Тема: Обзор рынка FOREX от TeleTRADE

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
Япония     День Природы
06:45    Франция    Уверенность потребителей  апрель  -37    -37    -36   
08:30    Великобритания     Потребительское кредитование, окончательная оценка, млрд.  март    +1.2        +2.4   
08:30    Великобритания     Денежное предложение M4, окончательная оценка, г/г  март  11.9%        12.0%   
08:30    Великобритания     Денежное предложение M4, окончательная оценка  март  0.8%      0.8%   
08:30    Великобритания     Кредитование, окончательная оценка, млрд.  март   +17.4        +17.7   
10:00    Великобритания    Баланс розничных продаж Конфедерации британской промышленности   апрель  -26        1
14:00    США    Уверенность потребителей   апрель     62.3    62.0    65.9   
17:00    Франция    Безработица    март      +8.2K         -13.7K   
22:45    Новая Зеландия    Количество разрешений на строительство    март      -9.1%        -6.5%   
23:30    Япония    Расходы домашних хозяйств, г/г    март    -1.6%        0.0%   
23:30    Япония    Безработица    март      3.8%        3.9%   
23:50    Япония    Выпуск промышленной продукции, предварительная оценка, г/г    март     -0.4%        5.1%   
23:50    Япония    Выпуск промышленной продукции, предварительная оценка    март     -3.1%        1.6%

Доллар достиг 3-недельного максимума против евро на спекуляциях, что ФРС после завтрашнего снижения ставки больше не решиться на смягчение кредитно-денежной политики и оставит ставку неизменной на уровне 2% в ходе встречи в июне. Статистика, тем временем, оказала давление на евро и фунт стерлингов, а падение фондовых индексов поддержало иену. Согласно отчету, опубликованному во вторник, уверенность американских потребителей упала в апреле до 62.3 с 65.9, зафиксированных месяцем ранее. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 82% вероятности снижения ставки ФРС завтра на 25 пп. Вероятность того, что ставку не будут понижать на заседании в июне учитывается фьючерсами на 71%.
Давление на евро оказал отчет, согласно которому уровень розничных продаж упал к минимальному за последние 4 года, а отдельный отчет показал падение уровня потребительского доверия во Франции, а также рост безработицы в марте.
Стерлинг упал против доллара после отчета, который показал снижение выданных ипотечных кредитов в марте к 9-летнему минимуму. Ранее конфедерация британской промышленности опубликовала  отчет о розничных продажах за апрель. Показатель оказался самым слабым с ноября 2005 года, в результате чего стерлинг активизировал снижение, начало которому положили комментарии представителя Банка Англии Кинга и в итоге  понес серьезные потери против основных валют. Позже давление на курс оказали комментарии представителя БА - Бланчфлауера.
Австралийский доллар упал на 0,5% против доллара после того, как отчет показал снижение индекса лидирующих индикаторов в феврале третий месяц к ряду.
Иена укрепилась сегодня против стерлинга на 1,7% на фоне снижения фондовых индексов в Европе и США. что стало в последствии причиной сворачивания операций carry trades. Финансовые рынки Японии во вторник были закрыты в связи с национальным праздником – Днем природы.

EUR/USD после установления минимума в области $1.5540 смог подняться к $1.5617 с дальнейшим снижением к $1.5565.
GBP/USD упал в течении дня с $1.9910 к $1.9660/70.
USD/JPY оставался долгое время в пределах Y103.90/104.35, прежде чем откатить в ходе европейской сессии к отметке Y103.20. Позже последовало восстановление к Y104.05.

В среду 30 апреля в 06:00 GMT выйдут данные по безработице в Германии за март. В 09:00 GMT будет опубликован апрельский отчет по безработице и состоянии потребительских настроений в еврозоне, а также индекс потребительских цен. Отчет компании ADP об изменении количества рабочих мест в частном секторе экономики США (ADP Employment Change), выход которого запланирован на 12:15 GMT, поможет оценить состояние рынка занятости в апреле.
Основные новости дня выйдут в 12:30 GMT. В частности, следует обратить внимание на предварительную оценку ВВП США в первом квартале, а также индекса расходов на личное потребление (Personal Consumption Expenditure), который является индикатором инфляции и учитывается ФРС при принятии решений в отношении процентных ставок.
В это же время будет опубликован канадский ВВП и индекс цен на промышленную продукцию. В 13:45 GMT выйдут апрельские данные индекса Чикагского института менеджеров по закупкам, которые помогут оценить общее состояние американской экономики. В 18:15 GMT будет объявлено решение по процентным ставкам ФРС. Большинство экспертов сходится во мнении, что ставка будет снижена на 25 б.п., до 2.00%, однако, в сопроводительном заявлении FOMC может дать понять, что в ближайшем времени намерен взять паузу в процессе либерализации монетарной политики.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
03:00    Новая Зеландия    Уверенность в деловых кругах апрель     -54.8        -57.9   
03:30    Япония    Объявление решения по процентным ставкам центрального банка  0.50%        0.50%   
05:00    Япония    Заказы на строительство, г/г  март   6.4%         18.4%   
05:00    Япония    Количество новостроек, г/г  март   -15.6%        -5.0%   
06:00    Великобритания    Общенациональный индекс цен на жилье, г/г  апрель   -1.0%    0.0%     1.1%   
06:00    Великобритания    Общенациональный индекс цен на жилье, м/м  апрель  -1.1%     -0.5%     -0.6%   
07:55    Германия     Уровень безработицы  апрель  7.9%    7.8%    7.9%   
07:55    Германия     Безработица, млн.   апрель        3.285   
07:55    Германия     Безработица  апрель    -7K    -30K    -40.8K   
07:55    Германия     Уровень безработицы, без учета сезонных поправок   апрель    8.1%        8.4%   
07:55    Германия     Безработица, без учета сезонных поправок, млн.  апрель  3.414         3.507   
09:00    Е15    Безработица  март    7.1%    7.1%    7.1%   
09:00    Е15    Гармонизированный индекс потребительских цен, предварительно  апрель  3.3%    3.4%    3.6%   
09:00    Е15    Индикатор делового климата  апрель     0.45        0.80   
09:00    Е15    Индекс деловых настроений   апрель    97.1    99.1    99.6
12:15    США   Занятость по данным ADP, апрель, 10K        8K   
12:30    Канада    Индекс цен на продукцию промышленности, март, 1.7%        0.1%   
12:30    Канада    ВВП, г/г, февраль, 1.5%        2.2%   
12:30    США     Индекс стоимости трудовых ресурсов, 1 кв, 0.7%    0.8%    0.8%   
12:30    США     Индекс расходов на личное потребление, базовое значение, предварительная оценка, 1 кв, 2.2%        2.5%   
12:30    США     Индекс расходов на личное потребление, предварительная оценка, 1 кв, 3.5%         3.9%   
12:30    США     ВВП, предварительная оценка, г/г, 1 кв., 0.6%    0.4%    0.6%   
13:45    США    Индекс общего уровня экономической активности в регионе Чикаго, апрель, 48.3    49.0    48.2   
18:15    США    Объявление решения по процентным ставкам ФРС, 2,00%    2.00%    2.25%

