Тема: Обзор фондовых рынков от TeleTRADE

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -952,58 -9,38% 9203,32
Topix -78,60 -8.04% 899,01
FTSE    -238.53    -5.18%    4,366.69
DAX    -313.01    -5.88%    5,013.62
CAC -235.33  -6.31%  3,496.89   
Dow    -189.96    -2.01%    9,258.10
NASDAQ    -14.55    -0.83%    1,740.33
S&P    -11.29    -1.13%    984.94
10yr Note    +2.0900    +0.596%    3.715%
NYMEX Crude Oil    -1.11    -1.23%    88.95
Gold    +24.50    +2.78%    906.50

Усугубление кризиса на кредитном рынке стало причиной третьего подряд существенного снижения основных индексов Японии в среду. В результате продаж было стерто более $250 млрд стоимости акций.
Падение основных индексов Японии сегодня было максимальным за последний 21 год.
Снижение Nikko Citigroup Ltd  рейтинга акций Toyota Motor Corp привело к падению последних самыми быстрыми темпами с 1987 года. Акции Toyota сегодня снизились на 12%. Снижение рейтинга стало результатом ожиданий снижения операционной прибыли в текущем году на более чем на 40%.
Вслед за акциями Toyota снизились акции других автопризводителей: Isuzu Motors Ltd. (-14%) крупнейший японский производитель легких грузовиков, Hino Motors Ltd. (-14,%) - производитель грузовиков для Toyota.
Рост числа банкротств в Японии привел к снижению акций банковских учреждений: Mizuho Financial Group Inc (-7,7%), Sumitomo Mitsui Financial Group Inc (-6,5%).
Заявление Председателя правления Nippon Steel Corp. ,  в котором он сказал о снижении глобального спроса, привело к падению акций Nippon на 12%. Акции конкурента JFEHoldings Inc упали на 14%.

Основные индексы Европы в среду продолжили нести потери на фоне опасений участников рынка, что совместных действий центральных банков по снижению учетных ставок будет недостаточно для преодоления кризиса на финансовых рынках.
Национальные индексы упали больше чем на 4%  на 16 из 18 западноевропейских рынках.
Снижение цен на металлы привело к падению акций горнодобывающих компаний. Так, на 11% снизились в цене акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton Ltd, акции конкурента Anglo American Plc потеряли 8,7%.
Акции Barclays Plc (-2,4%) оставались под наплывом предложений на продажу даже после того, как стало известно о том, что британские банки получат от правительства поддержку в размере $87 млрд.
МВФ повысил прогноз потерь, связанных с  кризисом на финансовых рынках до $1,3 трлн против 1,1% трлн две недели назад.
Также МВФ понизил до 3,0% прогноз роста глобальной экономики для следующего года. Перед этим прогноз составлял 3,7%.
J.C. Penney, Kohl's Corp и Nordstrom Inc сообщают, что прибыль третьего квартала может оказаться хуже прогнозов в связи с снижение продаж в сентябре.


В среду основные индексы США торговались достаточно изменчиво, поскольку инвестора оценивали шаг центральных банков по скоординированному снижению процентных ставок. По итогам сегодняшней сессии все три основные индекса закрылись ниже нулевой отметки.
Сегодня ФРС, ЕЦБ и Банк Англии снизили свои основные процентные ставки на 50 б.п., до 1.50%, 3.75% и 4.50%, соответственно. Банк Канады снизил ставку на 50 б.п., до 2.50%. Центробанки таким образом опередили ожидания рынков и продемонстрировали решимость совместно предпринимать меры для  восстановления уверенности на рынках. Следует отметить, что первой реакцией стал рост мировых фондовых индексов, который, тем не менее, вскоре сменился снижением. В любом случае, говорить о радикальном изменении настроений пока рано, поскольку данный шаг окажет ограниченное влияние на состояние банковской системы, которое в настоящее время внушает серьезные опасения.
Значительное давление на динамику индексов оказывали  акции Bank of America. Напомним, что во вторник BofA потерял около 25% своей капитализации после предупреждения о снижении квартальной прибыли, сокращения дивидендов, а также объявил о планах продать собственных акций на сумму  $10 млрд. с целью привлечения необходимого капитала.
Сегодня  акции BofA продолжили нести после того, как предлагаемая цена простой акции составила $22.00 -- на 31.7% ниже цены закрытия в понедельник и на  7.5% ниже вчерашнего закрытия.
Финансовый сектор (-3.0%) закончил сессию в числе аутсайдеров, после того как не смог сохранить свою прибыль, достигнутую ранее  (+3.9%).
Компонент Dow Alcoa (14.60, -2.11) сообщил, что прибыль третьего квартала составила $268 млн или $0,33 на акцию против результата за второй квартал на уровне $555 млн или $0,63 на акцию.
Еженедельные данные по запасам сырой нефти оказались лучше прогнозов, что стало причиной снижения цен на нефть, которые большую часть сессии двигались в тандеме с фондовым рынком. По итогам регулярной сессии цены на нефть упали на 1.6% до $88.64 за  баррель.
Несмотря на неопределенность на рынках казначейские облигации упали в цене на 46 тиков, повышая тем самым доходность 10-летних облигаций до 3.67%.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -45.83 -0.5% 9 157.49
Topix +6.10 +0.7% 905.11
FTSE    -52.89    -1.21%    4,313.80
DAX    -126.62    -2.53%    4,887.00
CAC -54.19  -1.55%     3,442.70       
Dow    -675.97    -7.30%    8,579.19
NASDAQ    -95.21    -5.47%    1,645.12
S&P    -75.02    -7.62%    909.92
10yr Note    +1.1900    +0.320%    3.834%
NYMEX Crude Oil    -2.36    -2.65%    86.59
Gold    -20.00    -2.21%    886.50

В четверг основные индексы Японии, отступив от сессионных максимумов, завершили торги смешано.
Большинство акций японских компаний выросли в цене поскольку действия центральных банков и правительств стран частично вернуло инвесторам уверенность и стало причиной покупок акций на самом дешевом азиатском рынке.
После снижения рядом центральных банков учетных ставок, укрепились в цене акции финансовых учреждений. Акции Nomura Holdings Inc поднялись на 5%. Акции SumitomoMitsui Financial Group Inc добавили 7.5%.
Акции Aeon, второго по величине в Японии розничного продавца, упали на  11% показав тем самым самое большое снижение за последние 10 лет. Компания сообщила о снижении на 8,6% операционной прибыли за квартал в связи с снижением спроса потребителей. Акции крупнейшего  конкурента Seven & I Holdings Co. отступили на 8.4%.
Выросли в цене акции Nintendo, второго японского производителя игровых консолей, на 13% после вчерашнего снижения на 11%. За текущий год акции  Nintendo подешевели больше чем на половину. Акции Mitsubishi Corp. добавили 5% после падения вчера на 12%. Акции Sony Corp., второго в мире производителя бытовой электроники, поднялись на 5.7%. Согласно данным Bloomberg, индекс Topix стал единым азиатским индексом, который снизился ниже стоимости основного капитала компаний, которые входят в состав индекса.

В четверг основные индексы Европы снизились четвертый день подряд на беспокойстве что снижения центральными банками учетных ставок будет недостаточно для стабилизации ситуации на финансовых рынках.
Национальные индексы уменьшились на 12 из 17 западноевропейских рынках, которые были сегодня открыты.
Акции E.ON AG, крупнейшей Германской компании коммунального хозяйства, упали на 11% в в свете проблем по интеграции российской единицы  E.ON  в общую структуру компании. 
На фоне снижения цен на нефть второй день подряд, причиной которого являются опасения относительно замедления глобального спроса, упали в цене акции крупнейшей в мире нефтяной компании Shell. За сегодняшнюю сессию акции Shell потеряли 3,2%.
Рост цен на металлы поддержал акции горнодобывающих компаний. Акции BHP Billiton Ltd. выросли на 6,5%, акции конкурента Rio Tinto Group добавили 4,7%.
Акции Royal Bank of Scotland Group Plc взлетели на 5.8%. Citigroup Inc. повысил рейтинг акций британского банка до ``neutral'' с ``underweight'', ссылаясь на вчерашние действия правительства. За эту неделю акции RBS потеряли 48%.

