Тема: Обзор рынка FOREX от TeleTRADE

[TTteam]

Обзор валютного рынка за неделю:
Доллар и иена выросли против остальных основных валют из-за опасений разрастания в Европе долгового кризиса. Данный факт наряду со спекуляциями относительно снижения темпов восстановления экономики США и спровоцировал увеличение спроса на безопасные активы.
В итоге индекс MSCI World Index потерял 2.7%, Standard & Poor’s 500 обвалился на 3.4%, а евро-доллар достиг минимальной отметки с марта 2006 года, пробив психологически важный уровень $1.2000 после того, как рост числа новых рабочих мест в США в мае не оправдал ожиданий.
Евро возобновил снижение против основных валют в середине недели после публикации данных по розничным продажам в ЕС, которые оказались значительно хуже прогнозов (-1,2% против прогноза 0,1%). Также статистика показала, что уровень безработицы в Еврозоне вырос до 10.1% в апреле (максимальный показатель с июня 1998 года). Экономисты прогнозировали рост показателя до 10%.
ЕЦБ также заявил, что в этом году европейские банки могут сообщить о больших списаниях "плохих активов", чем в прошлом году.
В соответствии с опубликованным в пятницу отчетом Департамента Труда США в прошлом месяце в крупнейшей мировой экономике было создано 431,000 новых рабочих мест по сравнению с 290,000 в апреле. Рост показателя оказался слабее ожиданий рынка, которые в среднем составляли около 550,000. Более того, 411,000 рабочих мест являются временными. Они были созданы для проведения переписи населения.
Таким образом рост в частном секторе составил лишь 20,000 в то время как показатель ожидался на уровне 41,000. Снижение уровня безработицы до 9.7% было вызвано изменением структуры рабочей силы и не может считаться свидетельством улучшения ситуации на рынке труда.
"На рынке сохраняется стремление минимизировать риски и payrolls стали основанием для возобновления продаж," говорит Ричард Франулович, главный валютный стратег ню-йоркского представительства  Westpac Banking Corp. "Когда суверенные долговые обязательства, держателями которых являются банки, вызывают сомнения, то они провоцируют  опасения относительно устойчивости данных банков и именно данный факт является основной причиной давления на евро."
Иена снизилась против основных валют в середине недели. Негативное влияние на динамику японской валюты оказывали спекуляции относительно того, что следующий политический лидер страны будет сторонником "слабой" иены. В свой первый день в статусе министра финансов 07 января Кан заявил, что хочет "немного большего" ослабления национальной валюты, после чего курс отошел от 14-летних максимумов. Более сильная иена приводит к сокращению прибылей экспортеров, которые вносят основной вклад в восстановление экономики страны.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
10:00    Германия    Производственные заказы, Апрель, 2.8%    -0,1%    5,1%   
10:00    Германия    Производственные заказы, Апрель, 29.6%        26,2%   
19:00    США    Потребительское кредитование, млрд, Апрель, 1,0    -2,0    2,0   
23:50    Япония    Сальдо торгового баланса, трлн, Апрель, 0.859        1,075   
23:50    Япония    Денежный агрегат М2 и депозитные сертификаты, Май, 3.1%    2,8%    2,9%

Евро смог восстановиться  из района своего четырехлетнего минимума против доллара после публикации неожиданно сильного отчета о фабричных заказах в Германии.
В апреле показатель вырос на 2.8% по сравнению с мартом, когда он подскочил на 5.1%. Экономисты ожидали снижения индекса на 0.4% По сравнению с прошлым годом рост показателя составил 29.6%.
Дополнительную поддержку единой валюте могло также оказать заявление еврокомиссара по экономическим и вопросам монетарной политики Олли Рена, который выразил уверенность в том, что министры финансов стран ЕС смогут достичь договоренности относительно создания специального фонда с целью привлечения средств для финансирования программ помощи странам региона, переживающим долговой кризис.
Фунт укрепил свои позиции против доллара и евро после того, как британский премьер-министр Дэвид Камерон заявил о намерении провести самые серьезные за последние десятилетия сокращения государственных расходов, вселив, тем самым, уверенность в инвесторов в решимости нового правительства бороться с рекордным дефицитом бюджета.
Иена выросла против австралийского и новозеландского долларов в понедельник на фоне падение азиатских фондовых рынков и опасений, связанных с негативным влиянием долгового кризиса в Европе на восстановление мировой экономики. Это привело к росту спроса на валюты-убежища.
Японская валюта протестировала 8-летний максимум против евро после того, как на прошлой неделе опубликованный отчет показал, что американская экономика в мае создала меньше рабочих мест, чем прогнозировалось, а чиновники Венгрии сравнили состояние своей экономики с Грецией, взваливая вину на предыдущее правительство, которые скрывало истинную информацию о состоянии государственного бюджета.
Среди статистических данных сегодня стоит обратить внимание на показатели промышленного производства Германия в 10:00 GMT. В 12:15 GMT Канада предоставит отчет по закладке новых домов в мае.
Выход важных американских данных на сегодня не запланирован.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 08 июня 2010 года:
Были опубликованы следующие данные:
05:00    Япония    Индекс лидирующих индикаторов    Апрель    101,7   
05:00    Япония    Индекс совпадающих индикаторов    Апрель    101.6       
05:45    Швейцария    Уровень безработицы    Май    4.0%   
06:00    Германия    Сальдо платежного бланаса, млрд    Апрель    11.8   
06:00    Германия    Сальдо торгового баланса, млрд    Апрель    13.4       
07:15    Швейцария    Индекс потребительских цен    Май    -0.1%   
10:00    Германия    Промышленное производство    Апрель    0.9%   
10:00    Германия    Промышленное производство, г/г    Апрель    13.3%   
12:15    Канада    Закладки новых домов, г/г    Май    189.1K   
23:50    Япония    Базовые заказы в машиностроении    Апрель    4.0%   

