллара США по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX, а также покупки со стороны промышленных компаний и спекулянтов, которые в основном осуществляют торговлю с целью фиксации прибыли, а не физического приобретения продукции.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов продолжает являться техническая картина, а именно то, что цены практически находятся на своих пиковых значениях — выше 1000 долларов за тройскую унцию, при этом многие индикаторы вошли в зоны перепроданности. Если котировки устремятся выше, то возможно усиление коррекционных движений и фиксации прибыли участниками рынка.


Обзор рынка цветных металлов за 15.09.09

Динамика
Во вторник 15 сентября котировки на цветные металлы показали повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных по розничным продажам в США, а также на фоне положительной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1812 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6155 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16720 долларов за тонну.

Причины
Во вторник 15 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных по розничным продажам в США, а также на фоне положительной динамики сопредельных рынков, а именно роста нефтяных и золотых фьючерсов, и фондовых площадок. Лидером роста среди цветных металлов оказалась медь.
Из новостей стоит отметить то, что чилийский экспорт меди составил в августе 2,18 млрд. долларов, что значительно ниже, чем объем экспорта «красного металла» в августе 2008 г. — 3,37 млрд. долларов. С начала года Чили экспортировала меди на 14,83 млрд. долларов, что составляет приблизительно половину экспорта металла за первые восемь месяцев 2008 г. (28,27 млрд. долларов). По итогам всего прошлого года страна экспортировала меди в эквиваленте 34,12 млрд. долларов — по сравнению с рекордным показателем 2007 г., составившим 37,56 млрд. долларов. Общий экспорт чилийской горнорудной продукции, включающий молибден, железо, серебро, йод и литий, сократился в августе до 2,37 млрд. с 3,88 млрд. долларов в аналогичном месяце прошлого года. Экспорт сырья за первые восемь месяцев года составил 16,62 млрд. долларов по сравнению с показателем 2008 г. за аналогичный период, который составил 32,12 млрд. долларов.

Чего ожидать?
Положительным фактором на рынке цветных металлов выступает техническая картина, а именно то, что период коррекции, возможно, подошел к концу, и металлы возвращаются к своему повышательному тренду, а также общий позитивный настрой на сопредельных рынках и фондовых площадках.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов является отсутствие реального потребления на должных объемах. Участники рынка не особенно уверены в продолжении роста, и выжидают появления признаков подъема спроса после вялого летнего периода.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 16.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 16 сентября стремительно выросли в цене после того, как запасы сырой нефти в США сократились более значительно, чем ожидалось, а также вследствие продолжающегося падения курса доллара на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 1,58 и ее цена, таким образом, составила 72.51 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent выросла на 1,81 до 71.67 доллара за баррель.

Причины
В среду 16 сентября котировки на рынке «черного золота» существенно выросли в цене вследствие значительно превысившего ожидания аналитиков сокращения запасов сырой нефти в США за прошедшую неделю, а также на фоне продолжающегося падения курса доллара к корзине мировых валют на рынке FOREX. Так, запасы сырой нефти в США на неделе 5-11 сентября сократились на 4.729 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 0.547 млн. баррелей, запасы дистиллятов, куда входят дизельное топливо и топочный мазут, выросли на 2.237 млн баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 86.94%. Примерно 80% падения запасов произошло в нефтехранилище в г. Кушинг, штат Оклахома, куда поступает нефть по фьючерсам NYMEX. Позитива нефтяному рынку также добавили и положительно настроенные фондовые площадки.
Из новостей стоит отметить то, что чистая прибыль компании «ТНК-BP Холдинг», единственного торгующегося подразделения российско - британского совместного предприятия, снизилась в первом полугодии 2009 года в два раза до 2,34 миллиарда долларов. Выручка, рассчитанная по стандартам отчетности US GAAP, также упала в два раза до 12,764 миллиарда с 24,914 миллиарда долларов годом ранее. Чистая прибыль за первые шесть месяцев прошлого года составляла 4,885 миллиарда долларов. Показатель EBITDA составил 3,7 миллиарда долларов в первом полугодии 2009 года, что также почти в два раза ниже 6,8 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. В отчете также сказано, что ТНК-ВР Холдинг в конце июля досрочно погасил кредит Газпромбанка на 500 миллионов долларов.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, в ближайшее время фьючерсы на нефть, возможно, испытают на прочность психологически важный технический уровень 75 долларов за баррель, который был достигнут 25 августа, также являющийся самым высоким с октября.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является значительный рост нефтепродуктов в США, что может оказать понижательное давление на цены в дальнейшем. Так, запасы дистиллятов выросли до самого высокого уровня с января 1983 года, запасы бензина приблизились к верхнему лимиту среднего уровня за пять лет на это время года.


Обзор рынка драгоценных металлов за 16.09.09

Динамика
В среду 16 сентября на торгах котировки на золото и серебро продолжили умеренные восходящие тенденции в цене на фоне продолжающегося падения курса доллара на валютном рынке FOREX, а также в силу положительных технических факторов — несколько сессий подряд торги закрываются выше уровня в 1000 долларов за тройскую унцию.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото повысились на 13,90 до 1020.20 доллара за тройскую унцию, цены на серебро выросли на 43 цента до 17.43 доллара за унцию.

