Тема: Обзор фондовых рынков от TeleTRADE

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei +589.98 +7.7% 8,211.90
Topix +46.29 +5.9% 830.32
FTSE    +316.16    +8.05%    4,242.54
DAX    -14.76    -0.31%    4,808.69
CAC +287.65  +9.23%     3,402.57   
Dow    -74.16    -0.82%    8,990.96
NASDAQ    +7.74    +0.47%    1,657.21
S&P    -10.42    -1.11%    930.09
10yr Note    +0.5400    +0.141%    3.874%
NYMEX Crude Oil    +4.77    +7.60%    67.50
Gold    +13.50    +1.82%    754.00

В среду основные индексы Японии завершили сессию ростом второй день подряд на сообщения о возможном снижении национальным банком страны учетной ставки, что стало результатом рекордного за последние три десятилетия падения  йены против доллара, повышая таким образом перспективы экспортно ориентированной экономики страны в целом и автомобилестроителей и производителей электроники в частности.
Акции Honda Motor Co., рост йены для которой стал причиной существенного снижения квартальной прибыли, выросли на 18%, показав тем самым максимальный дневной рост за последние 34 года. Акции крупнейшего конкурента Toyota Motor Corp., стоимость которых на данный момент ниже стоимости основного капитала, выросли в цене на 10%.
Акции крупнейшего производителя потребительской электроники Panasonic Corp. выросли на 4,6%. Квартальный доход компании оказался лучше прогнозов аналитиков.
Максимальными темпами  за последние 8 лет лет выросли в цене акции Promise Co., компании. которая оказывает услуги в сфере потребительского кредитования.  Promise  повысила прогноз квартального дохода.

Основные индексы Европы (за исключением германского DAX) также завершили вторую сессию подряд ростом. Снижение стоимости межбанковских заимствований поддержало акции финансовых учреждений,  в то время как более высокие товарные цены поддержали оказали поддержку акциям производителей метала и нефтяных компании.
Национальные индексы сегодня выросли на все 18 западноевропейских рынках за исключением Германии.
Акции британского банка Royal Bank of Scotland выросли на 13%. Акции страховых компаний Allianz и Аха подскочили на 26% и 18% соответственно.  Трех месячная долларовая ставка Libor упала на 0,05% до уровня 3,42%. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставка Libor снижается тринадцатый день подряд.
Акции крупнейших в мире горнодобывающих компании Rio Tinto Group и BHP Billiton Ltd выросли на 19% и 14% соответственно. Цены на медь сегодня подскочили на 14% до уровня $4,670 за тонну.
На фоне роста цен на нефть поднялись в цене акции Royal Dutch Shell Plc на 12%.
Акции Daimler AG выросли на 21% после того, как Мerrill Lynch повысил их рейтинг до «покупать» с «нейтрального».
Германский автогигант Volkswagen менее суток пробыл лидером по капитализации в мире. В среду его акции обрушились на 45%. Причиной стало заявление Porsche о планах по увеличению своей доли в компании. Deutsche Boerse, оператора основных рынков акций ФРГ, заявили о том, что доля акций Volkswagen в индексе DAX будет уменьшена до 10%, поскольку по итогам бурного роста в течение дня акции составляли 27% веса индекса DAX.
Стоимость акций Porsche подскочила на 37%.


Основные индексы Wall Street завершили сессию среды смешано. Наряду с ростом индекса Nasdaq, Dow и S&P понесли потери.
Семь из десяти основных экономических секторов завершили сессию ниже нулевой отметки.
В начале сессии инвесторы с оптимизмом восприняли выход неожиданно сильного отчета о заказах на товары долговременного использования (+0.8% против прогноза в -1.1%).
Определеннный оптимизм внушают и корпоративные отчеты: Kellogg представил лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты и опубликовал позитивный прогноз на финансовый 2008 год.
Прибыль Comcast, Kraft и Newmont Mining  превысила прогнозы экспертов.
Результаты Corning, Garmin  и Moody's оказались лучше чем в предыдущем квартале, однако, компании опубликовали осторожные прогнозы.  Office Depot и Qwest сообщили о снижении финансовых результатов.
Компонент Dow Procter & Gamble представил более сильные по сравнению с прогнозами квартальные результаты- выросли как продажи так и прибыль компании. Тем не менее P&G предупредил, что по итогам всего года прибыль может не оправдать ожиданий. В результате акции компании упали в цене на 3%.
General Motors сообщил о снижении в третьем квартале продаж на рынке Северной Америки на 19% г/г.  3.5%.
Kraft Foods заявил о двухкратном росте прибыли благодаря вырученным $2.6 млрд. от продажи своего подразделения Post.
Цены на казначейские обязательства снижаются. Доходность 10-летних облигаций выросла до  3.81% против  3.77% в четверг вечером.
На сегодняшнем заседании ФРС, как и предполагалось, снизила учетную ставку на 50 базисных пунктов до уровня 1,00%. В своем заявлении, члены FOMC отметили «заметное замедление экономической активности» и ожидания снижения инфляции «к уровням совместимым с ценовой стабильностью».
 «Риск замедления экономики остается. Комитет будет тщательно контролировать экономические и финансовые события и действовать в направлении поддержания здорового экономического роста и ценовой стабильности.»

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +817.86    +9.96%    9,029.76
Topix +69.05 +8.30% 899.37
FTSE    +49.11    +1.16%  4,291.65
DAX    +60.61    +1.26%    4,869.30
CAC    +5.25    +0.15%    3,407.82
DOW +189.89 +2.11% 9,180.85
NASDAQ +41.31 +2.49% 1,698.52
S&P 500 +23.94 +2.57% 954.03
10yr Note    +0.6500    +0.168%    3.939%
NYMEX Crude Oil    -1.54    -2.28%    65.96
Gold    -15.50    -2.06%    738.50

В четверг акции на японском рынке выросли, причем Nikkei 225 Stock Average подскочил на 10%.
За последние три торговых дня индекс продемонстрировал самый впечатляющий результат за последние 38 лет.
Рост цен на сырьевые товары и ослабление курса иены позитивно повлияли на перспективы прибылей представителей ресурсного и экспортно-ориентированного секторов.
Акции торговых компаний Mitsubishi Corp. и Mitsui & Co., более половины прибылей которых генерируют продажи сырьевых материалов, подскочили на 12%. Mazda Motor Corp., которая экспортирует 80% своей продукции, выросли на 25%, что стало максимальным показателем по крайней мере за последние 10 лет.
Акции оператора мобильной связи  Softbank Corp. подскочили на 13% после сообщения компании о том, что по итогам года она получит прибыль.
Акции Inpex Corp., крупнейшей японской нефтедобывающей компании, выросли на  10%, а ее основного конкурента  Japan Petroleum Exploration Co. прибавили 7.5%.
Нефть с поставкой в декабре подорожала на  4.3% до $70.38 за баррель.

В четверг европейские индексы выросли после того, как целый ряд центральных банков снизили основные процентные ставки, а ФРС предоставил кредитные линии на сумму $120 млрд. Южной Корее, Сингапуру, Бразилии и Мексике с целью размораживания кредитных рынков стран с развивающейся экономикой.
Акции BHP Billiton Ltd. и Xstrata выросли по крайней мере на 5% в ходе оживления роста цен на сырье, а также в связи с ожиданиями, что снижение напряжения на кредитных рынках позитивно повлияет на перспективы мировой экономики.
Акции  Deutsche Bank AG подскочили на 18%, а Alcatel-Lucent SA выросли на 20% после того, как компании опубликовали лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты.

Основные индексы на Wall Street завершили день солидным ростом.