Колебания на рынках акций послужили причиной роста спроса на иену в качестве валюты-убежища.
Доллар продолжил нести потери против японской валюты после того, как председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что не знает, когда центральный банк сможет начать процесс повышения процентных ставок.
В итоге Standard and Poor’s 500 Index упал на 0.8% прежде чем восстановился на 0.3%.
Евро продолжает консолидацию в рамках оформившегося за последние два дня диапазона и остается неподалеку от своего четырехлетнего минимума против доллара. Bank of Canada понизил свой прогноз по евро, отметив возможность падения спроса на единую валюту со стороны иностранных центробанков и замедление темпов экономического восстановления в регионе в связи с попытками сокращения бюджетных дефицитов европейскими странами.
Фунт понес потери против целого ряда основных валют после того, как Fitch Ratings заявил о том, что задача по преодолению фискального кризиса в стране является "чрезвычайно сложной".
Напомним, что новое правительство Великобритании представит чрезвычайный бюджет 22 июня, когда новый министр финансов страны Джордж Озборн предложит план сокращения дефицита, который на данный момент составляет 11% ВВП.

EUR/USD оставался в рамках двух дневного диапазона
GBP/USD показал минимумы в области $1,4340. Позже вырос и завершил сессию выше отметки $1,4450
USD/JPY позиции пары по итогам вчерашней сессии практически не изменились

Сегодня в 08:30 GMT ожидается баланс внешней торговли товарами Великобритании.
В 11:00 GMT будет опубликован индекс ипотечного кредитования в США от МВА, а в 14:00 GMT данные о товарных запасах на складах оптовой торговли
Экономический обзор ФРС США выйдет в 18:00 GMT. В 21:00 GMT станет известно решение ЦБ Новой Зеландии по процентным ставкам. Ожидается повышение ставки до 2.75% с нынешних 2.50%. Завершит день в 23:50 GMT публикация ВВП Японии за первый квартал.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 09 июня 2010 года:
Были опубликованы следующие данные:
08:30    Великобритания    Сальдо торгового баланса, млрд    Апрель    -7.28   
14:00    США    Оптовые запасы    Апрель    0,4%   
14:30    США     Изменение запасов сырой нефти, млн баррелей    05/06    -1.8       
18:00    США    Отчет ФРС "Бежевая книга"       
21:00    Новая Зеландия    Оглашение решения РБНЗ по учетной ставке        2.75%   
22:30    Новая Зеландия    Индекс деловой активности в производственном секторе    Май    54.5       
22:45    Новая Зеландия    Индекс условий торговли    1 кв    5.9%       
23:50    Япония    ВВП, пересмотренные данные    1 кв    1.2%   
23:50    Япония    Индекс цен на корпоративные товары    Май    0.1%       
23:50    Япония    Индекс цен на корпоративные товары, г/г    Май    0.4%

Доллар незначительно снизился не смотря на перспективы того, что темпы восстановления американской экономики опередят Европу, где долговой кризис продолжает тормозить развитие экономики региона.
Евро снизился во второй половине дня, поскольку опрос экономистов показал, что ЕЦБ, заседание которого запланировано на завтра, оставит основную учетную ставку на рекордно низком уровне в 1% вплоть до второго квартала 2011 года.
Глава Федерального резерва Бен Бернанке, выступая перед Бюджетным Комитетом, отметил, что  рост ВВП США ожидается на уровне 3,5-4% в 2011, промышленность восстановилась. Также Бернанке отметил, что темпы и степень ужесточения монетарной политики будут зависеть от темпов экономического восстановления: "ФРС располагает соответствующими инструментами для реализации политики сворачивания стимулирующих мер".
Австралийский доллар упал против основных валют после отчета, который показал снижение уровня потребительского доверия третий месяц подряд, а также сокращение объемов ипотеки.
Опубликованный отчет ФРС "Бежевая книга" показал, что все 12 округов показали улучшения "несмотря на то, что рост во многих округах был умеренным." В прошлом выпуске отчета рост показали 11 округов (кроме Сент-Луиса). Потребительские расходы и туризм выросли. Расходы бизнеса в таких компонентах как занятость и капитальные расходы. но инвестиции в запасы замедлились. Нефинансовые услуги, промышленность, и транспорт показали рост. Сектор коммерческой недвижимости остался слабым. Финансовая активность осталась слабой, но несколько округов продемонстрировали умеренный рост кредитования.

EUR/USD позиции пары по итогам вчерашней сессии существенно не изменились
GBP/USD рост фунта против доллара по итогам вчерашней сессии составил около 80 пунктов
USD/JPY пара оставалась в рамках Y91,00-Y91,70

Решение по ставкам Банка Англии станет известно в 11:00 GMT, в 11:45GMT свое решение по ставкам объявит ЕЦБ. Торговый баланс США за апрель выйдет в 12:30 GMT как и традиционные данные о первичные обращениях за пособием по безработице. В это же время выйдет отчет по международной торговле товарами Канады.