Причины
В среду 16 сентября котировки на рынке драгоценных металлов показали умеренные восходящие тенденции в цене на фоне продолжающегося падения курса доллара США к корзине мировых валют на рынке FOREX после выхода данных о росте промышленного производства в США, а также в силу положительных технических факторов — несколько сессий подряд торги закрываются выше уровня в 1000 долларов за тройскую унцию. Покупки с целью хеджирования от инфляции на фоне сохраняющегося энтузиазма также, вероятно, способствовали росту цен на золото. Позитивные настроения на сопредельных рынках, а именно рост нефтяных фьючерсов, а также положительная динамика фондовых площадок не остались в стороне и помогли росту стоимости драгоценных металлов.
Из новостей можно отметить то, что Guyana Goldfields Ltd получила первые ключевые показатели ТЭО золоторудного проекта Аврора в Гайане. По сравнению с предыдущим ТЭО проект стал более затратным, но срок отработки значительно вырос. Отработка месторождения будет вестись комбинированным способом (карьером и подземным рудником). Предполагаемая продолжительность жизни рудника оценивается в 17 лет, 16 из которых будет вестись собственно производство. По предыдущему ТЭО продолжительность жизни рудника составляла 10 лет. Начальные капитальные затраты, напротив, выросли со 108 млн. долларов до 283 млн. долларов. Общие же капитальные затраты выросли со 185 млн. долларов до 520 млн. долларов. Только 147 млн. долларов будет потрачено на строительство подземного рудника и еще 10 млн. долларов — на его оснащение. Операционные затраты также немного выросли — с 344 до 364 дол./унцию. Среднегодовая производительность рудника должна составить около 7,8 тонн за 16 лет работы. По предыдущему ТЭО она оценивалась в 8,2 тонн в год за десятилетний срок отработки. По оценкам, суммарное производство золота должно составить около 124 тонн. Проект представляет собой четыре отдельных месторождения, которые будут отрабатываться карьерами. Одно из них будет также отработано шахтой после достижения карьером проектных отметок. Подземная отработка будет вестись методом выборочной подэтажной выемки открытым забоем.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота является продолжающееся падение курса доллара США по отношению к основным резервным валютам на рынке FOREX, а также позитивные настроения на сопредельных рынках и положительная динамика фондовых площадок.

Чего опасаться?
Единственным на данный момент негативным фактором на рынке драгоценных металлов продолжает являться техническая картина, а именно то, что цены практически находятся на своих пиковых значениях — выше 1000 долларов за тройскую унцию, при этом многие индикаторы вошли в зоны перепроданности. Если котировки устремятся выше, то возможно усиление коррекционных движений и фиксации прибыли участниками рынка.


Обзор рынка цветных металлов за 16.09.09

Динамика
В среду 16 сентября котировки на цветные металлы продолжили восходящие тенденции в цене вследствие падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных о росте промышленного производства в США, а также на фоне положительной динамики сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1850 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6315 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17150 долларов за тонну.

Причины
В среду 16 сентября цены на цветные металлы продемонстрировали восходящие тенденции в цене вследствие продолжающегося падения курса доллара на валютном рынке FOREX ввиду сильных данных о росте промышленного производства в США, а также на фоне положительной динамики сопредельных рынков, а именно роста цен на золото и нефть и фондовых площадок. Позитивная статистика из США вызвала новую волну спекулятивных покупок инвестфондов, которые позитивно отразились на рынке цветных металлов.
Из новостей стоит отметить то, что крупнейшая японская компания-продуцент меди Pan Pacific Copper Co Ltd (PPC) начнет работы по освоению медно-молибденового месторождения Касеронес в Чили стоимостью 1,86 млрд. долларов во второй половине 2010 г. Начало производства на проекте Касеронес запланирован на начало 2013 г. Ежегодный объем выпуска составит 150 тыс. тонн медного концентрата, 30 тыс. тонн рафинированной меди, и 3 тыс. тонн молибдена в первые пять лет. По оценкам PPC, предприятие Касеронес будет работать в течение примерно 30 лет и произведет 3,6 млн. тонн меди и 88 тыс. тонн молибдена.

Чего ожидать?
Положительным фактором на рынке цветных металлов выступают экономические макроданные, которые породили надежду у участников рынка на то, что спрос на цветные металлы в мире вырастет, а также положительная динамика фондовых площадок, которая имеет большое влияние на «цветные» котировки.

Чего опасаться?
Некоторые аналитики считают, что рост складских запасов цветных металлов на LME и ShFE ограничит нынешнее ралли, демонстрируя перевес предложения над спросом, хотя продолжающиеся закупки инвестфондов смогут поддерживать цены металлы.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 17.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 17 сентября закрылись практически без изменений в цене вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне падения основных фондовых индексов США.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,04, и ее цена, таким образом, составила 72.47 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость нефти марки Brent упала на 0,12 до 71.55 доллара за баррель.

Причины
В четверг 17 сентября котировки на рынке «черного золота» в ходе довольно волатильных торгов опускались до отметки в 70.40 доллара и повышалась до значения в 73.16 доллара за баррель, при этом по итогам торговой сессии цены на фьючерсы незначительно снизились. Фоном для этого послужило укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне падения основных фондовых индексов США в силу неожиданного снижения требований по безработице и росте индекса активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии, который в сентябре вырос до уровня 14,1 при прогнозе 8,0 и значении за август на уровне 4,2 пункта.
Из новостей стоит отметить то, что консорциум под управлением Chevron Corp. сделал значительное газонефтяное открытие в Блоке-0 у берегов Анголы. Компания Cabinda Gulf Oil Co. (CABGOC), дочернее предприятие корпорации Chevron, получила приток 0,33 млн. куб.м./сут. газа и 2,55 тыс.барр./сут. жидких углеводородов из 45-метрового интервала перфорации ствола поисково-разведочной скважины 79-3XST1. Глубина этой скважины, пробуренной в марте 2009 г. на морской глубине 120 м, достигла 3965 м. Вскрыты отложения свиты Верхняя Пинда мелового возраста эффективной мощностью около 70 м. Это открытие продлевает зону неосвоенных газоконденсатных и нефтяных открытий в районе Греатер-Ванза-Лонгуи, по которым сейчас проводится оценка. Состав консорциума, работающего в Блоке-0: CABGOC (оператор, долевое участие 39,2%), Sonangol EP (41%), Total E&P (10%) и ENI Angola Production BV (9,8%).

Чего ожидать?
Приближается зима, и топочный мазут пользуется самым повышенным вниманием участников рынка из всех нефтепродуктов. Запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, находятся на самом высоком уровне, однако, по мнению аналитиков, в ближайшей перспективе запасы должны сильно сократиться, что позитивно скажется на нефтяных фьючерсах.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке нефти являются техническая картина, а именно то, что цены в очередной раз не смогли преодолеть уровень в 73 доллара за баррель, и конец торговой недели, который несет в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 17.09.09

Динамика
В четверг 17 сентября на торгах котировки на золото и серебро продемонстрировали снижение в цене на фоне некоторого укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне фиксации прибыли участниками рынка.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки на золото понизились на 6,70 до 1013.50 доллара за тройскую унцию, цены на серебро упали на 16 центов до 17.27 доллара за унцию.

