Тема: Обзор рынка FOREX от TeleTRADE

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
12:55    США    "Красная книга", 05.07
14:00    США    Индекс товарных запасов оптовой торговли, Май, 0,8%    0,7%    1,3%   
14:00    США    Количество не завершенных сделок по продаже жилья, м/м, Май, -4,7%        6,3%   
19:00    США    Потребительское кредитование, млрд., Май, $7.8    +6,5    $7.8

Доллар укрепил свои позиции против евро после того, как Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что может продолжить практику предоставления доступа первичным дилерам к заемным средствам центрального банка и в  2009 году. Таким образом, доллар компенсировал понесенные днем ранее убытки, которые были вызваны опасениями, что крупнейшие в США ипотечные банки Fannie Mae и Freddie Mac могут быть вынуждены прибегнуть к привлечению дополнительного капитала для стабилизации своего финансового положения.
Тем не менее, состояние крупнейшей мировой экономики, в частности такого ее ключевого сектора, как жилищного, не дает оснований для оптимизма в отношении американской валюты. В частности, сегодня Национальная ассоциация риэлторов США сообщила, что количество незавершенных сделок по продаже жилья в мае снизилось на  4.7% после роста на 7.1% в предыдущем месяце.
Важных американских новостей в среду не будет. На европейских торгах внимание будет сосредоточено на торговом балансе Великобритании (08:30 GMT) и пересмотренных оценках роста ВВП еврозоны в I квартале (09:00 GMT). Ожидается, что показатель останется неизменным на уровне +0.8% м/м и +2.2% г/г.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
00:30    Австралия    Индикатор уверенности потребителей от Westpac  Июль   -6.7%        -5,6%   
06:00    Германия    Сальдо торгового баланса, млрд  Май    14,6    17,4    17,8   
06:00    Германия    Текущий счет, млрд   Май    7,5    11,8    15,5   
08:30    Великобритания    Торговый баланс, млрд.   Май    -7,49    -7,4    -7,6   
08:30    Великобритания    Торговля со странами не входящими в ЕС, млрд.   Май     -3,47    -4,2    -4,0   
09:00    Е-15    ВВП, пересмотренное значение   1 кв    0.7%    0,8%    0,8%   
09:00    Е-15    ВВП, пересмотренное значение, г/г   1 кв 2.1%    2,2%    2,2%
14:35    США    Еженедельные данные по запасам нефти, млн. баррелей, 293.9        299.8

Доллар ослаб против евро в среду, поскольку повысилась обеспокоенность участников рынка относительно того, что цены на нефть могут продлить спад американской экономики.
Поддержку евро оказал Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, который в своем выступлении перед Европейским парламентом заявил, что риск ценовой стабильности за последние месяцы "усилился". Он также сказал, что для США важно поддерживать сильную национальную валюту. Данное заявление увеличило ожидания участников рынка относительно еще одного повышения учетной ставки ЕЦБ в этом году для борьбы с 4%-й инфляцией.
Цены на нефть выросли на 88% с прошлого года. Нефть подорожала на 1.7% до $138.28 за баррель после того, как Иран сообщил о тестовом запуске ракеты, способной нанести удар Израилю. Данное сообщение повысило вероятность того, что Израиль нанесет удар второму по величине производителю нефти Ближнего востока.
В четверг основным событием дня станет оглашение решения Банка Англии по ставке. Ожидается, что основная учетная ставка останется неизменной – на уровне 5,0%.
Позднее, в 12:30 GMT Министерство труда США опубликует отчет по количеству заявок на получение пособия по безработице.

[TTteam]

 Дайджест валютного рынка  за 10 июля 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Изменение числа занятых Июнь   29.8K   -19,7К   
01:30    Австралия   Уровень безработицы  Июнь    4.2%        4,3%   
08:00    Великобритания    Индекс цен на жилье Halifax, за 3 месяца, г/г  июнь   -6.1%    -6.0%    -3.8%   
08:00    Великобритания    Индекс цен на жилье Halifax  июнь -2.0%    -1.0%   -2.4%   
11:00    Великобритания    Оглашение решения Банка Англии по учетной ставке   5.0%    5,0%    5,0%
12:30    США    Количество заявок на получение пособия по безработице  неделя до 05.07    1    346k        404К   
14:00    США    Отчет в Сенате председателя ФРС Бернанке и секретаря Казначейства США Поулсона


