Тема: Обзор фондовых рынков от TeleTRADE

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 19 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -55.19    -0.66%    8,273.22
Topix -8.01 -1.00%  827.43
FTSE    -202.87    -4.82%    4,005.68
DAX    -225.38    -4.92%    4,354.09
CAC    -129.51   -4.03%    3,087.89
Dow    -426.91    -5.07%    7,997.84
NASDAQ    -96.85    -6.53%    1,386.42
S&P    -52.45    -6.11%    806.67
10yr Note    -1.4400    -0.407%    3.391%
NYMEX Crude Oil    -0.77    -1.42%    53.62
Gold    +3.30    +0.45%    736.00

Японские фондовые индексы снизились в среду.
Лидерам продаж стали акции представителей финансового сектора из-за опасений, что рецессия в Японии станет причиной роста безнадежных кредитов. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. потеряли более 6% после сообщения, что банки намерены продать часть своих акций с целью привлечения дополнительного капитала для покрытия убытков по невозврfщенным кредитам. Aiful Corp стал лидером снижения в секторе потребительского кредитования  после того как Nikko Citigroup Ltd. объявила о подъеме ставок по кредитам. Акции Mitsubishi Corp. упали до четырехгодичного минимума на ожидании, что спрос на сырье на рынках развивающихся стран замедлится. Оператор мобильной связи Softbank Corp., потерял половину своей стоимости  в этом году. Topix упал на 44 % в этом году в связи с тем, что коллапс американского ипотечного рынка вынудил банки ужесточить условия кредитования, подняв уровень корпоративных банкротств до пятилетнего максимума. Около четверти акций этих компаний торгуется по цене ниже половины номинала. Mitsubishi UFJ вчера опубликовал данные о 61%-ном снижении чистой прибыли за три месяца по состоянию на 30 сентября, ссылаясь на растущие убытки собственников акций и рост  безнадежных кредитов. Банк заявил, что собирается привлечь 546  млрд. йен ($5.64  млрд.) от продаж собственных акций.


Европейские фондовые индексы в среду также понесли серьезные потери.
Индекс Dow Jones Stoxx 600 достиг минимальной отметки с мая 2003 года из-за опасений, что углубление экономического спада приведет к падению прибылей компаний химического, финансового и товарно-сырьевого секторов.
Акции BASF SE, крупнейшей в мире химической компании, обвалились на 14% после пересмотра с понижением прогноза прибыли. UBS AG потерял 9% после того как Morgan Stanley снизил прогноз прибыли швейцарского банка на 23%, отметив возможность новых списаний активов. Акции крупнейшего в Швеции производителя стали  SSAB AB, потеряли 16% после того, как компания сообщила, что ожидает снижения заказов в текущем квартале.
Stoxx 600 по итогам дня снизился на  4% до 193.77, а с начала года потери составили уже  47%. Совокупная стоимость акций на мировых рынках снизилась на $31 трлн. с момента когда финансовый кризис спровоцировал рецессию в США, Европе и Японии.


Торги на  Wall Street завершились обвалом основных индексов после публикации очередной серии негативных экономических данных и протокола встречи FOMC
Индекс CPI в октябре  снизился на  1.0% (рекорд с февраля 1947);+3.7% г/г, а базовое значение показателя  (core) составило -0.1% м/м; +2.2% г/г. Количество новостроек в октябре сократилось на 4.5% до рекордного минимума 791k
ФРС пересмотрел с понижением оценку темпов роста ВВП до 0.0%- +0.3% в 2008 году и до  -0.2% - +1.1% в 2009 и отметил большую по сравнению с обычной степень неопределенности перспектив. Кроме того, ожидается рост безработицы до 7.1%-7.6% в 2009 году, причем отмечается риск более серьезного роста показателя.

Сектор розничной торговли находился под давлением после того, как General Mills заявил,  что прибыль по итогам  2009 года составит от $3.81 до $3.85 на акцию против ожиданий экспертов в $3.90. Сектор автопроизводителей стал одним из лидеров продаж в ходе слушаний в Конгрессе законопроекта об оказании помощи отрасли.  Сообщения о том, что  Toyota Motor  сокращает производство в Северной Америке также оказало  негативное влияние на сектор.
Акции Yahoo! упали в цене после того, как управляющий  Microsoft заявил, что компания более не заинтересована в покупке Yahoo, однако, открыта для переговоров в отношении возможного сотрудничества. Во вторник акции  Yahoo подскочили на  8.2% после сообщения об уходе с поста управляющего компанией ее со-основателя Джери Янга. В результате чего активизировались спекуляции о том, что  MSFT может возобновить переговоры о покупке YHOO.
К завершению дня давление продаж усилилось и индексы обновили сессионные минимумы.
В составе   S&P 500, акции 484 компаний понесли потери, причем  152 достигли новых 52-недельных минимумов. Ford стал одним из основных аутсайдеров, потеряв 24%.  Наибольшие потери понес влиятельный финансовый сектор (-8.9%). Акции Citigroup  обвалились 22.6% и достигли минимального уровня с  1995 года.

[TTteam]

Обзор фондового рынка США за неделю:[M]
Фондовым индексам в пятницу не удалось компенсировать понесенных в течение недели потерь.
S&P 500, который снижается уже третью неделю, потерял 0.3 %, опустившись до 750 после роста на 2.8%. Dow откатился на 10.68 пунктов или на 0.1% до отметки 7,541.61, в то время как Nasdaq Composite упал на 0.7% до уровня 1306.6.  S&P 500 усилил снижение, наблюдавшееся на протяжении всего 2008 года, по состоянию на четверг динамика с начала года составила -49%, это худший годовой результат за всю 80-летнюю историю индекса после того, как экономические отчеты отмечали углубление кризиса и законодатели отсрочили принятие плана спасения автомобильной отрасли.
В четверг S&P 500 установил минимум за последние 11,5 лет, а  Dow и Nasdaq закрылись на минимальных отметках с 12 марта  2003 года, совсем немногим выше основания последнего периода медвежьего рынка.
Основной причиной продаж на рынке остаются опасения рецессии. Кроме того, причиной пессимизма инвесторов стал фактический провал в Конгрессе проекта пакета мер по поддержке автомобильной промышленности.
В четверг лидеры демократического большинства Конгресса заявили, что в начале декабря парламент вернется к обсуждению проблемы выделения средств в дополнение к одобренным ранее $25 млрд. в том случае, если компании представят "жизнеспособный" план выхода из кризиса.
Сектор автопроизводителей стал в итоге одним из лидеров продаж.  Сообщения о том, что  Toyota Motor  сокращает производство в Северной Америке также оказало  негативное влияние на сектор.
Citigroup потерял 26% стоимости акций, опустившись до 16-летнего минимума, после информации о том, что генеральный директор Викрам Пандит не имеет планов делить компанию. JPMorgan Chase & Co. упал на 14 %.
Citigroup оказался в числе наиболее пострадавших в ходе кризиса финансовых компаний и за последние 4 квартала потерял  $20 млрд., причем перспективы банка являются не слишком радужными из-за возможностей новых убытков в связи сне возвратом потребительских и кредитов на развитие бизнеса. Citigroup в начале недели заявил, что собирается сократить  20% своего персонала, что составил около 50,000 сотрудников.  Citi также планирует сократить расходы на 20% с пикового уровня.
Еще одним свидетельством разрастания финансового кризиса стало заявление в четверг Washington Mutual о сокращении  1,600 рабочих мест в регионе Сан-Франциско. Падение акций финансовых компаний было также спровоцировано заявлениями компаний Fannie Mae и Freddie Mac, компаниями, финансирующие ипотеку,  о прекращении с 26 ноября до 9 января практики изъятия залоговой собственности.
Вместе с тем, сырьевые компании продемонстрировали рост. Сырая нефть поднималась в цене на протяжении шести дней, в то время как члены ОПЕК снизили производство. Фьючерсы на бензин выросли первый раз за эту неделю.
Энергетические компании из индексной корзины S&P 500 выросли на 4.4 %, это наилучший результат по отраслям, которые входят в корзину (10 базовых отраслей).
Newmont Mining Co. и Exxon Mobil Corp.  поднялись на 5.1% и 21 % соответственно, выиграв на более высоких ценах на нефть и металлы.
Акции Yahoo! упали в цене после того, как управляющий  Microsoft заявил, что компания более не заинтересована в покупке Yahoo, однако, открыта для переговоров в отношении возможного сотрудничества. Во вторник акции  Yahoo подскочили на  8.2% после сообщения об уходе с поста управляющего компанией ее со-основателя Джери Янга. В результате чего активизировались спекуляции о том, что  MSFT может возобновить переговоры о покупке YHOO.
Наряду с сохраняющимися опасениями в отношении в отношении экономического кризиса давление на индексы оказали слабые экономические данные. Как сообщил департамент Труда США, число обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 15 ноября  составило  542,000 - максимальный уровень с 1992 года. Эксперты прогнозировали рост показателя до 505,000. Показатель впервые превысил отметку 500,000 в течение двух месяцев подряд с 2001 года. Количество повторных обращений достигло максимума с декабря 1982 года и составило 4.012 млн..
Индекс CPI в октябре  снизился на  1.0% (рекорд с февраля 1947);+3.7% г/г, а базовое значение показателя  (core) составило -0.1% м/м; +2.2% г/г. Количество новостроек в октябре сократилось на 4.5% до рекордного минимума 791k
ФРС пересмотрел с понижением оценку темпов роста ВВП до 0.0%- +0.3% в 2008 году и до  -0.2% - +1.1% в 2009 и отметил большую по сравнению с обычной степень неопределенности перспектив. Кроме того, ожидается рост безработицы до 7.1%-7.6% в 2009 году, причем отмечается риск более серьезного роста показателя.

