Тема: Обзор фондовых рынков от TeleTRADE

[Tteam]

Обзор фондового рынка за неделю:
Завершив торги пятницы смешано (Dow -11.72 п., Nasdaq +3.05 п., S&P +2.68 п.), основные индексы Wall Street по итогам недели понесли потери больше 1%.
Участники рынка рынка ожидают определенности в отношении перспектив нескольких игроков финансового рынка США. Lehman активно ищет покупателей, которые готовы приобрести весь банк. Федеральный резерв и Казначейство США также ведут переговоры на предмет потенциальных покупателей Lehman.
Другой представитель финансового сектора - Washington Mutual - сообщил, что состояние его капитала и кредитного портфеля является устойчивым. Но не смотря на это, Fitch и Moody's сократили кредитные рейтинги банка, в следствии чего его акции завершили торги снижением.
Акции AIG, достигнув 52-недельного минимума, показали одни из худших результатов внутри финансового сектора. Инвестора были обеспокоены убытками, которые страховщик может получить в третьем квартале. Сам финансовый сектор за сессию упал на 1,0%
Лучшие результаты за сессию среди секторов показали сектор материалов и энергетический - +3.2% и 2.8% соответственно. Поддержку данным секторам оказало повышение цен на материалы (+2.1% за неделю) и нефть (+0.7%). Поддержку индексам также оказала вышедшая статистика, согласно которой в сентябре индекс потребительского доверия от Университета Мичиган поднялся до отметки 73.1 против значения 63,0 в августе, отображая таким образом воздействие от снижения цен на нефть.

Позиции основных индексов Европы за текущую неделю практически не изменились. Что касается пятницы, то индексы завершили сессию первым ростом за последние три дня на фоне сообщений о покупке Lehman Brothers Holdings Inc.
Национальные индексы повысились на 16 из 18 западноевропейских рынках.
Лидерами за сегодняшний день были акции банков и компаний сырьевого сектора, последние получили поддержку от роста цен на металлы.
Акции UBS AG выросли на 2.7%, в то время как акции Barclays Plc добавили 3.6%.
Среди акций банковских учреждений упали в цене акции Deutsche Postbank AG на 6.3% после того, как Deutsche Bank согласился приобрести почти 30% его акций за ?2.79 млрд через два месяца. Акции самого Deutsche Bank также упали (2.5%) на сообщениях о привлечении около ?2 млрд капитала через выпуск акций для финансирования сделки по покупке.
Рост цены меди подержал акции крупнейшей горнодобывающей компании в мире BHP Billiton Ltd, которые в итоге укрепились на 7,4%. Акции конкурентов Rio Tinto Group и Anglo American Plc выросли на 8,0% и 8.4% соответственно.

Основные индексы Японии завершили неделю незначительным ростом: индекс Nikkei остался практически на неизменном уровне, индекс Topix вырос на 0,5%.
В последний день недели основные индексы Японии укрепились (Nikkei +0,9%, Topix +1,3%) на спекуляциях, что покупка Lehman Brothers Holdings Inc окажет поддержку слабым финансовым рынкам.
На 12% подскочили акции четвертого по капитализации банка Японии Resona Holdings Inc. Акции крупнейшего конкурента Mitsubishi UFJ Financial Group Inc добавили 4,3%. Акции Orix Corp подскочили на 10%.
Интерес инвесторов к покупкам также был направлен на акции судоходных линий, которые выглядели недооцененными после недавнего снижения. Акции Kawasaki Kisen Kaisha Ltd, третьей по величине судоходной компании Японии, выросли на 4,7%. Акции конкурента Mitsui & Co. добавили 5,5%.
Снижение спроса на малолитражные автомобили в связи с отступлением цен на нефть, негативно повлияло на акции производителей мини автомобилей. Так на 5,3% упали в цене акции Daihatsu Motor Co, на 4.7% отступили акции Suzuki Motor Corp. Группа акций автомобилестроителей показала максимальное снижение среди 33 групп индекса Topix.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
FTSE    -212.50    -3.92%    5,204.20
DAX    -170.73    -2.74%    6,064.16
CAC    -163.69    -3.78%    4,168.97
Dow    -503.99    -4.41%    10,918.00
NASDAQ    -81.36    -3.60%    2,179.91
S&P    -58.04    -4.64%    1,193.66
10yr Note    -2.4700    -0.662%    3.483%
NYMEX Crude Oil    -5.47    -5.41%    95.71
Gold    +22.50    +2.94%    787.00

Фондовый рынок Японии в понедельник был закрыт в связи с национальным праздником- Дня людей пожилого возраста.

Европейский фондовый рынок в понедельник понес серьезные потери в связи с активизацией опасений по поводу нового витка кризиса на мировых финансовых рынках после того, как стало известно о банкротстве одного из крупнейших в США инвестиционных банков Lehman Brothers Holdings Inc и намерении  Bank of America купить  Merrill Lynch.
Абсолютный аутсайдером по итогам дня стал финансовый сектор. Крупнейший британский ипотечный институт HBOS по итогам дня потерял 17.5% стоимости своих акций в связи с сохранением неуверенности в отношении финансового положения компании.  Barclays, который ранее рассматривал возможность покупки  Lehman, потерял сегодня 9.8%. Акции   Royal Bank of Scotland упали на 10%, а Standard Chartered на 4.2%.
Deutsche Bank потерял 6.4%, французский Crédit Agricole 9.2%, а швейцарский UBS 14.5%. Акции Société Générale упали на 9.6%.


Wall Street понес серьезнейшие потери после того, как Lehman Brothers Holdings Inc. обратился за защитой от требований кредиторов, что означает фактическое признание банкротства инвестиционного банка, а крупнейшая в США страховая компания American International Group Inc. не смогла представить план по привлечению капитала для того, чтобы избежать понижения кредитных рейтингов.


Четвертый крупнейший в США инвестиционный банк Lehman Brothers Holdings Inc после получения квартального убытка в сумме почти $4 млрд. заявил о продаже части своих активов коммерческой недвижимости в качестве одной из  мер по стабилизации своего финансового положения.
СNBC сообщил о том, что ФРС нанял Morgan Stanley для ведения переговоров с AIG о предоставлении средств страховой компании, после того, как стало известно, что Уоррен Баффет более не имеет интереса кAIG.
Перспективы крупнейшего в США  сберегательного и кредитного института Washington Mutual Inc  были пересмотрены рейтинговым агентством со стабильных на негативные, что может повлечь понижение рейтинга акций компании в течение двух лет до спекулятивного уровня.
Повышение рейтинга Continental Airlines, Delta Air Lines, US Airways, и Northwest Airlines до уровня Buy с Neutral аналитиками UBS позитивно повлияло на данный сегмент рынка.
В течение всей сессии основные фондовые индексы находились под давлением, а  закрытию дня S&P 500 и Dow обновили сессионные минимумы. Слабость на рынке носила широкий характер. Тем не менее, несмотря на то, что сегодня финансовый сектор потерял 7.2%, он находится на 16% выше многолетнего минимума, установленного 15 июля.
Следует отметить серьезное давление на товарно-сырьевой сектор. В частности, индекс  CRB Index снизился на  3.3%. Среди крупнейших аутсайдеров следует отметить бензин (-6.9%), сырую нефть (-5.9%) и топочный мазут  (-5.0%).  Рост отмечен в сегменте никеля (+4.1%), золота (+2.9%) и серебра (+2.5%).

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 -605.04 -5.00% 11,609.72
Topix -59.63 -5.10% 1,117.57
FTSE    -178.60    -3.43%    5,025.60
DAX    -98.99    -1.63%    5,965.17
CAC    -81.57    -1.96%    4,087.40
Dow    +141.51    +1.30%    11,059.02
NASDAQ    +27.99    +1.28%    2,207.90
S&P    +20.90    +1.75%    1,213.60
10yr Note    +0.0800    +0.023%    3.491%
NYMEX Crude Oil    -4.56    -4.76%    91.15
Gold    -6.50    -0.83%    780.50


Фондовый рынок Японии во вторник обновил трехлетний минимум после того, как накануне стало известно о банкротстве Lehman Brothers Holdings Inc. и проблемах с привлечением капитала крупнейшей в США страховой компании  American International Group Inc.
Акции Aozora Bank Ltd. обвалились на 16% после того, как стало известно, что банк был самым крупным кредитором  Lehman.
 Tokio Marine Holdings Inc. стал лидером продаж в секторе страховых компаний, который понес самые серьезные потери с 20 октября 1987 после того, как были снижены рейтинги AIG и стало известно о проблемах компании с привлечением необходимых для стабилизации ее финансового положения средств.
Shinsei Bank Ltd., который предоставил Lehman $231 млн., потерял 16% стоимости своих акций. Индекс банковского сектора  Topix Banks Index упал по итогам дня до минимальной отметки с мая 2004.
Акции  Inpex Holdings Inc., крупнейшей в Японии нефтедобывающей компании, понесли рекордные потери (-11%) в ходе продолжающегося обвала цен на нефть. Стоимость "черного золота" в связи с ростом опасений замедления глобального экономического роста снизилась до $92 за баррель, что является 7-месячным минимумом.
Акции Canon Inc. потеряли 10% после того, как Nikkei сообщил, что прибыль компании по итогам года может снизиться на 12%.
О масштабах продаж говорит тот факт, что все 33  отраслевые группы, входящие в состав Topix по итогам дня понесли потери.

