По официальной статистике, за прошлый год мы обменяли на рубли и евро 10.6 миллиарда долларов. Абсолютный рекорд! Для сравнения - В 2004-2005 годы было сброшено 2.9 миллиарда, в 2003-ем – 6.6 миллиарда долларов. Причина – непрекращающееся обесценение "гринбека" ("зеленая спинка" - так еще американцы нежно называют свою валюту). С 1999 года в России он подешевел на 20 процентов. В ближайшие годы, по прогнозам, курс доллара может опуститься еще на столько же, так как его обеспеченность в самих Соединенных Штатах сокращается из-за ухудшения торгового и платежного баланса.
Родная наша заокеанская валютаНе исключено, что в нынешнем году рекорд будет побит. На руках у россиян, по оценке ЦБ РФ, находится 16.8 миллиарда долларов, по данным Федеральной резервной системы (ФРС) США – около 80 миллиардов. Некоторые эксперты приводят совсем уж астрономическую цифру – свыше 200 миллиардов, или примерно треть от общего объема наличных "баксов", эмитируемых в Соединенных Штатах. В различные периоды прошлого и нынешнего десятилетия в РФ наличный долларовый оборот в 3-5 раз превышал всю рублевую массу, по сути, играя роль основной национальной валюты.
Таков важный, но не единственный итог того варианта реформ, который был навязан России в 90-х. Нас заставили дерегулировать хозяйственную жизнь – то есть отказаться от государственного вмешательства. Провести приватизацию с участием западных транснациональных корпораций - в основном американских. Полностью раскрыть внутренний рынок для иностранных товаров и капитала. Провести финансовую либерализацию, включая введение таких процентных ставок и валютного курса, которые стимулировали экспорт - в первую очередь энергоносителей и сырья. Снизить налоги, резко сократить социальные расходы государства. Перевести всю хозяйственную систему - от федерального и региональных бюджетов до предприятий - на долговой тип финансирования, преимущественно из зарубежных источников. Ввести систему "currency board" - "валютного управления" - предписывающую Центробанку эмитировать столько национальной валюты, сколько долларов поступает в страну.
Немалую часть данных предписаний праволиберальные реформаторы выполнили и перевыполнили.
В отличие, например, от Китая, который за тридцать лет реформ приоткрыл внешнему миру лишь узкую полосу вдоль побережья, создав в ней специальные экономические зоны, в России с первого года реформ для иностранного проникновения была распахнута вся территория, экономика, общественная жизнь без каких-либо ограничений и защитных мер.
Вскоре после отмены государственной монополии на внешнеэкономическую деятельность Россию "вступили" в МВФ (апрель 1992 года), ввели внутреннюю конвертируемость рубля (май 1992 года), присоединили РФ к статье VIII устава МВФ (1997 года), гарантирующей репатриацию прибылей зарубежного бизнеса.
Реформаторы делали все это совершенно сознательно. По их замыслу, подобное подключение России к глобализации было попыткой использовать ее в качестве бульдозера, как "санитара леса", чтобы в кратчайшие сроки расчистить место для "процветающей рыночной экономики".
Результаты оказались прямо противоположными. За десять лет российский ВВП сократился на 52 процента и стал меньше, чем у Бельгии с населением всего 10 миллионов человек, промышленное производство — на 64.5, аграрное — на 60.4 процента, инвестиции — в 1.5—50 раз в зависимости от отрасли. Рубль обесценился в 42 тысячи раз, потребительские цены выросли на 1.7 миллиона процентов.
Сегодня по производительности труда российская экономика отстает от ведущих западных держав в 5—6 раз (в 1990 году — в 3—4 раза). Доля России в мировом экспорте ниже 1 процента – а, без учета энергоносителей, оружия и поставок в СНГ – менее 0.3 процента, в импорте — 0.5, прямых капиталовложениях — 0.3 процента.
