Банк международных расчетов (BIS) публикует обзор ситуации на валютном рынке один раз в три год. Обзор небольшой и состоит всего из 1700 слов, однако он привлекает внимание многих специалистов валютного рынка.
Обзор основан на итогах опроса 54 представителей Центробанков и регулирующих организаций разных стран мира, сборе данных по операциям на спот-форексе и других данных. Участники торгов используют обзор для определения тенденций рынка форекс.
Как и ожидалось, обзор продемонстрировал беспрецедентный рост активности на спот-форексе в период с 2004 до 2007 год. Средний дневной оборот за это время вырос на 71% до 3.2 триллионов долларов в апреле 2007 года. Участники обзора указали на рост интереса к рынку форекс со стороны хедж-фондов и частных инвесторов. Также институционные инвесторы, которые стремятся диверсифицировать свои портфели также обращают все больше внимания на форекс.
Думаю, что вывод можно сделать при помощи одного слова «волатильность», - говорит представитель компании Interactive Brokers Эндрю Вилкинсон. – Розничные трейдеры тоже любят волатильность. Мы заметили рост объема при операциях с валютными фьючерсами.
Также стало известно, что увеличилось количество трейдеров и фирм, которые используют техническую торговлю. В частности рост популярности алгоритмической торговле также способствовал росту объемов операций на форексе.
Вилкинсон говорит, что форекс напоминает «поле чудес». Розничные трейдеры показывают аппетит к риску и ловят быстрые движения по базовым инструментам. Форекс позволяет это делать. Росту активности способствуют инновационные продукты брокеров и бирж.
Однако, хотя общая активность торгов растет, доля связанная с межбанковскими операциями снижается. Сегмент сделок, которые осуществляются через межбанк снизилась до 43% против 64% в 1998 году. Все увеличивающееся число брокеров со своими собственными торговыми досками приводит к снижению объемов сделок через межбанк, также как продолжающийся процесс консолидации в банковской сфере.
Что торгуется и где? Американский доллар задействован в 86.3% все сделок на форексе по состоянию на апрель 2007 года, тогда как евро в 37%. По сравнению с 2004 годом популярность этих несколько снизилась. В первую пятерку самых торгуемых валют входят японская иена 16.5%, британский фунт 15% и швейцарский франк 6.8%.
Выросла популярность австралийского доллара и новозеландского доллара. С 5.5% до 6.7% и с 1% до 1.9% соответственно, поскольку эти валюты вовлечены в стратегии работы на сделках в разнице учетных ставок.
Вилкинсон отмечает, что «кэрри трейдс» стали одной из причин роста популярности форекса. В данном случае рост спроса на основные ресурсы, укрепленный спросом на промышленную продукцию и снижение курса американского доллара, поставили вопрос о том, как, например, заработать деньги на успехах добывающих компаний Австралии (если вы американский инвестор). Почему бы не открыть маржинальную позицию на что-либо более ликвидное через свой валютный счет? Это имеет смысл, поскольку анализ и правильное размещение инвестиций в акциях добывающих компаний является более сложным.
Сегмент торгов по паре доллар/евро составил 27%. Вторым популярным сегментом рынка стала пара доллар/иена – 13%. На сделке по доллар/фунту пришлось 12% всех операций.
Недавний отток капитала и ре-дистрибуация фондов в долларах и иенах также способствовала росту объема сделок, который мы наблюдаем, - говорит Блейк Морроу из GlobalTec Solutions. Интересно, что многие из этих фондов диверсифицируются в австралийский доллар и валюты развивающихся стран, такие как валюты Китая и Индии.
Великобритания укрепила свои позиции как мирового финансового центра. Сегмент совершаемых в Лондоне валютных сделок вырос с 31.3% в 2004 году до 34.1%. Для торговой активности в США снизилась с 19.2% до 16.6%. На Токио пришлось 6.0% всех сделок против 8.2%, на Франкфурт 2.5% против 4.9%, на Цюрих 6.1% против 3.3%, на Сингапур 5.8% против 5.2%.
Что касается не-спотового рынка, то объем сделок по валютным опционам вырос на 81%.
Объем торгов по валютными опционам и валютным кросс свопам увеличился более, чем в 2 раза. Это заставляет таких экспертов как Морроу предполагать, что взрывной рост торгов на форексе открывает двери для более спекулятивных игроков и денег, чем в прошлом.
Изложенная выше информация очень важна для частного инвестора, поскольку она доказывает, что колоссальный объем дневных торгов на форексе, все больше зависит от спекуляций.
© CURRENCYTRADER
© Перевод:
www.kroufr.ru 