[Tteam]

 Обзор фондового рынка США за неделю:[M]
Фондовым индексам в пятницу не удалось компенсировать понесенных в течение недели потерь.
S&P 500, который снижается уже третью неделю, потерял 0.3 %, опустившись до 750 после роста на 2.8%. Dow откатился на 10.68 пунктов или на 0.1% до отметки 7,541.61, в то время как Nasdaq Composite упал на 0.7% до уровня 1306.6.  S&P 500 усилил снижение, наблюдавшееся на протяжении всего 2008 года, по состоянию на четверг динамика с начала года составила -49%, это худший годовой результат за всю 80-летнюю историю индекса после того, как экономические отчеты отмечали углубление кризиса и законодатели отсрочили принятие плана спасения автомобильной отрасли.
В четверг S&P 500 установил минимум за последние 11,5 лет, а  Dow и Nasdaq закрылись на минимальных отметках с 12 марта  2003 года, совсем немногим выше основания последнего периода медвежьего рынка.
Основной причиной продаж на рынке остаются опасения рецессии. Кроме того, причиной пессимизма инвесторов стал фактический провал в Конгрессе проекта пакета мер по поддержке автомобильной промышленности.
В четверг лидеры демократического большинства Конгресса заявили, что в начале декабря парламент вернется к обсуждению проблемы выделения средств в дополнение к одобренным ранее $25 млрд. в том случае, если компании представят "жизнеспособный" план выхода из кризиса.
Сектор автопроизводителей стал в итоге одним из лидеров продаж.  Сообщения о том, что  Toyota Motor  сокращает производство в Северной Америке также оказало  негативное влияние на сектор.
Citigroup потерял 26% стоимости акций, опустившись до 16-летнего минимума, после информации о том, что генеральный директор Викрам Пандит не имеет планов делить компанию. JPMorgan Chase & Co. упал на 14 %.
Citigroup оказался в числе наиболее пострадавших в ходе кризиса финансовых компаний и за последние 4 квартала потерял  $20 млрд., причем перспективы банка являются не слишком радужными из-за возможностей новых убытков в связи сне возвратом потребительских и кредитов на развитие бизнеса. Citigroup в начале недели заявил, что собирается сократить  20% своего персонала, что составил около 50,000 сотрудников.  Citi также планирует сократить расходы на 20% с пикового уровня.
Еще одним свидетельством разрастания финансового кризиса стало заявление в четверг Washington Mutual о сокращении  1,600 рабочих мест в регионе Сан-Франциско. Падение акций финансовых компаний было также спровоцировано заявлениями компаний Fannie Mae и Freddie Mac, компаниями, финансирующие ипотеку,  о прекращении с 26 ноября до 9 января практики изъятия залоговой собственности.
Вместе с тем, сырьевые компании продемонстрировали рост. Сырая нефть поднималась в цене на протяжении шести дней, в то время как члены ОПЕК снизили производство. Фьючерсы на бензин выросли первый раз за эту неделю.
Энергетические компании из индексной корзины S&P 500 выросли на 4.4 %, это наилучший результат по отраслям, которые входят в корзину (10 базовых отраслей).
Newmont Mining Co. и Exxon Mobil Corp.  поднялись на 5.1% и 21 % соответственно, выиграв на более высоких ценах на нефть и металлы.
Акции Yahoo! упали в цене после того, как управляющий  Microsoft заявил, что компания более не заинтересована в покупке Yahoo, однако, открыта для переговоров в отношении возможного сотрудничества. Во вторник акции  Yahoo подскочили на  8.2% после сообщения об уходе с поста управляющего компанией ее со-основателя Джери Янга. В результате чего активизировались спекуляции о том, что  MSFT может возобновить переговоры о покупке YHOO.
Наряду с сохраняющимися опасениями в отношении в отношении экономического кризиса давление на индексы оказали слабые экономические данные. Как сообщил департамент Труда США, число обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 15 ноября  составило  542,000 - максимальный уровень с 1992 года. Эксперты прогнозировали рост показателя до 505,000. Показатель впервые превысил отметку 500,000 в течение двух месяцев подряд с 2001 года. Количество повторных обращений достигло максимума с декабря 1982 года и составило 4.012 млн..
Индекс CPI в октябре  снизился на  1.0% (рекорд с февраля 1947);+3.7% г/г, а базовое значение показателя  (core) составило -0.1% м/м; +2.2% г/г. Количество новостроек в октябре сократилось на 4.5% до рекордного минимума 791k
ФРС пересмотрел с понижением оценку темпов роста ВВП до 0.0%- +0.3% в 2008 году и до  -0.2% - +1.1% в 2009 и отметил большую по сравнению с обычной степень неопределенности перспектив. Кроме того, ожидается рост безработицы до 7.1%-7.6% в 2009 году, причем отмечается риск более серьезного роста показателя.

[Tteam]

айджест фондового рынка  за 24 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
FTSE    +372.00    +9.84%    4,152.96
DAX    +426.92    +10.34%    4,554.33
CAC    +290.85    +10.09%    3,172.11
Dow    +396.97    +4.93%    8,443.39
NASDAQ    +87.67    +6.33%    1,472.02
S&P    +51.78    +6.47%    851.81
10yr Note    +1.7300    +0.546%    3.340%
NYMEX Crude Oil    +4.57    +9.15%    54.50
Gold    +27.70    +3.50%    819.50


Японский фондовый рынок в понедельник был закрыт в связи с национальным праздником.


Европейские рынки продемонстрировали самый серьезный рост за последние 6 недель после того, как правительство США гарантировало проблемные  активы Citigroup Inc на сумму  $306 миллиардов, а лидеры демократического большинства  пообещали к январю принять пакет стимулирующих мер для крупнейшей мировой экономики.
Deutsche Bank AG и Credit Suisse Group AG выросли на 16% после того, как правительственные гарантии Citigroup, активы которого составляют  $2 трлн. и который ведет свои операции более чем в 100 странах мира, снизили опасения по поводу того, что бегство депозитариев может привести к дальнейшему падению доверия к финансовой системе.
Акции  BHP Billiton Ltd. подскочили на 23%, благодаря чему индекс  FTSE 100 установил абсолютный рекорд роста в ходе укрепления цен на нефть и металлы.


Торги на  Wall Street в понедельник завершились резким ростом основных индексов после сообщения об оказании правительственной помощи Citigroup.
Сообщение о получении  Citigroup Inc. правительственной помощи в размере $306 млрд. и  активизация закрытия коротких позиций спровоцировало рост на рынке акций США. В дополнение к правительственным гарантиям Citigroup получил $20 млрд. от Казначейства в дополнение к  $25 млрд., полученным ранее в рамках Программы поддержки проблемных активов (Troubled Asset Relief Program). В обмен на предоставленные гарантии и денежные средства правительство получит привилегированные акции на сумму  $27 млрд. с ежегодным дивидендом в размере 8%.
Финансовый сектор стал лидером торгов благодаря укреплению акций таких крупнейших его представителей как Citigroup, (+67%), Morgan Stanley (+26.4%),  Kimco Realty (+24.7%), Merrill Lynch (+23.3%), и Janus Capital Group (+22.2%.)
Сектор розничной торговли также продемонстрировал солидные результаты в значительной степени благодаря росту акций  Lowe's и Home Depot.