Скоординированные центральными банками усилия по увеличению ликвидности на кредитных и рынках капиталов продолжают оказывать поддержку основным фондовым индексам. После того, как FOMC накануне снизил процентную ставку на 50 б.п. до  1.00%, свои основные ставки снизили центральные банки ряда азиатских стран. Кроме того, ФРС открыл долларовые свопы с целым рядом центральных банков, в частности Бразилии, Мексики и Южной Кореи.
Меньшее чем предполагалось снижение темпов роста ВВП США в прошлом квартале, а также рекордная квартальная прибыль нефтяного гиганта Exxon также оказали позитивное влияние на настроения инвесторов.
Квартальная прибыль Exxon Mobil Corp оказалась рекордной за всю историю корпоративной Америки и выросла на 57% г/г до $14.83 млрд..
Avon Products Inc  заявил о росте продаж на  13% до $2.6 млрд. и об удвоении чистой прибыли до  $223 млрд. результат, тем не менее, оказался значительно ниже ожиданий.
Прибыль Allied Waste Industries Inc выросла в четыре раза по сравнению с предыдущим периодом и составила  $112.5 млн.
Delta Air Lines Inc Del  завершил покупку за $2.8 млрд. Northwest Airlines, в результате чего образована крупнейшая авиакомпания в мире.
Visa Inc  удалось сократить квартальный убыток до  $356 млн. против $1.66 млрд. в прошлом году.
В соответствии в опубликованным сегодня отчетом предварительная оценка роста ВВП США в прошлом квартале составила -0.3% г/г против роста на  2.8% в предыдущем периоде. Экономисты ожидали снижение показателя на 0.5%
Поддержку Wall Street также оказал рост на мировых фондовых рынках. Так, южно-корейский индекс KOSPI подскочил сегодня на рекордные 12%.
Индексы несколько снизились после заявления президента ФРБ Сан Франциско Джанет Еллен о том, что последние экономические данные вызывают глубокую обеспокоенность и в четвертом квартале экономический рост вероятно серьезно снизится.

[TTteam]

Обзор фондового рынка США за месяц.[M]
Октябрь стал одним из самых худших месяцев для фондового рынка США за всю историю. По цене закрытия в четверг потери  S&P 500 составили 18.2% или 204.8 пункта, причем в начале недели потери индекса  достигали 285 п.п. ( 27.2%). Потери Dow Jones industrial average составили 15%, или 1,669 пунктов, причем рост индекса отмечался лишь в течение шести торговых сессий. Потери Nasdaq, который составляют по большей части представители технологического сектора, составили на 30 октября  384 п.п., или 18.4%.
Во второй половине недели, индексы на Wall Street смогли компенсировать часть понесенных ранее потерь. Скоординированные центральными банками усилия по увеличению ликвидности на кредитных и рынках капиталов вызвали определенный оптимизм у инвесторов. После того, как FOMC в среду снизил процентную ставку на 50 б.п. до  1.00%, свои основные ставки снизили центральные банки ряда азиатских стран. Кроме того, ФРС открыл долларовые свопы с целым рядом центральных банков, в частности Бразилии, Мексики и Южной Кореи.
На кредитном рынке наблюдалось снижение стоимости межбанковских заимствований, что может говорить о некотором позитивном влиянии принятых правительствами стран мер для стабилизации финансовых рынков. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставка Libor снижается тринадцатый день подряд.
Меньшее чем предполагалось снижение темпов роста ВВП США в прошлом квартале, а также в основном позитивные квартальные результаты целого ряда компаний также оказали позитивное влияние на настроения инвесторов.
Квартальная прибыль Exxon Mobil Corp оказалась рекордной за всю историю корпоративной Америки и выросла на 57% г/г до $14.83 млрд..
Тем не менее, говорить о том, что пик кризиса пройден по нашему мнению преждевременно. Основной проблемой по прежнему остается сохранение напряженности на кредитных рынках в связи с которой многие компании просто не имеют доступа к заемным средствам. Кроме того, опубликованные в последнее время данные свидетельствуют, что крупнейшая мировая экономика находится с состоянии рецессии, которая, не идет ни в какое сравнение с Великой депрессией, начавшейся в октябре 1929 года, хотя глубину и последствия текущего спада еще только предстоит оценить.

[Tteam]

Обзор фондового рынка США за месяц:
Октябрь стал одним из самых худших месяцев для фондового рынка США за всю историю. По цене закрытия в четверг потери  S&P 500 составили 18.2% или 204.8 пункта, причем в начале недели потери индекса  достигали 285 п.п. ( 27.2%). ПотериDow Jones industrial average составили 15%, или 1,669 пунктов, причем рост индекса отмечался лишь в течение шести торговых сессий. Потери Nasdaq, который составляют по большей части представители технологического сектора, составили на 30 октября  384 п.п., или 18.4%.
Во второй половине недели, индексы на Wall Street смогли компенсировать часть понесенных ранее потерь. Скоординированные центральными банками усилия по увеличению ликвидности на кредитных и рынках капиталов вызвали определенный оптимизм у инвесторов. После того, какFOMC в среду снизил процентную ставку на 50 б.п. до  1.00%, свои основные ставки снизили центральные банки ряда азиатских стран. Кроме того,ФРС открыл долларовые свопы с целым рядом центральных банков, в частности Бразилии, Мексики и Южной Кореи.
На кредитном рынке наблюдалось снижение стоимости межбанковских заимствований, что может говорить о некотором позитивном влиянии принятых правительствами стран мер для стабилизации финансовых рынков. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставкаLibor снижается тринадцатый день подряд.
Меньшее чем предполагалось снижение темпов роста ВВП США в прошлом квартале, а также в основном позитивные квартальные результаты целого ряда компаний также оказали позитивное влияние на настроения инвесторов.
Квартальная прибыль Exxon Mobil Corp оказалась рекордной за всю историю корпоративной Америки и выросла на 57% г/г до $14.83 млрд..
Тем не менее, говорить о том, что пик кризиса пройден по нашему мнению преждевременно. Основной проблемой по прежнему остается сохранение напряженности на кредитных рынках в связи с которой многие компании просто не имеют доступа к заемным средствам. Кроме того, опубликованные в последнее время данные свидетельствуют, что крупнейшая мировая экономика находится с состояниирецессии , которая, не идет ни в какое сравнение с Великой депрессией, начавшейся в октябре 1929 года, хотя глубину и последствия текущего спада еще только предстоит оценить.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
FTSE    +65.94    +1.51%    4,443.28
DAX    +38.87    +0.78%    5,026.84
CAC    +40.90    +1.17%    3,527.97
DOW -3.75 -0.04% 9,321.26
NASDAQ +5.38 +0.31% 1,726.33
S&P 500 -2.42 -0.25% 966.33
10yr Note    -0.6600    -0.166%    3.904%
NYMEX Crude Oil    -3.90    -5.75%    63.91
Gold    +8.60    +1.20%    726.80

В понедельник фондовый рынок Японии был закрыт в связи с национальным праздником National Culture Day.

Европейские фондовые индексы продолжили укреплять свои позиции.
Снижение напряженности на кредитных рынках на время отвлекло внимание инвесторов от свидетельств того, что мировая экономика входит в период рецессии.
Акции крупнейшей нидерландской финансовой компании ING Groep NV выросли на 5.2%, а швейцарской перестраховочной компании Swiss Reinsurance Co. подскочили на 6.3% после того, как процентная ставка на рынке межбанковского кредитования (Libor) снизилась до минимального уровня с момента банкротства  Lehman Brothers Holdings Inc.
Акции HBOS Plc выросли на 6.1% после сообщения, что ипотечный банк может получить конкурентное предложение после того, как Lloyds TSB Group Plc's проявил заинтересованность в покупке компании.
На оптимизм в отношении снижения напряженности на кредитных рынках не смогли повлиять ни прогноз Еврокомиссии, в соответствии с которым темпы роста в регионе резко снизятся в будущем году, ни падение до минимального уровня с 1982 года индикатора активности в производственном секторе США, ни отчет, засвидетельствовавший снижение объемов промышленного производства в Великобритании на протяжении шестого
Индекс  Stoxx 600 за последнюю неделю вырос на 12%, что стало самым значительным результатом с сентября 2001 года, после того, как целый ряд центральных банков по всему миру снизили свои учетные ставки с целью активизации экономического роста.


