Тема: Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб"

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 23 по 27 февраля

Поскольку предыдущую неделю единая европейская валюта завершила выше значимого для себя уровня 1.2800, а фунт над отметкой 1.4400, данный факт, видимо, воодушевил инвесторов и привел к новым покупкам обеих валют вскоре после открытия рынков с выходных. Соответственно, уже к открытию торговых площадок в Европе евро достиг максимума недели 1.2991. Кроме того, поддержку евровалюты смогли получить и от политиков: встреча лидеров ЕС, прошедшая на выходных, привела к соглашению увеличить средства Международного Валютного Фонда на поддержание экономик различных стран в борьбе с кризисом, а также к объявлению о намерении помочь странам Восточной Европы. Курс фунта при этом вырос до района 1.4650.
Тем не менее, уже довольно скоро стало ясно, что для основных валютных пар формируются  каналы  1.2700-1.2900 (евро), 1.4400-1.4600 (фунт) и 1.1500-1.1700 (франк). Японская иена при этом слабела с самого начала недели на фоне ухудшения экономической и политической ситуации в Японии; курс USD/JPY вырос примерно на 400 пунктов до района 97.50.
Однако в середине недели фунт все-таки упал ниже указанной поддержки, а евро подошел к своей вплотную. Серьезным продажам фунта и евро способствовала публикация данных по ВВП Великобритании, а также факт снижения агентством Moody's рейтинга Греции с «позитивного» до «стабильного».
Соответственно, курс британской валюты упал более чем на 400 пунктов до минимума суток  1.4172, а евро — до 1.2689. При этом дополнительное давление на фунт оказало выступление одного из представителей Банка Англии, который выразил мнение о том, что «рецессия английской экономики может ухудшиться».
Кроме того, в течение всей недели появлялись позитивные новости, поддерживающие доллар. Так, стало известно, что правительство США устроит банкам «стресс-тест» на текущей неделе, но пока не будет прибегать к национализации.
Во время своего двухдневного выступления перед Конгрессом глава ФРС Бен Бернанке отметил, что «имеются основания считать, что рецессия завершится к концу текущего года, и в следующем можно будет наблюдать подъем экономики».
При этом отсутствие позитивных американских фундаментальных новостей на неделе (индекс потребительской уверенности упал до рекордного минимума, а цены на жилье также показали снижение) практически не останавливало укрепление доллара.

Прогноз на следующую неделю

Все больше участников рынка выбирают американский доллар в качестве «валюты убежища», в то время как давление на европейские валюты не ослабевает. В оставшиеся два дня до конца недели, доллар будет стремиться достигнуть отметки 1.25 в паре с единой европейской валютой. Это позволит паре продолжить падение на следующей неделе вплоть до уровня 1.2350, в противном случае пару ожидает коррекция в диапазон 1.29-1.2950. Что касается валютных пар фунт/доллар и доллар/иена, здесь наиболее уместен сценарий продолжения бычьего, долларового тренда. Первостепенными целями для этих пар в ходе следующей недели, станут уровни 100 иен и 1.40 доллара за фунт.
Из событий следующей недели, которые смогут повлиять на ход торгов можно отметить  публикацию уровня ВВП в еврозоне, а также изменение объема розничных продаж. Американские данные порадуют участников рынка релизом объемов промышленных заказов 5 марта, а также публикацией «Бежевой книги» в среду. Наиболее важное значение, без сомнений будут иметь решения заседаний Европейского Центрального Банка, Банка Англии, а также данные по изменению численности занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно прогнозным значениям оба банка снизят уровень основной процентной ставки на 50 базисных пунктов. Таким образом, процентная ставка в Еврозоне снизится до 1.5%, а в Великобритании уровень процентной ставки упадет до 0.5%.

Аналитический отдел Forex Club www.fxclub.org

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за 2 марта

Новая торговая неделя началась с небольших разрывов в пользу американского доллара и японской иены.
Устойчивое нежелание инвесторов рисковать на фоне падения фондовых индексов, а также  ожидания снижения процентных ставок Банком Англии и ЕЦБ способствовало продажам высокодоходных валют.
Кроме того, несколько разочаровали инвесторов итоги саммита лидеров стран Евросоюза, который состоялся в выходные. Как отмечается, лидеры Евросоюза приняли решение  не оказывать скоординированной помощи странам Центральной и Восточной Европы, что, в свою очередь, еще больше усилило нежелание инвесторов рисковать.
Помимо опасений относительно рисков, исходящих из Восточной Европы, на настроения инвесторов негативно повлияли сообщения о том, что один из крупнейших банков Великобритании,  HSBC,  все еще нуждается в дополнительном финансировании.
На этом фоне пара евро/доллар снизилась до отметки 1.2544, тогда как пара доллар/иена достигла нижней границы диапазона 97.90-96.90. Доллар США также укрепил свои позиции против британского фунта, новозеландского доллара, австралийского доллара и канадского доллара.

Прогноз на вторник, 3 марта

Перспективы пары евро/доллар по-прежнему остаются неблагоприятными.  Риски для европейской валюты представляют не только продолжающийся кризис в странах Восточной Европы, но также и то, что ЕЦБ, скорее всего, снизит процентные ставки и пересмотрит свой прогноз для роста экономики и инфляции в сторону понижения на своем заседании в четверг.
Пара евро/доллар, вероятно, пробьет поддержку 1.2550, а затем нацелится на тестирование уровня 1.2515. А учитывая тот факт, что коррекционный рост пары евро/доллар был остановлен у уровня 1.2991, пара евро/доллар в ближайшей перспективе может упасть до 1.23 фигуры.
Во вторник инвесторам будут представлены данные по  розничной торговле в Австралии, а  в 03:30 по Гринвичу  ЦБ Австралии объявит решение по ставке. Затем, участники рынка будут ждать выступление главы  ЕЦБ Жан-Клода Трише. В США будут опубликованы данные по незавершенным сделкам по продаже жилья, а также выступит председатель ФРС Бернанке. Банк Канады также  должен будет объявить свое решение по процентной ставке.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 2 по 6 марта

Новая торговая неделя началась с небольших разрывов в пользу американского доллара и японской иены.
Устойчивое нежелание инвесторов рисковать на фоне падения фондовых индексов, а также  ожидания снижения процентных ставок Банком Англии и ЕЦБ способствовало продажам высокодоходных валют.
Кроме того, несколько разочаровали инвесторов итоги саммита лидеров стран Евросоюза, который состоялся в выходные. Лидеры Евросоюза приняли решение  не оказывать скоординированной помощи странам Центральной и Восточной Европы, что в свою очередь, еще больше усилило нежелание инвесторов рисковать. Как отмечается, расширение ЕС до 27 стран породило ряд проблем, связанных с резко ухудшающимися фундаментальными показателями экономик стран Восточной Европы и их достаточно большими проблемами с рефинансированием.
В начале торгов во вторник  после того, как Центральный Банк Австралии оставил свою ключевую процентную ставку без изменений  на уровне 3.25%, настроения участников рынка несколько улучшились и за счет поддержки со стороны открывшихся с повышением фондовых бирж  чувствительные к риску валюты попытались возобновить свой рост.
Банк Канады был менее оптимистичен относительно вероятности выздоровления канадской экономики к концу 2009 года и на своем заседании решил понизить основную процентную ставку на 50 базисных пунктов. Основная процентная ставка Банка Канады достигла рекордно низкого уровня 0.50%.
Оптимизма у участников рынка поубавилось, когда фондовые индексы вновь переменили свое направление. Причиной тому стала публикация разочаровывающих инвесторов данных по Австралии, которые еще раз подчеркнули  глубину мирового экономического спада.
Согласно представленным данным, ВВП Австралии в IV квартале 2008 года сократился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как участники рынка ожидали роста экономической активности в Австралии на 0,1%.
На этом фоне европейская валюта снизилась против доллара США до минимума более чем за три месяца до 1.2456, а британский фунт упал до 1.3983.
Тем не менее, в середине недели отношение инвесторов к риску вновь улучшилось. Этому способствовал рост индекса менеджеров по снабжению для производственной сферы в Китае, который в феврале вырос до 49, тогда как в январе его значение составило 45.3. Как отмечают аналитики, рост индекса наблюдается уже третий месяц подряд.
Единая европейская валюта поднялась с минимумов, по мере того, как  котировки фондовых индексов пошли вверх, и достигла уровня 1.2657. Британский фунт также извлек пользу из усиления склонности инвесторов к риску и укрепил свои позиции против американского доллара, достигнув к окончанию сессии отметки 1.4193.
Дополнительное давление на американскую валюту оказал отчет Федеральной Резервной Системы США, известном как Бежевая книга, согласно которому состояние экономики США за первые два месяца этого года еще более усугубилось, и в ближайшей перспективе перемены в лучшую сторону не ожидается.

