Тема: Обзор рынка FOREX от TeleTRADE

[TTteam]

Обзор валютного рынка за месяц:[M]
По итогам месяца доллар и иена укрепили свои позиции против основных валют и завершают октябрь рекордным ростом против евро после того, как признаки рецессии глобальной экономики заставили инвесторов искать убежище для своих капиталов.
Несмотря на сегодняшнее снижение, последовавшее после решения Банка Японии снизить основную процентную ставку на 0.2 процентных пункта, до 0.3%, иена в октябре выросла против евро на 17%, что стало рекордом с момента введения в оборот единой валюты в 1999 году. Рост доллара против евро составил рекордные 10.6%. Против иены американская валюта, тем не менее, в течение октября подешевела на 7.8% - самое значительное падение с момента коллапса хедж-фонда Long-Term Capital Management LP в 1998 году.
"В настоящее время отмечается наличие существенных репатриационных потоков, противостоять которым невозможно," говорит Стивен Батлер, директор представительства  Scotia Capital Inc. в Торонто.
По данным UBS американские инвесторы сократили долю своих иностранных активов только в сентябре до  23.5% против 26% годом ранее. Поскольку уже общепризнанно, что темпы роста мировой экономики в будущем году будут крайне слабыми, можно предположить, что тенденция репатриации капиталов сохранится, и, следовательно, в ближайшем времени сохранится и тенденция укрепления японской и американской валюты.
ФРС, как и предполагалось, снизил учетную ставку на 50 базисных пунктов до уровня 1,00%. Центральный банк отметил «заметное замедление экономической активности». Также ожидается по мнению ФРС снижение инфляции «к уровням совместимым с ценовой стабильностью».
В своих комментариях после оглашения решения, FOMC был сдержан: «Риск замедления экономики остается. Комитет будет тщательно контролировать экономические и финансовые события и действовать в направлении поддержания здорового экономического роста и ценовой стабильности.» Голоса по поводу решения по процентной ставке распределились 10:0.
Доллар укрепил свои позиции против основных валют несмотря на публикацию очередной порции слабых экономических данных. Потребительские настроения в октябре достигли исторического минимума, а цены на жилье продолжают снижаться уже в течение 25 месяцев кряду.
Поддержку американской валюте продолжают оказывать опасения того, что дела в Европе обстоят не лучшим образом, а также ожидания масштабных cнижений процентных ставок в регионе.
На евро оказывала давление также и неутешительные экономические данные, в частности падение индекса настроений в деловых кругах Германии до уровня 90,2 (минимального за последние пять лет) в октябре.
В ходе своего выступления в понедельник глава ЕЦБ Жан-Клод Трише неоднозначно дал понять, что центральный банк по всей вероятности уже на ближайшей своей встрече, намеченной на 6 ноября, продолжит процесс снижения процентных ставок для оживления экономического роста в регионе. Опубликованные в пятницу данные  свидетельствуют об ослаблении инфляционного давления в еврозоне в октябре до 3.2% против 3.6% в предыдущем периоде. В этой связи усилились спекуляции, что на следующей неделе ЕЦБ может снова прибегнуть к снижению процентной ставки с целью оживления экономического роста и размораживания кредитных рынков с нынешних 3.75% до  3.25%.
Падение стерлинга, который только в пятницу потерял против доллара 1.9%, снизившись до отметки $1.6000, активизировалось после публикации сообщения о том, что потребительские настроения в Великобритании в октябре достигли минимального уровня по крайней мере с  1974 года. Стерлинг за месяц потерял 9.2% против доллара, что является самым значительным показателем с момента коллапса британской валюты в 1992 году.
Основным же фактором ослабления стерлинга являются ожидания снижения на будущей неделе Банком Англии основной процентной ставки по крайней мере на 50 б.п., до 4.00%, причем целый ряд аналитиков крупнейших банков, в частностиJPMorgan, Bank of America, Citigroup,   BNP Paribas, HSBC и Goldman Sachs  уверены в том, что 6 ноября ставка будет агрессивно снижена на  100 б.п., до 3.50%.

[Tteam]

Обзор валютного рынка за месяц:
По итогам месяца доллар и иена укрепили свои позиции против основных валют и завершили октябрь рекордным ростом против евро после того, как признаки рецессии глобальной экономики заставили инвесторов искать убежище для своих капиталов.
Несмотря на пятничное снижение, последовавшее после решения Банка Японии снизить основную процентную ставку на 0.2 процентных пункта, до 0.3%, иена в октябре выросла против евро на 17%, что стало рекордом с момента введения в оборот единой валюты в 1999 году. Рост доллара против евро составил рекордные 10.6%. Против иены американская валюта, тем не менее, в течение октября подешевела на 7.8% - самое значительное падение с момента коллапса хедж-фонда Long-Term Capital Management LP в 1998 году.
"В настоящее время отмечается наличие существенных репатриационных потоков, противостоять которым невозможно," говорит Стивен Батлер, директор представительства  Scotia Capital Inc. в Торонто.
По данным UBS американские инвесторы сократили долю своих иностранных активов только в сентябре до  23.5% против 26% годом ранее. Поскольку уже общепризнанно, что темпы роста мировой экономики в будущем году будут крайне слабыми, можно предположить, что тенденция репатриации капиталов сохранится, и, следовательно, в ближайшем времени сохранится и тенденция укрепления японской и американской валюты.
ФРС, как и предполагалось, снизил учетную ставку на 50 базисных пунктов до уровня 1,00%. Центральный банк отметил «заметное замедление экономической активности». Также ожидается по мнению ФРС снижение инфляции «к уровням совместимым с ценовой стабильностью».
В своих комментариях после оглашения решения, FOMC был сдержан: «Риск замедления экономики остается. Комитет будет тщательно контролировать экономические и финансовые события и действовать в направлении поддержания здорового экономического роста и ценовой стабильности.» Голоса по поводу решения по процентной ставке распределились 10:0.
Доллар укрепил свои позиции против основных валют несмотря на публикацию очередной порции слабых экономических данных. Потребительские настроения в октябре достигли исторического минимума, а цены на жилье продолжают снижаться уже в течение 25 месяцев кряду.
Поддержку американской валюте продолжают оказывать опасения того, что дела в Европе обстоят не лучшим образом, а также ожидания масштабных cнижений процентных ставок в регионе.
На евро оказывала давление также и неутешительные экономические данные, в частности падение индекса настроений в деловых кругах Германии до уровня 90,2 (минимального за последние пять лет) в октябре.
В ходе своего выступления в понедельник глава ЕЦБ Жан-Клод Трише неоднозначно дал понять, что центральный банк по всей вероятности уже на ближайшей своей встрече, намеченной на 6 ноября, продолжит процесс снижения процентных ставок для оживления экономического роста в регионе. Опубликованные в пятницу данные  свидетельствуют об ослаблении инфляционного давления в еврозоне в октябре до 3.2% против 3.6% в предыдущем периоде. В этой связи усилились спекуляции, что на следующей неделе ЕЦБ может снова прибегнуть к снижению процентной ставки с целью оживления экономического роста и размораживания кредитных рынков с нынешних 3.75% до  3.25%.
Падение стерлинга, который только в пятницу потерял против доллара 1.9%, снизившись до отметки $1.6000, активизировалось после публикации сообщения о том, что потребительские настроения в Великобритании в октябре достигли минимального уровня по крайней мере с  1974 года. Стерлинг за месяц потерял 9.2% против доллара, что является самым значительным показателем с момента коллапса британской валюты в 1992 году.
Основным же фактором ослабления стерлинга являются ожидания снижения на будущей неделе Банком Англии основной процентной ставки по крайней мере на 50 б.п., до 4.00%, причем целый ряд аналитиков крупнейших банков, в частностиJPMorgan, Bank of America, Citigroup,   BNP Paribas, HSBC и Goldman Sachs  уверены в том, что 6 ноября ставка будет агрессивно снижена на  100 б.п., до 3.50%.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
00:00    Япония    День культуры
00:30    Австралия    Розничные продажи    Сентябрь    0.2%       
08:55    Германия    Индекс PMI    Октябрь    42.9       
09:00    Е15    Индекс PMI    Октябрь    41.1       
09:30    Великобритания    Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере производства    Октябрь    41.5       
09:45    Е15    Прогноз экономического роста от Европейской Комиссии
15:00    США    Индекс деловой активности в производственном секторе    Октябрь        38.9   
15:00    США    Расходы на строительство    Сентябрь    -0.3%   
16:00    Великобритания    Выступление Главы Банка Англии