Не смотря на позитивный старт торгов, основные индексы США завершили сессию максимальными потерями за последние пять лет.
Индексы повысились в начале дня благодаря сообщениям IBM о квартальном доходе, который превысил прогнозы аналитиков и составил $2,05 на акцию. BM также подтвердил прогноз по итогам всего года.
В качестве меры по поддержке рынка администрация Буша рассматривает возможность национализации части крупнейших банков США в рамках  плана по спасению финансовой системы страны стоимостью $700 млрд.
Кроме того, нью-йоркский ФРБ в среду вечером заявил, что предоставит  $37.8 млрд страховому гиганту AIG. Напомним, что тремя неделями ранее ФРС продлил для компании  срок действия кредитной линии стоимостью  $85 млрд..
Несмотря на принятый план Поулсона, который призван укрепить финансовой положение компаний, финансовый сектор оказался под наплывом предложений на продажу. В начале торгов сектор показывал рост на 3,6%, но по итогам сессии убытки сектора составили 11,7%. Внутри сектора максимальные убытки несли акции региональных банков (-15.2%), инвестиционных банков и брокеров (-15.7%), и страховых компаний (-16.8%).
Энергетический сектор также существенно снизился (-11.4%). Причиной снижения стало падение цен на нефть на фоне опасений  замедления глобального спроса на сырье.
Акции GM резко упали к их самому низкому уровню с 1950, поскольку участники рынка обеспокоены перспективами автомобилестроителя.

[Tteam]

Обзор фондового рынка США за неделю:
Фондовый рынок США несет потери восьмую торговую сессию подряд в ходе падения мировых рынков из-за опасений в отношении состояния глобальной экономики. Восемь из десяти экономических завершили изменчивую сессию пятницы снижением.
Показатели волатильности зашкаливают, а объемы торгов остаются весьма значительными.  S&P 500 открыл день падением на 7.7% , после чего восстановился до +1.0%. К настоящему моменту индекс снова снизился и его потери составляют  6%.
За неделю  S&P 500 потерял  22.2% -- что является абсолютным рекордом за всю историю существования индекса.
Индекс находится на  46% ниже своего максимума, установленного в октябре 2007 года. За текущий год потери индексов Dow, Nasdaq и S&P 500 составили  36.3 %, 37.8 % и 38.8 % соответственно.
Результаты основных мировых фондовых индексов  сегодня оказались самыми слабыми за последние десятилетия. В Азии  Nikkei обвалился на 9.6%, китайский  CSI упал на 4.4%, а гонконгский  Hang Seng снизился на 9.6%. В Европе лондонский FTSE снизился на 8.5%, немецкий  DAX на 8.1%, а потери французского  CAC составили 7.7%.
Напряженность на кредитных рынках сохраняется, как сохраняется и высокая степень неопределенности. TED-спред, который представляет собой разницу между процентной ставкой на рынке межбанковского кредитования (трехмесячная долларовая ставка Libor) и доходностью трехмесячных казначейских обязательств (трехмесячный T-Bill) выросла на 29 б.п., до 4.52%. Для сравнения, среднее значение  TED-спред составило 0.36% в 2006.
Среди корпоративных новостей следует отметить обвал акций Morgan Stanley (MS 9.68, -2.77) и Goldman Sachs (GS 88.80, -12.55), потери которых в относительных значениях составляют 22.3% и 12.4% соответственно, после того, как долгосрочные рейтинги обеих компаний были внесены в списки  Moody's для пересмотра с понижением.
General Electric (GE 21.50, +2.49) сообщил о падении квартальной прибыли на 10% и снижении дивидендов до уровня $0,45 на акцию, что привело к изначальному падению акций компании. Но после заявления GE о том, что по итогам года дивиденды будут повышены стало результатом роста акций последней на 13 по итогам сессии, что оказало существенную поддержку товарно-сырьевому сектору (1,8%).
Цены на товарно-сырьевом рынке также падают (-4.2%) в связи со спекуляциями, что замедление мировой экономики приведет к снижению спроса. Нефть сегодня обвалилась в цене на 7.7% до $80.00 за баррель.
На следующей недели начинается сезон доходов. Во вторник квартальные результаты огласит Intel. Abbott, JP Morgan, Wells Fargo и различные авиалинии опубликуют свои финансовые результаты за квартал в среду. Квартальный финрезультат CIT Group, Citigroup, Google, Merrill Lynch станет известен в четверг.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
FTSE    +324.84    +8.26%    4,256.90
DAX    +518.14    +11.40%    5,062.45
CAC    +355.01    +11.18%    3,531.50
DOW +936.42 +11.08% 9,387.61
NASDAQ +194.74 +11.81% 1,844.25
S&P 500 +104.13 +11.58% 1,003.35
10YR 29/32 100 31/32 Yield: 3.88%
OIL +3.49 +4.49% $81.19


В понедельник фондовый рынок Японии был закрыт в связи с национальным праздником.

В понедельник основные индексы Европы резко выросли после того, как правительства ведущих экономически развитых стран приняли меры по скоординированной поддержке финансового сектора.
 В итоге индексы the Dow Jones Stoxx 600 Index, немецкий DAX и французский CAC 40 установили абсолютные рекорды дневного роста.
Лидерами ралли стали представители финансового сектора. В частности, акции  UBS AG, Deutsche Bank AG и ING Groep NV подскочили более чем на 12% после сообщения о предоставлении  правительственных гарантий по обязательствам банков.
ФРС, Банк Англии, ЕЦБ и Швейцарский национальный банк намерены и в дальнейшем  предпринимать меры по увеличению краткосрочной ликвидности финансовых рынков. Аналогичные меры предпримет и Банк Японии.
Кроме того, в воскресенье лидеры 15 стран еврозоны согласовали широкомасштабный план по поддержке финансовой системы региона.
По оценкам Goldman Sachs Group Inc. план, в соответствии с которым  вплоть до конца 2009 года европейский банки получают правительственные гарантии по своим долговым обязательствам сроком действия до пяти лет, будет стоить 300 млрд. евро или $409.7 млрд..
Правительство Великобритании заявило о том, что  Royal Bank of Scotland Group Plc, HBOS Plc, и Lloyds TSB Group получат в совокупности финансирование в размере 37 млрд. фунтов ($64.4 млрд.).
Goldman Sachs Group Inc. повысил уровень рекомендаций в отношении европейских банков с "ниже рынка" до "нейтрального", отметив, что недавнее их падение представляет хорошую возможность для покупки, а действия центральных банков снижают риски для отрасли.
Еще одним лидером стал товарно-сырьевой сектор. Акции  Total SA выросли на 10%, а   BHP Billiton Ltd. на 9.1% в ходе восстановления цены нефти из области 13-месячного минимума и роста цен на металлы, в частности на медь.


Wall Street последовал общемировой тенденции восстановления фондовых рынков.
Инвесторы с оптимизмом восприняли ряд правительственных мер по урегулированию кризиса. В итоге достижения сегодняшней сессии оказались максимальными за всю историю существования Dow NASDAQ и S&P 500. Рост индексов превысил 11%.

Рост основных экономических секторов составил от 5.8% (индустриальный) до 11.9% (телекоммуникационный).
Товарно-сырьевой  и сектор нефти также продемонстрировали существенный рост в ходе ослабления доллара.
Активность покупателей носила повсеместный характер, однако, наибольшим спросом пользовались акции представителей телекоммуникационного и сектора здравоохранения.
Apple, Microsoft и Google  показали наиболее впечатляющие результаты.
Корпоративные новости: Morgan Stanley и Mitsubishi UFJ Financial подтвердили факт заключения соглашения в соответствии с которым японская финансовая группа инвестирует  $9 млрд. путем покупки 21% MS.  В соответствии с соглашением MUFG приобретет за $7.8 млрд. пакет бессрочных не кумулятивных конвертируемых привилегированных акций, гарантирующих дивиденд в размере 10% и цену конвертации $25.25. MUFG также купит за $1.2 млрд. пакет бессрочных не кумулятивных неконвертируемых привилегированных акций, гарантирующих дивиденд в размере 10%.
Акции General Motors выросли на 33%, а Ford подскочили на  26%. На выходных стало известно о том, что GM и Chrysler начали переговоры о слиянии.
Рейтинг Apple Inc был повышен до уровня  “buy,” а целевой уровень акций компании был снижен  до $135 аналитиками Sanford Bernstein.
Advanced Micro Devices, Inc в понедельник сообщила, что Департамент Юстиции США закрыл расследование, начатое по обвинению производителя графических чипов ATI Technologies (компания была куплена AMD) в неправомерной ценовой и маркетинговой политике.
Рейтинг Citigroup, Inc  внесен в списки для возможного понижения  Standard & Poor's и Moody's, не смотря на не удавшуюся попытку покупки банком своего конкурента  Wachovia.
ФРС одобрил заявку Wells Fargo на покупку банка Wachovia Corp.. Сделка будет завершена к концу года.
Во вторник внимание инвесторов обратится к квартальным отчетам. Перед открытием рынка свои результаты представят Johnson & Johnson, PepsiCo, а также  Intel.  Abbott, JP Morgan, Wells Fargo и целый ряд авиакомпаний  опубликуют свои финансовые результаты в среду. Квартальные результаты CIT Group, Citigroup, Google, Merrill Lynch станут известны в четверг.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Topix +115.44 +14.00%  956.30
Nikkei    +1,171.14    +14.15%    9,447.57
FTSE    +137.31    +3.23%    4,394.21
DAX    +136.74    +2.70%    5,199.19
CAC    +97.02    +2.75%    3,628.52
Dow    -76.62    -0.82%    9,310.99
NASDAQ    -65.24    -3.54%    1,779.01
S&P    -5.34    -0.53%    998.01
10yr Note    +1.6200    +0.420%    4.023%
NYMEX Crude Oil    -2.56    -3.15%    78.63
Gold    -3.00    -0.36%    839.50