Прогноз на следующую неделю
Поскольку четверг будет днем объявления решения Европейского Центрального Банка по своим процентным ставкам, единая европейская валюта может избежать давления лишь в случае, если ставки (вопреки прогнозам) будут оставлены без изменений. Таким образом, хотя паре евро/доллар и удалось накануне отбиться от 1.2500, скорее всего, она вернется к данному ходу.
В целом, для основных валютных пар на текущей неделе можно выделить каналы 1.2500-1.2700 по евро, 1.4000-1.4300 по фунту и 1.1600-1.1800 по франку. Лишь пара доллар/иена с самого открытия рынка после выходных уверенно росла и к концу недели выросла более чем на 250 пунктов до 99.50.
Помимо ставок в Еврозоне, интерес инвесторов также будет вызывать решение Банка Англии в отношении своей денежно-кредитной политики, а, кроме того, - релиз данных по изменению численности занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно прогнозам, показатель вновь обещает продемонстрировать серьезный спад и очередное ухудшение ситуации. Таким образом, с учетом наличия серьезных факторов, позволяющих ожидать давления, как на евро, так и на доллар, приходится предполагать, что до конца недели основные валютные пары продолжат находиться в сформировавшихся каналах.
Что касается следующей недели, то она не будет очень насыщена экономическими публикациями. Тем не менее, внимание можно будет уделить данным по внешней торговле Великобритании; индексу цен производителей и розничной торговле Еврозоны; сальдо баланса внешней торговли, запасам на коммерческих складах, цифрам по розничной торговле и индикатору уверенности потребителей от университета Мичигана  в США. Из прочих новостей можно выделить решение ЦБ Швейцарии и Новой Зеландии по своей денежно-кредитной политике, а также показатели рынка труда Австралии.
Аналитический отдел Forex Club www.fxclub.org

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за 10 марта

Уверенный рост американской валюты в понедельник не нашел должного продолжения в ходе следующей торговой сессии. Сразу же после начала торгов в Азии конкуренты доллара стали постепенно корректироваться после падения накануне. Хорошим подспорьем единой валюте стала отметка 1.26, которая, несмотря на все попытки доллара США, а также количество негативной информации по европейскому региону, осталась не преодоленной, что послужило инвесторам сигналом отката пары. В то же время, фундаментальные данные Еврозоны продолжали разочаровывать участников рынка. Так, германское сальдо расчетного счета платежного баланса снизилось до 4.2 миллиардов евро, а объем французского промышленного производства сократился на 3.1%, вместо прогнозируемого уменьшения на 0.6%. Данные по Великобритании продолжили оказывать давление на свою национальную валюту. Объемы промышленного производства и производства перерабатывающей промышленности упали на 2.6% и 2.9%.
Начало торгов в Нью-Йорке внесло незначительное изменение в движения валютных пар. Актуальные значения опубликованных данных по США, наряду с сохраняющимся нежеланием инвесторов рисковать, в конечном счете, привели доллар США на уровни открытия дня. Так, пара евро/доллар снова упала ниже уровня 1.27, зафиксировав максимум дня на уровне 1.2821, японская иена снизилась к 98.90, после дневного роста до 97.89. Лишь британский фунт продолжил снижение против доллара, к концу дня приблизившись вплотную к отметке 1.37.

Прогноз на среду, 11 марта.

Несмотря на значительные откаты конкурентов доллара, валюта США продолжает доминировать на мировом валютном рынке. Таким образом, уже в среду, евро/доллар будет снова стремиться к отметке 1.26, а японская иена рискует оказаться за рубежом 100 иен за доллар. Британский фунт также слаб и, наиболее вероятно, продолжит падение к уровню 1.37. Поддержку доллару в росте могут оказать европейские данные, такие как индекс цен производителей и изменение объема производственных заказов в Германии. Учитывая количество негативной информации в Европе, обозначенные выше данные также вряд ли будут способствовать положительной динамике.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за 13 марта

Окончание очередной торговой пятидневки, вопреки прогнозам, прошло достаточно спокойно и размеренно. Положительная динамика на мировых фондовых площадках позволила единой европейской валюте на протяжении всего дня торговаться против доллара без значительных изменений. Британский фунт постепенно укреплялся как против евро, так и против доллара США. Неудачные попытки единой валюты преодолеть целевое сопротивление пары на 0.93 привели к стремительному падению до 0.9180. Рост по отношению к евро активировал покупки фунта и против доллара США, вследствие чего еще до полудня по Гринвичу пара фунт/доллар зафиксировала дневной максимум на 1.4150. Публикация американских данных не внесла каких-либо изменений в ход торгов. Дефицит сальдо баланса внешней торговли США в январе составил 36 миллиардов долларов, вместо прогнозируемых 38 миллиардов, а индикатор уверенности от университета Мичигана вырос до 56.6 с уровня 56.3, вместо запланированного снижения до отметки 55. Таким образом, закрытие недели пара евро/доллар встретила на отметке 1.2928, британский фунт по итогам дня вырос против доллара до уровня 1.4, а иена потеряла чуть менее 30 пунктов, снизившись против доллара до 97.98.

Прогноз на понедельник, 16 марта

Высокодоходные конкуренты доллара продолжают получать поддержку со стороны фондовых рынков, а также постепенного снижения нежелания инвесторов рисковать. Тем не менее, закрытие единой европейской валюты чуть выше уровня 1.29 пока не позволяет говорить об окончательном формировании восходящего тренда. Поэтому ближайшей целью для пары евро/доллар в понедельник станет уровень 1.2960. Фунт/доллар с большей вероятностью вернется в диапазоне 1.40-1.39, а японская иена останется между 98-99

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за 17 марта

Во вторник азиатская торговая сессия началась с ослабления позиций доллара по отношению к европейским валютам, это происходило на волне растущего желания трейдеров рисковать, подкрепленного благоприятной ситуацией на фондовых рынках в США и Европе.
Опубликованный позднее индекс института ZEW по настроениям в экономической сфере оказался выше, чем предполагалось аналитиками, это, прежде всего, подтолкнуло вверх котировки евро относительно прочих валют, причем на росте евро также отразилось заявление Банка Швейцарии о возможности проведения повторной интервенции в случае укрепления франка. В результате  дневной максимум для пары евро/доллар составил 1.3033. Британский фунт в начале торгов в Европе отметился на максимуме 1.4137, а швейцарскому франку  удалось укрепиться относительно доллара до уровня 1.1811.
После открытия американской торговой сессии оптимизм европейских трейдеров значительно уменьшился, фондовые индексы Европы пошли на снижение и повлекли за собой вниз котировки европейских валют, отражая возврат интереса трейдеров к доллару США как безопасной валюте. Это происходило на фоне публикации сравнительно благоприятных новостей по жилищному сектору США (число закладок новых фундаментов составило 583 тыс. против прогнозируемых 450 тыс.)
Однако укрепление доллара продолжалось недолго, и восстановившиеся позднее фондовые индексы Европы вновь подтолкнули вверх котировки евро, фунта и франка.
Иена, в течение дня, веля себя пассивно, так как трейдеры по-прежнему находятся в ожидании предстоящего завтра решения Банка Японии по основной процентной ставке. В то же время, решение Банка Японии увеличить покупки правительственных облигаций и решение выделить займы коммерческим банкам с целью укрепления их активов пробудили в трейдерах желание рисковать и выводить средства из иены как валюты-убежища, этому способствовали и растущие показатели азиатских фондовых индексов во вторник. В результате ослабления японской валюты пара доллар/иена достигла 5-дневного максимума на отметке 98.96.