Причины
В четверг 17 сентября котировки на рынке драгоценных металлов показали снижение в цене на фоне некоторого укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX после предыдущего падения в отношении евро до минимального в этом году уровня, а также на фоне фиксации прибыли участниками рынка по открытым длинным позициям. Долю негатива принесли фондовые индексы, которые по итогам торговой сессии снизились.
Из новостей можно отметить сообщение Fresnillo plc, крупнейшего производителя первичного серебра в мире, о том, что, несмотря на трудное начало 2009 г., компания готова продолжать придерживаться курса к достижению поставленной ранее цели — удвоить производство в ближайшие десять лет. За первое полугодие 2009 г. выручка компании сократилась примерно на 11%, до 378,9 млн. долларов. Несмотря на сложившуюся ситуацию, Fresnillo plc имеет положительный взгляд на свое будущее: компания прилагает все усилия к скорейшему запуску рудников на месторождениях, подготавливаемых к освоению. Между тем, результаты деятельности конкурента Fresnillo plc — компании Hochschild Mining plc — превзошли ожидания аналитиков. Производство Hochschild Mining plc за первые шесть месяцев 2009 г. увеличилось на 17%, достигнув рекордных 13,9 млн. унций (432 тонн) серебряного эквивалента (Fresnillo plc за тот же период произвела 18,8 млн. унций (585 тонн) серебра), при этом компании, как и Fresnillo plc, удалось наладить успешное управление затратами. Доходы Hochschild Mining plc за первое полугодие 2009 г. были стабильными и остались на уровне 230,6 млн. долларов. Такие результаты компании сильно впечатляют, так как они были получены в условиях 22% падения цен на серебро. Однако, по мнению компаний, цена на серебро может вскоре продемонстрировать уверенную тенденцию к росту в условиях роста промышленного спроса на драгоценный металл.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота является техническая картина, а именно то, что несколько сессий подряд торги закрываются выше психологического уровня в 1000 долларов за тройскую унцию, при приближении которого возобновляются покупки драгоценного металла.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке драгоценных металлов является окончание торговой недели, при котором возможно усиление коррекционных движений и фиксации прибыли участниками рынка, а также укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX.


Обзор рынка цветных металлов за 17.09.09

Динамика
В четверг 17 сентября котировки на цветные металлы стабилизировались на ранее достигнутых уровнях цен, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на негативную динамику фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1913 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6301 доллар за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17450 долларов за тонну.

Причины
В четверг 17 сентября цены на цветные металлы стабилизировались на ранее достигнутых уровнях благодаря тому, что котировки по золоту уже несколько сессий подряд закрываются выше психологического уровня в 1000 долларов за тройскую унцию, и несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на негативную динамику фондовых площадок.
Из новостей стоит отметить опубликованную World Bureau of Metal Statistics статистику, согласно которой мировой рынок никеля в январе–июле характеризовался излишками в размере 1700 тонн. Производство рафинированного никеля сократилось в годовом выражении на 3,4%, составив 767,3 тыс. тонн. Мировое потребление никеля снизилось по сравнению с прошлым годом на 4,9%, до 765,6 тыс. тонн. Объем добычи металла в мире по сравнению с январем–июлем 2008 г. уменьшился на 4,4%, до 826,9 тыс. тонн.

Чего ожидать?
Положительным фактором на рынке цветных металлов выступает ситуация на сопредельных рынках, а именно на рынке золота, где котировки уже несколько сессий подряд закрываются выше психологического уровня в 1000 долларов за тройскую унцию.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов выступает все еще «неокрепший» спрос, а также окончание торговой недели, которое несет в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 28.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в понедельник 28 сентября в ходе торгов закрылись небольшим ростом в цене на фоне позитивной динамики фондовых площадок, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,82, и ее цена, таким образом, составила 66.84 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,43 до 65.54 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 28 сентября котировки на рынке «черного золота» продемонстрировали небольшой рост в цене на фоне позитивной динамики фондовых площадок: основные фондовые индексы США завершили сессию ростом после недельного перерыва; рост активности в сфере слияний и поглощений на миллиарды долларов послужил причиной возврата инвесторов к простым акциям, а также вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX. Одной из основных причин роста цен на нефть является усилившаяся геополитическая напряженность, связанная с испытанием нового класса ракет Ираном (Иран граничит с проливом Хормуз, по которому пролегает один из важнейших маршрутов поставок нефти), что может поставить под угрозу стабильность поставок нефти с Ближнего Востока, даже в текущих условиях, когда запасы находятся на высоких уровнях.
Из новостей стоит отметить то, что французская компания Total вложит 25 млрд. долларов в нефтеносный пояс реки Ориноко в Венесуэле, тем самым поможет Petroleos de Venezuela разрабатывать месторождения углеводородов. Кроме того французские специалисты примут участие в строительстве специальной установки для переработки венесуэльской нефти-сырца. Ранее венесуэльское правительство объявило о подписании с Китаем инвестиционного соглашения на 16 млрд. долларов для увеличения добычи в Ориноко, а также договорилось с Россией об инвестициях в этот район в размере 20 млрд. долларов.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов нефти, однако вместе с тем, ожидают рост запасов бензина и дистиллятов. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Неровное восстановление экономики заставляет участников нефтяного рынка по-иному смотреть на данные по запасам и спросу на нефть. Сокращение запасов проходит более медленными темпами, чем ожидается на рынке. Это все приводит к нервозности «нефтяных» участников, которая может вылиться на рынок глубокой коррекцией.