Доллар понес потери против основных своих конкурентов после того, как в ходе своего выступления в Сенате США  Секретарь Казначейства США Поулсон заявил, что для стабилизации финансовых рынков необходимо дополнительное время.
"Комментарии, что финансовые неурядицы все еще продолжаются, не играют на руку никому, кто держит длинные позиции по доллару." - отметил Алан Раскин, главный международный валютный стратег RBS Greenwich Capital Markets.
Фунт понизился против доллара, поскольку Банк Англии оставил основную учетную ставку неизменной, повышая тем самым риск спада в экономике. Также фунт ослаб против евро.
Министр финансов Поулсон и Председатель ФРС Бернанке  в своем отчете перед Сенатом заявили о необходимости изменения законодательства для модернизации национальной финансовой системы.
Основные моменты текста выступления председателя ФРС Бернанке в Сенате США:
 "Финансовый кризис продолжается и продолжает оказывать влияние на рынки. Конгресс должен предоставить ФРС дополнительные полномочия, а финансовым компаниям следует усилить меры по оценке и управлению рисками". Бернанке также поддержал необходимость  реформирования финансовой системы.
"Повышение неуверенности в правительственных кругах оказывает давление на доллар." - считает Карл Форчески, вице-президент Societe Generale SA в Нью-Йорке. - "Проблемы  в финансовом секторе оказывают сейчас большое влияние на рынки."
Фьючерсные контракты на Чикагской товарной бирже оценивают в  86% вероятность того, что ФРС оставит неизменно основную учетную ставку на уровне  2% в следующем месяце.
Британский фунт понес потери против основных валют в связи с ожиданиями, что рост инфляции в Великобритании заставит центральный банк страны оставить процентную ставку без изменений, на уровне 5.00%, что может увеличить риск наступления рецессии, поскольку дела в экономике страны в последнее время обстоят далеко не лучшим образом. Как и прогнозировалось, Банк Англии сохранил ставку на прежнем уровне. Секретарь Казначейства Великобритании Дарлинг в ходе своего вчерашнего выступления подчеркнул, что экономика страны находится в очень сложном периоде своего развития, однако, сохраняет устойчивость.
Он также отметил, что кризис глобальной экономики оказался более серьезным чем это предполагалось, проблемы на кредитных рынках и рост цен на нефть повлияют на экономики всех стран и в текущем году темпы экономического роста в Великобритании замедлятся.
В первой половине дня евро снизился против доллара после того, как статистика показала сокращение промышленного производства в Франции и Италии, что повысило беспокойство по поводу замедления экономики евро зоны.
"Доллар в последние дни торгуется под влиянием ситуации на кредитных рынках," отмечает Ханс-Гюнтер Редекер, глава департамента валютных стратегий лондонского представительства крупнейшего французского банка  BNP Paribas SA. "Люди сегодня настроены несколько менее пессимистично и мы ожидаем укрепления доллара."
Тем не менее, далеко не все согласны с подобными оценками. В частности, общепризнанным фактом является то, что состояние крупнейшей мировой экономики оставляет желать лучшего, а возможные новые списания активов крупнейшими финансовыми институтами страны и необходимость привлечения дополнительного капитала для стабилизации финансового положения заставляют сомневаться в том, что пик кризиса на кредитных рынках уже миновал.
Более того, как отметил в среду в своем выступлении в Европарламенте  президент ЕЦБ Жан-Клод Трише инфляция "вызывает серьезное беспокойство," так что вполне возможно, что до конца текущего года Европейский центральный банк будет вынужден еще раз повысить процентную ставку, хотя, принимая во внимание признаки снижения темпов роста экономики еврозоны, такое решение не будет для центрального банка непростым.
"У ЕЦБ не остается выбора кроме как повысить осенью процентную ставку,'' полагает Майкл Вулфолк, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Bank of New York Mellon. "Евро-доллар в итоге преодолеет отметку $1.60,'' уверен эксперт.

EUR/USDустановил сессионный минимум в районе отметки  $1.5690, после чего консолидировался в районе $1.5690-$1.5710. В ходе общего ослабления доллара, после выступления Бернанке и Поулсона  пара активизировала рост и достигла отметки $1.5800. После отката в область $1.5760 курс вернулся к сессионному максимуму.
GBP/USD снизился с $1.9820 до $1.9713, прежде чем стабилизировался в рамках $1.9725/55. В дальнейшем пара укрепила свои позиции до $1.9790.
USD/JPY вырос из области Y106.70 до Y107.40, после чего торговался в рамках Y107.15/40. тестирование сессионного минимума успехом не увенчалось и концу дня курс вернулся в середину диапазона.


Основные события пятницы - это публикация данных по уверенности потребителей в Японии (05:00 GMT), данных по занятости и торговом балансе в Канаде (11:00 GMT), а также выход торгового баланса США.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
08:30    Великобритания Индекс цен производителей, на выходе, г/г, июнь, 10.0%    9.9%    8.9%   
08:30    Великобритания Индекс цен производителей, на выходе, июнь, 0.9%    1.2%    1.6%   
09:00    Е15 Промышленное производство, май, г/г, май, -0.6% 0.3% 3.9%
09:00    Е15 Промышленное производство, май, м/м, май, -1.9% -2.3% 0.9%

Действия правительства США по недопущению банкротства крупнейших американских ипотечных компаний с целью восстановления уверенности на финансовых рынка оказали поддержку доллару в понедельник. Министерство финансов США и ФРС в воскресенье вечером сообщили о том, что они могут предоставить кредиты Freddie Mac и Fannie Mae и купить их акции в случае необходимости.
Fannie и Freddie принадлежат (либо они выступают гарантом) долговые обязательства на сумму $5 трлн., что составляет около половины всех ипотечных кредитов США. Крах какой-либо из двух ипотечных компаний может привести к значительному ухудшению ситуации на финансовых рынках и скатыванию американской экономики в рецессию.
Между тем, во вторник доллар может ослабеть на фоне спекуляций относительно того, что глава Федерального резерва Бен Бернанке на своем полугодовом выступлении перед Банковским Комитетом Сената может подчеркнуть риски экономики.
В то же время, давление на евро могут оказать пессимистические ожидания выхода индекса экономических ожиданий ZEW. Согласно прогнозам, индекс упал к 15-летнему минимуму до -55.0 в июле против -52.4 месяцем ранее.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Протокол заседания Резервного Банка Австралии           
03:30    Япония    Оглашение решения Банка Японии  0.5%    0,5%    0,5%   
06:00    Япония    Ежемесячный экономический отчет Банка Японии  июль           
08:00    Италия    Индекс потребительских цен, итог, м/м  июнь 0.4%        0,4%   
08:00    Италия    Индекс потребительских цен, итог, г/г  июнь  3.8%    3,8%   
08:00    Италия    Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г  июнь   4.0%        4,0%   
08:30    Великобритания    Гармонизированный индекс потребительских цен, м/м  июнь  0,7%    0,4%    0,6%   
08:30    Великобритания    Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г июнь   3,8%    3,6%    3,3%   
08:30    Великобритания    Базовый гармонизированный индекс потребительских цен, г/г  июнь   1,6%    1,5%    1,5%   
08:30    Великобритания    Розничные цены, м/м  июнь 0,8%    0,5%    0,5%   
08:30    Великобритания    Розничные цены, г/г  июнь  4,6%    4,2%    4,3%   
08:30    Великобритания    Базовый индекс розничных цен, г/г  июнь   4,8%    4,4%    4,4%   
09:00    Германия    Индекс экономических ожиданий ZEW  июль  -63,9    -57,0    -52,4
12:30    США    Индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка, июль, -4.92    -5,0    -8.68   
12:30    США    Индекс цен производителей, м/м, июнь, 1.8%    1,3%    1,4%   
12:30    США    Индекс цен производителей, г/г, июнь, 9.2%        7,2%   
12:30    США    Базовый индекс цен производителей, м/м, июнь, 0.2%    0,3%    0,2%   
12:30    США    Базовый индекс цен производителей, г/г, июнь, 3.0%        3,0%   
12:30    США    Розничные продажи, м/м, июнь, 0.1%    0,5%    0.8%   
12:30    США    Розничные продажи за искл-ем автопродаж, июнь, 0.8%    1,0%    1,2%   
12:55    США    "Красная Книга" (12.07)
13:00    Канада    Объявление решения по ставкам Банка Канады, 3.00%    3.00%    3.00%   
14:00    США    Запасы на складах, май, 0.3%    0,5%    0,5%   
14:00    США    Выступление главы ФРС Бернанке перед Банковским Комитетом Сената
 