Прогноз на среду, 18 марта

Среди важнейших новостей вторника следует выделить решение Банка Японии по основной процентной ставке, публикацию протокола последнего заседания Банка Англии по ставкам, индекс потребительских цен в США и объявление решения FOMC по денежно-кредитной политике.
Для пары евро/доллар вероятно продолжение восходящего тренда, поддержкой вновь выступит уровень 1.2950, а сопротивлением — 1.3100. Для британского фунта поддержкой будет уровень 1.4000, а сопротивлением — 1.4200. Для пары доллар/франк в случае продолжения укрепления франка поддержкой будет служить уровень 1.1770, сопротивлением — 1.1900. Для пары доллар/иена вероятно боковое либо восходящее движение, поддержка на уровне 98.30, сопротивление — 99.00.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за 18 марта

Как и предполагалось, среда оказалась богатым на события торговым днем, так как несколько из опубликованных в этот день новостей оказали на рынок влияние огромной силы, вызвав мощные движения котировок. Азиатская сессия началась с публикации решения ЦБ Японии по основной процентной ставке: ставку было решено оставить на прежнем уровне 0,1%, и новость не вызвала особой реакции на рынке. Более заметное движение на рынке произошло после публикации новостей по Великобритании, где количество безработных по общей оценке перевалило за отметку 2 млн. (увеличившись в феврале на 138,4 тыс.), соответственно произошло ослабление британского фунта и откат его до уровня 1.3842 по отношению к доллару.
Публикация в 12:30 по Гринвичу американских новостей (сальдо расчетного счета платежного баланса, индексы потребительских цен) способствовала формированию позитивных настроений у трейдеров, что привело к резкому росту котировок евро, фунта и франка, и ослаблению доллара.
После этого рынок в разрезах основных валют занял выжидательное положение, осуществляя боковое движение с незначительным диапазоном колебаний вплоть до выхода решения по ставкам Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Ставки было решено оставить на прежнем уровне 0,25%, однако помимо этого была опубликована новость о предстоящей закупке Федеральной резервной системой долгосрочных гособлигаций США на сумму $300 млрд., что спровоцировало слухи о целенаправленном ослаблении американской валюты. В результате пара евро/доллар практически одним рывком преодолела 4 фигуры и оказалась над уровнем 1.3500 доллара за евро (максимум суток составил 1.3534), британский фунт отыграл свое падение и достиг максимума на отметке 1.4337, курс доллара к швейцарскому франку упал до 1,1376, а японская иена зафиксировала максимум на отметке 95.66.

Прогноз на четверг, 19 марта

Для всех европейских валют, выросших сегодня по отношению к доллару, завтра вероятна значительная коррекция. Кроме того, на курсе швейцарского франка может отразиться публикация сальдо баланса внешней торговли Швейцарии, для британского фунта определяющими на некоторый период станут новости по изменению объема денежного агрегата M4. В США будут также опубликованы данные по числу первичных обращений за пособием по безработице, а также индекс ведущих индикаторов и производственный индекс ФРС-Филадельфии.
Для пары евро/доллар вероятна некоторая коррекция роста, после чего продолжение восходящего тренда, поддержкой вновь выступит уровень 1.3400, а сопротивлением — 1.3560. Для британского фунта поддержкой будет уровень 1.4150, а сопротивлением — 1.4350. Для пары доллар/франк в случае продолжения укрепления франка и ослабления доллара поддержкой будет служить уровень 1.1350, сопротивлением — 1.1430. Для пары доллар/иена вероятно боковое либо восходящее движение, поддержка на уровне 95.70, сопротивление — 96.60.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 16 по 20 марта
Торговая неделя началась со спокойного движения основных валют в четко определяемых каналах с ощущаемыми антидолларовыми настроениями. Причем уверенность инвесторов в понедельник была подкреплена результатами встречи министров финансов стран G20, проходившей в субботу. Из результатов этой встречи стало ясно, что правительства и центральные банки продолжат играть решающую роль в проведении мер по восстановлению мировой экономический ситуации. Позитивное воздействие на фондовые рынки оказали также слова главы ФРС Бернанке, заявившего в интервью CBS, что при условии успешных действий правительства США в стабилизации финансовой системы существует вероятность окончания рецессии уже в текущем году. Опубликованный во вторник индекс института ZEW по настроениям в экономической сфере оказался выше, чем предполагалось аналитиками, это прежде всего подтолкнуло вверх котировки евро относительно прочих валют, причем на росте евро также отразилось заявление Банка Швейцарии о возможности проведения повторной интервенции в случае укрепления франка. В итоге, пара евро/доллар в начале недели планомерно двигалась в восходящем канале, сформированном ещё в начале марта, приближаясь к уровню 1.3100. Британский фунт, достигнув в понедельник максимум на отметке 1.4228, сменил рост конца прошлой недели на размеренное движение в нисходящем канале под давлением новостей, свидетельствующих об ухудшении экономической обстановки в Великобритании. Особо сильное давление на фунт произвели новости по британской экономике в среду. Количество безработных по общей оценке перевалило за отметку 2 млн. (увеличившись в феврале на 138,4 тыс.), и соответственно привело к ослаблению британского фунта и откату его до уровня 1.3842 по отношению к доллару. Швейцарский франк после произведенной в прошлый четверг интервенции постепенно укреплялся в течение первых трех дней недели.
Такая относительно спокойная ситуация по всем валютам сохранялась вплоть до 18:15 по Гринвичу в среду, когда FOMC объявил решение по ставкам, а также заявил о предстоящей закупке Федеральной резервной системой долгосрочных гособлигаций США на сумму $300 млрд., что спровоцировало слухи о целенаправленном ослаблении американской валюты. В результате пара евро/доллар практически одним рывком преодолела 4 фигуры и оказалась над уровнем 1.3500 доллара за евро (максимум суток составил 1.3534), британский фунт отыграл свое падение и достиг максимума на отметке 1.4337, курс доллара к швейцарскому франку упал до 1,1376, а японская иена зафиксировала максимум на отметке 95.66.

Прогноз на следующую неделю
Уверенно закрепившись выше отметки 1.34, единая европейская валюта, тем самым, создала себе хороший фундамент для продолжения укрепления по отношению к доллару США в ходе следующей недели. Тем не менее, перед закрытием недели у американской валюты еще будет возможность вернуться в диапазон 1.290-1.31. Наибольший интерес согласно запланированным данным будет представлять четверг, в США будут опубликованы данные по числу первичных обращений за пособием по безработице, а также индекс ведущих индикаторов и производственный индекс ФРС-Филадельфии. Завершив неделю выше уровня  1.34, пара евро/доллар нацелится на более высокий диапазон 1.38-1.33. В этом случае доллар/иена переместиться в район 92-95 иен.
Из экономических данных следующей недели, с наибольшей вероятностью, которые могут оказать влияние на движения основных валютных пар, стоит выделить, пожалуй, сальдо баланса внешней торговли Еврозоны 23 марта и изменение объемов розничных продаж в Великобритании. Данных по США также будет опубликовано не так много. 25 марта в свет выйдут данные по объему заказов на товары длительного пользования, а также изменение объема продаж новых домов и индекс потребительской уверенности от университета Мичигана.
Аналитический отдел Forex Club www.fxclub.org

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за 19 марта

В четверг движение рынка было обусловлено импульсом в силу впечатлений от вчерашнего решения Федеральной резервной системы произвести закупку долгосрочных гособлигаций США на сумму $300 млрд. Трейдеры и аналитики восприняли эту новость как сигнал о целенаправленном ослаблении американской валюты, которая тут же утратила статус «валюты-убежища» и «безопасной» валюты. В результате курс доллара продолжал падать по отношению ко всем основным валютам-конкурентам.
Пара евро/доллар, начав торговые сутки с небольшой коррекции, после открытия американской сессии продолжила вчерашний резкий рост и преодолела ещё две фигуры, отметившись на максимуме 1,3737. График котировки британского фунта за четверг напоминает график евро, с аналогичной коррекцией во время азиатской сессии и последующим резким ростом, сравнимым по масштабам со вчерашним взлетом, при этом был достигнут новый максимум на отметке 1.4595. Котировка доллара к швейцарскому франку также снизилась весьма значительно, достигнув минимума  1,1158, тогда как курс доллара к японской иене опустился в течение дня до минимума на отметке 93.53, с последующей коррекцией на фигуру вверх.