Доллар завершил текущий месяц первым ростом против евро в этом году на спекуляциях, что после снижения ставки в среду, Федеральный резерв возьмет паузу в цикле снижения процентных ставок.
Также доллар завершил месяц максимальным ростом против иены с декабря 2001 года. Иена упала против основных валюта после того, как рост фондового рынка США усилил спрос инвесторов на высокодоходные валюты, финансируемые за счет дешевых кредитов в Японии.
Центральный банк США понизил основную ставку с сентября прошлого года на 3% для поддержания экономики страны. Вчера Федеральный резерв снова понизил учетную ставку на 25 пунктов до 2%, как и ожидалось. Также была снижена дисконтная ставка на 25 пунктов до 2.25%. Тон сопроводительного заявления оказался нейтральным, при этом представители ФРС признали, что экономика остается слабой, однако в последнее время произошли некоторые улучшения. Также было отмечено, что FOMC продолжит отслеживать состояние экономики и действовать «в случае необходимости», однако фраза «о рисках снижения роста» отсутствовала.
Снижение процентных ставок в США сделали доллар менее привлекательной валютой для инвесторов, чем евро, где основная учетная ставка остается на 6-летнем максимуме в 4%.
Вчерашние экономические данные из Европы показали, что ЕЦБ, возможно, придется прибегнуть к снижению ставки в будущем, поскольку инфляция в регионе в апреле составила 3.3% против 3.6% в марте. В то же время Еврокомиссия заявила, что индекс экономических ожиданий упал в апреле до 97.1 пп с 99.6 пп в марте, что стало минимальным показателем с конца 2005 года.
На европейской сессии выйдет индекс активности в производственном секторе Великобритании, что может повлиять на динамику фунта стерлингов.
Сегодня фокус рынка будет смещен к американским данным, которые включают личные расходы и доходы американцев, ценовой индекс PCE, расходы на строительство и индекс производственной активности от Института Управления Поставками.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка  за 01 мая 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Разрешения на строительство, г/г март        -1.6%   
01:30    Австралия    Разрешения на строительство март    -0.5%        0.1%   
08:30    Великобритания     Индекс активности в производственном секторе апрель    2    51.0        51.3   
12:30    США    Ценовой индекс PCE, базовое значение март 0.2%    0.2%    0.1%   
12:30    США    Личные расходы    март    0.4%    0.3%    0.1%   
12:30    США    Личные доходы    март    0.3%    0.4%    0.5%   
12:30    США    Заявки на получение пособия по безработице    неделя до 26 апреля    380K        342K   
12:30    США    Ценовой индекс PCE, базовое значение, г/г    март    2.1%        2.0%   
14:00    США    Расходы на строительство    март    -1.1%    -1.0%    -0.3%   
14:00    США    Общенациональный индекс делового климата в производственном секторе    апрель 48.6    49.0    48.6   
20:30    США    Денежное предложение M2        +27.9        -15.0

В четверг доллар достиг максимальной отметки против евро за последние пять недель в ходе активизации спекуляций по поводу того, что ФРС примет решение в ближайшем времени воздержаться от дальнейшего снижения процентных ставок. Напомним, что снизив накануне ставку на 25 б.п. до 2.00%  представители ФРС назвали предыдущие снижения "значительными", дав тем самым понять, что намерены взять паузу для оценки влияния на экономику радикальной либерализации монетарной политики в течение последних месяцев. "ФРС полагает, что экономика США постепенно стабилизируется," говорит Самарджит Шанкар, директор департамента валютных стратегий бостонского представительства  Bank of New York Mellon , который управляет активами на сумму более  $20 трлн. "Таким образом, мы можем стать свидетелями изменения монетарной политики."
Фьючерсами на Чикагской фондовой бирже вероятность того, что по итогам ближайшей встречи FOMC, запланированной на 25 июня, ставка останется без изменений, составляет в настоящее время 70%. шансы очередного снижения ставки на 25 б.п., составляют, соответственно 30%.
Напомним, что  после установления 22 апреля абсолютного минимума в районе $1.6020, доллар вырос  по отношению  к единой валюте на 3.50%, причем основным фактором укрепления американской валюты были ожидания скорого завершения цикла понижения ставок ФРС в сочетании со свидетельствами замедления темпов экономического роста в Европе, что, как предполагается,  не позволит ЕЦБ продолжать политику повышения ставок несмотря на сохранение инфляционных рисков.
Доллар в ходе американской сессии продолжил укреплять свои позиции против  европейских валют после публикации данных, свидетельствующих о стабилизации в апреле производственного сектора экономики США. Индекс активности в производственной секторе (ISM manufacturing) в апреле остался на уровне  48.6, в то время как экономисты ожидали его ослабление до 48. "Мы видим, что евро находится под давлением по всем фронтам, говорит Джон МакКарти, директор департамента операций на валютном рынке нью-йоркского представительства  ING Financial Markets LLC. "Фокус в настоящее время смещается в сторону Европы, поскольку инвесторы полагают, что худшие времена для экономики США уже позади, в то время как в еврозоне замедление темпов роста усиливается."