Основные индексы на Wall Street завершили день без определенной тенденции.
Инвесторы предпочитали не проявлять активности в преддверии дня голосования на президентских выборах  в США.


Среди позитивных моментов, оказавших влияние на рыночные настроения, следует отметить сохранение тенденции снижения долларовой процентной ставки  Libor, что свидетельствует о дальнейшем улучшении условий на кредитном рынке.
С другой стороны, индекс ISM Manufacturing в октябре снизился до 38.9, против 43.5 в сентябре, что свидетельствует об углублении негативных тенденций в производственном секторе крупнейшей мировой экономики.
Среди корпоративных новостей следует отметить решение профсоюза техников Boeing одобрить новые условия трудового договора.  Ранее Boeing был внесен  Goldman Sachs в список акций, рекомендованных для продажи. Рейтинг Wal-Mart  был повышен аналитиками JPMorgan до уровня "Overweight" с "Neutral".
Citigroup, Inc  сообщил, что убытки по итогам третьего квартала достигли $1.4 млрд.
Circuit City Stores, Inc.сообщил о закрытии 155 магазинов (что составляет около  20%) на территории США, в связи со снижением ликвидности общим ослаблением экономики.
Акции Goodyear Tire & Rubber Company  выросли на 10.1% после того, как квартальный отчет оказался сильнее прогнозов. Прибыль составила $31 млн. против $668 млн. годом ранее, а продажи выросли до $5.17 млрд. по сравнению с  $5.06 млрд..
JPMorgan Chase & Co расширил программу, целью которой является помощь 400,000 клиентам банка избежать лишения права выкупа ипотечных закладных и намеревается рассматривать каждый случай в в индивидуальном порядке.
В связи с активизацией продаж в потребительском секторе  к завершению сессии Dow и  S&P обновили сессионные минимумы, однако смогли восстановиться и завершили день лишь немногим ниже нулевых отметок.
Телекоммуникационный сектор сохранил лидирующие позиции, а основным аутсайдером стал  энергетический сектор, что связано с падением цен на нефть на 5.75%, до 63.91 за баррель.
Сегмент розничной торговли понес серьезные потери в связи с продажами акций Home Depot  и Lowe's. По заявлению ФРС банки продолжают ужесточать кредитные условия. Финансовый сектор с начала дня потерял 0.7%.
После закрытия регулярной сессии свои квартальные результаты опубликует  MasterCard (MA). Как ожидают аналитики Thomson Reuters, прибыль компании в третьем квартале выросла на  25% до $2.25 на акцию.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +537.62    +6.27%    9,114.60
Topix +43.58 +5.00%  910.70
FTSE    +196.22    +4.42%    4,639.50
DAX    +251.20    +5.00%    5,278.04
CAC    +163.12    +4.62%    3,691.09
Dow    +305.45    +3.28%    9,625.28
NASDAQ    +53.79    +3.12%    1,780.12
S&P    +39.43    +4.08%    1,005.73
10yr Note    -1.3900    -0.356%    3.765%
NYMEX Crude Oil    +7.59    +11.88%    71.50
Gold    +30.50    +4.20%    757.30

Японские фондовые индексы во вторник достигли двухнедельных максимумов после того, как снижение процентных ставок на межбанковском кредитном рынке стало причиной спекуляций по поводу восстановления активности на рынках капиталов по мере ослабления кредитного кризиса.
Акции Mizuho Financial Group Inc., который на прошлой неделе снизил свой прогноз прибыли в два раза, подскочили на 7.1%, а крупнейшей в Японии небанковской финансовой компании  Orix Corp., выросли на 7%.
Акции Sanyo Electric Co. подскочили на 34% после сообщения о том, что она будет куплена Panasonic Corp.
Снижение дивидендов оказало негативное влияние на курс акций Nissan Motor Co., которые обвалились на 11%.


Европейские фондовые индексы продолжили период роста до шести дней.
Сильные квартальные результаты  Clariant AG и Marks & Spencer Group Plc несколько снизили опасения по поводу роста корпоративных прибылей, а оживление на кредитных рынках стало еще одним поводом для оптимизма покупателей.
Акции Clariant подскочили на 23%, а  Marks & Spencer выросли на 7.7%. Societe Generale SA и Allianz SE стали лидерами роста в финансовом секторе прибавив более 11% после того как одномесячная процентная ставка Libor в Лондоне снизилась до минимального уровня за последние 4 года, что является свидетельством размораживания активности на кредитных рынках.
Dow Jones Stoxx 600 Index в итоге прибавил 4.5% до  233.50. Индекс растет уже шестой день кряду, что является самым продолжительным периодом укрепления показателя с начала кредитного кризиса в августе 2007 года.



Основные индексы на Wall Street завершили день солидным ростом.
Позитивным моментом, оказавшим  влияние на настроения инвесторов стало сохранение тенденции снижения напряженности на кредитных рынках. Ставка Libor продолжает снижаться, что свидетельствует о постепенном размораживании активности на денежных рынках.



Фабричные заказы в сентябре упали на 2.5% м/м по сравнению со снижением на 4.3% в августе и ожиданиями ослабления показателя на 1.7%.
Тем не менее, новости не оказали заметного влияние на настроения инвесторов и индексы после резкого роста в начале дня снизились лишь незначительно. Все десять основных экономических секторов остались на положительной территории. Энергетический  занимал лидирующие позиции благодаря росту цен на нефть (+11.88%  до  71.50 за баррель). Следует так же отметить укрепление всего товарно-сырьевого сектора, так цена золота выросла на 4.2% до 757.30 за унцию.
Индексы обновили сессионные пики в конце регулярной сессии благодаря росту сегодняшних лидеров телекоммуникационного, энергетического, сектора сырьевых материалов и финансового сектора. Наиболее скромные результаты продемонстрировал сектор здравоохранения.
S&P 500 в итоге закрылся выше отметки 1000. Индекс вырос на 18% после обновления 10 октября многолетнего минимума, однако, потери с начала года все еще составляют 32%.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 05 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +406.64    +4.46%    9,521.24
Topix +56.21 +6.20% 966.91
FTSE    -108.77    -2.34%    4,530.73
DAX    -111.17    -2.11%    5,166.87
CAC    -72.98    -1.98%    3,618.11
DOW -486.01 -5.05% 9,139.27
NASDAQ -98.48 -5.53% 1,681.64
S&P 500 -52.97 -5.27% 952.78
10yr Note    -0.7100    -0.189%    3.694%
NYMEX Crude Oil    -4.93    -6.99%    65.60
Gold    -14.90    -1.97%    742.40


Японские фондовые индексы продолжили восстановление из области 26-летнего минимума в связи с ожиданиями, что избранный на пост президента США Барак Обама предпримет дополнительные меры для стимулирования экономического роста.
Восстановление цен на сырьевых рынках поддержало акции ресурсных компаний.
Акции Honda Motor Co. подскочили на 13% в связи с оптимизмом в отношении того, что законодатели США могут принять новые меры для поддержки экономики.
Акции крупнейших в Японии нефтедобывающих компаний  Inpex Holdings Inc. и Japan Petroleum Exploration Co., прибавили боле чем по 12% в ходе укрепления цен на нефть самыми солидными темпами за последние 6 недель.
Акции  Mizuho Financial Group Inc., второго крупнейшего банка Японии подскочили на 16% после того, как падение стоимости кредитных ресурсов на межбанковском рынке стало еще одним свидетельством нормализации ситуации.
Неожиданно сильный квартальный отчет Sumitomo Heavy Industries Ltd. стал причиной рекордного за последние 22 года роста акций компании.