Доллар продолжил укреплять свои позиции против всех своих основных конкурентов в преддверии дня голосования на президентских выборах в США. Устойчивость американской валюты к негативным экономическим данным уже не удивляет, и падение индекса активности в производственном секторе экономики - ISM Manufacturing Index до минимальной отметки с 1982 года - не стало препятствием для роста доллара.
Показатель в октябре снизился до 38.9, против 43.5 в сентябре, что свидетельствует об углублении негативных тенденций в производственном секторе крупнейшей мировой экономики. Тем не менее, как было уже не раз отмечено, настроения на рынке таковы, что инвесторы продолжают игнорировать фундаментальные данные и по прежнему используют любое более или менее значительно ослабление доллара в качестве возможности для его покупки.
Определенную поддержку американской валюте против европейских конкурентов, наряду с сохранением спроса на доллар в связи с репатриацией прибыли американскими инвесторами, оказывают и опасения, что Европе не избежать рецессии. Согласно опубликованным сегодня прогнозам Еврокомиссии, темпы экономического роста в странах Европейского Союза резко снизятся с нынешних 1.4% до 0.2% в будущем году.  Инфляция в 2009 составит в среднем 2.2% и снизится до 2.1% в 2010 – вплотную приблизившись таким образом к целевому уровнюЕЦБ благодаря падению цен на сырьевые товары, прежде всего на энергоносители, а также снижению темпов экономического роста. В итоге Европейский центральный банк получает широкое пространство для маневра (читай снижения процентных ставок) и, по всей видимости намеревается воспользоваться предоставившейся возможностью в полной мере для оживления экономического роста в регионе, чем и питает прогнозы в соответствии с наиболее смелыми из которых курс евро к середине следующего года достигнет паритета с долларом США. Тем не менее, мы полагаем, что настроения в настоящее время все ещенеопределены и говорить о продолжении тенденции роста американской валюты пока преждевременно. Текущее же укрепление доллара по нашему мнению обусловлено техническими факторами.

EUR/USD показав сессионные максимумы в области $1,2890, пара завершила сессию в районе сессионного минимума $1,2640.
GBP/USD укрепившись в первой половине дня в область $1,6390, фунт не смог закрепить свои достижения и по итогам сессии потерял более 250 пунктов против доллара.
USD/JPY торговую сессию понедельника курс торговался в рамках Y98,20-Y99,70.

Во вторник в первой половине дня ожидается публикация данных по инфляции  в Швейцарии за октябрь. Европейский PPI за сентябрь будет обнародован в 10:00 GMT. Американские данные представлены отчетом о фабричных заказах который выйдет в 14:00 GMT. Кроме того, стоит отметить, что сегодня в США проходят выборы президента страны. Но учитывая факт некоторой определенности относительно исхода выборов (кандидат от демократической партииОбама согласно соц опросам более чем на 10% опережаем представителя республиканцев МакКейна ), данное событие будет иметь ограниченное воздействие на рынок (в случае совпадения результатов голосования с данными соц опросов).

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
03:30    Австралия    Оглашение решения Резервного Банка Австралии по учетной ставке        5,25%   
06:45    Швейцария    Индекс потребительских цен    Октябрь    0.5%       
06:45    Швейцария    Индекс потребительских цен    Октябрь    2.6%       
10:00    Е15    Индекс цен производителей    Сентябрь    -0.2%       
10:00    Е15    Индекс цен производителей, г/г    Сентябрь    7.9%       
15:00    США    Производственные заказы    Сентябрь    -2.5%   

Доллар понес самые значительные потери против евро с момента введения единой валюты в 1999 году, а иена серьезно снизилась по отношению к основным валютам. Ралли на мировых фондовых рынках в сочетании с падением процентных ставок на рынках капиталов снизили привлекательность американской и японской валют в качестве убежища для капиталов и спровоцировали активизацию фиксации прибыли.
Долларовая одно месячная процентная ставка Libor в Лондоне снизилась вчера до минимального уровня за последние 4 года, что является свидетельством размораживания активности на кредитных рынках.
На фондовом рынке США индекс Standard & Poor's 500 впервые с 14 октября преодолел отметку 1,000, с начала дня прибавив 3.5%. Индекс MSCI World Index, отслеживающий динамику фондовых рынков 23 развитых стран, прибавил сегодня  1.2%, причем рост индекса происходит шестой день кряду.
По данным Британской ассоциации банкиров ставка Libor, которая является основным индикатором стоимости кредитных ресурсов на межбанковском рынке, снижается уже 17-й день кряду и сегодня достигла 2.18%, минимального уровня с ноября 2004 года.
Таким образом, рынки реагируют на действия центральных банков по всему миру, которые включают как радикальные снижения учетных ставок, так и многомиллиардные вливания в финансовые системы с целью увеличения их ликвидности и размораживания кредитных рынков.

EUR/USD по итогам сессии доллар потерял против евро более 300 пунктов. Открыв торги вторника в районе отметки $1,2640, пара смогла завершить день на $1,2980.
GBP/USD установив максимумы выше отметки $1,6110, пара не смогла сохранить своих достижений и завершила торги в области $1,5950.
USD/JPY по итогам сессии йена отступила против доллара до уровня Y99,70 с области открытия торгов Y99,10.
Сегодня в 08:55 GMT и 09:00 GMT выйдут индексы PMI в секторе услуг Германии и еврозоны в целом. В 09:30 GMT будет опубликован ряд данных по промышленному производству в Великобритании за сентябрь, а также индекс PMI в секторе услуг. В 10:00 GMT внимание следует обратить на данные по розничным продажам в еврозоне за сентябрь.
Во второй половине дня, в 12:00 GMT выйдут данные о количестве заявлений на получение ипотечного кредита в США на 31 октября. В 13:15 GMT будет опубликован октябрьский отчет ADP о количестве новых рабочих мест в частном секторе американской экономики. В 15:00 GMT выйдет сентябрьский индекс ISM Non-Manufacturing, а традиционные данные о запасах нефти в США ожидаются в 15:35 GMT.