[Tteam]

Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Изменение числа занятых, Май, 26,9К    16,1К    33,7К   
01:30    Австралия    Уровень безработицы, Май, 5,2%    5,4%    5,4%   
05:00    Япония    Индикатор уверенности потребителей в частном секторе, Май, 42.8    42,0    42,0   
05:00    Япония    Индикатор уверенности потребителей, Май, 43.0        42,1 (42.4)   
06:00    Германия    Индекс потребительских цен, Май, 0,1%    0.1%    0.1%   
06:00    Германия    Индекс потребительских цен, г/г, Май, 1,2%    1.2%    1.2%   
06:00    Германия    Базовое значение индекса потребительских цен, г/г, Май, 1.2%    1.2%    1.2%   
11:00    Великобритания    Оглашение решения Банка Англии по учетной ставке, 0.50%    0.50%    0.50%   
11:45    EU(16)     Оглашение решения ЕЦБ по учетной ставке, 1.00%    1.00%    1.00%   
12:30    EU(16)     Пресс-конференция ЕЦБ,
12:30    США    Количество обращений за пособиями по безработице, 05/06, 456k    449K    559К   
12:30    США    Сальдо торгового баланса, млрд, Апрель, -40.3    -40,9    -40,4   
12:30    США    Экспорт, млрд, Апрель, 148.8        147,9   
12:30    США    Импорт, млрд, Апрель, 189.1        188,3   
18:00    США    Отчет о исполнении федерального бюджета, млрд, Май, -135.9        -82,7

Евро вырос против доллара и иены, поскольку фондовые рынки выросли на спекуляциях, что долговой кризис в Еврозоне не сможет остановить восстановление мировой экономики. Это привело к росту спроса на высокорисковые валюты.
Евро также вырос после того, как Конституционный суд Германии отказался от попытки заблокировать участие Германии в гарантировании помощи согласно утвержденной ранее программы, а глава ЕЦБ заявил, что покупки облигаций продолжатся.
"Дорожают высокорисковые валюты", отмечает Кэти Лиен из GFT Forex. "Трише не сказал ничего нового о дальнейших перспективах политики ЕЦБ, что оказало поддержку евро".
Мировые фондовые рынки также в четверг выросли после того, как опубликованный отчет показал увеличение экспорта Китая на 48.5% в мае по сравнению с прошлым годом (максимальный рост за последние 6 лет).
В свою очередь, Япония заявила о восстановлении экономики в первом квартале.
Фунт вырос на 0.9% после того, как банк Англии принял решение оставить основную учетную ставку на уровне 0.5% и сохранить программу по выкупу облигаций в размере 200 млрд. ($293 млрд.).
На Европейской сессии выйдет ряд данных по Британии, включая промышленное производство, а также инфляционные данные (08:30 GMT).
В 12:30 GMT США опубликуют отчет по розничным продажам за май, а в 12:55 GMT выйдет индекс потребительского доверия от Мичиганского Университета.

[TTteam]

Понедельник: итоги дня на валютном рынке
Были опубликованы следующие данные:
04:30    Япония    Промышленное производство    Апрель    1.3%       
04:30    Япония    Промышленное производство, г\г    Апрель    25.9%       
07:15    Швейцария    Индекс цен производителей    Май    0.1%   
07:15    Швейцария    Индекс цен производителей, г/г    Май    0.6%       
09:00    EU(16)     Промышленное производство    Апрель    0.8%   
09:00    EU(16)     Промышленное производство, г\г    Апрель    9.5%   

Фунт укрепился после публикации небольшого бюджетного дефицита Великобритании и на фоне спекуляций о достаточно быстром экономическом росте в стране. В связи с этим было озвучено мнение что Банк Англии должен будет поднять ставки.
Фунт достиг месячного максимума против доллара после того как Эндрю Сентенс сказал что официальные лица проводят "интересные дебаты" относительно сроков удержания экономических стимулов. Конфедерация Британской промышленности, крупнейшее в стране бизнес-лобби, повысило прогноз по ВВП. К тому же власти прогнозируют снижение бюджетного дефицита до $105 млрд. к апрелю 2015 - почти в два раза.
Доллар снизился против основных валют на фоне признаков дальнейшего улучшения ситуации в мировой экономики, что повышает склонность инвесторов к риску и снижает спрос на валюты со статусом save heaven.
Участники рынка позитивно восприняли опубликованные в пятницу данные по индекс уверенности потребителей от Мичиганского Университета, значение которого за последний отчетный период оказалось значительно лучше прогнозов (75,5 против прогноза 74,7 и значения за май 73,6).
Евро укрепился против основных валют на фоне ожиданий данных по промышленному производству в регионе. Опубликованные данные оказались выше прогнозов, что придало единой валюте дополнительный импульс (0,8% против прогноза 0,6%).

EUR/USD рост пары по итогам вчерашней составил около 100 пунктов
GBP/USD по итогам вчерашней сессии потери фунта против доллара составил около 190 пунктов
USD/JPY позиции пары по итогам вчерашней сессии практически не изменились

Сегодня в 08:30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен Великобритании, а также индекс розничных цен и цен на недвижимость. В 09:00 GMT станет известно изменение уровня занятости в ЕС, торговый баланс и индекс экономических ожиданий от ZEW. В 12:30 GMT будет опубликован индекс цен на импорт, и другие данные по США. Завершится день публикацией идекса деловой активности в сфере услуг Японии за апрель (23:50 GMT).