Европейские фондовые индексы впервые за семь торговых дней понесли потери.
разочаровывающие квартальные результаты стали главной причиной пессимизма инвесторов.
Акции ArcelorMittal,обвалились на 15% после сообщения компании о том, что планируемое сокращение объемов производства будет увеличено в два раза. Кроме того, крупнейший в мире производитель стали выплатит $1.6 млрд. в качестве компенсаций своим сотрудникам в соответствии условиями 4-летнего трудового договора, подписанного недавно с профсоюзом. Компания также сообщила о росте квартальной прибыли на 29% до $3.9 млрд., причем продажи увеличились на 38% до $35.2B. BNP Paribas SA потерял 1.5% стоимости своих акций после того, как квартальная прибыль французского банка оказалась слабее прогнозов. Акции крупнейшей в Скандинавии  пивоваренной компании Carlsberg A/S, упали на  5.3% после публикации осторожного прогноза финансовых результатов. Carlsberg As снизил прогноз оперативной прибыли по итогам текущего финансового года, отметив ослабление спроса в Великобритании и странах Балтии, а также общее ослабление потребительской активности. Квартальные результаты Nokia Oyj и BASF SE также не оправдали ожиданий.
Следует отметить, что по данным Bloomberg квартальная прибыль 924 западно-европейских компаний, представивших свои отчеты с 7 октября, в среднем снизилась на  4.9% против прогнозируемого падения на  3.6%.


Основные индексы на Wall Street завершили день с крупными потерями после выхода слабых экономических данных.
Индекс ISM Services, характеризующий состояние сектора услуг американской экономики в октябре снизился до 44.4, что оказалось  на 2.6 п.п. хуже прогнозов и на  5.8 п.п. слабее сентябрьского показателя  50.2. Индикатор упал до минимальной отметки с 1997 года и находится ниже уровня 50, что свидетельствует об отрицательной динамике активности в секторе, на долю которого приходится почти 90% экономики США. Немногим ранее были опубликованы данные ADP Employer Services, в соответствии с которыми в частном секторе экономики США в прошлом месяце было сокращено 157,000 рабочих мест, что стало  максимальным показателем почти за 6 лет. Данный факт, наряду с падением компоненты занятости индекса ISM вызывает обоснованные опасения по поводу того, что пятничные данные по рынку труда в целом (payrolls) покажут значительное сокращение занятости. В настоящее время эксперты прогнозируют снижение показателя в октябре на 200,000 и рост уровня безработицы до пятилетнего максимума 6.3%. Тем не менее, не стоит исключать и выхода еще более слабых данных. Фондовые индексы в этой связи в течение всего дня находились под давлением, причем все 10 главных экономических сектора закрылись на отрицательной территории.

AMBAC Inc сообщил о росте квартальных убытков до $2.43 млрд. по сравнению с $360.6 млн. в прошлом году в связи с потерями по кредитным деривативам, падением стоимости активов, обеспеченных ипотечными облигациями.
MBIA Inc, один из лидеров рынка страхования ценных бумаг, заявил о получении убытков по итогам квартала в размере $806.5 млн. против потерь в $36.6 млн. годом ранее.
Финансовая компания Gmac Llc сообщила о росте квартальных убытков до $2.52 млрд. в связи в основном с проблемами ипотечного подразделения. В прошлом году GMAC потерял $1.6 млрд..
Delta Air Lines Inc Del сообщил об изменении условий бонусных программ SkyMiles и WorldPerks в связи с ростом цен на топливо.
К завершению торгов индексы обновили сессионные минимумы в ходе активизации продаж во влиятельном финансовом секторе. Розничные REIT-ы упали на 8% после негативных результатов General Growth Properties. Инвестиционные банки и брокерские компании потеряли 5,1%. Между тем, облигационные страховщики  MBIA  и Ambac получили сокрушительный удар после выхода чрезвычайно слабых отчетов.
Среди компонентов  S&P 500 акции 472 компаний понесли потери. Главными аутсайдерами стали Exxon Mobil и AT&T.  Medco Health Solutions и Chesapeake Energy сохранили лидирующие позиции.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 06 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei -622.10 -6.50%  8 899.14
Topix -57.61 -6.00% 909.30
FTSE -258.32  -5.70%  4,272.41
DAX-353.30  -6.84%  4,813.57
CAC    -230.86  -6.38%  3,387.25   
Dow    -443.48    -4.85%    8,695.79
NASDAQ    -72.94    -4.34%    1,608.70
S&P    -47.89    -5.03%    904.88
S&P 500 -52.97 -5.27% 952.78
10yr Note    +0.1300    +0.035%    3.707%
NYMEX Crude Oil    -4.53    -6.94%    60.77
Gold    -10.20    -1.37%    732.20


Основные индексы Японии на фоне ожиданий снижения занятости в США, что затмило собой позитивные ожидания в связи с приходом к власти в Соединенных Штатах демократов, завершили сессию четверга первым снижением за последние три сессии.
Акции Sony Corp, чверть продаж которой приходится на США, и Canon Inc снизились за сегодняшнюю сессию более чем на 11%.
Также упали в цене акции второй по величине в мире сталелитейной компании Nippon Steel Corp (-6,8%)  после того, как крупнейший конкурент ArcelorMittal  увеличил объемы сокращение производства продукции в связи с замедлением глобального спроса.
Снижение цен на нефть негативно отразилось на акциях нефтяных компаний. Так на 11% снизились в цене акции Inpex, крупнейшего японского разработчика нефтяных и газовых месторождений. В то время как акции Japan Petroleum Exploration Co. потеряли 6.3%.
Акции Orix, крупнейшей национального не банковского финансового учреждения, резко упали на 14%. Вчера компания сообщила о снижении на 40% прогноза дохода за год в связи с снижением доходности от операций с ценными бумагами.

Комментарии Президента ЕЦБ Трише о том, что финансовый кризис может привести к резкому и длительному экономическому спаду, стали причиной снижения основных европейских индексов в четверг.
Национальные индексы снизились на всех 18 западноевропейских рынках.
После решения Банка Англии о сокращении на 150 базисных пунктов учетной ставки, основные индексы частично восстановились. Но решение ЕЦБ о снижении ставки на 50 базисных пунктов рынки оценили как недостаточное и возобновили снижение.
Акции Adidas AG упали на 9.6% после того, как производитель спортивных товаров сообщил о прибыли за квартал, которая оказалась хуже прогнозов.
Через слабые данные по доходах за квартал также снизились в цене акции второй в Европе страховой компании Axa SA (-9,2%).
Доход 956 компаний Западной Европы, которые сообщили о финрезультатах за квартал с 7 октябре в среднем оказался на 6.7% ниже аналогичного периода прошлого года.
Акции Shell, крупнейшей энергетической компании Европы, упали на 7.4%. Тем временем акции  Total SA снизились на 6,4%. Акции нефтяных компаний несли потери в свете снижения цен на нефть. Снижение цен на медь стало причиной падения в цене горнодобывающих компаний - акции BHP Billiton и Anglo American Plc снизились в цене на 15%.

Слабые статистические данные и данные по продажам компаний стали причиной снижения основных индексов США в четверг.