После отката из района сессионных пиков индексы во второй половине дня возобновили рост и  завершили торги в районах новых сессионных максимумов. Укрепление рынка носило широкий характер- все 10 основных экономических секторов закрылись на положительной территории.
Как это обычно и происходит рост на рынке акций негативно повлиял на динамику рынка казначейских обязательств.  Цена 10-летних облигаций упала, а доходность инструмента выросла до 3.34%.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 25 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 + 413.14 +5.20% 8,323.93
Topix +28.89 +3.60% 831.58
FTSE    +18.29    +0.44%    4,171.25
DAX    +6.09    +0.13%    4,560.42
CAC    +37.45    +1.18%    3,209.56
Dow    +36.47    +0.43%    8,479.86
NASDAQ    -7.29    -0.50%    1,464.73
S&P    +5.60    +0.66%    857.41
10yr Note    -2.4500    -0.734%    3.095%
NYMEX Crude Oil    -3.73    -6.84%    50.77
Gold    +0.10    +0.01%    820.50


Рост японских фондовых индексов по итогам вторника оказался самым значительным за последние 2 недели.
Лидерами стали представители финансового сектора и сектора недвижимости в связи с ожиданиями, что правительственная поддержка, оказанная американскому Citigroup Inc. позитивно повлияет на рыночные настроения и послужит причиной активизации кредитной активности.
Mitsui Fudosan Co. и Mitsubishi Estate Co., крупнейшие японские девелоперы, выросли сегодня на  8% в связи с ожиданиями либерализации кредитных условий для представителей сектора недвижимости, а также после того, как  UBS AG рекомендовал покупать акции компаний.
Акции третьего крупнейшего в стране банка Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. подскочили в цене на  11%. Самый значительный за три недели рост цен на нефть послужил причиной укрепления акций крупнейшей нете-добывающей компании страны Inpex Corp., на 7.4%.

Европейские фондовые индексы продолжили укреплять свои позиции в значительной степени благодаря росту акций финансовых компаний и представителей строительного сектора после того, как ФРС представил ряд новых мер, направленных на стимулирование активности в сфере ипотечного и потребительского кредитования, а также кредитования малого бизнеса.
Акции Credit Suisse Group AG, британского  Barclays Plc и французского Societe Generale SA выросли более чем на 9% после того, как ФРС заявил о формировании фонда в размере  $800 млрд., предназначенного для покупок долговых обязательств размораживания кредитного рынка.
Акции  Lafarge SA, крупнейшего в мире производителя цемента, выросли на  9.6%.
Индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 0.7% после того, как накануне подскочил на 8.4% когда правительство США предоставило гарантии Citigroup Inc. на сумму  $306 млрд., а законодатели США пообещали принять пакет мер по стимулированию крупнейшей мировой экономики.


Торги на  Wall Street во вторник завершились без определенной тенденции.
Оптимизм по поводу принятия ФРС новой программы стимулирования потребительского кредитования на сумму $800 млрд. просуществовал недолго и после непродолжительного роста индексы большую часть дня провели на отрицательной территории. Как стало сегодня известно, центральный банк США приобретет долговых обязательств, выпущенных или гарантированных зарегистрированными ипотечными компаниями, на сумму  $600 млрд.. Кроме того, как сообщил представитель Федерального резерва, будет создан  фонд в размере $200 млрд. для поддержки потребительского и кредитования малого бизнеса.


К завершению торгов акции совершили неожиданно резкий скачок на положительную зону, подняв ведущие индексы к лучшим ценам сессии. Следует отметить, что рост не был спровоцирован какими либо неожиданными новостями.
В итоге "голубые фишки" смогли компенсировать понесенные ранее потери, однако, продажи в технологическом секторе стали причиной того, что Nasdaq закрылся ниже нулевой отметки. С начала года потери технологического сектора составили уже 47%.
Основными его аутсайдерами стали Microsoft, Hewlett-Packard и Cisco.  Последняя компания заявила о закрытии на пять дней большей части своих предприятий на территории США и Канады в рамках программы действий по сокращению расходов на $1 млрд. Hewlett-Packard сообщил, что доход за четвертый квартал упал до $2.1 млрд..  по сравнению с $2.16 млрд. за тот же период в прошлом году.
Экономические данные оказались неоднозначными: темпы роста ВВП США по уточненным оценкам Департамента Коммерции  составили в прошлом квартале -0.5% г/г, по сравнению с предварительными данными (-0.3% г/г).
Потребительские настроения в ноябре выросли, однако, показатель остался на низком уровне, соответствующем весьма слабому состоянию экономики. По данным Conference Board уровень потребительской уверенности в ноябре вырос в текущем месяце на 6.1 до 44.9 после падения в октябре до исторического минимума 38.8. Экономисты ожидали рост показателя до 39.5.
Укрепление показателя, как мы полагаем, в значительной степени было вызвано резким ( в 2 раза) падением цен на бензин в данный период времени и говорить о начале восстановления потребительской уверенности оснований пока нет.
В среду в 1535GMT будет опубликован еженедельный отчет о запасах нефти и нефте-продуктов в США на прошлой неделе. В соответствии в прогнозами аналитиков Platts запасы сырой нефти вырастут на  400,000 баррелей; запасы бензина увеличатся на 300,000 баррелей, а дистиллятов снизятся на  900,000 баррелей. Коэффициент использования НПЗ снизится на  0.1% до 84.8%

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 26 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 -110.71 -1.30%  8,213.22
Topix -14.36  -1.70%  817.22
FTSE    -18.56    -0.44%    4,152.69
DAX    +0.08    +0.00%    4,560.50
CAC    -39.71    -1.24%    3,169.85   
Dow    +247.14    +2.91%    8,726.61
NASDAQ    +67.37    +4.60%    1,532.10
S&P    +30.29    +3.53%    887.68
10yr Note    -0.9100    -0.294%    3.001%
NYMEX Crude Oil    +3.67    +7.23%    54.44
Gold   -9.20    -1.12%    811.30


Японские фондовые индексы в среду понесли потери.
Опасения по поводу того, что снижение цен на жилье приведет к дальнейшему падению потребительской активности в США перевесили позитивный эффект от планов ФРС потратить дополнительно $800 млрд. для размораживания кредитных рынков. Акции Toyota Motor Corp. упали на 4.6% после того, как падение продаж компании на территории США послужило причиной первого за 10 лет снижения рейтинга компании аналитиками  Fitch Ratings. Акции Funai Electric Co., более 70% продаж которой приходится на рынки Северной Америки, потеряли  6.3% после того, как рекордное падение цен на жилье в США послужило причиной активизации опасений по поводу падения покупательной способности американцев. Акции Sumitomo Trust & Banking Co. упали на 4.8% после заявления банка о намерении продать часть собственных ценных бумаг с целью привлечения капитала.

Европейские фондовые индексы в среду закрылись на отрицательной территории.
Лидерами продаж стали акции представителей потребительского и коммунального секторов в связи с озабоченностью углубления рецессии в США.
Акции Royal Philips Electronics NV упали на 3.7%, а Hennes & Mauritz AB на 3.9% после выхода целого ряда слабых экономических данных из США, укрепивших инвесторов во мнении, что рецессия в крупнейшей мировой экономике будет более глубокой и продолжительной чем предполагалось ранее.
Акции  GDF Suez SA обвалились на 5.5% после заявления второй крупнейшей в мире компании коммунального сектора, что принятые Францией правила регулирования цен на газ приведут к падению продаж и прибыли.
Снижение процентных ставок центральным банком Китая оказало поддержку представителям горно-добывающего сектора, в частности  BHP Billiton Ltd. и Anglo American Plc.


Торги на  Wall Street в среду завершились солидным ростом индексов.
Инвесторы с оптимизмом восприняли намерение избранного на пост президента США Барака Обамы  предпринять меры по оживлению экономического роста "в первый же день президентского срока".