Во вторник фондовый рынок Японии завершил торги рекордным ростом после того, как опубликованные накануне правительствами США и ряда европейских стран планы по преодолению кризиса на кредитных рынках послужили причиной серьезного снижения опасений в отношении неизбежности коллапса мировых рынков.
Nikkei подскочил на 14.2%, прервав самый продолжительный период снижения за всю свою 59-летнюю историю. Следует отметить, что достижения  202 компонентов индекса превысили 10%.
 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. и Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. стали лидерами роста в банковском секторе, подскочив более чем на 14% после сообщения о намерении правительства США купить акции крупнейших американских банков. Sony Corp. стал лидером роста в секторе японских экспортеров, который укрепил свои позиции благодаря снижению курса иены. Акции Sony, около 25% продаж которого приходится на рынок США, выросли на 17%.
Дополнительную поддержку рынка оказало заявление правительства Японии о том, что продажи принадлежащих государству акций могут быть приостановлены для поддержки спроса на них.

Во вторник фондовые индексы Европы  возобновили рост после того, как правительство США объявило о планах инвестировать $250 млрд. в крупнейшие банки страны.
Акции крупнейшего немецкого банка  Deutsche Bank AG и британского  Barclays Plc прибавили более чем по 10%. Акции  UBS AG выросли на 12%.Французский  Societe Generale SA укрепил свои позиции на 8.2% того, как сообщил о получении прибыли по итогам квартала, а также заявления о том, что не нуждается в дополнительном финансировании.
Национальные индексы выросли 15 рынках Западной Европы. Фондовые индексы в Бельгии, Исландии и Нидерландах понесли потери. Акции Fortis потеряли более 70% и стали причиной падения бельгийского  BEL20 и нидерландского  AEX.
Основной индекс Исландии обвалился на 77% после возобновления торгов после коллапса банковской системы страны.


Wall Street не смог продолжить вчерашнее ралли из-за продаж в технологическом секторе.
Индексы открылись солидным ростом после вчерашнего ралли, по итогам которого S&P 500 вырос на  11.6% -- максимальный результат с 1930-х годов. S&P 500 в настоящее время торгуется на  24% выше своего многолетнего минимума, установленного в прошлую пятницу. Активность покупателей поддерживалась принятым правительством США планом урегулирования финансового кризиса, в соответствии с которым Казначейство США приобретет привилегированных акций американских финансовых институтов на сумму до $250 млрд.
Девять крупнейших мировых банков Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America, Merrill Lynch, Citigroup, Wells Fargo, Bank of New York, Mellon и State Street.  получат от Казначейства США  финансирование в размере  $125 млрд. Одним из условий участия в программе, которое следует отметить, является добровольным, является ограничение компенсаций высшему руководящему составу и прекращение практики предоставления т.н. "золотых парашютов".



Во вторник администрация Буша огласила план ре-капитализации американских банков с целью урегулирования кредитного кризиса, угрожающего состоянию мировой экономики.
В частности планируется инвестировать $250 млрд. в девять крупнейших банков, кроме того, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corp.) гарантирует новые долговые обязательства основных банков в течение трех лет и снимает лимит страховой гарантии в размере  $250,000 по беспроцентным банковским вкладам.
Корпоративные новости: Как ожидается, квартальная прибыль биофармацевтической компании Genentech Inc составит  85 центов на акцию.
Прибыль Intel Corporation по итогам третьего квартала составит 35 центов на акцию, полагают аналитики, опрошенные  FactSet Research.
Johnson & Johnson  заявил, что квартальная прибыль компании выросла на 30% благодаря увеличению продаж потребительских товаров и медицинского оборудования, а также предпринятым в прошлом году мерам по реструктуризации компании.
Производитель прохладительных напитков  PepsiCo, Inc представил более слабые по сравнению с ожиданиями квартальные результаты и сообщил о намерении сократить  3,300 рабочих мест в связи с ослаблением темпов мирового экономического роста.
Продажи в технологическом секторе, активизировавшиеся в середине торгового дня, стали главной причиной снижения рынка.
Qualcomm, Google, Microsoft, Amazon.com и eBay снизились на отрицательной территорию, хотя в начале дня демонстрировали солидные достижения. Каких-либо особых причины для продаж акций крупнейших представителей технологического сектора, кроме фиксации прибыли,  отмечено не было.
Рост влиятельного финансового сектора  ограничил негативное влияние продаж в технологическом  и материальном   секторах и оказал поддержку широкому рынку в конце регулярной сессии. Тем не менее, индексы завершили день на отрицательной территори.
В среду в фокусе рынка будут квартальные результаты. Intel и Genentech опубликуют свои отчеты сегодня после закрытия торгов, а  Abbott Labs, Coca-Cola, JPMorgan Chaseи Wells Fargo  представят свои результаты в среду до начала регулярной сессии.
Среди экономических данных внимание следует обратить на индекс цен производителей, розничные продажи и отчет о деловых запасах. Кроме того, ФРС опубликует свой обзор состояния экономики, т.н. "Бежевую книгу".

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +99.90    +1.06%    9,547.47
Topix -0.79 -0.10%  955.5
FTSE    -314.62    -7.16%    4,079.59
DAX    -337.56    -6.49%    4,861.63
CAC    -247.45    -6.82%    3,381.07
Dow    -733.08    -7.87%    8,577.91
NASDAQ    -150.68    -8.47%    1,628.33
S&P    -90.18    -9.04%    907.83
10yr Note    -0.1200    -0.030%    4.011%
NYMEX Crude Oil    -2.83    -3.60%    75.80
Gold    -0.50    -0.06%    839.00


Основной японский фондовый индекс Nikkei 225 Stock Average в среду смог компенсировать понесенные в первой половине дня потери и закрылся на положительной территории.
Инвесторы увеличили спрос на акции компаний, в наименьшей степени зависимых от снижения темпов роста мировой экономики.
Акции Takeda Pharmaceutical Co., крупнейшей фармацевтической компании страны, выросли на  6.2%, а производителя табачных изделий  Japan Tobacco Inc. на 8.5%.
Рост отмечался также в банковском секторе. Акции Mizuho Financial Group Inc. выросли на 3.4%, а крупнейшего японского банка  Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. прибавили 1.4%. Индекс Topix Banks Index смог компенсировать понесенные в начале дня потери, которые достигали 3 % и закрылся ростом на  0.4%.
Акции Tokyo Gas Co., крупнейшей газовой компании страны, подскочили на 8%, а Tohoku Electric Power Co. выросли на 6.7%.
Акции крупнейшей компании морского транспорта Nippon Yusen K.K., упали на 6% после того, как цены на фрахт снизились до минимального уровня за три года, а  UBS AG уменьшил целевую оценку стоимости акций Nippon Yusen.
Министерство финансов сообщило, что по итогам августа дефицит внешней торговли достиг рекордной отметки. Рост цен на энергоносители послужил причиной увеличения импорта на  20% по сравнению с предыдущим периодом, в то время как рост экспорта составил 0.9%.
 

В среду фондовые индексы Европы  впервые за три дня понесли потери.
Падение розничных продаж в США и рост безработицы в Великобритании до двухлетнего максимума послужили причиной активизации опасений по поводу неизбежности рецессии в Европе, несмотря на все меры по поддержке финансовой системы региона.
Акции BHP Billiton Ltd. обвалились на 15%, а Xstrata Plc обрушились на 20% в ходе снижения цен на металлы, в частности медь, свинец, олово и никель, на Лондонской бирже. Акции Vedanta Resources Plc снизились на 17%, поскольку финансовый кризис может сорвать покупку  Asarco LLC. Акции KBC Group NV упали на 19% после того, как компания сообщила о квартальных убытках.
Акции Total потеряли в цене 6.9% в ходе падения цен на нефть в Нью-Йорке на $4.06, или 5.2%, до $74.57 за баррель.

