Тема: Ежедневный обзор от Radioforex

[Radioforex_team]

Как сообщил во вторник в 13:00 по московскому времени центр экономических исследований в Европе, экономические ожидания в Германии в июне неожиданно ухудшились на фоне волатильности на мировых фондовых рынках и роста доходности облигаций. Индекс экономических ожиданий ZEW снизился в июне на 3,7 пункта до 20,3, по сравнению с 24,0 пунктами в мае. Показатель ухудшился после шести месяцев последовательного роста, и все еще находится ниже исторического среднего значения – 33,0 пункта. Кроме этого, индекс оказался гораздо ниже прогнозов аналитиков, предполагавших увеличение до 27,5. Индекс, отражающий настроение в деловой среде, снизился в июне на 3,3 пункта до 19 пунктов.

 

Ключевая процентная ставка Банка Англии, вероятно, будет повышена раньше, чем ожидалось. На это указывают протоколы июньского заседания руководства центрального банка, которые показали, что решение оставить ставку на уровне 5,5% в июне было принято с перевесом лишь в один голос. Напоминаем, что комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии в последний раз заседал 6-7 июня. На этом совещании в меньшинстве остался управляющий центрального банка Мервин Кинг, причем такая ситуация для него наблюдается лишь второй раз с 2003 года, когда Кинг занял пост главы банка. Он вместе с одним из своих заместителей и двумя активными сторонниками ужесточения денежно-кредитной политики - Тимом Бесли и Эндрю Сентансом - проголосовал за то, чтобы повысить ставку до 5,75%. Впрочем, различия между группами сторонников и противников изменения ставки в комитете кажутся небольшими. По существу, они разошлись во мнениях лишь о сроках повышения. Это оказало значительную поддержку фунту стерлингов.

 

Общее снижение канадского доллара в течение недели отчасти обусловлено падением в цене биржевых товаров, таких как нефть и золото. Помимо этого, понижение является следствием сдержанной реакции рынка на разочаровывающие данные по оптовым продажам в Канаде за апрель. Напоминаем, что опубликованные в среду в 16:30 по московскому времени данные показали, что оптовые продажи в апреле упали на 3,1%, тогда как ожидался их рост на 0,4%.

 

Розничные продажи в Канаде в апреле выросли на 0,4% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 34,05 млрд канадских долларов. Согласно уточненным данным, в марте продажи увеличились на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой рост продаж в апреле составил 4,7%. Аналитики же ожидали, что в апреле продажи вырастут на 1,1% по сравнению с мартом.

 

Индекс деловой активности ФРС-Филадельфия, который является индикатором состояния обрабатывающей промышленности в регионе, в июне составил 18,0 по сравнению с майским значением 4,2 и прогнозом 7. Позитивное значение индекса и его компонентов указывает на рост активности и масштаб изменений, но при этом не дает точных величин.

 

Сегодня правительством Швейцарии были озвучены оптимистичные прогнозы дальнейшего экономического роста страны, который может оказаться выше, чем ранее ожидали экономисты. Также Швейцарский национальный банк, который на прошлой неделе повысил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,5%, заявил, что он продолжит ужесточение денежно-кредитной политики, если в стране и дальше будет наблюдаться экономический бум. Благодаря этой информации пара доллар США/швейцарский франк упала до отметки 1,2300.

 

Вследствие вышедших данных фунт за прошедшую неделю сумел значительно укрепить собственные позиции против доллара США, практически дойдя до исторического уровня 2,0000.

 

Несмотря на прошедшую неделей ранее интервенцию, новозеландский доллар бьёт все предшествующие рекорды, вследствие чего пара NZDUSD дошла до района 0,7654

[Radioforex_team]

В 3:50 по московскому времени были опубликованы данные, согласно которым розничные продажи в Японии выросли в мае на 0,1% в годовом исчислении против уменьшения на 0.6% месяцем ранее. Средний прогноз по рынку составлял падение на 0,4%. Таким образом можно сказать, что потребительский сектор продолжает поддерживать экономический рост.

Сегодня во Франции вышли июньские данные индекса делового доверия, продемонстрировавшие рост индикатора до 110 пунктов с пересмотренных 108 пунктов в мае. Аналитики ожидали роста показателя до 109 пунктов. Однако данные не оказали существенного влияния на европейскую валюту.

Сегодня в 16:30 по московскому времени был опубликован отчет, который показал уменьшение объемов заказов на товары длительного пользования в мае на 2,8%. Аналитики же прогнозировали снижение на 0,8%. В то же время апрельский показатель был пересмотрен с повышением до уровня 1,1%. Основное же внимание участников рынка всё ещё приковано к итогам заседания ФРС, которые будут известны завтра. Экономисты прогнозируют, что Федеральный резерв оставит ставки неизменными на текущем уровне 5,25%. 

В целом за день доллар США продолжил падать относительно японской йены под давлением вчерашних заявлений представителей Банка Японии и снижений на фондовом рынке. В итоге пара достигла района 122,32. 

Пары AUDUSD и NZDUSD покинули рекордно высокие районы, закрывшись на конец дня на отметках 0,8358 и 0,7576 соответственно.

[Radioforex_team]

Промышленное производство Японии за май упало на 0,4%, отметив тем самым снижение показателя третий месяц подряд. Результат оказался намного хуже, чем средний прогноз, составленный до этого, согласно которому показатель должен был увеличиться на 0,8% после корректировки в соответствии с сезонным фактором. Как сказано в отчетах Министерства Экономики Торговли и Промышленности Японии, производство упало на 0,2% в апреле и на 0,3% в марте. Однако производители предвещают рост показателя уже в ближайшее время - на 1,9% в июне и на 1.7% в июле. 

Согласно вышедшим этой ночью данным, дефицит текущего счета платежного баланса Новой Зеландии в I квартале сократился немного больше, чем прогнозировалось. Число разрешений на строительство в мае значительно выросло, а настроения в деловых кругах заметно улучшились. Стоит отметить, что индекс настроений в деловых кругах в июне указал на рост оптимизма новозеландских предпринимателей. В предыдущие месяцы наблюдалось ухудшение настроений в деловых кругах на фоне повышения процентной ставки Резервного банка Новой Зеландии. Опубликованные данные оказали незначительное влияние на новозеландский доллар, так как они существенно не изменили мнение участников рынка относительно перспектив повышения процентных ставок в Новой Зеландии уже в ближайшее время.

В 11:55 по московскому времени был опубликован отчёт, согласно которому количество безработных в Германии в июне снизилось с учетом сезонных колебаний на 37 тыс. человек по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали уменьшения числа безработных на 20 тыс. Без учета сезонных колебаний, число безработных снизилось на 125 тыс. в месячном исчислении до уровня 3,687 млн. По данным министерства в целом уровень безработицы упал до 9,1% с 9,2% в апреле. 