Европейские индексы понесли потери второй день кряду, причем индекс  Dow Jones Stoxx 600 Index упал до минимальной отметки за три года после того, как снижение кредитного рейтинга American International Group Inc. спровоцировало новый виток кризиса на мировых рынках долговых обязательств.
Наибольшие потери понесли представители финансового сектора. Акции UBS AG, который ранее сообщил о списании активов на сумму более $43 млрд. в связи с потерями на кредитных рынках, упали на 17% после того, как ставка овернайт по межбанковским кредитам удвоилась.
 HBOS Plc, крупнейший в Великобритании ипотечный банк, потерял 22% стоимости своих акций, а французский  Natixis SA 16%. Активные продажи были отмечены и в товарно-сырьевом секторе, что было вызвано падением цен на сырьевые материалы из-за опасений снижения на них спроса из-за замедления темпов глобального экономического роста.
Акции Xstrata Plc, одного из крупнейших производителей меди, в частности упали в цене на 7.4%.

Торги на Wall Street завершились ростом индексов на спекуляциях о том, что ФРС окажет помощь AIG
Как и предполагалось, фондовый рынок снова открылся с понижением после обвала в понедельник, когда  S&P 500 понес самые серьезные потери за последние 7 лет.
И снова проблемы финансового сектора оказывают давление на основные индексы.
Акции AIG  обвалились на 58% после того, как Standard & Poor's и Moody's понизили рейтинг страховой компании.  Goldman Sachs  обновил 52-недельный минимум после сообщения о падении квартальной прибыли в расчете на акцию на  72%. Перспективы акций  Washington Mutual были пересмотрены с понижением  Standard & Poor's, а рейтинг снижен до спекулятивного уровня.
Среди позитивных новостей следует отметить снижение индекса потребительских цен в августе на 0.1%, благодаря, в основном падению цен на нефть. Базовое значение показателя ( сore CPI) выросло на 0.2%. ФРС оставил основную процентную ставку без изменений, на уровне 2.00%
Основные индексы на Wall Street смогли к завершению дня укрепить свои позиции после сообщения  Bloomberg.com о том, что по данным неназванных источников ФРС рассматривает возможность оказания помощи  AIG  и страховая компания сможет получить пакет займов от центрального банка.


Рынок смог компенсировать понесенные в начале дня потери  благодаря восстановлению финансового сектора, который  в течении  сессии  торговался в очень широком диапазоне. Потери достигали 3.7%, а рост 4.1%. Лидирующие позиции занимали  Merrill Lynch, Washington Mutual и Wachovia.
Энергетический сектор  также укрепил свои позиции, несмотря на падение цен на нефть на 4.0%. Ранее потери сектора достигали 3.6%.
Сектор авиационного транспорта (+7.3%) получил серьезную поддержку благодаря снижению стоимости топлива.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 +140.07 +1.20% 11,749.79
Topix +3.86 +0.40% 1,121.43
FTSE    -113.20    -2.25%    4,912.40
DAX    -104.19    -1.75%    5,860.98
CAC    -87.29    -2.14%    4,000.11
Dow    -448.22    -4.05%    10,610.80
NASDAQ    -109.05    -4.94%    2,098.85
S&P    -57.39    -4.73%    1,156.21   
10yr Note    -0.8100    -0.232%    3.410%
NYMEX Crude Oil    +6.01    +6.59%    97.16
Gold    +70.00    +8.97%    850.50


Японские фондовые индексы в среду восстановились из районов трехлетних минимумов.
Инвесторы активизировали спрос на акции компаний, которые в большей степени защищены от падения прибылей из-за снижения темпов экономического роста, в частности производителей продernjd питания и лекарственных препаратов. Представители страхового сектора выросли после сообщения о том, что правительство США намерено поддержать  American International Group Inc.
Акции Japan Tobacco Inc. подскочили на 6.3%, а крупнейшей в стране страховой группы Tokio Marine Holdings Inc. на 5.3% после того, как ФРС представил план по спасению  AIG.
Shinsei Bank Ltd. обновил рекордный минимум после того, как сообщил о том, что может понести самые серьезные в секторе потери из-за банкротства Lehman Brothers Holdings Inc.
Индексы несколько сократили свои достижения после сообщения на сайте  CNBC о том, что Morgan Stanley рассматривает возможность слияния с крупным банком. ранее стало известно о покупке Bank of America Corp. конкурента брокерской компании -  Merrill Lynch & Co.
Акции фармацевтической компании Torii Pharmaceutical Co., контролируемой  Japan Tobacco, подскочили на 6.8%, а Astellas Pharma Inc., на 4%.

Европейские фондовые индексы понесли серьезные потери после публикации слабых экономических данных о состоянии рынка жилья США и максимального с 1999 роста цен на кредитные ресурсы на межбанковском рынке.
В итоге выросли опасения по поводу того, что кризис на рынках жилья и кредитных ресурсов спровоцируют рецессию экономики региона.
Акции крупнейшей в Германии строительной компании Hochtief AG упали в цене на 4.6% после того, как департамент Казначейства США сообщил о снижении количества новостроек в августе до 17-летнего минимума.  Fortis и Royal Bank of Scotland Group Plc третий день подряд являются лидерами продаж в финансовом секторе из-за роста стоимости кредитных ресурсов из-за недостаточной ликвидности финансовых институтов. Акции  Anglo American Plc обвалились на 9.3%, а  Xstrata Plc упали на 8.2% из-за опасений, что глобальный экономический спад приведет к снижению спроса на металлы и другие сырьевые товары.


В среду падение индексов на Wall Street возобновилось с новой силой.


Решение ФРС оказать финансовую помощь страховой компании American International Group Inc. в сумме $85 млрд. не смогло снизить опасения инвесторов в отношении дальнейшего роста потерь на кредитных рынках.
В соответствии с соглашением ФРС предоставить  AIG двухлетний кредит, приобретет 79.9% акций компании и сменит ее руководство.
Напомним, что во вторник решение центрального банка оставить процентную ставку без изменений разочаровало инвесторов, ожидавших ее снижения по крайней мере на на 25 б.п., до 1.75%.
Дополнительным фактором давления на индексы стали слабые данные о состоянии сектора жилья США. В частности, как сообщил сегодня Департамент Коммерции, количество новостроек в августе снизилось на 6.2%, до 895,000, минимального уровня с января 1991. Число выданных разрешений на строительство, показатель, являющийся опережающим индикатором состояния сектора жилищного строительства, снизилось на 8.9% до 854,000.
Рост товарно-сырьевого сектора  (+2.8%) в середине дня оказал индексам некоторую поддержку. Нефть  (+6.6%) и золото  (+11.1%) выросли в цене в ходе падения курса доллара  (-1.4%)  против основных валют.
К закрытию регулярной сессии рынок возобновил снижение, причем Dow и Nasdaq  обновили минимумы с начала года.  Потери S&P 500 с начала года к настоящему моменту достигли 20.6%.
Финансовый сектор снизился на 9.4%, причем все 86 его составляющих понесли потери.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 - 260.49 -2.20%  11,489.30
Topix -23.75 -2.10% 1,097.68
FTSE    -32.40    -0.66%    4,880.00
DAX    +2.44    +0.04%    5,863.42
CAC    -42.25    -1.06%    3,957.86
DOW 381.29 +3.59% 10,990.95
NASDAQ 91.40 +4.35% 2,190.25
S&P 500 45.00 +3.89% 1,201.39
10yr Note    +0.2700    +0.079%    3.437%
NYMEX Crude Oil    +0.72    +0.74%    97.88
Gold    +46.50    +5.47%    897.00

Японские фондовые индексы в четверг обновили четырехлетние минимумы.
Инвесторы опасаются новых банкротств финансовых компаний после того, как правительству США пришлось фактически национализировать крупнейшую страховую компанию  American International Group Inc., а Мorgan Stanley, как стало известно, ищет покупателя.
Акции Nomura Holdings Inc., крупнейшей брокерской компании страны, обвалились на 6.4%, до минимальной отметки за 5 лет, а  Nipponkoa Insurance Co. упали на 10%. Потери  Sony Corp. оказались самыми значительными за 5 лет после того, как  Goldman Sachs Group Inc. снизил рейтинг акций компании.
Акции Sumitomo Metal Mining Co., крупнейшей золото-добывающей компании страны, выросли на  7.2% после того, как цена на драгоценный металл резко выросла.
Лишь 3 из 33 отраслевых групп Тopix завершили день на положительной территории.