Индексы на Wall Street возобновили падение.
Опасения в отношении того, сработают ли предпринятые правительствами ряда стран меры для поддержки финансовых институтов, являются в настоящее время определяющими с точки зрения текущей ситуации на рынках.


О масштабах давления продаж  говорит тот факт, что 98% компонентов S&P 500 завершили сессию на отрицательной территории, как и 29 из 30 компонентов Dow.
Единственным исключением стали акции Coca-Cola.  Coke сегодня представил позитивные квартальные  результаты. Восьмой квартал подряд  Coke демонстрирует двузначный рост прибыли в расчете на акцию, причем результаты постоянно превышают прогнозы экспертов.
 Все десять главных экономических секторов закрылись на отрицательной территории. Абсолютным аутсайдером стал энергетический сектор в связи с сохранением опасений в отношении общего состояния экономики и снижении цен на сырье.
Фьючерс на сырую нефть подешевел на 4.0% до $75.50 за баррель, бензин упал в цене на 4.5% до $1.79 за галлон, а природный газ снизился на 2.9%.
Правительственный отчет о запасах сырья, из-за выходного в понедельник, будет опубликован в четверг в 15:00 GMT, а не в 14:35 GMT, как это происходит обычно.
Наименьшие потери понес сектор потребительских товаров каждодневного спроса.
Квартальные отчеты в целом оказались сильнее ожиданий, хотя некоторые компании представили осторожные прогнозы.
Результаты Abbott Labs, Coca-Cola, Intel, CSX  и State Street превысили ожидания.
Квартальные отчеты Charles Schwab, JPMorgan Chase, Marshall & IIsley и Wells Fargo превзошли ожидания Wall Street, хотя и оказались слабее прошлогодних результатов.
Genentech  заявил о росте прибыли, который, тем не менее, оказался слабее прогнозов.
 Delta Airlines сообщил о получении убытков в связи с ростом стоимости топлива.
Экономические новости: розничные продажи в США в сентябре упали на 1.2% после снижения на 0.4% в предыдущем месяце.
К завершению торгов продажи интенсифицировались и индексы закрылись в районах сессионных минимумов. На четверг намечена публикация большого количества квартальных отчетов. Среди крупнейших компаний следует отметить eBay, Citigroup и Merrill Lynch.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -1089,02 -11,41% 8 458,45
TOPIX -90,99 -9.48% 864,52
FTSE    -218.20    -5.35%    3,861.39
DAX    -238.82    -4.91%    4,622.81
CAC  -200.07  -5.92%  3,181.00   
Dow    +401.35    +4.68%    8,979.26
NASDAQ    +89.38    +5.49%    1,717.71
S&P    +38.59    +4.25%    946.43
10yr Note    -0.7500    -0.187%    3.936%
NYMEX Crude Oil    -4.69    -6.29%    69.85
Gold    -34.50    -4.11%    804.50

Японские фондовые индексы в четверг обвалились после того, как накануне стало известно о резком снижении розничных продаж в США- основном торговом партнере страны, что спровоцировало опасения углубления рецессии крупнейшей мировой экономики. Еще одной причиной пессимизма японских инвесторов стали сомнения премьер-министра страны Таро Асо в том, что предпринятые для поддержки банковской системы меры смогут предотвратить кризис на мировых рынках.
Nikkei 225 Stock Average и Topix в результате понесли самые значительные потери с октября 1987 года.
Акции Honda Motor Co., более половины прибыли которой генерируют продажи на рынках Северной Америки, упали на  10%, а снижение акций Nintendo Co. достигло предельно допустимого уровня 10% на торгах в Осаке после того, как стало известно о снижении розничных продажах в США в течение третьего месяца кряду. 90% прибыли компания получает от продаж на территории США.
Акции Toyota Motor Corp. упали на 9.3%, а  Sony Corp., второго крупнейшего в мире производителя потребительской электроники, на 13 %.
Акции JFE Holdings Inc., второго крупнейшего в Японии производителя стали и сплавов, обвалились на  15% после того, как  UBS AG снизил целевой уровень акций компании на 64% и пересмотрел инвестиционный рейтинг сектора до нейтрального уровня. Акции Nippon Steel Corp. потеряли 9.4%, а Kobe Steel Ltd. 9.4%.
Акции нефтедобывающей компании Inpex Corp. потеряли в цене 14%, что стало абсолютным рекордном за всю историю после того, как цена нефти упала до минимального уровня за год.

В четверг европейские фондовые индексы снова закрылись с потерями.
За два последних дня Dow Jones Stoxx 600 Index понес самые значительные потери с 1987 года, в связи с растущими опасениями по поводу того, что предпринятые Европой и США меры не смогут предотвратить глобальной рецессии.
Акции Rio Tinto Group и Vedanta Resources Plc обвалились более чем на 13% после публикации отчета из США в соответствии с которым падение  промышленного производства в стране оказалось самым значительным за 34 года.
Цена меди с поставкой в декабре упала на 4.55 цента, или на  2.1%, до $2.165 за фунт, причем в ходе торгов достигала отметки  $2.0405, минимальной с 6 января 2006 года.
Акции Total SA упали на 9.2% после того, как цена нефти снизилась под отметку  $70 за баррель. Royal Dutch Shell Plc, крупнейшая нефтедобывающая компания региона, потеряла 7.2% стоимости своих акций. Ноябрьская нефть марки Crude oil в Нью-Йорке упала в цене на $5.97, или 8%, до  $68.57 за баррель.
Barclays Plc и ING Groep NV потеряли более 11% стоимости своих акций после того, как  Citigroup Inc. заявил о том, что потери связанные с несвоевременным погашением долгов по кредитным картам и ипотечным закладным, могут достигнуть рекордных значений.

По итогам сессии четверга, которая оказалась довольно изменчивой, основные индексы Wall Street укрепились. Индекс Dow упав изначально на 380 пунктов в конце концов смог восстановить потери и показать существенный рост (+4,7%).
Все десять экономических секторов сегодня укрепились. Максимальный рост показали компоненты энергетического сектора (+6,74), минимальный рост наблюдался в финансовом секторе (+1,6%).
В связи с проблемами на кредитном рынке два банка Citigroup (-$0.33) и Merrill Lynch (+$0.11) согласно сообщениям по итогам квартала получили убытки.
Выросли в цене акции швейцарского банковского гиганта UBS (+$0.67) после того, как стало известно, что правительство Швейцарии инвестирует в компанию около $5 млрд, а Национальный Банк Швейцарии выкупит в UBS проблемные активы на суму $60 млрд.
О квартальных доходах, которые превысили прогнозы аналитиков, сообщили Nokia ( +$0.43), UnitedHealth (+$0.96), Conglomerate United Technologies (+$3.63).
Энергетический сектор вырос не смотря на то, что цены на нефть продолжили снижение. Ноябрьский фьчерс WTI Nymex сегодня завершил торги регулярной сессии ниже уровня $70 за баррель. Снижение цен на «черное золото» оказало поддержку авиалиниям, чей квартальный доход оказался лучше ожиданий (Southwest Airlines +$0.93, ContinentalAirlines +$2.91).
Экономические данные оказались неоднозначными: CPI в сентябре 0.0% м/м; +4.9% г/г. Базовое значение индекса (core) выросло на 0.1% м/м; +2.5% г/г. Initial Jobless Claims -16k до 461,000.
Чистые покупки не-резидентами долгосрочных ценных бумаг в августе (August TICS) выросли до $14 млрд. против $8.6 млрд. в июле, промышленное производство в сентябре упало на 2.8% (против -1% в августе и 0.0% в июле)ФРС заявляет, что последствия ураганов и забастовки на авиа-предприятиях "привели к серьезному снижению промышленного производства". Коэффициент использования производственных мощностей (Cap-U ) снизился на 2.3 п.п., до 76.4%.