Давление на американскую валюту оказало заявление Председателя ФРС Бена Бернанке, который в своем выступлении сказал, что риски экономического  роста и инфляции повысились.
"Бернанаке конкретно признал, что риск экономического роста оказался значительно выше, чем он ожидал несколько недель назад," -  сказал Роберт Синч, главный валютный стратег Bank of America Corp.
Опубликованная статистика показала рост розничных продаж в июне на 0,1%, по сравнению с пересмотренным значением за предыдущий отчетный месяц в 0,8%. Индекс цен производителей выросла 9,2% в годовом исчислении, по сравнению с ожиданиями показателя на уроне 8,7%.
Несколько сдержали рост евро данные, засвидетельствовавшие падение уровня деловых настроений в Германии в июле до нового исторического минимума, что ставит под серьезные сомнения возможность повышения процентной ставки ЕЦБ. Индекс ZEW в июле упал до -63.9 против -52.4 в предыдущем месяце.
Иена продолжила укреплять свои позиции после того, как банк Японии принял решение оставить учетную ставку неизменной на уровне 0.5%. Тойо Готен, бывший чиновник Министерства финансов Японии заявил, что иена может укрепиться до Y100 против доллара в этом году, поскольку вероятность повышения ставки Банка Японии выше, чем у Федерального резерва.
Среда очень насыщена выходом важных статистических данных. В 08:30 GMT выйдет блок данных о ситуации на рынке труда Великобритании.
Однако более интересной сегодня будет американская сессия. В 12:30 GMT выйдет отчет по потребительским ценам за июнь. Ожидается снижение показателя до +0.6% с предыдущего +0.7%. В 13:00 GMT Казначейство США предоставит цифры по притоку иностранного капитала в страну в мае. В 13:15 GMT выйдет отчет по промышленному производству за июнь. Основной фокус будет на протоколы заседания FOMC 25 июня, которые будут опубликованы в 18:00 GMT.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:00      Германия  Индекс потребительских цен, итог, м/м июнь  0.3%
06:00      Германия  Индекс потребительских цен, итог, г/г    июнь  3.3%
06:00      Германия  Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г июнь  3.4%
06:45      Франция   Индекс потребительских цен без учета сезонных поправок, м/м    июнь     0,4%
06:45      Франция   Индекс потребительских цен без учета сезонных поправок, г/г    июнь      3,6%
06:45      Франция   Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г    июнь      4,0%
08:30      Великобритания  Безработица    июнь      +15.5К             
08:30      Великобритания  Уровень безработицы    июнь      2,6%             
08:30      Великобритания  Средняя оплата труда, м/м    3 месяца по май  3,8%     
08:30      Великобритания  Уровень безработицы по методологии ILO    3 месяца по май       5,2%             
09:00      Е-15      Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, м/м    июнь       0,4%       
09:00      Е-15      Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г    июнь 4,0%       
09:00      Е-15      Базовый гармонизированный индекс потребительских цен, г/г    июнь      1,8% 
12:30    США    Индекс потребительских цен, м/м, июнь, 1.1%    0,7%    0,6%   
12:30    США    Индекс потребительских цен, г/г, июнь, 5.0%        4,2%   
12:30    США    Базовый индекс потребительских цен, м/м, июнь, 0.3%    0,2%    0,2%   
12:30    США    Базовый индекс потребительских цен, г/г, июнь, 2.4%        2,3%   
13:00    США    Объем иностранных инвестиций, млрд., май, 59.1        60,6 (61,6)   
13:00    США    Объем долгосрочных иностранных инвестиций, млрд., май, 67.0        115,1 (111,9)   
13:15    США    Промышленное производство, июнь, 0,5%    0,2%    -0,2%   
13:15    США    Коэффициент использования мощностей, июнь, 79,9    79,4    79,4   
14:35    США    Запасы сырой нефти, млн. баррелей, на 12 июля, +3.0    -1.2    -5.9   
18:00    США    Протоколы заседания FOMC, 25,06 

Доллар достиг двухнедельного максимума против евро после того, как резкое падение цен на нефть и лучшие по сравнению с ожиданиями корпоративные результаты спровоцировали рост на фондовом рынке США.
Дополнительным фактором поддержки для доллара стали и экономические новости. В частности,  инфляция потребительских цен в июне составила  1.1% после роста на 0.6% в предыдущем периоде. Рост показателя стал самым значительным с  2005 года. Объемы производства на заводах, шахтах и предприятиях коммунальной сферы выросли в прошлом месяце на  0.5% против снижения на  0.2% в мае.
Председатель ФРС Бен Бернанке в своем выступлении перед Комитетом по финансовым услугам Сената снова заявил о росте инфляционных рисков. Его слова были также отражены в тексте протокола последнего заседания FOMC.
Внимание участников рынка сегодня будет сосредоточено на американских данных, которые прояснят картину в жилищном секторе США посредством выхода показателей начала строительства, а также разрешения на строительство. В 14:00 GMT выйдет индекс производственной активности от ФРБ Филадельфия.
В 23:50 GMT будут опубликованы протоколы июньского заседания банка Японии.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
05:00    Япония    Индекс основных экономических индикаторов, итог, май, 45,5        40,0   
05:00    Япония    Индекс совпадающих индикаторов, итог, май, 30,0        33,3   
12:30    США    Кол-во обращений за получением пособия по б/р, неделя по 12.07, 366К        348К   
12:30    США    Начало строительства, млн., июнь, 1.066    0.985    0,975   
12:30    США    Разрешения на строительство, млн., июнь, 1.091    0.980    0,969   
14:00    США    Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфия, июль, -16.3    -15,0    -17,1   
20:30    США    Денежное предложение М2, млрд., 07,07, -23,6   
23:50    Япония    Протоколы заседания банка Японии, (12-13.06)