[TTteam]

Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     
Дайджест валютного рынка  за  05 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
08:55    Германия    Индекс PMI в секторе услуг    Октябрь    48,3       
09:00    Е15    Индекс PMI в секторе услуг    Октябрь    45,8       
09:30    Великобритания    Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг    Октябрь    42,4       
09:30    Великобритания    Промышленное производство    Сентябрь    -0,2%       
09:30    Великобритания    Промышленное производство, г/г    Сентябрь    -2,2%       
09:30    Великобритания    Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности    Сентябрь -0,8%       
09:30    Великобритания    Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности, г/г    Сентябрь    -2,3%       
10:00    Е15    Розничные продажи    Сентябрь    -0,2%       
10:00    Е15    Розничные продажи, г/г    Сентябрь    -1,6% 
13:15    США    Изменение количества рабочих мест в частном секторе (ADP) Октябрь     -157К    -75К    -26К   
15:00    США    Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы    Октябрь     44.4    48,7    50,2   
15:35    США    Запасы сырой нефти в США   на 31.10  0,0М        0,5М   
21:45    Новая Зеландия    Уровень безработицы   3 кв  4,2%        3,9%   
23:30    Япония    Протокол заседания Банка Японии

Уверенная победа на выборах Президента США Барака Обамы,  кандидата от демократической партии, поддержала доллара против европейских валют поскольку участники рынка ожидают, что с приходом к власти демократов ускорит процесс восстановления крупнейшей экономики мира. За кандидата от демократической партии было отдано 338 голосов (для победы  в выборах необходимо минимум 270 голосов), в то время как республиканцы получили только 156.
"Уверенная победа Обамы и рост количества мест демократов в Конгрессе несомненно оказываю доллару поддержку." - сказал Michael Klawitter, валютный стратег Dresdner Kleinwort. - "Ожидания относительно изменения учетных ставок также будет поддерживать доллар, поскольку возможности ФРС для снижения ставки ограничены."
Рост доллара может быть ограничен ожиданиями относительно того, что ситуация на рынке труда продолжила ухудшаться. Данные по рынку труда ожидаются в пятницу.
Евро продолжил нести потери против йены на фоне заявлений представителя ЕЦБ Старка о возможных дальнейших снижениях учетной ставки центральным банком евро зоны. По мнению аналитиков на завтрашнем заседании сокращение ЕЦБ учетной ставки составит 50 базисных пункта до уровня 3,25%.
"Рынок ожидает, что завтрашние действия ЕЦБ  не будут агрессивными." -  сказал said Henrik Gullberg, a currency strategist in London at Deutsche Bank AG. - "EЦБ имеет возможности для существенного снижения ставки, а это - негативное влияние на евро. Мы ожидаем, что по отношению к доллару единая валюта будет торговаться в районе $1,20 на конец текущего года."
Согласно данным Банка Японии, реальный обменный валютный курс национальной валюты, показатель, который отслеживает соотношение йены против валют торговых партнеров Японии, в октябре вырос на 11,2%. Данный факт говорил о значительном потенциале к росту японской валюты. Японская валюта укрепилась против доллара и ряда других основных валют.  Кроме того, йена получила поддержку от снижения основных европейских индексов, что в свою очередь спровоцировало инвесторов фиксировать прибыль в операциях carry trade.
"Иена - самая сильная валюта." - сказал Yuji Kameoka, валютный аналитик Daiwa Institute of Research. - "Замедление экономики и снижение цен на активы приведут к дальнейшему росту йены."
Вчерашние данные по индексу PMI  в строительном секторе подтвердили уверенность участников рынка в завтрашнем сокращении учетной ставки Банком Англии на 50 базисных пункта. Ожидания снижения ставки оказывают негативное влияние на британскую валюта.
Снижение активности в сфере услуг и дальнейшее ухудшение в ситуации в секторе промышленности страны подтвердили уверенность участников рынка в завтрашнем сокращении учетной ставки Банком Англии на 50 базисных пункта. Ожидания снижения ставки оказывают негативное влияние на британскую валюту. Как показала сегодняшняя статистика индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг в октябре снизился  до уровня 42,4, против значения за сентябрь на уровне 46,0. Кроме того, сегодня также стало известно о сокращении объемов промышленного производства Великобритании на 0,2% в месячном исчислении. В сентябре данный показатель снизился на 0,6%.
Доллар понес серьезные потери против европейских валют в середине дня после того, как резкое снижение индикатора активности в непроизводственном секторе США усилило спекуляции по поводу того, что в декабре ФРС снизит процентную ставку на 50 б.п..
Индекс ISM Services, характеризующий состояние сектора услуг американской экономики в октябре снизился до 44.4, что на 2.6 п.п. хуже прогнозов и на  5.8 п.п. слабее сентябрьского показателя  50.2. Индикатор упал до минимальной отметки с 1997 года и находится ниже уровня 50, что свидетельствует об отрицательной динамике активности в секторе, на долю которого приходится почти 90% экономики США. Немногим ранее были опубликованы данные ADP Employer Services, в соответствии с которыми в частном секторе экономики США в прошлом месяце было сокращено 157,000 рабочих мест, что стало  максимальным показателем почти за 6 лет. Данный факт, наряду с падением компоненты занятости индекса ISM вызывает обоснованные опасения по поводу того, что пятничные данные по рынку труда в целом (payrolls) покажут значительное сокращение занятости. В настоящее время эксперты прогнозируют снижение показателя в октябре на 200,000 и рост уровня безработицы до пятилетнего максимума 6.3%. Тем не менее, не стоит исключать и выхода еще более слабых данных.
Принимая во внимание, что состояние экономики США уже ни у кого не вызывает иллюзий, реакция рынка на данные - в обычных условиях вполне естественная - вызывает у нас определенные сомнения в устойчивости тенденции ослабления доллара.
Мы полагаем, что в настоящее время определяющее влияние на рынок оказывают другие факторы и ожидать в этой связи начала тенденции падения американской валюты по меньшей мере преждевременно. Более того, в ближайшем времени мы ожидаем рост доллара.
Отчет по безработице в Австралии выйдет в четверг в 00:30 GMT. Японские индексы опережающих и совпадающих индикаторов будут опубликованы в 06:00  GMT. Среди европейских отчетов следует отметить данные о фабричных заказах в германии за сентябрь (11:00 GMT). Основными же событиями дня станут решения по процентным ставкам Банка Англии (в 12:00 GMT) и Европейского центрального банка ( в 12:45 GMT). Оба института вероятней всего ставки снизят.
В  13:30 GMT  состоится традиционная пресс-конференция председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише. В это же время выйдут данные о количестве заявок на получение пособий по безработице в США за прошлую неделю, а также отчет о производительности труда за третий квартал.
В 15:00 GMT будет опубликован канадский  Ivey Purchasing Managers индекс за октябрь.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
00:01    Великобритания    Оценка роста ВВП от Национального Института Экономических и Социальных Исследований Октябрь     -0,5%        -0,2%   
00:30    Австралия    Изменение числа занятых   Сентябрь   34.3K        2,2К   
00:30    Австралия    Уровень безработицы   Октябрь   4,3%        4,3%   
05:00    Япония    Индекс лидирующих индикаторов    Сентябрь   89.2        89,0   
05:00   Япония    Индекс совпадающих индикаторов   Сентябрь   100.8        100,6         
09:00    Великобритания    Индекс цен на жилье Halifax, г/г    октябрь   -13.7%        -12.4%   
09:00    Великобритания    Индекс цен на жилье Halifax   октябрь  -2.2%        -1.3%
11:00    Германия    Производственные заказы  Сентябрь  -8,0%        3,6%   
11:00    Германия    Производственные заказы (с учетом сезонных поправок), г/г   Сентябрь      -1,3%   
11:00    Германия    Производственные заказы (без учета сезонных поправок), г/г   Сентябрь  -2,7%        -7,6%   
12:00    Великобритания    Оглашение решения Банка Англии по учетной ставке     3,00%    4,00%    4,50%   
12:45    Е15    Оглашение решения ЕЦБ по учетной ставке  3,25% 3,25%    3,75%
13:30    Е15    Пресс конференция ЕЦБ
13:30    США    Число обращений за пособием по безработице   01.11  481К        479К   
13:30    США    Производительность труда   3 кв 1,1%        4,3%   
13:30    США    Затраты на рабочую силу   3 кв    3,6%        -0,5%   
15:00    Канада    Индекс деловой активности менеджеров от Ivey    Октябрь    52,2        61   
21:30    США    Денежный агрегат М2, млрд   27.10  -48.2        +54,3