[TTteam]

Обзор фондового рынка за неделю:[M]
Предпринятые правительствами основных экономически развитых стран меры для увеличения ликвидности мировой банковской системы вызвали резкий рост фондовых индексов по всему миру в начале недели. В итоге в понедельникDow industrials подскочил на 936 пунктов, или 11%. Достижения S&P 500 и Nasdaq также оказались самыми значительными за всю историю индексов.
Во вторник администрацией Буша был представлен план ре-капитализации американских банков с целью урегулирования кредитного кризиса, угрожающего состоянию мировой экономики.
В частности планируется инвестировать $250 млрд. в девять крупнейших банков, кроме того, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corp.) гарантирует новые долговые обязательства основных банков в течение трех лет.
Фондовые индексы резко снизились в середине недели после публикации целого ряда слабых экономических данных, спровоцировавших опасения относительно углубления рецессии в крупнейшей мировой экономике, а также заявления Citigroup Inc. о том, что потери связанные с несвоевременным погашением долгов по кредитным картам и ипотечным закладным, могут достигнуть рекордных значений.
Тем не менее, к концу недели индексы смогли восстановиться. В итоге индекс S&P 500 за пять торговых дней вырос на  6.6%, восстановившись после самого серьезного снижения за 75 лет на прошлой неделе.Dow вырос почти на 7%.
Поддержку рынку оказало падение цен на сырьевые товары- так цена нефти впервые с августа 2007 года снизилась под отметку  $70 за баррель. В средуOPEC сообщил, что встреча, которая была запланирована на 18 ноября состоится в ближайшую пятницу, 24 октября. Основной темой обсуждения станет, как нетрудно догадаться, недавнее снижение цен на нефть и меры по стабилизации ситуации.
Следует отметить позитивные квартальные отчеты таких крупнейших представителей технологического сектора как  IBM  и Google и Advanced Micro Devices.
Поддержали настроения инвесторов и комментарии инвестора Уоррена Баффетта, который в статье, опубликованной в пятницу в New York Times, заявил, что в настоящее время скупает акции американских компаний для своего личного портфеля.
JPMorgan Chase & Co. рекомендовал к покупке акции 16 компаний, в частности McDonald's Corp. и Merck & Co., которые по мнению экспертов могут опередить рост рынка в период "глобальной рецессии" в течение следующих двух лет.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei +311.77 +3.6%  9,005.59
Topix +33.08 +3.7%  927.37
FTSE    +219.66    +5.41%    4,282.67
DAX    +53.68    +1.12%    4,835.01
CAC  +118.59  +3.56%     3,448.51       
Dow    +411.46    +4.65%    9,265.43
NASDAQ    +58.74    +3.43%    1,770.03
S&P    +44.85    +4.77%    985.40
10yr Note    -0.5000    -0.127%    3.886%
NYMEX Crude Oil    +2.40    +3.34%    74.25
Gold    +2.30    +0.29%    790.00

Основные индексы Японии завершили сессию понедельника ростом второй день подряд на спекуляциях, что квартальный доход большинства компаний будет лучше ожиданий и после глобальных продаж на фондовых площадках акции компаний окажутся недооцененными относительно их дохода.
Средний рост квартальных доходов 40 компаний-компонентов индекса Topix, которые опубликовали данные по финансовым результатам за квартал на прошлой недели, составил 32% согласно данным Bloomberg, а это говорит о том, что некоторые компании смогли противостоять замедлению глобальной экономики.
На 8,9% выросли в цене акции Panasonic Corp, крупнейшего в мире производителя бытовой электроники, после того, как стало известно, что в связи с ростом продаж телевизоров выручка компании за  первое полугодие отчетного года может составить как минимум $2,16 млрд. Акции конкурента Sony поднялись на 7,6%.
На фоне сообщений о росте доходов также подскочили в цене акции JFE Holdings Inc (+9,2%). Согласно сообщениям, вторая по величине сталелитейная компания Японии может повысить прогноз годовой прибили до вычета налогов до 51 млрд йен с 450 млрд йен в связи с снижением цен на сырье и высоких цен на продукцию. Акции крупнейшего конкурента Nippon Steel  выросли на 4,4%.
В связи с снижением цен на нефть, выросли в цене акции производителей шин, так как нефть для компаний данной группы является основным материалом для производства продукции. Акции Bridgestone Corp добавили  9.5%, в то время как акции  Toyo Tire & Rubber Co. выросли на 12%.

На фоне сообщений о лучшем чем предполагалось квартальном доходе Ericsson, росте цен  на нефть, что поддержало акции нефтяных компаний, и действиях правительства Нидерландов по укреплению финансовой системы основные индексы Европы завершили сессию понедельника ростом.
Все  18 западноевропейские фондовые площадки завершили торги ростом.
Акции Ericsson, крупнейшего в мире производителя оборудования для беспроводных сетей, выросли на 16%. Компания сообщила о квартальной прибыли в размере 2.8 млрд шведских крон ($380 млн), что оказалось значительно лучше ожиданий аналитиков на уровне 2.34 млрд крон. Citigroup Inc пересмотрел рейтинг акций Ericsson на уровне "buy".
На 11% и 7,1% выросли в цене акции нефтяных компаний Shell и  Total соответственно.
Максимальный за сегодня рост показали акции ING (+29%) после того, как стало известно, что правительство Нидерландов приобретет не имеющие права голоса привилегированные акции финансового учреждения.
19% добавили в цене акции страховой компании Prudential Plc. Согласно сообщениям, правительство Великобритании ведет переговоры относительно продажи долю в втором по величине страховщике страны.


Заявление Председателя ФРС Бена Бернанке, который поддержал идею относительно второго экономического стимула, который должен быть направлен на повышение доступности кредитов, стали причиной укрепления основных индексов Wall Strett в понедельник.
Председатель ФРС Бернанке в своем выступлении перед  бюджетным комитетом Сената сказал, что американской экономике может потребоваться дополнительное вливание средств со стороны государства, поскольку темпы развития экономики находятся не на должном уровне. "Принимая во внимание то, что экономика может оставаться слабой еще несколько кварталов, а также существующий риск длительного замедления, принятие Конгрессом плана помощи выглядит уместным", - заявил Бернанке, выступая перед конгрессом.
В своем выступлении глава ФРС впервые открыто призывал к принятию второго пакета экономических стимулов. Летом правительство США потратило порядка $100 млрд. для того, чтобы помочь экономике, однако уровень потребительских расходов с того момента значительно снизился. Объем розничных продаж, учитывая сентябрьские данные, снижается вот уже три месяца подряд.
Бернанке также призвал конгресс повысить доступность кредитов, однако не уточнил, каким именно образом это может быть осуществлено. Глава ФРС отметил, что шаги, предпринимаемые для размораживания кредитных рынков, уже дали некоторый положительный результат, однако наибольшее влияние на рынки они возымеют лишь через какое-то время. "Стабилизация финансовой системы, пусть только первый шаг в этом направлении, не решат проблемы, с которыми столкнулась экономика, быстро", - заявил Бернаке.
Среди корпоративных новостей стоит отметить неожиданное предложение Exelon (+0.08) о покупке NRG Energy (+5.67). Сумма предложенной сделки составляет $26.43  за акцию или $6.2 млрд. Данное сообщение оказало поддержку сектору коммунального хозяйства, который по итогам сессии поднялся на 8.1%.
Квартальный доход Eaton (+0.63), Halliburton (+2.54), и Hasbro (-1.33) оказался лучше ожиданий аналитиков. Неутешительные данные по квартальному финансовому результату сообщили Novartis AG (+1.22) и Mattel (-0.38).
Экономические данные были представлены выходом индекса лидирующих индикаторов, который в сентябре неожиданно вырос на 0,3%. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,3%.

[TTteam]

Дайджест фондового рынка  за 21 октября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei +300.66 +3.3%  9 306.25
Topix +29.27 +3.2%  956.64
FTSE    -52.94    -1.24%    4,229.73
DAX    -50.60    -1.05%    4,784.41
CAC  +26.89  +0.78%     3,475.40           
Dow    -231.77    -2.50%    9,033.66
NASDAQ    -73.35    -4.14%    1,696.68
S&P    -30.35    -3.08%    955.05
10yr Note    -1.8300    -0.471%    3.703%
NYMEX Crude Oil    -3.36    -4.53%    70.89
Gold    -22.00    -2.78%    768.00

Основные индексы Японии во вторник повысились третий день подряд на ожиданиях участников рынка относительно того, что второй экономический стимула в США станет началом восстановления американской и национальной экономики.  Рост цен на нефть поддержал акции компаний сырьевого сектора.
На 6,8% выросли акции Honda, второго японского автопроизводителя, половина продаж продукции которой приходится на Северную Америку. Акции крупнейшего конкурента Toyota Motor Corp поднялись на 5%. Акции Canon Inc., треть продаж которой приходится на США, подскочили на 5,5%.
Акции Inpex, крупнейшего национального разработчика нефте-газовых месторождений, выросли на 9,6%. Акции Mitsubishi Corp.,половина продаж которой приходится на сырьевые товары,  добавили 6,2%.
Снижение стоимости межбанковских заимствований (3-х месячная долларовая ставка ставка Libor снизилась на 36 базисных пунктов до уровня 4.06%, показав таким образом максимальное за последние девять месяцев снижение) поддержало акции компаний сектора недвижимости. Акции  Mitsubishi Estate добавили 9.2%, акции лидера рынка MitsuiFudosan Co. выросли на 6%, акции Nomura Real Estate Office Fund Inc. взлетели на 15%.