В то же время из страны, по данным европейских источников, нелегально или легально было выведено за рубеж свыше 2 триллионов долларов, или около трех нынешних ВВП - в виде валюты, драгоценных металлов и камней, титулов собственности на различные активы. Американские спецслужбы называют втрое большую сумму…
Зачем работать? Купите у насВ подобных результатах праволиберальных реформ консервативные круги США видят высшее достижение своей геополитики, возможность управлять глобализацией для укрепления американской экономики, строительства однополярного миропорядка "Пакс Американа". Ослабление России позволило нейтрализовать основного стратегического противника, подорвать международные тылы (сырьевые, промышленные, торговые, научно-технические) других соперников — Европейского союза, Японии и Китая.
В России была построена нигерийская модель. За границу в гигантских масштабах поставляются российские энергоносители, сырье, металлы, лес, продукция первого передела. Экспорт стимулируется выгодным для экспортеров валютным курсом, который в отдельные годы в 10-12 раз превышал уровень внутренних цен (паритет покупательной способности рубля), инфляцией, позволяющей "сырьевикам" оплачивать производственные издержки дешевыми рублями. Закупаемый за доллары импорт, буквально затопивший российский рынок, добил отечественную промышленность и сельское хозяйство. Свыше половины - а в крупных городах 80-90 процентов - продовольствия приобретается за границей.
Очень скоро рубль был окончательно вытеснен долларом.
Монетарные ограничения сделали недосягаемыми рублевые кредиты и инвестиции - они стали слишком дорогими - которые помогли бы провести конверсию, модернизировать промышленность с помощью наукоемких, высокотехнологичных производств. Это совершенно не устраивало западных политиков и кредиторов.
Зато дешевыми и легкодоступными оказались долларовые ссуды российским сырьевым монополиям, а также правительству и регионам. Им помогли создавать долговой тип экономики, переориентировать на ее обслуживание все денежные потоки и золотовалютные резервы государства. К 2000 году общий объем внешней задолженности вместе с процентами достиг 240 миллиардов долларов, что в восемь с лишним раз превышало рублевую массу, более чем в двенадцать раз – золотовалютные запасы ЦБ РФ, в сто пятнадцать раз – дефицит бюджета - с учетом погашения внешнего долга.
И сегодня "бакс" преобладает в расчетах целых сегментов внутреннего рынка, в сбережениях населения. На доллары приходится 80 процентов российских внешнеторговых контрактов, 90 - банковских депозитов в СКВ, 65 - валютных резервов ЦБ РФ, 67 процентов долгов нам развивающихся государств.
Как говорил двадцатый президент США Джеймс Гарфилд, "кто управляет объемом денег в любой стране, тот является полновластным хозяином всей ее промышленности и торговли". Доминирование американской валюты в российской экономике означает беспроцентное кредитование Соединенных Штатов без какой-либо компенсации.
Фактически денежным обращением в России управляет не Неглинная с ее Центробанком, а Федеральная резервная система США. Все многообразные факторы курсообразования на международных рынках передаются на российский - через "гринбек". Другие валюты выступают как производные от него в данном процессе.
Наш курс –самый выгодный Повторю: важнейшим элементом действующей в России рыночной модели остается "currency board". Как показывает опыт не только России, но и Аргентины - где "валютное управление" было запущено впервые в начале девяностых годов, а также других стран, данный механизм превращает государство в абсолютного заложника доллара. Но если в Аргентине новые песо печатались в соотношении 1:1 к каждому заработанному экономикой доллару, то у нас – по курсу, выгодному "энергосырьевикам".
Причем этот механизм работает так, что в самых кризисных ситуациях наш Центробанк вынужден расходовать все свои ресурсы -даже последние - на поддержку именно американской, а не российской валюты.
В годы высокой инфляции двенадцатикратное превышение рыночной котировки доллара над паритетом покупательной способности рубля обеспечивало сырьевым монополиям гигантскую рентабельность экспорта - даже с учетом обязательной продажи государству части валютной выручки и засилья бартера. Получаемые таким образом доходы ФПГ топливно-сырьевого сектора достигали 9-15 процентов ВВП в год. После введения валютного "коридора", начавшегося подтягивания внутренних цен к уровню мировых, сближения курса и паритета прибыли экспортеров сократились, но ненадолго.