Обзор рынка драгоценных металлов за 28.09.09

Динамика
В понедельник 28 сентября в ходе смешанных торгов котировки на золото и серебро немного выросли в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на сопредельных рынках и фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 2,50 до 994.10 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 13 центов до 16.19 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 28 сентября котировки на рынке драгоценных металлов в условиях низкого объема торгов продемонстрировали повышательные тенденции в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивных настроений на сопредельных рынках, а именно роста цен на рынке нефти и меди, и фондовых площадках: фондовые индексы завершили торговую сессию в «зеленой» зоне (так, Dow Jones industrial average составил 9789.36 (+124.17), Nasdaq Composite — 2130.74 (+39.82), S&P 500 — 1062.98 (+18.60), и на фоне крупных предложений по поглощению, которые были восприняты инвесторами как признак улучшения ситуации в экономике. Росту цен на металл способствовали и технические факторы, а именно общее стремление участников рынка купить золотые активы на более низких уровнях.
Из новостей можно отметить то, что за первые восемь месяцев 2009 г. в КНР было добыто 195,8 тонн золота, что на 13,5% превосходит уровень аналогичного периода прошлого года. С учетом такого показателя в нынешнем году производство желтого металла в стране должно приблизиться к отметке в 300 тонн, что позволит Китаю и далее удерживать мировое первенство в отрасли. Суммарные разведанные запасы золота в Китае на данный момент составляют 4634 тонн, из них 2786 тонн — рудное золото, 593 тонн — рассыпное, остальные 1255 тонн — попутное золото.

Чего ожидать?
В понедельник в ходе торгов цены на золото сформировали боковой диапазон и теперь, по мнению некоторых аналитиков, готовятся совершить прорыв — либо вверх, либо вниз, при этом основным движущим фактором могут выступить экономические данные по США, ожидаемые позднее на этой неделе.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке золота выступает техническая картина, а именно то, что у многих участников «золотого» рынка существует мнение о том, что наблюдающаяся в последнее время коррекция цен спровоцирует дальнейшее сокращение длинных позиций, вследствие чего мы сможем увидеть тестирование уровня поддержки в 960 долларов за тройскую унцию.


Обзор рынка цветных металлов за 28.09.09

Динамика
В понедельник 28 сентября котировки на цветные металлы по итогам разнонаправленных торгов на Лондонской бирже закрылись с незначительным понижением в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных тенденций сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1757 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5895 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 16475 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 28 сентября цены на цветные металлы по итогам смешанных торгов на Лондонской бирже продемонстрировали незначительные понижательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных тенденций сопредельных рынков, а именно роста цен на нефть, и фондовых площадок: фондовые индексы завершили торговую сессию в положительной зоне на фоне крупных предложений по поглощению, которые были восприняты инвесторами как признак улучшения ситуации в экономике. Объемы торгов были невелики, тогда как складские запасы меди и никеля продолжали активно расти. Количество меди на складах LME достигло 334,35 тыс. тонн, никеля – почти 119 тыс. тонн.
Из новостей стоит отметить то, что бразильская алюминиевая ассоциация (ABAL) объявила о производстве первичного алюминия в Бразилии в августе — оно составило 129,4 тыс. тонн, что на 9% меньше, чем в августе 2008 г. Выпуск алюминия за январь-август 2009 г. составил 1029,4 тыс. тонн, что на 7% ниже производства за аналогичный период прошлого года. Согласно последнему прогнозу ABAL, бразильское производство первичного алюминия в 2009 г. составит 1540,3 тыс. тонн, на 7,1% меньше прошлогоднего уровня.

Чего ожидать?
Китайские закупки были серьезным позитивным движущим фактором на рынке цветных металлов, особенно для меди, поэтому не удивителен пессимистический настрой у участников рынка ввиду приближения китайских праздников, которые пройдут с 1 по 8 октября. Однако возможные проблемы с поставками меди на текущей неделе, из-за возможной забастовки на чилийском руднике BHP Spence, могут поддержать цены на «красный» металл.

Чего опасаться?
Негативное влияние недостатка интереса инвесторов по причине отсутствия важных экономических новостей привело к снижению цен на цветные металлы, что отражает ожидание участников рынка окончания ралли последних нескольких месяцев, заставляя «быков» фиксировать прибыль по длинным позициям, а «медведей» — наращивать короткие позиции.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 30.09.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в среду 30 сентября в ходе торгов закрылись cо значительным повышением в цене вследствие неожиданно резкого сокращения запасов бензина за прошедшую неделю в США , а также на фоне ослабления курса доллара США на валютном рынке FOREX, и ввиду позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 3,90, и ее цена, таким образом, составила 70.61 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 3,58 до 69.07 доллара за баррель.

Причины
В среду 30 сентября котировки на рынке «черного золота» продемонстрировали значительное повышение в цене, превысив сильный технический уровень в 70 долларов за баррель, вследствие неожиданно резкого сокращения запасов бензина за прошедшую неделю в США на фоне выросшего спроса на топливо в стране и снизившегося импорта, а также на фоне ослабления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу вышедшего индекса деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго, который оказался хуже прогнозов (46.1 при прогнозе 52,5), и ввиду позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков. Цены на нефть начали расти после того, как Министерство энергетики США сообщило о том, что запасы нефти выросли на 2.796 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 1.657 млн. баррелей, запасы дистиллятов повысились на 0.323 млн. баррелей, коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 84.57 %.
Из новостей стоит отметить то, что потребность мировой экономики в сырой нефти окажется в нынешнем году на 1,83% ниже прошлогодних и составит 84,05 млн. баррелей в день. Об этом говорится в докладе ОПЕК о положении дел на мировом рынке. В будущем году спрос на нефть возрастет на 0,5 млн. барр./день и достигнет 84,56 млн. барр./день. В обоих случая эксперты ОПЕК скорректировали свои прошлые прогнозы в сторону незначительного улучшения. Это стало возможным благодаря тому, что, по их мнению, процесс оздоровления мировой экономики пойдет быстрее, чем ожидалось ранее. Так, в нынешнем году экономический спад замедлится на 0,2% и составит минус 1,2%, а в будущем году рост окажется выше на 0,1% и достигнет 2,5%. Главным локомотивом мировой экономики по-прежнему остается Китай, который до конца текущего года улучшит свои показатели на 7,5%.

Чего ожидать?
Основным фактором, который толкает котировки на рынке нефти вверх, выступает сообщение Министерства энергетики США о практически полном восстановлении спроса на топливо в стране на неделе 19-25 сентября после падения предыдущей недели, а также о неожиданном сокращении запасов бензина.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно то, что цены в очередной раз встретят серьёзное сопротивление на уровнях в 73-75 долларов за баррель, которые несут в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 30.09.09

Динамика
В среду 30 сентября в ходе торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали сильные повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных настроений на сопредельных рынках и фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 14,90 до 1009.30 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 48 центов до 16.66 доллара за унцию.