Денежный агрегат М3, который является широким индикатором денежной массы в еврозоне, который был озвучен в 12:00 по московскому времени, вырос в мае на 10,7% после апрельского роста на 10,4%. Темпы роста в мае и апреле замедлились по сравнению с мартовскими, которые оказались самыми высокими за 24 года и составили 10,9%. Скользящая средняя агрегата М3 за три месяца, сглаживающая некоторые месячные колебания и потому представляющая больший интерес для участников рынка, выросла в период с марта по май на 10,7% после роста на 10,4% в феврале-апреле. Стоит отметить, что данный показатель остается значительно выше целевого уровня роста скользящей средней агрегата М3 за три месяца, который составляет 4,5%. Напоминаем, что по мнению руководства Европейского центрального банка, уровень 4,5% соответствует ценовой стабильности. 

Как показали пересмотренные данные, представленные Министерством торговли США в 16:30 по московскому времени, годовой рост ВВП страны в I квартале этого года составил 0,7%. Предыдущая оценка ВВП предполагала, что экономический рост США в I квартале был на уровне 0,6%. Напоминаем, что в IV квартале ВВП вырос на 2,5%. Стоит отметить, что пересмотр произошел, главным образом, за счет роста экспорта. Экономисты ожидали немного более значительного пересмотра оценки. Согласно срединному прогнозу экономистов, ВВП США в I квартале должен был увеличиться на 0,8%. Рост ВВП в I квартале оказался самым слабым с конца 2002 года, когда он составил 0,2%. Как полагают экономисты, он ускорится уже во II квартале.

В целом за день не наблюдалось существенных движений на рынке, вследствие всеобщего ожидания опубликования отчёта заседания ФРС, которое проходило вчера и сегодня.

И только три товарные валюты начали постепенно возвращаться себе утраченные против доллара США позиции. Таким образом, NZDUSD дошел до нового максимума на отметке 0,7690, а USDCAD вернулся в район 1,0612.

[Radioforex_team]

Безработица в Японии с учетом сезонных изменений, согласно вышедшим в 3:30 по московскому времени данным, осталась в мае 2007 года на уровне 3,8%, что соответствует девятилетнему минимуму индикатора. Аналитиками ожидался рост в мае до 3,9%. Отношение количества вакансий к числу претендентов в мае составило 1,06, что означает, что на 100 претендентов было предложено 106 рабочих мест. Ожидаемый уровень показателя был на 0,01 пункта меньше, чем оказалось в итоге. 

Базовый индекс потребительских цен CPI в Японии снизился на 0,1% в мае в годовом исчислении. Об этом свидетельствуют правительственные данные, опубликованные сегодня, и совпавшие со средним прогнозом аналитиков. Базовый CPI в регионе Токио, публикуемый за месяц до данных по всей стране, снизился в июне также на 0,1% в годовом исчислении. Аналитики ожидали, что цены в июне вырастут на 0,1%. 

Согласно вышедшим в 13:00 по московскому времени отчётам, индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне вырос в июне на 1,9% в годовом исчислении против аналогичного значения месяцем ранее. Розничные продажи в Германии снизились в мае на 1,8% за месяц и на 3,7% за год. Аналитики ожидали роста показателя в предыдущем месяце на 0,1% и снижения на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. И по итогам дня пара EURUSD выросла до отметки 1,3528. 

Изменение объема ВВП в Канаде за апрель составило 0,0% против предыдущего значения 0,3% и прогноза 0,2%. Вышедшие данные по ВВП в Канаде оказали на канадскую валюту давление, в результате пара доллар США\канадский доллар выросла более чем на 100 пунктов. Однако по итогам дня американская валюта отвоевала у канадца только 20 пунктов. 

Вышедшие в 18:00 по московскому времени данные по США показали, что общий объем расходов увеличился с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,9% до уровня 1 трлн. 177 млрд. долларов в год. Рост расходов в апреле, согласно уточненным данным, составил 0,2%, а не 0,1%, как сообщалось ранее. В прогнозе экономистов на май было сказано, что расходы на строительство увеличатся на 0,2%. Стоит отметить, что рост данного показателя в мае оказался самым значительным с февраля 2006 года, когда он составил 1,2%. 

Настроения американских потребителей ухудшились в июне по сравнению с маем. Окончательный индекс настроений потребителей Мичиганского университета за июнь составил 85,3 против предварительного июньского значения 83,7 и окончательного майского - 88,3. Согласно прогнозам экономистов, значение индекса за этот месяц должно было составить 84,0. 

Нефть марки Brent на текущий момент торгуется по цене чуть выше 71 доллара за баррель. Ситуацию на нефтяном рынке прокомментировал штатный аналитик RadioFOREX Владислав Гуров. Нельзя отрицать возможность роста рынка нефти, однако более вероятным представляется другой сценарий развития ситуации. Скорее всего, цены какое-то время будут консолидироваться, после чего начнется падение, целью которого может стать отметка 65 долларов за баррель. Вслед за тем восходящий тренд продолжится, и в августе-сентябре этого года инвесторы вполне могут увидеть нефть на уровне 72.5 и даже 75 долларов за баррель.

[Radioforex_team]

Йена на сегодняшних торгах выросла против доллара после выхода индекса настроений в деловых кругах Танкан, рассчитываемого Банком Японии. Индикатор указал на то, что японские компании продолжают оптимистично оценивать условия для ведения бизнеса. Возможно, это поможет центральному банку еще на шаг приблизиться к повышению процентных ставок в ближайшем будущем. Однако, как отмечают аналитики, индекс Танкан оказался недостаточно высоким, чтобы склонить трейдеров к мысли о возможности повышения ставок Банка Японии на следующей неделе. Наоборот, аналитики полагают, что данные лишь усиливают ожидания того, что центральный банк увеличит ставки с текущего уровня 0,5% либо в августе, либо в сентябре. Основной индекс Танкан, отражающий мнение крупных японских производителей относительно условий для ведения бизнеса, составил 23, причем его значение не изменилось по сравнению с I кварталом. В итоге на конец дня пара доллар США/японская Йена достигла глобальной поддержки 122,17.

 

Индекс менеджеров по снабжению PMI для обрабатывающей промышленности еврозоны в июне вырос до 55,6 пунктов против 55 пунктов в мае. Напоминаем, что значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост в данном секторе, а значение ниже 50 – на спад. Рост индекса PMI был более значительным, чем ожидалось. Окончательное значение индекса оказалось выше предварительного значения, составлявшего 55,4 пункта.