[TTteam]

Вторник: итоги дня на валютном рынке
Были опубликованы следующие данные:
01:30    Австралия    Протокол заседания РБА       
03:30    Япония    Оглашение решения по учетной ставке Банком Японии        0,10%   
08:30    Великобритания    Индекс потребительских цен, г\г    Май    3,4%   
08:30    Великобритания    Индекс потребительских цен    Май    0,2%   
08:30    Великобритания    Базовое значение индекса потребительских цен, г\г    Май    2,9%       
08:30    Великобритания    Индекс розничных цен    Май    0,4%       
08:30    Великобритания    Индекс розничных цен, г\г    Май    5,1%       
08:30    Великобритания    Базовое значение индекса розничных цен, г\г    Май    5,1%       
09:00    Германия    Индекс экономических ожиданий ZEW    Июнь    28,7   
09:00    EU(16)     Сальдо торгового баланса (с учетом сезонных поправок), млрд    Апрель    1.4   
09:00    EU(16)     Изменение числа занятых, кв\кв    1 кв    0,0%       
12:30    США    Индекс цен на импорт    Май    -0.6%   
12:30    США    Индекс цен на экспорт    Май    0.7%       
12:30    США    Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Нью-Йорка    Июнь    19.6   
13:00    США    Потоки капитала по данным Казначейства, млрд    Апрель    15.0       
13:00    США    Потоки капитала в долгосрочные активы по данным Казначейства, млрд    Апрель    83.0   
23:50    Япония    Индекс деловой активности в сфере услуг    Апрель    2,1%

Евро вырос в цене во вторник до 2-недельного максимума против доллара, поскольку рост на фондовых рынках привел к повышению спроса на высокорисковые валюты.
Евро оставался под давлением утром после того, как индекс делового оптимизма от исследовательского института Германии Zew показал снижением в июне. Индекс упал до 28.7 пп с 45.8 пп в мае, что ниже среднего прогноза аналитиков в 42 пп.
Во вторник евро укрепился против стерлинга на 0.2% после того, как инфляционные данные Британии оказались хуже прогнозов. Данные показали, что потребительские цены в стране в мае выросли всего на 3.4%, что ниже апрельского показателя в +3.7%. Аналитики прогнозировали рост на 3.5%. Данные ослабили опасения относительно того, что Банк Англии в обозримом будущем начнет сворачивание антикризисной программы.
Канадская валюта выросла во вторник на фоне роста цен на нефть до месячного максимума, а трейдеры спекулировали относительно того, что центральный банк Канады повысит ставки быстрее других стран.

EUR/USD рост евро против доллара по итогам вчерашней сессии составил около 100 пунктов
GBP/USD пара укрепилась,, завершив торги в области отметки $1,4800
USD/JPY пара торговалась достаточно волатильно, однако существенно ее позиции не изменились

Сегодня в 08:30 GMT будут опубликованы данные по рынку труда Великобритании. В 09:00 GMT будет выйдет индекс потребительских цен ЕС. В 12:30 GMT стнет доступна статистика по рынку недвижимости и индекс цен производителей США.

[TTteam]

Вторник: итоги дня на валютном рынке
Были опубликованы следующие данные:
05:00    Япония    Ежемесячный экономический отчет Банка Японии    Июнь               
08:30    Великобритания    Изменение числа заявок на пособия по безработице    Май    -30.900   
08:30    Великобритания    Уровень безработицы    Май    4.6%   
08:30    Великобритания    Средний заработок, г\г    3 мес по апрель    4.2%   
08:30    Великобритания    Средний заработок (за исключением бонусов), г\г    3 мес по апрель    1.9%       
08:30    Великобритания    Уровень безработицы по методологии ILO    3 мес по апрель    7.9%   
09:00    EU(16)     Индекс стоимости рабочей силы, г\г    1 кв    2,1%   
09:00    EU(16)     Гармонизированный индекс потребительских цен    Май    0,1%       
09:00    EU(16)     Гармонизированный индекс потребительских цен, г\г    Май    1,6%   
09:00    EU(16)     Базовое значение гармонизированного индекса потребительских цен    Май    0,8%   
12:30    США    Индекс цен производителей    Май    -0.3%   
12:30    США    Индекс цен производителей, г\г    Май    5.3%       
12:30    США    Базовое значение индекса цен производителей    Май    0.2%   
12:30    США    Базовое значение индекса цен производителей, г\г    Май    1.3%       
12:30    США    Закладки новых домов, млн    Май    0.593   
12:30    США    Разрешения на строительство, млн    Май    0.574   
13:15    США    Промышленное производство    Май    1.2%   
13:15    США    Использование мощностей    Май    74.7   
14:30    США    Изменение запасов сырой нефти    11.06    1.7   

Иена укрепила свои позиции против большинства основных валют в связи с увеличением спроса на безопасные активы из-за возобновления опасений относительно расширения долгового кризиса в Европе, а также замедления темпов восстановления экономики США.
Как сообщил Департамент коммерции США, количество новостроек в прошлом месяце сократилось на 10%, что стало самым значительным падением показателя с марта 2009. Количество выданных разрешений на строительство снизилось до годового минимума.
С другой стороны, сообщение ФРС о том, что производство на американских предприятиях, шахтах и в коммунальном секторе в прошлом месяце выросло на 1.2% по сравнению с укреплением на 0.7% в апреле, оказало доллару определенную поддержку во второй половине дня.
Давление на евро оказало сообщение испанской газеты El Economista о том, что правительство страны ведет переговоры с МВФ и еврокомиссией о предоставлении ей кредитной линии в размере 250 млрд. евро ($307 млрд.). Позднее официальные представители правительства Испании, МВФ, еврокомиссии и Казначейства США опровергли данные слухи как безосновательные, что позволило единой валюте компенсировать часть понесенных ранее потерь.