Позитивным моментом для рынка стало и снижение процентных ставок по ипотеке после вчерашнего объявления правительства об увеличении до 600 миллиардов долларов на покупки предприятий с прямыми обязательствами и ценных бумаг обеспеченных закладными. По данным BankRate.com, фиксированная 30-летняя средняя  процентная ставка по закладной снизилась с 5.98% до 5.81% .
Средняя ставка достигала  отметки 6.46 % месяц назад.
После осторожного старта индексы к завершению дня возобновили рост, и закрылись в районах сессионных максимумов, причем все 10 основных секторов остались на положительной территории.
Nasdaq стал лидером роста, получив преимущество за счет технологического сектора и сектора компаний с низким уровнем капитализации.
После неблагополучного вчерашнего дня, технологический сектор сегодня лидировал благодаря росту акций таких крупнейших его представителей, как  Microsoft, Hewlett Packard и Apple.
По данным  Министерства Энергетики, запасы нефти на  22 ноября составили 7.3 миллионов баррелей, по сравнению с ожидавшимся увеличением на 1.0 миллион баррелей. Запасы бензина увеличились до 1.8 миллиона баррелей.
Тем не менее, ралли на рынке нефти продолжилось: +7.3% до $54.42 за баррель. "Черное золото" на текущей неделе характеризуется повышенной волатильностью- в понедельник цена подскочила на  9.2%, после чего упала во вторник на  6.8%. Рост нефти оказал  негативное влияние на сектор авиационного транспорта.
В четверг 27 ноября все финансовые рынки США будут закрыты в связи с праздником дня Благодарения. В пятницу рынки акций и фьючерсов закроются на 3 часа раньше обычного времени.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 27 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225    +160.17    +1.95%  8,373.39   
Topix +11.81  +1.50% 829.03
CAC    +80.54    +2.54%    3,250.39   
FTSE 100    +73.41    +1.77%    4,226.10
DAX    +104.77    +2.30%    4,665.27


Японские фондовые индексы выросли в четверг благодаря, в основном, укреплению представителей ресурсного ( товарно-сырьевого) сектора и сектора морского транспорта на спекуляциях (ожиданиях) роста спроса на сырьевые товары после того, как ЦБ Китая снизил процентную ставку на максимальную величину за последние 11 лет с целью стимулирования экономического роста
Акции Mitsui & Co., которая получает больше половины прибыли от торговли энергоресурсами и металлами, поднялись на 7.7%,после того, как снижение процентной ставки в Китае накануне вызвало рост цен на нефть и медь
Японская судоходная линия номер 1 -  Yusen K.K, укрепила свои позиции на  6.5%. после того как аналитики UBS AG повысили рекомендации по акциям компании до уровня "покупать".
Ценные бумаги корпорации Panasonic подешевели на  4.7% после сообщений СМИ, что компания снизит прогнозы по прибыли,
Сегодня объем операций на бирже в Токио снизился на 8,4% до 1.22 триллиона иен. Это - самый низкий уровень для полноценной сессии с 27 июля 2005 года.

Европейские фондовые индексы в четверг укрепили свои позиции.
Индекс  Dow Jones Stoxx 600 вырос четвертый день кряду в связи с ожиданиями, что предпринятые правительственные меры по поддержке банковской системы и экономики в целом позитивно повлияют на корпоративные прибыли.
Акции Barclays Plc и Siemens AG выросли более чем на 4%, а Air Berlin Plc подскочили на 17% после того, как компания заявила о росте квартальной прибыли на 43%.
ArcelorMittal прибавил 3.9%. Крупнейший мировой производитель стали заявил, что может сократить 9,000 рабочих мест на своих предприятиях по всему миру в связи с падением производства и  снижением спроса.
Акции крупнейшей в Европе сети строительных супермаркетов  Kingfisher Plc упали на 2.5% после заявления компании о снижении потребительского спроса на ключевых для нее рынках и падении квартальной прибыли на 4%.
Stoxx 600 с начала недели вырос уже на 11%, однако, по итогам года потери индекса составляют 45%, в связи с рецессией глобальной экономики. Прибыли  324 компаний, входящих в состав Stoxx 600, которые представили свои квартальные отчеты начиная с 7 октября, в среднем снизились на 15%, по сравнению с прогнозом в -6.4%.

В четверг 27 ноября все финансовые рынки США будут закрыты в связи с праздником дня Благодарения. В пятницу рынки акций и фьючерсов закроются на 3 часа раньше обычного времени.

[Tteam]

Обзор фондовых рынков за неделю:
Основные индексы Японии завершили неделю максимальны ростом за последнюю неделю. Поддержку индексам оказали спекуляции относительно того, что новые меры правительств ведущих стран мира смогут предотвратить экономический спад в глобальной экономике.
Напомним, что на этой недели правительства крупнейших стран огласили о новых мерах, целью которых является противодействие текущему кризису, а именно: Китай для поддержания ликвидности снизил процентные ставки и уменьшил нормы обязательного резервирования, в США планирую реализовать еще один план в суме $800 млрд, страныЕС и Великобритания сообщили о своих методах борьбы с кризисом.
По итогам недели индекс Nikkei показал рост  7.6%, индекс Topix укрепился на 4%. За ноябрь индекс Nikkei  снизился на 0.8%, показав тем самым шестое подряд месячное снижение.
В пятницу индекс Nikkei вырос на 1,66% до 8512,27 пункта; Topix добавил 0,7% до 834,82 пункта.
Разнонаправленную динамику в последний день торгов недели продемонстрировали акции автопроизводителей на фоне проблем в американском автопроме и снижения цен на нефть: Nissan Motor Co Ltd (-3,35%), Mitsubishi Motors Corp (-1,48%), Toyota Motor Corp (+1,69%), Honda Motor Co Ltd (+3,32%).
На фоне ожиданий, что укрепление китайской экономики приведет к росту спроса на сырье, подорожали на 8,3% акции торговой компании Mitsui & Co., которая значительную часть своих доходов получает от торговли сырьем. Котировки Itochu Corp., занимающейся реализацией промышленного топлива и металлов, поднялись на 9%, а котировки многопрофильной японской компании Marubeni Corp. - на 7,7%.
Акции Panasonic понесли существенные потери после сообщения копании о снижении прогноза по прибыли на 2009 год на 90% - до 30 млрд иен ($316 млн) в связи со снижением объема продаж, вызванным сокращением потребительских расходов, а также в связи с укреплением курса иены по отношению к доллару. Это привело к падению котировок Panasonic на 11%.

Основные индексы Европы за текущую неделю показали максимальный недельный рост с 1987 года. Во главе повышения стояли акции сырьевых и финансовых компаний поскольку участники рынка полагают совместные усилия правительств многих государств помогут стабилизировать ситуацию в на рынках.
В пятницу национальные индексы повысились на всех 18 западноевропейских рынках. За прошедшую неделю все три основные европейские индексы (DAX, CAC, FTSE) укрепились больше чем на 13%.
Крупнейшая в мире горнодобывающая компания BHP Billiton отказалась от идеи поглощения своего конкурента Rio Tinto после чего акции BHP Billiton укрепились на 49%, а акции Rio Tinto упали на 23%.
Первый недельный рост цен на нефть за последние месяцы поддержал акции нефтяных компаний. Акции Royal Dutch Shell Plc и Total SA укрепились более чем на 10%.
Выросли в цене акации крупнейшей страховой компании Европы Allianz (+40%), которой принадлежит Dresdner Bank. Allianz сообщила в пятницу о "немедленной 100-процентной продаже Dresdner Bank" его давнему конкуренту - второму по величине немецкому частному банку Commerzbank.
Также стало известно, что Allianz SE и Commerzbank AG договорились накануне об ускоренной смене владельца Dresdner Bank.
Акции Deutsche Bank выросли на 49%, в то время как акции Commerzbank добавили 33%.

Несмотря на изменчивую и вялую торговлю в пятницу основные индексы Wall Street смогли завершить сессию ростом почти на 1%, расширив тем самым недельное укрепление до 12%. Но тем не менее, по итогам месяца индексы понесли потери в размере 7.5%.

По итогам сессии пятницы, которая была сокращенной, восемь из десяти основных секторов показали рост.
Акции Citigroup (+1.24) поддержали финансовый сектор. Крупнейший банк США наверстывает потери нескольких последних недель, когда цена акций обрушилась более чем в три раза. Подъем Citigroup связан с обещанием ему государственной поддержки.
Nokia (-0.45), самый крупный в мире производитель мобильных телефонов, сообщила, что прекращает продажу в Японии своих телефонов всех моделей, кроме самой дорогой моделиVertu. Ранее руководство Nokia говорило о намерении значительно сократить свои затраты в связи с прогнозами, согласно которым в следующем году продажа мобильных телефонов сократится из-за экономическойрецессии во многих странах мира.
Худшие результаты за сессию показал энергетический сектор (-1.5%).  Цены на нефть к концу регулярной сессии снизились, так как  участники рынка ожидали итогов встречи министров стран ОПЕК, которая состоится на этих выходных и целью которой является ценовая политика в области нефтедобычи.
Изменчивые торги фондовых индексов провоцировали инвесторов искать защиту в казначейских облигациях, доходность которых снизилась к историческим минимумам на уровне 2.95% (для 10-летних облигаций).