Иена понизилась против доллара и евро, поскольку восстановление основных индексов США стимулировало инвесторов продавать японскую валюту для покупок высокодоходных активов за рубежом.
Доллар незначительно снизился против евро после выхода данных по индексу производственной активности от ФРБ Филадельфия, который снизился до уровня -16,3, что оказалось выше значения за прошлый месяц (-17,1) но ниже прогнозов аналитиков на уровне -15,0.
Данные по началу строительств новых домов вышли на уровне 1,066 млн, превзойдя ожидания экономистов на уровне 0,985 млн. Также согласно статистики увеличилось количество обращений за пособиями по безработице на 18К.
Председатель ФРС Бен Бернанке сказал накануне, что риски экономического роста и инфляции увеличиваются, а рынок недвижимости является «центральным элементом» кризиса.
Сегодня в 06:00 GMT выйдет индекс цен производителей Германии. Позднее в 09:00 GMT будет опубликован торговый баланс Еврозоны. Важных американских данных на сегодня не запланировано.

[TTteam]

Обзор валютного рынка за неделю:
Доллар завершает неделю ростом против евро восстановившись из области нового исторического минимума после того, как резкое падение цен на нефть и лучшие по сравнению с ожиданиями корпоративные результаты спровоцировали рост на фондовом рынке США.
Дополнительным стимулом роста американской валюты стало  появление признаков того, что крупнейшим инвестиционным банкам США удастся пережить потери на кредитных рынках, вызванные коллапсом рынка субстандартных ипотечных обязательств.
Доллар вырос и против иены после того, как крупнейший в США банк Citigroup Inc. представил лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты.
"Риск систематического ослабления рынка снизился и данный факт оказывает доллару определенную поддержку," говорит Бенедикт Германиер, валютный стратег стемфордского представительства UBS AG.
В пятницу американская валюта торгуется на отметке  $1.5840 за евро против  $1.5870 в четверг и  $1.5940 в конце прошлой недели.

15 июля доллар обновил исторический минимум в области  $1.6030.
Стерлинг снизился до  79.40 пенсов за евро и $1.9955 против доллара из области $2.0038 на спекуляциях по поводу того, что правительство Великобритании увеличит объемы заимствований после публикации в Financial Times статьи в соответствии с которой  казначей Алистер Дарлинг вскоре представит новый план государственных расходов, который позволит превышать лимит бюджетного дефицита. Казначейство опровергло данную информацию, назвав ее "чистой спекуляцией."


Иена понесла потери, достигнув против доллара отметки  106.88 и снизившись до  169.30 по отношению к евро в ходе активизации роста на фондовых рынках, что в свою очередь привело к увеличению количества сделок  carry trades. иена также упала на 2% против южно-африканского ранда и потеряла  0.6% по отношению к австралийскому доллару.


Банк Японии на уходящей неделе оставил процентную ставку без изменений, на уровне  0.5%, минимальном среди крупнейших экономически развитых стран. Для сравнения, в Южной Африке основная процентная ставка составляет в настоящее время 12%, а в Австралии 7.25%.

"Валютный рынок в последнее время явно подвержен влиянию положения на фондовых рынках," говорит Масанобу Ишикава из токийского представительства крупнейшего в Японии брокера  Forex & Ueda Harlow Ltd. Эксперт отмечает, что сезон квартальных отчетов оказался вовсе не таким плохим как этого многие опасались и данный факт продолжит оказывать давление на иену.
Индекс S&P вырос на  3.6% после того, как правительство США объявило о планах поддержки крупнейших ипотечных банков страны Fannie Mae и Freddie Mac. Министерство финансов США и ФРС в воскресенье вечером сообщили о том, что они могут предоставить кредиты Freddie Mac и Fannie Mae и купить их акции в случае необходимости. Fannie и Freddie принадлежат (либо они выступают гарантом) долговые обязательства на сумму $5 трлн., что составляет около половины всех ипотечных кредитов США. Крах какой-либо из двух ипотечных компаний может привести к значительному ухудшению ситуации на финансовых рынках и скатыванию американской экономики в рецессию.
"Казначейство и ФРС твердо намерены не допустить коллапса  Freddie и Fannie и дали понять, что будут всячески поддерживать эти два ипотечных института для ограничения системных рисков на финансовых рынках,'' говорит Ричард Франулович, главный валютный стратег нью-йоркского  Westpac Banking Corp. Таким образом  были сформированы условия для значительного укрепления доллара.
Еще одним фактором поддержки американской валюты, в частности против евро, стало резкое падение цен на нефть
Баррель "черного золота" с 11 июля подешевел на рекордные  $14. Корреляция евро-доллара и ценой нефти, выраженной в долларах, в течение прошлого года составила 90%.

Дополнительным фактором поддержки для доллара стали и экономические новости. В частности,  инфляция потребительских цен в июне составила  1.1% после роста на 0.6% в предыдущем периоде. Рост показателя стал самым значительным с  2005 года. Объемы производства на заводах, шахтах и предприятиях коммунальной сферы выросли в прошлом месяце на  0.5% против снижения на  0.2% в мае.
Председатель ФРС Бен Бернанке в своем выступлении перед Комитетом по финансовым услугам Сената снова заявил о росте инфляционных рисков. Его слова были также отражены в тексте протокола последнего заседания FOMC.
Данные по началу строительств новых домов вышли на уровне 1,066 млн, превзойдя ожидания экономистов на уровне 0,985 млн.
Рост розничных продаж в июне составил  0,1%, по сравнению с пересмотренным значением за предыдущий отчетный месяц в 0,8%. Индекс цен производителей вырос на 9,2% в годовом исчислении, по сравнению с ожиданиями показателя на уроне 8,7%.