EUR/USD из области  $1.5640 резко снизился и установил сессионный минимум в районе  $1.5430, после чего слегка откатил к $1.5470.
GBP/USD протестировав сопротивление в районе  $1.9900 упал к $1.9715. К завершению дня пара восстановилась к  $1.9790.
USD/JPY получил поддержку в районе Y103.50/55, после чего в течение всего дня сохранял позитивный настрой и в итоге достиг отметки Y104.55, прежде чем стабилизировался в рамках Y104.55/30.
 
В пятницу первым событием дня станет выход в  01:30GMT данных о розничных продажах в Австралии   за март.
В  08:00  GMT будут опубликованы апрельский PMI еврозоны и Великобритании. Основным же событием дня станет выход в 12:30  GMT апрельского отчета по рынку занятости США (Nonfarm Payrolls).

[Tteam]

Национальная валюта США завершила неделю на 5-недельном максимуме против евро после того, как опубликованный правительством США отчет показал меньшее, чем прогнозировалось, сокращение занятости в апреле.  Рост доллара по отношению к единой валюте (+1,5%) стал наибольшим с февраля и наблюдается вторую неделю подряд. 22 апреля доллар обновил исторические минимумы против евро в области $1,6018. Доллар также укрепился против иены (+1,2%) на спекуляциях, что Федеральный резерв может прекратить снижение процентных ставок.

Основным событием недели стало заседание FOMC, по итогам которого базовая ставка рефинансирования была понижена на 25 пунктов с 2,25% до 2,0%. Несмотря на то, что представители Федерального резерва отметили, что экономика «остается слабой», они также заявили, что «в настоящий момент нет острой необходимости в дальнейшем снижении ставок».  В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают вероятность того, что ФРС удержит ставку неизменной на уровне 2% в июне в 86%.

В пятницу катализатором роста доллара послужил правительственный отчет, который показал снижение занятости в апреле на 20,000 после -81,000 в марте. Аналитики прогнозировали снижение на 75,000 рабочих мест. Доллар временно вырос против евро 30 апреля после того, как отчет частной компании ADP показал, что занятость в частном секторе экономики увеличилась в апреле на 10,000 человек. Ранее причиной оптимистического настроения участников рынка в отношении доллара стала публикация итоговых оценок роста экономики США в I квартале. Статистика показала, что темпы роста ВВП составили 0,6% г/г, что аналогично показателю за IV квартал 2007 года. Показатель также слегка превысил средний прогноз аналитиков в +0,5%.

Между тем, статистика продолжает усиливать опасения, что ЕЦБ в обозримом будущем придется прибегнуть к снижению своей ставки, чтобы поддержать рост экономики. Сейчас основная ставка Еврозоны находится на 6-летнем максимуме в 4,0%, однако участники рынка полагают, что к сентябрю ставка будет понижена до 3,75% и до 3,50% к концу года. В начале недели давление на евро оказал отчет, по розничным продажам, которые упали к минимальному за последние 4 года уровню. Отдельный отчет засвидетельствовал снижением темпов инфляции в регионе в апреле до 3,3% против 3,6% в марте. Кроме того, Еврокомиссия заявила, что индекс экономических ожиданий упал в апреле до 97,1 пп с 99,6 пп в марте, что стало минимальным показателем с конца 2005 года.

Фунт упал на прошлой неделе против доллара, однако по отношению к евро валюте завершает ростом 3-ю неделю подряд, что является наиболее продолжительным ралли с мая 2006 года (+0,9%). Стерлинг упал против доллара после отчета, который показал снижение выданных ипотечных кредитов в марте к 9-летнему минимуму. Ранее Конфедерация британской промышленности опубликовала отчет о розничных продажах за апрель: показатель оказался самым слабым с ноября 2005 года. На будущей неделе состоится заседание МРС Банка Англии и аналитики прогнозируют снижение ставки на 25 пунктов до 4,75%.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
Япония    День защиты детей
Великобритания    День банковского сотрудника
14:00    США    Индекс Инстиутат Управления Поставками об активности в непроизводственном секторе, апрель, 52,0    49,8    49,6

Впервые за три последних торговых дня курс евро вырос против доллара США  в связи со спекуляциями, что с целью обуздания инфляции ЕЦБ на текущей неделе оставит процентную ставку на максимальном за последние шесть лет уровне 4.00%.
Инфляционные ожидания в регионе в последнее время выросли, в основном из-за рекордно высоких цен на нефть и  укрепления цен на сырьевые материалы, а в своем недавнем выступлении президент ЕЦБ Жан-Клод Трише охарактеризовал инфляционные риски как "значительные." В марте потребительские цены в Еврозоне достигли 16-летнего максимума, поднявшись на 3.6% г/г. «Пороговое» значение ЕЦБ остается на уровне 2%. Недавно Еврокомиссия повысила свой прогноз по инфляции региона до 2.9% на 2008 год с предыдущего прогноза в 2.1%.
30 апреля Федеральный резерв принял решение понизить основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 2%, что является минимальным уровнем с декабря 2004 года. Центральный банк также дал понять, что ставка может остаться на этом уровне, поскольку инфляционного давление в США ослабело.
Доллар смог несколько компенсировать понесенные против основных конкурентов  потери после того, как стало известно о неожиданном росте активности в непроизводственном секторе, на долю которого, напомним, приходится почти 90% ВВП крупнейшей мировой экономики. Индекс  ISM services sector вырос в апреле до 52.0 против 49.6 в предыдущем месяце. Эксперты ожидали ослабление показателя до 49.1. Тот факт, что показатель находится выше отметки 50 говорит о том, что сектор укрепляет свои позиции и может свидетельствовать, что рецессия в США носит весьма мягкий характер.
Европейская сессия во вторник принесет ряд отчетов европейских стран об активности в сервисном секторе (PMI). Кроме того,  Еврозона предоставит мартовские данные по ценам производителей. Важных экономических отчетов из США на сегодня не запланировано.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
Япония    День банковского сотрудника
03:30    Австралия    Решение Резервного Банка Австралии по ставке   7,25%    7,25%    7,25%   
07:45    Италия    Сервисный индекс PMI  апрель     49,8        48,8   
07:50    Франция    Сервисный индекс PMI   апрель    52,8        57,3   
07:55    Германия    Сервисный индекс PMI с учетом сезонных поправок   апрель    54,9        51,8   
08:00    Е-15    Сервисный индекс PMI   апрель  52,0        51,6   
08:30    Великобритания    Сервисный индекс CIPS   апрель     50,4        52,1   
09:00    Е-15    Индекс цен производителей, м/м   март   0.7%        0,6%   
09:00    Е-15    Индекс цен производителей, г/г   март    5.7%       5,3%