Прогноз на пятницу, 20 марта
Для всех европейских валют, продолживших сегодня свое укрепление по отношению к доллару, завтра вероятна коррекция и продолжение роста. Из предстоящих завтра экономических новостей следует отметить публикацию индекса цен производителей по Германии, данные по изменению объема промышленного производства Еврозоны, а также данные по изменению объема розничной торговли  в Канаде за январь.
Для пары евро/доллар поддержкой вновь выступит уровень 1.3550, а сопротивлением — 1.3800. Для британского фунта поддержкой будет уровень 1.4400, а сопротивлением — 1.4700. Для пары доллар/франк в случае продолжения укрепления франка поддержкой будет служить уровень 1.1100, сопротивлением — 1.1300. Для пары доллар/иена вероятно продолжение нисходящего движения,  поддержкой будет служить уровень 93.00, а сопротивлением — 95.00.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за 2 сентября

Второго сентября главным персонажем на рынке был доллар США: валюта заметно ослабела против всех своих конкурентов, включая японскую иену, в паре с которой USD достиг минимальной отметки с июля 92,10. В противостоянии с европейскими конкурентами доллар также утратил недавно добытое преимущество. Ослабление доллара было обусловлено оказавшимися хуже прогнозов данными по занятости в частном секторе США: число занятых уменьшилось на 298 тыс. чел., а не на 250 тыс., как того ожидали экономисты. Кроме того, отразились на национальной валюте США и колебания фондовых индексов американских торговых площадок: на открытии они резко упали, но уже через несколько часов вернулись на уровни открытия и до завершения работы торговались стабильно.

Таким образом, евро отбился от поддержки 1.4200 и достиг максимума 1,4293, после чего несколько скорректировался перед закрытием суток. Не преминул поправить своё положение и швейцарский франк: пара USD/CHF начала сутки над уровнем 1.0650, а позднее доллар был оттеснен до минимума дня 1,0579, а потом закрыл сутки в районе 1.0600. Британский фунт также добился успеха на фоне снижения курса американской валюты: максимум дня составил 1,6298, тогда как сутки для GBP начались в районе 1.6150.

Прогноз на четверг, 3 сентября

Как предполагают аналитики, в четверг диапазоны движения для евро/доллара и фунт/доллара останутся прежними: 1,4200-1,4350 и 1,6150-1,6350 соответственно. При этом еще не факт, что американская валюта окончательно отобьется от достигнутых на текущей неделе максимумов. Оказать влияние на курсы основных валютных пар могут данные по изменению объёма розничной торговли еврозоны и числу первичных обращений за пособием по безработице в США, а также решение Европейского центрального банка по своей денежно-кредитной политике и сопряженное с ним выступление Председателя ЕЦБ г-на Трише.

[Forex-Club]

После трехдневного укрепления доллара в четверг состоялся матч-реванш его основных конкурентов. Формирование новых 2-недельных минимумов по евро (1.4681) и франку (1.0285) на фоне снижения котировок азиатских фондовых рынков не оказало сдерживающего эффекта на трейдеров, которые возлагали основные надежды на обещающие быть оптимистичными  данные по ВВП США за 3-й квартал.
Одним из дополнительных поводов для восстановления уверенности на валютном рынке в ходе европейской торговой сессии послужили также опубликованные данные по безработице в Германии: число безработных уменьшилось в октябре на 26 тыс. чел. Британскому фунту поддержку оказали новости об увеличении числа одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в сентябре до 56,2 тыс. (в августе их число составило 53 тыс.). Также не остались незамеченными и новости о намерениях банка Lloyds' избежать участия в программе британского правительства по страхованию вкладов, что было воспринято как очевидный признак стабилизации и помогло британским фондовым индексам выйти из пике.
Вышедшие в США данные по изменению объема ВВП за 3-й квартал более чем оправдали надежды спекулянтов-быков — рост ВВП составил 3,5%, что сразу же акселерировало рост фондовых показателей и позволило трейдерам вернуться в торговлю “carry trade”, используя доллар и иену для покупки более высокодоходных активов. Растущий оптимизм позволил евро вырасти до 1.4858, в то время как фунт достиг недельного максимума на отметке 1.6603, а франк укрепился до уровня 1.0166. Положение японской иены в результате ухода инвесторов в “carry trade” ослабло, что привело к ее откату до минимума 91.61.


Прогноз на пятницу, 30 октября
В пятницу нас ожидает решение по базовым ставкам Банка Японии, данные по изменению объёма розничной торговли в Германии, индекс цен на жилье от Nat'wide по Великобритании, данные по уровню безработицы еврозоны, индекс Chicago PMI и индекс уверенности от университета Мичигана.
В случае, если рост объёма розничной торговли Германии за сентябрь будет соответствовать прогнозам и составит 1% и более, а американские индексы не продемонстрируют значения  ниже ожидаемых, то для евро возможным будет достижение уровня 1.4950, поддержкой выступит 1.4750. Для фунта возможным будет закрепление выше отметки 1.6650, поддержка будет расположена на уровне 1.6400, франк постарается укрепиться до 1.0100, а для японской иены вероятнее будет укрепление относительно доллара до уровня 90.50.

Материал подготовлен
аналитическим отделом FOREX CLUB
www.fxclub.org

[Forex-Club]

Подсказка для домашней работы: сырье и валюты

Когда к нам звонят некоторые из наших Клиентов и спрашивают про то, на какой валюте сделать быстрые деньги, или что мне делать сейчас и куда открывать позицию, довольно сложно объяснить в коротком разговоре свое представление о ситуации, а тем более выстроить для Клиента всю торговую схему в зависимости от предпочитаемого им стиля торговли. Тем более, что возможность получения быстрой прибыли имеется, практически, по любой валютной паре, но эта быстрота, как правило, сопровождается большими рисками, к которым редкий трейдер готовится заранее. Поэтому мы с Вами вновь постараемся «прочитать» общее настроение рынка, его нацеленность на рост или спад, а конкретные детали по сделкам предстоит проработать каждому индивидуально.

Итак, напомним, что европейские проблемы продолжали оставаться основным фоном на рынке форекс. Дефолт, грозящий Греции, а также финансовый дефицит в Португалии, Испании и Италии, просто отпугивал инвесторов от европейских активов. Несмотря на все усилия, которые предпринимали члены Европейского Союза для стабилизации ситуации, невозврат вложенных средств выглядел реальной угрозой. Глобальный финансовый кризис заставил инвесторов завязать потуже пояса, и на этот раз повышенная осторожность побеждала жажду получения прибыли от активов, дающих большую отдачу.