Основные индексы Европы завершили сессию вторника смешано. Наяду с снижением германского DAX и британского  FTSE, французский САС незначительно вырос. Негативное влияние на динамику индексов оказали неутешительные сообщения о квартальных доходах компаний, что усугубило обеспокоенность участников рынка относительно дальнейшего замедления экономики вопреки мерам правительства по поддержке банков.
Национальные индексы упали на 10 из 18 западноевропейских рынках.
Сообщение о снижении на 27% прибыли за третий квартал Texas Instruments, упали в цене акции европейских конкурентов компании STMicroelectronics и Infineon на 3,2% и 5,4% соответственно.
На 8,8% подешевели акции Logitech International AG. Крупнейший в мире производитель компьютерной периферии снизил прогноз продаж  в связи с замедлением глобального спроса.
Снижение стоимости межбанковских заимствований (3-х месячная долларовая ставка Libor сегодня снизилась до уровня 3.83% с 4.06%) оказало поддержку акциям банковских учреждений. Акции Societe Generale выросли на 10%, акции  BNP Paribas добавили 7,5%.
Акции Volkswagen AG упали на 12% увеличив тем самым вчерашнее падение на 23% на фоне спекуляций относительно того, что как только Porsche SE получит контроль над крупнейшим автопроизводителем Европы, цена акций последнего может снизится.


Основные индексы США завершили сессию вторника снижением, поскольку сообщения о слабых финансовых результатах некоторых компаний затмили собой появившиеся признаки улучшения ситуации на кредитном рынке.

По итогам сессии все 10 основных экономических секторов понесли потери.
Сегодня свои квартальные результаты огласили 77 компаний. Доход 52% компаний оказался лучше прогнозов аналитиков, 35% - хуже прогнозов, и 13% - на уровне ожиданий. Прогноз на следующий квартал оказался не таким оптимистичным: из 49 компаний, которые сообщили о своих прогнозах, только 3% повысили прогноз.
Позитивные сообщения о прибыли за третий квартал были от 3M (+2.51), American Express (+1.98), DuPont (-2.85), Pfizer (+0.01) и Lockheed Martin (-8.79). Не смотря на прибыль которая оказалась лучше ожиданий, прогнозы  DuPont и Lockheed были отрицательными.
Ниже прогнозов аналитиков оказался доход BlackRock (-13.98), Caterpillar (-2.06), Freeport-McMoRan (-3.91) и Texas Instruments (-1.13).
В конце все десять секторов объявляли снижение во всеобъемлющей слабости.
Технический сектор (-5.6%) оказался под давлением падения акций Texas Instruments на 6,3% и акций Sun Microsystems (-1.00).
Снижение цен на нефть (-4,5% до уровня $70,40 за баррель) негативно отразилось на энергетическом секторе (-4,3%).

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -631.56 -6.8%  8 674.69
Topix -67.41 -7.1%  889.23
FTSE    -188.84    -4.46%    4,040.89
DAX    -213.34    -4.46%    4,571.07
CAC  -177.22  -5.10%   3,298.18               
Dow    -514.45    -5.69%    8,519.21
NASDAQ    -80.93    -4.77%    1,615.75
S&P    -58.27    -6.10%    896.78
10yr Note    -0.8500    -0.230%    3.618%
NYMEX Crude Oil    -5.43    -7.52%    66.75
Gold    -32.80    -4.27%    735.20

Основные индексы Японии в среду снизились, при чем потери индекса Topix превысили 7%. Причиной снижения является беспокойство инвесторов относительно падения прибыли корпораций в связи с замедлением глобальной экономики, а также укрепление национальной валюты, что негативно влияет на экспортно ориентированную экономику Японии.
Акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, крупнейшего по капитализации банка Японии, упали на 8,8%. Согласно сообщениям, прибыль банка за шесть месяцев может сократится на половину.
На 9,3% упали в цене акции Sony. Также снизились в цене акции других экспортно ориентированных компаний - Olympus Corp. и Konica Minolta Holdings Inc. на 11% и 12% соответственно.
Акции производителя чипов NEC Electronics потеряли сегодня 20% стоимости после того, как компания сообщила , что по итогам текущего финансового года возможны убытки в размере 8 млрд йен через снижение глобального спроса на продукцию производителя.
Акции NEC Corp., материнской компании NEC Electronics, снизились на 11%.

В среду основные индексы Европы завершили сессию снижением. Давление на индексы оказали спекуляции относительно снижения доходов компаний на фоне резкого спада мировой экономики.
Национальные индексы упали на всех 18 западноевропейских рынках за исключением Исландии.
Акции Royal Bank of Scotland Group Plc снизились на 14%. Британский фунт упал к пятилетнему минимуму против доллара после комментариев Главы Банка Англии Мервина Кинга, который заявил, что экономика Великобритании скорее всего находится уже находится в спаде. Акции другого британского банка Barclays Plc потеряли 7,4%.
Снижение темпов роста экономики Китая стало причиной падения крупнейшей в мире компании горнодобывающей промышленности BHP Billiton Ltd на 9%. Акции конкурента Anglo American Plc отступили на 8,1%. Также негативное влияние на акции компаний данной отрасли оказало снижение цен на металлы на фоне замедления глобального спроса.
Снижение цен на нефть негативно отразилось на акциях нефтяных компаний. Так акции Total сегодня упали на 6,2%.
Акции производителя текстильного оборудования Oerlikon рухнули на 18%. Компания сообщила о падении продаж за девять месяце текущего года на 7,4%, поскольку инвестиции на азиатские рынки не принесли должной отдачи.

Спад мировой экономики и обеспокоенность доходами корпораций также стали причиной снижения основных индексов США в среду.
Все десять основных экономических секторов завершили торги потерями в пределах от -10.4% (энергетический сектор) до -3.8% (сектор товаров повседневного спроса).
Аналогично ситуации вторника финансовый результат 56%  компаний, которые сегодня опубликовали свои отчеты, оказался лучше ожиданий, но прогнозы на последующие кварталы были мение оптимистичными.
Доход следующих компаний оказался лучше прогнозов аналитиков:  Apple (+5.08), McDonald's (-0.67), Merck (-6.51) и Phillip Morris International (-1.22). Также стоит отметить, что сегодня Merck сообщил о планах сокращения 13% своих сотрудников (около 7200 человек).
Yahoo! (+0.32) сообщила о снижении прибыли и сокращении 10% штата своих сотрудников (1500 рабочих).
Два гиганта  экономики AT&T (-1.80) и Boeing (-3.37) опубликовали данные по доходам за третий квартал, которые оказались хуже ожиланий.
Падение цен на нефть негативно отразилось на акциях компонентов энергетического сектора: ConocoPhillips (-4.90) и Baker Hughes (-8.52).
Падение индексов стало причиной роста цен на казначейские облигации. Доходность 10 летних облигаций упала до уровня 3,60%.

[TTteam]

Четверг: итоги дня на фондовых рынках.[M]
Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -213.71    -2.46%    8,460.98
Topix -17.53 -2.00% 871.70
DAX    -51.37    -1.12%    4,519.70
CAC    +12.69    +0.38%    3,310.87
Dow    +172.04    +2.02%    8,691.25
NASDAQ    -11.84    -0.73%    1,603.91
S&P    +11.36    +1.27%    908.14
10yr Note    -0.8400    -0.232%    3.534%
NYMEX Crude Oil    +1.09    +1.63%    67.84
Gold    -20.50    -2.79%    714.70

 Японские фондовые индексы  понесли потери вторую сессию подряд.
Инвесторы опасаются, что замедление темпов мирового роста в сочетании с укреплением курса иены приведет к ослаблению экспорта.
Акции Mazda Motor Corp. обновили пятилетний минимум после того, как стало известно, что рост экспорта в прошлом месяце оказался в три раза слабее прогнозов.  Акции Olympus Corp., обвалились на 11% в связи с падением курса евро против иены.  Inpex Corp., крупнейшая нефтедобывающая компания, потеряла 7.1% стоимости своих акций после того, как цена нефти снизилась до 16-месячного минимума. Tokyo Electric Power Co. прибавил 2.6% в связи с ростом спроса на акции компаний, прибыли которых в наименьшей степени зависят от снижения темпов экономического роста.


