Тема: Обзор рынка FOREX от TeleTRADE

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
08:30    Великобритания    Розничные продажи, г/г  апрель     4.2%        4.6%   
08:30    Великобритания    Розничные продажи   апрель   -0.2%        -0.4%   
09:00    E15    Промышленные заказы, г/г   март    -2.5%    5.0%    9.9%   
09:00    E15    Промышленные заказы  март     -1.0%    0.0%    0.6%   
10:00    Великобритания     Баланс промышленных заказов Конфедерации Британской Промышленности    май    -10%        -13%
12:30    США    Количество заявок на получение пособия по безработице    неделя до 17.05      365К    370K    374K   
12:30    Канада    Розничные продажи за исключением автомобилей    март    0.0%        -0.3%   
12:30    Канада    Розничные продажи    март     0.1%        -0.8%   
14:00    США    Индекс цен на жилье, г/г    март   -3.4%        -2.4%   
14:00    США    Индекс цен на жилье    март      -0.4%        0.6%
20:30    США    Денежное предложение, млрд.   на 12.05     +21.8         +1.1
23:50    Япония    Протокол встречи Банка Японии

Американский доллар укрепился в четверг против евро на фоне роста ожиданий, что ФРС может начать ужесточение кредитной политики уже в конце года. Снижение цен на нефть в ходе американской сессии также смогло оказать поддержку доллару.
Доллар смог укрепиться против иены после публикации вчера вечером протокола последнего заседания FOMC, в котором были опубликованы пересмотренные данные по прогнозам основных экономических индикаторов. Отчет показал, что ФРС врядли вернется к снижению ставки и сфокусируется в большей мере на инфляции.
Фьючерсами на федеральные фонды учитывается 92% вероятности того, что ФРС оставит ставку неизменной на своей встрече 25 июня.  Фьючерсы также учитывают 32% вероятности роста ставки на 25 пп в сентябре до 2.25%.
Отметим, что американская валюта упала на 2% против евро после того, как Ж.-К.Трише 8 мая отметил, что инфляция остается основным приоритетом для ЕЦБ.
Стерлинг вырос к 3-недельному максимуму против доллара после публикации обзора Конфедерации Британской Промышленности (CBI), согласно которому объем заказов в обрабатывающей промышленности довольно серьезно превысил ожидания, в частности в ценовых компонентах. Данные по розничным продажам в Великобритании за апрель оказались немногим лучше прогнозов.

EUR/USD находился под давлением в течении дня, снизившись из области $1.5780/1.5815 к $1.5690.
GBP/USD укрепился из области $1.9680/1.9710 к максимуму на $1.9850. Позже курс откатил к $1.9800.
USD/JPY показал минимум изначально в районе Y102.70, укрепившись позже к Y104.35/40.

Последний день недели начнется выходом данных о динамике индекса PMI в ряде европейских стран. Тем не менее наибольшее внимание рынка привлекут предварительные данные PMI в производственном и сервисном секторах экономики еврозоны за май(08:00GMT). Позже внимание рынка сосредоточиться на пересмотренных оценках ВВп Великобритании за 1 кв.(08:30GMT). Американская сессия ознаменуется выходом отчета о продажах жилья на вторичном рынке недвижимости США за апрель(14:00GMT).

[Tteam]

Падение американской валюты продолжается третью неделю подряд, при этом доллар завершил 5 торговых дней у месячного минимума по отношению к евро (-1,1%). Основное давление на валюту США оказали пессимистические комментарии представителей Федерального резерва в отношении экономических перспектив, а также рост цен на нефть до новых рекордных уровней. За последние 12 месяцев курс доллара упал на 14% против евро на фоне снижения базовой ставки рефинансирования США до 2% с 5,25%. ЕЦБ же продолжает удерживать свою ставку на уровне 4,0%.

Основным событием недели стала публикация протоколов последней встречи FOMC, на которой ставка была доведена до 2,0%. Несмотря на то, что представители центрального банка отметили свою повышенную озабоченность инфляционными процессами в стране, они также понизили свои оценки перспектив экономики. Определенное опасение у членов FOMC вызывает ситуация на рынке труда, а также тот факт, что состояние в жилищном секторе не проявляет признаков улучшения. Тем не менее, в настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 40%-ю вероятность того, что до декабря ФРС повысит ставку на 25 пунктов. Также есть 92%-я вероятность того, что по итогам заседания 25 июня оставит ставку на текущем уровне в 2,0%.

Статистика показала, что продажи жилья на вторичном рынке недвижимости США сократились в апреле на 1% до 4.89 млн. Экономисты прогнозировали падение на 1.6%.  В начале недели правительство опубликовало отчет по ценам производителей, которые в апреле выросли на 0,2%, что значительно ниже прогноза аналитиков и предыдущего показателя в +1,1%. Однако базовый показатель увеличился на 0,4%, что в два раза превысило средний прогноз экспертов.

Евро завершает неделю максимальным ростом за последние 2 месяца против доллара и вторую неделю укрепляется против иены на спекуляциях, что еврозона справится с высокими ценами на нефть. Опубликованный немецким институтом Ifo индекс делового оптимизма показал неожиданный рост до 103,5 в мае против 102,4 месяцем ранее. Временно рост евро прервался после того, как отчет о деловом оптимизма немецкого института ZEW показал неожиданное падение индекса до -41,4 пп с -40,7 в апреле. Экономисты прогнозировали рост показателя до -37.

Стерлинг вырос к 3-недельному максимуму против доллара (+1,3%) после публикации обзора Конфедерации Британской Промышленности (CBI), согласно которому объем заказов в обрабатывающей промышленности довольно серьезно превысил ожидания, в частности в ценовых компонентах. Данные по розничным продажам в Великобритании за апрель также поддержали фунт, поскольку оказались немногим лучше прогнозов. Между тем, участники рынка полагают, что следующим шагом в кредитно-денежной политике Банка Англии будет снижение учетной ставки с текущего уровня в 5,0%.