Дело в том, что "currency board" заставляет ЦБ вводить рублевую массу в обращение через экспортные финпромгруппы, покупая СКВ у них, а не через кредитные организации. Например, кредитуя банки, приобретая у них госбумаги и, тем самым, поддерживая ликвидность КБ, способность создавать безналичные деньги, наращивать капвложения и ссуды, в том числе населению.
Вместо помощи банкам в развитии реального сектора печатный станок напрямую накачивает рублями крупнейшие энергосырьевые финансово-промышленные группы.
Причем по курсу, который сегодня в 2,4 раза превышает паритет покупательной способности российского дензнака. В 2005 году общие доходы четырехсот крупнейших компаний составили 554 миллиарда долларов, включая экспортную прибыль, средства иностранных займов, прямые и портфельные инвестиции, доходы от активов за рубежом и поступления из других источников.
Данная сумма – это 73 процента ВВП, равнявшегося 760 миллиардам долларов, вчетверо превзошла объем кредитования реального сектора только российскими – без зарубежных "дочек" - банками, 133 миллиарда долларов, и в пять раз - накопленную величину всех иностранных инвестиций в России - около 100 миллиардов долларов.
Эта приватная "кубышка" служит монополиям резервом для спекуляций на финансовых рынках, вложений в недвижимость, передела собственности, инвестиций в собственное производство, пополнения оборотных средств.
Созданный монополиями механизм самофинансирования законсервировался - как замкнутая, изолированная сфера, которая постоянно воспроизводит сама себя. Такая хозяйственная система просто не нуждается в подавляющем большинстве ныне действующих кредитных организаций - как и в отечественном рынке ценных бумаг - в качестве "аккумуляторов" и поставщиков финансовых ресурсов. Межотраслевой перелив капитала если и происходит, то в ничтожном объеме и лишь в единичные российские производства, где сырьевые экспортеры иногда размещают инвестиционные заказы: энергетика, ряд подотраслей машиностроения. В другие отрасли и сектора деньги почти не поступают.
Нужное оборудование вместе со связанными кредитами ФПГ получают за рубежом. В результате, по рентабельности и инвестиционной привлекательности два полюса отечественной промышленности -ориентированных только на внешний или на внутренний спрос - еще больше отдаляются друг от друга. Это усиливает опасную структурную несбалансированность национального хозяйства и банковского сектора.
Тогда нам мало не покажется Дестабилизация американской валюты будет иметь самые разрушительные последствия для России, учитывая степень долларизации ее экономики, структуру внешнеторгового оборота, инвестиций, международной задолженности, сбережений.
В результате двух крупных девальваций американской валюты в 70-х и 80-х годах наша страна потеряла десятки миллиардов. Сегодня убытки будут намного больше.
Потребуются годы, прежде чем ЕС, Япония и Китай решат свои важнейшие экономические задачи и смогут потеснить Соединенные Штаты как равные конкуренты, предлагающие более привлекательные мировые валюты для резервов и международных расчетов, рынки сбыта и инвестиций для международного торгового, промышленного и финансового капитала.
Пока же американский доллар является основной несущей конструкцией мировой финансовой системы. Именно США сегодня задают тон в рамках "восьмерки", они уверены, что смогут и дальше управлять глобальными потоками спекулятивного капитала, главную силу в котором составляют американские финансовые институты и ресурсы.
Для сохранения роли доллара в качестве основной резервной и расчетной валюты Соединенные Штаты активно используют большой арсенал геополитических средств, чтобы влиять на мировые цены на сырье и энергоносители.
Первое - не допускать возвращения в США "лишних" долларов, заставив другие страны абсорбировать избыточную долларовую ликвидность. Провоцируя локальные войны, политическую напряженность, финансовые кризисы, Вашингтон вынуждает другие страны "спасать активы" бегством в американскую валюту. Ослаблять Россию и других основных конкурентов через дестабилизацию развивающихся рынков, которые служат для ЕС и Японии важными сферами приложения капитала и поставщиками ресурсов - сырьевых, людских. В качестве крайней меры США готовы пойти на резкое снижение курса доллара. Это даст небывалые преимущества американскому экспорту, но одновременно разрушит большинство развивающихся рынков - в первую очередь наш.