Вышедшая статистика по рынку труда показала, что число обращений за пособиями по безработице выросло за прошлую неделю до уровня 481К (против значения на прошлой недели 479К).
Основные же данные по рынку труда, а именно отчет о количестве рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики и уровень безработицы, будут опубликованы завтра.
Розничные продажи компаний за октябрь в основном оказались неутешительными. Продажи  Gap за октябрь в годовом исчислении снизились на 16%. Macy's сообщил о снижении продаж октябре на 6,3%. Кроме того компания ожидает снижения продаж и в ноябре.
Также неутешительными были данные про продажам продавца женской одежды AnnTaylor Stores (-19% в годовом исчислении). Акции  AnnTaylor  упали на 24%. Стоит отметить, что на фоне снижения показателей реализации многих компаний, продажи Wal-Mart в октябре выросли на 2,4%.  Wal-Mart  ожидает роста в ноябре на уровне 1-3%.
Сisco Systems сегодня отчиталась за первый квартал 2009 финансового года. Сisco сообщил о самом низком за последние три года темпе роста выручки и прибыли, в предстоящие кварталы компания прогнозирует дальнейший спад. Кроме того, компания  в ближайшие кварталы практически заморозит программу приема новых сотрудников.
Чистая прибыль медиакорпорации News Corp. в I квартале 2008-2009 финансового года, завершившемся 30 сентября 2008 г., снизилась на 30% - до 515 млн долл. по сравнению с 732 млн долл., полученных за аналогичный период годом ранее. Операционная прибыль компании за отчетный период снизилась на 9% - до 953 млн долл. против 1,05 млрд долл., полученных за аналогичный период прошлого финансового года.
Morgan Stanley снизили прогноз дохода для Goldman Sachs аргументируя решение постоянной неуверенностью на финансовых рынках и мрачными экономическими перспективами.
После того как Goggle решила отказаться от соглашения с Yahoo! Inc.  о партнерстве на рынке интернет-рекламы в связи со сложностями с антимонопольными органами, Yahoo заявила о возможности рассмотрения предложения Microsoft.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 10 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei +498.43 +5.8% 9,081.43
Topix +37.65 +4.3% 916.65
FTSE    +38.96    +0.89%    4,403.92
DAX    +87.07    +1.76%    5,025.53
CAC    +36.63  +1.06%     3,505.75   
Dow    -73.27    -0.82%    8,870.54
NASDAQ    -30.66    -1.86%    1,616.74
S&P    -11.78    -1.27%    919.2
S&P 500 -52.97 -5.27% 952.78
10yr Note    -0.1800    -0.048%    3.760%
NYMEX Crude Oil    +1.37    +2.24%    62.41
Gold    +12.30    +1.68%    746.50


В понедельник основные индексы Японии повысились впервые за три дня. Поддержку индексам оказало сообщение о принятии Китаем плана поддержки экономики и рост заказов в машиностроении Японии.
Вчера правительство Китая приняло план по поддержке экономики стоимостью $586 млрд..
Согласно опубликованной статистики, в сентябре на 5,5% выросли заказы в машиностроении Японии. Рост заказов поддержал акции производителей оборудования и спецтехники. На 12% выросли в цене акции Komatsu, акции конкурента Hitachi Construction Machinery поднялись на 19%, акции Kawasaki Heavy Industries Ltd. выросли на 14%.
Утренние снижение йены позитивно отразилось на акциях производителей электроники, большая часть продукции которых идет на экспорт. Так, на 7,6% подорожали акции Sony, 5,2% добавили акции Canon Inc, в то время как акции Olympus Corp. поднялись на 11%.
На 10% подскочили акции фармацевтической компании Shionogi & Co. после того, как компания сообщила о позитивных результатах исследований своего препарата Crestor.


На фоне принятия Китаем плана поддержки экономики и заседания «большой двадцатки» основные индексы Европы завершили сессию понедельника ростом.
Национальные индексы выросли на всех 18 западноевропейских рынках кроме Австрии и Испании.
Вчера представители двадцати крупнейших экономически развитых стран объявили, что готовы немедленно принять ряд мер для поддержания роста мировой экономики.
Рост цен на металлы поддержал акции горнодобывающих компаний. Акции BHP Billiton Ltd. и Rio Tinto Group выросли на 11% и 8,6% соответственно.
Акции крупнейшей в мире сталелитейной компании ArcelorMittal выросли на 6%.
Банкротство американской розничной сети электроники Circuit City Stores Inc. негативно отразилось на акциях розничных продавцов. Упали в цене акции британского Tesco Plc упали на 5,9%. Кроме того, компания сообщила о снижении продаж в Азии.
Выросли на 6,9% акции Deutsche Post AG, после того как компания подтвердила прогноз годового дохода.


Неутешительные сообщения от автомобилестроителей и компаний финансового сектора затмили собою китайский план поддержки экономики и привели к снижению основных индексов США в понедельник.

Правительство США расширило план поддержки страхового гиганта AIG (+$0,17) до $150 млрд с $123 млрд. Кроме того, минфин США приобретет акции американской  AIG на сумму 40 млрд долл. в рамках плана по оказанию помощи компании.
Не смотря на рост акций AIG, финансовый сектор по итогам сессии снизился на 4,4%. Негативное влияние на сектор оказало падение акций Goldman Sachs (-$6.87) в связи с снижением прогнозов дохода компании.
Акции General Motors (-$1.07) упали к минимальному за последние 60 лет уровню после  снижения их рейтинга и расчетной стоимости Deutsche Bank. Акции Ford потеряли  4%.
Выросли в цене акции UPS (+$1.74) и FedEx (+$1.69) в связи с ожиданиями снижения конкуренции в сфере почтовых услуг, поскольку согласно сообщениям Deutsche Post AG, дочерним предприятием которой является DHL, собирается в ближайшее время объявить о сокращении до 13 тыс. рабочих мест в DHL и ограничится только международными доставками.
Объем продаж сети ресторанов быстрого обслуживания McDonald's Corp. (+$1,11) в заведениях, открытых, по меньшей мере, в течение 13 месяцев, вырос в октябре на 8,2% по сравнению с октябрем прошлого года.
Продолжает улучшаться ситуация на кредитном рынке. 3-месячная долларовая ставка Libor упала до уровня 2.24 % с 2.29 % в пятницу.
Негативное влияние на динамику индексов оказало сообщение о том. что второй по величине американский ритейлер электроники Circuit City Stores Inc. обратился в суд Ричмонда (штат Вирджиния) с заявлением о защите от кредиторов (фактически компания признала себя банкротом).

[TTteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -113.79 -1.30% 8,695.51
Topix -14.13 -1.60% 875.23
FTSE -76.99 -1.81% 4,169.70
DAX -140.78 -2.96% 4,620.80
CAC -102.45 -3.07% 3,233.96
Dow -410.67 -4.72% 8,283.29
NASDAQ -81.69 -5.17% 1,499.21
S&P -46.59 -5.18% 852.36
10yr Note -0.9000 -0.240% 3.665%
NYMEX Crude Oil -3.23 -5.44% 56.10
Gold -14.50 -1.98% 718.30


Японские фондовые индексы понесли потери второй день кряду после того, как падение цен на нефть до 20-месячного минимума и снижение цен на другие сырьевые товары стало свидетельством углубления рецессии мировой экономики.
Акции Inpex Corp., крупнейшей в Японии энергетической компании, упали на 5.4% после снижения прогноза прибыли в связи с падением цен на нефть. Акции Mitsubishi Corp., более половины прибыли которого генерируют продажи сырьевых товаров, упали на 8.1% после падения цен на медь до 3-летнего минимума.
Акции Sumitomo Rubber Industries Ltd. выросли на 4.8% после того, как цена нефти упала ниже уровня $60, что позитивно влияет на издержки компании. Акции оператора мобильной связи Softbank Corp. подскочили на 16% после того, как китайское подразделение компании Alibaba.com Ltd. сообщило о резком росте квартальной прибыли.