Иена укрепила свои позиции против доллара (+0,6%) на фоне сокращения позиций по высокодоходным валютам в связи с рекордным повышением цен на нефть. Ранее японская иена укрепила свои позиции после того, как Банк Японии принял решение не менять учетную ставку и оставить ее на уровне 0,5%. Глава центрального банка Японии Масааки Ширакава заявил на пресс-конференции, что инфляционные опасения растут в мировом масштабе.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Германия ВВП, кв/кв, предварительно, 1 кв., 1,5% 1,5% 0,3%   
06:00 Германия ВВП с учетом сезонных поправок, г/г, предварительно, 1 кв. 2,6% 2,6% 1,8%   
06:00 Германия ВВП без учета сезонных поправок, г/г, предварительно, 1 кв. 1,8% 1,8% 1,6%   
06:45 Франция Индекс делового доверия, май, 102,0 105,0 106,0   
07:30 Италия    Индекс потребительского доверия с учетом сезонных поправок, май 89,6 87,6
12:55 США  "Красная книга" 24,05
14:00 США  Продажи жилья на первичном рынке недвижимости, апрель, 526K    515К    526К   
14:00 США  Индекс потребительского доверия, май, 57.2    61,0    62,3

Во вторник доллар укрепился против основных валют, чему поспособствовал перерыв в повышении цен на нефть.
В первой половине дня поддержку доллару оказали данные по индексу делового доверия Франции, который уменьшился к самому низкому уровню за последние два года (фактическое значение 102,0 против прогноза 105,0).
После выхода противоречивых экономических данных США доллар приостановил свое укрепление. С одной стороны, продажи новых домов превзошли прогнозы аналитиков и показали рост (фактическое значение 526К против прогноза 515К), с другой стороны,  снизилось доверие потребителей, показав максимальное снижение за последние 16 лет (фактическое значение 57,2 против прогноза 61,0).
Иена упала к месячному минимум против евро и понизилась против доллара, так как инвесторы увеличили покупки высокодоходных активов на заемные средства, номинированные в иенах.
Сегодня на европейской сессии будут опубликованы данные по ценам на импорт Германии за апрель (06:00 GMT). Позднее выйдет индекс потребительского доверия Франции (06:45 GMT).
Однако основной фокус рынка сегодня будет смещен к данным по заказам на товары длительного пользования США (12:30 GMT)
В 15:45 GMT будут опубликованы предварительные показатели потребительских цен Германии за май.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Германия Цены на импорт, м/м (Апрель) 0,4% 0,7% 0,7%
06:00 Германия Цены на импорт, г/г (Апрель) 5,7% 5,5% 5,5%
06:00 Германия Цены на импорт за искл-ем нефти, г/г (Апрель 1,5% 1,5%
06:45 Франция  Индекс потребительского доверия (Май) -37 -37 -41
08:00 Е-15 Платежный баланс без учета сезонных поправок, млрд. (Март) 8,1 -7,8
12:30    США    Заказы на товары длительного пользования    апрель      -0.5%    -1.0%    -0,3%   
12:30    США    Заказы на товары длительного пользования за искл-ем транспорта    апрель     2,5%        1,5%   
12:30    США    Заказы на товары длительного пользования за искл-ем оборонной пром-ти    апрель    -0.3%        0,3%   
12:55    Германия    Индекс потребительских цен, м/м, предварительно    май      0,6%    0,4%    -0,2%   
12:55    Германия    Индекс потребительских цен, г/г, предварительно    май     3.0%    2,8%    2,4%   
12:55    Германия    Индекс гармонизированных потребительских цен, г/г, предварительно    май      3.0%    2,9%    2,6%

Доллар смог подняться к 2-недельному максимуму против иены после того, как отчет показал неожиданное восстановление показателя заказов на товары долговременного пользования. Так,обьем заказов снизился всего на 0,5%, в то время, как заказы за исключением транспорта выросли в апреле на 2,5%. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 30% вероятности роста ставки ФРС на 25 пп в сентябре.
Иена снизилась также в минимальной отметки против евро после того, как утреннее падение цен на нефть спровоцировало волну carry trades. "Снижение цен на нефть немного успокоило рынок,'' говорит один из стратегов Scotia Capital Inc..
Однако позже, в ходе американской сессии, японская валюта смогла сократить потери на фоне роста цен на "черное золото".
Незначительную поддержку евро ранее оказал отчет, согласно которому цены в Германии выросли в мае более высокими темпами, нежели прогнозировалось.  Так индекс CPI вырос в мае на 3% г/г против 2.6%, зафиксированных в прошлом месяце. Аналитики прогнозировали роста показателя на 2.9%.

EUR/USD после достижения дневного максимума в области $1.5758, курс откатил к минимуму в области $1.5607.
GBP/USD смог укрепиться изначально к ордерам на продажу в районе $1.9825, после чего последовал откат к минимуму в области $1.9700 и очередное восстановление в район $1.9825.
USD/JPY вырос из области Y103.87 к максимуму в области Y105.30, завершив торги в районе Y104.65.

Четверг начнется выходом отчета национальной строительной ассоциации Nationwide по ценам на жилье Британии (06:00 GMT). В 07:55GMT вниманию рынка будут представлены данные о состоянии рынка рабочей силы Германии.  Не маловажным станет отчет о массе М3 в еврозоне, публикация которого запланирована на 08:00GMT.
Часом позже выйдут данные о динамике индекса экономического настроения  и делового климата еврозоны в мае. Конфедерация Британских промышленников опубликует свой отчет об объеме розничных продаж за май в 10:00GMT. В 12:30GMT выйдут данные о количестве обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 24 мая. В это же время будут опубликованы пересмотренные данные о ВВП США в I квартале. Аналитики прогнозируют рост показателя на 1% против 0,6%, объявленных ранее. В 14:30GMT будут обнародованы данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США.  Япония позже опубликует большой блок инфляционных данных.