Из всех театров возможной дестабилизации мы остаемся одной из самых слабых и уязвимых экономик, тотально зависимой от высокого курса доллара, от завышенных долларовых цен на сырье и энергоресурсы. При падении мировых цен на сырье или внезапном ослаблении рубля усиливается риск корпоративных и банковских дефолтов, финансовых кризисов, главными жертвами которых становятся миллионы граждан.
Несмотря на снижение внешней задолженности государства, в результате действий монополий и банков, суммарные российские долги сегодня в 1.4 раза превысили преддефолтный уровень 1998 года. Тогда официальная задолженность равнялась 220 миллиардов долларов: 165 миллиардов составляли долги государства, 30 - банков, 25 миллиардов долларов – компаний.
Знаем ли мы, что теперь общие долги превысили 310 миллиардов долларов? Или нас, как "рядовых россиян", это просто не должно волновать?
Внынешних условиях у нас есть единственная возможность страховать свои валютные риски: разложить личные сбережения в четыре "корзины" - рубли, евро, доллары и золото, что снизит потери от колебания курсов. Схожим образом поступает и Центробанк России, вкладывая свои резервы в три последних актива, а также в гособлигации ведущих западных держав.
Но все это – полумеры. Они спасают в случае системных потрясений. Для решения проблемы требуется изменить сам механизм курсообразования, и сделать рубль таким же весомым в мире, как доллар, швейцарский франк, британский фунт, иена или евро.
Путь наш будет тернистымКак говорил отец германского экономического чуда Людвиг Эрхард, "конвертируемость национальной валюты не вводится указами". Нам придется преодолеть тот же тернистый путь, который прошли за два послевоенных десятилетия Германия и Япония, полностью перестроившие свои экономики и выведшие их в мировые лидеры.
Пока мы только на словах собираемся отправиться по схожему пути. Я разделяю точку зрения экономистов, которые считают: в нынешних условиях единственный путь к полной конвертируемости рубля лежит через реконструкцию единого экономического пространства стран СНГ на макро- и микро уровнях. Через активизацию производственных связей, внутриотраслевой и внутрикорпоративной кооперации, прежде всего по выпуску продукции с высокой степенью обработки, торговли с упором на высокие технологии. Через повышение емкости и взаимодействия национальных финансовых рынков - валютного, фондового, кредитного, страхового.
Россия и другие участники Содружества находятся лишь в самом начале этого пути. Слишком далеко зашла дезинтеграция хозяйственных связей, их переориентация на третьи страны. Велики различия в уровне развития государств, груз нерешенных проблем, количество старых и новых препятствий. Но именно они и подталкивают бизнес, органы власти формировать в СНГ общие рынки – торговый, производственный, транспортных услуг, рабочей силы, инвестиционный, заставляя парламенты и правительства принимать необходимую законодательную, нормативную базу и применять ее на практике.
За последние годы, несмотря на очень большие трудности, сотрудничество на межгосударственном и – что исключительно важно – на корпоративном уровне постоянно развивается. В ряде аспектов воспроизводится опыт интеграции членов некоторых мировых региональных группировок, создававшихся для восстановления полной конвертируемости своих денежных единиц.
Хотя сегодня все государства СНГ понимают: им придется искать с учетом сложившихся реалий свой особый сценарий взаимодействия, в том числе в валютной сфере.
Для этого потребуется: обеспечить валютам стран СНГ такую сферу обращения, масштабы которой позволят национальным валютам с наименьшими издержками служить полновесными деньгами. Усовершенствовать систему расчетов между членами Содружества. Оградить экономики СНГ от негативного воздействия глобализации и потрясений мирового финансового рынка, разработав эффективные защитные меры.
Необходимый институциональный, юридический каркас уже существует и постоянно достраивается.
Основная часть товарооборота – 90 процентов российского бизнеса - приходится на Белоруссию, Украину и Казахстан. Причем Белоруссия стоит на втором месте после ФРГ, а Украина входит в первую десятку торговых партнеров. Динамично развиваются связи в рамках ЕврАзЭС. Интеграции способствует хорошая производственно-технологическая взаимодополняемость участников.