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 01 декабря 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225  -115.05 -1.40% 8,397.22 
Topix - 7.35 -0.90% 827.47
FTSE    -222.52    -5.19%    4,065.49
DAX    -274.65    -5.88%    4,394.79
CAC    -182.25    -5.59%    3,080.43
Dow    -679.95    -7.70%    8,149.09
NASDAQ    -137.50    -8.95%    1,398.07
S&P    -80.05    -8.93%    816.19
10yr Note    -2.3800    -0.805%    2.719%
NYMEX Crude Oil    -5.15    -9.46%    49.28
Gold    -42.20    -5.15%    776.80


Японские фондовые индексы в понедельник закрылись с потерями в связи с опасениями  роста потерь от невозврата кредитов и роста безработицы после того, как банкротство компании жилищного строительства  Morimoto Co. привело общее число банкротств среди компаний, чьи акции торгуются на фондовых биржах страны к послевоенному рекорду.
Акции Mitsubishi Estate Co., второго крупнейшего девелопера в Японии, упали в цене на 5.6%. Japan General Estate Co. обвалились на 14% после того, как ужесточение бюджета заставило компанию пересмотреть число вакансий.
Акции крупнейшей нефте-газовой компании страны Inpex Corp. потеряли 4.4% после сообщения о рекордном падении производственной активности в Китае, которое спровоцировало опасения дальнейшего снижения спроса на сырье.
По данным Министерства Труда в октябре впервые за год было отмечено снижение зарплат. Кроме того, стало известно, что целый ряд компаний, в частности Toyota Motor Corp. и Sharp Corp. планируют сокращения штатов .
Акции Sanyo Electric Co., крупнейшего в мире производителя аккумуляторов, подскочили на 8.6% после сообщения  Kyodo News, что Panasonic Corp. может купить часть компании, контрольный пакет акций которой находится в руках инвесторов во главе с Goldman Sachs Group Inc.

Европейские фондовые индексы в понедельник также понесли потери.
Рекордное падение активности в производственных секторах стран еврозоны и в Китае стало еще одним сигналом углубления рецессии мировой экономики.
Акции ArcelorMittal, крупнейшего мирового производителя стали, обвалились на 12%, а британского банка Barclays Plc, упали на 6.7% после сообщения о снижении цен на жилье в Великобритании до уровня января 2006 года.
Акции BP Plc и Royal Dutch Shell Plc, - крупнейших в регионе нефтяных компаний, упали в цене более чем на 5% после того, как цена нефти снизилась под отметку  $50 за баррель.
Акции BHP Billiton Ltd., крупнейшей в мире горно-добывающей компании, потеряли в цене  9%, а ее конкурента  Rio Tinto Group, обвалились на 11% в ходе снижения цен на металлы. Медь с поставкой в марте подешевела на 1.3% до  $1.6285 за фунт.
Торги на американском фондовом рынке закрылись серьезным снижением индексов.
Индексы начали первый день декабря на отрицательной ноте в связи с активными продажами в товарно-сырьевом секторе и слабыми экономическими данными.

Индекс деловой активности в производственном секторе (Nov mfg ISM) в ноябре  36.2 против 38.9, а расходы на строительство в октябре упали на 1.2%.
Давление на товарно-сырьевой сектор оказывали продажи на рынке нефти (-6.6% до $50.88 за баррель) и золота (-5.0% до $775.50 за унцию). Цена нефти обвалилась после того, как OPEC на минувших выходных принял решение оставить объемы добычи нефти без изменений.
В ходе выступления председателя ФРС Бена Бернанке фондовые индексы обновили сессионные минимумы.
Глава центрального банка США в частности заявил, что "дальнейшее снижение процентной ставки с нынешнего уровня 1% "весьма вероятно", однако, возможности для проведения обычной политики процентных ставок "очевидно ограничены". ФРС продолжит изучать возможности удержания ставки по федеральным фондам на уровне, близком к целевому. ФРС также может провести дополнительные вливания ликвидности непосредственно в рынки и должен предпринять меры для минимизации системных рисков. До настоящего момента действия ФРС не привели к нормализации ситуации на рынках, реструктуризация которых займет некоторое время, причем в этот период поддержание дисциплины представляется крайне важным условием. Экономика США находится под влиянием "значительного стресса"; условия "по всей вероятности останутся слабыми на протяжении некоторого времени; ближайшие перспективы остаются "слабыми."
Немногим позже  Секретарь Казначейства США Генри Поулсон отметил, что Казначейство рассматривает сотни просьб со стороны банков о помощи и "активно" разрабатывает новые программы для оживления финансовой системы.
Потери S&P 500 составили в итоге почти 9.0%. Все 10 основных экономических секторов завершили день на отрицательной территории и их потери с начала дня составили по крайней мере  3%. Лидерами продаж по итогам дня стали финансовый (-9.5%), энергетический (-7.2%) и сектор сырьевых материалов (-6.4%). Относительную устойчивость продемонстрировали ориентированные на "защиту" капиталов сектора потребительских товаров первой необходимости (-3.3%), коммунального хозяйства (-4.2%) и здравоохранения  (-3.5%).
Казначейские обязательства в итоге продолжили расти  в цене. Цена 10-летних облигаций выросла почти на 2 пункта, а доходность снизилась до  2.71%.
По данным ShopperTrak продажи по итогам "Черной пятницы" -дня знаменующего начало праздничного сезона- выросли на 3.0% г/г. результат оказался значительно лучше прогнозов, однако многие аналитики обращают внимание, что достигнут он был за счет серьезных скидок и снижений цен.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 02 декабря 2008 года:
Nikkei    -533.53    -6.35%    7,863.69
Topix -40.35 -4.90% 787.12
CAC    +72.47    +2.35%    3,152.90
FTSE    +57.37    +1.41%    4,122.86
DAX    +137.00    +3.12%    4,531.79
Dow    +270.00    +3.31%    8,419.09
NASDAQ    +51.73    +3.70%    1,449.80
S&P    +32.60    +3.99%    848.81
10yr Note    -0.2600    -0.096%    2.693%
NYMEX Crude Oil    -2.32    -4.71%    46.96
Gold    +6.50    +0.84%    783.30


Японские фондовые индексы во вторник достигли минимальных значений за последние две недели после того, как ряд слабых данных о состоянии производственного сектора спровоцировал активизацию спекуляций по поводу углубления рецессии.
Акции сталеплавильной компании Kobe Steel Ltd. обвалились на 7.4% после того, как стало известно, что компания была вынуждена резко снизить объемы производства в связи с падением спроса со стороны автопроизводителей и судостроительных компаний. Акции  JFE Holdings Inc., который сообщил о снижении производства 20 ноября, сегодня обвалились на 9.5%.
Укрепление курса иены против доллара спровоцировало снижение акций японских экспортеров. Honda Motor Co. потерял 6.9%. Акции нефтедобывающей компании  Inpex Corp. упали на 10% после того, как цена нефти снизилась до трехлетнего минимума $47.58 за баррель.
Акции  Japan Petroleum Exploration Co. потеряли в цене 8.3%, а торговой компании  Mitsubishi Corp., 10%.

Европейские фондовые индексы завершили вторник с повышением
Акции европейских компаний смогли восстановиться после утреннего падения и существенного снижения накануне.  Индекс Stoxx 600 вырос на 1.7% до отметки 197.2, после того, как в понедельник обвалился на 6% после выхода слабых данных по производственному сектору.
Лидерами роста стали акции представителей нефтяного и газового секторов, а также автопрома. Подешевевшие в понедельник акции вызвали серьезный интерес инвесторов. Кроме того, поддержку оптимизму оказали надежды на то, что предпринятые центральными банками меры по поддержке экономики принесут свои плоды.
Акции Allianz SE выросли на 4.9% после того, как стало известно о том, что в октябре падение потребительских цен в еврозоне оказалось максимальным за последние 22 года. В результате ЕЦБ получает возможность для дальнейшего снижения процентных ставок. Акции  Renault SA выросли на 9.4% после того, как Ford Motor Co. представил на рассмотрение Конгресса США план в соответствии с которым компания планирует выйти на уровень безубыточности к 2011 году.