[TTteam]

 Дайджест валютного рынка  за 29 мая 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
06:00    Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, м/м, май, -2.5% -1,1%   
06:00    Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, г/г, май, -4.4 -1,0%   
07:55    Германия Безработица с учетом сезонных поправок, май, +4К    -27К    -7К   
07:55    Германия Безработица с учетом сезонных поправок, млн., май, 3.310 3,299   
07:55    Германия Безработица без поправок на сезонные колебания, млн., май, 3,283 3,413   
07:55    Германия Уровень безработицы с учетом сезонных поправок, май, 7,9%    7,8%    7,9%   
07:55    Германия Уровень безработицы без учета сезонных поправок, май, 7.8%        8,1%   
08:00    Е-15 Денежное предложение с учетом сезонных поправок, г/г, апрель, 10,6%    10,3%    10,3%   
08:00    Е-15 Денежное предложение с учетом сезонных поправок, 3 месяца по апрель, 10,7%    10,6%    11,1%   
09:00    Е-15 Индекс экономического настроения, май, 97,1    96,5    97,1
09:00    Е-15 Индекс делового климата, май, 0,54        0,44   
10:00    Великобритания Объем розничных продаж от Конфедерации Британских промышленников, май, -14%        -26%
12:30    США    Кол-во обращений за пособием по б/р  неделя по 24.05     372К    368К    365К   
12:30    США    ВВП, пересмотр, г/г   1 кв.    0,9%    1,0%    0,6%   
12:30    США    Ценовой дефлятор, пересмотр   1 кв.    3,5%        3,5%   
12:30    США    Ценовой дефлятор за искл-ем продовльствия и энергоресурсов, пересмотр   1 кв.    2,1%        2,2%   
14:00    США    Индекс требуемой рабочей силы   апрель 19        19   
17:00    Франция    Безработица   апрель    -8.4K        +8,2К   
20:30    США    Денежное предложение М2, млрд.   19,05       +21,8   
23:30    Япония    Общенациональный индекс потребительских цен, м/м    апрель       0,5%   
23:30    Япония    Общенациональный индекс потребительских цен, г/г   апрель   0.8%        1,2%   
23:30    Япония    Общенациональный индекс потребительских цен за искл-ем продовольствия, г/г   апрель    0.9%        1,2%   
23:30    Япония    Индекс потребительских цен в регионе Токио, м/м   май        0,3%   
23:30    Япония    Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г   май        0,6%   
23:30    Япония    Индекс потребительских цен в за искл-ем продовольствия регионе Токио, г/г   май     0.1%        0,0%   
23:30    Япония    Безработица   апрель    3,8%    3,8%   
23:30    Япония    Расходы домохозяйств, г/г   апрель -2.7%        -1,6%   
23:50    Япония    Выпуст промышленной продукции, предварительно, м/м    апрель  -0.3%        -3,4%   
23:50    Япония    Выпуст промышленной продукции, предварительно, г/г   апрель   1.8%        -0,7%



Доллар укрепил свои позиции против евро самыми серьезными темпами за последние три недели после публикации правительственного отчета в соответствии с которым темпы роста ВВП крупнейшей мировой экономики в первом квартале оказались значительно выше предварительной оценки.
По данным Департамента Коммерции рост ВВП в прошлом квартале составил 0.9% г/г по сравнению с опубликованной 30 апреля предварительной оценкой 0.6%.
"Американский данные оказались вовсе не такими слабыми как это ожидалось рынком и данный факт стал главной причиной роста доллара," говоритШон Осборн, главный валютный стратег   TD Securities Inc.
Напомним, что опубликованный накануне отчет о заказах на товары долговременного использования показал рост показателя заказов не учитывающего  транспортные средства на 2.5%.
Кроме того, поддержку американской валюте оказывали и довольно агрессивные комментарии представителей Федерального резерва.
В частности, в своем вчерашнем выступлении Президент ФРБ Далласа Фишер заявил, что центральный банк повысит процентную ставку в случае увеличения инфляционных ожиданий в США. Фишер также отметив, что "не знает ни одного члена комитета (FOMC) который не был бы озабочен ростом инфляции".
В итоге, в настоящее время рынок фьючерсов на федеральные фонды оценивает вероятность того, что на встрече FOMC 16 сентября основная процентная ставка ФРС будет повышена на 25 б.п. до 2.25%, в 39%. Еще в среду шансы такого события составляли лишь 29%.
Таким образом, можно предположить, что в течение ближайшего времени тенденция укрепления американской валюты сохранится.
Фунт в четверг оказался во власти вышедших статистических данных. Изначально курс упал против доллара после того, как отчет строительного общества Nationwide показал падение цен на жилье в мае до рекордного минимума. Индекс упал на 2.5% за апрель-май, что является максимальным снижением с 1991 года. Падение в этом месяце также обозначило 7-1 месяц снижения, что является наиболее продолжительным периодом ослабления на рынке жилья с 1992 года.
Позднее курс смог частично компенсировать снижение после того, как отчет Конфедерации британских промышленников показал, что объем розничных продаж в мае снизился на 14% против -26% месяцем ранее.
Между тем, участники рынка полагают, что на следующем заседании МРС учетная ставка Банка Англии будет снижена с текущего уровня в 5.0%.

EUR/USD начав торги на $1.5660 курс в ходе активных продаж снизился до $1.5560. Попытки вернуться к $1.5610 не увенчались успехом и евро к завершению дня снизился к  $1.5485, прежде чем закрылся в районе  $1.5510/00.
GBP/USD провел крайне волатильную сессию. Стерлинг открылся на $1.9815. Курс резко упал после выхода слабых статистических данных до $1.9674, однако,  позднее вырос к $1.9790 после сильного отчета по розничным продажам. В дальнейшем пара торговалась в пределах $1.9725/75.
USD/JPY в течение всего дня сохранял позитивный настрой и из области Y104.60 вырос к Y105.86, прежде чем закрылся в районе Y105.55.

В пятницу будут опубликованы инфляционные показатели Франции, Италии и Еврозоны. США предоставят свои отчеты, в частности личные расходы/доходы американцев (12:30 GMT), индекс менеджеров по закупкам Чикаго (13:45 GMT), а также итоговый индекс Университета Мичиган по потребительскому доверию. Аналитики прогнозируют небольшое повышение показателя с 59.5 в апреле до 60.0.