Во вторник доллар продолжил 2-дневное падение против евро после того, как крупнейшая ипотечная компания США-Fannie Mae заявила об убытке в размере $2.19 млрд., возобновив спекуляции, что кризис финансового рынка еще не в полной мере показал свое проявление. Американский доллар упал также против иены после заявления FM, что компания намерена сократить количество рабочих мест, а также повысить капитал на $6 млрд. через продажу простых акций. Падение фондовых индексов в Европе и США стало дополнительный стимулом для продаж доллара против иены сегодня.
Иена сможет укрепиться на 5% до Y100 за доллар в течении последующих трех месяцев, поскольку инвесторам придется отказаться от рискованных сделок из-за кризиса в США, согласно отчету UBS AG.
В доказательство этому следует отнести комментарии главы ФРС Бена Бернанке, который отметил вчера, что кризис ипотечного сектора продолжит оказывать давление на экономику.
Давление на доллар вчера оказал также рост цен на нефть к новому историческому максимуму выше $122 за баррель, причиной чему продолжает служить напряженная обстановка в Нигерии и Иране. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. отмечают, что цена барреля нефти может достигнуть $200 в течении двух лет.
Сегодня день насыщен выходом экономических данных. Так, на европейских торгах Великобритания опубликует показатели промышленного производства, а Еврозона обнародует данные по розничным продажам. Также, выйдет отчет по промышленным заказам Германии.
Среди американских отчетов, стоит обратить внимание на показатели производительности и стоимости рабочей силы за I квартал (12:30 GMT).

[TTteam]

Доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов после неожиданного роста производительности труда в США в марте, в результате чего активизировались спекуляции по поводу скорого завершения ФРС процесса снижения процентных ставок, в то время как в Европе отмечаются признаки замедления темпов роста экономики, что ограничит возможности для ЕЦБ одолжить рестрикционную монетарную политику.
Поддержку доллару оказала публикация отчета Департамента Труда США в соответствии с которым было отмечено неожиданное увеличение производительности труда в сочетании с ослаблением инфляционного давления, что позволяет говорить о том, что крупнейшая мировая экономика может продолжить рост без существенного увеличения инфляции. Показатель роста производительности труда в первом квартале года  составил 2.2% против прогноза в 1.5%.  Затраты, связанные с производством единицы продукции (Unit labor costs) - инфляционная составляющая отчета- выросли на 2.2% против ожиданий в 2.6%.
Евро оказался под давлением ранее  после публикации отчета в соответствии с которым в марте в Европе было отмечено рекордное падение розничных продаж. Продажи в еврозоне снизились на 1.6% по сравнению с прошлым годом, что стало самым значительным падением показателя за всю его историю. Эксперты ожидали, что снижение продаж в марте  составит не более 0.7% после падения на 0.4% месяцем ранее.
Ранее доллар прервал 2-дневное снижение против евро после того, как управляющий ФРБ Канзаса Томас Хоениг заявил, что «серьезное инфляционное давление может послужить причиной повышения процентных ставок» и добавил, что «в конце этого года экономика США начнет восстанавливаться». В итоге активизировались спекуляции, что в виду увеличения инфляционного давления, ФРС практически не имеет возможности для дальнейшего снижения процентных ставок.
Британский фунт стерлингов продолжил нести потери и достиг минимальной за последние 2,5 месяца отметки против доллара после того, как опубликованный отчет Nationwide показал падение индекс потребительского доверия до 4-летнего минимума.

EUR/USD в течении дня находился под давлением, снизившись из области $1.5535 к $1.5360/95.
GBP/USD также снизился из области $1.9730 к минимуму на $1.9500, после чего смог восстановиться к $1.9540.
USD/JPY установил максимум в районе Y105.60, после чего откатил к Y104.60.

Основными событиями четверга станут результаты заседания Банка Англии (11:00 GMT) и ЕЦБ (11:45 GMT). Ожидается, что Банк Англии может понизить учетную ставку с 5,0% до 4,75%, в то время как ЕЦБ, вероятно, оставит основную ставку рефинансирования на 6-летнем максимуме в 4,0%. Министерство труда США предоставит традиционные цифры по заявкам на получение пособия по безработице (12:30 GMT), а в 14:00 GMT выйдет отчет по оптовым запасам. Ожидается рост показателя на 0,4% в марте, что ниже февральского значения в +1,1%. Германия в этот день опубликует данные по промышленному производству, а также состоянию торгового и платежного баланса.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:00    Германия    Торговый баланс без учета сезонных поправок, млрд.  март    16.7         16,9   
06:00    Германия    Платежный баланс без учета сезонных поправок, млрд.   март   17,2        16,1   
10:00    Германия    Промышленное производство с учетом сезонных поправок, м/м   март -0.5%         0,2%   
10:00    Германия    Промышленное производство с учетом сезонных поправок, г/г   март    4.7%        6,1%   
10:00    Германия    Промышленное производство без учета сезонных поправок, г/г   март     -4.6%        10,1%   
11:00    Великобритания    Оглашение решения Банка Англии   5.0%    4,75%    5,0%   
11:45    Е-15    Оглашение решения ЕЦБ   4,0%    4,0%    4,0%
12:30    Е-15    Пресс-конференция ЕЦБ
12:30    США    Кол--во обращений за получением пособия по б/р  (неделя по 03.05)   365k        380K   
14:00    США    Оптовые запасы   март   -0.1%    0,4%    1,1%