EUR/USD позиции пары по итогам вчерашней сессии практически не изменились
GBP/USD потери фунт против доллара по итогам вчерашней сессии составили около 100 пунктов
USD/JPY торговалась достаточно волатильно, однако существенно ее позиции по итогам вчерашней сессии не изменились

Сегодня в 08:00 GMT ожидается публикация ежемесячного отчета ЕЦБ. В 08:30 GMT будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании. В 12:30 GMT выйдут данные по инфляции в США. Также в это время ожидаются традиционные данные по количеству обращений за пособиями по безработице. В 14:00 GMT ожидается публикация индекса лидирующих индикаторов США.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 17 июня 2010 года:
Были опубликованы следующие данные:
05:00    Япония    Индекс лидирующих индикаторов    Апрель    101.7       
05:00    Япония    Индекс совпадающих индикаторов    Апрель    101.3       
07:30    Швейцария    Оглашения решения по учетной ставке Швейцарским Национальным Банком        0,25%   
08:00    EU(16)     Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ       
08:30    Великобритания    Розничные продажи    Май    0.6%       
08:30    Великобритания    Розничные продажи, г\г    Май    2.2%   
10:00    Великобритания    Баланс промышленных заказов Конфедерации Британской Промышленности    Июнь    -23%   
12:30    США    Индекс потребительских цен    Май    -0.2%   
12:30    США    Индекс потребительских цен, г\г    Май    2.0%       
12:30    США    Количество обращений за пособиями по безработице    12.06    472K   
12:30    США    Базовое значение индекса потребительских цен    Май    0.1%   
12:30    США    Базовое значение индекса потребительских цен, г\г    Май    0.9%       
12:30    США    Сальдо платежного баланса, млрд    1 кв    -109.0   
14:00    США    Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии    Июнь    8,0   
14:00    США    Индекс лидирующих индикаторов Май    0,4%   
23:50    Япония    Протокол заседания Банка Японии    20-21.05   

Впервые за три недели евро-доллар достиг отметки $1.2400 после того, как рост спроса на испанские государственные обязательства снизил озабоченность в отношении долгового кризиса в Европе.
Евро вырос несмотря на снижение фондовых индексов, спровоцированное выходом слабого индекса активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии и неожиданным ростом количества обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе. Доллар также понес потери против иены.
По данным ФРБ Филадельфии индекс активности в июне снизился до 8 против 21.4 в предыдущем месяце. Отдельный отчет показал рост индекса основных экономических индикаторов на 0.4%, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.5%.

EUR/USD рост евро против доллара по итогам вчерашней сессии составил около 80 пунктов
GBP/USD доллар потерял против фунта около 80 пунктов
USD/JPY в результате укрепления йены пара завершила вчерашнюю сессию ниже отметки Y91,00
Сегодня в 08:30 GMT ожидается ряд макроэкономических данных Великобритании, среди которых будет статистика по денежному агрегату М4, чистая потребность государственного сектора в денежных средства, а также чистые заимствования государственного сектора.

[Tteam]

Евровалюта выросла на этой неделе благодаря ослаблению опасений относительно устойчивости финансовй системы Еврозоны и восстановления спроса на высокорисковые активы.
Опасения относительно ситуации в Испании циркулировали на рынке в начале недели, при этом в СМИ сообщалось, что страна уже привлекла кредиты извне. Эта информация была сразу опровергнута ЕЦБ, МВФ и Минфином США. Меду тем, тема Испании отошла на второй план после того, как посредством аукциона Испании удалось привлечь достаточно средств для обеспечения своего дефицита бюджета. Инвесторы запланили в сумму порядка €3.48 млрд. за испанские бонды.
Решение чиновников европейских стран об обнародовании результатов проверки на стрессоустойчивость банков региона также помогли ослабить опасения относительно состояния финансовой системы Еврозоны. Это также поддержало ралли на высокорисковые валюты, что привело также к росту мировых фондовых рынков на этой неделе.
"Восстановление евро может частично отражать стабилизацию ожиданий относительно состояния банковского сектора Европы, а также закрытие коротких позиций некоторыми инвесторами",  говорит Тодд Элмер из Citigroup. "Однако, мы по-прежнему уверены в том, что дополнительные меры необходимы для того, чтобы утвердить эту стабилизацию, которая поддержит евро в дальнейшем".
По итогам недели евро вырос на 2.1% до 3-недельного максимума на $1.2360 против доллара.
Доллар же упал на 1.8% до месячного минимума в $1.4805 против фунта и потерял 1% против иены, снизившись до Y90.70.
Давление на доллар на протяжении недели также оказывала слабая статистика. Участники рынка избавлялись от долларовых позиций на опасениях, что рост экономики США может замедлиться после того, как опубликованный на этой неделе отчет показал снижение индекса потребительских цен и рост количества заявок на получение пособия по безработице. Статистика показала, что количество заявок на получение пособий по безработице на прошлой неделе выросли до 472,000, в то время как аналитики  прогнозировали 450,000. Отдельный отчет показал рост индекса потребительских цен на 0.2% в мае, в то время как аналитики прогнозировали небольшое снижение на 0.1%. Базовый показатель вырос всего на 0.1%.
Товарные валюты также показали хороший результат: австралийский доллар вырос на 2.1% против доллара за неделю, а новозеландская валюта - на 2.2%.
Швейцарский франк установил очередной рекордный максимум против евро после того, как  по итогам заседания центрального банка Швейцарии глава банка намекнул на переход к сворачиванию антикризисной программы, опустив призыв к борьбе с удорожанием национальной валюты против евро.
Ранее Национальный Банк Швейцарии (НБШ) использовал свою валюту в качестве инструмента регулирования монетарной политики с марта 2009 года, проводя интервенции с целью ограничить удорожание франка в борьбе с дефляционными процессами в экономике и поддержки экономического роста.
На протяжении последних недель швейцарский франк неоднократно устанавливал рекордные максимумы против евро, поскольку евровалюта отступала на фоне долгового кризиса в Европе. И это несмотря на масштабные интервенции со стороны НБШ. Однако сегодня в сопроводительном заявлении центральный банк, который оставил основную учетную ставку на прежнем уровне в 0.25%, опустил ранее даваемое рынкам обещание "бороться с чрезмерным удорожанием франка".
Помимо этого, центральный банк пересмотрел экономические прогнозы на 2010 год относительно экономики Швейцарии, которая от сложившейся в регионе ситуации пострадала меньше, чем ее соседи. Теперь НБШ прогнозирует рост экономики на 2%, а не на 1.5% как раньше. Прогноз по инфляции на 2010 год был повышен до 0.9% с 0.7%.
Тем не менее, центральный банк полностью не убрал из своего заявления вероятность интервенций, отметив, что если "состояние государственных финансов отдельных стран" приведет к "возобновлению угрозы дефляции", то центральный банк вынужден будет "принять соответствующие меры". Тем самым, НБШ дал "зеленый свет" дальнейшему удорожанию национальной валюты, не выразив свою четкую позицию касательно интервенций.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 21 июня 2010 года:
Иена снизилась против основных валют после того, как Китай заявил о намерении сделать свою политику обменного курса более гибкой, что спровоцировало оптимизм в отношении укрепления темпов роста мировой экономики.
Лидерами роста стали австралийский и ново-зеландский доллары, которые обновили месячные максимумы после заявления Народного Банка Китая.
Решение НБК увеличит покупательную способность Китая, что является позитивным фактором для валют стран-основных торговых партнеров третьей крупнейшей мировой экономики.