[Tteam]

После трех недель падения американской валюте удалось взять реванш над евро. Более того, доллар демонстрирует рост второй месяц подряд против евро и иены, поскольку статистические данные способствуют росту вероятности того, что Федеральный резерв в этом году может пойти на повышение базовой ставки рефинансирования, которая в настоящий момент составляет 2,0%. Фьючерсы на федеральные фонды в настоящий момент оценивают вероятность того, что по итогам заседания FOMC 16 сентября ставка будет повышена на 25 пп в 29%. В этом месяце доллар укрепился на 0,4% против евро и на 1,5% против йены.

Поддержку доллару оказал опубликованный в четверг правительственный отчет, который засвидетельствовал рост американской экономики на 0,9% г/г в первом квартале. Показатель превысил предварительную оценку Министерства торговли от 30 апреля, которая составила 0,6%. Также ранее опубликованный отчет показал, что заказы на товары длительного пользования в США, за исключением транспортного оборудования, повысились на 2,5% в апреле, в то время как экономисты прогнозировали -0,5%.

В пятницу доллар США получил краткосрочную поддержку после того, как статистика показала более сильный рост личных доходов в апреле по сравнению с прогнозами экономистов. Так, доходы выросли на 0,2%, после повышения на 0,4% в предыдущем месяце. Национальная Ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго заявила, что индекс вырос в этом месяце до 49,1 пп, превысив прогноз и апрельский показатель в 48,3 пп.

Евро ранее оказался под давлением после того, как розничные продажи в Германии, - крупнейшей экономике Европы, - неожиданно показали падение в апреле. С учетом сезонных поправок продажи снизились на 1,7% по сравнению с мартом, когда падение составило 2,2%. Аналитики же прогнозировали увеличение объемов продаж на 0,6%. В то же время, инфляция в регионе в мае выросла на 3,6% против апрельского показателя в 3,3%. Значение превысило мартовский 16-летний максимум.

На будущей неделе состоится заседание ЕЦБ, на котором будет приниматься решение по ставке. Ожидается, что учетная ставка останется на 6-летнем максимуме в 4,0%. Однако многие аналитики склонны полагать, что центральный банк Европы в этом году не решится на повышение процентной ставки.

Британский фунт стерлингов завершил неделю нейтрально. Между тем,  в своей записке инвесторам, Dresdner Kleinwort заявил, что «Британский фунт стерлингов в ближайшие месяцы снизится в стоимости на 81 пенсов против евро, поскольку снижение темпов роста экономики Великобритании усилит вероятность того, что Банк Англии продолжит понижать процентные ставки в этом году». Индекс потребительского доверия в Британии в мае снизился до минимального уровня с 1990 года на фоне роста пессимизма населения относительно экономических перспектив страны.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
07:40    Франция    Производственный индекс PMI    май    51,5    51,3    51,1   
07:45    Италия    Производственный индекс PMI    май      48,0        48,2   
07:55    Германия    Производственный индекс PMI с учетом сезонных поправок    май      53,6    53,5    53,6   
08:00    Е-15    Производственный индекс PMI   май     50,6    50,5    50,7   
08:30    Великобритания    Производственный индекс CIPS   май     50,0    50,5    51,0   
08:30    Великобритания    Денежное предложение М4, итог, м/м   апрель      0,6%        0,7%   
08:30    Великобритания    Денежное предложение М4, итог, г/г    апрель     11,1%        11,2%   
08:30    Великобритания    Потребительское кредитование, млрд.    апрель    +0,9    +1,0    +1,2
14:00    США    Производственный индекс Института Управления Поставками    май    49.6    49,0    48,6   
14:00    США    Расходы на строительство    апрель    -0,4%    -0,8%    -0,6%

Британский фунт стерлингов снизился против основных своих конкурентов на спекуляциях, что потери банковского сектора Великобритании продолжают увеличиваться в свете кризиса кредитного, а также ипотечного рынков. Национальная валюта Великобритании упала сегодня к 4-недельному минимуму против доллара после того, как крупнейшая в стране ипотечная компания Bradford & Bingley Plc заявила о намерении увеличить объем капитала из-за значительных сем убытков.
Снижение фондовых индексов, тем временем, оказало поддержку иене, снижая спрос на высокодоходные активы.
Поддержку евро оказали комментарии представителей ЕЦБ. Так Ордонез отметил, что банк видит основной задачей борьбу с инфляцией. Его комментарии поддержали также Старк и Веллинк. Тем не менее Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише, а также коммисар ЕС Альмуния отметили в своих выступлениях некоторые негативные моменты в отношении темпов роста экономики еврозоны.
Опубликованные во второй половине дня экономические данные из США оказались несколько лучше прогнозов аналитиков, однако, доллару существенной поддержки не оказали. Институт Управления поставками сообщил, что индекс ISM восстановился в мае до отметки 49.6 против прогнозируемых 48.5. Однако показатель все еще находиться ниже уровня 50 пп, указывая, тем самым, на негативные тенденции в производственном секторе. Отдельный отчет показал, что затраты на строительство упали в апреле на 0,4% после снижения на 0,6% месяцем ранее. Аналитики же прогнозировали снижение индекса на 0,6%.

EUR/USD: снизился изначально из области $1.5560 к $1.5486. Позже курс смог показать максимум на $1.5588.
GBP/USD: упал из области $1.9770 к минимуму на $1.9600, восстановившись к завершению торгов до $1.9670.
USD/JPY: торговался под давлением, снизившись из области Y105.50 к минимуму на Y104.08. Позже курс смог восстановиться до Y104.50.

Во вторник в 07:00 GMT строительное общество Британии Nationwide опубликует свой индекс цен на жилье за май. В 09:00 GMT Еврозона предоставит предварительные оценки роста ВВП в I квартале. Ожидается рост квартального показателя на 0.7% кв/кв против 0.4% в IV квартале 2007 года. В годовом исчислении, как прогнозируют аналитики, уровень роста ВВП останется на отметке 2,2%. В это же время еврозона также предоставит данные о динамике производственных цен в апреле. Среди американских данных внимание может привлечь отчет о заводских заказах, выход которого запланирован на 14:00GMT.