Остроту раскола в еврозоне подчеркивали заявления канцлера Германии Ангелы Меркель относительно того, что вопрос финансовой помощи Греции не будет обсуждаться на встрече лидеров ЕС. В ответ заместитель премьер-министра Греции Теодор Пангалос бросил фразу о том, что, если лидеры ЕС не смогут оказать поддержку Греции, это повредит целостности еврозоны. Понимая, что подобные споры по общеевропейским проблемам вряд ли пойдет кому-либо на пользу, европейские чиновники далее постарались успокоить рынок. Так глава ЕЦБ Трише назвал абсурдной вероятность выхода какой-либо страны из еврозоны. Кроме того, он поддержал идею помощи Греции со стороны других государств. В итоге странами ЕС был выработан план, по которому Греция получит поддержку непосредственно от ЕС, а также привлечет МВФ. Решение несколько успокоило рынок, и позволило евро стабилизироваться.

Между тем, вместе с государственными проблемами довольно непростая ситуация складывается и у частных корпораций. Так агентство Moody's понизило рейтинг европейского банка Deutsche Bank AG с АА3 до АА1.

В отличие от Старого Света американские показатели, наоборот, более или менее, радовали инвесторов. Данные по рынку труда, опубликованные, как обычно, в начале апреля, позволяют предположить, что экономика США медленно, очень медленно, но верно выходит из кризиса. Цифры по промышленной и деловой активности также демонстрируют подъем. Рынок все сильнее ожидает ужесточения денежно-кредитной политики Федеральным Резервом. А это приведет к повышению ставок и повышению спроса на американские активы. Неудивительно, что доллар возобновил свой рост.


Прогноз на апрель

Начало месяца не предвещает ничего хорошего для евро. А причиной тому незаживающая рана греческих долгов. Последней новостью из Афин стала информация о том, что страна будет пытаться обойтись без помощи МВФ, не желая попадать в жесткие рамки условий и обязательств, на которых фонд будет оказывать поддержку. Сейчас Греция рассматривает возможность выпуска новых облигаций. Но спрос на греческие долговые обязательства очень низок. Отсутствие понятных и доступных средств реструктуризации долгов превращает вопрос спасения страны в нереализуемый проект. Если ситуация будет развиваться по пессимистичному сценарию, то перед грузом кредитных проблем не устоят и другие страны, чьи дефициты достигли существенной величины ВВП. Применительно к валютному рынку это является существенным негативом для евро. Ряд аналитиков говорят о том, что евро доллар в течение месяца снизится до отметки 1.2600.

Британский фунт также не выглядит европейским убежищем. Если в экономике мы наблюдали позитивные явления, то уровень дефицита страны представляет серьезную опасность. Кроме того, 6 мая в стране будут проходить Парламентские выборы, но ни лейбористы, ни консерваторы не могут обеспечить себе достаточный перевес голосов. При отсутствии большинства решение бюджетных вопросов и сокращения дефицита будет довольно проблематичным. В виду вышесказанного примечательно заявление рейтингового агентства S&P о том, что оно сохраняет свой негативный прогноз для Великобритании. Агентство в марте подтвердило кредитный рейтинг страны на уровне ААА, но сообщило о том, что, вероятно, пересмотрит его после проведения выборов в парламент Великобритании.

Таким образом, на рынке складывается вроде бы и не острая ситуация, когда происходя резкие скачки котировок. Но сгущающиеся над Грецией тучи создают впечатление, что курсу евро и фунта некуда больше идти, кроме как вниз. Мы пока не видим предпосылок, способных переломить медвежий тренд. Кроме греческих проблем, экономика еврозоны испытывает и экономические. Последние цифры по ВВП еврозоны показали стагнацию экономики на протяжении трех месяцев. Таким образом, мы продолжаем наблюдать медвежий тренд по евро и фунту. Наиболее подходящей в таких условиях выглядит тактика продаж при любом росте этих валют. Однако защитные ордера приобретают особый вес в таких условиях. Если тренд остается в силе, то пара не должна будет пойти сильно против коротких позиций. Если же случится какая-нибудь неожиданность, которая в таких однобоких условиях способна прийти с непредсказуемой стороны, то защитный ордер позволит не понести существенных потерь.

Кроме того, обращает на себя внимание поведение австралийского, новозеландского и канадского доллара. Эти валюты неплохо отражают ожидания инвесторами дальнейшего подъема в мире. Экономический рост будет поддерживать спрос на сырье, добыча которого составляет существенную часть ВВП этих стран. Более того, Центральный Банк Австралии повысил свои процентные ставки в марте, делая австралийский доллар еще более привлекательным.

Давайте еще раз взглянем на текущую картину, и выделим основные позитивные и негативные факторы по валютам.

Евро: греческий кризис, грозящий распространением для других стран PIGS (Португалия, Италия, Греция, Испания), экономика стагнирует, пробуксовка финансовой и экономической дисциплины у стран ЕС. Явный негатив для евро.

Фунт: высокий уровень бюджетного дефицита, экономические показатели смешаны (позитивные новости перемешиваются с негативными), на носу выборы, пока не предвещающие решением экономических проблем. Возможное снижение кредитного рейтинга. Негатив для фунта, с возможным положительным сюрпризом на политической арене или от новостей. Скорее всего, это может предвещать волатильную торговлю с уклоном вниз. Обвал может произойти в случае понижения рейтинга.

Доллар: экономика развивается слабо положительно, растет вероятность повышения ставок ФРС. Слабо позитивный фон.

Иена: Банк Японии принял решение не повышать ставки, что может означать дальнейшее экономическое стимулирование, с окончанием финансового года в марте японцы все сильнее нацеливаются на зарубежные инвестиции, продавая иены за другие валюты. В целом, умеренно медвежьи настроения на иену.

Новозеландский, австралийский и канадский доллар: позитивный настрой, ожидания дальнейшего экономического роста развивающихся стран, стимулирующих спрос на сырье, повышение процентных ставок в Австралии, продолжающийся основными держателями американских обязательств поиск альтернатив доллару. Так Пекин в прошлом месяце снова заявил о своем желании снизить зависимость от долларовых вложений, кроме того, Китай продолжает расширять валюты, относительно которых торгуется юань, что расширяет его использование в мировой торговле и финансовом обороте. Подобные действия способны сделать юань одним из средств инвестиций, снизив роль доллара. Как это способно повлиять на рассматриваемые в данном блоке валюты? Если мы продолжаем верить в рост мировой экономики за счет Китая, Индии, Бразилии, и рост их позиций на мировой арене, то стоимость валют этих стран будет расти. Стоимость других основных валют также будет повышаться, т.к. они выступают альтернативой доллару и более того, дают большую отдачу на вложенный капитал из-за более высоких процентных ставок. Аргументами, удерживающими от агрессивных покупок могут стать высокие уровни, которых уже сейчас достигли эти валюты, сохраняющаяся вероятность двойного дна в мировой экономике, которая сведет на нет растущий спрос на сырье и на альтернативы доллару. По большому счету, первый фактор не такой уже и сильный, т.к. вероятнее всего, Китай позволит юаню расти дальше, что неминуемо повысит и другие валюты к доллару, которые обеспечены экономическим потенциалом страны.

http://www.fxclub.org/trader_analytic/sec763/2010/04/07/article9810.html

[Forex-Club]

На прошедшей торговой неделе американский доллар существенно укрепил свои позиции по отношению к основным конкурентам, а помогло ему в этом греческое правительство, чья антикризисная политика и взаимоотношения c ЕС фактически выводят экономику страны на финишную прямую к дефолту.

Сразу с открытия торговой недели «американец» устремился к отметке 1.34 в паре с единой европейской валютой и к уровню 1.07 в паре со швейцарским франком. Спрос на рисковые активы при этом был весьма низким ввиду очередной волны опасений в отношении долговых проблем Греции, а также из-за обвинений банка Goldman Sachs в мошенничестве. Стоит отметить, что встреча между представителями Греции, ЕС и МВФ была отложена из-за внезапно начавшегося извержения вулкана в Исландии, поэтому сторонам пришлось ограничиться лишь телефонным разговором.