Евро упал против доллара, йены и фунта после того, как Президент ЕЦБ сказал, что экономика стран ЕС «значительно ослабла». Кроме того, негативное влияние на динамику единой валюты оказало снижение МВФ прогноза экономического роста региона.
Президент ЕЦБ Трише, после снижения ставки на 50 базисных пунктов до уровня 3,25%, не исключил дальнейшего ослабления кредитной политики.
Более агрессивные действия для поддержки экономики сегодня предпринял Банк Англии. который неожиданно сократил учетную ставку на 150 базисных пунктов до уровня 3,00%.  Также учетную ставку сегодня сократил Национальный Банк Швейцарии.
"На фоне значительного сокращения ставки Банком Англии, участники рынка были разочарованы относительно скромными действиями ЕЦБ."  - сказал Daragh Maher, валютный стратег Calyon.
"Интенсификация и расширение финансового кризиса, скорее всего, охладят глобальный спрос в евро зоне на длительный период времени." - сказал  сегодня Жан-Клод Трише в своем традиционном заявлении после заседания ЕЦБ. - "В данной ситуации цены, расходы и давление также должны снизится." Президент ЕЦБ также сказал, что члены правления рассматривали вариант снижения ставки на 75 базисных пунктов.
В свете дальнейшего замедления экономики, экономисты полагают, что ЕЦБ продолжит снижать учетную ставку вплоть до уровня 2,50%.
МВФ сегодня опубликовал прогноз экономического роста для стран «большой семерки», согласно которому ВВП всех стран входящих в данную группу (крове Канады) в следующем году сократится.
Сегодняшнее решение Банка Англии было обусловлено тем, что экономика страны впервые с 1991 года в ходит в спад.
Однако, рост доллара может носить сдержанный характер поскольку публикуемые завтра данные по рынку труда США могут показать его дальнейшее ухудшение. Согласно ожиданиям, на 200К может сократится десятый месяц подряд числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, а уровень безработицы может повысится до пятилетнего максимума 6,3%.

EUR/USD начал торги в области $1.2955 после установил  сессионный минимум в районе $1.2823. После возвращения в область $1.2900 давление на пару активизировалось, а после выхода сообщения о снижении процентной ставки ЕЦБ и выступления Трише курс установил сессионный минимум в области  $1.2670.

GBP/USD упал  после того, как стало известно о резком снижении процентной ставки БА, однако получил  поддержку на  $1.5715, после чего установил сессионный максимум в области $1.6035, прежде чем вернулся в середину дневного диапазона. В ходе возобновления продаж пара к концу дня снизилась в район $1.5560.

USD/JPY  начал торги в районе  Y98.40, после чего установил сессионный минимум на Y97.55. После отката в район утреннего максимума давление на пару возобновилось и курс завершил торги у нижней границы диапазона.

В пятницу внимание следует обратить на торговый баланс Германии за сентябрь (07:00  GMT), а также на данные по промышленному производству (11:00 GMT).  В 12:00 GMT  выйдут данные по безработице в Канаде за октябрь.
Основным событием дня станет публикация в 13:30 GMT отчета о состоянии рынка занятости США (Nonfarm Payrolls) за сентябрь. Позднее, в 14:00  GMT выйдут данные об оптовых запасах, а в 15:00  GMT внимание следует обратить на отчет  о количестве незавершенных сделок по продаже жилья за сентябрь. Данные о потребительском кредитовании в США за прошлый месяц выйдут в   20:00  GMT.

 

[TTteam]

Дайджест валютного рынка  за 10 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
00:30    Австралия     Протокол встречи центрального банка Австралии
09:30    Великобритания     Индекс цен производителей (на входе), г/г   октябрь    13.8%    18.0%    24.5%   
09:30    Великобритания     Базовый индекс цен производителей (на выходе), г/г   октябрь   4.9%     5.1%    5.4%   
09:30    Великобритания     Базовый индекс цен производителей (на выходе)   октябрь   -0.5%        -0.1%   
09:30    Великобритания     Индекс цен производителей (на выходе), г/г   октябрь    6.8%    7.4%    8.5%   
09:30    Великобритания     Индекс цен производителей (на выходе)   октябрь   -1.0%    -0.4%    -0.3%   
09:30    Великобритания     Индекс цен производителей (на входе)   октябрь  -5.6%    -2.6%    -1.2%
23:50    Япония    Торговый баланс  сентябрь     ¥247.1B        -¥236B   
23:50    Япония    Текущий баланс   сентябрь   ¥970.5B        ¥903.2B   
23:50    Япония    Денежное предложение M2+CD   октябрь   1.8%        2.2%

Снижение фондовых индексов США поддержало японскую валюту против основных конкурентов, поскольку инвесторS активизировали сокращение объемов высоко доходных активов, которые финансируются в Японии.
Снижение фондовых индексов полностью перекрыло их достижения в начале сессии, поскольку аналитики предсказали первые квартальные убытки для Goldman Sachs Group Inc и снижение выручки Google Inc в связи с финансовым кризисом.
Для борьбы с финансовым кризисом правительство Китая утвердило план стимулирования экономики, эквивалентный по объему вливаний почти пяти годичному ВВП, является ответом обвалу на главных экспортных рынках: в Японии, в США, Еврозоне наблюдается падение, в то время, как китайская экономика по прогнозам в следующем году вырастет на 8,5 %, по информации МВФ. Также МВФ предсказывает, что падение в упомянутых регионах будет наиболее тяжелым со времен 2 мировой войны.
В фокусе внимания участников рынка также находится решение  двадцати крупнейших экономически развитых стран о готовности немедленно принять ряд мер для поддержания роста мировой экономики.
Евро может продолжить нести потери против доллара после того, как на конференции в Сан Пауло Президент ЕЦБ Трище сказал, что снижение инфляции может позволить центральном банкам далее сокращать учетные ставки для оживления экономики.
"Существует вероятность дальнейшего снижения ЕЦБ учетной ставки в связи с пессимистическими перспективами экономической системы Европы." - сказал Tsutomu Soma, валютный диллер Okasan Securities Co. - "Долгосрочная нисходящая тенденция деловой активности в евро зоне, вероятно, сохранится."

EUR/USD начал торги в области $1.2775 после чего оставался в пределах  $1.2780- $1.2900. Пробив во второй половине дня нижнюю границу диапазона пара снизилась в район  $1.2700.
GBP/USD установил сессионный максимум в области $1.5885, после чего резко снизился  и установил сессионный максимум в области $1.5675, прежде чем в ходе общего укрепления доллара упал в район $1.5570.

USD/JPY  после тестирования сопротивления в области в  Y99.40 резко снизился и, получив поддержку на  Y97.50 завершил торги в районе Y98.00.