 

Согласно вышедшим в 12:30 по московскому времени данным, индекс менеджеров по снабжению PMI для обрабатывающей промышленности Великобритании в июне снизился до 54,3 с 54,7 пунктов в мае. Июньское значение индекса указывает на то, что активность в обрабатывающей промышленности Великобритании росла более медленными темпами, чем ожидалось. Согласно прогнозам экономистов, опрошенных на прошлой неделе, значение индекса должно было составить 54,5 пунктов.

 

В 18:00 по московскому времени вышли данные, согласно которым индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США в июне составил 56,0 против 55,0 в мае, 54,7 в апреле и прогноза 55. И это оказался самый масштабный рост с весны 2006 года. В отчете ISM также сообщается об ослаблении инфляционного давления. Ценовая составляющая индекса ISM составила 68 против 71 пункта в мае и прогноза 69. Однако в целом оптимистичные данные не смогли оказать должную поддержку американской валюте, вследствие чего она упала относительно всех основных валют.

 

Евро вновь возрос против доллар США, отвоевав у него за день около 90 пунктов.

 

Доллар США/швейцарский франк снизился до минимального с начала мая этого года уровня 1,2105.

 

Пара фунт/доллар доросла в понедельник до 26-летнего максимума на отметке 2,0165. Аналитики отметили, что ослабление доллара превзошло эффект от неудачных попыток теракта в Великобритании, способных оказать понижательное давление на фунт.

 

Австралийский и новозеландский доллары достигли новых 18- и 25-летних максимумов против доллара США на уровнях 0,8592 и 0,7822 соответственно.

[Radioforex_team]

Бюро статистики Австралии сообщило сегодня в 5:30 по московскому времени о том, что объем розничных продаж в мае снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 18,9 млрд. австралийских долларов с учетом коррекции на сезонные колебания. Согласно пересмотренным данным, розничные продажи в апреле сократились на 0,3% по сравнению с мартом, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,1%. Стоит отметить, что это первое снижения с сентября 2005 года.

Сегодня бюро статистики Австралии опубликовало отчет, продемонстрировавший значительное падение числа разрешений на строительство в мае. Такой показатель может вызвать сомнения в устойчивости позитивной тенденции на австралийском рынке жилья, наблюдавшейся в 2007 году. Согласно опубликованным данным, число разрешений на строительство в Австралии в мае снизилось с учетом коррекции на сезонные колебания на 5,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Средний прогноз экономистов предполагал, что падение составит лишь 0,3%. Под давлением достаточно пессимистичных данных австралийский доллар ослаб против американской валюты, отойдя от вчерашнего максимального за последние 18 лет района и дойдя до отметки 0,8546. 

Индекс PMI для сферы строительства Великобритании за июнь составил 60,1 пункта против майского значения 58 и прогноза 57,7 пункта.

Согласно представленным в начале дня данным, уровень безработицы в еврозоне в мае упал до 7%. Экономисты прогнозировали, что безработица в мае останется на прежнем уровне 7,1%. Таким образом, безработица за отчётный месяц достигла самого низкого уровня за всю историю наблюдений с января 1993 года. С учетом коррекции на сезонные колебания уровень безработицы в еврозоне в мае также составил 7% против 7,1% в апреле и против 7,9% в мае 2006 года. Как отмечают аналитики, судя по всему, уровень безработицы в еврозоне продолжит снижаться. 

Согласно вышедшим в начале прошлого часа данным, заказы в обрабатывающей промышленности США в мае снизились на 0,5% против прогноза -1,2%. По уточненным данным, в апреле их рост составил 0,5%. Первоначально сообщалось, что в апреле объем заказов увеличился на 0,3%.

Национальная ассоциация риэлтеров США сообщила сегодня о том, что индекс подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья в мае снизился с учетом коррекции на сезонные колебания на 3,5% и составил 97,7 по отношению к апрельскому уровню 101,2. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года индекс упал на 13,3%. В мае 2006 года значение данного показателя составило 112,7. 

В целом за день доллар США несколько окреп относительно основных валют. 

Доллар США/швейцарский франк после значительного двухдневного падения вновь устремился вверх и в итоге в конце дня оказался на отметке 1,2152. 

Также свои завоёванные недавно позиции американскому доллару начал отдавать канадец, оттолкнувшись от поддержки 1,0565.

[Radioforex_team]

Сегодня Банк Англии повысил ключевую процентную ставку до 5,75%. Это повышение стало пятым по счету за последние 11 месяцев и было вполне ожидаемым. Иэн Маккаферти, главный экономический советник в Конфедерации британской промышленности CBI, считает, что, повысив ставку дважды в течение трех месяцев, Банк Англии тем самым надеется избежать дальнейшего повышения ставки позднее в этом году. Он добавил, что появились признаки того, что более высокая процентная ставка Банка Англии начинает способствовать ослаблению ценового давления, причем инфляция заработной платы остается сдержанной. Рост активности на рынке жилья, по его словам, по всей видимости, начинает замедляться, а возможности компаний розничной торговли повышать цены достаточно ограничены. 

Руководство Европейского центрального банка, как и ожидалось, решило оставить процентную ставку без изменений на уровне 4% после её повышения в июне на 25 базисных пунктов. Из 52 экономистов, опрошенных на прошлой неделе, 45 прогнозировали, что ключевая процентная ставка Европейского Центрального Банка достигнет 4,25% к концу сентября. Напоминаем, что Банк повышал процентные ставки уже восемь раз с декабря 2005 года. 

Выступая на сегодняшней пресс-конференции, президент ЕЦБ Жан-Клод Трише сказал, что денежно-кредитная политика в еврозоне остается мягкой, а баланс рисков для индекса потребительских цен смещен в сторону роста. По его словам, объем ликвидности остается избыточным, а денежная масса и кредитование растут быстрыми темпами. В то же время глава ЕЦБ отметил, что финансовая ситуация остается "благоприятной". Трише также сказал, что Управляющий совет будет действовать твердо и своевременно для того, чтобы обеспечить ценовую стабильность в среднесрочной перспективе. Также президент ЕЦБ сказал, что Европейский центральный банк будет "внимательно" отслеживать риски для ценовой стабильности, но не использовал формулировку "очень внимательно". По мнению аналитиков, эта формулировка была бы четким сигналом в пользу повышения ставок на сентябрьском заседании.

Как в 18:00 по московскому времени сообщил Институт управления поставками, темпы роста деловой активности вне обрабатывающей промышленности США в июне оказались самыми высокими с апреля 2006 года. Это вызвано тем, что рост ценового давления оказался менее сильным. Согласно вышедшим данным, индекс ISM, который рассчитывается преимущественно на основании результатов опросов руководителей предприятий, работающих в сфере услуг, в июне оказался на уровне 60,7 против 59,7 в мае и 56,0 в апреле. Экономисты ожидали, что июньское значение индекса составило 57,5. Напоминаем, что значения индекса выше 50,0 свидетельствуют о росте деловой активности, значения ниже 50,0 – о снижении. В отчете ISM также отмечалось, что инфляционное давление сохраняется, однако индекс цен в июне снизился до 65,5 с 66,4 в мае. В то же время рост занятости в непроизводственной сфере ускорился, и индекс занятости повысился до 55,0 против 54,9 в предыдущем месяце.