Европейские фондовые индексы несут потери четвертый день подряд.
Падение темпов роста прибыли Pernod-Ricard SA оказало давление на сектор производителей продуктов питания и напитков, а сомнения некоторых инвесторов в том, что вливание центральными банками  $247 млрд. в мировую финансовую систему будет достаточно для предотвращения кризиса привело к продолжению падения акций банков и других финансовых учреждений.
Акции Pernod упали на 9.9% после заявления компании о том, что ослабление экономики и потребительского спроса приведет к дальнейшему замедлению роста прибыли.
Акции  Barclays Plc снизились на 5.3% после того, как компания привлекла 701 млн. фунтов ($1.3  млрд.) продав часть своих акций.
Банковский сектор оказался абсолютным аутсайдером среди 18 отраслей Stoxx 600, потеряв с начала года 40%.
Акции Lloyds TSB Group Plc, который по некоторым данным намерен купить  Northern Rock Plc, обвалились на 15% после того, как стало известно о покупке HBOS Plc за 12.2 млрд. фунтов. В результате будет создана компания, контролирующая более четверти рынка ипотечного кредитования Великобритании.
Акции  HBOS подскочили на 17%.
Акции крупнейшей в европе авиакомпании Air France-KLM Group, упали на  3.1%, а  Deutsche Lufthansa AG снизились на 3.2%.
British Airways Plc обвалился на 11%, поскольку банкротства в финансовом секторе и связанные с этим сокращения рабочих мест  могут привести к снижению трансатлантического пассажиропотока - наиболее прибыльного направления авиакомпании.

В четверг торги на Wall Street завершились резким ростом основных индексов.
Инвесторы с оптимизмом восприняли меры ФРС и ряда других центральных банков по увеличению ликвидности финансовых институтов с целью успокоить рынки и не допустить разрастания финансового кризиса.
На текущей неделе ФРС объявил об оказании помощи American International Group в форме предоставления займа в размере  $85 млрд., однако, не предпринял никаких действий в отношении  Lehman Brothers, который инициировал процедуру своего банкротства. Кроме того,  Bank of America согласился купить  Merrill Lynch за  $50 млрд.
Кроме того, существуют сообщения о переговорах о слиянии  Morgan Stanley и Wachovia, а также о продаже  Washington Mutual.

Фондовый рынок, тем не менее, в середине дня понес потери, причем основные индексы  обновили 52-недельные минимумы. S&P 500 оказался на  28% ниже своего пика, установленного почти 11 месяцев назад.
Экономические данные:  initial jobless claims на прошлой неделе неожиданно выросли, а индекс опережающих индикаторов остался на отрицательной территории, составив в  августе -0.5% против -0.7% в июле и +0.1% в июне, что позволяет говорить о том, что экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления роста.
С другой стороны, индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philly Fed index) в сентябре вырос до  +3.8 против -12.7 в августе.
Корпоративные новости: Fitch Ratings пересмотрел перспективы долгосрочного кредитного рейтинга Barclays PLC  со стабильных на негативные.
MidAmerican Energy Holdings Co., являющееся подразделением Berkshire Hathaway заключил предварительное соглашение о покупке  Constellation Energy за $4.7млрд..
 CKE Restaurants, Inc. (Delaware Holding Co.) сообщил о росте прибыли во втором квартале до $12.3 млн., или  23 цента на акцию против  $9.4 млн. и 15 центов в прошлом году. Результат превысил ожидания аналитиков. Доходы, тем не менее, снизились до $352.5 млн. с $363.1 млн.   
Чистая прибыль  Fedex Corp снизилсь на  22%, однако, компания прогнозирует рост показателя в текущем квартале и заявила о намерении повысить тариф на  6.9% с января будущего года.
Google Inc  представит 23 сентября новое мобильное устройство, стоимость которого составит  $199, сообщает The Wall Street Journal reported.   
Kraft Foods Inc заменит AIG в составе индекса  Dow Jones industrial average начиная с будущего понедельника. 
 Morgan Stanley ведет переговоры о слиянии с  Wachovia.
Индексы резко выросли, обновив сессионные максимумы в конце дня после сообщения CNBC о том, что правительство может использовать для разрешения текущего кризиса метод, который помог преодолеть кредитный кризис  1980-х. По данным источников CNBC с Wall Street Секретарь Казначейства США Поулсон намерен вернуться к практике Resolution Trust Corporation.
Финансовый сектор с оптимизмом воспринял новости и  его рост стал основным фактором поддержки широкого рынка. Солидные результаты продемонстрировали диверсифицированные банки, сегмент сберегательных и ипотечных учреждений, однако, слабость сохранилась  в секторе инвестиционных банков  и компаний по управлению активами.

[TTteam]

Обзор фондового рынка за неделю:[M]
Фондовый рынок США продемонстрировал самый впечатляющий двухдневный рост в истории после того, как правительство США представило меры, которые, как ожидается, помогут стабилизировать мировые финансовые рынки.
В пятницу Standard & Poor's 500 вырос почти на 5%,


Рост акций 11 компаний в составе индекса - все они представляют финансовый сектор- превысил 20%, а достижения еще 26 составили по крайней мере 10%.  Акции Wachovia Corp. и Morgan Stanley подскочили более чем на 30% в то время как  General Electric Co. выросли на 10%.
По итогам недели S&P 500 удалось практически полностью компенсировать свои потери, вызванные банкротством Lehman Brothers Holdings Inc., фактической национализацией крупнейшей страховой компании American International Group Inc. и вынужденным слиянием Merrill Lynch & Co. и Bank of America Corp.
 Dow Jones Industrial Average прибавил почти 1,000 пунктов по сравнению с минимальным уровнем четверга.
 

 Рекордный ост был отмечен на всех фондовых рынках, от Великобритании до Китая. Индекс MSCI World, оценивающий динамику фондовых рынков 23 экономически развитых стран, подскочил на  5.4%, а за два последних дня недели прибавил  8.3%. Общеевропейский индекс вырос на 8.3%, а азиатский на 5.5%.
В четверг состоялась встреча представителей органов, регулирующих деятельность финансовых рынков США с законодателями для обсуждения плана гарантирования обесцененных активов, обеспеченных ипотечными обязательствами - проблемы, являющейся корнем самого серьезного кредитного кризиса со времен Великой депрессии. Лидеры Конгресса заявили, что необходимые законодательные акты будут приняты уже в ближайшие дни.
В пятницу Секретарь Казначейства США Генри Поулсон в своей речи  заявил, что для восстановления уверенности  в финансовой системе потребуются новые решительные действия. Недостаток уверенности может привести к дальнейшему снижению ликвидности и падению темпов экономического роста. Действия по восстановлению уверенности и ликвидности будут широкомасштабными и оцениваются Поулсоном в сотни миллиардов долларов.
Детали плана будут опубликованы в начале будущей недели, однако, по словам Поулсона, интересы налогоплательщиков будут защищены в максимальной степени.
"Существует серьезная вероятность того, что эти экстраординарные меры постепенно возвратят уверенность на рынки,'' говорит Йенс Нордвиг, главный валютный стратег нью-йоркского представительства  Goldman Sachs Group Inc.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    +169.73    +1.42%    12,090.59
Topix +19.57  +1.70% 1,168.69
FTSE    -75.04    -1.41%    5,236.26
DAX    -81.78    -1.32%    6,107.75
CAC    -101.36    -2.34%    4,223.51
Dow    -372.75    -3.27%    11,015.69
NASDAQ    -94.92    -4.17%    2,178.98
S&P    -47.99    -3.82%    1,207.09
10yr Note    +0.5500    +0.146%    3.824%
NYMEX Crude Oil    +16.37    +15.66%    120.00
Gold    +44.30    +5.12%    909.00