[TTteam]

 Дайджест валютного рынка  за 21 июля 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
01:30   Австралия  Индекс цен производителей, г/г    2 кв.      4.7%       
01:30      Австралия  Индекс цен производителей кв/кв    2 кв.      1.0%
14:00    США    Индекс опережающих индикаторов   июнь      -0.1%    -0.1%    0.1%   
23:50    Япония    Общеотраслевой индекс активности   май      0.4%    0.4%    0.8%

Доллар ослаб против евро на спекуляциях о том, что данные по товарам длительного пользования и продажах домов, которые публикуются на этой недели,  вынудят ФРС оставить учетную ставку неизменной на своем августовском заседании.
Американская валюта также ослабла впервые за четыре дня против иены после того, как министр финансов США Поулсон в воскресенье сказал, что экономика страны находится в «сложном периоде» и, скорее всего, в течении многих месяцев экономический рост будет незначительным в связи с повышением цен на нефть.
"Все еще сохраняется  сильная обеспокоенность относительно замедления американской экономики." - сказал Masashi Kurabe, главный валютный трейдер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd в Гонконге.
Поддержку доллару в середине дня  оказала публикация квартального отчета  Bank Of America.
 Иена находилась под незначительным давлением и торговалась неподалеку от исторического минимума по отношению к евро в ходе оживления роста на фондовых рынках и активизации carry trades после представления Bank of America Corp. лучших по сравнению с ожиданиями квартальных результатов.
Несмотря на то, что квартальная прибыль Bank of America  снизилась на 41%, доходы банка оказались выше ожиданий и составили  во втором квартале $3.41 млрд., или 72 цента на акцию.
Ранее лучшие по сравнению с ожиданиями результаты представили также  Citigroup, Merrill Lynch, JPMorgan Chase и Wells Fargo.
Индексы на Wall Street в итоге незначительно выросли в связи со снижением опасений в отношении проблем в финансовом секторе из-за коллапса рынка ипотечных обязательств класса subprime. Тем не менее, рост цен на нефть спровоцированный как ухудшением погодных условий в Мексиканском заливе, так и опасениями в отношении Ирана, сдержал укрепление фондового рынка и рост доллара оказался непродолжительным.
"В настоящее время ситуация стабилизировалась, однако, в долгосрочном периоде озабоченность в отношении состояния американской экономики сохраняется," полагает Алан Раскин из гринвичского представительства  RBS Greenwich Capital Markets.
Фьючерсы на Чикагской фондовой  бирже оценивают шансы повышения процентной ставки ФРС на ближайшей встрече, запланированной 5 августа, в 8%. На прошлой неделе вероятность такого события составляла 12%.
"ФРС просто не в состоянии повысить процентные ставки для обуздания инфляции, таким образом, инвесторы продолжат избегать доллара," считает Нейл Меллор, валютный стратег лондонского представительства  Bank of New York Mellon Corp. По данным  Conference Board индекс опережающих индикаторов в июне оказался на уровне ожиданий и снизился на 0.1%.
Объемы торгов в понедельник были ниже обычных так как  финансовые рынки Японии были  закрыты в связи с национальным праздником.
Фунт продолжил нести потери против евро после публикации отчета  Rightmove Plc который показал, что цены на недвижимость в Великобритании упали на 2% в годовом исчислении согласно данным июля. Это первое годовое падение с 2002 года.
Член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Дэвид Бланчфлауэр отметил,  что британская экономика входит в спад, который может продлиться больше чем год и центральному банку необходимо понизить учетную ставку для поддержки экономики. "Бланчфлауэр говорил о возможном сокращении учетной ставки на 0,75%, в тоже время данные по рынку недвижимости оказались слабыми. " - сказала Lee Wai Tuck, валютный стратег Forecast Pte Ltd в Сингапуре. - "Скорее всего, фунт будет находится под давлением."
Несмотря на ожидания слабых данных по рынку недвижимости США, которые публикуются на этой недели (ожидается сокращение продаж на вторичном рынке жилья до уровня 4,95 млн против 4,99 млн в мае, а также сокращение продаж жилья на первичном рынке до уровня 505К против 512К в мае), потери долларе могут быть ограничены. Президент ФРБ Миннеаполиса Гари Стерн сказал, что ФРС не следует ждать стабилизации на рынке недвижимости и  финансовом рынке для повышения учетной ставки.
"Мы довольно хорошо защищены от рисков спада." - сказал Стерн 18 июля. - "Я больше волнуюсь по поводу инфляции."

EUR/USD установив сессионный максимум на $1.5907 пара резко снизилась в область сосредоточения ордеров на покупку $1.5830/25.  Получив поддержку в данной области курс начал восстановление, в результате чего к концу дня достиг отметки  $1.5930.
GBP/USD установив сессионные минимумы на  $1,9905 фунт в ходе общего ослабления доллара укрепил свои позиции до уровня  $2.0040.
USD/JPY доллар укрепился против иены. После достижения сессионных минимумов на Y106.65 курс повысился выше уровня Y107 и установил недельный максимум на Y107.16. К завершению дня пара вернулась ниже Y107.00.