Основными событиями вторника будет выход оценки текущей ситуации от экономических наблюдателей в Японии (05:00 GMT), публикация данных по торговому балансу Великобритании в 09;30 GMT и выход немецкого индекса экономических ожиданий от института ZEW за ноябрь. В конце дня ожидается публикация индикатора настроений потребителей Австралии от Westpac (23:30 GMT).
 

[TTteam]

Дайджест валютного рынка  за 12 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
05:00    Япония     Потребительские настроения домашних хозяйств    октябрь    29,4       
09:30    Великобритания    Средние доходы    3 месяца до сентября    3,3%       
09:30    Великобритания    Уровень безработицы    октябрь    3,0%       
09:30    Великобритания    Изменение числа безработных    октябрь    36,5       
09:30    Великобритания    Уровень безработицы по методологии ILO    3 месяца до сентября    5,8%       
10:00    Е15    Промышленное производство, г/г    сентябрь     -2,4%       
10:00    Е15    Промышленное производство    сентябрь     -1,6%       
10:30    Великобритания     Квартальный инфляционный отчет Банка Англии       
18:00    Е15    Выступление председателя ЕЦБ Трише       
23:50    Япония    Индекс цен на корпоративные товары, внутренний, г/г    октябрь    4,8%       
23:50    Япония    Индекс цен на корпоративные товары, внутренний    октябрь    -1,6%       

Иена резко выросла против евро и доллара после того, как Секретарь Казначейства США Генри Поулсон представил  модифицированный план выхода из кризиса в соответствии с которыми планируется перенаправить денежные средства от банков на стимулирование потребительского спроса. В результате инвесторы активизировали продажи высокорисковых активов, что и стало причиной укрепления иены, а также доллара против европейских валют в связи с увеличением спроса на безопасные активы.
"Рынки по всей видимости чувствуют определенную неуверенность в отношении новой концепции использования фондов  TARP, которые предназначались для стабилизации финансового сектора и в настоящее время в результате политического влияния направление их использования изменяется,'' полагает Роберт Блэйк, главный валютный стратег бостонского представительства  State Street Global Markets LLC, в управлении которого находятся активы на сумму  $15.3 трлн.
Поулсон планирует использовать вторую половину $700-миллиардной Программы поддержки проблемных активов (Troubled Asset Relief Program), известной как TARP, для размораживания активности в сфере потребительского кредитования и не намерен более использовать данные средства для выкупа неликвидных активов, обеспеченных ипотечными закладными.
Для урегулирования кризиса в данном сегменте Казначейство и ФРС по словам Поулсона разрабатывают новый "фонд".
Стерлинг установил новый исторический минимум против евро в районе отметки 84.11 пенса, потеряв за день около 3.1% после того, как центральный банк страны заявил, что экономика Великобритании продолжит сокращаться в течение большей части следующего года в результате глобального кредитного кризиса. Кроме того, управляющий Банка Англии Мервин Кинг фактически дал понять, что с целью оживления экономического роста процесс снижения процентных ставок будет продолжен.Против доллара США стерлинг снизился на 3.2%, до уровня $1.4900, минимального с июня  2002 года.
В первой половине дня четверга стоит обратить внимание на выход информации  по промышленному производству Японии за сентябрь в 04:30 GMT.
В этот день будут опубликованы данные по ВВП Германии и ЕС за третий квартал в 07:00 GMT и в 10:00 GMT соответственно.
Во второй половине дня выйдет ряд статистических данных США, среди которых стоит отметить традиционные обращения за пособиями по безработице (13:30 GMT) и данные по торговому балансу за сентябрь (13:30 GMT).

[Tteam]

Дайджест валютного рынка  за 13 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
04:30    Япония     Выпуск промышленной продукции, г/г    сентябрь    0.2%       
04:30    Япония     Выпуск промышленной продукции    сентябрь    1.1%       
07:00    Германия     ВВП, предварительная оценка, с учетом сезонных факторов, г/г    3 кв.    0.8%       
07:00    Германия     ВВП, предварительная оценка    3 кв.    -0.5%       
07:00    Германия     ВВП, предварительная оценка, г/г    3 кв.    1.3%       
13:30    США    Число заявок на получение пособия по безработице    неделя до 08.11    516К       
13:30    Канада     Торговый баланс, млрд.    сентябрь    4,5       
13:30    США    Импорт, млрд.    сентябрь    211,9       
13:30    США    Экспорт, млрд.    сентябрь    155,4       
13:30    США    Торговый баланс, млрд.    сентябрь    -56,5       
19:00    США    Федеральный бюджет    октябрь    -237.2       
21:30    США    Денежное предложение M2, млрд.        +0.2       

Спекуляции по поводу возможных интервенций другими центральными банками (в частности Банком Японии) вслед за Резервным Банком Австралии, который вчера осуществил интервенцию на валютном рынке с целью ограничения дальнейшего снижения национальной валюты оказывали давление на йену в первой половине дня. Позже продажи йены активизировались на фоне роста основных фондовых индексов США. Рост индексов и ожидания возможных интервенций повысили склонность инвесторов к риску, в результате чего активизировалось наращивание объемов высоко доходных активов, которые финансируются за счет дешевых Японских кредитов.
Евро по итогам сессии укрепился против доллара. Не смотря на ожидания снижения ЕЦБ учетной ставки, поддержку евро против американской валюты оказало снижение йены против единой валюты.  С другой стоны давление на доллар оказала публикация данных по госбюджету США,  дефицит которого вырос больше чем в четыре раза в октябре по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И хотя рост дефицита ожидался в связи с началом реализации планаПоулсона по стабилизации финансовых рынков, тем не менее четырех кратное увеличение дефицита внесло свой вклад в вчерашнее падение доллара против евро.
Падение доллара против фунта было ограничено ожиданиями дальнейшего снижения учетной ставки Банком Англии. В результате фунт смог только компенсировать часть вчерашних потерь против американской валюты.

EUR/USD начав торги в области отметки $1,2500, курс смог установить сессионные минимумы на уровне $1,2384, после чего укрепился выше отметки $1,2800. Торги четверга пара закончила на уровне $1,2769.
GBP/USD начав сессию в области $1,4960, курс обновил шести летние минимумы ($1,4556), после чего в результате снижения доллара и йены смог компенсировать большую часть дневных потерь. Торги четверга пара закончила на уровне $1,4836.
USD/JPY  йена потеряла по итогам сессии более 250 пунктов. Начав торги в области Y95,00, пара завершила сессию на отметке Y97,69.

Основные события пятницы будут представлены данными по инфляции в Германии (07:00 GMT) и ЕС (10:00 GMT), ценами на импорт и розничными продажами США (13:30 GMT).

[TTteam]

Обзор валютного рынка за неделю:
Иена завершает неделю ростом против доллара и евро после того, как падение розничных продаж в США и снижение фондовых индексов послужило причиной активизации сворачивания инвесторами carry trades.
За прошедшую неделю иена выросла на 1.5% против доллара, укрепилась на 2.1% по отношению к евро и прибавила 3.9% против австралийского доллара и 7.1% против доллара Новой Зеландии.
Японская валюта резко выросла против евро и доллара в середине недели после того, как Секретарь Казначейства США Генри Поулсон представил  модифицированный план выхода из кризиса в соответствии с которыми планируется перенаправить денежные средства от банков на стимулирование потребительского спроса. В результате инвесторы активизировали продажи высокорисковых активов, что и стало причиной укрепления иены, а также доллара против европейских валют в связи с увеличением спроса на безопасные активы.
"Рынки по всей видимости чувствуют определенную неуверенность в отношении новой концепции использования фондов  TARP, которые предназначались для стабилизации финансового сектора и в настоящее время в результате политического влияния направление их использования изменяется,'' полагает Роберт Блэйк, главный валютный стратег бостонского представительства  State Street Global Markets LLC, в управлении которого находятся активы на сумму  $15.3 трлн.
Поулсон планирует использовать вторую половину $700-миллиардной Программы поддержки проблемных активов (Troubled Asset Relief Program), известной как TARP, для размораживания активности в сфере потребительского кредитования и не намерен более использовать данные средства для выкупа неликвидных активов, обеспеченных ипотечными закладными.
Для урегулирования кризиса в данном сегменте Казначейство и ФРС по словам Поулсона разрабатывают новый "фонд".