В целом за день американская валюта сумела укрепить собственные позиции практически против всех основных валют. И только канадец оказался несколько сильнее, что в итоге позволило паре снизиться до ключевой поддержки 1,0565.

[Radioforex_team]

Согласно опубликованным в 12:30 данным, производство в обрабатывающей промышленности Великобритании в мае выросло на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,3% в апреле. Таким образом, производство растет уже третий месяц подряд. По сравнению с тем же периодом предыдущего года производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 1% после роста на 1,3% в апреле. Согласно прогнозу экономистов, показатель должен был возрасти в мае на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. 

Уровень безработицы в Канаде за июнь оказался равен 6,1% против майского значения 6,1% и аналогичного прогноза. Рост числа занятых в Канаде в июне составил 34 тысячи 800 против майского роста на 9 тысяч 300 и прогноза 17 тысяч. 

Согласно опубликованным сегодня в 16:30 по московскому времени Министерством труда США данным, в июне в Америке было создано 132 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства. В мае рост числа рабочих мест составил 190 000, а в апреле 122 000. Ранее сообщалось, что число новых рабочих мест в мае составило 157 000, а в апреле – 80 000. В этом году число рабочих мест в США в среднем растет на 145 000 ежемесячно. Уровень безработицы в США в июне не изменился по сравнению с маем и составил 4,5%, что соответствовало прогнозам. 

В целом за день американский доллар ослаб относительно других основных валют. 

Пара доллар США/канадский доллар в середине дня упала ниже минимума прошлой недели на отметке 1,0475 и, как прогнозируют аналитики, теперь может достичь новых 30-летних минимумов в области около 1,0460. Канадский доллар продолжает получать поддержку на фоне ожиданий повышения процентной ставки Банка Канады в связи с очень благоприятными данными по занятости в Канаде за июнь, а также на фоне роста цен на нефть, которые снова превысили отметку 72 доллара США за баррель. В целом за день после некоторой коррекции пара USDCAD достигла отметки 1,0485.

[Radioforex_team]

Иена получила небольшую поддержку после выхода данных, показавших, что базовые заказы на машины и оборудование в Японии в мае выросли наиболее значительно за последние 11 месяцев, а точнее на 5,9% по сравнению с прогнозом 1,9%. Аналитики полагают, что эти данные подогревают ожидания того, что Банк Японии может ужесточить денежно-кредитную политику уже в августе. 

Отпускные цены производителей в Великобритании в июне росли чуть медленнее, чем ожидалось, а рост закупочных цен ускорился. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные сегодня в 12:30 по московскому времени Национальным бюро статистики Великобритании. Как считают аналитики, замедление роста отпускных цен должно сдержать ценовое давление в ближайшее время, однако ускорение роста закупочных цен может вызвать обеспокоенность у Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Напоминаем, что на прошлой неделе центральный банк повысил ключевую процентную ставку до шестилетнего максимума 5,75% с 5,5%. Индекс отпускных цен производителей в июне вырос на 2,4% по сравнению с июнем 2006 года, что совпадает с пересмотренным майским показателем. Ранее сообщалось, что в мае годовой рост отпускных цен составил 2,5%. Месячный рост цен в июне составил 0,2% после роста на 0,4% в мае. Экономисты, опрошенные на прошлой неделе, ожидали, что индекс отпускных цен производителей в июне вырастет на 0,3% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом.

В целом за день доллар США несколько ослаб относительно основных валют. 

Пара EURUSD оттолкнулась от ключевого сопротивления 1,3632, дойдя до отметки 1,3618. 

USDCAD весь день торговался в минимальном за последние 30 лет районе, закрывшись на данный момент на отметке 1,0486.

AUDUSD достиг нового максимума на уровне 0,8597.

[Radioforex_team]

Дефицит внешней торговли товарами Великобритании в мае сократился на фоне резкого роста экспорта, дойдя до самого низкого уровня за последние полтора года. Согласно данным, представленным сегодня в 12:30 Национальным бюро статистики Великобритании, дефицит торговли товарами в мае снизился до 6,3 млрд фунтов против пересмотренного апрельского показателя 6,9 млрд фунтов. Ранее сообщалось о том, что в апреле дефицит составил 6,3 млрд фунтов. 

Дефицит торговли товарами Великобритании с 27 странами Европейского Союза сократился в мае до 2,8 млрд фунтов против 3,1 млрд фунтов в апреле, что вызвано увеличением экспорта в эти страны на 0,4 млрд фунтов. Дефицит торговли товарами со странами вне ЕС также снизился и составил 3,5 млрд фунтов по сравнению с апрельским уровнем 3,9 млрд фунтов.

Сегодня Банк Канады, как и ожидалось, повысил ставку до 4,5% с предыдущего уровня 4,25%. Тем не менее, разрыв в процентных ставках меду США и Канадой остается значительным. В своем сопровождающем заявлении Банк Канады смягчил формулировки в отношении денежно-кредитной политики по сравнению с заявлением, которое он сделал в мае. По оценкам аналитиков именно это привело к некоторому падению канадца. И за день пара USDCAD выросла до отметки 1,0511.

Согласно вышедшим в 18:00 по московскому времени данным, товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли США в мае превысили ожидания, причем особенно сильно выросли запасы автодилеров. Как сообщило сегодня Министерство торговли США, товарно-материальные запасы в оптовой торговле увеличились в мае на 0,5% до 396,66 млрд долларов с учетом коррекции на сезонные колебания против прогноза 0,4%. В апреле рост запасов составил 0,3%, как и сообщалось ранее. 

В 21:00 начал своё выступление глава ФРС Бен Бернанке. По его словам, ожидания по поводу будущей инфляции в США являются более сдержанными, чем они были в 1970-х и 1980-х годах, однако они все еще изменяются в зависимости от поступающих экономических данных. Речь Бернанке в значительной степени носила академический характер и не касалась перспектив экономической или денежно-кредитной политики в США. Напоминаем, что ФРС в течение года ни разу не изменила процентную ставку, удерживая ее на уровне 5,25%. Однако на рынке все больше говорят о возможности продолжения выжидательной денежно-кредитной политики и в 2008 году на фоне признаков более уверенного экономического роста и замедления инфляции.

В целом за день доллар США значительно ослаб относительно остальных основных валют. 

Пара EURUSD дошла до рекордного максимума на уровне 1,3717, а фунт/доллар – на отметке 2,0253, что соответствует 26-летнему максимуму. 