Во вторник внимание следует обратить на речь управляющего Банка Англии Кинга, которая начнется в 08:45 GMT. Значительный интерес будет представлять и отчет по розничным продажам в Канаде за май, который выйдет в 12:30 GMT. Среди американских данных внимание следует обратить на  выход в 14:00 GMT индекса цен на жилье за июнь.  В это же время будет опубликован июльский индекс активности в производственной сфере ФРБ Ричмонда.   
В 1200GMT начнется выступление Секретаря Казначейства США Генри Поулсона, основной темой которого станет состояние американской экономики и рынков.
В 1230GMT свой взгляд на перспективы крупнейшей мировой экономики представит президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плосье.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:15    Швейцария   Торговый баланс, млрд. июнь 2.41
08:45    Великобритания    Выступление управляющего Банка Англии Кинга
12:30    Канада Розничные продажи без учета продаж автомобилей, май, 0.4%        1.1%   
12:30    Канада    Розничные продажи, май, 0.4%        0.6%   
14:00    США    Индекс цен на жилье, г/г, июнь, -4.8%        -4.6%   
14:00    США    Индекс цен на жилье, м/м, июнь, -0.3%        -0.8%   
14:00    США    Индекс производственной активности ФРБ Ричмонда, июль, -16        -12

Доллар США стремительно вырос во вторник против евро до 2-недельного максимума после того, как министр финансов США Генри Полсон выразил свою поддержку валюте, а управляющий ФРБ Филадельфии сказал, что процентные ставки стоит повысить.
Полсон сказал, что он «уверен» в том, что чиновники пропустят билль в поддержку Fannie Mae и Freddie Mac. Он также повторил, что сильный доллар – это действительно очень важно.
В начале месяца доллар обновил исторические минимумы по отношению к евровалюте на опасениях возможного банкротства двух крупнейших американских ипотечных компаний Fannie и Freddie.
Дополнительную поддержку доллару оказали комментарии управляющего ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера, который сказал, что центральный банк должен повысить ставки.
На европейских торгах внимание участников рынка будет приковано к выходу протокола последней встречи МРС.
В 11:00 GMT выйдут инфляционные показатели Канады.
Важных американских данных сегодня нет. Однако внимание могут привлечь данные Министерства топлива США о еженедельных запасах топлива в стране (14:35 GMT). Также в 18:00 GMT Федеральный резерв опубликует «Бежевая книга», которая традиционно предшествует заседанию FOMC.
В Новой Зеландии центральный банк сегодня огласит свое решение по процентной ставке в 21:00 GMT, которая в настоящий момент составляет 8.25%.

[TTteam]

 Дайджест валютного рынка  за 23 июля 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Индекс потребительских цен, г/г   2 кв.    4,5%        4.2%   
01:30    Австралия    Индекс потребительских цен, кв/кв   2 кв.  1,5%        1.3%   
06:45    Франция    Потребительские расходы, м/м   июнь   -0,4%    -0,5%    2,0%   
06:45    Франция    Потребительские расходы, г/г  июнь   1,0%    1,4%    3,1%   
08:00    Италия    Розничные продажи, м/м  май  0.2%        0,0%   
08:00    Италия    Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г   май    -2,3%        -2,3%   
08:30    Великобритания     Протокол встречи Банка Англии    7-1-1           
09:00    E15    Новые промышленные заказы, м/м   июнь  -3,5%        2.0%   
09:00    E15    Новые промышленные заказы, г/г   июнь     -4,4%        12.3%   
10:00    Великобритания    Баланс промышленных заказов CBI   июль   -8%        1%   
11:00    Канада     Индекс потребительских цен Банка Канады, базовое значение, м/м   июнь    0.1%        0.3%   
11:00    Канада     Индекс потребительских цен Банка Канады, м/м     июнь  0.7%        1.0%   
11:00    Канада     Индекс потребительских цен Банка Канады, г/г    июнь    2    3.1%        2.2%   
11:00    Канада     Индекс потребительских цен Банка Канады, базовое значение, г/г   июнь    1.5%        1.5%
14:35    США    Запасы сырой нефти, баррелей    -1.6M        2952K   
18:00    США    "Бежевая книга" ФРС         
21:00    Новая Зеландия    Объявление решения по процентным ставкам центрального банка   8.00%        8.25%   
23:50    Япония     Торговый баланс, млрд.  июнь     138.6        365.6

Рынок форекс (forex). Среда– итоги дня на валютном рынке [M]
Доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов и достиг четырехнедельного пика против иены после того, как накануне Секретарь Казначейства США Генри Поулсон заявил о своей уверенности по поводу того, что Конгресс США поддержит план по спасению двух крупнейших ипотечных компаний США Fannie Mae и Freddie Mac, а президент ФРБ Филадельфии Плосье высказал мнение о необходимости повышения процентных ставок.
Иена обновила рекордный минимум против евро и понесла серьезные потери против доллара США в ходе возобновления роста на мировых фондовых рынках, результатом чего стало повышение активности в сфере carry trades.
"Спекуляции по поводу того, что период неуверенности и большая часть плохих новостей уже в прошлом послужили причиной возобновления у инвесторов аппетита к рискам,'' говорит Дерек Халпенни, глава департамента лондонского представительства  Bank of Tokyo- Mitsubishi. "Мы находимся в финальной стадии окончания периода слабости доллара," уверен эксперт.
В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 49%-ю вероятность того, что ФРС повысит свою 2%-ю ставку на 25 пунктов до 16 сентября. Неделей ранее шансы подобного исхода заседания составляли 23%. Очередное заседание FOMC состоится 05 августа.
Рост индекса потребительских цен в Канаде оказал поддержку канадскому доллару, который укрепил свои позиции против доллара США.
Доллар активизировал рост после сообщения о существенном падении темпов роста промышленных заказов в еврозоне в мае.
По сравнению с предыдущим месяцем показатель снизился на  3.5%.
Цены на нефть сегодня достигли минимального уровня за последние 6 недель $125,90 за баррель. С 11 июля цены на «черное золото» снизились на 15% от рекордного уровня $147,27 за баррель. данный факт также стал фактором поддержки американской валюты. Напомним, что согласно расчетам в 2007 году цены на нефть и курс евродоллара двигались одном направлении в 90% случаев.
ФРС, "Бежевая книга", подготовленная к встрече FOMC 5-6 августа:
"Экономическая активность снизилась с момента публикации предыдущего отчета. 5 восточных федеральных округов констатируют ослабление активности. ФРБ Чикаго отмечает замедление роста.  ФРБ Канзаса сообщил о умеренной активности. Потребитель остается инертным, производство сокращается несмотря на высокие объемы экспорта. Ценовое давление остается высоким, что является следствием роста цен на нефть". Отчет был подготовлен ФРБ Канзаса на основании данных, собранных до 14 июля. В "Бежевой книге" за апрель было отмечено, что «экономическая активность в целом оставалась слабой», таким образом текущий отчет говорит о ухудшении ситуации.
На июльском заседании МРС за то, чтобы оставить учетную ставку неизменной проголосовали 7 членов. В пользу снижения ставку на 25 пп традиционно отдал свой голос Бленчфлауэр. Однако был также один голос в пользу повышения ставки на 25 пп со стороны Бэсли.  В протоколе говорится, что последующее повышение ставки может не понадобиться, при этом члены МРС согласились, что в июле было сложно принять решение. Впервые с мая 2006 года было три предложения по ставке.
Центральный банк Новой Зеландии снизил основную процентную ставку на 25 б.п., до 8.00% и дал понять, что может продолжить либерализацию монетарной политики в связи с замедлением темпов экономического роста.