Европейские фондовые индексы также завершили среду с потерями из-за опасений падения корпоративных прибылей.
Снижение цен на сырьевые ресурсы спровоцировало продажи акций представителей добывающего и нефтяного сектора.
Акции Swiss Life Holding обвалились на 20% после того, как компания пересмотрела с понижением свой прогноз прибыли. Акции BHP Billiton Ltd.,крупнейшей добывающей компании мира, упали на 6.9% из-за снижения цен на медь, а BG Group Plc потерял 5.4% после того, как нефть марки brent снизилась под отметку $57 за баррель.
ArcelorMittal упал на 9.6%. Citigroup Inc. рекомендовал продавать акции крупнейшего в мире производителя стали в связи с ростом задолженности компании и падением мирового спроса на сталь.
Credit Suisse Group AG и Deutsche Bank AG стали лидерами продаж в банковском секторе, потеряв по меньшей мере по 7% после того, как Секретарь Казначейства США Генри Поулсон объявил о сворачивании программы покупок обесцененных активов, обеспеченных ипотечными закладными.
Индексы на Wall Street понесли серьезные потери после того, как предупреждение Best Buy о снижении прибыли активизировало опасения по поводу рецессии, а Секретарь Казначейства США Генри Поулсон представил новые приоритеты реализации плана поддержки финансового сектора.


Поулсон планирует использовать вторую половину $700-миллиардной Программы поддержки проблемных активов (Troubled Asset Relief Program), известной как TARP, для размораживания активности в сфере потребительского кредитования и не намерен более использовать данные средства для выкупа неликвидных активов, обеспеченных ипотечными закладными.
Для урегулирования кризиса в данном сегменте Казначейство и ФРС по словам Поулсона разрабатывают новый "фонд".
Крупнейшая в США сеть розничной торговли бытовой электроникой Best Buy ухудшила прогноз прибыли и доходов, отметив сохраняющуюся слабость активности потребителей в преддверии сезона праздников. Компания снизила свой прогноз прибыли на акцию по итогам финансового 2009 года (закончится в феврале до $2.30-$2.90 по сравнению с предыдущей оценкой $3.25-$3.40 и ожиданиями экспертов $3.02. В прошлом году прибыль Best Buy составила $3.18 на акцию. Best Buy отмечает, что по итогам года продажи могут снизиться на 1% -8%. В предыдущем прогнозе ожидался рост показателя на 2% -3%.
Оператор сети универсальных магазинов Macy's заявил о получении квартальных убытков и падении продаж на 7%.
На текущей неделе свои квартальные результаты представят также Wal-Mart (в четверг) и JC Penney (в пятницу).
К завершению регулярной сессии Nasdaq обновил сессионный минимум, в то время как Dow и S&P 500 приблизились к своим худшим за сегодняшний день значениям.
Представители финансового и технологического секторов находились под серьезным давлением. В финансовом секторе следует особо обратить внимание на продажи в сегменте промышленных (-31.6%) и розничных REIT (-10.1%) - инвестиционных фондов в недвижимость. Среди представителей технологического сектора наибольшие потери понесли группа производителей программного обеспечения для развлечений (-10.3%) и сегмент услуг электронной отрасли промышленности (-6.2%).
Google стал одним из лидеров продаж в составе Nasdaq. Акции поисковика достигли трехлетнего минимума. Сразу несколько брокерских компаний снизили прогнозы прибыли Google в связи с опасениями, что глобальный финансовый кризис негативно повлияет на доходы от продали ой-лайн рекламы. Среди немногочисленных лидеров следует отметить General Motors , и Ford в связи со слухами о возможном принятии закона в соответствии с которым автомобильная промышленность США получит кредитные средства в размере $25 млрд.
К начала года потери Dow, Nasdaq и S&P 500 составили уже 38.8%, 44.3% и 43.1%, соответственно. Dow, Nasdaq и S&P 500 находятся на 40.7%, 70.3%, и 44.9%, ниже своих исторических максимумов.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 13 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -456.87    -5.25%    8,238.64
Topix -37.70 -4.30% 837.53
FTSE    -12.81    -0.31%    4,169.21
DAX    +28.72    +0.62%    4,649.52
CAC    +35.50    +1.10%    3,269.46
Dow    +552.51    +6.67%    8,835.17
NASDAQ    +97.49    +6.50%    1,596.70
S&P    +58.96    +6.92%    911.26
10yr Note    +1.5300    +0.417%    3.818%
NYMEX Crude Oil    +2.04    +3.63%    58.20
Gold    -13.30    -1.85%    705.00


Японские фондовые индексы обновили двухнедельные минимумы после того, как опубликованные накануне в США прогнозы прибылей крупнейших представителей сектора розничной торговли укрепили инвесторов во мнении, что крупнейшая мировая экономика находится в состоянии рецессии.
Акции Sony Corp. упали на 8.7% после того, как крупнейший в США ритейлер электроники Best Buy Co. снизил прогноз продаж и прибыли из-за ослабления потребительского спроса, а курс иены вырос до месячного максимума. Производитель микрочипов  Elpida Memory Inc. потерял 13% стоимости своих акций после того, как крупнейший в секторе  Intel Corp. снизил прогноз прибыли. Акции Мizuho Financial Group Inc. упали на 6.6% в связи со спекуляциями, что крупнейший в Японии банк планирует эмиссию акций с целью увеличения своего капитала.
 давление на финансовый сектор оказало также решение Казначейства США прекратить практику покупки обесцененных активов, обеспеченных ипотечными закладными и направить средства на поддержку потребительского кредитования.
Shimizu Corp. стал лидером в секторе строительных компаний после повышения его  рейтинга несколькими брокерскими компаниями.


Европейские фондовые индексы завершили четверг без определенной тенденции.
Лидерами продаж стали представители банковского и сектора сырьевых материалов после того, как стало известно о том, что экономика Германии находится в состоянии самой значительной за 12 лет рецессии, а ОЭСР опубликовал прогноз в соответствии с которым ожидается глобальный экономический спад.
Акции Barclays Plc упали на 6.2%, а BHP Billiton Ltd. потеряли 2.3% после того, как Организация по экономическому сотрудничеству и развитию снизила прогноз темпов роста мировой экономики и заявила, что ожидает "продолжительный период финансовых потрясений". Акции DSG International Plc обвалились на 32% после публикации статьи в  London's Times сообщения, что британский ритейлер лишился страховки  Atradius.
Немецкий индекс  DAX укрепил свои позиции на 0.6% после роста акций Siemens AG, последовавшего после заявления крупнейшей в Европе инжиниринговой компании о об отсутствии отказов клиентов от реализации проектов. Французский  CAC 40 прибавил 1.1% благодаря росту акций GDF Suez SA после подтверждения компанией своего прогноза прибыли.

Индексы на Wall Street завершили волатильную сессию стремительным ростом.


Индексы в первой половине дня находились под серьезным давлением, причем  S&P 500 и Nasdaq обновили свои минимумы с начала  2003 года. Негативное влияние на фондовые рынки в начале дня оказала вышедшая статистика, согласно которой число обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю выросло до максимального за последние семь лет уровня - 516К. Аналитики ожидали показателя на уровне 484К. Рост числа обращений указывает на продолжение ухудшения ситуации на рынке труда. Также вышли данные по торговому балансу, которые показали сокращение его дефицита до уровня $56,5 млрд с $59,1 млрд. Снижение дефицита в сентябре произошло благодаря более быстрому сокращению объемов импорта по сравнению с снижением объемов экспорта (с $223,9 млрд на 211,9 млрд и с $164,7 млрд на $155,4 млрд соответственно).  Аналитики ожидали снижения дефицита до уровня $57 млрд.
Снижение было вызвано активными продажами во влиятельном финансовом секторе в составе которого Bank of America и Citigroup  несли самые серьезные потери.
Индексы резко выросли к завершению сессии, причем укрепление рынка носило широкий характер -  все 10 основных экономических секторов завершили торги на положительной территории. Лидером роста стал энергетический сектор (+5.8%), что связано с ростом цен на нефть на 4.5%.
Корпоративные новости: Applied Materials Inc  сообщил о получении квартальной прибыли в размере  $231 млн. против $422 млн. годом ранее.  Applied Materials планирует сократить около 1,800 рабочих мест, что составляет 12% персонала компании до конца финансового   2009 года в рамках плана снижения расходов на $400 млн. в год.
Astrazeneca Plc  сообщил, что препараты компании Seroquel XR и Seroquel были одобрены к продаже на европейских рынках.
JPMorgan снизил рейтинг General Motors Corporation    до уровня  “neutral” с “overweight”.
Intel Corporation  после закрытия регулярной сессии в среду сообщил, что ожидает получить доход в размере  $9 млрд. по итогам четвертого квартала против предварительного прогноза в B $10.1- $10.9 млрд..
Wal-Mart Stores, Inc  сообщил о росте квартальной прибыли, однако снизил свой прогноз финансовых результатов по итогам года. Прибыль на акцию составила  77 центов против 70 центов в прошлом году, а продажи выросли на  7.5% и составили  $97.6 млрд..