Японский фондовый рынок в понедельник резко вырос после публикации сообщения о программе помощи правительства США финансовым компаниям в сумме $700 млрд. Рост цен на нефть оказал поддержку представителей товарно-сырьевого и добывающего секторов.
Акции Resona Holdings Inc., одного из крупнейших банков страны, подскочили в цене на 10% после сообщения о решении Казначейства США купить целый ряд долговых обязательств для размораживания ситуации на кредитных рынках.
акции Mizuho Financial Group Inc., который ранее заявил об убытках в сумме $6 млрд. из-за потерь на рынке ипотечных обязательств, прибавили 2.9%. Акции крупнейшей брокерской компании страны  Nomura Holdings Inc., подскочили на 9.6% после заявления Dow Jones о покупке компанией азиатских активов обанкротившегося  Lehman Brothers Holdings Inc.
Акции Honda Motor Co. выросли на 5.1%, а производителя фильтров для дизельных двигателей NGK Insulators Ltd., подскочили на 13%, после того, как компания повысила прогноз прибыли. Акции  Nissan Motor Co. выросли на 6.4%.
Mitsubishi Corp. стал лидером в секторе торговых домов и товарно-сырьевом секторе после того, как цена нефти достигла 2-недельного максимума.
Акции Mitsubishi, более половины прибыли которого генерируют продажи сырья, выросли на 6.6%, а крупнейшей нефтедобывающей компании страны Inpex Holdings Inc. подскочили на 9.7%.
Цена октябрьской нефти выросла 19 сентября на 6.8% до $104.55 за баррель. Рост за 3 последних сессии превысил 15%. Металлы, в частности свинец и медь подорожали более чем на 3%.

Европейские фондовые индексы в понедельник понесли потери.
Резкий рост цен на нефть оказал давление на акции представителей розничного и транспотрного секторов.
Акции второго крупнейшего в мире ритейлера Carrefour SA, обвалились на 5.6%, а крупнейшей бюджетной авиакомпании  Ryanair Holdings Plc на 6.3% после того, как рост цены нефти за последние 4 дня оказался максимальным с октября  2000. Compass Group Plc потерял 4.8% своей стоимости после снижения аналитиками  Credit Suisse Group AG рейтинга акций компании.
Акции второго в мире производителя цемента Holcim Ltd. упали на 18% после того, как стало известно, что компания не будет продана.
Индекс  Dow Jones Stoxx 600 Index, отслеживающий динамику европейских фондовых рынков, потерял сегодня 2.1% после того, как в пятницу индекс подскочил на 8.3%, когда, напомним, стало известно о планах правительства США поддержать финансовые рынки страны.


В понедельник торги на Wall Street завершились резким падением основных индексов.
Инвесторы опасаются, что предложенные правительством США меры по стабилизации финансового рынка приведут к росту дефицита бюджета страны и, как следствие к падению привлекательности американских активов.


 В финансовом секторе было отмечено наибольшее давление продаж. Сберегательно-ипотечная группа упала на 8.8%, диверсифицированные  банки потеряли в цене на 8.3%, а региональные банки снизились на 7.6%. Новости о возможной помощи финансовым организациям стали причиной ралли на фондовом рынке в четверг и пятницу, но данный план также вызвал интерес к покупкам на товарных рынках.
В ходе продолжения ралли на рынке нефти фондовые индексы постоянно обновляли сессионные минимумы. Цена "черного золота" выросла с начала дня на  9.6% до $114.54 за баррель -- максимальный дневной рост с февраля  1996.
В тоже время доллар продолжил нести потери, которые против корзины шести основных валют уже достигли 1.8%. Против евро доллар снизился на 3%.
Moody's тем временем заявил, что кредитный рейтинг США на уровне  Aaa остается без изменений и ему ничего не угрожает, даже принимая во внимание текущие условия на кредитных рынках, поскольку экономика и финансовая система США остаются в хорошей форме.
Не смогли оказать поддержку рынку и позитивные корпоративные данные:
Hewlett-Packard  принял решение о дополнительной покупке собственных акций на сумму $3 млрд. в дополнение к программе стоимостью  $8 млрд., принятой в ноябре 2007.
 Nike (NKE) в течение четырех лет намерен выкупить акций на сумму  $5 млрд., после того, как завершит программу стоимостью $3 млрд.
Microsoft принял решение о дополнительной покупке акций на сумму  $40 млрд. и повысил квартальные дивиденды на  18% до  $0.13 на акцию, стоимость которой до начала регулярной сессии выросла на  5.3%.
 Акции  Morgan Stanley  подскочили на  14% после того, как японская банковская группа Mitsubishi UFJ Financial Group заявила о планах покупки от 10% до  20% простых акций MS.
McAfee согласился купить производителя программного обеспечения для интернет Secure Computing Corporation за $5.75 за акцию, что составляет  $465 млн.
К завершению торгов индексы ускорили снижение. Потери S&P 500 в итоге превысили 3%. Лидерами продаж в составе индекса стали финансовый  (-8.0%), потребительский  (-4.7%) и телекоммуникационный (-4.4%) сектора.
Объемы торгов на NYSE оказались минимальными по крайней мере за 2 последних недели и составили  908 млн. акций. Отношение  акций, потерявших в цене, к бумагам, укрепившим по итогам дня свои позиции составило  4/1.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
FTSE    -100.14    -1.91%    5,136.12
DAX    -39.22    -0.64%    6,068.53
CAC    -83.69  -1.98%  4,139.82     
Dow    -161.84    -1.47%    10,854.17
NASDAQ    -25.65    -1.18%    2,153.33
S&P    -18.87    -1.56%    1,188.22
10yr Note    +0.1500    +0.039%    3.841%
NYMEX Crude Oil    -2.76    -2.52%    106.61
Gold    -17.80    -1.96%    891.20

В связи с национальным праздником финансовые рынки  Японии во вторник были закрыты.

Комментарии Председателя ФРС Бернанке и снижение цен на металлы и нефть стало причиной снижения основных индексов Европы во вторник. Бернанке в своем выступлении перед сенатом назвал текущую ситуацию на финансовых рынках «экстраординарной», что стало причиной продаж акций банковских учреждений.
Национальные индексы сегодня снизились на всех 18 западноевропейских рынках.
Акции Barclays Plc, третьего по величине банка Великобритании, упали на 4,2%. Акции  французского Societe Generale SA отступили на 3,4%.
В связи с снижением цен на металлы упали в цене акции горнодобывающей компании Rio Tinto Group на 5% и крупнейшего индийского производителя цинка Vedanta Resources Plc.
Негативное влияние на динамику индексов оказала вышедшая статистика. Наряду с неожиданным ростом промышленных заказов в евро зоне за июль, снизилась деловая активность в производственной сфере и сфере услуг в ЕС (45.3 против 47,5 и 48.2 против 48,5 соответственно).
Акции Man Group Plc упали на 8,2% после того, как один из хедж-фондов понизил из рейтинг до underperform ссылаясь на ухудшение перспектив дохода компании.

Изменчивую сессию вторника основные индексы Wall Street завершили снижением. Основное внимание участников рынка было сосредоточено на заседании Банковского комитета Конгресса, на котором выступали Председатель ФРС Бернанке и Министр финансов Поулсон представили план поддержки финансового рынка. Все десять экономических секторов закончили день на отрицательной территории.
По мнению Бернанке, утверждение плана поддержки должно стабилизировать ситуацию на рынка,  в противном случае последствия для рынков и экономики в целом могут быть неутешительными.
По итогам сессии финансовый сектор упал на  1.5%.
Энергетический сектор (-2.9%) и сектор материалов (-3.2%) также понесли существенные потери на фоне снижения цен на нефть и другие сырьевые материалы.
Цены на нефть отступили на 2.3% до отметки $106.83 за баррель после того, как Управление по энергетической информации Министерства энергетики США назвало причиной недавнего роста цен  краткосрочные рыночные манипуляции, а не основополагающие фундаментальные факторы.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 +24.44 +0.20% 12,115.03
Topix -0.72 -0.10% 1,167.97
FTSE    -40.55    -0.79%    5,095.57
DAX    -15.66    -0.26%    6,052.87
CAC    -25.28    -0.61%    4,114.54
Dow    -28.28    -0.26%    10,825.89
NASDAQ    +2.35    +0.11%    2,155.68
S&P    -2.35    -0.20%    1,185.87
10yr Note    -0.7000    -0.182%    3.771%
NYMEX Crude Oil    -0.88    -0.83%    105.73
Gold    +3.80    +0.43%    895.00


Торги на японском фондовом рынке в среду  завершились без определенной тенденции и основные индексы закрылись в районах нулевых отметок.
Nikkei 225 Stock Average вырос на 0.2%, восстановившись после снижения на 1.5%, а  Topix по итогам дня снизился менее чем на  0.1%, хотя в ходе сессии потери превышали 2%.
Поддержку рынку оказало восстановление финансового сектора, представители которого использовали снижение акций своих зарубежных конкурентов  для покупок. Акции Mitsubishi UFJ выросли на 4.2% после сообщения о покупке крупнейшим японским банком 20%  Morgan Stanley. Акции Nomura, крупнейшей брокерской компании страны, за три последних дня выросли на 26% после сообщения о покупке европейского подразделения Lehman Brothers Holdings Inc.,
Снижение транспортных тарифов оказало негативное влияние на динамику акций представителей транспортного сектора, в частности Mitsui O.S.K. Lines Ltd.