Причины
В среду 30 сентября котировки на рынке драгоценных металлов показали сильные повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу выхода неоднозначных экономических данных, а также на фоне позитивных настроений на сопредельных рынках, а именно роста цен на нефть, и фондовых площадках. Фьючерсы на золото в среду опять превысили психологический уровень 1000 долларов за тройскую унцию, спровоцировав тем самым участников рынка на технические покупки золота.
Из новостей можно отметить то, что недропользователи Амурской области в январе-августе 2009 г. увеличили добычу золота более чем на 30%, до 14,5 тонн (466,2 тыс. унций). Как отмечается, основные объемы золота в регионе добывают ОАО «Покровский рудник» — месторождения Покровское и Пионер, а также ООО «Березитовый рудник» — месторождение Березитовое. Недропользователи Амурской области намерены по итогам 2009 г. увеличить добычу золота на 7%, до более 20 тонн в сравнении с 2008 г., когда было добыто 18,75 тонн. Согласно принятой в начале 2009 г. стратегии развития Амурской области на период до 2011 г., недропользователи в 2011 г. увеличат добычу золота до 23,5 тонн (755,5 тыс. унций).

Чего ожидать?
Позитивным фактором на рынке золота выступает техническая картина, а именно то, что цены совершили прорыв вверх, превысив психологический уровень 1000 долларов за тройскую унцию. При этом основным движущим фактором выступает падающий курс доллара США на валютном рынке FOREX.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке золота выступают экономические данные, выходящие до конца этой недели, которые могут привести к повышению курса доллара США на валютном рынке FOREX, тем самым усилив понижательное давление на котировки драгоценных металлов.


Обзор рынка цветных металлов за 30.09.09

Динамика
В среду 30 сентября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с повышением в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных тенденций сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1850 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 6135 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17330 долларов за тонну.

Причины
В среду 30 сентября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с повышением в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне позитивных тенденций сопредельных рынков и фондовых площадок. Дополнительную поддержку цветным металлам оказали данные по складским запасам Шанхайской биржи, которые показали сокращение объемов всех металлов на складах. К тому же данные по закупочному индексу HSBC показали, что рост китайской экономики продолжает ускоряться.
Из новостей стоит отметить сообщение компании Selkirk Metals Corp (Канада) об оценке ресурсов зоны Клифф в рамках медного проекта Катфейс в Британской Колумбии в Канаде. При бортовом содержании меди 0,2% установленные ресурсы этой зоны оцениваются в 56,8 млн. тонн руды с содержанием Cu 0,40%, а предполагаемые ресурсы — в 262,4 млн. тонн руды с содержанием Cu 0,38%. Площадь Катфейс полностью принадлежит компании Catface Copper Mines Limited, которая является дочерней по отношению к компании Selkirk Metals Corp. Площадь расположена в горах Катфейс на западном побережье острова Ванкувер. В июле 2009 г. Selkirk Metals обратилась с предложением к компании Imperial Metals Corporation об объединении с целью совместного проведения совместных геологоразведочных работ и дальнейшего развития проекта Катфейс.

Чего ожидать?
По мнению участников рынка, поддержку цветные материалы могут получить ввиду окончания квартала и месяца, когда металлтрейдеры закрывают свои позиции «на продажу» — они же короткие, а также на фоне падающего курса доллара США.

Чего опасаться?
Многие участники рынка сомневаются в способности цен на цветные металлы удержаться на достигнутых уровнях и ожидают их снижения к концу года. При этом многие аналитики также видят причины для ослабления рынка медных фьючерсов в начале октября в связи с праздниками в Китае и говорят о возможности серьезных ценовых колебаний.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 01.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в четверг 1 октября в ходе довольно волатильных торгов закрылись c незначительным повышением в цене на фоне возросшего спроса на нефть и нефтепродукты, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX, и негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,21, и ее цена, таким образом, составила 70.82 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,12 до 69.12 доллара за баррель.

Причины
В четверг 1 октября котировки на рынке «черного золота» в ходе волатильных торгов продемонстрировали незначительное повышение в цене на фоне возросшего спроса на нефть и нефтепродукты, связанного с началом 4-го квартала, несмотря на укрепление курса доллара США на валютном рынке FOREX, и негативной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, связанной с выходом слабых статистических данных, которые воскресили опасения участников рынка относительно темпов восстановления экономики. Основная поддержка ценам на нефть исходила со стороны опасений участников рынка по поводу того, что ситуация вокруг иранской ядерной программы может выйти из-под контроля.
Из новостей стоит отметить то, что потребности мировой экономики в сырой нефти окажутся в нынешнем году на 1,83% ниже прошлогодних и составят 84,05 млн. баррелей в день. Об этом говорится в докладе ОПЕК о положении дел на мировом рынке. В будущем году спрос на нефть возрастет на 0,5 млн. барр./день и достигнет 84,56 млн. барр./день. В обоих случая эксперты ОПЕК скорректировали свои прошлые прогнозы в сторону незначительного улучшения. Это стало возможным благодаря тому, что, по их мнению, процесс оздоровления мировой экономики пойдет быстрее, чем ожидалось ранее. Так, в нынешнем году экономический спад замедлится на 0,2% и составит минус 1,2%, а в будущем году рост окажется выше на 0,1% и достигнет 2,5%. Главным локомотивом мировой экономики по-прежнему остается Китай, который до конца текущего года улучшит свои показатели на 7,5%.

Чего ожидать?
Основным фактором, который поддерживает и толкает котировки на рынке нефти вверх, выступает ситуация с Ираном, а именно то, что Иран — второй крупнейший производитель нефти в составе Организации стран-экспортеров нефти, расположен в устье пролива Хормуц, стратегического морского пути, по которому проходит 40% мировых поставок нефти. Это порождает опасения относительно того, что в случае провокации страна может попытаться блокировать поставки.

Чего опасаться?
Негативными факторами на рынке нефти являются техническая картина, а именно то, что цены встречают сильное сопротивление выше уровня в 70 долларов за баррель, и конец торговой недели, которые несут в себе опасность фиксации прибыли участниками рынка по большинству открытых длинных позиций.