[TTteam]

Обзор фондовых рынков за неделю
Азиатские фондовые индексы в пятницу смогли сократить потери, понесенные на протяжение недели. Производители сырьевых товаров укрепили свои позиции в ходе восстановления цен на нефть и металлы - инвесторы в полной мере воспользовались возможностью приобрести подешевевшие за последнее время акции.
Одним из лидеров  роста стал BHP Billiton Ltd. благодаря восстановлению цен на нефть, никель и цинк.
Inpex Corp. прибавил в цене 9.2% после того, как компания выиграла конкурс на право эксплуатации индонезийского нефтяного месторождения. United Microelectronics Corp., один из крупнейших в мире производителей микрочипов, вырос на  6.9% после сообщения о возможной покупке  Chartered Semiconductor Manufacturing Ltd.
Индекс MSCI Asia Pacific Index в пятницу вырос на 0.7% до 82.89, завершит трехдневное снижение на 8.8%. Лидером роста стал энергетический сектор. В середине недели фондовые индексы обновили двухнедельные минимумы после того, как опубликованные в США прогнозы прибылей крупнейших представителей сектора розничной торговли укрепили инвесторов во мнении, что крупнейшая мировая экономика находится в состоянии рецессии.

Европейские индексы также смогли к завершению недели несколько укрепить свои позиции, однако, по итогам недели снизились.
В пятницу индекс Stoxx 600 вырос на 0.8%, до 205.75 завершив неделю с потерями в 6.3%. Представители нефтяного, добывающего и страхового секторов стали лидерами восстановления рынка.
Снижение цен на нефть оказало негативное влияние на энергетический сектор, а технологический сегмент понес потери после предупреждения Nokia в отношении снижения продаж мобильных телефонов. Лидерами продаж по итогам недели стали представители банковского и сектора сырьевых материалов после того, как стало известно о том, что экономика Германии находится в состоянии самой значительной за 12 лет рецессии, аОЭСР опубликовал прогноз в соответствии с которым ожидается глобальный экономический спад.


Вторую неделю подряд фондовые индексы в США понесли потери, после того, как рекордное падение розничных продаж и низкий спрос на мобильные телефоны вызвали опасения углубления рецессии.
Акции Sears Holdings Corp. и Office Depot Inc. обвалились более чем на 11% после сообщения о падении розничных продаж в прошлом месяце на 2.8%. Акции Qualcomm Inc., крупнейшего производителя чипов для мобильных телефонов и  Motorola Inc. только в пятницу потеряли более 3% после  предупреждения Nokia в отношении снижения продаж мобильных телефонов.
 Standard & Poor's 500 нивелировал результаты вчерашнего 7%-го ралли и завершает неделю с потерями в 4%. С начала года S&P 500 потерял уже около 40%
Определенную поддержку рынку оказало заявление секретаря Казначейства США Генри Поулсона, что правительство сможет получить прибыль, купив пакеты акций банков, а также что $700 млрд. будет достаточно для преодоления финансового кризиса.

[Tteam]

Обзор фондовых рынков за неделю
Азиатские фондовые индексы в пятницу смогли сократить потери, понесенные на протяжение недели. Производители сырьевых товаров укрепили свои позиции в ходе восстановления цен на нефть и металлы - инвесторы в полной мере воспользовались возможностью приобрести подешевевшие за последнее время акции.
Одним из лидеров  роста стал BHP Billiton Ltd. благодаря восстановлению цен на нефть, никель и цинк.
Inpex Corp. прибавил в цене 9.2% после того, как компания выиграла конкурс на право эксплуатации индонезийского нефтяного месторождения. United Microelectronics Corp., один из крупнейших в мире производителей микрочипов, вырос на  6.9% после сообщения о возможной покупке  Chartered Semiconductor Manufacturing Ltd.
Индекс MSCI Asia Pacific Index в пятницу вырос на 0.7% до 82.89, завершит трехдневное снижение на 8.8%. Лидером роста стал энергетический сектор. В середине недели фондовые индексы обновили двухнедельные минимумы после того, как опубликованные в США прогнозы прибылей крупнейших представителей сектора розничной торговли укрепили инвесторов во мнении, что крупнейшая мировая экономика находится в состоянии рецессии.

Европейские индексы также смогли к завершению недели несколько укрепить свои позиции, однако, по итогам недели снизились.
В пятницу индекс Stoxx 600 вырос на 0.8%, до 205.75 завершив неделю с потерями в 6.3%. Представители нефтяного, добывающего и страхового секторов стали лидерами восстановления рынка.
Снижение цен на нефть оказало негативное влияние на энергетический сектор, а технологический сегмент понес потери после предупреждения Nokia в отношении снижения продаж мобильных телефонов. Лидерами продаж по итогам недели стали представители банковского и сектора сырьевых материалов после того, как стало известно о том, что экономика Германии находится в состоянии самой значительной за 12 лет рецессии, а ОЭСР опубликовал прогноз в соответствии с которым ожидается глобальный экономический спад.

Вторую неделю подряд фондовые индексы в США понесли потери, после того, как рекордное падение розничных продаж и низкий спрос на мобильные телефоны вызвали опасения углубления рецессии.
Акции Sears Holdings Corp. и Office Depot Inc. обвалились более чем на 11% после сообщения о падении розничных продаж в прошлом месяце на 2.8%. Акции Qualcomm Inc., крупнейшего производителя чипов для мобильных телефонов и  Motorola Inc. только в пятницу потеряли более 3% после  предупреждения Nokia в отношении снижения продаж мобильных телефонов.
 Standard & Poor's 500 нивелировал результаты вчерашнего 7%-го ралли и завершает неделю с потерями в 4%. С начала года S&P 500 потерял уже около 40%
Определенную поддержку рынку оказало заявление секретаря Казначейства США Генри Поулсона, что правительство сможет получить прибыль, купив пакеты акций банков, а также что $700 млрд. будет достаточно для преодоления финансового кризиса.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 17 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +60.19    +0.71%    8,522.58
Topix +3.58 +0.40% 850.49
FTSE    -100.81    -2.38%    4,132.16
DAX    -152.97    -3.25%    4,557.27
CAC    -109.44    -3.32%    3,182.03
Dow    -223.73    -2.63%    8,273.58
NASDAQ    -34.80    -2.29%    1,482.05
S&P    -22.54    -2.58%    850.75
10yr Note    -0.6600    -0.176%    3.684%
NYMEX Crude Oil    -2.09    -3.66%    54.95
Gold    -0.50    -0.07%    742.00


Японские фондовые индексы выросли в понедельник благодаря укреплению акций представителей фармацевтического и сектора железнодорожного транспорта, после того, как свидетельства начала рецессии в стране послужили причиной роста спроса на акции компаний в наибольшей степени независимых от общего состояния экономики.
Падение цен на нефть позитивно повлияло на оценки перспектив прибыльности крупнейших производственных компаний.
Акции Daiichi Sankyo Co., одного из крупнейших производителей лекарств в Японии, выросли на 5.4%, а  West Japan Railway Co. подскочили на 6%. Акции  Oji Paper Co., крупнейшего потребителя нефти с высоким содержанием серы, прибавили  2.4% после того, как цена "черного золота" снизилась второй день кряду. GS Yuasa Corp. подскочил на 15% после того, как производитель аккумуляторов и осветительного оборудования сообщил о росте квартальной прибыли.
Акции Mitsubishi Estate Co. потеряли 5.4% после сообщения Nikkei, что стоимость аренды офисов в Токио снизилась впервые за последние 6 лет.