Европейские фондовые индексы понесли потери третью сессию подряд.
Рост цен на нефть негативно повлиял на акции производителей автомобилей, а заявление председателя ФРС Бена Бернанке о том, что кризис на кредитных рынках негативно влияет на расходы домохозяйств и бизнеса.
Акции Renault SA упали в цене на 2.9%, а  Daimler AG потеряли 1.1%, поскольку цена нефти в течение дня оставалась выше отметки  $109 за баррель. Акции одной из крупнейших в мире добывающих компаний, Anglo American Plc, упали до двухлетнего минимума после того, как заявление Бернанке спровоцировало опасения по поводу того, что крупнейшей мировой экономике не удастся избежать рецессии, вследствие чего снизились цены на сырьевые товары.
 Royal Bank of Scotland Group Plc возглавил ралли в финансовом секторе, прибавив 3.3% после того, как стало известно о покупке части акций  Goldman Sachs Group Inc. компанией Уоррена Баффета  Berkshire Hathaway Inc.



В среду  основные индексы на Wall Street закрылись без определенной тенденции.



 Причиной роста индексов в первой половине дня послужила новость о том, что холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway инвестирует 5 миллиардов долларов в коммерческий банк Goldman Sachs. Это было расценено, как признак восстановления уверенности инвесторов. Сделка гарантирует Berkshire Hathaway 10% дивидендов. Кроме того, Berkshire также получит право на покупку непривилегированных акций Goldman Sachs на сумму 5 миллиардов долларов по цене 115 долларов. Эта сделка может быть осуществлена в любое время в течение ближайших 5 лет, но уже сейчас может принести доход Berkshire, учитывая текущую цену Goldman Sachs. В дополнение, Goldman Sachs планирует привлечь 5 миллиардов долларов, разместив новые непривилегированные акции по цене 123 долларов за штуку.
Тем не менее, основным фактором влияния на рынок оставались ожидания принятия Конгрессом США предложенных ФРС и Казначейством мер по стабилизации иситуации на кредитных рынках.
В своем сегодняшнем выступлении в Конгрессе Бернанке отметил свою уверенность, что в среднесрочном периоде ситуация в экономике США нормализуется, однако, признал, что предложенные анти-кризисные меры потребуют дополнительных усилий для сбалансирования бюджета. Бернанке также повторил, что в случае, если предложенные меры не будут одобрены Конгрессом, может последовать существенное ухудшение ситуации.
Глава ФРС отметил слабые признаки стабилизации на рынке жилья и заявил, что ожидает "скорой" стабилизации уровня активности в сфере жилищного строительства. Тем не менее, сохраняющаяся тенденция падения цен на жилье продолжает вызывать беспокойство и существует вероятность углубления кризиса на рынке жилья. Обоснованность подобных опасений подтвердили опубликованные сегодня данные. Как сообщила Национальная ассоциация риэлторов США, продажи жилья на вторичном рынке снизились в августе до 4.91 млн. г/г в то время как эксперты ожидали менее значительного падения показателя, до  4.94 млн.
Таким образом, ситуация в данном сегменте американской экономики остается сложной и говорить о ее стабилизации по нашему мнению преждевременно.
К закрытию регулярной сессии Dow и S&P 500 сдали свои позиции и завершили день немногим ниже уровня открытия, а Nasdaq сохранил свои лидирующие позиции благодаря укреплению технологического сектора.
Совет директоров производителя сетевого оборудования 3Com Corporation одобрил программу по выкупу акций компании на сумму  $100 млн.
Verizon Communications Inc. Verizon Wireless на текущей неделе начал предоставлять свои услуги без заключения обязательного контракта с целью сделать свою сеть более открытой для пользователей.
Новый состав совета директоров Yahoo! Inc одобрил возобновление переговоров о слиянии компании с AOL, подразделением  Time Warner, сообщает  The Financial Times.
В составе  S&P 500 наиболее впечатляющие результаты в процентном выражении, показали представители сектора строительства жилья  Lennar   (+17%) и  KB Home, которые выросли на 6%.
Абсолютным аутсайдером стал AIG. Напомним, что накануне AIG подписал соглашение с ФРБ Нью-Йорка в соответствии с которым в обмен на 80% своих акций получил револьверный двухлетний кредит в размере $85 млрд.. В тоже время стало известно, что некоторые акционеры AIG работают над альтернативным планом спасения страховой компании.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225  -108.50 -0.90% 12,006.53
Topix -14.02, 1.2% 1,153.95
FTSE +101.45 +1.99% 5,197.02
DAX +120.16 +1.99% 6,173.03
CAC +111.94 +2.72% 4226.48
Dow    +196.89    +1.82%    11,022.06
NASDAQ    +30.89    +1.43%    2,186.57
S&P    +23.31    +1.97%    1,209.18
10yr Note    +0.9100    +0.241%    3.862%
NYMEX Crude Oil    +2.29    +2.17%    108.02
Gold    -13.00    -1.45%    882.00


Японские акции в четверг упали вследствие замедления роста экспорта из-за уменьшения поставок автомобилей.
 Индексы сократили потери после того как президент США Джорж Буш посоветовал конгрессменам принять спасительный пакет мер для финансовой системы.
Nissan Motor Co. упал на 5% утягивая акции других производителей автомобилей за собой, после выхода данных, указывающих на снижение экспорта автомобилей в США из-за влияния финансового кризиса на потребительские расходы. Акции Re-plus Inc. предлагались по минимально возможной цене, компания стала банкротом.
Shinsei Bank Ltd. вырос на 3%, помогая кредиторам сократить потери. Gauges также упали, так как большинство акций торговались с сегодняшнего дня без права на получение дивидендов.
Акции Honda Motor Co., второй по величине производитель автомобилей в японии понизились на 3,2% до 3300 йен. Takeuchi Manufacturing Co., производитель оборудования для машин, который поставляет 90% своей продукции на экспорт, упал на 5,7% до 1490 йен.

Европейский фондовый рынок вырос впервые за четыре дня, вслед за ростом банков и страховых компаний вызванным ожидаемым в скором времени достижением соглашений в Конгрессе США по антикризисному плану. Оптимизм инвесторов был поддержан и разговорами о предстоящих слияниях компаний. UBS AG, банк, наиболее пострадавший от кризиса субстандартного кредитования кредитования, вырос на 5,1% на слухах о возможном приобретении компании банковской группой HSBC Holdings Plc.
Акции RSA Insurance Group Plc., второй по величине в Великобритании страховой компании подскочили на 11% после того, как стало известно о ее возможной покупке немецкой Allianz SE или итальянской Assicurazioni Generali SpA.
Акции швейцарской Swiss Reinsurance Co. прибавили 4.8% после того, как ее представитель заявил о "достаточной ликвидности".