Единая валюта в четверг укрепила свои позиции, восстановившись из области 8-недельного минимума после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сказал, что обеспечение ценовой стабильности остается основным приоритетом центрального банка, дав тем самым понять, что ЕЦБ в ближайшее время не будет снижать процентные ставки.
Как и ожидалось, ЕЦБ по итогам вчерашнего заседания оставил основную учетную ставку неизменной на 6-летнем максимуме в 4.0%. Потребительские цены  в апреле выросли в Еврозоне на 3.3% г/г после +3.6% в марте (16-летний максимум). Накануне опубликованный отчет показал снижение розничных продаж в марте на 1.6%, что является максимальным падением с 1995 года.
Британский фунт стерлингов незначительно вырос против доллара после того, как Банк Англии оставил ставку неизменной на уровне 5.0%.
Тем не менее, в настоящее время активизируются спекуляции, что ставка будет снижена на 25 б.п. уже на следующей встрече МРС и в этой связи сколько-нибудь значительное укрепление курса стерлинга следует рассматривать в качестве возможности для его продажи.
Поддержку иене оказало ослабление азиатских фондовых рынков, спровоцировавшее падение активности в сфере carry trades.

EUR/USD получив поддержку на $1.5280 к началу американской сессии восстановился в район сосредоточения ордеров на продажу $1.5440. После отката в область  $1.5380, пара завершила торги немногим выше отметки $1.5400.
GBP/USD в первой половине дня консолидировался  немногим выше отметки  $1.9500. В ходе фиксации прибыли, в преддверии объявления решения БА, стерлинг укрепил свои позиции до $1.9610, после чего стабилизировался на  $1.9550.
USD/JPY в ходе сворачивания carry trades показал максимум на Y103.40 перед тем, как откатить к Y104.10. день закрылся на отметке  Y103.75.

В пятницу в 11:00 GMT будут известны показатели занятости Канады. А в 12:30 GMT выйдет отчет по международной торговле США. Аналитики прогнозируют, что торговый дефицит в марте сократился до 61,0 млрд. долларов против -62,3 млрд. месяцем ранее.

[TTteam]

 Дайджест валютного рынка  за 12 мая 2008 года:
Были опубликованы следующие данные:
08:00    Италия    Промышленное производство, г/г    март    -2,5%        -0.8%   
08:00    Италия    Промышленное производство, м/м    март     -0,2%        -0.2%
12:30    Канада    Цены на первичном рынке недвижимости, г/г  апрель      6.1%        6.2%   
18:00    США    Государственный бюджет, млрд.   апрель   159.3    158.0     -48.1


Доллар понес потери против евро после выступления председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише, который подтвердил приверженность центрального банка основной своей задаче - сохранения ценовой стабильности, что в сочетании с в очередной раз озвученными инфляционными опасениями позволяет говорить о том, что ожидать снижения ставки в ближайшем времени не стоит. Таким образом, тема процентных ставок центральных банков остается доминирующей на валютном рынке.
Доллар вырос против иены в связи со спекуляциями, что ФРС не станет снижать ставку по федеральным фондам и на ближайшей своей встрече. Президент ФРБ Чикаго Эванс в своем сегодняшнем выступлении отметил, что потребители в настоящее время находятся под серьезным давлением. Текущая политика процентных ставок по мнению Эванса является "соответствующей" ситуации.
"Сомнительно, что ФРС может позволить себе дальнейшее снижение ставки," заявил Бенедикт Германер, аналитик стемфордского представительства  UBS AG in Stamford в интервью Bloomberg Television. "Мы сохраняем короткие позиции по евро-доллару и в течение трех месяцев ожидаем снижения пары в область $1.47.''
Еще одним фактором укрепления американской валюты против иены может быть техническая коррекция после серьезного снижения на прошлой неделе.
Стерлинг восстановился из области двухнедельного минимума против евро и укрепил свои позиции против доллара США после выхода данных британского индекса цен производителей. Отчет оказался сильнее прогнозов, в результате чего инвесторы снизили оценки вероятности того, что Банк Англии в будущем месяце  прибегнет к понижению уровня процентных ставок.

EUR/USD: снизился из области $1.5395 к минимуму на $1.5367, после чего последовал откат к $1.5465. После непродолжительной консолидации курс возобновил рост и в итоге достиг отметки  $1.5568.
GBP/USD: получил поддержку в области $1.9455, однако вернулся  выше отметки $1.9500, после публикации квартальных результатов HSBC, которые оказались выше прогнозов, а также отчета о ценах производителей Великобритании. В результате курс сохранил позитивный настрой и смог установить максимум на $1.9629, прежде чем к закрытию сессии откатил к  $1.9550.
USD/JPY: протестировав поддержку на Y102.60 укрепился  до Y103.95. После отката к  Y103.20 пара вернулась к сессионным пикам.

Вторник начнется выходом данных о состоянии доверия потребителей в Австралии. Также в этот день ожидается плотный блок новостей из Великобритании. В 08:30GMT выйдут инфляционные данные за апрель, а также индекс розничных цен. Тем не менее основное внимание рынка будет сосредоточено на выступлении Бена Бернанке в 12:20GMT, а также публикации в 12:30GMT апрельских данных о розничных продажах в США.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
08:30    Великобритания     Индекс розничных цен, базовое значение, г/г, апрель, 4.0%  3.5%   
08:30    Великобритания     Индекс розничных цен, г/г, апрель, 4.2%    3.8%    3.8%   
08:30    Великобритания     Индекс розничных цен, апрель, 0.9%        0.3%   
08:30    Великобритания     Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г, апрель, 3.0%    2.6%    2.5%   
08:30    Великобритания     Гармонизированный индекс потребительских цен, апрель, 0.8%        0.4%   
12:30    США    Цены на экпорт, апрель, 0,3%        1.5%   
12:30    США    Цены на импорт, апрель, 1,8%        2.8%   
12:30    США    Розничные продажи, исключая автомобили, апрель, 0,5%    0.3%     0.1%   
12:30    США    Розничные продажи, апрель, -0,2%    0.0%     0.2%   
12:55    США    "Красная книга", (10.05)
14:00    США    Запасы на складах, март, 0,1%    0.4%     0.6%