EUR/USD в первой половине дня пара показала максимумы в области $1,2470, однако позже снизилась и завершила торги в районе отметки $1,2315
GBP/USD в первой половине дня пара показала максимумы в области $1,4935, однако позже снизилась и завершила торги в районе отметки $1,4750
USD/JPY потери йены против доллара по итогам вчерашней сессии составили около 70 пунктов

Сегодня в 08:00 GMT выйдет индекс делового доверия от немецкого исследовательского института IFO. Ожидается снижение показателя в июне до 101.1 пп с 101.5 пп. В 11:00 GMT выйдет пакет инфляционных данных Канады, которые могут привести к спекуляциям относительно исхода очередного заседания Банка Канады, на котором будет приниматься решение по ставке. В 12:55 GMT выйдет данные по продажам жилья на вторичном рынке недвижимости США. Аналитики прогнозируют снижение показателя до 5.68 млн. г/г после 5.77 млн. г/г в апреле.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 22 июня 2010 года:
Иена укрепила свои позиции после того, как правительство Японии во вторник приняло решение о повышении прогнозов роста экономики на текущий финансовый год, который завершается в марте, до 2.6% на фоне восстановления мировой экономики и принятых властями мер.
Изначально рост экономики оценивался в 1.4% и если темпы роста смогут преодолеть отметку в 2%, то это будет первый столь оптимистичный показатель за последние 4 года.
"Экономика Японии находится в стадии восстановления с весны 2009 года", отметил Кабинет министров, добавив, что присматриваться к мировым тенденциям все же будут очень строго. "Восстановление усилится и этот рост будет наблюдаться в секторе частного потребления и путем улучшения финансовых результатов компаний, а также улучшения ситуации на рынке труда и в доходах домохозяйств".
Правительство также призвало к продолжению борьбы с дефляцией, опубликовав прогноз по общему показателю потребительских цен в -0.4%.
Банк Японии прогнозирует, что базовый показатель потребительских цен слегка вырастет в 2011/12, при этом банк прогнозирует в аналогичном году рост экономики на 2%, что лучше +1.8% в этом году.
Проведенный на прошлой неделе опрос показал, что экономическая ситуация в январе-марте улучшилась, что заставило экономистов пересмотреть прогнозы на текущий финансовый год. В первом квартале экономика страны выросла на 1.2% кв/кв и на 5% г/г.
Во вторник единая валюта установила рекордный минимум против швейцарского франка после прохождения опционного барьера на 1.3650. Ниже были поглощены стопы, что привело курс к минимумам на 1.3613.
В понедельник представители центрального банка Швейцарии заявили, что дефляционные риски в стране ослабели.
На европейской сессии немецкий институт экономических исследований IFO опубликовал свой индекс делового доверия за июнь, который неожиданно вырос до 101.8 пп. Показатель превысил 2-летний максимум в 101.7 пп, а также майский показатель в 101.5 пп. Компонент текущих условий также вырос до 101.1 пп с 99.4 пп, в то время как компонент ожиданий отступил к 102.4 пп с 103.7 пп.
Крупнейшая экономика Европы выросла в первом квартале на 0.2%, в то время как в четвертом квартале показатель также был пересмотрен на +0.2%. Похоже, что экономика Германии продолжит восстанавливаться и во втором квартале на фоне роста объемов своих продаж за рубежом.
С начала года евро упал более чем на 15% против доллара и показал 4-летние минимумы против валюты США на разростании долгового кризиса в регионе, который зародился в Греции и перешел на другие экономики ЕС, включая Испанию, Португалию и Италию.
Центральный банк Германии повысил свой прогноз роста экономики до 1.9% в 2010 году против предыдущей оценки в +1.6%, а также до +1.4% на будущий год вместо +1.2%. Однако, долговой кризис может повлиять на темпы восстановления, поскольку Ангела Меркель одобрила программу по сокращению расходов на 80 млрд. евро на ближайшие 4 года. Также Германия является крупнейшим участником в программе помощи нуждающимся в поддержке европейским государствам, при этом страна строго следит за выполнением мер по сокращению дефицитов бюджета этими странами.
Ранне Еврокомиссия выражала свою обеспокоенность тем, что финансовая ситуация в Европе сейчас не радует, при этом прогноз по дефицитам бюджетов в среднем составляет 6.6% от ВВП в 2010 году и 6.1% в 2011 году, что более, чем в 2 раза превышает допустимый максимум в 3%.
На этих выходных состоится саммит Большой Двадцатки, на котором будет обсуждаться проблема дисбалансов в международной торговле.