В четверг основные индексы на Wall Street закрылись с солидными достижениями



Фондовый рынок вырос несмотря на ряд слабых экономических данных и благодаря возрастающей уверенности в скором принятии Конгрессом плана по покупке проблемных активов у финансовых компаний. Ключевые официальные лица привели доводы к тому что план восстановит финансовую систему и кредитные рынки, что поможет оживить экономику.
Согласно отчёту опубликованному Министерством торговли США, заказов на товары длительного пользования в августе стало меньше на 4,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Между тем прогнозировалось уменьшение показателя лишь на 2%.
Количество поступивших на прошлой неделе первичных заявок на пособие по безработице составило 493 000, что значительно превысило прогнозируемые 450 000 и стало рекордным значением этого показателя за 7 лет с сентября 2001 года. Министерство труда США заявило, что росту заявок на пособие по безработице на 50 000 способствовали прошедшие по территории страны ураганы Густав и Айк.
Рост на рынке носил широкий характер, причем финансовый сектор продемонстрировал одни из наиболее впечатляющих результатов. Все составляющие сектора торговались с повышением, кроме сегмента  потребительских финансов (-0.1%).
Слабость потребительских финансов вызвана ситуацией с Capital One Financial. Для увеличения капитала компания размещает акции по цене 49 долларов за штуку.
Продажи новых домов в августе составили 460 000, что меньше усредненного прогноза (510 000). По сравнению с предыдущим месяцом продажи упали на 60 000. В месячном измерении продажи упали на 11,5%, при ожидаемом падении на 1%.
На фондовый рынке был отмечен небольшой откат после заявления председателя Комитета Палаты представителей по финансовым службам Барни Фрэнка о том, что всё ещё остаются разногласия между демократами и республиканцами по поводу проблемы обанкротившихся домовладельцев. Решено также, что Казначейство не получит 700 миллиардов долларов сразу.
Несмотря на откат, фондовый рынок по итогам дня продемонстрировал  уверенный рост приблизительно на 2%.

[TTteam]

Обзор фондового рынка США за неделю:
К закрытию торгов в пятницу  S&P 500 сократил свои потери с начала недели до 3.3%, а Dow до 2.2% в ходе активизации спекуляций, что Конгресс в самом ближайшем времени примет скоре примет план поддержки финансовых рынков.
Восстановление финансового сектора оказало поддержку основным индексам. Сектор стал абсолютным лидером  благодаря, в основном, росту сегмента диверсифицированных финансовых компаний, в частности таких крупных его представителей, как  JPMorgan Chase  и Bank of America.
Сдерживали рост сектора продажи в сегменте региональных банков. Акции  National City находились под серьезнейшим давлением из-за опасений, что банк может постигнуть судьба Washington Mutual.
Регулирующие органы взяли под свой контроль  Washington Mutual Inc., потери которого от операций на кредитных рынках составили  $19 млрд., после того, как клиенты банка, начиная с 15 сентября сняли со своих счетов  $16.7 млрд. В пятницу стало известно, что JPMorgan Chase & Co. согласился приобрести активы и отделения   WaMu за $1.9 млрд. Акции WaMu, которые год назад торговались на уровне $35 за штуку, до начала регулярной сессии обвалились на  $1.53, до 16 центов. Торги ими были оста6новлены перед открытием NYSE. Акции JPMorgan только в пятницу выросли на $4.42 до $47.88, после того, как компания смогла привлечь $10 млрд.. Bank of America Corp. прибавил 6.8%, акции Wells Fargo выросли на $3.19 до $37.31.
Причиной снижения рынка в начале недели стали затянувшиеся слушания в Конгрессе программы по выходу из кризиса и сообщение о банкротстве американского банка Washington Mutual.
В четверг  в Конгрессе возникло противодействие антикризисной программе со стороны представители республиканской партии и обсуждение условий усложнилось. Республиканская фракция нижней палаты подготовила свой собственный конкурирующий план, который предполагает упрощение налоговых законов и привлечение в большей степени частного капитала, чем денег налогоплательщиков для восстановления финансовой системы.
В своем пятничном выступлении Президент США Джордж Буш выразил уверенность, что Конгресс преодолеет все разногласия и одобрит план спасения финансовой системы США, тем не менее, глава банковского комитета Сената Ричард Шелби заявил, что хочет, чтобы в понедельник американские финансовые рынки открылись без утвержденного плана.
По итогам недели Nasdaq стал абсолютным является аутсайдером в связи с проблемами в технологическом секторе. В частности, квартальные результаты  Research In Motion не смогли оправдать радужных ожиданий экспертов, в результате чего только за пятницу рыночная капитализация  Research In Motion снизилась на 25%.
Данный факт повлиял и на динамику индекса Nasdaq 100 (-2.3%), в состав которого по большей части входят крупнейшие представители технологического сектора.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -149.55    -1.26%    11,743.61
Topix -20.02 -1.70% 1,127.87
FTSE    -269.70    -5.30%    4,818.77
DAX    -256.42    -4.23%    5,807.08
CAC    -209.90    -5.04%    3,953.48
Dow    -777.68    -6.98%    10,365.45
NASDAQ    -199.61    -9.14%    1,983.73
S&P    -106.72    -8.80%    1,106.55
10yr Note    -1.9500    -0.510%    3.632%
NYMEX Crude Oil    -10.52    -9.84%    96.37
Gold    +5.90    +0.66%    894.40

В понедельник японские фондовые индексы закрылись с потерями третий день подряд.
Рекордное падение тарифов на услуги компаний морского транспорта и снижение цен на нефть оставило в тени спекуляции по поводу того, что меры по поддержке финансовых компаний помогут ограничить влияние кризиса на кредитных рынках.
Акции Nippon Yusen K.K. потеряли 6.6%, Mitsui O.S.K. Lines Ltd. упали на 6%, а Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., на 6.3%. Сектор компаний морского транспорта снизился до минимального уровня за последние 2 года. Акции крупнейшей в стране нефтедобывающей компании Inpex Holdings Inc., упали на  6.1%.
Resona Holdings Inc. стал одним из лидеров снижения в финансовом секторе, потеряв по итогам дня  2.3% после сообщения о национализации бельгийской финансовой компании Fortis.

Европейские фондовые рынки понесли самые серьезные потери за последние 8 месяцев, а индекс  Dow Jones Stoxx 600 Index достиг  минимальной отметки с января 2005 года после сообщений о принятии программ по поддержке финансовых институтов в Европе.
Страховой гигант  Fortis фактически заявил о своей неспособности расплачиваться по собственным обязательствам и получил кредитную линию от правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга  в размере  $16.4 млрд. Правительство Великобритании национализировало компанию ипотечного кредитования  Bradford & Bingley, стоимостью  $91 млрд., а правительство  Германии оказало поддержку  Hypo Real Estate Holding AG..
Акции Anglo Irish Bank Corp. Plc, Dexia SA и Deutsche Postbank AG в итоге  потеряли более 20%, а акции Hypo Real Estate Holding AG обвалились на 74%.
Fortis потерял в цене 24%. Banco Santander SA, крупнейший испанский банк, приобретет за 612 млн. фунтов ($1.1 млрд.) активы Bradford & Bingley.
Акции Santander снизились после сообщения на 4.2%.



В понедельник основные индексы на Wall Street закрылись с самыми серьезными потерями после того, как стало известно о провале в Конгрессе США голосования по поводу принятия плана поддержки финансовых рынков.



Основные индексы в течение всего дня находились под давлением и обновили многолетние минимумы после того, как стало известно о провале в Конгрессе США голосования по поводу Emergency Economic Stabilization Act.  В районах сессионных минимумов потери  Dow, Nasdaq и S&P 500 составляли 6.3%, 6.7% и 7.2%, соответственно.
Члены Конгресса от республиканской партии в ходе пресс-конференции заявили о том, что немедленно вернутся к обсуждению финансового плана, причем обе политические партии обвиняют друг друга в провале голосования.
Потери S&P 500 составили 7.2% - максимальный показатель с "черного понедельника" 1987 год
Абсолютным аутсайдером стал энергетический сектор, что, очевидно, связано с падением цен на нефть с начала дня почти на 10%.  За ним следуют финансовый и технологический сектора.
Акции Apple  обвалились на 17% после того, как аналитики Morgan Stanley снизили прогноз прибыли  Apple на 35% и пересмотрели рейтинг акций компании до уровня Equalweight с Overweight, отметив замедление роста заказов на  iPhone и компьютеры линейки Mac.  Рейтинг Apple был также снижен до Sector Perform с Outperform аналитиками  RBC, которые полагают, что компания может пострадать в случае рецессии.
Citigroup (C) приобретет банковский бизнес  Wachovia (WB). В соответствии с объявленным Федеральной корпорацией  по страхованию депозитов (FDIC) планом Citi возьмет на себя убытки банка в размере  $42 млрд. по кредитному пулу в размере  $312 млрд., причем FDIC примет на себя долги, превышающие установленный предел $42 млрд. Wachovia сохранит контроль над AG Edwards и Evergreen.  Акции WB до начала регулярной сессии обвалились на 89%.
Среди экономических новостей следует отметить рост личных расходов в августе на 0.5% (против ожиданий +0.2%), а также отсутствие изменений доходов (ожидался рост на 0.2%).  PCE, индикатор инфляции, так же не изменился по сравнению с данными прошлого месяца. Базовое значение индекса (Excluding energy and food prices, PCE), как и предполагалось, выросло на 0.2%. Принимая во внимание ослабление потребительской активности многие аналитики пересмотрели свои оценки темпов роста ВВП крупнейшей мировой экономики и полагают, что в текущем квартале они окажутся близкими к нулю.
Условия на кредитных рынках остаются весьма жесткими, в частности долларовая ставка Libor остается на чрезвычайно высоких уровнях.
Так называемый TED Spread -- разница доходности между 3-месячной ставкой Libor и 3-месячными обязательствами Казначейства США (T-bill) -- выросла на 56  б.п., до  3.48%-  максимального уровня по крайней мере с 1984 года. Данный факт говорит о резком снижении активности в сфере межбанковского кредитования. Для сравнения,  среднее значение TED Spread составило  0.4% в период с 1998 до конца 2006 года.
Продажи были минимальны в известных своими защитными характеристиками секторах здравоохранения и потребительских товаров первой необходимости.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -483.75    -4.12%    11,259.86
Topix -40.46 -3.60% 1,087.41
FTSE    +83.68    +1.74%    4,902.45
DAX    +23.94    +0.41%    5,831.02
CAC    +78.62    +1.99%    4,032.10
Dow    +485.21    +4.68%    10,850.66
NASDAQ    +98.60    +4.97%    2,082.33
S&P    +58.31    +5.27%    1,164.73
10yr Note    +1.9500    +0.537%    3.827%
NYMEX Crude Oil    +4.27    +4.43%    100.64
Gold    -13.60    -1.52%    880.80