Доллар вырос против евро впервые за последние 4 дня после того, как отчет показал рост розничных продаж за исключением авто, став очередным утверждением мнения о том, что ФРС не станет снижать ставку пока ситуация на рынке не проясниться.
Вчера был опубликован отчет по розничным продажам, который показал снижение показателя в апреле на 0.2%. Тем не менее, продажи за исключением авто выросли на 0.5%, значительно превысив прогнозы аналитиков, поддержав тем самым спекуляции, что ситуация на рынке стабилизируется.
Стерлинг упал на 0,8% против доллара после того, как отчет показал падение цен на рынке недвижимости Британии до 14-летнего минимума в прошлом месяце в то время, как уровень инфляции в апреле остался максимально высоким начиная с 2002 года.
Иена упала сегодня на фоне роста спекуляция, что трейдеры возобновят свою активность в сделках carry trades.
Бен Бернанке отметил, что ситуация на рынке остается нестабильной, и что банк продолжит принимать меры по увеличению ликвидности финансовых структур в случае необходимости. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 94% вероятность того, что ФРС на своем последующем заседании не станет менять уровень основной процентной ставки в 2%.
На европейских торгах будут опубликованы инфляционные отчеты Франции, Италии, а также данные с рынка труда Великобритании, что может оказать влияние на динамику фунта в преддверии публикации Квартального отчета по инфляции Банка Англии. В 09:00 GMT выйдет отчет по промышленному производству Еврозоны.
Однако основной фокус будет смещен к американским данным по потребительским ценам. Ожидается, что базовый индекс в апреле вырос на 0.2%.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Индекс цен на оплату труда, г/г   1кв.    4.1%        4.2%   
01:30    Австралия    Индекс цен на оплату труда, кв/кв   1кв.      1.1%   
06:45    Франция    Индекс потребительских цен без учета сезонных поправок, м/м   апрель   0.3%    0,6%    0,8%   
06:45    Франция    Индекс потребительских цен без учета сезонных поправок, г/г   апрель    3,0%    3,0%    3,2%   
06:45    Франция    Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г   апрель   3.4%    3,3%    3,5%   
08:00    Италия    Индекс потребительских цен без учета сезонных поправок, м/м   апрель  0.2%  0,1%    0,1%   
08:00    Италия    Индекс потребительских цен без учета сезонных поправок, г/г   апрель  3.3%    3,3%    3,3%   
08:00    Италия    Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г  апрель   3.4%    3,5%    3,5%   
08:30    Великобритания    Безработица   апрель   +7.2K        -1,2К   
08:30    Великобритания    Уровень безработицы   апрель   2.5%    2,5%    2,5%   
08:30    Великобритания    Средняя оплата труда, г/г   3 месяца по март  3.8%    3,7%    3,7%   
08:30    Великобритания    Уровень безработицы ILO   3 месяца по март  5.2%        5,2%   
09:00    Е-15    Промышленное производство, г/г   март  2.0%        3.1%   
09:00    Е-15    Промышленное производство  март   -0.2%        0.3%   
09:30    Великобритания    Квартальный инфляционный отчет Банка Англии
12:30    США    Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г, апрель, 2.3%        2.4%   
12:30    США    Индекс потребительских цен, базовое значение, апрель, 0.1%    0.2%    0.2%   
12:30    США    Индекс потребительских цен, г/г, апрель, 3.9%        3.9%   
12:30    США    Индекс потребительских цен, м/м, апрель, 0.2%    0.3%    0.3%

Американский доллар укрепился к недельному максимуму против иены, поскольку рост фондовых индексов в США спровоцировал активизацию сделок carry trades. Министр Финансов Франции Кристин Лагарде отметил вчера, что евро переоценен рынком на 20% против доллара, оказав тем самым поддержку американской валюте.
Австралийский доллар упал против основных своих конкурентов после сообщения о неожиданном замедлении роста зарплат в прошлом квартале.
Доллар сократил достижения против евро несмотря на то, что отчет показал снижение уровня потребительских цен в США. CPI в апреле вырос на 0.2% м/м против ожидаемых  0.3%. Базовый индекс  CPI прибавил 0.1% м/м против прогноза 0.2%. CPI по сравнению с прошлым годом вырос на  3.9%, а базовое значение индекса (CPI ex food and energy) на 2.3% г/г. Отчет также стал одной из причин роста фондовых индексов в США на ожиданиях, что ФРС сможет и дальше использовать различные методы для поддержания экономического роста.
Стерлинг упал к 3-месячному минимуму против доллара после публикации квартального инфляционного отчета Банка Англии, который показал рост инфляционных рисков на фоне ожиданий ослабления темпов экономического роста.
Четверг довольно насыщен выходом экономических показателей. На европейской сессии внимание привлекут показатели экономического роста Германии и Еврозоны в целом. Позднее (в 12:30 GMT), Казначейство США опубликует отчет по притокам иностранного капитала. Также выйдут отчеты по промышленному производству и индекс активности от ФРБ Филадельфии.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
06:00    Германия    Рост ВВП, г/г    1кв.    2,6%        1.8%   
06:00    Германия    Рост ВВП, кв/кв    1кв.     1,5%        0.3%   
06:00    Германия    Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г    апрель      2,6%    2.6%    2.6%   
06:00    Германия    Индекс потребительских цен, итог, г/г    апрель      2,4%    2.4%    2.4%   
06:00    Германия    Индекс потребительских цен,итог    апрель      -0,2%    -0.2%     -0.2%   
06:50    Франция    Рост ВВП, предварительно, г/г    1 кв     2,2%           
09:00    Е-13    Рост ВВП, г/г    1кв.      2.2%        2.3%   
09:00    Е-13    Рост ВВП, кв/кв    1кв.     0.7%        0.4%   
09:00    Е-15    Базовое значение гармонизированного индекса потребительских цен, г/г    апрель    1.6%        2.0%   
09:00    Е-15    Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г    апрель    3.3%    3.3%    3.6%   
09:00    Е-15    Гармонизированный индекс потребительских цен, итог    апрель     0.3%        1.0%
12:30    США    Индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка, май, -3.23     0.8    0.6   
12:30    США    Количество заявок на получение пособия по безработице, (неделя до 10.05) 371К    368K     365K   
13:00    США    Объем иностранных инвестиций в долгосрочные активы, млрд., март, 80.4         77.9   
13:00    США    Объем иностранных инвестиций, млрд., март, -48.2         48.9   
13:15    США    Коэффициент использования мощностей, апрель, 79.7    80.2     80.5   
13:15    США    Промышленное производство, апрель, -0.7%    -0.3%    0.2%   
14:00    США    Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии, май, -15.6    -20.0     -24.9