Неожиданно слабые данные по продажам на вторичном рынке жилья США в мае спровоцировали незначительный откат доллара во второй половине дня.
По данным Национальной ассоциации риэлторов США продажи упали на 2.2% до 5.66 млн.
Снижение показателя увеличивает вероятность более существенного чем это предполагалось ранее ослабления активности покупателей после истечения в июне срока действия налогового кредита. Напомним, что в соответствии с правительственной программой для получения средств на покупку жилья в размере $8,000 потенциальный покупатель должен заключить контракт до конца апреля, а крайним сроком завершения сделки является конец июня.
"Продажи будут крайне слабыми в течение нескольких будущих месяцев", полагает Скотт Браун, главный экономист Raymond James & Associates Inc.. "Очевидно, что необходимым условием устойчивого восстановления рынка жилья является рост занятости."
В первой половине дня американская валюта укрепила свои позиции против евро из-за спекуляций, что европейским банкам потребуются дополнительные финансовые средства после того, как Credit Agricole (CAGR.PA) снизил прогноз прибыли своего греческого подразделения Emporiki (CBGr.AT) и заявил о списании активов на сумму  400 млн. евро ($536.7 млн.).
Оптимизма в отношении евро не прибавило и снижение Moody's Investor Services двух видов гарантированных государством греческих ценных бумаг.
Еще одним фактором ослабления евро и падения спроса на высокорисковые активы стало осознание инвесторами того факта, что намерение Китая сделать политику курсообразования более гибкой не означает немедленного и резкого укрепления юаня.
В среду в центре внимания на европейских торгах будет британский фунт стерлингов, поскольку в 08:30 GMT будет опубликован протокол июньского заседания Банка Англии. В 12:30 GMT выйдут показатели розничных продаж Канады. В 14:00 GMT в распоряжении участников рынка будут свежие данные по продажам на первичном рынке жилья США. Аналитики прогнозируют падение показателя до 427K в мае против 504K месяцем ранее. Основное же внимание будет обращено к оглашению решения по ставке ФРС, которое состоится 18:15 GMT. Вероятнее всего, что ставка останется в диапазоне 0%-0.25%.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 23 июня 2010 года:
Были опубликованы следующие данные:
07:30    Германия    Индекс деловой активности в производственном секторе    Июнь    58.1   
07:30    Германия    Индекс деловой активности в секторе услуг    Июнь    54.6   
08:00    EU(16)     Индекс деловой активности в производственном секторе    Июнь    55.6   
08:00    EU(16)     Индекс деловой активности в секторе услуг    Июнь    55.4   
08:30    Великобритания    Протокол заседания Банка Англии    09-10/06               
12:30    Канада    Розничные продажи    Апрель    -2.0%       
12:30    Канада    Розничные продажи за исключением автомобилей    Апрель    -1.2%       
14:00    США    Продажи домов на первичном рынке    Май    300К   
14:30    США    Изменение запасов сырой нефти, млн баррелей    18/06    2.0M       
18:15    США    Оглашение решения ФРС по учетной ставке        0,25%   
22:45    Новая Зеландия    ВВП, кв/кв    1 кв    0.6%   
22:45    Новая Зеландия    ВВП, г/г    1 кв    1.9%   
23:50    Японии    Сальдо торгового баланса, трлн    Май    0.416       

Британский фунт стерлингов достиг 6-недельного максимума против доллара в среду после того, как опубликованные протоколы июньского заседания МРС Банка Англии показали, что один член комитета проголосовал за повышение ставки.
Содержание протоколов удивило инвесторов, показав, что Эндрю Сентанс проголосовал за повышение учетной ставки на 25 пунктов с текущего уровня с 0.5% - первый призыв к ужесточению монетарной политики с августа 2008 года.
Это сообщение позволило стерлингу показать заметный рост, который продолжил тенденцию вторника после обнародования программы по жесткому сокращению дефицита бюджета страны.
Новое правительство призвало к крупным сокращениям государственных расходов, что помогло ослабить опасения относительно перспектив бюджета и усилило уверенность в том, что Британии удастся сохранить кредитный рейтинг ААА.
Новозеландский доллар вырос в среду после того, как статистика показала большее, чем прогнозировалось, сокращение дефицита платежного баланса до 21-летнего минимума. Более того, отдельный отчет показал, что доверие рабочего класса страны выросло до 2-летнего максимума.
Канадский доллар упал после резкого сокращения розничных продаж в стране.
Американский доллар и иена выиграли слегка в статусе валют-убежищ после того, как опубликованный отчет показал сокращение продаж новостроек в США, что привело к снижению фондового рынка.
Доллар против основных после того, как были опубликованы итоги заседания FOMC, по результатам которого ставка по федеральным фондам, как и предполагалось, осталась в пределах 0%-0.25%.
С своем заявлении федрезерв отметил, что ставка останется на текущей уровне "еще какое-то время", однако было также отмечено , что "восстановление экономики продолжается", однако "условия в финансовой сфере не столь оптимистичны". "Инфляция останется сдержанной." - добавил центральный банк. В заявлении также отмечается, что "ситуация на рынке труда постепенно улучшается"

EUR/USD завершила торги выше отметки $1,2300
GBP/USD по итогам вчерашней сессии фунт укрепился против доллара на более чем 150 пунктов
USD/JPY потери доллар против йены по итогам вчерашней сессии превысили 50 пунктов

Основным событием сегодняшнего дня будет отчет по заказам на товары длительного пользования в 12:30 GMT. Средний прогноз составляет +1.4% в мае после +5.2% в апреле. Также в это время свой традиционный отчет по количеству обращений за пособием по безработице предоставит Министерство труда США. Показатель прогнозируется на уровне 455K (за неделю по 19 июня) после 472K.