Европейские фондовые индексы закрылись без определенной тенденции, однако, большая их часть понесла потери после того, как  ABB Ltd. заявил о снижении заказов, Daimler AG снизил свой прогноз, а акции представителей сырьевого и добывающего секторов упали из-за опасений снижения спроса на металлы  в связи с падением темпов роста  мировой экономики.
Акции ABB, крупнейшей в мире компании, занимающейся строительством электрических сетей, обвалились на 18% после сообщения о том, что реализация ряда проектов заморожена в связи с финансовым кризисом.
Daimler потерял 1.3% после того, как второй крупнейший в мире производитель автомобилей класса люкс приостановил реализацию выкупа собственных акций.
Акции BHP Billiton Ltd. и Rio Tinto Group снизились более чем на 6% после того, как цена меди упала ниже отметки  $4,000 за тонну.

Чрезвычайно волатильную сессию в четверг индексы на Wall Street завершили впечатляющим ралли.
Открыв торги с потерями индексы после тестирования недельных минимумов Dow и S&P 500 смогли восстановиться и завершили день на положительной территории.


Рост акций Exxon Mobil, Boeing, и 3M оказал поддержку Dow, который стал лидером среди основных индексов.
Тем не менее, с начала недели потери Dow все еще составляют 4.2%,  Nasdaq снизился на  6.5%, а  S&P 500 на 5.3%.
Потребительский сектор является абсолютным аутсайдером, потеряв 8.0% с начала недели. Инвесторы опасаются, что в связи с ростом безработицы, ужесточением кредитных условий и финансовым кризисом потребительские расходы на товары не первой необходимости снизятся.
Корпоративные новости:Страховая компания Allstate Corporation сообщила, что чистый убыток по итогам третьего квартала составил $923 млн., или  $1.71 на акцию в связи с крупными выплатами пострадавшим от ураганов, а также потерями более $1 млрд. от инвестиционной деятельности.
Крупнейшая в мире биотехнологическая компания Amgen Inc  заявила о росте квартальной прибыли в пять раз благодаря увеличению продаж препарата для лечения анемии.
Amazon.com, Inc заявил о том, что продажи и операционная прибыль по итогам года не оправдает ожиданий.
Фармацевтическая компания Bristol-Myers Squibb Company сообщила о росте квартальной прибыли в три раза до  $2.6 млрд., или  46 на акцию.
Крупнейшая в США химическая компания Dow Chemical Company сообщила о росте квартальной прибыли на  6% до $428 млн. Повышение цен на конечную продукцию помогло компенсировать увеличение стоимости сырья и энергоносителей.
Инвестиционный банк Goldman Sachs Group, Inc  намерен сократить 10% своего персонала, что составляет  3,250 сотрудников, сообщает  The Wall Street Journal.
Xerox Corporation представил прогноз квартальной прибыли, который оказался слабее ожиданий экспертов.

[Tteam]

Обзор фондового рынка за неделю:
Основные индексы Японии завершили неделю падением. Индекс Nikkei упал  на 12% по итогам недели, в то время как потери индекса Topix составили 9,9%.  Также следует отметить, что индекс Nikkei, отступив в пятницу на 9,6%, достиг минимальной отметки с апреля 2003 года и в плотную приблизился к минимальному с 19982 года уровню.
Причиной падения индексов в пятницу стали слабые данные по доходам Sony и Toyota, а также рост йены к 13 летним максимумам против доллара.
Акции Sony, около 75% продаж которой приходится вне Японии, упали на 14% к минимальному с 1995 года уровню. Акции крупнейшего японского автомобилестроителя Toyota отступили на 6.4%.
Sony снизила на 57% прогноз годовой выручки в связи с ростом йены и замедлением глобальной экономики.
Что касается Toyota, то компания сообщила о первом с 2001 года квартальном снижении продаж своих автомобилей в мире.
Также упали в цене больше чем на 12%  акции Canon Inc, Panasonic Corp и Sharp Corp. поскольку с ростом йены упала эффективность заграничных продаж компаний, которые ориентированы на экспорт.

По итогам недели основные индексы Европы также упали. Британский FTSE отступили за неделю на 5,4%, потери германского DAX составили 10%. Причиной снижения европейских индексов также является обеспокоенность инвесторов замедлением глобальной экономики что негативно влияет на доход корпораций.
Во главе снижения индексов находились акции фининситутов, горнодобывающих компаний и автопроизводителей.
Акции HSBC потеряли 8.4% после того,  как Morgan Stanley понизил их оценочную стоимость на 3% в до уровня $1,11 за акцию в текущем гожду и  на 10% до уровня $1,05 в 2009.
Акции HBOS Plc, британского банка, который покупает Lloyds TSB Group Plc, упали на 9.3%.
Акции BHP Billiton Ltd., крупнейшей в мире компании горной промышленности, упали на 1,7%. Медь для поставок через три месяца резко снизилась в цене на 5,3% на фоне замедления глобального спроса.
Акции Daimler AG упал к 12-летнему минимуму в связи с понижением их рейтинга.
Не смотря на всеобъемлющие продажи, акции Volkswagen AG выросли на  7,9%. Наибольший автомобилестроитель Европы сообщил о росте продаж автомобилей на 3,9% впервые за девять месяцев в связи с повышением спроса на продукцию на развивающихся рынках.

Потери основных индексов США по итогам недели составили больше 5%.

Опасения относительно спада глобальной экономики продолжили оказывать негативное давление на индексы.
Кризис на кредитном рынке, слабые прогнозы компаний на последующие кварталы и падение товарных цен говорят в пользу стремительного спада мировой экономики.
Несмотря  на сообщения о том, что ОПЕК с ноября сокращает на 1,5 млн баррелей в день объем добычи нефти,  цены на «черное золото» продолжили снижаться и достигли в пятницу минимального за последние 17 месяцев уровня $62,85 за баррель.
Стоит отметить вышедшую статитстику, которая на фоне кризиса на финансовых рынках вышла весьма позитивной. В сентябре продажи домов на вторичном рынке жилья оказались выше прогнозов аналитиков и и составили 5,18 млн против ожидаемых 4,92 млн.
Около 140 компаний компонентов S&P на этой недели опубликовали свои финансовые результаты. Согласно расчетам  Thomson Reuters средняя прибыль уменьшилась на 10,9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
В четверг после окончания торгов Microsoft сообщила о ежеквартальных продажах и доходе, который превысил прогнозы аналитиков. Но в в тоже время софтгигант также предупредил о возможном снижении финансовых показателей деятельности в последующих кварталах в связи с замедлением экономики.
Стало известно, что  PNC покупает региональный банк National City. Сума сделки составляет $5.6 млрд.
На фоне падения индексов выросли в цене казначейские облигации снижая тем самым свою доходность.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -486.18 -6.40%  7,162.90
Topix -59.65 -7.40%  746.46
FTSE    -30.77    -0.79%    3,852.59
DAX    +38.97    +0.91%    4,334.64
CAC    -126.44    -3.96%    3,067.35
DOW -203.18 -2.42% 8,175.77
NASDAQ -46.13 -2.97% 1,505.90
S&P 500 -27.85 -3.18% 848.92
10YR -6/32 102 11/32 Yield: 3.73%
10yr Note  ; +0.3200    +0.087%    3.729%
NYMEX Crude Oil    -0.93    -1.45%    63.22
Gold    +12.90    +1.77%    742.50

В понедельник японские фондовые индексы достигли минимальных значение за более чем два десятилетия в связи с опасениями, что банкам потребуется помощь правительства для восстановления своей финансовой устойчивости, а также из-за того, что рост курса иены приведет к падению прибылей японских экспортеров.
Акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. и Mizuho Financial Group Inc. понесли рекордные потери после сообщений ряда СМИ о возможности продаж акций крупнейших банков для привлечения дополнительных средств.
Акции компании потребительского кредитования  Aiful Corp. обвалились на 14%, а Аioi Insurance Co. на 20%.
Падение акций Isuzu Motors Ltd. и Fuji Heavy Industries Ltd. также оказалось самым значительным за всю историю, поскольку продолжающееся уже пятый день подряд укрепление иены негативно оказывает на прибыли компаний, экспортирующих большую часть своей продукции.
Nikkei 225 Stock Average закрыл день на минимальной отметке с октября 1982 года, а по итогам последних четырех торговых дней потери индекса составили 23%. Topix достиг минимального уровня с января 1984. Дополнительное давление на акции экспортеров оказали комментарии представителей стран большой семерки, которые дали понять, что не намерены противодействовать укреплению иены.