[TTteam]

 Дайджест валютного рынка  за 03 июня 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
04:30    Австралия    Решение по ставке Резервного Банка Австралии    7,25%        7,25%   
09:00    Е-15    ВВП предварительно, кв/кв  1 кв.   0,8%    0,7%    0,4%   
09:00    Е-15    ВВП, предварительно, г/г  1 кв.  2,2%    2,2%    2,2%   
09:00    Е-15    Индекс цен производителей, м/м   апрель 0,8%    0,8%    0,7%   
09:00    Е-15    Индекс цен производителей, г/г  апрель   6,1%    6,1%    5,7%   
12:55    США    "Красная Книга"   31.05         
14:00    США    Заводские заказы   апрель   +1,1%    -0,5%    1,3%

Доллар резко вырос против своих основных конкурентов и достиг максимальной за две недели отметки по отношению к евро после того, как Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что центральный банк "внимательно рассматривает развитие ситуации на валютных рынках и полностью отдает себе отчет в отношении влияния ослабления американской валюты на инфляцию и ценовые ожидания".
Участники рынка интерпретировали слова Бернанке в качестве сигнала, что процесс либерализации политики процентных ставок ФРС  завершен, поскольку связанное с этим процессом падение курса доллара приводит к увеличению стоимости импорта и росту инфляции.
 "Бернанке признал, что заинтересован в укреплении курса доллара, отмечает Торстен Слок, экономист нью-йоркского представительства  Deutsche Bank AG, крупнейшего в мире валютного трейдера. "Если падет последний бастион, обеспечивающий слабость доллара- безразличие США к данному процессу- американская валюта может серьезно вырасти."
Напомним, что с момента  начала цикла снижения ставки 18 сентября прошлого года, американская валюта потеряла против евро 9%. В то же время, доллар к настоящему моменту  вырос на 3.5% после установления 22 апреля исторического минимума против евро благодаря тому, что ФРС неоднократно сигнализировал о скором завершении процесса снижения ставок, а также предпринял ряд мер по увеличению ликвидности финансовой системы и стабилизации кредитных рынков.

EUR/USD: начал день на позитивной ноте и получив поддержку в области $1.5520 достиг отметки  $1.5625. В ходе выступления Бернанке во второй половине дня пара резко снизилась и достигла $1.5410 прежде чем стабилизировалась в пределах $1.5425/70. День закрылся в районе $1.5435.
GBP/USD: в своей динамике следовал за евро и протестировав поддержку в области $1.9610 развернулся и достиг отметки  $1.9740,  прежде чем вернулся к сессионному минимуму.
USD/JPY: в течение дня сохранял позитивный настрой. Получив поддержку на Y103.85/90 курс в ходе общего укрепления доллара смог восстановиться до Y105.55, прежде чем откатил к Y104.80. К завершению дня пара закрепилась выше отметки Y105.00.

Несмотря на сохранение в настоящее время позитивного настроя в отношении американской валюты, мы полагаем, что в ближайшем времени сдерживающим фактором укрепления доллара могут оказаться ожидания итогов встречи ЕЦБ, которая состоится в ближайший четверг 5 июня, а также отчета о состоянии сектора занятости США, публикация которого намечена на пятницу.
В то время как ЕЦБ без сомнений оставит процентную ставку на уровне 4%, существенный интерес как обычно вызовет пресс-конференция председателя центрального банка, на которой Жан-Клод Трише может дать понять, как именно ЕЦБ оценивает состояние и перспективы экономики еврозоны и в каком направлении будет проводится политика процентных ставок этого уважаемого финансового института.
В соответствии с прогнозами в мае в США количество рабочих мест в не сельскохозяйственных  отраслях экономики сократилось на 60,000 после падения на 20,000 в предыдущем месяце. В случае сохранения ослабления рынка занятости инвесторы могут пересмотреть свои на сегодняшний день довольно оптимистичные оценки состояния крупнейшей мировой экономики, в результате чего давление на доллар может активизироваться.
Не следует забывать и о сохранении на рынке опасений в отношении роста потерь на кредитных рынках крупнейших финансовых институтов США.
В частности, Wall Street Journal во вторник сообщил, что с целью компенсации понесенных убытков Lehman Brothers Holdings Inc. может продать собственных акций на сумму около $4 млрд., а в понедельник  S&P снизил кредитные рейтинги Lehman, Morgan Stanley и Merrill Lynch & Co. отметив, что банки могут сообщить о новых списаниях обесцененных активов. В результате фондовый рынок США понес потери и в случае сохранения данной тенденции, рост доллара может оказаться  лишь временным явлением.
В среду выйдут сервисные индексы PMI Италии, Франции, Германии и Еврозоны. В 14:00 GMT Институт Управления Поставками опубликует индекс сервисной активности за май, который, согласно прогнозам. Останется на уровне 52.0 пп. В 21:00 GMT решение по ставке будет принимать Резервный Банк Новой Зеландии. В настоящий момент основная учетная ставка страны составляет 8.25%.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
07:45    Италия Сервисный индекс PMI, май, 48.1 49,8   
07:50    Франция Сервисный индекс PMI, май, 50.5 50,7 52,8   
07:55    Германия Сервисный индекс PMI с учетом сезонных поправок, май, 53.8 53,7 54,9   
08:00    Е-15 Сервисный индекс PMI, май, 50.6 50,6 52,0   
08:30    Великобритания Сервисный индекс CIPS, май, 49.8 50,5 50,4   
09:00    Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, м/м, апрель, -0.6%    0,3%    -0,4%   
09:00    Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, г/г, апрель, -2.9%    -0,5%    -1,6%
12:15    США Отчет по занятости в частном секторе от ADP, май, +40K        +10К   
12:30    США Производиетльность, пересмотр, 1 кв., 2.6%    2,5%    2,2%   
12:30    США Стоимость рабочей силы, пересмотр, 1 кв., 2.2%        2,2%   
14:00    США Сервисный индекс Института Управления Поставками, май, 51,7    52,0    52,0