Японские фондовые индексы во вторник приблизились к четырехлетним минимумам после того, как накануне в нижней палате  Конгресса США было провалено голосование по принятию пакета мер для поддержки финансового рынка страны.
Акции Sumitomo Mitsui Financial Group Inc., одного из крупнейших в стране банков и крупнейшей брокерской компании страны Nomura Holdings Inc. в итоге обвалились более чем на 7%. Акции JFE Holdings Inc. потеряли в цене 7.3%, а акции Nippon Steel Corp. упали на 6.3%. Сектор производителей стали понес серьезные потери (-4.9 %), достигнув 3-летнего минимума на спекуляциях, что замедление темпов мирового экономического роста приведет к падению спроса на металлы.
Негативное влияние на настроения инвесторов оказали и экономические данные. Так безработица в стране в августе достигла максимального значения за два года, а темпы снижения промышленного производства оказались самыми значительными за последние 5 лет.  Все 33 отраслевые группы  Topix по итогам дня закрылись на отрицательной территории.
В сентябре Topix потерял 13%, что оказалось самым худшим результатом индекса с ноября 1993. Потери индекса составили уже 40% по сравнению с 15-летним максимумом, установленным в феврале 2007. Nikkei за прошедший месяц снизился на 14%.

Европейские фондовые рынки восстановились после самого серьезного падения за последние 8 месяцев после того, как законодатели США заявили о своем намерении возобновить работу и вскоре одобрить план спасения финансового рынка страны.
Кристофер Додд, председатель Банковского комитета Сената заявил, что сенаторы приступят к работе над планом уже в среду.
Акции Standard Chartered Plc подскочили на 8%, а HSBC Holdings Plc выросли на 4.2%.
Акции  Dexia SA выросли на 6.1% после после того, как премьер-министр Бельгии Ив Летерм заявил, что крупнейший в мире кредитор местных исполнительных органов власти получит $9.2 млрд. для того, чтобы продолжить свою деятельность.
Anglo Irish Bank Corp. Plc вырос на 67%  после того, как правительство гарантировало депозиты и долговые обязательства шести ирландских кредитных институтов.
Индекс Stoxx 600 в сентябре потерял  11% после того,  как Lehman Brothers Holdings Inc. заявил о своем банкротстве, American International Group Inc. был фактически национализирован, а  Washington Mutual Inc. перешел под контроль регулирующих органов, что фактически означает банкротство самого крупного банка за всю историю США.

Во вторник основные индексы на Wall Street компенсировали большую часть понесенных накануне потерь, которые, напомним, были вызваны провалом в Конгрессе принятия плана по спасению финансовой системы США стоимостью  $700 млрд.
Инвесторы с оптимизмом восприняли  публикацию более сильных по сравнению с ожиданиями данных о потребительских настроениях и ожидают, что новый план по стабилизации финансовой системы будет представлен до конца текущей недели.


В начале сессии ФРС провел операцию РЕПО на сумму  $20 млрд. и сроком 28 дней. В результате этих действий, направленных на  увеличение ликвидности, стоимость кредитных ресурсов на межбанке снизилась с 7.00% до  3.50%, однако, все еще остается выше целевого уровня ФРС, который, напомним, составляет 2.00%.
Сегодня лидерами роста были акции крупнейших компаний, которые, как полагают инвесторы, лучше подготовлены к предстоящим экономическим трудностям.
Индекс компаний с низким уровнем капитализации Russell 2000 Index вырос с начала дня лишь на 0.9%, а сектор компаний со средним уровнем капитализации S&P 400 Index прибавил 1.2%.  Для сравнения, рост S&P 500 превысил 3%.
По итогам третьего квартала, тем не менее Dow, Nasdaq и S&P 500 снизились на 5.5%, 10.0% и 9.9%, соответственно. Большую устойчивость продемонстрировали  компании с низким уровнем капитализации- Russell 2000 снизился на 2.7%. Потери сектора компаний со средним уровнем капитализации оказались куда более значительными: S&P 400 обвалился на 12.7%.
Девять из десяти основных экономических секторов по итогам квартала закрылись на отрицательной территории. Абсолютным аутсайдером стал энергетический сектор (-27.5%), за ним следует товарно-сырьевой  сектор (-24%). Лидером роста стал сектор потребительских товаров первой необходимости (+2.6%). Потери финансового сектора, который продемонстрировал наибольшую волатильность, составили 6.0%.
Среди 127 отраслевых групп S&P 500 лишь 38 укрепили свои позиции. Лидером стала группа производителей и продавцов мебели для дома (+28%), диверсифицированных финансовых услуг (+27%) и образовательных услуг (+26%). Аутсайдерами являются группа сберегательных и ипотечных учреждений  (-76%), универсальных страховых компаний  (-64%), а также угледобывающих и топливных компаний (-59%).
Акции 158 компаний в составе S&P 500 выросли за прошлые три месяца. Лидерами стали представители финансового сектора. Страховая компания, работающая на рынке облигаций MBIA (MBI) прибавила 176%, акции регионального банка BB&T (BBT) выросли на 62%.  Wells Fargo (WFC) восстановился на 53%, а Bank of America (BAC) на 41%.

По итогам третьего квартала из 83-х мировых фондовых индексов лишь семь продемонстрировали рост.
Лидером стал ботсванский  Gaborone Index (+18%) и вьетнамский  Ho Chi Minh Stock Index (+14%).  Наихудшие результаты продемонстрировали украинский  PFTS Index (-52%) и российский  RTS Index (-47%).   Лондонский FTSE снизился на 13%, Nikkei потерял 16%, а гонконгский Hang Seng  18%.  S&P 500 снизился на  9%.

[Tteam]

Обзор фондового рынка США за неделю:
Основные индексы Японии завершили неделю снижением. Индекс Nikkei по итогам недели упал на 9,1%, более широкий индекс Topix снизился на 8,7%. Падение индексов Японии стало результатом обеспокоенности инвесторов относительно замедления спроса на продукция компаний в США, которые являются основным рынком сбыта для японских производителей.
В последний день недели  индекс Nikkei уменьшался на 216.62 пп  или 1.9% достигнув отметки 10 938.14, индекс Topix упал на 29 пп  или 2.7% до 1 047.97 - минимальное с февраля 2004 значение индекса.
Акции Honda Motor Co., второго в Японии авто производителя, больше половины дохода которого приходится на Северную Америку, упали на 5.5%. Акции крупнейшего конкурента  Toyota Motor Corp снизились на 5,3%, завершив неделю максимальными с октября 1987 года потерями. Toyota сообщила, что до 3 ноября собирается предоставлять беспроцентный кредит покупателям на 11 своих моделей, после того, как продажи автомобилей компании за сентябрь сократились на 32%. Группа акций компаний производителей автомобилей показала самое большое снижение за последние 9 месяцев.
На фоне кризиса на финансовых рынках также снижение наблюдалось среди акций финансовых учреждений. Так, акции Orix упали на 11%, акции Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co. потеряли 13%.
Падение цен на нефть стало причиной снижения акций нефтяных компаний. Акции Inpex потеряли  5.8%, в то время как акции конкурента Japan Petroleum Exploration Co. отступили на 3.1 %.