Доллар США/швейцарский франк снизился по итогам дня до района 1,2060, а доллар США/японская Йена – до 122,17

[Radioforex_team]

                                                                           Обзор за среду

За сегодняшний день не было опубликовано никаких важных макроэкономических показателей. Интерес мог представлять лишь итоговый текущий счет платежного баланса в Японии за май, который составил 2 млрд. 133 млн. 600 тыс. японских йен против прогноза 1 млрд. 981 млн. Однако в целом японская валюта получила некоторую поддержку за счет снижения мировых рынков акций, которое вынудило инвесторов умерить активность в сфере carry trade - практики финансирования покупок высокодоходных активов дешевыми иеновыми кредитами. Но в целом Иена ослабла против евро и доллара на ожиданиях, что Банк Японии по итогам заседания 12 июля оставит ставки на уровне 0,5%, хотя некоторые члены Совета центрального банка могут проголосовать за повышение до 0,75%. 

По словам президента Европейского Центрального Банка Жан-Клода Трише, денежно-кредитная политика в еврозоне "все еще остается мягкой", денежная масса и кредитование растут высокими темпами, а ликвидность в регионе избыточна. По его мнению, для сдерживания инфляции на целевом уровне необходимо действовать решительно и своевременно. Стоит отметить, что в ЕЦБ считают, что ценовой стабильности в среднесрочной перспективе соответствует уровень инфляции "немного ниже" 2%. Трише также сказал, что "последние данные и результаты опросов в целом были благоприятными, и это подтверждает, что экономическая активность в еврозоне во II квартале продолжила расти высокими темпами". Напоминаем, что рост ВВП в I квартале составил 0,6% по сравнению с увеличением на 0,9% в IV квартале 2006 года. Говоря о финансовой стабильности, Трише отметил, что фонды хеджирования, безусловно, повышают эффективность и ликвидность рынка, но в то же время они могут быть "источником рисков для стабильности финансовой системы". Однако в ходе своего выступления он отказался прокомментировать достижения парой EURUSD рекордно максимальной отметки 1,3782. По итогам прошедшего дня она оказалась в районе 1,3759. 

Общая тенденция движения на рынке за прошедший день была обусловлена вчерашним резким падением американской валюты на фоне опасений возможного кризиса в секторе субстандартного ипотечного кредитования в США и снижения доходности 10-летних казначейских облигаций Соединённых Штатов. 

Фунт продолжил укрепляться против доллара США, дойдя до исторически максимального 26-летнего уровня 2,0328. 

Аналогичная картина наблюдается по паре AUDUSD, которая завершила день в районе 0,8622.

                                                       
                                                    Анализ рынка от финансового аналитика.
В текущий момент, большинство аналитиков говорит о том, что EUR готова к продолжению роста. Между тем есть, как мне кажется некоторые факторы, которые могут в самое ближайшее время сильно поколебать настроения покупателей европейских валют.
Доллар на критически низких уровнях, к EUR доллар в непосредственной близости от исторического максимума роста курса EUR/USD в 2004 году и максимума роста 27 апреля нынешнего года на уровне 1.3668. К GBP доллар торгуется уже ниже (по курсу GBP/USD - выше) уровня своего снижения в 1992 году в августе месяце. Кроме того, относительно курса GBP/USD снизу поддерживает рост уровень 2.00.
Всё это говорит о том, что потенциал дальнейшего снижения стоимости доллара против остальных валют может реально продолжиться. Впереди брезжит уровень 1.40 и 2.0250, но ....
Если рассуждать здраво, то пока нет никого, кто уверенно утверждал бы, что для экономики Европы стоимость EUR выше уровня 1.35 на уровне 1.40 приемлема. Так же, пока никто не завлял, что Великобритания готова принять стоимость GBP дороже 2.00. Более того, никто не заявил, что уже непосредственные участники торгов напрочь забыли катастрофическое падение GBP в 1992 году. А, стоит заметить, что такие события рынок очень хорошо помнит и реально боится попасть в сильнейший противоход. Однако, естественно, дальнейший рост не отменяется.
Так что может остановить рост, или, хотя бы, сформировать коррекцию?
Предположим, не более чем просто предположим, что на самом деле первые 3 года появления EUR в торговом обороте мирового валютного рынка выполнили свою роль полностью - USD, как и желали Американские производители, снизился на 30%. Предположим и то, что EUR за первые 3 года, выросла на некие рассчётные уровни роста, т.е. до уровня 1.35. Таким образом, закрытие 2004 года показало миру реальную стоимость EUR. Если так, то естественно началась коррекция курса EUR/USD с начала 2005 года. Если рассуждать дальше, то новые 3 года, 2005-2007 год, это годы какой-то новой тенденции, или коррекции первого роста курса. Собственно, то, что потенциал роста сохранился рынок наблюдал весь 2006 год.
В итоге к концу 2006 года, а точнее по итогам 5 лет, курс EUR/USD закрылся на уровне 1.32. Если рассуждать дальше, то выяснится, что рост курса в действительности, если не завершился в 2004 году, то перестал активно расти и, постепенно снизился от 1.36 к уровню 1.32 за 2 года. Если же предположить, что это уже новая тенденция новых 3-х лет торговли и рынок 2 года, из 3-х, всё же, снижается, то по итогу полного периода, в 3 года, рост может быть уже проблематичен.
Теперь, рынок вновь находится в непосредственной близости от критических уровней роста, когда их пробой реально вызовет дальнейший сильнейший рост. Первая половина года, хоть и продолжила рост курсов валют против доллара, но уровни максимального роста сохранились, как сопротивления. Можно предположить, что если бы рынок мог реально превысить уровни, то это было бы сделано ещё марте-апреле этого года. Но это не произошло.
Если в конце 2004 года рост курса EUR/USD мог быть ещё связан сильно с увеличением объёма контрактов, номинированных в новой валюте, то на сегодняшний день такой проблемы уже нет. Если тогда спрос на новую валюту, естественно, рождал всё новые предложения по высоким ценам, то сегодня спрос на европейскую валюту, скорее связан с спекулятивными интересами финансовых фондов, которые играли на разнице ставок с Японской иеной по кросс курсам.
Если вдуматься, то рынку осталось реально показать где он видит приемлемое положение стоимости доллара в этом году. Времени у рынка не так уж много - времени осталось 2 месяца, с небольшим, до закрытия торгов финансового года. И полгода до закрытия календарного года. Предположим, что основные операции по закупкам европейских валют все уже провели до конца апреля. В сентябре на рынок выходят крупнейшие потребители валют, с проблемой исполенения контрактов, заключённых ими, в начале года. Не думаю, что тот, кто должен рассчитаться в евро осенью, по контракту февраля, марта, апреля, будет рад ценам на уровне 1.40.
Для первого обзора не буду долго распространятся. Итог моих рассуждений таков: рынок практически готов снова купить доллар, тем более, что с долгосрочной тенденцией его снижения ничего не произойдёт.
Время сейчас довольно выгодное для начала коррекции и потому, рынку теперь остаётся, только, найти в каких-то новостях, данных экономики, либо в высказываниях чиновников ЕЦБ, ФРС что-то, что можно будет трактовать сигналом для покупок доллара.
Замечу, что это сценарий возможного развития рынка в ближайшее время, а не конкретное утверждение, что именно так и будет. Пока сила рынка сохраняется против доллара, естественно.
Просто хотелось бы с осторожностью подходить к покупкам европейских валют, пока не пройден уровень 1.3675-95 и 2.0188. Да и не стоит забывать старый, всем уже привычный и родной зелёный - "старый друг, он луше 2-х новых", хотя это из присказок.
Слушайте меня в эфире Радио Forex, может я буду вынужден и на радость кого-то признать, что ошибался в своих рассуждениях.
Всем успешной торговли.