Обзор рынка драгоценных металлов за 01.10.09

Динамика
В четверг 1 октября в ходе торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали понижательные тенденции в цене вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне негативных настроений на сопредельных рынках и фондовых площадках.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 8,60 до 1000.70 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 22 цента до 16.44 доллара за унцию.

Причины
В четверг 1 октября котировки на рынке драгоценных металлов показали понижательные тенденции в цене вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX в силу выхода слабых статистических данных, которые воскресили опасения участников рынка относительно темпов восстановления экономики, а также на фоне негативных настроений на сопредельных рынках, а именно падение цен на рынке цветных металлов, и фондовых площадках — фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне. Так, Dow Jones industrial average составил 9509.28 (-203.00), Nasdaq Composite — 2057.48 (-64.94), S&P 500 — 1029.85 (-27.23). Давление на цены также оказала фиксация участниками рынка прибыли по длинным позициям. При этом фьючерсы на золото в четверг опять закрылись выше психологического уровня 1000 долларов за тройскую унцию.
Из новостей можно отметить то, что Gryphon Gold опубликовала детали нового пред-ТЭО для золоторудного проекта Бореалис в Неваде, пересчитав запасы и ресурсы 2010 г. Компании пришлось отказаться от планов по развитию проекта в 2010 г. в связи с найденными ошибками, сделанными в процессе подсчета запасов и ресурсов. Согласно последним расчетам в пред-ТЭО, месторождение будет отрабатываться карьером, обогащение руды будет проводиться методом кучного выщелачивания. Срок отработки месторождения составит пять лет со среднегодовым производством золота около 1,5 тонн, что на 300 кг меньше, чем в предыдущем ТЭО. Подтвержденные запасы проекта составляют 16,5 млн. тонн руды со средним содержанием 0,71 г./т. золота и 5,9 г./т. серебра (11,7 тонн золота; 97 тонн серебра). Первичные минимальные затраты на строительство предприятия должны составить около 14,8 млн. долларов. Себестоимость производства унции золота, по расчетам, составит 476 долларов. Gryphon Gold — геологоразведочная компания, сфокусированная на поиске и разведке золоторудных месторождений в штате Невада.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота является техническая картина, а именно то, что вторую сессию подряд торги закрываются выше психологического уровня в 1000 долларов за тройскую унцию. Целью участников рынка в настоящее время является тестирование исторического пика 1030.80 доллара за тройскую унцию, установленного 17 марта 2008.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является курс доллара США на валютном рынке FOREX, а также окончание торговой недели, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и развить более глубокую нисходящую коррекцию.


Обзор рынка цветных металлов за 01.10.09

Динамика
В четверг 1 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с понижением в цене вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне негативных тенденций сопредельных рынков и фондовых площадок.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1857 долларов за тонну
Медь на момент закрытия биржи стоила 6081 доллар за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17560 долларов за тонну.

Причины
В четверг 1 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с понижением в цене вследствие укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне негативных тенденций сопредельных рынков, а именно падения цен на рынке драгоценных металлов, и фондовых площадок, связанных с выходом слабых статистических данных, которые воскресили опасения участников рынка относительно темпов восстановления экономики.
Из новостей стоит отметить то, что Чилийская горная ассоциация Sonami ожидает, что в среднем цена на медь увеличится в следующем году на 19%, что может послужить стимулом для развития большего количества медных проектов в Чили. По мнению представителей ассоциации, средняя цена на медь в 2010 г. может вырасти до 2,50 долларов за фунт с 2,10 долларов за фунт в этом году. Цены на медь начали восстанавливаться шесть месяцев назад. Выпуск меди в Чили, крупнейшем ее производителе в мире, как ожидают, в 2010 г. вырастет на 5-6% с 5,4 млн. тонн, которые должны быть произведены в этом году. Группа также пристально следит за исходом переговоров по трудовым соглашениям на добывающих предприятиях и озабочена возможностью забастовок, которые могут иметь «опустошительные» последствия для экономики. Переговоры по трудовым соглашениям в ближайшие недели должны также состояться в некоторых подразделениях компании Codelco и на крупнейшем в мире руднике Эскондида компании BHP Billiton.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, цена меди будет увеличиваться вплоть до 2012 г. вследствие прогнозируемого ее дефицита по причине уверенного китайского потребления и восстановления мировых рынков.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке цветных металлов, по мнению аналитиков, выступает все еще «неокрепший» спрос, а также окончание торговой недели, которое несет в себе большую вероятность усиления желания фиксации прибыли участниками рынка и развития более глубокой нисходящей коррекции.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 02.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти в пятницу 2 октября в ходе довольно волатильных торгов закрылись c понижением в цене на фоне усилившихся опасений относительно перспектив восстановления экономики США, несмотря на падение курса доллара США на валютном рынке FOREX, и позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть понизилась на 0,87, и ее цена, таким образом, составила 69.85 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,12 до 68.07 доллара за баррель.

Причины
В пятницу 2 октября котировки на рынке «черного золота» в ходе волатильных торгов продемонстрировали понижение в цене на фоне усилившихся опасений относительно перспектив восстановления экономики США после выхода разочаровывающих данных от Министерства труда США, несмотря на падение курса американского доллара на валютном рынке FOREX, и позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков — котировки на золото опять закрылись выше психологического уровня 1000 долларов за тройскую унцию.
Из новостей стоит отметить то, что НК «Роснефть» в рамках реализации антикризисной программы и оптимизации затрат сократило количество персонала на 9 тыс. человек. Компания также проводит оптимизацию затрат по потреблению электроэнергии и горюче-смазочных материалов, идет работа по улучшению логистики и оптимизации транспортных издержек в дочерних предприятиях. В «Роснефти» пояснили, что речь идет об оптимизации численности работающих, которая проводилась прежде всего за счет тех сотрудников, чей возраст существенно превысил пенсионный рубеж, а также тех, кто работал в компании на временной основе. На собрании акционеров 19 июня было заявлено, что антикризисная программа «Роснефти» предусматривает сокращение расходов компании на 18 млрд. рублей. При этом одним из элементов этой программы является прекращение с октября прошлого года приема на работу новых сотрудников.