Европейские фондовые индексы понедельник завершили с потерями.
пессимизм инвесторов вызвали сообщения о том, что экономика Японии неожиданно вошла в стадию рецессии, а также опасения по поводу того, что проблемы в экономике Великобритании могут оказаться серьезней чем это предполагалось ранее.
Акции крупнейшего испанского банка Banco Santander SA, HBOS Plc и BNP Paribas SA упали более чем на 6%.
Акции HeidelbergCement AG обвалились на 22% в связи с опасениями, что владелец производителя цемента может быть вынужден продать свои акции для поддержки инвестиционной компании. Tesco Plc потерял 6.6% после того, как  JPMorgan Chase & Co. рекомендовал продавать акции крупнейшего британского ритейлера.

Торги на Wall Street завершились снижением рынка после выхода более слабого по сравнению с ожиданиями индекса  ФРБ Нью-Йорка.
Кроме того, Citigroup (C) заявил, что собирается сократить  20% своего персонала, что составил около 50,000 сотрудников.  Citi также планирует сократить расходы на 20% с пикового уровня.
Квартальная прибыль Target (TGT) составила $0.49 на акцию. Кроме того, компания сообщила о том, что приостанавливает реализацию программы по выкупу собственных акций. Lowe's сообщил о падении прибыли на 24% до 33 центов на акцию. результат, тем не менее, оказался больше ожиданий экономистов, 28 центов.
Перед открытием регулярной сессии свой квартальный отчет опубликует Target. Эксперты ожидают снижения прибыли на  13% до 48 центов на акцию.

К завершению сессии давление на индексы возобновилось и по итогам дня индексы понесли значительные потери.

15 компаний представят свои квартальные результаты после завершения регулярной сессии и до начала торгов во вторник. Среди них следует отметить  Home Depot и Saks.
На текущей неделе Конгресс США начнет рассмотрение законопроекта "спасения" трех крупнейших в США производителей автомобилей- т.н. "большой тройки": General Motors, Ford Motors и Chrysler. Банковский комитет Сената заслушает данный проект во вторник, а Комитет по финансовым услугам нижней палаты американского парламента- в среду.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 18 ноября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei -194.17 -2.3% 8,328.41
Topix -15.05 -1.8% 835.44
FTSE    +76.39    +1.85%    4,208.55
DAX    +22.20    +0.49%    4,579.47
CAC   +35.37  +1.11%  3,217.40   
Dow    +151.17    +1.83%    8,424.75
NASDAQ    +1.22    +0.08%    1,483.27
S&P    +8.37    +0.98%    859.12
10yr Note    -1.4900    -0.404%    3.535%
NYMEX Crude Oil    -0.56    -1.02%    54.39
Gold    -9.30    -1.25%    732.70

Основные индексы Японии во вторник снизились во главе с акциями компаний сектора недвижимости и страховых компаний на фоне обеспокоенности инвесторов относительно того, что замедление экономики вызовет снижение спроса на недвижимость и роста потерь от инвестиций в ценные бумаги. 22 из 33 промышленных групп индекса Topix завершили сессию падением.
Акции второй по величине девелоперской компании Mitsubishi Estate Co. упали на 8,3%. Акции крупнейшего конкурента Mitsui Fudosan Co. отступили на 5,9%. Индекс компаний сектора недвижимости Topix Real Estate Index упал шестой день подряд и достиг минимального значения с января 2004 года. Участники рынка опасаются, что в свете текущего кризиса банки ограничат финансирование сделок с недвижимостью, а это, в свою очередь, негативно отразится на доходах девелоперских компаний.
Рейтинговое агентство Moody's сегодня сообщило о возможном снижении кредитного рейтинга страховой компании Asahi Mutual Life Insurance Co., поскольку снижение стоимости акций компании может может разрушить капитал страховщика. На фоне данного сообщения упали в цене акции других игроков страхового рынка. Акции SompoJapan Insurance Inc. потеряли  8,9%, акции Tokio Marine Holdings Inc. отступили на 8,8%.
После падения квартальных доходов на больше чем на 25%. снизились в цене акции Sony Financial Holdings Inc. на 9,2%.

Основные индексы Европы завершили сессию вторника ростом. Национальные индексы укрепились на 9 из 18 западноевропейских рынках.
Рост цен на нефть поддержал акции энергетических компаний. Так, на 4,6% выросли акции Total, акции BP добавили 4,1%, а акции  Royal Dutch Shell Plc, крупнейшей нефтяной компании Европы, укрепились на 3,9%.
Укреплению индексов также способствовал рост акций производителя телекоммуникационного оборудования Alcatel-Lucent. Акции компании подорожали на 4,8% после сообщений французской аэрокосмической компании Dassault Aviation о том, что она ведет переговоры с Alcatel-Lucent о приобретении ее доли во французском производителе электроники - компании Thales.
Поддержку индексам также оказало сообщение американской Hewlett-Packard. По предварительным данным, чистая выручка компании в IV квартале 2007-2008 финансового года, завершившемся 31 октября, повысилась на 19%.
Акции Bilfinger Berger <b>A</b>G, второй по величине немецкой строительной компании упали на 4,9%. Goldman Sachs Group Inc. добавил акции компании в список ``conviction sell'' ссылаясь на ожидания снижения расходов в химической и нефтяной отраслях экономики. Акции крупнейшего конкурента Hochtief AG снизились на 2,8%.

Изменчивую сессию вторника основные индексы Wall Street завершили ростом. Семь из десяти основных экономических секторов по итогам сессии укрепились.
Внимание инвесторов привлекло выступление в Конгрессе Председателя ФРС Бернанке и Секретаря Казначейства США Поулсона. Бернанке в частности отметил некоторые признаки улучшения ситуации на кредитных ранках, однако заявил, что "напряжение сохраняется." Банки и регулирующие институты по словам председателя ФРС "совместно работают для восстановления активности на кредитных рынках, и после нормализации ситуации специальные программы будут свернуты.
Поулсон защищает предпринятые в рамках реализации плана TARP действия  (эффект от покупок обесцененных активов не проявится сразу), однако, заявил, что не планирует дополнительных мер по вливанию капитала и намерен предоставить некоторые фонды в рамках TARP в распоряжение ФРС.
Поддержку индексы получили от сообщений НР. Крупнейший мировой производитель персональных компьютеров Hewlett Packard Co. представил отчет о прибыли за IV квартал, которая превысила ожидания аналитиков. Согласно предварительным данным от Hewlett Packard, прибыль, до вычета расходов и других затрат, составит $1,03 на акцию, что превышает прогнозы аналитиков по прибыли в  1$ на акцию.
Среди других корпоративных новостей стоит отметить следующие. Глава интернет-компании Yahoo Inc. Джерри Янг заявил о том, что уходит в отставку. Это решение принято под давлением со стороны инвесторов, высказывавших недовольство срывом сделки с Microsoft и Google, а также резким падением курса акций.
На ход торгов также оказали влияние публикации экономических данных. Согласно опубликованной статистике, в сентябре чистый приток иностранного капитала составил $143,4 млрд против значения  $21,4 млрд в августе. Приток капитала в долгосрочные активы увеличился до уровня $66,2 млрд с $21,0 млрд в предыдущем месяце.
После закрытия фондовых площадок, ожидается выступление перед Банковского комитета Сената  управляющих  General Motors, Ford, Chrysler и главы Профсоюза работников автомобильной промышленности в отношении пакета помощи автомобильной промышленности США.