Во вторник торги на американском фондовом рынке закрылись серьезным ростом основных индексов.

Торги открылись ростом индексов, однако, в середине дня индексы растеряли большую часть своих достижений, причем Dow ненадолго опускался на отрицательную территорию. Слабые результаты продаж General Motors, а также спекуляции о возможном объявлении компанией о своем банкротстве и обращении за защитой от требований кредиторов в соответствии с Chapter 11, оказали серьезное давление на рыночные настроения.  Достижения S&P 500 в это время составляли  лишь  0.7%, после того, как на пике дня достигали 3.9%.
Среди аутсайдеров следует отметить сектор потребительских товаров каждодневного спроса, а также коммунальный сектор.
К завершению регулярной сессии индексы резко выросли и по итогам дня продемонстрировали солидные достижения, закрывшись  в районах сессионных максимумов.
Лидирами роста стали финансовый и телекоммуникационный сектора.
General Electric серьезно укрепил свои позиции после публикации позитивного прогноза конгломерата. Акции  Dell  резко выросли после того, как управляющий компанией (CEO) Майкл Делл заявил, что продажи по итогам "черной пятницы" оказались "довольно хорошими".
General Motors и Ford по итогам дня продемонстрировали солидные результаты. Ford представил Банковскому комитету Сената план использования правительственного займа. Компания просит предоставить кредитную линию в размере $9 млрд. на срок 10 лет, которая будет использована в случае дальнейшего ухудшения ситуации.
Ford намерен сосредоточиться на малолитражных и автомобилях среднего класса, а также предпримет ряд мер по укреплению своей ресурсной базы и сокращения дилерской сети. В результате таких действий  Ford планирует выйти на уровень безубыточности к 2011 году.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 03 декабря 2008 года:
Nikkei    +140.41    +1.79%    8,004.10
Topix +12.07 +1.50% 799.19
FTSE    +47.10    +1.14%    4,169.96
DAX    +35.45    +0.78%    4,567.24
CAC    +13.75    +0.44%    3,166.65
Dow    +172.60    +2.05%    8,591.69
NASDAQ    +42.58    +2.94%    1,492.38
S&P    +21.93    +2.58%    870.74
10yr Note    -0.1700    -0.063%    2.676%
NYMEX Crude Oil    -0.17    -0.36%    46.79
Gold    -12.80    -1.63%    770.50

Японские фондовые индексы в среду смогли восстановиться после снижения накануне благодаря росту продаж дискаунтеров и падению цен на нефть, которое позитивно повлияло на динамику акций представителей коммунального сектора.
Акции Fast Retailing Co., крупнейшей в Азии компании по торговле готовой одежды, подскочили на 10% после сообщения о рекордном росте продаж по итогам прошлого месяца. Seven & I Holdings Co., оператор крупнейшей в Японии сети розничных магазинов, прибавил 12% после того, как Macquarie Securities Ltd. повысил рейтинг акций компании. Tokyo Electric Power Co. вырос на 4% в ходе продолжающегося уже третий день подряд падения цен на нефть. Honda Motor Co. стал лидером продаж в секторе автопроизводителей после того, как стало известно о том, что продажи компании на территории США упали до минимального уровня за последние 27 лет.

Европейские фондовые индексы в среду также выросли.
Ожидания того, что предпринимаемые центральными банками действия для оживления экономического роста принесут плоды, оставили в тени опасения по поводу влияния углубляющейся рецессии на корпоративные прибыли.
Royal Philips Electronics NV и Ericsson AB прибавили более чем по 6% после того, как рекордное снижение активности в непроизводственных секторах европейской и экономики Великобритании укрепили уверенность инвесторов в том, что в четверг ЕЦБ  и Банк Англии примут решения о серьезном снижении процентных ставок. На своей завтрашней встрече Банк Англии, как ожидается, снизит основную процентную ставку на 100 б.п., до 2.00%, а ЕЦБ примет решение о сокращении стоимости кредита на 50 б.п., до  2.75%.
 Акции  Siemens AG, крупнейшей в Европе инжиниринговой компании, выросли на  3.5%.
Dow Jones Stoxx 600 Index прибавил 0.6% до 198.29, восстановившись после серьезных потерь в середине дня (-2.5%).


Американские фондовые индексы завершили среду солидным  ростом.

Торги открылись снижением индексов после выхода слабых экономических данных: Ноябрьский индекс nonmfg ISM снижается второй месяц подряд и в ноябре потерял  11.2 п.п., и составил 33% против 44.4 в октябре.
Как сообщил сегодня ADP Employer Services американские компании в прошлом месяце сократили 250,000 рабочих мест, что стало максимальным показателем с момента террористических атак в 2001 году. В этой связи большинство экспертов пересмотрели с понижением ожидания в отношении отчета по рынку занятости (payrolls) который департамент Труда США опубликует в ближайшую пятницу. В соответствии со средним прогнозом количество рабочих мест в не сельскохозяйственных отраслях американской экономики в ноябре сократится на 325,000, хотя не стоит исключать и более серьезного падения показателя.
Корпоративные новости:
Прогноз прибыли сети розничных магазинов Bed Bath & Beyond Inc  не оправдал ожиданий экспертов.
Квартальные убытки технологической компании Infineon Technologies Ag выросли до  763 млн. евро против 280 млн. годом ранее. Доходы составили  1.2 млрд. евро против 1.1 млрд. в предыдущем году. Infineon ожидает падения доходов в финансовом  2009 году по крайней мере на 15%.
Рейтинг Motorola, Inc   "Baa2" помещен в список с возможностью пересмотра с понижением аналитиками Moody's в связи с продолжительными проблемами компании.
 Research in Motion Limited, производящий мобильные устройства BlackBerry снизил свой квартальный прогноз прибыли и доходов в связи с ослаблением экономики США и ростом курса доллара.
В ходе активизации продаж в середине дня  -без видимой причины-  основные индексы резко снизились. В своем  выступлении президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лакер заявил, что риск дефляции в настоящее время минимален. Данный факт может служить объяснением восстановления Treasuries.
К завершению дня индексы смогли восстановиться и закрылись в районах сессионных пиков.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 04 декабря 2008 года:
Nikkei    -79.86    -1.00%    7,924.24
Topix -10.31 -1.30%  788.88
FTSE    -6.35    -0.15%    4,163.61
DAX    -3.01    -0.07%    4,564.23
CAC    -5.49    -0.17%    3,161.16 
Dow    -215.45    -2.51%    8,376.24
NASDAQ    -46.82    -3.14%    1,445.56
S&P    -25.52    -2.93%    845.22
10yr Note    -1.0600    -0.396%    2.570%
NYMEX Crude Oil    -3.12    -6.67%    43.67
Gold    -5.00    -0.65%    765.50

Японские фондовые индексы завершили волатильную сессию в четверг с потерями в связи с опасениями, что возможное  банкротство крупнейших американских автопроизводителей приведет к падению потребительского спроса в крупнейшей мировой экономике. Кроме того, стало известно о самом серьезном за последние 6 лет снижении капитальных расходов в связи с глобальным экономическим кризисом.
Акции Bridgestone Corp., крупнейшего в мире производителя автомобильных покрышек, упали до 5-летнего минимума после сообщения, что  General Motors Corp. и Chrysler LLC рассматривают возможность объявления банкротства.
Один из крупнейших производителей строительной техники  Komatsu Ltd., потерял 7.5% стоимости своих акций после сообщения о падении капитальных расходов в стране в прошлом квартале. Акции  Nippon Mining Holdings Inc. подскочили на 11% после того, как компания согласилась на слияние с Nippon Oil Corp.