Чего ожидать?
Предстоящая неделя, скорее всего, будет спокойной, если только ожидаемые данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Института Нефти и Министерства энергетики США не преподнесут весомых неожиданностей.

Чего опасаться?
Разочаровывающие экономические данные и избыток запасов, по мнению некоторых аналитиков, могут привести к тому, что цены на сырую нефть смогут испытать на прочность нижнюю часть диапазона 65-75 долларов за баррель, который держится с середины июля, или даже пробиться ниже него.


Обзор рынка драгоценных металлов за 02.10.09

Динамика
В пятницу 2 октября в ходе торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне технических факторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 3,60 до 1004.30 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 21 цента до 16.23 доллара за унцию.

Причины
В пятницу 2 октября котировки на рынке драгоценных металлов показали повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода разочаровывающих данных от Министерства труда США, а также на фоне технических факторов: покупки золота на низких уровнях в районе сильной поддержки 985 долларов за тройскую унцию. Котировки фьючерсов на серебро снизились на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по производственным заказам в США в августе: заказы упали на 0,8% при прогнозе на 0,6%. Серебро также пострадало ввиду фиксации прибыли участниками рынка.
Из новостей можно отметить то, что Mino Silver Corp. объявила о результатах ТЭО освоения месторождения Фувань-Сильвер, расположенного на юго-востоке Китая. Согласно проекту освоения, на месторождении запланирована подземная добыча руды. Переработка руды будет производиться на фабрике в поселке Фувань, расположенного в 45 км на юго-запад от столицы провинции Гуанчжоу. Основные производственные параметры расчетов оказались следующими: вероятные запасы — 9,118 млн. тонн при среднем содержании серебра 189 г./т.; срок действия рудника — 9,2 года; пропускная способность — 3 тыс. тонн в сутки; извлечение серебра — 91%; операционные затраты на тонну руды — 34,42 дол./т; операционные затраты на извлеченное серебро — 5,65 дол./унция; предпроизводственные затраты — 73,1 млн. долларов; суммарные производственные затраты — 313,8 млн. долларов; срок окупаемости предпроизводственных затрат — 2,3 года; срок строительства объекта — 20-24 месяца.

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота является техническая картина, а именно то, что третью сессию подряд торги закрываются выше психологического уровня в 1000 долларов за тройскую унцию. Целью участников рынка в настоящее время является тестирование исторического пика 1030.80 доллара за тройскую унцию, установленного 17 марта 2008.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является курс доллара США на валютном рынке FOREX, который, по мнению многих участников рынка, вырастет на предстоящей неделе, что в свою очередь может усилить давление на драгоценные металлы и заново отбросить котировки к сильной поддержке на 985 долларов за тройскую унцию.


Обзор рынка цветных металлов за 02.10.09

Динамика
В пятницу 2 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с понижением в цене вследствие усилившихся опасений относительно перспектив восстановления экономики, а также на фоне технических факторов и смешанных торгов на валютном рынке FOREX.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1785 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5871 доллар за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17170 долларов за тонну.

Причины
В пятницу 2 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с понижением в цене вследствие усилившихся опасений относительно перспектив восстановления экономики после выхода разочаровывающих данных от Министерства труда США, а также на фоне технических факторов – фиксации прибыли участниками рынка по большинству длинных позиций, и смешанных торгов на валютном рынке FOREX.
Из новостей стоит отметить то, что менеджмент чилийского открытого медного рудника Спенсе компании BHP Billiton будет настаивать на государственном посредничестве в его переговорах с входящими в профсоюз рабочими. 30 сентября 2009 г. на профсоюзном собрании предприятия шахтерами было единогласно решено выйти на забастовку, так как профсоюз отверг последнее предложение компании в рамках процесса перезаключения трудовых договоров. Согласно местному трудовому законодательству, забастовка не может начаться до 8 октября, до окончания 5-дневного периода посредничества (считаются рабочие дни), который может быть продлен на такой же срок по обоюдному согласию сторон. Работники рудника рассчитывают на 5,5%-е повышение зарплаты и ряд пособий и бонусов, хотя компания готова им предложить меньше, чем они требуют. Шахтеры уже «торговались» с руководством Спенсе в 2006 г. перед введением его в эксплуатацию. На руднике производится около 165 тыс. тонн меди в катодах в год.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитических агентств, цена меди будет увеличиваться вплоть до 2012 г. вследствие прогнозируемого дефицита «красного металла» по причине уверенного китайского потребления и восстановления мировых рынков.

Чего опасаться?
По мнению аналитиков, замедление американского производственного сектора активизировало страхи участников рынка цветных металлов по поводу хрупкости экономического восстановления и вызвала большую озабоченность спроса на металлургическую продукцию в Америке. А это говорит о возможности дальнейшего падения котировок по всему спектру цветных металлов.

[UMIS.]

Обзор рынка нефти за 05.10.09

Динамика
Котировки на рынке нефти по итогам торгов в понедельник 5 октября закрылись c небольшим повышением в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков.
На нью-йоркской бирже NYMEХ стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть повысилась на 0,46, и ее цена, таким образом, составила 70.41 доллара за баррель.
На бирже IСE в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,03 до 68.04 доллара за баррель.

Причины
В понедельник 5 октября котировки на рынке «черного золота» по итогам торгов продемонстрировали незначительное повышение в цене на фоне падения курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют после выхода благоприятных данных по деловой активности в непроизводственной сфере в США, а также вследствие позитивной динамики фондовых площадок и сопредельных рынков, а именно значительного роста цен на рынке золота. Позитива также добавили сообщения о приостановке работы нескольких установок на нефтеперерабатывающих заводах в городах Торрансе и Батон-Руж.
Из новостей стоит отметить заявление бывшего финансового директора ЮКОСа Брюса Мизамора о том, что компания YUKOS International, американская «дочка» ЮКОСа, рассчитывает взыскать в Страсбургском суде с правительства России не менее 100 миллиардов долларов. Мизамор возглавляет компанию YUKOS International, которая, по его словам, защищает интересы 55 тысяч акционеров, пострадавших в результате банкротства одной из крупнейших нефтегазовых корпораций в мире. Он считает безосновательным с точки зрения законодательства уголовное преследование бывшего главы ЮКОСа Михаила Ходорковского и топ-менеджеров компании, а также банкротство гиганта и возвращение его под контроль государства. Это самый большой иск за всю 60-летнюю историю Европейского суда по правам человека, не имеющий прецедента. Со своей стороны, глава Минюста Александр Коновалов ранее заявлял, что Россия рассматривает данный процесс как рядовой и намерена обратить внимание суда на процессуальные нарушения, допущенные при подаче жалобы.