Как сообщил департамент Коммерции США розничные продажи в прошлом месяце снизились на  2.8%, что стало рекордным падением показателя с 1992 года.
Тем не менее, отнюдь не экономические данные в настоящее время определяют динамику валютных пар. Доллар укрепил свои позиции против европейских валют поскольку в связи с разрастанием глобального финансового кризиса инвесторы стремятся минимизировать риски и увеличивают спрос на безопасные активы. Таким образом, наиболее значительное влияние оказывают колебания фондовых индексов. Индекс Standard & Poor's 500 сегодня потерял 2.5% после того, как вырос накануне на 6.9%. Потери Dow Jones Industrial Average составляют на данный момент 2.8% против роста на  6.7% накануне.
Евро на уходящей неделе потерял 0.4% против доллара, а британский фунт обвалился на  5.4% в связи со спекуляциями, что ЕЦБ и Банк Англии будут вынуждены продолжить масштабное снижение процентных ставок с целью стимулирования экономического роста.



ВВП в еврозоне в прошлом, как и ранее в предыдущем квартале сократился на  0.2%. Два квартала снижения экономического роста подряд свидетельствуют о рецессии экономики региона. Евро может продолжить нести потери против доллара после того, как на конференции в Сан Пауло Президент ЕЦБ Трише сказал, что снижение инфляции может позволить центральном банкам далее сокращать учетные ставки для оживления экономики.
Стерлинг установил новый исторический минимум против евро в районе отметки 86.60 пенса, после того, как центральный банк страны заявил, что экономика Великобритании продолжит сокращаться в течение большей части следующего года в результате глобального кредитного кризиса. Кроме того, управляющий Банка Англии Мервин Кинг фактически дал понять, что с целью оживления экономического роста центральный банк готов к дальнейшему снижению процентной ставки с нынешних 3%. По данным Royal Institution of Chartered Surveyors продажи домов в Британии в прошлом месяце упали до минимума за последние 30 лет. ВВП в Британии может снизиться в следующем году до 1.3%. Еще в прошлом месяце экономисты прогнозировали снижение показателя лишь на 0,1%.
Таким образом, тенденция укрепления иены и доллара по всей остается в силе.
В Вашингтоне в ближайшие в субботу и воскресенье состоится встреча лидеров 20 наиболее экономически развитых стран, на которой будет обсуждаться целый ряд мер по урегулированию финансового кризиса, в ходе которого потери кредитных институтов составили уже $958 млрд. в стоимости активов, обеспеченных ипотечными обязательствами США. Итоги встречи  могут задать тон не только на всю неделю, но и определить перспективы рынка на ближайшее время.

[Tteam]

Обзор валютного рынка за неделю:
Иена завершает неделю ростом против доллара и евро после того, как падение розничных продаж в США и снижение фондовых индексов послужило причиной активизации сворачивания инвесторами carry trades.
За прошедшую неделю иена выросла на 1.5% против доллара, укрепилась на 2.1% по отношению к евро и прибавила 3.9% против австралийского доллара и 7.1% против доллара Новой Зеландии.
Японская валюта резко выросла против евро и доллара в середине недели после того, как Секретарь Казначейства США Генри Поулсон представил  модифицированный план выхода из кризиса в соответствии с которыми планируется перенаправить денежные средства от банков на стимулирование потребительского спроса. В результате инвесторы активизировали продажи высокорисковых активов, что и стало причиной укрепления иены, а также доллара против европейских валют в связи с увеличением спроса на безопасные активы.
"Рынки по всей видимости чувствуют определенную неуверенность в отношении новой концепции использования фондов  TARP, которые предназначались для стабилизации финансового сектора и в настоящее время в результате политического влияния направление их использования изменяется,'' полагает Роберт Блэйк, главный валютный стратег бостонского представительства  State Street Global Markets LLC, в управлении которого находятся активы на сумму  $15.3 трлн.
Поулсон планирует использовать вторую половину $700-миллиардной Программы поддержки проблемных активов (Troubled Asset Relief Program), известной как TARP, для размораживания активности в сфере потребительского кредитования и не намерен более использовать данные средства для выкупа неликвидных активов, обеспеченных ипотечными закладными.
Для урегулирования кризиса в данном сегменте Казначейство и ФРС по словам Поулсона разрабатывают новый "фонд".



Как сообщил департамент Коммерции США розничные продажи в прошлом месяце снизились на  2.8%, что стало рекордным падением показателя с 1992 года.
Тем не менее, отнюдь не экономические данные в настоящее время определяют динамику валютных пар. Доллар укрепил свои позиции против европейских валют поскольку в связи с разрастанием глобального финансового кризиса инвесторы стремятся минимизировать риски и увеличивают спрос на безопасные активы. Таким образом, наиболее значительное влияние оказывают колебания фондовых индексов. Индекс Standard & Poor's 500 сегодня потерял 2.5% после того, как вырос накануне на 6.9%. Потери Dow Jones Industrial Average составляют на данный момент 2.8% против роста на  6.7% накануне.
Евро на уходящей неделе потерял 0.4% против доллара, а британский фунт обвалился на  5.4% в связи со спекуляциями, что ЕЦБ и Банк Англии будут вынуждены продолжить масштабное снижение процентных ставок с целью стимулирования экономического роста.

ВВП в еврозоне в прошлом, как и ранее в предыдущем квартале сократился на  0.2%. Два квартала снижения экономического роста подряд свидетельствуют о рецессии экономики региона. Евро может продолжить нести потери против доллара после того, как на конференции в Сан Пауло Президент ЕЦБ Трише сказал, что снижение инфляции может позволить центральном банкам далее сокращать учетные ставки для оживления экономики.
Стерлинг установил новый исторический минимум против евро в районе отметки 86.60 пенса, после того, как центральный банк страны заявил, что экономика Великобритании продолжит сокращаться в течение большей части следующего года в результате глобального кредитного кризиса. Кроме того, управляющий Банка Англии Мервин Кинг фактически дал понять, что с целью оживления экономического роста центральный банк готов к дальнейшему снижению процентной ставки с нынешних 3%. По данным Royal Institution of Chartered Surveyors продажи домов в Британии в прошлом месяце упали до минимума за последние 30 лет. ВВП в Британии может снизиться в следующем году до 1.3%. Еще в прошлом месяце экономисты прогнозировали снижение показателя лишь на 0,1%.
Таким образом, тенденция укрепления иены и доллара по всей остается в силе.
В Вашингтоне в ближайшие в субботу и воскресенье состоится встреча лидеров 20 наиболее экономически развитых стран, на которой будет обсуждаться целый ряд мер по урегулированию финансового кризиса, в ходе которого потери кредитных институтов составили уже $958 млрд. в стоимости активов, обеспеченных ипотечными обязательствами США. Итоги встречи  могут задать тон не только на всю неделю, но и определить перспективы рынка на ближайшее время.