Курс EUR прорвал вчера исторический уровень, который был достигнут в 2004 году - 1.3668-75 и уровень апреля нынешнего года, 1.3680. Фактически, путь EUR к уровню 1.40 открыт, тем более, что уже вчера, тестировалась область уровня 1.3750.
На период торгов сегодня, в среду 11 июля, основным,наиболее важным сопротивлением выступают 2 уровня 1.3750, с фильтром 1.3775 и более важный уровень - 1.38, с фильтром 1.3812. На уровень 1.3812 приходится и технический уровень сопротивления соответствующий динамике роста EUR за 6 кварталов, с начала торгов в 2006 году, т.е. за 1.5 года. То, что эти 2 уровня, технический уровень сопротивления и ценовой совпадают делают область уровня 1.38 крайне сильной
областью сопротивления.
Основной поддержкой курса EUR на период торгов сегодня выступает уровень 1.3675-95.
Стоит заметить, что росту EUR мешает расположение курса CHF выше уровня 1.20, который является сильной поддержкой. Не менее важно, что курс GBP не прошёл аналогичный, как и для EUR, уровень 2.0312 и пока торгуется чуть выше уровня 2.0250.
Для торгов сегодняшнего дня крайне важно уделить внимание кросс-курсам GBP/JPY и EUR/JPY, которые реально отражают положение европейских валют по отношению к японской иене.
Кросс-курсы крайне перекуплены уже долгое время. Коррекционное укрепление иены, сыграв на вчерашних торгах сильно против доллара, сегодня может аналогичную роль может сыграть и по отношению к европейским валютам. Если предположить, инвесторы на валютном рынке сегодня начнут сомневаться в дальнейшем росте, или просто опасаться продолжать активные покупки европейских валют, они могут начать покупки иены. С точки зрения инвесторов, как наиболее выгодная стратегия, возможно, может быть следующая:
На ожиданиях, возможно, дальнейшего укрепления иены инвесторам вполне допустимо несколько понизить кросс-курсы зафиксировав часть прибыли по покупкам европейских валют и выкупив иену. Тем самым объём покупок европеских валют против иены на кросс-курсах практически не снизиться, но в случае укрепления иены покупки её уже будут начаты. Однако продажи кросс-курсов, так либо иначе, отразяться и на курсах EUR и GBP против USD. За счёт некоторого снижения кросс-курсов, сформируется некоторая коррекция и прямых курсов к доллару, которая необходима для дальнейшего роста против него с более выгодных уровней в сторону 1.40 и 2.0500.
Правда, у рынка ещё, пока, сохраняется некоторый потенциал к резкому снижению в сторону покупок USD, в случае, если не будут пройдены уровни 1.3812 и 2.0312, а курс CHF не сумеет пробить уровень 1.20.
Хорошим сигналом коррекции может стать рост индекса DXY выше уровня 81.25 и замедлением роста и откатом стоимости золота от уровня 655 долларов за унцию

[Radioforex_team]

                                                                        Итоги четверга
Банк Японии в соответствии с ожиданиями рынка оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%. При этом лишь один из девяти членов правления центрального банка голосовал за повышение ставки, тогда как некоторые аналитики ожидали, что за увеличение выступят двое или трое членов правления, что могло бы усилить ожидания повышения ставки в августе. На итоговой пресс-конференции глава Банка Японии Тосихико Фукуи заявил, что центральный банк будет постепенно корректировать процентные ставки в зависимости от экономической и ценовой ситуации. Он уточнил, что "большинство из девяти членов правления банка считает, что необходимо получить больше экономических данных и больше доказательств того, что экономическая и ценовая ситуация будет продолжать развиваться в соответствии с апрельским прогнозом". Комментарии Фукуи и распределение голосов членов правления Банка Японии в ходе голосования по процентной ставке были восприняты как указание на то, что Банк Японии может подождать с повышением ставки до сентября. Несмотря на снижение японской йены в конце дня, в целом пара доллар США/японская Йена за день осталась на отметке 122,40. 

Напоминаем, что опубликованный в 5:30 по московскому времени уровень безработицы в Австралии в июне вырос с учетом коррекции на сезонные колебания до 4,3% против 4,2% в мае. Экономисты уточнили, что это обстоятельство может уменьшить необходимость в повышении процентной ставки Резервного банка Австралии в августе. Однако аналитики также отметили, что все большая склонность инвесторов к риску на фоне роста фондового рынка в США в среду оказала поддержку австралийской валюте. Вследствие этого пара AUDUSD достигла нового максимума на уровне 0,8651. 

Согласно опубликованным данным, положительное сальдо внешней торговли Канады в мае практически не изменилось по сравнению с уровнем 5,9 млрд канадских долларов в апреле. По итогам дня пара USDCAD снизилась до района 1,0456. 

В 16:30 по московскому времени министерство торговли США сообщило о том, что дефицит внешней торговли товарами и услугами в мае вырос на 2,3% до 60,04 млрд долларов, практически совпав с прогнозами экономистов на отметке 60 млрд. Напоминаем, что в апреле дефицит составлял 58,5 млрд. 

В целом за день американский доллар продолжил своё снижение против других основных валют. На фоне этого пара EURUSD пробила уровень 1,3780, который является максимумом последних 12,5 лет.