Товарообмен со странами СНГ очень эффективен для России. При экспорте каждый затраченный рубль приносит два рубля чистой прибыли, то есть рентабельность достигает 200 процентов, что в восемь раз больше, чем в среднем при поставках в государства дальнего зарубежья.
"Гастарбайтеры" нас спасаютПо объему привлеченных иностранных капиталов Россия поднялась с 32-го на 17-е место в мире, что способствует дальнейшему укреплению рубля. В структуре капвложений удельный вес промышленности – 34 процента, торговли и общественного питания – 45 процентов. Общий рост прямых иностранных инвестиций, включая инвестиции в основные средства, и прямых вложений капитала на период более трех месяцев свидетельствуют о позитивных ожиданиях инвесторов.
Вместе с ПИИ в Россию поступают и новые технологии. На 15 тысяч предприятий с иностранным участием приходится всего 1,5 процента занятых, но они производят около 8 процентов ВВП. Предпочтения западного бизнеса в России мало изменились по сравнению с началом десятилетия. Основными мотивами инвестирования в Россию для нерезидентов остаются возможность работать на внутреннем потребительском рынке, доступ к сырьевым ресурсам, прежде всего к месторождениям нефти и газа. Поэтому наибольшая часть прямых капвложений концентрируется в ТЭКе и секторе услуг. Российский инвестиционный рейтинг постоянно повышается. Западные рейтинговые агентства аргументируют это - правда, с оговорками - снижением политических рисков в России, продвижением к диверсификации экономики, гибкостью налогово-бюджетной политики и стабильностью денежной системы, увеличением запаса внешней ликвидности.
Ширятся связи российской экономики с мировой экономической системой, а также со странами СНГ, по отношению к которым Россия выступает естественным центром консолидации.
К повышению роли рубля в рамках СНГ толкает также изменение характера разделения труда на пространстве бывшего Советского Союза. Россия, экспортируя продукцию своих предприятий в соседние государства, в обмен получает "гастарбайтеров". По данным ЦБ РФ, на оплату труда нерезидентов расходуется около 250 миллионов долларов.
В виде денежных переводов из России уходит примерно один миллиард долларов, притом, что специалисты Центра экономической конъюнктуры при правительстве РФ считают эту статистику сильно заниженной.
По их расчетам, при сложившейся средней численности "гастарбайтеров" в России и их заработках, общий объем текущих трансфертов составляет от 3,5 миллиарда долларов в год - при переводе каждым из них 100 долларов в месяц до 18 миллиардов - при переводе 500 долларов.
Активная трансграничная миграция рабочей силы служит не только еще одной цементирующей силой интеграции России и государств Содружества. "Гастарбайтеры" помогают поддерживать цену трудовых ресурсов в России и других странах СНГ на низком уровне, создающем возможность долгосрочного и стабильного роста экономики за счет сокращения издержек производства, прежде всего в экспортных отраслях, что тоже учитывается иностранными инвесторами. Бурно развивающийся общий рынок труда в Содружестве также подталкивает к введению полной конвертируемости рубля.
Естественным ограничителем миграции рабочей силы выступают доходы российского экспорта. При их падении из-за ухудшения мировой конъюнктуры сокращается и поток "гастарбайтеров" в Россию, которые вынуждены оставаться дома, создавая проблемы для своих властей.
Поиск взаимоприемлемого решения - в общих интересах. Например, договориться о частичной или полной оплате рабочих из СНГ рублями, без конвертации в СКВ, а не валютой. В этом случае национальным банкам придется удерживать стабильный курс собственной валюты к российскому дензнаку, чтобы при обмене их граждане не несли потери.
Это станет дополнительным катализатором превращения рубля из внутренней в полновесную международную валюту. Тем самым мы снизим тотальную долларовую зависимость, а потом и просто избавимся от нее.