Доллар понес потери против евро и иены после публикации отчета, зафиксировавшего резкое, - в два раза по сравнению с предыдущим периодом, - падение темпов роста промышленного производства, а также неожиданное ослабление  индекса ФРБ Нью-Йорка, являющегося  региональным показателем уровня производственной активности.
Промышленное производство в прошлом месяце снизилось на 0.7% по сравнению с ростом на 0.2% в марте. Количество американцев, обратившихся за получением пособия по безработице на прошлой неделе выросло на  6,000 до 371,000, превысив прогноз  370,000. Индекс ФРБ Нью-Йорка (The NY Empire State index), являющийся региональным индикатором уровня производственной активности по итогам прошлого месяца снизился до -3.2. Прогноз предполагал нулевое значение показателя. Отрицательный показатель говорит о слабости данного сектора экономики региона.
В первой половине дня поддержку евро оказали отчеты, зафиксировавшие более сильный по сравнению с ожиданиями рост ВВП в странах еврозоны по итогам первого квартала. В итоге активизировались спекуляции, что ЕЦБ продолжит удерживать процентную ставку на текущем уровне, являющимся максимальным за последние 6 лет.
В 09:00 GMT выйдет торговый баланс Еврозоны. Однако все внимание участников рынка будет обращено к американским данным, среди которых последние цифры с рынка жилья и предварительная оценка индекса потребительских настроений  от Университета Мичигана. Ожидается рост показателя до 64.0 с  62.6.

[TTteam]

Обзор валютного рынка за неделю:
В пятницу доллар понес самые серьезные потери против евро за последний месяц и упал против иены после публикации отчета, засвидетельствовавшего резкое снижение уровня потребительской уверенности  и обновления рекордной отметки ценами на нефть, которые активизировали опасения по поводу замедления американской экономики.
Давление на американскую валюту усилилось после публикации сообщения о том, что уровень уверенности американских потребителей в мае достиг минимальной отметки почти за 28 лет. Индекс  Reuters/University of Michigan consumer sentiment index упал до 59.5 против  62.6 в апреле. Экономисты полагали, что показатель снизится лишь до уровня  62.
Поддержку евро оказало заявление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о твердом намерении центрального банка "сохранить ценовую стабильность в среднесрочном периоде", поскольку она "является необходимым условием сохранения устойчивого экономического роста, создания новых рабочих мест и социальной сплоченности."
"Доллар находится под давлением," отмечает Хидетоши Янагихара, главный валютный трейдер нью-йоркского представительства  Mizuho Corporate Bank. "Рост цен на товарно-сырьевом рынке начинает оказывать влияние на уверенность потребителей и бросает тень на перспективы экономического роста."
Американская валюта, которая с момента установления 22 апреля исторического минимума против евро $1.6019, укрепила свои позиции на  3.4%, завершает неделю с потерями на 0.7%.  Иена упала против евро за пять торговых сессий на 1.7% и снизилась на 0.9% по отношению к доллару США.
Цена барреля нефти достигла рекордной отметки  $127.82, после того, как  Goldman Sachs Group Inc. повысил прогноз стоимости черного золота во второй половине года до $141, отметив озабоченность в отношении поставок сырья.
Коеффициент корреляции между ценой нефти и евро-долларом в течение прошлого года составил  0.95, что говорит о том, что оба показатели двигались в одном направлении в 95 случаях из 100.
"Сегодня основным фактором влияния на рынок являются цены на нефть," считает Алан Каббани, главный валютный трейдер представительства  Wachovia Corp. Шарлотте, Северная Каролина. "Кроме того, большое количество негатива для доллара случилось в одно время."
В середине недели доллар возобновил снижение  против евро и иены после публикации отчета, зафиксировавшего резкое, - в два раза по сравнению с предыдущим периодом, - падение темпов роста промышленного производства, а также неожиданное ослабление  индекса ФРБ Нью-Йорка, являющегося  региональным показателем уровня производственной активности.
Промышленное производство в прошлом месяце снизилось на 0.7% по сравнению с ростом на 0.2% в марте. Количество американцев, обратившихся за получением пособия по безработице на прошлой неделе выросло на  6,000 до 371,000, превысив прогноз  370,000. ИндексФРБ Нью-Йорка (The NY Empire State index ), являющийся региональным индикатором уровня производственной активности по итогам прошлого месяца снизился до -3.2. Прогноз предполагал нулевое значение показателя. Отрицательный показатель говорит о слабости данного сектора экономики региона.
Кроме того, в прошлом месяце  в США было зафиксировано снижение уровня потребительских цен. CPI в апреле вырос на 0.2% м/м против ожидаемых  0.3%. Базовый индекс  CPI прибавил 0.1% м/м против прогноза 0.2%. CPI по сравнению с прошлым годом вырос на  3.9%, а базовое значение индекса (CPI ex food and energy) на 2.3% г/г.
Доллар несколько укрепил свои позиции против евро в начале недели после того, как отчет показал рост розничных продаж за исключением авто, став очередным утверждением мнения о том, что ФРС не станет снижать ставку пока ситуация на рынке не проясниться.
Отчет по розничным продажам показал снижение показателя в апреле на 0.2%. Тем не менее, продажи за исключением авто выросли на 0.5%, значительно превысив прогнозы аналитиков, поддержав тем самым спекуляции, что ситуация на рынке стабилизируется.
Поддержку евро оказали отчеты, зафиксировавшие более сильный по сравнению с ожиданиями рост ВВП в странах еврозоны по итогам первого квартала. В итоге активизировались спекуляции, что ЕЦБ продолжит удерживать процентную ставку на текущем уровне, являющимся максимальным за последние 6 лет.
Председатель ЕЦБ Жана-Клода Трише, подтвердил приверженность центрального банка основной своей задаче - сохранения ценовой стабильности, что в сочетании с в очередной раз озвученными инфляционными опасениями позволяет с уверенностью говорить о том, что ожидать снижения ставки в ближайшем времени не стоит и данный факт в дальнейшем продолжит оказывать поддержку единой валюте.
Стерлинг упал к 3-месячному минимуму против доллара после публикации квартального инфляционного отчета Банка Англии, который показал рост инфляционных рисков на фоне ожиданий ослабления темпов экономического роста.