                                                                Аналитика
Положение европейских валют сохраняет тенденцию роста против американского доллара.
Что происходит.
Говорить о том, что у USD есть какие-то шансы восстановиться было бы великой смелостью, судя по динамике рынка с момента открытия торгов 2-го полугодия. GBP торгуется выше уровней 1992 года, почти, на 2 фигуры. У EUR, как у нового инструмента рынка нет такой продолжительной истории и принимать в расчёт уровни, на которых была DEM до 1999 года, думаю, не совсем корректно. И всё же. EUR, больше чем на фигуру выше своих исторических максимумов. А такое превышение исторических максимумов не менее серьёзно, чем положение GBP. Картину победоносного роста европейских валют несколько омрачает положение CHF, который торгуется выше уровня 1.20. Но CHF стоит учитывать, что CHF представляет собой классический инструмент резервного свойства. В связи с этим динамика CHF, к тому же, менее выгодного по сравнению с GBP, скорее показывает уровень величины активов, наполнения, инвесторского портфеля, а не конкретное противостояние (техническое) против USD.
А, между тем, у рынка крайне сложное положение. Если судить по высказываниям аналитиков различного уровня, то в данный момент их объединяет одно. Рынок направлен против USD, но вести торговлю от текущих уровней, как в сторону дальнейших покупок европейских валют, так и в коррекцию крайне рискованно.
Быть может, покажется крайне смелым следующее предположение, но попробую, всё же, предположить.
Динамика, скажем так, локального укрепления JPY ничем не нарушила тенденцию её снижения. Таким образом, JPY продолжает быть перспективной для операций на разнице ставок, как по отношению к европейским валютам, так и по отношению к USD. Во всяком случае, эта выгодность сохраняет свою силу выше уровня 120.0. Следовательно, потенциал роста кросс курсов EUR/JPY и GBP/JPY остаётся в силе относительно уровней 167.50 и 247.50. Это говорит о том, что портфельные инвестиционные покупки EUR и GBP не меняются. В то же время факт сохранения приоритета портфельных инвестиций в европейские валюты против JPY некоторым образом играют и на руку USD, поддерживая JPY выше уровня 120 – 121.0. По этим причинам принимать в расчёт, именно, динамику JPY, как фактор состояния слабости/силы USD в данный момент опасно.
Теперь Европа. Инвестиционный портфель перевешивает в сторону EUR и GBP. Однако относительно уровня закрытия 1-го полугодия доходность вложений в EUR и GBP составила пока 2-2.5%. А то, что EUR и GBP уже явно перекуплены, не требует доказательств. В последнее время уже достаточно много звучит мнение о рисках относительно продолжения активизации покупок европейских валют. Понятно. Техническая картина рынка, отсутствие явного негатива по экономике США – всё на грани противоречия. Если есть большое количество риска, инвестиционные интересы начинают смещаться в сторону спекулятивной валюты, JPY краткосрочно. Кроме этого, некоторым образом, усиливаются операции по экзотическим валютам с ограниченной ликвидностью. Возможно, это одна из причин роста AUD и NZD. Ещё один, быть может, не достаточно просто анализируемый фактор, это период инвестиций, период фиксации прибыли. Это к вопросу о периоде фиксации прибыли, по операциям с европейскими валютами в первом полугодии. Тут важно понимать, что инвестиционные фонды, а именно они, в большей степени, делают рынок в летний период, возможно, реально не фиксировали ещё прибыль от операций прошедшего полугодия. Возможно, а это не великая тайна рынка, что фиксация прибыли была отложена на первую половину июля, первый месяц нового полугодия. Простой расчет на инерцию роста инвестиционных вложений. А вот тут-то для текущего положения рынка выше максимальных уровней и может крыться опасность. Если рынок оценил текущие максимальные уровни, как потенциальные цели прибыльности прошлого года, то вероятность начала фиксации, хоть части, прибыли сильно возрастает. А вот время для начала фиксации, возможно, приходится именно на конец этой недели, которая воскресеньем, 15 июля, закрывает первую половину месяца.
Самое смешное, что ни EUR, ни GBP не имеют каких-то достаточно значительных уровней, что бы инвесторы понимали: вот цены по которым можно фиксировать часть прибыли по покупкам европейских валют и откупить немного доллара для новых покупок Европы. А вот, как раз, положение резервного инструмента, CHF, даёт такой уровень – 1.20. Если учитывать, что сегодня наступил четверг и это тот день, когда начинают готовить фиксацию прибыли недельных операций, то стоит с большой осторожностью подходить к ведению краткосрочной торговли.
В то же время, именно учитывая возможное значение того, на каких уровнях окажется рынок в пятницу, на середину календарного месяца, возможен и совсем плохой сценарий для доллара. Если сегодня и в пятницу рынок будет закрыт выше максимальных уровней, то эти уровни могут стать крайне сильными поддержками дальнейшего роста европейских валют.
Цели потенциала коррекции:
EUR/USD – 1.3688 (прорыв ниже уровня приведёт к уровню 1.3650-65)
GBP/USD – 2.0225 (прорыв ниже уровня приведёт к уровню 2.0188-65)
Цели роста:
EUR/USD – 1.3812 (прорыв выше уровня приведёт к уровню 1.3825-56)
GBP/USD – 2.0375-95 (прорыв выше уровня приведёт к уровню 2.0438-45)
Относительно курса USD/CHF положение достаточно понятное: сильнейшая поддержка уровня 1.20, с допуском отклонения от него по основной динамике к уровню 1.1969-75 и уровни коррекционного отката 1.2062-75-95.
Курс USD/JPY – разнонаправленное движение за счёт позиционирования инвесторов в кросс-курсах.

Это общий анализ положения рынка на открытие европейских торгов. Более детальный анализ на период торгов сегодня будет несколько позже.
Владислав Гуров



Торги в Азии проходят без какого-то выраженного конкретно настроения участников рынка. Движения, как такового, просто нет
USD/JPY, после вчерашнего коррекционного роста, консолидируется в области 122.0-122.50, где уровень 122.50 является наиболее значимым для потенциала роста снова к уровню 123.12. Поддержка на уровне 122-й фигуры, где были закрыты торги в мае.
Таким образом, динамика пары остаётся совершенно не определённой. Конечно, сильное снижение пары на торгах во вторник, оказывает, пока, влияние на настроения рынка, и это даёт возможность паре USD/JPY несколько снижать котировки. Однако стоит учитывать силу уровня поддержки и основную динамику роста пары с начала года.
EUR/USD, пара второй день консолидируется в области 1.3775-95 - 1.3715-25. опять же, как и пары USD/JPY выраженного направления EUR/USD не имеет, хотя, относительно основной динамики роста склонна к росту к верхним уровням. Однако стоит учитывать, что в данный момент участники рынка видят реальным сопротивлением уровень 1.38 с фильтром 1.3812 и поддержку уровня 1.37 с фильтром 1.3688. Средний уровень котировок в данной консолидации смещён вверх и расположен в области 1.3769 (=/- 5-7 п-тов). До закрытия торгов в Азии делать какие-то выводы и прогнозы преждевременно.
USD/CHF, торгуется выше уровня 1.20, в области фильтра - 1.2005 - 1.2062. Относительно этой пары, так же совершенно нет выраженного направления.
GBP/USD, единственная пара, которая торгуется с более, или менее, выраженной динамикой роста выше достаточно важного уровня 2.0312. Однако и относительно этой пары в данный момент имеется ограничение роста на уровне 2.0346, что не даёт оснований судить уверенно о потенциале роста.
Стоит отметить, что индекс USD к пакету из 10 валют рынка торгуется выше уровня 80.25, что даёт некоторые основания для коррекционного укрепления USD . В то же время уровень 80 является кардинальным для понимания того, готов ли USD иметь хоть какой-то шанс сохранить, хоть и временно свои ценовые позиции.
В данный момент спот курс на золото имеет потенциал некоторого роста, но пока он не закрепился выше уровня 662.50 говорить о способности превысить уровень 665, и продолжить рост, нет. Потому сохраняется возможносать отката цен золота от уровня 665 вниз, на уровень 660, а это может оказать поддержку ценам USD на валютном рынке.
О положении кросс-курсов EUR/JPY и GBP/JPY стоит поговорить отдельно, но несколько позже, после закрытия торгов в Азии. Тогда можно будет порассуждать о возможных изменениях веса тех, либо иных валют в инвестиционном портфеле на каких-то ожиданиях. А следом, быть может станет несколько яснее, по состоянию портфельных покупок, как настрояния и ожидания, так и приблизительные схемы хеджирования на период сегодняшних торгов.
Успешной всем торговли, Владислав Гуров
                                                           