Чего ожидать?
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов нефти, однако, вместе с тем, ожидают рост запасов бензина и дистиллятов. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Чего опасаться?
Негативным фактором на рынке нефти является техническая картина, а именно то, что цены по-прежнему держатся в диапазоне 65-75 долларов за баррель, который наблюдается с середины июля, при этом при подходе к верхней границе диапазона возможно усиление фиксации прибыли участниками рынка по длинным позициям.


Обзор рынка драгоценных металлов за 05.10.09

Динамика
В понедельник 5 октября по итогам торгов котировки на золото и серебро продемонстрировали серьёзные повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне технических факторов и позитивных настроений участников рынка.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 13,50 до 1017.80 доллара за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 30 центов до 16.53 доллара за унцию.

Причины
В понедельник 5 октября котировки на рынке драгоценных металлов показали значительные повышательные тенденции в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX после выхода благоприятных данных по деловой активности в непроизводственной сфере в США, а также на фоне технических факторов — покупки золота усилились после того, как цены превысили максимумы прошлой недели в районе 1011 долларов, и вполне естественно сработали стоп-приказы. Свою весомую долю позитива внесли позитивные настроения участников рынка на фондовых площадках, где индексы закрылись в «зеленой» зоне (Dow Jones industrial average — 9599.75 (+112.08), Nasdaq Composite — 2068.15 (+20.04), S&P 500 — 1040.46 (+15.25)), и сопредельных рынках, а именно роста цен на рынке нефти. Котировки фьючерсов на серебро подорожали вслед за котировками на золото, но технически отставали от него.
Из новостей можно отметить то, что правительство Таджикистана выплачивает около 80% стоимости золота старателям, ведущим добычу на россыпях месторождения Шугнов (Таджикистан, Хатлонская область). По договору каждый старатель должен сдать не меньше 5 г золота в месяц, за каждый грамм он получает 25 долларов. Сезон добычи на месторождении Шугнов длится с мая до октября-ноября. Несмотря на то, что скоро начнутся дожди и снег, люди спешат поработать оставшееся время. Государство, оставляя себе часть средств только для покрытия расходов на аффинаж и транспортировку, справедливо отдает все старателям, так как не снабжает их никакими механизмами и приспособлениями для профессиональной добычи. На территории республики известно 28 месторождений золота, ресурсы которых составляют около 430 тонн. Сегодня в Таджикистане работают три крупных золотодобывающих предприятия: СП «Зерафшан», СП «Дарваз» и СП «Апрелевка». Ежегодная добыча золота в Таджикистане составляет в среднем 1600 кг, большая часть которого добывается СП «Зерафшан».

Чего ожидать?
Основным положительным фактором на рынке золота является падающий курс доллара США на валютном рынке FOREX, а также позитивные настроения участников рынка на фондовых площадках и сопредельных рынках, которые могут подтолкнуть участников рынка к тестированию исторического пика 1030.80 доллара за тройскую унцию, установленного 17 марта 2008.

Чего опасаться?
Основным негативным фактором на рынке драгоценных металлов является техническая картина, а именно то, что торги закрылись возле глобальных максимумов, и многие индикаторы находятся в зоне перекупленности, что, в свою очередь, может усилить давление на драгоценные металлы и заново отбросить котировки к сильной поддержке на 985 долларов за тройскую унцию.


Обзор рынка цветных металлов за 05.10.09

Динамика
В понедельник 5 октября котировки на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже закрылись с повышением в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX, а также на фоне технических факторов и позитивных настроений на фондовых площадках.
На Лондонской бирже металлов LME алюминий закрылся по цене 1759 долларов за тонну.
Медь на момент закрытия биржи стоила 5855 долларов за тонну.
Никель на торгах составил в цене 17100 долларов за тонну.

Причины
В понедельник 5 октября цены на цветные металлы по итогам торгов на Лондонской бирже в условиях низких объемов закрылись с повышением в цене вследствие падения курса доллара США на валютном рынке FOREX к корзине мировых валют, а также на фоне технических факторов — усиления покупок вблизи сильных уровней поддержки, и позитивных настроений на фондовых площадках и сопредельных рынках, а именно роста цен на рынке нефти и драгоценных металлов. Лидером роста на рынке цветных металлов выступила медь.
Из новостей стоит отметить то, что компания Mitsubishi Materials Corp, третий по объемам производства черновой меди продуцент в Японии, объявила, что планирует в течение периода с октября 2009 г. по март 2010 г. произвести 156,102 тыс. тонн меди. Это на 20% больше, чем за соответствующий период предыдущего финансового года. По сравнению с предыдущим полугодием (апрель-сентябрь 2009 г.), когда было произведено 145,554 тыс. тонн меди, рост составит 7%. Производство меди в текущем финансовом году было сокращено из-за ремонта на предприятии Наосима, проводившемся во второй половине года. Большинство японских медеплавильных компаний были вынуждены сократить производство металла из-за мирового финансового кризиса, повлекшего снижение спроса на медную продукцию. Теперь Mitsubishi Materials хочет возвратиться к полномасштабному производству. Спрос, который сократился почти вдвое, постепенно восстанавливается.

Чего ожидать?
По мнению некоторых аналитиков, цена на медь в ближайшей перспективе будет увеличиваться вследствие возвращения Китая на торговые площадки после празднования национальных праздников, а также в силу роста фондовых рынков и подъема рынка драгоценных металлов.

Чего опасаться?
Однако при этом, по мнению других аналитиков, котировки меди двинутся вниз, причиной чему является техническая картина, и с легкостью пройдут сильную поддержку в районе 5800 долларов за тонну, оказывая при этом негативное влияние на весь рынок цветных металлов.