[Tteam]

Дайджест валютного рынка  за 17 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
00:01    Великобритания    Индекс цен на жилье Rightmove, г/г    Сентябрь    -7,1%       
00:01    Великобритания    Индекс цен на жилье Rightmove, м/м    Октябрь    -2,9%       
00:30    Австралия    Розничные продажи    3 кв    0,1%   
10:00    Е15    Сальдо торгового баланса без учета сезонных колебаний, млрд    Сентябрь    5.6       
10:00    Е15    Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний, млрд    Сентябрь    5.7       
13:30    США    Производственный индекс ФРС Нью- Йорк    Ноябрь    -25.4   
14:15    США    Промышленное производство    Октябрь    1.3%   
14:15    США    Использование мощностей    Октябрь    76.4   

Иена понесла потери против доллара и евро в ходе восстановления фондовых индексов в США, которое привело к замедлению темпов сворачивания carry trades.
Заседание глав стран «большой двадцатки», которое проходило на выходных в Вашингтоне, не смогло стать катализатором завершения текущего финансового кризиса и активизации наращивания инвесторами объемов высоко рисковых активов. Итоговая декларация встречи заставляет сомневаться в реальной значимости саммита: документ ограничивается добрыми намерениями и ни к чему не обязывающими призывами.
Не смогли оказать поддержку доллару данные по промышленному производству, объемы которого в октябре выросли на 1,3% против снижения на 2,8% в сентябре. Аналитики ожидали снижение показателя на 0,2%.
Стерлинг стал лидером роста против доллара среди основных валют, поскольку инвесторы рассудили, что первое за шесть с половиной лет падение GBP/USD ниже отметки $1.50 вряд ли будет продолжительным.
Поддержку евро оказала публикация данных по торговому балансу ЕС, который по итогам сентября имел профицит в размере ?5,7 млрд против дефицита в предыдущем месяце.

EUR/USD начав сессию в области $1.2535, пара смогла показать сессионные максимумы на $1,2740, после чего скорректировалась в район $1,2650, где завершала торги понедельника.
GBP/USD по итогам сессии фунт укрепился более чем на 300 пунктов против доллара.  Начав сессию в районе $1,4660, пара смогла показать уверенный рост и завершила торги в области $1,4975.
USD/JPY пара торговалась достаточно изменчиво и по итогам сессии йены потеряла против доллара около 40 пунктов. Курс показал сессионные минимумы в районе Y95,90, после чего был установлен сессионный максимум на Y97,56, далее курс продолжил торговаться в рамках достигнутых уровней.

Значительный интерес сегодня  вызовет публикация в 09:30 GMT индекса потребительских цен за октябрь по Великобритании.
Во второй половине дня выйдет ряд данных из США. В 13:30 GMT будет опубликован индекс цен производителей за октябрь, в 14:00GMT выйдет отчет Казначейства США о притоке иностранного капитала в американские активы за сентябрь (TIC Flows), а в 17:00GMT будет опубликован ноябрьский индекс цен на жилье NAHB Housing Market Index . В 21:45 GMT выйдет новозеландский индекс цен производителей, а в 23:50 GMT состоится публикация японского индекса активности.

[Tteam]

Дайджест валютного рынка  за 18 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
00:30    Австралия    Протокол заседания Резервного Банка Австралии       
05:00    Япония    Индекс совпадающих индикаторов    Сентябрь    100.9   
05:00    Япония    Индекс лидирующих индикаторов    Сентябрь    89.4   
09:30    Великобритания    Индекс потребительских цен    Октябрь    -0.2%   
09:30    Великобритания    Индекс потребительских цен, г/г    Октябрь    4.5%       
09:30    Великобритания    Базовое значение индекса потребительских цен, г/г    Октябрь        2,2%   
09:30    Великобритания    Индекс розничных цен    Октябрь        -0.3%   
09:30    Великобритания    Индекс розничных цен, г/г    Октябрь    4.2%       
09:30    Великобритания    Индекс розничных цен без учёта процентных платежей по кредитам на приобретение недвижимости    Октябрь    4.7%       
13:30    США    Индекс производственных цен    Октябрь    -2.8%   
13:30    США    Индекс производственных цен, г/г    Октябрь    5.2%       
13:30    США    Базовое значение индекса производственных цен    Октябрь    0.4%   
13:30    США    Базовое значение индекса производственных цен, г/г    Октябрь    4.4%       
14:00    США    Чистый приток иностранного капитала, млрд    Сентябрь    143.4       
14:00    США    Приток капитала в долгосрочные активы, млрдTICS long-term (September), bln    Сентябрь        66.2       

Движение валютных пар на рынке продолжает сильно зависеть от состояния фондового рынка, который непосредственно влияет на степень отношения инвесторов к риску, что в свою очередь ведет к изменению активности в сфереcarry trade.
Индекс доллара, который  отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США вырос   вырос до уровня 86.987 с 86.807 в понедельник. Индекс достиг отметки 88.147 13 ноября, это максимум с апреля 2006 года. Рост индекса доллара говорит о том, что инвестора продолжают искать защиту своих капиталов в американских активах.
Данный факт также подтверждает статистика по притоку иностранного капитала, которая была опубликована. Так. в сентябре чистый приток иностранного капитала составил $143,4 млрд против значения  $21,4 млрд в августе. Приток капитала в долгосрочные активы увеличился до уровня $66,2 млрд с $21,0 млрд в предыдущем месяце. Рост притока капитала в американские активы оказал поддержку доллару.
Йена продолжила оставаться подержанной относительно австралийского доллара и ряда валют товарной группы на перспективах снижения глобальной экономики, которое вынуждает центральные банки крупнейших стран сокращать учетные ставки,  а это провоцирует инвесторов продавать высокодоходные активы и переводить средства в менее доходные и менее рискованные активы.
Опубликованный протокол встречи Резервного Банка Австралии показал, что последнее снижение учетной ставки было на «отмеченное ухудшение ситуации на глобальных финансовых рынках». Скорее всего,РБА продолжит сокращать учетную ставку в будущем далее.

EUR/USD начав сессию в области $1.2644, курв смог установить максимумы в районе отметки $1,2700, после чего  повторно снизился в области $1,2560.
GBP/USD позиции фунта по отношению к доллару за вчерашнюю сессию практически не изменились: начав сессию на уровне $1,4988, пара завершила вторник на отметке $1,4957.
USD/JPY пара торговалась достаточно изменчиво, но все таки по итогам вторника пара укрепилась у уровня Y96,46 до Y97,00.

Основным событием сегодняшнего дня будет публикация протокола встречи Банка Англии, который выйдет в 09:30 GMT и привлечет серьезное внимание рынков. Напомним, что по итогам последней встречи MPC процентная ставка была снижена на 150 б.п. до 3%.
Американские данные начнутся выходом в 13:30 GMT октябрьских отчетов о количестве разрешений на строительство, количестве новостроек и индекса потребительских цен. В 19:00 GMT будет опубликован протокол последней встречи FOMC.
В 23:50 GMT выйдут данные по торговому балансу Японии за октябрь.