Во вторник стало известно, что правительство Греции реализовало 13-недельные облигации на сумму 1,95 млрд евро (2,6 млрд долл.) с доходностью 3,65%. В то же время председатель Бундесбанка Аксель Вебер отметил, что Греции может понадобиться больше чем 45 млрд евро помощи, добавив ещё больше сомнений в отношении стабилизации курса евро.

Ещё больший негатив вызвали новости о том, что доходность греческих облигаций резко выросла (выше 8% годовых – наивысшая отметка со времени пребывания страны в еврозоне), несмотря на начало переговоров о запуске совместного плана помощи, что, конечно, оказало на евро сильное давление. Отметим, что рекордно высокие проценты лишь усугубляют проблему рефинансирования долга, который, как ожидается, составит в 2010 году 120% ВВП.

Не улучшилась ситуация и во вторую половину недели. На этот взяли слово наводящие ужас на все без исключения экономики рейтинговые агентства: в частности, специалисты из Moody's понизили суверенный рейтинг Греции с «А2» до «А3», признав также, что в данный момент греческое правительство не выполняет программу по сокращению дефицита госбюджета. Как следствие, новый уровень был сразу же поставлен на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Отметим, что японская валюта также оказалась под давлением после того, как агентство Fitch поставило под сомнение суверенный рейтинг Страны восходящего солнца.

Подлил масла в огонь и Евростат (статистическая служба Европейского союза), постановив, что дефицит бюджета за 2009 год был больше, чем заявило ранее греческое правительство. В этой связи с новой силой вспыхнули сомнения в достоверности всей бюджетной статистики южно-европейского государства.

Не отличается оптимизмом и ситуация на рынке облигаций: спред между 10-летними греческими и немецкими облигациями достиг значимого уровня 5.6 процентных пункта. Между тем, экстренное размещение греческих облигаций уже сейчас препятствует эмиссии ценных бумаг других стран еврозоны, в частности, Германии.

Тем не менее, в последний день недели правительство Греции официально попросило власти ЕС и МВФ активировать активировать механизм финансовой помощи. Однако, этого вряд ли будет достаточно, поскольку план помощи должен быть рассмотрен Еврокомиссией и Европейским центробанком, а также получить одобрение всех стран еврозоны, причем кое-где потребуется парламентская ратификация.

Таким образом, начав неделю с попыток пробить сопротивление 1,3500 (максимум 1,3522), пара евро/доллар вошла в стабильно нисходящий тренд и в четверг достигла наименьшего значения за последние 11 месяцев 1,3204. Пятница для единой валюты выдалась более удачной: отбившись от минимумов, EUR/USD вернулся к 1,34. Однако, учитывая весь негативный фон вокруг греческого «долгового катаклизма», данное отклонение от курса можно считать временным.

Швейцарский франк до пятницы также без сопротивления сдавал позиции доллару, обновив месячный минимум на отметке 1,0848. Перед выходными же «американец» ослабил давление и позволил франку вернуться в район менее 1,0750 франка за 1 USD.

Наиболее уязвимой против доллара оказалась японская иена: минимум недели 94,30 при максимуме 91,65.

И лишь британский фунт оказывал достойное сопротивление своему американскому конкуренту. Рост потребительских и розничных цен в Великобритании превзошёл ожидания экспертов, а изменение количества заявлений безработных на трудоустройство составило 4.8% вместо прогноза в 4.9%. Это позволило фунту укрепить свои позиции, достигнув максимальной за неделю отметки 1.5473. Помимо прочего, данные по изменению объёма ВВП не оправдали ожидания экспертов, зафиксировав рост лишь на 0,2% вместо прогнозируемых 0,4%, что несколько смягчило падение «британца» в последний день торгов.

Стоит также отметить и ряд событий, удержавших доллар от более сильного роста. Так, в понедельник позитивные комментарии относительно состояния дел крупных американских компаний, таких как DuPont и McDonald's, вселили некоторую уверенность в участников рынка. А во вторник опубликованная статистика немецкого института ZEW поддержала европейскую валюту, продемонстрировав большой позитив настроений инвесторов относительно крупнейшей экономики ЕС – Германии. Благодаря этому европейским конкурентам доллара удалось удерживаться от чрезмерно сильного падения в течение недели.

Прогноз на следующую неделю

Учитывая остающиеся актуальными проблемы Греции, большинство трейдеров предпочитают оставаться в «медвежьем» лагере в отношении евро, по крайней мере, до окончания уже порядком затянувшейся греческой «трагедии», которая при упоминании о 45 млрд евро помощи больше походит на фарс. Тем не менее официальная просьба греческого правительства активировать пакет финансовой помощи и последующая за этим реакция на рынке ещё пробуждают желание рисковать у самых отчаянных трейдеров.

Говоря о событиях следующей недели, в первую очередь стоит напомнить о грядущей встрече министров финансов стран G-20 с представителями Международного валютного фонда (МВФ), результаты которой могут задать тон торговли на всю неделю. Кроме того, 28 апреля ФРС США и ЦБ Новой Зеландии, а 29 и ЦБ Японии объявят свои решения по основной процентной ставке. Также интерес будут представлять данные по потребительской уверенности и ВВП в США, индекс потребительских цен в немецких землях, уровень безработицы в Германии и изменение объема денежной массы М3 в еврозоне. Стоит обратить внимание и на данные по Канаде, где на следующей неделе будет опубликован объем ВВП и показатели инфляции производителей.

Итак, в пятницу евро попытался наверстать упущенное за неделю и был весьма близок к этому, если бы не сопротивление 1,34. Прочность этого уровня подтвердила мнение о том, что смена направления для пары, скорее всего, будет лишь временной. Таким образом, на следующей неделе европейская валюта может котироваться в диапазоне 1,3100-1,3450. Фунт отличается б?льшей устойчивостью к проблемам греческого бюджета, поэтому возможными рамками для пары GBP/USD станут уровни 1,5200 и 1,5600. Сопротивлением для пары доллар/иена может стать уровень 95,00, поддержкой — 92,00. Доллар/франк продолжит торговлю в широком канале 1,0900-1,0600.

[Forex-Club]

Обзор FOREX с 26 по 30 апреля

Начало новой недели выдалось для доллара США менее удачным, чем большая часть недели предыдущей. Тем не менее, всё относительно.

Ангела Меркель вновь посеяла сомнения относительно своевременного оказания помощи Греции, заявив, что помощь Греции будет оказана только в случае серьезной необходимости при соблюдении правительством определённых условий. Кроме того, инвесторы опасаются и ситуации, когда греческое правительство будет просто вынуждено приступить к реструктуризации внешнего долга. Но и тут без главы немецкого правительства не обошлось: г-жа Меркель явно переосмыслила свои замечания, подчеркнув, что Германия заинтересована в сильном евро и готова помочь Греции, но перед этим сокращения расходов в греческом бюджете должны стать более очевидными.

Несмотря на многообещающие заверения европейской экономической и политической элиты, радость любителей риска была недолгой, подтверждением чему стала торговая сессия вторника.

Американский доллар вернул себе утраченное преимущество, отодвинув евро ещё ниже, словно указывая на тот факт, что единственной защитой от «диагнозов» рейтинговых агентств может быть лишь стабильно развивающаяся экономика и контролируемая задолженность. Вероятно, этого специалисты из Standard & Poor's и не нашли в Греции, понизив долгосрочные кредитные рейтинги страны сразу на три ступени – с «BBB+» до «BB+», переведя их в так называемую спекулятивную категорию. Одновременно краткосрочный кредитный рейтинг Греции был понижен до уровня «А-2».

Кроме того, целью того же агентства стала и младшая из пиренейских экономик. В частности, долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Португалии в иностранной и национальной валютах были понижены до уровня «A-», а краткосрочные – до «A-2». Более того, прогноз по рейтингам установлен "негативный".

Более того, в среду был подписан «приговор» Испании, понизив её долгосрочный кредитный рейтинг с «АА+» до «АА», причём прогноз по рейтингу установлен "негативный". Таким образом, официальное признание неустойчивой уже третьей подряд экономики еврозоны за последние 2 дня значительно увеличило давление на единую валюту, подтвердив опасения о том, что ситуация в Греции только ухудшается и вскоре может повлиять и на другие страны региона.