Европейские фондовые индексы в четверг впервые за три дня понесли потери после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что экономика региона продолжит ослабевать и в будущем году сократится на 0.5%, а прогнозы  Royal Philips Electronics NV и TNT NV не оправдали ожиданий аналитиков.
Акции Metro AG упали на 4% и стали лидерами продаж в розничном секторе после того, как ЕЦБ снизил свою основную процентную ставку максимально за всю свою 10-летнюю историю. С целью оживления экономического роста Банк Англии снизил основную процентную ставку на 100 б.п., до 2.00%, а ЕЦБ на  75 б.п., до 2.50% Замедление темпов экономического роста стало причиной второго кряду пересмотра с понижением Nokia (NOK) прогнозов продаж мобильных телефонов по итогам четвертого квартала 2008.
Акции Philips упали на 2.1% после заявления компании, что ей не удастся удвоить свои продажи к 2010 году. Акции TNT потеряли 3.2% после публикации более слабого по сравнению с ожиданиями прогноза квартальной прибыли. Акции Royal Ahold NV, нидерландской компании, владеющей в США сетью магазинов  Stop & Shop, упали на  2.9%.
Индекс Dow Jones Stoxx 600 по итогам дня снизился на  0.5% до 197.40.


Американские фондовые индексы завершили четверг падением.
Индексы находились под давлением в ходе продолжающихся слушаний в Конгрессе США представленных тремя крупнейшими автопроизводителями планов использования правительственной помощи. Управляющие  Ford, General Motors и Chrysler надеются получить средства для избежания банкротства. Standard and Poor's снизил корпоративный кредитный рейтинг GM до уровня  CC с CCC+. Аналитики  Credit Suisse уменьшили целевой уровень стоимости акций  GM до $2 с $5.


Нефть продолжает снижаться в цене и достигла минимального уровня за последние 4 года 43.67 за баррель.
С исторического максимума цена нефти снизилась уже на 70%. Основной причиной падения цены остаются опасения снижения спроса в ходе углубления рецессии мировой экономики.
В этой связи серьезные продажи отмечались в энергетическом секторе, который стал абсолютным аутсайдером. Тем не менее, данный сегмент рынка закрылся на 16% выше своего 52-недельного минимума.
В своем выступлении президент ФРБ Чикаго Эванс отметил значительное снижение американской экономики, а также заявил, что определить насколько глубокой и продолжительной будет рецессия в настоящее время сложно.
Сегодня были опубликованы ноябрьские результаты продаж крупнейших ритейлеров, которые в основном оказались слабее прогнозов. Исключением оказался WalMart, продажи которого выросли на 3.4% г/г.
Среди корпоративных новостей следует отметить заявление телекоммуникационного гиганта  AT&T сократить  12,000 рабочих мест, что составляет 4% персонала компании. Причиной таких действий AT&T называет  "давление экономических условий, изменение организационной структуры компании." Химический конгломерат DuPont, намерен сократить  2,500 своих сотрудников.
К завершению торгов продажи на фондовом рынке интенсифицировались и основные индексы обновили сессионные минимумы. Все 10 основных секторов завершили регулярную сессию  на отрицательной территории.
Рынок Treasuries, напротив укрепил свои позиции.
 Доходность 10-летних обязательств остается у области рекордного минимума. Цена облигаций выросла на 33 тика, а доходность составляет 2.55%.

[Tteam]

Обзор фондовых рынков за неделю:
Основные фондовые индексы Японии завершили неделю снижением. По итогам текущей недели индекс Nikkei  упал на 7%, индекс Topix потерял 5,9%.
В последнюю торговую сессию недели индексы также несли потери, расширяя недельные убытки. Даление на индексы оказало решение Goldman Sachs Group Inс о снижении расчетной стоимости акций ряду крупнейших банков на фоне ухудшения их экономических перспектив.
Понизились котировки финансовых компаний, включая крупнейший японский банк Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (-5,4%), а также его ближайших конкурентов Mizuho Financial Group Inc. (-6,7%) и Sumitomo Mitsui Financial Group (-3,3%). Акции Fukuoka Financial Group Inc потеряли 5,6% после того как аналитики Goldman Sachs понизили рекомендации с "нейтральные" до "продать".
Акции второго по величине брокера Японии Daiwa Securities Group Inc. подорожали на  на 7,7%, после того как аналитик Goldman Sachs, Takehito Yamanaka, повысил рекомендации до "нейтральные" с "продать". На этом фоне подорожали и акции крупнейшей японской брокерской компании Nomura на 4,1%.
Сегодня значительный рост показал сектор IT-технологий, в частности акции IT Holdings Corp. взлетели на на 13%. Причиной послужило рекомендации аналитиков Mitsubishi UFJ Securities Co. до "сильно превосходить" с "превосходить".
В плюсе закончилась торговая сессия для Mitsubishi Heavy Industries Ltd., акции подорожали на 2,8% после сообщения в газете Yomiuri , что компания имеет серьезные шансы выиграть тендер на строительство 10 из 30 ядерных реакторных заводов, которые США планирует построить к 2030 году.

Европейские фондовые индексы в пятницу снизились под давлением слабых экономических данных из США. Снижение котировок акций было зафиксировано на 17 из 18 западноевропейских фондовых рынков.
Британский FTSE упал на 114,24 пункта, или на 2,74%, до 4049,37 пункта. Германский индекс DAX сократился на 182,76 пункта, или на 4,00%, до 4381,47 пункта. Французский CAC закрылся снижением на 173,15 пункта, или на 5,48%, на отметке 2988,01 пункта. Число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора сократилось в ноябре 2008 года на 533 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в большую сторону сокращением на 320 тыс. человек месяцем ранее.
Объем заказов в обрабатывающем секторе Германии в октябре 2008 года снизился с учетом сезонных факторов на 6,1% в месячном исчислении. Аналитики прогнозировали рост числа заказов на 0,4% в месячном исчислении. По пересмотренным данным, в сентябре 2008 года промышленные заказы в Германии снизились на 8,3%. Ранее сообщалось о снижении этого показателя на 8%.
Снижение цен на нефть негативно отразилось на акциях нефтяных компаний: акции BP,  Shell и Total апали в цене на 6,6%, 6,0% и 8,9% соответственно.
Больше всего от падения занятости в США пострадали акции ING Groep NV, Credit Suisse Group AG и Siemens AG, которые упали больше чем на 5%.
Снижение цен на сырье стало причиной падения стоимости акци горнодобывающей компании  BHP Billiton Ltd. на 8%.
 
Несмотря рекордное снижение занятости в несельскохозяйственных секторах экономики, основные индексы Wall Street смогли завершить неделю на позитивной ноте. По итогам недели индексы незначительно выросли, вернув тем самым все  свои потери понесенные на протяжении последних дней.

В пятницу фондовые индексы были поддержаны ростом акций страховых и финансовых компаний.
По итогам торгов индекс укрепился на 260,85 пункта, или на 3,1%, до 8637,09 пункта. Индекс S&P закрылся ростом на 30,85 пункта, или на 3,6%, на отметке 876,07 пункта.ИндексNasdaq вырос на 63,75 пункта, или на 4,4%, и закрылся на отметке 1509,31 пункта.
Торги в пятницу характеризовались высокой волатильностью. Макроэкономические данные отправили фондовые индексы в глубокий минус после открытия торгов. Число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора сократилось в ноябре 2008 года на 533 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в большую сторону сокращением на 320 тыс. человек месяцем ранее.
Аналитики прогнозировали этот показатель в ноябре на уровне 340 тыс. Ноябрьский показатель стал наихудшим с декабря 1974 года. Данные о сокращении рабочих мест за октябрь были пересмотрены с 240 тыс. на 320 тыс., а за сентябрь - с 284 тыс на 403 тыс.
Между тем, негативное влияние этого отчета отошло на второй план после того, как страховая компания Hartford Financial Services Group Inc повысила прогноз прибыли на текущий год. Эта новость вызвала рост компонентов финансового сектора.                                                                                                                                                     
Снижение цен на нефть негативно отразилось на энергетическом секторе, который, все же, благодаря всеобъемлющему интересу к покупкам смог завершить сессию выше нулевой отметки (+1,3%).