[Tteam]

Дайджест валютного рынка  за 19 ноября 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
09:30    Великобритания    Протокол заседания Банка Англии
13:30    США    Индекс потребительских цен    Октябрь    -1.0%   
13:30    США    Индекс потребительских цен, г/г    Октябрь    3.7%       
13:30    США    Базовое значение индекса потребительских цен    Октябрь    -0.1%   
13:30    США    Базовое значение индекса потребительских цен, г/г    Октябрь    2.2%       
13:30    США    Начала строительств, млн Октябрь    0,791   
13:30    США    Разрешения на строительства, млн    Октябрь    0,708   
19:00    США    Протокол заседания FOMC       
23:50    Япония    Торговый баланс, трлн    Октябрь    -0.064       

Движение валютных пар на рынке продолжает сильно зависеть от состояния фондового рынка, который непосредственно влияет на степень отношения инвесторов к риску, что в свою очередь ведет к изменению активности в сфереcarry trade.
Иена возобновила рост против доллара и евро в ходе снижения фондовых индексов, что спровоцировало инвесторов продавать высокодоходные активы и переводить средства в менее доходные и менее рискованные активы.
За три последних месяца японская валюта выросла на 14% против доллара, и в прошлом месяце достигла 13-летнего пика против американской валюты Y90.95, а также прибавила 33% против евро и подскочила на 53% по отношению к австралийскому доллару в связи с тем, что мировая экономика постепенно сползает врецессию.
Индекс CPI в октябре снизился на 1.0% (рекорд с февраля 1947);+3.7% г/г, а базовое значение показателя (core) составило -0.1% м/м; +2.2% г/г. Количество новостроек в октябре сократилось на 4.5% до рекордного минимума 791k
Вышедший протокол встречи FOMC состоявшейся 29 октября показал, что некоторые члены комитета полагают, что " могут быть необходимы дополнительные меры по либерализации политики ставок", однако отмечают весьма ограниченное пространство для снижения ставки по федеральным фондам и считают, что данный процесс должен проходить постепенно.ФРС пересмотрел с понижением оценку темпов роста ВВП до 0.0%- +0.3% в 2008 году и до -0.2% - +1.1% в 2009 и отметил большую по сравнению с обычной степень неопределенности перспектив. Кроме того, ожидается рост безработицы до 7.1%-7.6% в 2009 году, причем отмечается риск более серьезного роста показателя.. На этом совещании Центральный банк сократил ключевую краткосрочную процентную ставку на 0,5 % до 1%.

EUR/USD начав сессию в области $1,2620, курс установил максимумы незначительно выше отметки $1,2800, после чего резко упал в район $1,2485.
GBP/USD позиции фунта по отношению к доллару за вчерашнюю сессию снова практически не изменились: начав сессию на уровне $1,4960, пара завершила вторник на отметке $1,4950.
USD/JPY установив сессионный максимум на уровне Y97,10, пара снизилась в область Y95,65, где и за вершила сессию среды.

Значительный интерес сегодня вызовет публикация в 09:30 GMT пакета данных из Великобритании, в частности отчета по розничным продажам и денежных агрегатов. В 13:30 GMT наряду с традиционными Jobless Claims выйдет канадский отчет об оптовых продажах за сентябрь.
Индекс опережающих индикаторов США будет опубликован в 15:00 GMT. В это же время выйдет индекс активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии за ноябрь.

[TTteam]

Обзор валютного рынка за неделю:[M]
Иена выросла против евро, доллара и валют товарной группы в связи со спекуляциями, что инвесторы продолжат избавляться от высокорисковых активов и увеличат спрос на иену для погашения своих долговых обязательств.
За три последних месяца японская валюта прибавила 14% против доллара, и в прошлом месяце достигла 13-летнего пика против американской валюты Y90.95, а также прибавила 33% против евро и подскочила на 53% по отношению к австралийскому доллару в связи с новыми свидетельствами того, что мировая экономика постепенно сползает в рецессию.
Индекс CPI в октябре снизился на 1.0% (рекорд с февраля 1947);+3.7% г/г, а базовое значение показателя (core) составило -0.1% м/м; +2.2% г/г. Количество новостроек в октябре сократилось на 4.5% до рекордного минимума 791k
Вышедший протокол встречи FOMC состоявшейся 29 октября показал, что некоторые члены комитета полагают, что " могут быть необходимы дополнительные меры по либерализации политики ставок", однако отмечают весьма ограниченное пространство для снижения ставки по федеральным фондам и считают, что данный процесс должен проходить постепенно.ФРС пересмотрел с понижением оценку темпов роста ВВП до 0.0%- +0.3% в 2008 году и до -0.2% - +1.1% в 2009 и отметил большую по сравнению с обычной степень неопределенности перспектив. Кроме того, ожидается рост безработицы до 7.1%-7.6% в 2009 году, причем отмечается риск более серьезного роста показателя. На этом совещании Центральный банк сократил ключевую краткосрочную процентную ставку на 0,5 % до 1%.
Как сообщил департамент Труда США, число обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 15 ноября  составило  542,000 - максимальный уровень с 1992 года. Эксперты прогнозировали рост показателя до 505,000. Показатель впервые превысил отметку 500,000 в течение двух месяцев подряд с 2001 года. Количество повторных обращений достигло максимума с декабря 1982 года и составило 4.012 млн..
"Существует серьезная вероятность, что в ходе углубления рецессии мировой экономики иена продолжит рост,” говорит Тору Сасаки, главный валютный стратег токийского представительства JPMorgan Chase & Co. и бывший главный валютный трейдер Банка Японии. "Ситуация такова, что потери в кроссах иены могут оказаться даже большими по сравнению со снижением долларовой пары.” По мнению аналитиков JPMorgan японская валюта к концу года вырастет до Y87 против доллара и укрепится до Y103 за евро.
Третью неделю подряд доллар завершает ростом против евро поскольку падение мировых рынков акций спровоцировало рост спроса на безопасные активы, в частности на обязательства правительства США.
На текущей неделе индекс Standard & Poor’s 500 потерял 14% после публикации ряда отчетов, подтвердивших углубление рецессии крупнейшей мировой экономики, а также после того, как Конгресс США отложил рассмотрение законопроекта о предоставлении помощи автомобильной промышленности страны.
С другой стороны, на рынке правительственных обязательств США наблюдался рост цен, а доходность, например,  10-летних облигаций снизилась в четверг до  2.99% -минимального уровня с 1962 года.
Кроме того, поддержку доллару оказал рост притока капитала нерезидентов в США. Так, в сентябре чистый приток иностранного капитала составил $143,4 млрд против значения  $21,4 млрд в августе. Приток капитала в долгосрочные активы увеличился до уровня $66,2 млрд с $21,0 млрд в предыдущем месяце.
Швейцарский франк достиг минимального уровня против доллара США с июля  прошлого года после того, как центральный банк страны неожиданно принял решение снизить основную процентную ставку в два раза, до 1% и пообещал "щедрое и гибкое" предложение франка. По словам главы центрального банка Рота явное ухудшение экономической ситуации требовало принятия неотложных мер. Глава ШНБ также отметил сохранение возможности новых снижений процентной ставки.
Среди факторов, способных ограничить укрепление американской валюты следует отметить масштабные вливания ликвидности, которые были проведены ФРС для стабилизации финансовой системы, а также агрессивное снижение процентной ставки - сочетание которое вряд ли пойдет на пользу доллару в среднесрочной перспективе. Определенную поддержку евро против доллара может также оказать восстановление цен на нефть, которые упали уже на 67% после установления 11 июля исторического пика в области $147.27 за баррель.
Тем не менее, повторим, что в данный момент ситуация на рынках полностью зависит от доминирующего в настоящее время нежелания инвесторов подвергать себя рискам и говорить об изменении этой тенденции пока не приходится.