Очередной попыткой поддержать евро стали новости о возможном увеличении размера финансовой помощи Греции со стороны ЕС и МВФ до 120 млрд. евро, однако, рынок позволил EUR/USD лишь небольшую коррекцию.

Во вторую половину недели стремление европейских лидеров спасти Грецию от дефолта обрело более определённую форму, оказав долгожданную поддержку единой валюте.

В частности, Германия и МВФ возобновили переговоры, а член Еврокомиссии Олли Рен заявил, что «работа в Афинах относительно плана помощи проходит весьма эффективно». Помимо прочего, еврокомиссар выразил уверенность, что переговоры завершатся в течение нескольких дней, в результате же будет выработана многолетняя программа помощи Греции, которая предоставит стране отсрочку для проведения необходимых реформ. Рен также подчеркнул, что спасение греческой экономики в интересах всей еврозоны.

В последний день рабочей недели инвесторы обрели б?льшую уверенность в том, что долговые проблемы Греции не приведут к дефолту её экономики. По словам аналитиков, совместный план помощи, разработанный ЕС и МВФ, скоро будет активирован, а значит Афины смогут расплатиться по долгам в мае и далее.

Помимо прочего, в ходе переговоров Греция наконец-то порадовала г-жу Меркель, предоставив план дополнительных сокращениях расходов бюджета.

Таким образом, спрос на евро и фунт вырос, однако, по мнению аналитиков, доллар сразу же вернёт себе преимущество валюты-убежища, как только риски возрастут.

Как и прогнозировалось, основная процентная ставка ФРС осталась на прежнем уровне 0,25%. По мнению экспертов, экономисты Федерального Резерва придерживаются избранной ими тактики, и в ближайшее время ставка повышена не будет. Сохранился курс денежно-кредитной политики в Новой Зеландии и Японии: основные процентные ставки были оставлены без изменений на уровне 2,50% и 0,10% соответственно.

Отметим также, что ВВП США за 1 квартал вырос на 3,2%, тогда как ожидался рост на 3,3%. В прошлом же отчётном периоде американская экономика выросла на 5,6%. С другой стороны, показатели потребительской уверенности продемонстрировали улучшение. В свою очередь, европейская статистика сюрпризов не преподнесла: индекс потребительских цен вырос на 0,1% до 1,5%. Уровень безработицы в Германии снизился с на 0,2% до 7,8%, в то время в целом по ЕС остался на уровне 10%.

Таким образом, пара евро/доллар открыла неделю торговлей в канале 1,3400-1,3300, зафиксировав максимум 1,3415. Далее вслед за кредитными рейтингами Греции, Португалии и Испании график двинулся вниз и, миновав поддержку 1,3200, обозначил новый годовой минимум 1,3114. Эта отметка стала пределом терпения лидеров ЕС, которые впоследствии смогли вернуть интерес к единой валюте. Перед выходными пара EUR/USD котировалась чуть выше 1,3300.

В начале недели пара фунт/доллар была близка к уровню 1,5500 (максимум 1,5498), однако политическая неопределённость в королевстве на фоне проблем всей Европы отбросила «британца» более чем на 300 пунктов вниз, к недельному минимуму 1,5124. Во вторую половину недели фунт вновь приблизился к 1,5400, но закончил сессию ниже 1,53.

Доллар/франк сумел подняться выше 1,0900 (месячный максимум 1,0924), но ближе к концу недели вновь ушёл ниже 1,0800. Пара доллар/иена, упав вначале к минимуму 92,80, довольно быстро восстановила утраченное и достигла максимума на отметке 94,57. Конец недели USD/JPY встретила уже ниже 94,00.

Прогноз на следующую неделю

Несмотря на прояснение ситуации по долгам Греции, обстановка на торговых площадках остаётся напряжённой. Понижение кредитных рейтингов Греции, Португалии и Испании агентством Standard & Poor's подтвердило опасения о том, что кризис в европейском регионе может распространиться и на другие страны.

Последние результаты переговоров между властями ЕС и МВФ несколько поправили положение, однако, отсутствие каких-либо реальных действий лишь по-прежнему вызывает у инвесторов тревожность.

В то же время, аналитики все равно склонны полагать, что данный момент у евро только один путь — вниз. Пара евро/доллар в течение недели едва не ушла ниже поддержки 1,3100, поэтому резкий откат наверх после комментариев представителей ЕС и МВФ может спровоцировать новую волну продаж единой валюты.

Бюджетные тревоги продолжают довлеть и над британским фунтом. Приближение даты выборов не вызывает у экономистов особого оптимизма: ни одна из политических партий до сих пор не может похвастаться преимуществом для обеспечения большинства в Парламенте. Миноритарное или коалиционное правительство послужит поводом усомниться в способности нового премьер-министра справиться с бюджетными трудностями и поставить экономику под удар рейтинговых агентств.

Из релизов экономических данных, запланированных на следующую неделю, в первую очередь, стоит отметить данные по США, а именно показатели занятости, которые, согласно предварительным прогнозам, могут продемонстрировать позитивную динамику. Кроме того, стоит обратить внимание на публикацию производственного индекса ISM, данных по объёму незавершённых сделок по продаже жилья и изменению объема производственных заказов.

Из европейских экономических показателей можно выделить объемы розничной торговли в Германии и еврозоне, региональные индексы PMI, изменение объёма денежного агрегата M4 в Великобритании, данные по промышленному производству и изменению объема производственных заказов в Германии.

Однако, наиболее ожидаемой новостью, безусловно, станет публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке с последующей пресс-конференцией главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Согласно предварительному прогнозу, процентная ставка останется без изменений на уровне 1.00%.

Своё решение по денежно-кредитной политике озвучит и Резервный банк Австралии, от которого ожидают повышения ставки на 0,25% до 4.5%.

Учитывая понижательное давление на европейские валюты, в течение следующей торговой недели пара евро/доллар, вероятно, будет котироваться в пределах уровней 1.30 и 1.34. В случае пробоя поддержки 1.5150 пара фунт/доллар может опуститься ниже 1.50 фигуры. Тогда как, ближайшим сопротивлением выступит уровень 1.5400. Японская иена, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 93.00 — 95.00.

Календарь экономических новостей на следующую неделю http://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2010/04/30/article9898.html

[Forex-Club]

Самолеты уже не первым делом

В ожидании решения греческого вопроса валютный рынок взял паузу. Размах колебаний основных валют был довольно узок. В виду того, что курс не уходит далеко от своего среднего значения, такая конфигурация рынка позволяет извлекать прибыль из покупок валюты у нижней границы и продаж у верхней. Подобные периоды преобладают на рынке. Вполне возможно, что и апрель открыл сезон спокойной низкорискованной торговли. Тем более что в пользу сдержанных движений говорят равные по силе противодействующие факторы. Но обо всем по порядку.

Высокий уровень дефицита бюджета Греции, грозящий дефолтом стране, снижает стоимость евро уже не первый месяц. Ситуация усугубляется еще и тем, что представляемые Афинами статистические данные оказываются искаженными. На самом деле финансовые проблемы оказываются более глубокими. Спасением могла оказаться помощь соседей по Евросоюзу и выделение МВФ кредитов. Но взамен финансовые институты требовали жестких непопулярных мер, включающих резкое сокращение дефицита бюджета, снижение зарплат государственных служащих и пенсий. Массовые протесты вызвали слухи о том, что Греция на этот раз откажется от помощи МВФ, что не позволит ей погасить вовремя свои долги. Случись подобное, последствия сложно было предсказать. Тем более, что аналогичные проблемы дефицитов имеют еще несколько европейских государств, включая Испанию и Португалию. Эти слухи уже привели к падению евро в конце марта более чем на 3%. Т.е. каждые $100 трейдера даже при умеренной агрессивности давали прибыль в дополнительные $100. Греческие проблемы не были ни для кого сюрпризом. Они формировали негативное для евро поле, позволяя с высокой долей вероятности ждать снижения котировок.