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 08 декабря 2008 года:
Nikkei    +411.54    +5.20%    8,329.05
Topix +26.06  +3.30% 812.08
FTSE    +250.69    +6.19%    4,300.06
DAX    +334.41    +7.63%    4,715.88
CAC    +259.47    +8.68%    3,247.48
Dow    +298.76    +3.46%    8,934.18
NASDAQ    +62.43    +4.14%    1,571.74
S&P    +33.63    +3.84%    909.70
10yr Note    +0.7700    +0.290%    2.734%
NYMEX Crude Oil    +2.90    +7.11%    43.71
Gold    +17.10    +2.27%    769.30

Японские фондовые индексы завершили торги в понедельник солидным ростом.
По итогам дня Nikkei 225 Stock Average продемонстрировал максимальный рост за две недели в связи с ожиданиями роста потребительского спроса в США после того, как избранный на пост президента США Барак Обама представил самую значительную с 50-х годов прошлого века программу общественных работ по модернизации и расширению инфраструктуры США.
Акции Komatsu Ltd., второго в мире производителя тяжелой строительной техники, подскочили на 11%, крупнейшего производителя гигантских экскаваторов Hitachi Construction Machinery Co., выросли на 12%, а  Nippon Sheet Glass Co., занимающейся производством стекла для фасадов, выросли на 8.1%.
Акции крупнейшего в мире производителя автомобильных покрышек  Bridgestone Corp., подскочили на 6.5% в ходе падения цен на нефть- основной сырье для производства шин. Tokyo Electric Power Co.,крупнейшая энергогенерирующая компания, выросла на 2.2%.
Рост был отмечен также в финансовом секторе. Акции Tokio Marine Holdings Inc., крупнейшей страховой компании выросли на 8.9% после публикации планов увеличить прибыль в девять раз к  2012 году. Акции одного из крупнейших банков Mizuho Financial Group Inc. выросли на 3.6%, а его конкурента Sumitomo Trust & Banking Co. подскочили на 8.8%.
Бумаги регионального кредитного учреждения  Fukuoka Financial Group Inc. укрепились на 5.9% после того, как их рейтинг был повышен аналитиками  HSBC Holdings Plc.


Европейские фондовые индексы в понедельник также выросли благодаря укреплению акций промышленных и компаний товарно-сырьевого сектора после того, как накануне Барак Обама представил самую масштабную за последние пол столетия программу расходов на инфраструктуру, целью чего является оживление экономического роста.
Акции Siemens AG, крупнейшей в Европе инжиниринговой компании и мирового лидера в производстве цемента Hochtief AG подскочили более чем на 10%. Акции BHP Billiton Ltd. подскочили на 16%, Total SA на 11%, а Royal Dutch Shell Plc прибавили 8.3% в ходе восстановления цен на медь и нефть.
Daimler AG стал лидером роста в секторе автопроизводителей после того, как стало известно о том, что администрация Буша достигла предварительной договоренности с Сенатом о предоставлении  General Motors Corp. и Chrysler LLC финансирования, необходимого для предотвращения банкротства компаний.
Рост индекса Dow Jones Stoxx 600 составил 6.7% и оказался самым значительным за последние 2 недели.


Американские фондовые индексы в первый торговый день поддержали тенденцию, наметившуюся на мировых рынках, и укрепили свои позиции.


Пакет стимулирующих мер Обамы, признаки возможной помощи гигантам автомобилестроения стали главными причинами оптимизма на Wall Street.
S&P 500 сегодня прибавил 3.8%, хотя в течение дня рост индекса достигал 4.0%.
На выходных Обама пообещал инвестировать средства в инфраструктуру, энергетический сектор и школьные программы, что позволит построить более сильную экономику.
«Мы понимаем, что прямо сейчас должны влить «свежую кровь пациенту», чтобы быть уверенными в стабилизации состояния. В краткосрочной перспективе мы можем не беспокоится относительно дефицита. Мы должны удостовериться, что стимулирующий план достаточно велик, чтобы воздействовать на экономику», - сказал БаракОбама.
Также настроение инвесторов повысилось на ожидании, что и другие правительства будут продолжать вводить стимулирующие меры для своихэкономик.
Росту акций способствовали и сообщения, что демократическое большинство в Конгрессе и Белый дом достигли предварительного соглашения по предоставлению крупнейшим в США производителям автомобилей General Motors, Ford и Chrysler экстренного кредита в размере 15-17 млрд долл.

Производитель химической продукции Dow Chemical Company заявил, что сократит 5000 полных рабочих мест, что составляет приблизительно 11% всей рабочей силы – закроет 20 заводов с высокими операционными расходами, а также несколько второстепенных фирм для сокращения расходов производства. Транспортная компания по экспресс-доставке Fedex Corp. предупредила, что с 5 января ставка фрахта поднимется на 5.7 %.

UBS AG может объявить о сокращении еще 4500 рабочих мест в ближайшее время.
Незадолго до завершения регулярной сессии индексы возобновили рост и обновили сессионные максимумы. Лидерами по итогам дня стали сектор сырьевых материалов, а также телекоммуникационный и энергетический сектора.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 09 декабря 2008 года:
Nikkei +66.82 +0.8%  8,395.87
Topix +5.86 +0.7% 817.94
FTSE    +81.20    +1.89%    4,381.26
DAX    +63.23    +1.34%    4,779.11
CAC     +50.32  +1.55%     3,297.80   
Dow    -242.85    -2.72%    8,691.33
NASDAQ    -24.40    -1.55%    1,547.34
S&P    -21.03    -2.31%    888.67
10yr Note    -0.6500    -0.238%    2.669%
NYMEX Crude Oil    -1.64    -3.75%    42.07
Gold    +4.90    +0.64%    774.20

Во вторник основные индексы Японии завершили сессию ростом. Поддержку индексам оказали ожидания инвесторов относительно того, что избранный президент США Барак Обама реализует план по стимулированию американской экономики, что, в свою очередь, поддержит экономики других стран. На этом фоне подорожали ценные бумаги некоторых компаний финансового сектора, в том числе крупнейшего японского банка Mitsubishi UFJ, котировки которого поднялись на 6,5%.
Рост цен на нефть и металлы поддержал акции энергетических и горнодобывающих компаний. Акции производителя меди Nippon Mining прибавили в цене 5,8%, а котировки нефтяной компании Inpex Corp. поднялись на 7,1%.
Производитель игровых приставок Nintendo сообщил о том, что ее продажи в преддверии празднования Дня благодарения в США выросли более чем в 2 раза. На этом фоне стоимость ценных бумаг Nintendo повысилась на 4,2%.
На 6% подорожали акции морского перевозчика Nippon Yusen на фоне повышения стоимости грузоперевозок впервые за последние 2 недели.

Сессию вторника оснвовные фондовые индексы Европы также завершили ростом. Инвесторы ожидают, что меры, предпринимаемые правительствами стран для поддержания экономик, приведут к положительным результатам.
Также индексы были поддержаны экономическими данными. Опубликованный сегодня индекс деловых ожиданий в Германии в декабре 2008 г. по сравнению с ноябрем 2008 г. вырос на 8,3 пункта и составил минус 45,2 пункта. Между тем, аналитики ожидали значение данного индекса на уровне минус 55 пунктов.
Выросли в цене акции компании розничной торговли Pinault Printemps Redoute SA, владеющей торговыми марками Gucci, Yves Saint Laurent и Puma,  на 12%, розничного оператора сети магазинов британской Home Retail Group - на 5,9%, и крупнейшего европейского ритейлера Carrefour SA - на 4%.
Акции немецкого концерна Daimler AG прибавили в цене 4,4%, второго по величине во Франции Renault SA - на 2,2%, крупнейшего итальянского автопроизводителя Fiat SpA - на 4,8%.
Национальные индексы сегодня выросли на 15 из 18 западноевропейских фондовых площадках.

Основные фондовые индексы Wall Street завершили торги изменчивую вторника снижением. Все десять основных экономических секторов завершили сессию ниже нулевой отметки (за исключением сектора материалов).

На настроения инвесторов негативно повлияли прогнозы о снижении прибыли американских корпораций Texas Instruments и FedEx, которые могут стать очередными жертвами финансового кризиса.
Конгресс продолжает решать вопрос относительно финансовой помощи автопроизводителям. Инвестора обеспокоены, что  случае негативного решения правительства «большая тройка» будет вынуждена сократить рабочие места с целью экономии расходов.
Волнения инвесторов стали причиной роста цен на казначейские облигации, что привело к снижению доходности последних.
FedEx Corp понизила прогноз прибыли на 2009 год. Акции компании подешевели на 14%.
Американская розничная сеть Wal-Mart (-$1,73) выплатит 54,25 миллиона долларов для урегулирования группового иска работников компании.
Американский производитель полупроводников Texas Instruments Inc. (+$0,72) сообщил, что в IV квартале 2008г. объем продаж может составить 2,3-2,5 млрд долл., а не 3,07 млрд долл., которые прогнозировались ранее.
Среди экономической статистики, которая оказывала влияние на динамику торгов, стоит отметить публикацию данных по количеству незавершенных сделок по продаже жилья, которые в октябре снизились меньше чем ожидали аналитики. Значение показателя составило -0,7%.