Европейские фондовые индексы закрылись с серьезными потерями из-за опасений, что предпринятые правительственные меры не смогут предотвратитьрецессии мировой экономики.
Падение уровня деловых настроений в Германии оказалось более значительным чем это предполагалось, а цены на жилье в Великобритании снижаются самыми значительными темпами за последние 7 лет.
Акции крупнейшего немецкого банка Deutsche Bank AG и французского  Societe Generale SA потеряли сегодня более чем по 10%.
Акции Deutsche Postbank AG обвалились на 24% после того, как компания, специализирующаяся на потребительском кредитовании сообщила о получении квартальных убытков из-за банкротства Lehman Brothers Holdings Inc. Акции Royal DSM NV обвалились на 15%, а Lonza Group AG на 18% после заявления химических компаний, что глобальный экономический кризис приведет к падению темпов роста прибылей.
Немецкий индекс DAX серьезно укрепил свои позиции после того, как акции  Volkswagen AG подскочили в цене на 147% после сообщения Porsche о планах увеличить свою долю в компании до 75% в 2009 году.
Определенную поддержку рынку оказала публикация неожиданно сильного отчета о продажах нового жилья в США, а также комментарии главыЕЦБ Трише, который дал понять, что центральный банк продолжит процесс снижения процентных ставок в самом ближайшем времени.

Торги на Wall Street завершились снижением основных индексов.
Фондовый рынок США поддержал тенденцию на азиатских и европейских рынках и начал торги с потерями.
Инвесторы сохраняют озабоченность в отношении глобальной рецессии, однако с оптимизмом восприняли действия правительства по урегулированию кризиса в финансовой системе, неожиданно сильные данные о продажах на первичном рынке жилья и позитивный квартальный отчет Verizon, благодаря чему в середине дня Dow и S&P 500 преодолели нулевую отметку, однако, не смогли там закрепиться и вернулись на отрицательную территорию.


Абсолютными аутсайдерами были технологический и энергетический сектора. Цена нефти упала на 2.3% до $62.64 за баррель в связи с сохранением опасений по поводу ослабления спроса из-за замедления роста мировой экономики. В течение дня потери достигали  4.4% и цена нефти снижалась до уровня $61.30 за баррель.
Корпоративные новости: Рейтинг крупнейшего в мире производителя тяжелой строительной техники Caterpillar Inc был снижен до уровня “neutral” с  “buy” аналитиками Merrill Lynch, который отметил, что падение цен на сырьевые ресурсы может привести к отсрочке или замораживанию ряда проектов.
Ford Motor Company с целью привлечения денежных средств может продать  Volvo компании Bayerische Motoren Werke AG (BMW), сообщает Sunday Times.
Loews Corporation  планирует инвестировать $1.25 млрд. в CNA Financial после того, как страховая компания сообщила об убытках по итогам третьего квартала в связи с серьезными выплатами компенсаций пострадавшим от ураганов, а также падением доходности инвестиционных операций. Loews принадлежит 90% CNA.
Рост более чем на 10% акций Verizon, последовавший после публикации квартального отчета телекоммуникационной компании, поддерживал Dow. Розничный сектор также укрепил свои позиции. Акции Home Depot активизировали рост после выхода более сильного по сравнению с ожиданиями отчета о продажах на первичном рынке жилья. Target также выросли несмотря на снижение прогноза прибыли компании аналитиками Citigroup. Тем не менее, закрылись индексы глубоко  на отрицательной территории.
 С начала месяца потери Dow составляют 22.8%, S&P 500 упал на  24.8%, а Nasdaq на 25.5%. Все три основных индекса остаются неподалеку от пятилетних минимумов.

[Tteam]

Дайджест фондового рынка  за 28 октября 2008 года:
Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +459.02    +6.41%    7,621.92
Topix +37.57 +5.00%  784.03
FTSE    +73.79    +1.92%    3,926.38
DAX    +488.81    +11.28%    4,823.45
CAC    +47.57    +1.55%    3,114.92
DOW +889.67 +10.88% 9,065.44
NASDAQ +143.57 +9.53% 1,649.47
S&P 500 +91.57 +10.79% 940.49
10yr Note    +0.9100    +0.244%    3.820%
NYMEX Crude Oil    -0.49    -0.78%    62.73
Gold    -2.40    -0.32%    740.50

Во вторник Nikkei 225 Stock Average смог восстановиться после достижения накануне 26-летнего минимума.
Инвесторы активизировали покупки акций, которые находились в районах исторических минимумов.  Акции  Nippon Steel Corp., крупнейшего в стране производителя стали и самого крупного в Японии производителя коммерческих автомобилей Isuzu Motors Ltd., подскочили на 20% после обвала накануне. Акции  Honda Motor Corp., которые потеряли на четыре последние сессии 26% своей стоимости, сегодня подскочили на 14%, а  Nidec Corp., выросли на 14% после сообщения о том, что прибыть производителя компьютерных комплектующих по итогам первого полугодия увеличилась на  37%.
Наряду с техническими факторами поддержку индексам оказали новые ограничения на продажи акций. Объемы торгов на токийской бирже оказались самыми значительными в текущем году.

Европейские фондовые индексы также смогли восстановиться после пяти дней падения подряд.
Поддержку индексам оказал неожиданно сильный квартальный отчет BP, а также беспрецедентный рост акций Volkswagen, который на некоторое время стал компанией с самой большой капитализацией в мире.
Акции BP выросли на 5.4% после сообщения об увеличении квартальной прибыли на 83%.  SAS Group получил поддержку после того, как Citigroup Inc. рекомендовал покупать акции компании, отметив их дешевизну.  Volkswagen AG вырос на  93%. В воскресенье Porsche объявил об увеличении своей доли в концерне. Тем не менее, на рынке циркулируют слухи о том, что рост акций Volkswagen вызван закрытием хедж-фондами своих коротких позиций. Акции   Volkswagen за два дня подскочили в цене на 222%.
Societe Generale SA и ING Groep NV стали лидерами продаж в финансовом секторе.
Индексы несколько снизились после публикации самого слабого за всю историю отчета о состоянии потребительских настроений в США.

Торги на Wall Street во вторник завершились уверенным ростом основных индексов.
Покупатели возобновили активность несмотря на публикацию очередной порции слабых экономических данных.
Потребительские настроения в октябре достигли исторического минимума, а цены на жилье продолжают снижаться уже в течение 25 месяцев кряду.


Активизация закрытия коротких позиций привела к ускорению роста индексов к завершению регулярной сессии. S&P 500 по итогам дня прибавил более 10%, причем 95% его составляющих завершили день на положительной территории. Лидирующие позиции сохранил сектор розничной торговли (+7.8%). Target прибавил сегодня 11.7%. Тем временем, продажи на рынке казначейских обязательств продолжились. Доходность 10-летних облигаций в этой связи выросла до 3.82%.
Корпоративные новости: Акции  Boeing выросли на 5.6%  после того, как стало известно о достижении компанией предварительного соглашения со своим крупнейшим профсоюзом в результате которого самая продолжительная забастовка на предприятиях Boeing за последние 10 лет может завершиться.
Чистая прибыль  BP p.l.c. в третьем квартале выросла на 83% до $8.05 млрд., против $4.4 млрд. в предыдущем периоде.
Крупнейший мировой производитель оборудования для дома Whirlpool Corporation сообщил о падении квартальной прибыли на 7% до $163 млн. и заявил о намерении сократить 5,000 рабочих мест к концу  2009 года.
Wal-Mart Stores, Inc  планирует сократить свои планы по строительству новых магазинов в будущем году, однако почти в два раза увеличил расходы на переоборудование существующих.
В среду в распоряжение инвесторов поступят квартальные отчеты Comcast, Corning, Kraft Foods и Procter & Gamble. Основным же событием дня станет решение по процентным ставкам ФРС, которое будет опубликовано в 1815GMT. Фьючерсами на федеральные фонды в данное время полностью учтена вероятность снижения основной ставки на 50 б.п, а шансы снижения на 75 б.п. оцениваются в 44%. В настоящее время основная процентная ставка ФРС составляет  1.50%.