В виду нарастающих вопросов к правительству министру финансов Греции пришлось в начале апреля опровергать эти слухи. По-видимому, других альтернатив у страны не оставалось. Неясным был только вопрос о том, сколько денег будет выделено Афинам, и будет ли эта помощь адекватной и достаточной. Представители ведущих государств Европейского союза заявляли о том, что они предпримут достаточно усилий для того, чтобы не оставить тонущую галеру греческой экономики. Новости о достижении договоренности европейских стран о заниженной процентной ставке для пакета финансовой помощи Греции и снижение квартального дефицита страны до 4,3 млрд. евро позволили, наконец, евро/доллару стабилизироваться.

Между тем, пищу для размышлений давали и макроэкономические показатели. Неожиданно благоприятным вышел индекс ISM США для непроизводственной сферы, показатель прироста незавершенных сделок по продаже жилья в Америке также порадовал. Знаковым событием стало решение ЦБ Австралии поднять свои процентные ставки, повышая интерес к валютам тех стран, которые завязаны на экспорт ресурсов.

Негативными для доллара оказались новости по дефициту торгового баланса США. Его рост поддержал единую европейскую валюту против американской. Рынки также были потрясены сообщениями об обвинениях банка Goldman Sachs в мошенничестве, якобы поступивших со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Фондовые индексы резко двинулись вниз, а вместе с ними — и котировки валют с более высокими процентными ставками. Если говорить о влиянии на валюты, то эти новости не позволили паре евро/доллар надолго задержаться выше 1.3600. Кроме того, превалирующими новостями оставались проблемы греческой экономики. Серьезный вклад в падение евро внесли специалисты из Moody's, которые понизили суверенный рейтинг Греции с «А2» до «А3», признав также, что в данный момент греческое правительство не выполняет программу по сокращению дефицита госбюджета. Как следствие, новый уровень был сразу же поставлен на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Таким образом, греческие ценные бумаги переходят в разряд «мусорных». Следом снизил свой рейтинг по Греции и Standard & Poor's. Кроме того, не остались в стороне и Португалия с Испанией. Их рейтинги также были понижены, причём дальнейшие прогнозы по ним были установлены на "негативный". Таким образом, официальное признание неустойчивой уже третьей подряд экономики еврозоны значительно увеличило давление на единую валюту, подтвердив опасения о том, что ситуация в Греции только ухудшается и вскоре может повлиять и на другие страны региона.

Стоит заметить, что британская валюта в апреле вела себя более уверенно, несмотря на приближающиеся парламентские выборы. Отчасти это было связано с тем, что, судя по предварительным опросам, растет разрыв между партиями. А это позволяет надеяться на появление в парламенте большинства, которое сможет выработать эффективную политику восстановления экономики Великобритании и снижения уровня бюджетного дефицита. Дополнительную уверенность инвесторам придавали и чуть более сильные макроэкономические показатели. Тем не менее, предвыборная неопределенность не позволяла британской валюте сколько-нибудь значительно укрепиться.

Прогноз на май

Итак, по прошествии более чем трех месяцев активных дебатов по греческих долговым проблемам страны Европейского союза вроде как договорились о выделении беспрецедентного пакета помощи Афинам. В обмен, греки должны серьезно снизить государственные расходы на служащих, пенсионеров. Конечно, подобные урезания вылились в массовые акции протеста. Что тут и говорить: даже военные летчики и те бастуют. Но греки должны осознать, что если бы страна не согласилась на эти суровые меры, то она бы не получила необходимых денег для покрытия долговых обязательств. В итоге стране грозил дефолт и выход из евросоюза. Возвращение к национальной валюте привело бы к ее быстрой девальвации, что, скорее всего, вылилось бы в еще большее реальное обесценение зарплат. Таким образом, если греки, несмотря на всю болезненность ситуации, будут прилагать все усилия для соблюдения договоренности, то ситуация в стране может стабилизироваться по менее шоковому сценарию.

Впрочем, сегодняшняя ситуация не заканчивается объявлением решения о выделении денег Афинам. Так Германия, тянущая на себе весомую долю в обеспечении Греции ресурсами, должна еще одобрить Парламентом заявленную сумму. Да и сами Греки на правительственном уровне должны утвердить все урезания госслужащим. В те время, как на улицах полиция сдерживает демонстрантов, одобрение всего пакета мер выглядит сомнительным. Именно поэтому инвесторы не верят в то, что кредитный кризис разрешился. Ведь из-за спины греков явственно проглядываются проблемы Португалии и Испании. До тех пор, пока Европейский Союз не покажет себя, действительно, единой силой, умеющей контролировать и решать свои внутренние задачи, евро остается под давлением.

Да и независимая от евро Великобритания также находится под ударом. Сейчас ее национальная валюта стабилизировалась. Трейдеры перестали агрессивно продавать фунт, надеясь на то, что новый Парламент решит проблему нарастающего бюджетного дефицита. Но здесь также следует понимать, что даже если после выборов будет создано необходимое большинство, это еще не решение проблем. А решение, скорее всего, будет также включать в себя урезания государственных расходов, что сбавит темпы роста британской экономики. Кроме того, в виду политической неопределенности и Банк Англии может еще длительное время сохранять низкие процентные ставки. Т.е. негатив для фунта остается, хотя и не столь существенный в сравнении с евро.

Если сравнивать с ситуацией в США, то она выглядит, по крайней мере, стабильной. Да, скандалы с Goldman Sachs подрывают доверие инвесторов. Но это временное явление. Экономика США постепенно восстанавливается, хотя и медленно. Тем не менее, ожидания того, что Федеральный Резерв в конце года начнет повышение процентных ставок, нарастают. Стоит учесть, что до этого события еще 6 месяцев. Прогнозировать немедленный и существенный рост доллара, полагаясь на будущее повышение ставок не стоит. Тем более, что самые крупные развитые и развивающиеся страны пытаются размыть роль доллара по другим валютам. Так Китай, например, пытается с одной стороны, проработать меры для превращения юаня в конвертируемую валюту. С другой – происходит увеличение торговых площадок, на которых юань торгуется за другие валюты. Повышение роли китайской валюты хотя бы даже на региональном уровне является знаковым событием.

Но это вероятное будущее валютного рынка. Возвращаясь же к прогнозу на май, мы приходим к выводу, что практически все факторы поддерживают идею дальнейшего ослабления евро и фунта в пользу доллара. Основное беспокойство в этом прогнозе вызывают данные по валютным фьючерсам, демонстрирующим максимальное количество открытых коротких позиций по евро. Это означает, что большинство желающих сыграть на понижение евро, уже играют и уже находятся в позиции. Когда больше некому продавать, то на рынке происходит рост котировок при появлении малейших признаков для этого. В текущих условиях такой рост мы предполагаем возможным в случае появления слабых макроэкономических данных по США. Сейчас все взоры устремлены на Европу, и, например, слабые данные по рынку труда в США, могут оказаться той неожиданностью, которая вызовет резкий скачок по евро/доллару. Дело в том, что инвесторы надеются на дальнейшее восстановление американской экономики. И низкая занятость или другие показатели потребительской активности повлияют на ожидания по ставкам, и, соответственно, скажутся на стоимости доллара. Таким образом, мы предполагаем рассматривать американские показатели при изучении возможности отката европейских валют наверх.

В целом, мы продолжаем ожидать снижения евро/доллара до уровня 1.2600. Это то значение, которое мы прогнозировали в прошлом месяце, но пара туда не дошла. Для фунт/доллара ожидаемой целью будет 1.4800. Если этот барьер не удержится, то далее пара может рухнуть до 1.4100.

http://www.fxclub.org/trader_analytic/sec763/2010/05/04/article9909.html