Кто последний за рублями?Сейчас есть много дополнительных предпосылок для ускорения валютной интеграции стран СНГ, продвижения к полной конвертируемости рубля. Его применению в качестве международной валюты резервов и расчетов способствовал рост операций нерезидентов с российскими ценными бумагами, восстановление срочного рынка по рублевым инструментам – форвардов, фьючерсов, опционов, которыми хеджируются риски зарубежных инвесторов в России. С января 2003 года ведутся активные торги по рублевым фьючерсам на Чикагской товарной бирже. Ряд западных банков и транснациональных корпораций в России начали размещать облигации в рублях. Стимулами к использованию российского дензнака как резервного актива, пусть пока в скромных масштабах, служат стабильность обменного курса, способность поддерживать его за счет растущих золотовалютных авуаров ЦБ и большого притока экспортной выручки, возросшая глубина валютного, фондового и денежного рынков в России, надежность и быстрота трансграничных расчетов.
Становлению рубля как потенциальной мировой валюты помогает наличие в России огромных природных ресурсов. По самым заниженным оценкам, их стоимость составляет около 30 триллионов долларов. Покупая российские рубли, иностранные инвесторы учитывают этот важный фактор. Несмотря на внушительные масштабы долларизации и переориентирования экономик государств СНГ, их торговые и производственные отношения с Россией сохраняются довольно тесными. Во внешней торговле государств Содружества доля РФ составляет 40-60 процентов, а доля СНГ в российском экспорте – около 20, импорте – 30 процентов. Устойчивым остается объем использования рубля и других "мягких" валют как средства платежа в СНГ – от 5 до 20 процентов оборота.
События в мировой экономике заставляют участников СНГ многое переосмысливать. Абсолютное преобладание доллара в качестве валюты внешнеторговых контрактов, главного средства платежа в расчетах и накопления в странах Содружества воспринимается уже не только благом, обеспечивающим доступ к мировым рынкам. Постепенно приходит понимание: доминирование доллара в экономиках СНГ консервирует их отсталость, сырьевую ориентацию, подрывает национальные денежные системы, постоянно провоцируя спекулятивные атаки, резкие скачки курсов и девальвацию по отношению к американской валюте.
Ситуация на глобальных финансовых рынках реанимировала дискуссию о том, не сделать ли рубль полновесной альтернативой доллару на территории Содружества. К этим размышлениям подталкивают последние тенденции в международных инвестиционных потоках, которые все отчетливее переключаются на зону евро, юаня, восточноевропейских валют и рубля.
Замедление темпов роста промышленного производства в Соединенных Штатах, "схлопывание" финансового пузыря, дефицит торгового и платежного балансов, ослабляющих доллар, привели к оттоку зарубежных инвестиций из экономики США.
Бегство капитала из Соединенных Штатов подстегивается ослаблением доллара.
Его переоцененность - примерно на 40 процентов - становится все более очевидной. Именно зона евро стала одним из прибежищ для 200 миллиардов инвестиций, которые Саудовская Аравия вывела с американского рынка. Это - около трети своих общих вложений в США. Примеру саудитов последовали другие инвесторы, которые, исходя из сложившейся ситуации, рассчитали: к 2010 году дефицит платежного баланса и убытки от капвложений в США увеличатся соответственно до 9,5-10 процентов и 1,1 ВВП.
По ряду основных макроэкономических показателей Соединенные Штаты значительно уступают Евросоюзу. Экспорт из стран ЕС превышает американский более чем в 2 раза. Суммарный дефицит бюджетов государств, входящих в зону евро составляет 2,4 процента ВВП, а США – 4,7 процента. При фактическом равенстве численности населения государств еврозоны и США, обязательства американских компаний превосходят обязательства европейских в 2,2 раза. Сбережения в странах еврозоны составляют 21,2 процента суммарного ВВП входящих в нее стран, тогда как в США – 14,1 процента. Выгоду от ослабления доллара и инвестиционной привлекательности США получили Венгрия, Чехия, Польша и другие страны Восточной Европы, куда заметно вырос поток иностранных капвложений.
…Сограждане "бегут" от доллара. Только пока лихорадочно ищут, во что "конвертировать" свои деньги. Придет время - избавимся от этой головной боли. Представьте себе картину: уже не мы, а "они" стоят в очередях, чтобы обменять свою слабеющую валюту на твердый, как скала, российский рубль. Не знаю, к месту ли будет вспоминать знаменитое: "Жаль только жить в это время прекрасное…"
Лев Макаревич Столетие