EUR/USD не смог преодолеть $1.5800, после чего снизился к $1.5715. После отката в область $1.5750 давление на курс возобновилось, в результате чего был установлен сессионный минимум в районе отметки $1.5666. Торги завершились двумя десятками пунктов выше данного уровня.
GBP/USD консолидировался в диапазоне $1.9900/40. Получив поддержку  в области  $1.9925/20 пара после публикации отчета CBI укрепила свои позиции в район отметки   $2.0020/25. После двух  неудачных попыток взятия данного сопротивления курс закрылся на отметке $1.9970.

USD/JPY в течение дня сохранял позитивный настрой и вырос из области Y107.15 до Y107.99.

В четверг в первой половине дня выйдут данные PMI по ряду европейских стран и еврозоне в целом. В 08:00 GMT будет опубликован
июльский индекс делового климата немецкого экономического института IFO. В 08:30 GMT внимание рынков привлечет отчет о розничных продажах в Великобритании. Данные о продажах на вторичном рынке жилья США выйдут в 14:00  GMT. Индекс потребительских цен Японии будет опубликован в 23:30 GMT.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
07:30    Германия    PMI сектора услуг, июль, 53.3        52.1   
07:30    Германия    PMI производственного сектора, июль, 50.9        52.6   
08:00    Е15    Текущий баланс, с учетом сезонных поправок, млрд., май,  -7,3        +1,5   
08:00    Е15    Текущий баланс, без учета сезонных поправок, млрд., май, -21,4        -7.4   
08:00    Е15    PMI сектора услуг, июль, 48.3        48.8   
08:00    Е15    PMI производственного сектора, июль, 47.5        48.7   
08:00    Германия    Индекс делового климата IFO, июль, 97.5        101.3   
08:30    Великобритания    Розничные продажи, м/м, июнь, -3.9%        3.5%   
08:30    Великобритания    Розничные продажи, г/г, июнь, 2.2%        8.1%   
12:30    США    Заявки на получение пособия по безработице, неделя до 19 июля, 406K        366K   
14:00    США    Продажи на вторичном рынке жилья, июнь, 4.86    4.95M    4.99M   

Евровалюта в четверг оказалась под давлением после выхода ряда слабых статистических данных. Опубликованные сегодня данные показали, что как производственный, так и сервисный индексы PMI показали сокращение активности, что подчеркнуло существование риска рецессии в регионе. Индекс PMI Еврозоны снизился до 5-летнего минимума в области 48.3 в июле против 49.1 в июне. Производственный индекс упал до 47.5 с 49.2 в июне. Оба показателя оказались хуже прогнозов аналитиков.
Отельный отчет показал, что индекс делового оптимизма Германии Ifo также разочаровал участников рынка. Индекс упал до 97.5 пп с 101.2 пп в июне, в то время как аналитики прогнозировали снижение до 100.0. Июньский показатель был пересмотрен с понижением с 101.3.
«Слабый индекс IFO в сочетании со слабыми показателями PMI продолжает оказывать давление на евро», говорит Метью Фостер-Смит из Thomson IFR.
Британский фунт стерлингов пострадал после выхода слабого отчета по розничным продажам, которые показали существенное сокращение в июне (максимум с 1986 года): на 3.9%.
Позднее доллар оказался под давлением после выхода слабых экономических данных. Так, согласно данным Национальной Ассоциации Риэлторов, продажи домов на вторичном рынке  в июне снизились на 2,6%. Данные говорят о  том, что экономика продолжает замедляться, поскольку потери домохозяйств сокращают их покупательскую способность, что приводит к снижению расходов потребителей.
Отдельный статистический отчет показал рост заявок на получение пособий по безработице до уровня 406К, что на 34К больше чем на прошлой недели.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:10    Германия Индекс доверия потребителей, Август, 2.1 3,9