[TTteam]

Дайджест валютного рынка за 24 июня 2010 года:
Были опубликованы следующие данные:
09:00     EU(16)     Производственные заказы    Апрель    0,9%   
09:00    EU(16)     Производственные заказы, г/г    Апрель    22,1%   
12:30    США    Количество обращений за пособиями по безработице    19/06    457k   
12:30    США    Заказы на товары длительного пользования    Май    -1.1%   
12:30    США    Заказы на товары длительного пользования (за исключение заказов на транспорт)    Май    0.9%   
12:30    США    Заказы на товары длительного пользования (за исключением заказов обороной промышленности)    Май    -1.1%       
22:45    Новая Зеландия    Сальдо торгового баланса, млн    Май    814   
23:30    Япония    Общенациональный индекс потребительских цен, г/г    Май    -0.9%       
23:30    Япония    Общенациональный индекс потребительских цен (базовое значение), г/г    Май    -1.6%   
23:30    Япония    Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г    Июнь    -0.9%       
23:30    Япония    Индекс потребительских цен в регионе Токио (базовое значение), г/г    Июнь    -1.3%     

Позиции евро против основных валют по итогам вчерашней сессии практически не изменились на фоне опасений относительно перспектив роста мировой экономики.
Между тем, британский фунт стерлингов проигнорировал эти опасения и продолжил свой рост, поддерживаемый оглашенным во вторник планом нового правительства по сокращению расходов с целью снизить размер дефицита государственного бюджета.
Австралийский доллар не смог сохранить рост после того, как новый премьер-министр Джулия Гиллард своими комментариями повысила ожидания того, что противоречивый налог на добычу будет усовершенствован.
Гиллард призвала к перемирию между правительством и добывающей отраслью касательно налогообложения, которое предусматривает 40%-й налог на прибыли добывающих компаний, который вступив в силу с 01 июля 2012 года.
Департамент труда опубликовал данные по количеству обращений за пособиями по безработице, которые за последний отчетный период снизились на 19,000 и составили 457,000.
Данные по заказам на товары длительного пользования оказались смешанными. В мае общие заказы упали на 1,1% (прогноз -1,4%, значение за апрель 2,8%) при этом заказы за исключение заказов на транспорт выросли на 0,9% (прогноз 1,0%, значение за апрель -1,0%).

EUR/USD позиции пары по итогам вчерашней сессии практически не изменились
GBP/USD пара обновила шестинедельный максимум
USD/JPY по итогам вчерашней сессии потери доллар против йены составили около 40 пунктов

Сегодня выйдут окончательные данные по ВВП США за 1 квартале, который ожидается без изменений на уровне +3.0% г/г (в 12:30 GMT). В 13:55 GMT также выйдет итоговый показатель потребительского доверия от Университета Мичиган.

[Tteam]

Единая валюта выросла против доллара в пятницу, однако неделю не смогла завершить в плюсах, сменив 2-недельное укрепление снижением.
Иена выросла против доллара после того, как американская статистика показала меньший, чем прогнозировалось, рост экономики в первом квартале: +2.7% против 3.0% г/г. Дополнительную поддержку иене оказали спекуляции в преддверии встречи Большой Двадцатки, главы которой, как ожидается, не смогут прити к единому мнению относительно борьбы с кризисом в Европе.
"То, что мы сейчас наблюдаем - это анализ поступающих данных инвесторами, которые в сочетании с пессимистическими комментариями Федерального резерва и слабыми показателями из сектора жилья указывают на то, что ставки в США будут оставаться на рекордном минимуме длительный период времени, что может ослабить позиции доллара по отношению к евро", полагает Джон Дойл из Tempus Consulting Inc.
В своем сопроводительном заявлении 23 июня ФРС сказала, что темпы экономического восстановления "вероятно, будут скромными какое-то время". Финансовая среда также "стала менее благоприятной для экономического роста", добавил центральный банк.
По итогам 2-дневного заседания Федеральный резерв оставил учетную ставку на уровне 0%-0.25%. На этом уровне ставка находится с декабря 2008 года и призвана стимулировать рост экономики.
Отчеты прошлой недели показали падение продажи новостроек до рекордного минимума в 300,000 в мае, а продажи жилья на вторичном рынке сократились на 2.2%.
Японская валюта выросла на минувшей неделе на фоне сокращения спроса на высокорисковые валюты. По словам аналитиков Deutsche Bank AG, иена может продолжить дальнейшее удорожание против доллара, поскольку японские инвесторы сдавали обороты в покупках иностранных бондов.
26 июня начинается саммит Большой Двадцатки в Торонто. На саммите будет обсуждаться кризис в Европе. Также предполдожительно на данной встрече на воестке дня будет налогообложение в банковской сфере и трансакции с ценными бумагами, что должно сдержать спекуляции относительно перспектив финансового сектора.
Для юаня прошлая неделя стала наиболее удачной с декабря 2008 года: курс вырос в цене на 0.5% до 6.7921 против доллара после того, как Народный Банк Китая 19 июня заявил, что намерен завершить 2-летнюю привязку национальной валюты к доллару.
Президент США Барак Обама заявил, что еще слишком рано говорить о том,  насколько действий Китая будет достаточно для балансирования мировой экономики. Он должен встретиться с президентом Китая Ху Джинтао в рамках саммита Большой Двадцатки.
Стерлинг вырос против большинства валют на оптимизме относительно оглашенного во вторник плана по сокращению государственных расходов с целью снизить дефицит бюджета. В результате по итогам недели фунт вырос на 1.6%.
Швейцарский франк снова обновил рекордные максимумы против евро после того, как центральный банк страны заявил, что риски дефляции, в большей степени, исчезли.