Значительный рост основных индексов Европы в пятницу не смог перекрыть потери индексов, которые были понесены в начале недели. Как результат, по итогам недели британский FTSЕ, германский DAX и французский CAC незначительно снизились.
Во главе пятничного роста индексов стояли акции финансовых компаний, поскольку выросли ожидания инвесторов относительно возможного снижения центральными банками региона  учетных ставок. Кроме того, поддержку индексам оказала уверенность участников рынка относительно того, что Конгресс США все же примет план Поулсона, что может поддержать финансовые рынки, которые на данный момент испытывают серьезные трудности.
Национальные индексы в пятницу выросли на 14 из 18 западноевропейских рынках. CAC подскочил на 3%,  FTSE добавил 2.3%, DAX поднялся на 2.4%.
Как ожидается, на своем следующем заседании, которое состоится на следующей недели, Банк Англии снизит учетную ставку к минимальному с 2001 года уровню. В связи с этим, акции HBOS, выросли на  18%, акции Lloyds TSB поднялись на 11%, акции  Barclays Plc добавили 8.9%.
Значительно повысились в цене акции Regal Petroleum Plc (+51%), после сообщений, что Royal Dutch Shell Plc, крупнейшая нефтяная компания Европы, сделала предложение о поглощении разработчика нефте-газовых месторождений. Сума предложенной Shell сделки составляет $1,2 млрд.

По итогам недели основные индексы США понесли существенные потери (Dow -7.4%, Nasdaq -10.8%, и S&P 500 -9.4%).

Первопричиной падения индексов стало отклонение Палатой представителей Конгресса плана Поулсона. К концу недели Конгресс одобрил исправленную версию плана, но оптимизма участника рынка данный факт не прибавил.
В первую половину регулярной сессии пятницы основные индексы, поддержанные ожиданиями возможного снижения ФРС основной учетной ставки, смогли показать существенный рост (Dow +3.0%, S&P и Nasdaq +3.6%). Но после сообщений о принятии плана, индексы не смогли удержать своих достижений и продолжили наращивать недельные потери.
Nonfarm payrolls в сентябре снизились на 159,000, что стало девятым подряд месяцем ослабления показателя. Уровень безработицы остался на отметке 6.1%.  Значение индексаISM в непроизводственном секторе оказалось достаточно нейтральным, чтобы оказать влияние на динамику торгов (50,2 против значения за прошлый месяц 50,6).
Тем не менее, основное внимание инвесторов было  сосредоточено на плане спасения финансовой системы США.
Сенат США 2 октября 74 голосами против 25 одобрил выделение 700 миллиардов долларов в рамках плана по спасению американской экономики - так называемого "планаПоулсона" .
Корпоративные новости: Wells Fargo покупает Wachovia Bank путем обмена акциями. Сумма сделки оценивается в  $15.1 млрд. или $7.00 за акцию WB.  UBS (UBS) сообщил о сокращении 2,000 рабочих мест в секторе инвестиционного банкинга.
В соответствии с сообщением CNBC, Citigroup рассматривает возможность подачи судебного иска против Wachovia Bank.

[Tteam]

Закрытие фондового рынка:
Nikkei    -465.05    -4.25%    10,473.09
Topix -48.92 -4.7%  999.05
FTSE    -391.06    -7.85%    4,589.19
DAX    -410.02    -7.07%    5,387.01
CAC    -368.77  -9.04%  3,711.98   
Dow    -369.88    -3.58%    9,955.50
NASDAQ    -84.43    -4.34%    1,862.96
S&P    -42.34    -3.85%    1,056.89
10yr Note    -2.1800    -0.598%    3.426%
NYMEX Crude Oil    -6.07    -6.47%    87.81
Gold    +33.00    +3.96%    866.20

Акции Японии завершили торги понедельника снижением, при чем индекс Topix упал ниже отметки 1 000 впервые с декабря 2003 года. Причиной снижения являются спекуляции на рынке относительно распространения кризиса, который охватил кредитные рынки, на европейские страны, а также укрепление йены, что существенно снижает эффективность экспортных продаж японских компаний.
Акции Mitsubishi UFJ Financial Group Inc   упали на 9.2% после того, как ухудшающиеся условия на кредитном рынке спровоцировали правительства европейских  стран поддержать Hypo Real Estate Holding AG и Fortis. Акции компаний сектора недвижимости оказались под давлением после того, как UBS AG выразил мнение о том, что финансирование ипотеки в скором времени должно осклабится. Вместе с Mitsubishi UFJ Financial Group Inc  снизились акции NTT Urban Development Corp. на 16%, достигнув таким образом минимального уровня с момента их публичного размещения в 2004 году. Акции Mitsui Fudosan Co., крупнейшей в Японии компании недвижимого имущества снизились на 5,9%.
Акции Nintendo, крупнейшего в мире производителя игровых консолей, отступили на 8%. 80% продукции компании идет на экспорт, поэтому рост национальной валюты негативно влияет на ее объемы реализации.
Акции Komatsu Ltd.,  самого крупного в мире производителя строительной техники, упали на 9.3%. Акции Hitachi Construction Machinery Co. снизились на 8.1%. Причиной снижения является падение объемов промышленного производства в стране, которое, согласно статистики, в августе сократилось самыми быстрыми темпами за последние пять лет.

Основные индексы Европы в понедельник существенно снизились после того, как правительство Германии было вынуждено поддержать Hypo Real Estate Holding AG.
Национальные индексы сегодня упали на всех 18 западноевропейских рынках.
Падения фондовых рынков повысился спрос инвесторов на гособлигации, что стало причиной роста цены последних, снижая тем самым их доходность на 0,14 базисных пункта до уровня 1.45 %. поскольку инвесторы искали относительную безопасность правительственных облигаций.
Акции Rio Tinto Plc, второго в мире производителя алюминия, упали на 15%. Также существенно снизились в цене акции крупнейшего швейцарского банка UBS AG (-13%).
Индекс The DJ World Average, который не учитывает индексы США, сегодня потерял 7.1%. Абсолютными аутсайдерами в настоящее время являются рынки развивающихся стран, совокупный индекс которых MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) обвалился на 9.9%.  Бразильский  Bovespa упал на 11.2%, а российский RTS на  19.1%.


В понедельник основные индексы Wall Street резко снизились в связи с опасениями разрастания финансового кризиса и замедления темпов роста мировой экономики.
ФРС продолжает накачивать финансовую систему ликвидностью и планирует увеличение фонда  Term Auction Facilities (TAF) до $900 млрд. с нынешних $450 млрд.. Цель TAF состоит в предоставлении возможности депозитарным институтам доступа к кредитным средствам ФРС под обеспечение теми же самими активами, которые выступают залогом в получении дисконтных средств.
ФРС также начинает выплачивать проценты на средства, размещенные депозитарными институтами в качестве обязательных резервов. Краткосрочная долларовая ставка  Libor остается на высоком уровне, однако, незначительно снизилась по всем позициям кроме овернайт, которая  выросла на 37 б.п., до 2.37%.
Корпоративные новости: фармацевтическая компания  Eli Lilly заявила о покупке биотехнологической компании  ImClone, производящей антираковый препарат  Erbitux, за $6 млрд.
Он-лайн аукцион eBay сообщил о сокращении с целью снижения расходов, своего персонала по всему миру на 10%, что составляет около  1,000 сотрудников компании.
На фоне опасений относительно замедления глобальной экономики, а следовательно и спроса на сырье, цены на нефть отступили на 5,0% до отметки $89,15 за баррель.
Повышение спроса инвесторов на казначейские облигации в свете волнений на фондовых рынках стало причиной повышения их цены на 36 тиков. Таким образом доходность 10-летних облигаций упала до уровня 3.47 %.
Также наблюдался рост спроса на золото, цена которого выросла на  4.4 % до уровня  $865.50 за  унцию.
Резкое снижение на мировых фондовых площадках привело к росту ожиданий снижения ФРС основной учетной ставки. На данный момент фьючерсы на ставку ФРС оценивают вероятность снижения ставки 28 октября на 50 базисных пунктов в 100%. Вероятность снижения на 75 базисных пункта составляет 50%.