Доллар отступил от трехнедельного максимума против евро, поскольку участники рынка обеспокоены финансовыми потерями компаний, что может помешать ФРС повысить учетную ставку в сентябре.
Давление на американскую валюту также оказало заявление Президента ФРБ Миннеаполиса о том, что ограничения кредитования будут усиливаться и сохранятся в течение многих месяцев.
Доллар отступил несмотря на то, что Конгресс США одобрил законопроект по спасению двух крупнейших национальных компаний - Fannie Mae и Freddie Mac. Согласно законопроекту правительство выделит средства для «спасения» жилья 400,000 американцев, которые не могут погашать свои обязательства по ипотечным кредитам.
Продажи доллара также могут усилиться в преддверии выхода важных экономических отчетов этой недели, которые могут показать снижение цен на жилье и сокращение занятости, что усложнит принятие решение по ставке ФРС. Аналитики полагают, что в мае цены на жилье упали на 16% г/г (рекордное значение), а занятость в несельскохозяйственном секторе в июле сократилась на 75,000 после -62,000 месяцем ранее.
В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 37%-ю вероятность того, что Федеральный резерв повысит 2%-ю ставку по итогам заседания 16 сентября. 25 июля данная вероятность составляла 43%.
На европейской сессии будут опубликованы инфляционные данные Франции и Германии, причем немецкие цифры могут повлиять на динамику торгов евровалюты. Конфедерация Промышленников Британии опубликует свой отчет по розничной торговле в 10:00 GMT.
В 14:00 GMT фокус рынка будет обращен к отчету по потребительскому доверию американцев. Ожидается рост индекса в июле до 50,4 пп против предыдущего показателя в 50,1 пп.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:45    Франция    Индекс цен производителей, м/м, Июнь, 0.7%    0,9%    1,3%   
06:45    Франция    Индекс цен производителей, г/г, Июнь, 7.3%        6,7%   
06:45    Франция    Индекс потребительского доверия, Июль, -48    -45    -46   
08:30    Великобритания    Денежный агрегат M4, г/г, Июнь, 11,4%    11,5%    11,5%   
08:30    Великобритания    Окончательные данные по объёмам кредитования М4, Июнь, +46,1    +45,9    +49,5   
08:30    Великобритания    Потребительское кредитование, млрд, Июнь, +0,9        +1,3   
10:00    Великобритания    Отчет Британской Конфедерации Промышленников по объемам розничных продаж, Июль, -36%        -9%   
12:30    Германия    Индекс потребительских цен (предварительное значение), г/г, Июль, 0,6%        0,3%   
12:30    Германия    Индекс потребительских цен (предварительное значение), г/г, Июль, 3,3%    3,2%    3,3%   
12:30    Германия    Гармонизированный индекс потребительских цен (предварительное значение), Июль, 3,4%        3,4%   
12:55    США    Еженедельный обзор розничных продаж "Красная Книга", 26.07
14:00    США    Уверенность потребителей, Июль, 51.9    50,1    50,4 (51.0)

Доллар вырос против основных валют вслед за публикацией данных по уверенности потребителей, которые показали неожиданный рост. В июле индикатор вырос до уровня 51,9 против пересмотренного значения июня на уровне 51,0. Аналитики прогнозировали снижение показателя до уровня 50,4.
Британский фунт стерлингов резко упал во вторник на европейских торгах после того, как отчет Конфедерации Британских Промышленников показал существенное сокращение розничных продаж в июле. Согласно статистике, продажи упали на 36% (минимум с июля 1983 года) после -9% в июне. Аналитики прогнозировали снижение до -15%.
«Отчет определенно говорит о том, что Банк Англии воздержится от повышения процентных ставок, несмотря на текущий рост инфляционного давления в стране», полагает Говард Арчер из Global Insight. «Напротив, данные говорят о том, что следующим шагом МРС будет скорее снижение процентных ставок», добавил эксперт.
Давление на иену оказывали вышедшие накануне экономические данные Японии,  согласно которым уровень безработицы в июне вырос до максимального уровня за 2 года (4,1%), а также упали расходы домохозяйств.  Вышедшие данные стали дополнительными признаками того, что самый длинный послевоенный подъем в экономике близится к концу.
Сегодня на европейской сессии в 08:00 GMT выйдут инфляционные данные Италии. Однако большее влияние на динамику евровалюты могут оказать данные Еврозоны по потребительской и экономической уверенности.
В 12:15 GMT все внимание участников рынка переключится на данные частной компании ADP о занятости американцев в частном секторе экономики. Аналитики прогнозируются снижение на 79К после -45К в июне. Этот отчет имеет большую важность, поскольку в эту пятницу будет опубликован правительственный отчет по занятости.
В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен производителей за июль.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
08:00    Италия Индекс цен производителей, м/м, Июнь, 0,8% 0,8% 1,5%
08:00    Италия Индекс цен производителей, г/г, Июнь, 8,2% 7,5%   
09:00    Е-15 Индикатор потребительской уверенности, Июль, -20 -17   
09:00    Е-15 Индикатор экономической уверенности, Июль, 89,5 93,2 94,8
09:00    Е-15 Индекс доверия в промышленности, Июль, -8 -5
12:15    США Число занятых в частном секторе, Июль, +9K    -45К    -79К (-77K)   
12:30    Канада Индекс цен производителей, Июль, 1.3%        0,6% (0.9%)

Доллар достиг месячного максимума против евро и йены после того, как данные частной компании ADP показали рост числа занятых в частном секторе. Значение показателя в июле составило +9К против -77К в июне.
Несмотря на рост числа занятых в частном секторе, прогнозы по рынку труда США все еще остаются пессимистическими. Внимание инвесторов уже сфокусировано на выходящих в пятницу данных по занятости. Ожидается, что в июле показатель сократится на 75К рабочих мест.
Данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики, которые включают данные по занятости в госсекторе, снижались ежемесячно в этом году, в то время как данные по числу занятых в частном секторе показали снижение только дважды.
Доллар сократил свои достижения против основных валют также после выхода данных по запасам сырой нефти. Согласно вышедшим данным за неделю значительно сократились запасы бензина, что привело к росту цен на нефть, которые в результате поднялись выше уровня $126 за баррель.
Поддержку американской валюте оказало сообщение ФРС о планах расширить поддержку финансовых учреждений до января следующего года. Центральный банк считает, что рынки все еще слишком слабы, чтобы работать без помощи регулятора.
Основное внимание в четверг на европейских торгах будет уделено данным с рынка труда Германии – крупнейшей экономики Еврозоны, а также показателям цен на недвижимость в Британии от строительного общества Nationwide (06:00 GMT). В 09:00 GMT выйдут инфляционные данные Италии и Еврозоны.
Однако основной фокус рынка сегодня будет обращен к американским данным, которые включают предварительные оценки роста ВВП во II квартале прогноз 2.2% г/г против 1.1% г/г кварталом ранее), ценовой дефлятор, а также индекс деловой активности менеджеров по закупкам Чикаго (прогноз 49.6 пп после 49.7 в июне).