Курс доллара торговался недалеко от 2-недельного максимума против евро на признаках улучшения ситуации в американской экономике, которая, как полагают участники рынка, может справиться с кризисом сектора недвижимости, а также рекордными ценами на "черное золото". Поддержку доллару в среду оказал выход более позитивных статистических данных. Институт Управления Поставками сообщил, что сервисный индекс ISM вырос в мае на 51.7, превзойдя ожидания рынка в 51 пп роста. Отдельный отчет показал, что согласно данным частного агентства ADP, занятость в частном секторе экономики США выросла в мае на  40k против +10k в апреле, укрепив тем самым позитивные настроения инвесторов в отношении пятничных данных payrolls.
Европейский центральный банк, по прогнозам экономистов, оставит основную учетную ставку в четверг на уровне шестилетнего максимума 4%. Ставка остается неизменной с июня 2007.
Фунт упал к двухнедельному минимуму против доллара после того, как вышедшие данные показали, что доверие британских потребителей снизилось в мае к самому низкому значению за последние четыре года. Аналитики прогнозируют, что центральный банк Англии оставит завтра основную учетную ставку без изменений.
Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 63% вероятности роста ставки ФРС на 25 пп к декабрю. Месяц назад такая вероятность составляла 59%. Прогноз экономистов в отношении перспектив курса доллара до конца года относительно евро и иены составляет $1,50 и Y105 соответственно.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
10:00 Германия  Заказы в обрабатывающей отрасли с учетом сезонных поправок, м/м апрель 0,5% -0,6% -1.87%
10:00 Германия  Заказы в обрабатывающей отрасли с учетом сезонных поправок, г/г апрель 6,5% 5,1% 4.0%
10:00 Германия Заказы в обрабатывающей отрасли без сезонных поправок, г/г апрель -5,0% 15.0%
11:00 Великобритания Решение по ставке Банка Англии  5,0%  5,0% 5,0%
11:45 Е-15 Решение по ставке ЕЦБ 4,0%  4,0% 4,0%
12:30 США Кол-во заявок на получения пособия по б/р, неделя по 31.05, 357К    370К    372К

Единая валюта выросла в четверг к 2-недельному максимуму против доллара, а также укрепилась против иены и фунта стерлингов после того, как Глава ЕЦБ Ж.К.Трише отметил существование вероятности роста ставки в июле этого года. Таким образом евро смог сократить потери, понесенные в течении трех предыдущих дней, поскольку Трише продолжил отмечать высокий уровень инфляции в еврозоне. Напомним, что ЕЦБ накануне принял решение оставить ставку неизменной, на уровне 4%, открыв перспективы для дальнейшего ее укрепления.
Иена, тем временем, упала к 3-месячному минимуму против доллара на фоне роста фондовых индексов и объемов carry trades, соответственно. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 69% вероятности роста ставки ФРС на 25 пп к декабрю этого года, в то время как месяцем ранее данная вероятность составляла 55%.
Фунт стерлингов продолжает снижаться против евро, торгуясь под давлением также и против доллара, поскольку Центральный банк Англии, как и ожидалось, оставил основную учетную ставку без изменений на уровне 5.0%.
Основным событием пятницы, бесспорно, станет публикация отчета по занятости за май. Аналитики полагают, что занятость в мае сократилась на 60К против -20К в апреле. Уровень безработицы, согласно прогнозам, вырос до 5.1% против 5.0%. Данные выйдут в 12:30 GMT.
Позднее (в 14:00 GMT) выйдет отчет по оптовым запасам.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
Австралия    День Королевы
05:00    Япония    Индекс лидирующих индикаторов  апрель 30,0        18.2   
05:00    Япония    Индекс совпадающих индикаторов  апрель    22,2        30   
06:00    Германия    Сальдо торгового баланса, млрд.   апрель    18.7        16.6   
06:00    Германия    Текущий счет, млрд.   апрель     14,5        17.5   
08:30    Великобритания    Индекс цен производителей на "выходе", м/м   май   8,9%        7.5%   
08:30    Великобритания    Индекс цен производителей на "выходе", м/м   май     1,6%        1.4%   
08:30    Великобритания    Индекс цен производителей на "входе", г/г   май   27,9%        23.3%   
08:30    Великобритания    Индекс цен производителей на "входе", м/м   май  3,8%        2.4%  
08:30    Великобритания    Базовый индекс цен производителей на "выходе", г/г   май   5,9%        4.6%   
08:30    Великобритания    Базовый индекс цен производителей на "выходе", м/м   май    1,2%        1.2%
14:00    США    Количество не завершенных сделок по продаже жилья, м/м    апрель   6.3%        -1%   
23:50    Япония    Заводские заказы, м/м    апрель     5.5%        -8.3%

Доллар вырос против евро впервые за последние три дня вслед за ростом основных фондовых индексов США, а также снижения цен на нефть. Поддержку доллару оказали также вышедшие данные о незавершенных сделках по продаже жилья. Индекс pending home sales вірос в апреле на 6,3% после снижения на 1% в марте. Экономисты же прогнозировали рост данного показателя всего на 0,4%.
Выступление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише не смогло оказать евро поддержку. Глава банка отметил, что евро врядли сможет заменить доллар, как лидирующую валюту, в то время как рост ставки возможен, но не в июле.
Иена упала против всех основных валют после того, как правительственный отчет показал, что самый длинный период послевоенного экономического роста Японии может быть окончен. Также давление на иену оказало возобновление активности инвесторов в сфере carry trades.
UBS AG, второй по величине валютный трейдер, пересмотрел прогнозы в отношении курса EURUSD(на 1 и 3 месяца) до $1.60 и $1.53, от $1.50 и $1.47, соответственно.
Фунт стерлингов смог подняться к недельному максимуму против доллара после публикации статистических данных, которые показали повышение индекса производственных цен в мае до самого высокого уровня за последние два десятилетия.