[TTteam]

Были опубликованы следующие данные:
14:00    США     Индекс опережающих индикаторов    апрель      0.1%    -0.1%    0.1%   
23:50    Япония    Третичный индекс экономической активности    март     0.3%        -1.7%

Доллар серьезно укрепил свои позиции против евро и вырос по отношению к иене в понедельник после неожиданного укрепления индекса опережающих индикаторов в апреле, а также в ходе восстановления фондового рынка США. Напомним, что доллар завершил прошлую неделю с серьезными потерями после того, как активизировались спекуляции, что снижение потребительской уверенности может стать препятствием восстановлению экономического роста в США.
Индекс опережающих индикаторов Conference Board, позволяющий прогнозировать тенденции в экономике в период от 3 до 6 следующих за отчетным месяцев, в апреле вырос на  0.1%. Показатель укрепляется второй месяц подряд, что дает определенные основания говорить о стабилизации экономики США.
Отметим, что отчет Eurostat ранее показал, что производство в строительном секторе еврозоны упало в марте на 2,2% м/м и на 1,4% г/г. В феврале рост производства в строительном секторе составил 1,6% м/м, а в январе - 2,4%. Снижение активности в марте, было следствием слабых показателей в Германии, Испании и Голландии.
Поддержку американской валюте в дальнейшем могут оказать ожидания публикации протокола последней встречи FOMC. Существует серьезная вероятность, что ФРС сохраняет беспокойство по поводу возможности усиления инфляционного давления из-за роста цен на сырьевые материалы и даст понять, что не намерен в ближайшем будущем снижать процентную ставку.

EUR/USD: укрепился из области $1.5560/80 до $1.5632, однако откатил позже к $1.5480/$1.5520 в свете выхода позитивного отчета о динамике индекса лидирующих индикаторов в США.
GBP/USD: показал максимум на $1.9620, снизившись в дальнейшем к минимуму на $1.9450.
USD/JPY: упал из области  Y104.30 в район минимума Y103.60, где стопы ниже Y103.50 помогли курсу восстановиться в район Y104.70/30.

Во вторник в 06:00 GMT будет опубликован индекс цен производителей в Германии за апрель, а также ежемесячный экономический обзор Банка Японии. Главным же событием европейской сессии станет публикация в 09:00 GMT индекса деловых настроений немецкого экономического института ZEW. В 12:30 GMT следует обратить внимание на американский PPI, а также на базовое значение этого инфляционного индикатора.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия   Протокол встречи центрального банка
03:30    Япония     Объявление решения по ставкам Банка Японии   0,5%    0,5%    0,5%   
05:00    Япония     Индекс совпадающих индикаторов   март   30        33.3   
05:00    Япония     Индекс опережающих индикаторов   март    18.2        20.0   
06:00    Германия    Индекс цен производителей, г/г   апрель    5.2%    4.7%    4.2%   
06:00    Германия    Индекс цен производителей   апрель   1.1%     0.5%    0.7%   
06:00    Япония     Ежемесячный экономический отчет Банка Японии   март           
09:00    Германия    Индекс экономических ожиданий ZEW   май   -41.4    -38.0    -40.2
12:30    США    Индекс цен производителей, базовое значение, апрель, 0.4%    0.1%    0.2%   
12:30    США    Индекс цен производителей, г/г, апрель, 6.5%        6.9%   
12:30    США    Индекс цен производителей, апрель, 0.2%    0.3%    1.1%

Во вторник падение американской валюты стало максимальным за последние почти 2 месяца по отношению к евро на фоне роста цен на нефть к новому рекордному максимуму выше $129 за баррель, а также на фоне роста спекуляций, что ЕЦБ продолжит повышать процентные ставки.
Евро вырос после того, как советник правительства Германии заявил, что ЕЦБ может повысить учетную ставку как только закончится повышенная волатильность на финансовых рынках.
Накануне был опубликован отчет по ценам производителей, которые в апреле выросли на 0.2%, что значительно ниже прогноза аналитиков и предыдущего показателя в +1.1%. Однако базовый показатель увеличился на 0.4%, что в два раза превысило средний прогноз экспертов.
Евро вырос после того, как опубликованный отчет показал рост инфляции в Германии в апреле. Временно рост евро прервался после того, как отчет о деловом оптимизма немецкого института ZEW показал неожиданное падение индекса до -41.4 пп с -40.7 в апреле. Экономисты прогнозировали рост показателя до -37.
Японская иена укрепила свои позиции после того, как Банк Японии принял решение не менять учетную ставку и оставить ее на уровне 0.5%. Глава центрального банка Японии Масааки Ширакава заявил на пресс-конференции, что инфляционные опасения растут в мировом масштабе.
На европейской сессии сегодня все внимание будет сосредоточено на публикации индекса делового климата от немецкого исследовательского института IFO. Аналитики прогнозируют снижение показателя в мае до 102.1 пп с 102.4. Великобритания предоставит данные по кредитованию. Однако основной фокус будет смещен к выходу протокола последнего заседания МРС (08:30 GMT).
Позднее (11:00 GMT) выйдут инфляционные показатели Канады.
В 18:00 GMT акценты сместятся к протоколам апрельской встречи FOMC, на которой ставка ФРС была понижена до 2.0%.