EUR/USD показав максимум на $1.5840, курс снизился в район $1.5620.
GBP/USD смог укрепить из области минимумов $1.9670 в районе отметки $1.9800, откатив позже до $1.9700.
USD/JPY вырос стремительно из области Y104.50 к сопротивлению на Y106.30.

Во вторник в 08:30 GMT будет опубликован отчет о промышленном производстве и отчет о выпуске продукции в обрабатывающей промышленности Великобритании. Далее в 12:30 GMT выйдут торговые балансы по США и Канаде. Важным событием вторника станет решение банка Канады о процентной ставке, которое будет опубликовано в 13:00 GMT. Закончится вторник публикацией в 23:50 GMT ряда экономических данных Японии: торговый баланс, индекс оптовых цен на внутреннем рынке и данных о ВВП страны.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:45    Франция Промышленное производство, м/м, апрель, 1.4% -1.0%
06:45    Франция Промышленное производство, г/г, апрель, 3.2% 1.0%
08:00    Италия Промышленное производство, м/м, апрель, 0.2% -0.2%   
08:00    Италия Промышленное производство, г/г, апрель, 0.2% -2.5%   
08:30    Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, г/г, апрель, 0.1% 0.6%   
08:30    Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, м/м, апрель, 0.1% -0.5%   
08:30    Великобритания Промышленное производство, г/г, апрель, 0,1% 0.2%   
08:30    Великобритания Промышленное производство, м/м, апрель, 0,1% -0.5%
12:30    США Объем импорта, млрд., апрель, 216,5        206.7   
12:30    США Объем экспорта, млрд., апрель, 155,6        148.5   
12:30    США Торговый баланс, млрд., апрель, -60,9    -59.4     -58.2   
12:30    Канада Торговый баланс, млрд., апрель, $5,1        $5.53   
12:55    США "Красная книга", (07.06)
13:00    Канада   Решение по ставке Банка Канады, 3,00%        3.00%

Доллар во вторник повысился к 3-месячному максимуму против иены и укрепился против евро, после того как председатель ФРС Бен Бернанке сообщил, что экономические риски снизились, давая тем самым участникам рынка сигнал о возможном повышении процентной ставки.
Фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают вероятность того, что ФРС на заседании 5 августа поднимет ставку по федеральным фондам как минимум на 25 базисных пункта, в 55%. Днем ранее данная вероятность составляла 9%. Контракты также показывают  95%-ю вероятность,  что  ФРС увеличит ставку к декабрю, против 67% неделю назад.
Канадский доллар укрепил свои позиции. Поддержку канадской валюте оказал национальный банк страны, который неожиданно оставил основную учетную ставку на своем заседании без изменений на уровне 3%.
В фокусе рынка находились данные о торговом дефиците США. Статистика показала, что дефицит торгового баланса США  расширился в апреле, поскольку  повышающиеся цены на нефть увеличили объем импорта, тем самым перекрыв максимальный за 4 года объем экспорта. Дефицит вырос на 7.8% до уровня $60,9 млрд от пересмотренного значения месяцем ранее на уровне $56,5 млрд.
DBS Group Holdings Ltd в своем послании клиентам сообщил, что министры финансов «большой  восьмерки» на встрече 13-14 июня в Японии могут объединить свои действия в борьбе с повышение цен на энергоносители тем самым оказав поддержку доллару США с помощью совместной интервенции.
На европейской сессии сегодня внимание участников рынка будет обращено к показателям с рынка труда Великобритании в 08:30 GMT. Ранее выйдут инфляционные данные Франции в 06:45 GMT. Важных американских данных на сегодня не запланировано.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:45    Франция    Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г    май     3,7%        3.4%   
06:45    Франция    Индекс потребительских цен, г/г    май     3,3%        3.0%   
06:45    Франция    Индекс потребительских цен, м/м    май     0,5%        0.3%   
08:30    Великобритания    Торговля со странами не входящими в ЕС, млрд.    апрель     -4,3        -3.8   
08:30    Великобритания    Торговый баланс, млрд.    апрель    -7,6        -7.4   
08:30    Великобритания    Уровень безработицы ILO    3 месяца до апреля      5,3%        5.2%   
08:30    Великобритания    Средняя оплата труда, г/г   май      3,8%        3.8%   
08:30    Великобритания    Уровень безработицы    май    2,5%    2.5%     2.5%   
08:30    Великобритания    Безработица    май   +9,0К        +7.2K
12:30    Канада    Индекс цен на новое жилье, г/г    апрель   5.2%         6.1%   
12:30    Канада    Загруженность производственных мощностей    1 кв.    79.8%        81.8%   
18:00    США    Федеральный бюджет, млрд.    май    -165.9        159.3   
18:00    США    Бежевая книга ФРС           
22:45    Новая Зеландия    Индекс цен на продукты питания, м/м    май        1.0%        0.3%

Рост доллара против евро прервался в среду в ходе фиксации прибыли, поскольку участники рынка не поддержали самое большое с 2005 двух дневное укрепление американской валюты, рассмотрев его как слишком сильное в данной ситуации.
Поддержку евро оказали высказывания члена совета управляющих ЕЦБ Юргена Старка, который заявил, что рынки верно поняли сигнал банка  к повышению основной учетной ставки в следующем месяце. Наряду с этим, он отклонил предположение о серии повышений ставки.
Публикация Бежевой Книги не повлияла на рынок. Согласно отчету ФРС, подготовленному к встрече FOMC 24-25 июня, "экономическая активность в период конца апреля-мая в целом оставалась слабой." Три федеральных округа описали уровень активности как снижающийся, 4 сообщили о более слабом по сравнению с предыдущим периодом уровне активности, а оставшиеся 5  (ФРБ Филадельфии, Кливленда, Атланты, Сент-Луиса и Сан-Франциско) отметили стабильность ситуации. Потребительская активность снизилась, входящие цены выросли, высокий уровень цен на энергоносители оказал негативное влияние на туристическую отрасль, производственная активность остается слабой, как и рынок жилья и потребительского кредитования.
Стерлинг снизился против основных конкурентов на ожиданиях, что кризис кредитного и ипотечного рынков продолжат оказывать давление на экономический рост. Негативное влияние на позиции валюты оказал также выход слабых статистических данных. Среди них рост безработицы, а также дефицита торгового баланса Великобритании.

EUR/USD: укреплялся из области $1.5450 до $1.5560/90.
GBP/USD: показал минимум изначально на уровне $1.95490 после выхода слабой статистики, после чего последовал рост к максимуму $1.9665.
USD/JPY: встретил сопротивление в районе максимумов на Y107.70, снизившись в последствии до Y106.54.

В четверг в 08:00GMT в свет выйдет ежемесячный отчет ЕЦБ. В 09:00GMT ожидается публикаций данных о промышленном производстве еврозоны в апреле. Тем не менее большую часть внимания инвесторов привлекут данные из США, где в 12:30GMT будет опубликован отчет о майских  розничных продажах, а также ценах на импорт и экспорт.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
08:00    Е-15    Ежемесячный отчет ЕЦБ  июнь         
09:00    Е-15    Промышленное производство, г/г  май  3.9%        1.6%   
09:00    Е-15    Промышленное производство, м/м  май   0.9%        -0.5%
12:30    США    Цены на экспорт    май   0.3%        0.3%   
12:30    США    Цены на импорт    май   2.3%        2.4%   
12:30    США    Розничные продажи, исключая авто    май    1.2%    0.6%     1.0%   
12:30    США    Розничные продажи    май      1.0%    0.5%     0.4%   
12:30    США    Количество заявок на получение пособия по безработице    май    384K    370K     359K   
14:00    США    Запасы на складах    апрель    0.5%    0.3%     0.1%   
22:45    Новая Зеландия    Розничные продажи, м/м   апрель    1.0%        -1.2%   
22:45    Новая Зеландия    Розничные продажи за исключением авто, м/м    апрель   -0.5%        -0.5%

Доллар достиг недельного максимума против евро. Поддержку американской валюте оказал вышедший отчет по розничным продажам, значение которого превзошло прогнозы аналитиков, увеличив тем самым вероятность повышения ФРС основной учетной ставки в этом году. Так статистика показала увеличение розничных продаж США в мае на 1%, поскольку потребители использовали налоговые льготы для покупок товаров. Прирост показателя за предыдущий месяц составил 0,4%. Аналитики прогнозировали рост на уровне 0,5%.
Поддержку американской валюте также оказали ожидания участников рынка относительно того,  что министры финансов стран «Большой восьмерки» на своем заседании в Японии 14-15 июня могут  обсудить меры для препятствия снижению доллара США.  «Чиновники G8 попробуют убедить мир прекратить субсидировать потребление нефти и использовать регуляторы, особенно в США, для отслеживания торговли, которая привела цены на нефть до рекордных значений», - сообщил министр финансов Франции Лэгард.
Позиции евро не смогли поддержать высказывания представителей Совета управляющих ЕЦБ, которые акцентировали внимание на инфляционных рисках, однако, фактически опровергли ожидания серии повышений процентных ставок в еврозоне. Бини Смаги в частности заявил, что "сигнал ЕЦБ в отношении повышения ставки относится к следующему месяцу и не гарантирует ее роста в будущем."

EUR/USD оставался под давлением, снизившись из области $1.5560 до $1.5380. Позже курс смог восстановиться до $1.5450.
GBP/USD снизился вслед за евро из области $1.9635 до $1.9435 прежде чем восстановиться до $1.9470.
USD/JPY укрепиться из области Y106.80 к Y108.06.

Германия в пятницу опубликует ряд показателей уровня потребительской инфляции. В это же время, а именно в 06:00GMT, в свет выйдет ежемесячный отчет Банка Японии за июнь. В 09:00GMT еврозона опубликует данные о стоимости единицы выпущенной продукции в первом квартале. В ходе американской сессии внимание рынка будет обращено к публикации индекса потребительских цен США в 12:30GMT, а также предварительных данных индекса потребительского доверия от Университета Мичиган в июне.

[TTteam]

Обзор валютного рынка за неделю [M]

На протяжении недели доллар США укрепился против всех основных валют. Повышение доллара против евро началось в понедельник, чему поспособствовал рост основных индексов и незначительное снижение цен на нефть. Также доллар был сильно поддержан в понедельник выходам индекса pending home sales, который сильно превзошёл прогнозы аналитиков. Во вторник поддержку доллару оказал председатель ФРС Бен Бернанке, который дал участникам рынка сигнал о возможном повышения в этом году основной учетной ставки в США. Участники рынка в среду не поддержали 2%-е укрепление доллара против евро, посчитав его слишком сильным, после чего курс EURUSD не сильно отступил от достигнутых минимумов. На фоне ожиданий возможного повышения ФРС учетной ставки в этом году, в четверг и пятницу доллар продолжил укрепляться, достигнув в конце недели максимального уровня против евро. В конце недели поддержку доллару также оказывали ожидания грядущей встречи министров финансов G8.
Недельное ослабление евро против доллара США на этой недели было максимальным с 2005 года. Поддержку евро в среду оказало высказывание члена совета управляющих ЕЦБ Юргена Старка, который заявил, что рынки верно поняли сигнал банка к повышению основной учетной ставки в следующем месяце. Наряду с этим, он отклонил предположение о серии повышений ставки.
Фунт в начале недели показал максимум против доллара США после публикации статистических данных, которые показали повышение индекса производственных цен в мае до самого высокого уровня за последние два десятилетия. До конца недели связи с укреплением доллара курс GBPUSD упал на 2%.
В понедельник иена упала против всех основных валют после того, как правительственный отчет показал, что самый длинный период послевоенного экономического роста Японии может быть окончен. Также давление на иену оказало возобновление активности инвесторов в сфере carry trades. К концу недели курс USDJPY достиг области четырех месячного максимума, поднявшись больше чем на 3% за неделю.