[Radioforex_team]

Некоторые аналитики полагают, что не следует переоценивать значимость заявления Резервного банка Новой Зеландии. Возможно, оно ничего не значит для перспектив денежно-кредитной политики или сроков следующей интервенции. Напоминаем, что инвесторы были обеспокоены сообщением о том, что Резервный банк Новой Зеландии планирует в будущем держать часть своих валютных резервов незахеджированными, чтобы лучше защищаться от резких изменений курса новозеландской валюты.

Сегодня в 2:45 по московскому времени были опубликованы данные, которые продемонстрировали, что розничные продажи в Новой Зеландии в мае выросли на 1,2% по сравнению с апрелем, тогда как ожидался рост на 0,5%. Как полагают аналитики, превышение прогноза увеличивает вероятность повышения ставки Резервного банка Новой Зеландии 26 июля. Однако ключевым фактором для решения банка по денежно-кредитной политике остаются данные по инфляции потребительских цен за II квартал, которые должны быть опубликованы в понедельник. В целом за день пара NZDUSD достигла нового рекордного максимума 0,7861. 

Министерство торговли США сообщило сегодня о том, что розничные продажи в стране в июне сократились на 0,9%, причем снижение стало самым значительным почти за два года. Согласно прогнозу экономистов, в июне розничные продажи должны были снизиться на 0,1%. Приведенные данные в очередной раз засвидетельствовали падение потребительских расходов этой весной, что, правда, противоречит июньским данным по продажам розничных компаний, опубликованным в четверг. Цены на импорт в США в июне выросли на 1% после роста на 1,1% в мае. Майский показатель темпов роста цен был пересмотрен с 0,9%. Экономисты ожидали, что рост цен на импорт в США в июне составил лишь 0,6%. Последние данные свидетельствуют о том, что рост цен на нефть и сырье, а также снижение доллара США и быстрый мировой экономический рост создают инфляционные риски в стране.

В целом за день доллар США продолжил своё падение против остальных основных валют.

Пара EURUSD, достигнув в середине дня рекордной отметки 1,3800, вернулась на конец дня к уровню открытия 1,3789. 

Фунт/доллар практически достиг нового 26-летнего максимума в районе 2,0360. 

AUDUSD также продолжил свой рост, поднявшись до нового максимума на 0,8688

[Radioforex_team]

Как бы ни смешно это не звучало, но у доллара в данный момент шансов несколько укрепиться, даже больше, чем продолжить падение. А причины для такого, мягко выражаясь, очень спорного предположения есть.

Но для начала общее положение на рынке.

Вот как раз общее положение и направленость рынка против доллара не подаёт никаких признаков на изменение настроения. А потому основные уровни целей роста валют против доллара остаются прежними. Это, естественно, уровень 1.40 для EUR, на котором, надо думать, и будет решаться соотношение в паре EUR/USD на следующий год. А, по сути, вообще дальнейшие оценки доллара к другим валютам рынка. Это и уровни 1.20 и 2.05 для курсов USD/CHF и GBP/USD, соответственно. И, возможно, очень важный уровень 80.00 для индекса USDX (USD к пакету валют). На смежных рынках, как наиболее значимых для состояния доллара, положение сложилось следующее. Цены нефти сохраняют тенденцию роста в сторону уровня 80 USD за баррель, а цены золота в сторону уровня 700 USD за тройскую унцию. Кроме того, продолжают активный рост против доллара такие валюты, как NZD и AUD - к уровням 0.80 и 0.90, соответственно. В принципе, ничего не изменилось в тенденции снижения американской валюты, против других инструментов. Кажется, что даже просто предполагать, что тенденция снижения доллара может быть сейчас чем-то, или кем-то нарушена представляется мало вероятной. Однако рынок помнит примеры, когда, казалось бы, без каких-либо достаточно видимых предпосылок происходили резкие изменения. Конечно, как правило, такие изменения не нарушали ничем основную тенденцию, но часто сила этих ситуативных изменений уровней котировок, коррекция, вызывала, довольно панические покупки/продажи каких-то валют, до того не спешно скупавшиеся.

Теперь к сути нынешней проблемы рынка, или, если кто-то хочет, проблемы доллара. Тенденции курсовых изменений можно рассматривать по-разному. Можно рассматривать тенденции, т.н. технических формирований, «фигур», отдельных валютных пар. Это одна картина рынка. В этом случае предположения о коррекции доллара, практически, не имеют никаких шансов. А можно попытаться оценить текущее положение несколько с иной стороны.

Если смотреть с чисто технической точки зрения, то ничего, кроме продолжения роста валют против доллара в ближайшее время не предвидится.

Если же предположить, только предположить, что в тенденции рынка могут вклиниться какие-то иные факторы, то нужно было бы более внимательно присмотреться к динамике валют относительно наиболее значимых уровней. Стоило бы учесть и фактор того, что начинается последняя неделя июля, что к середине августа заканчивается летний период торгов и, что, в конце концов, в сентябре завершается финансовый год в США и Европе. Как дополнение, стоило упомянуть завершение первого полугодия финансового года в Японии и, как следствие, возможность репатриации японской валюты. Если присмотреться к тенденциям, учитывая перечисленные факторы, то технические тенденции могут таить в себе сейчас гораздо больше опасностей, возможности резких и крайне неожиданных движений.

То, что для рыночных соотношений в основных валютных парах имеются некие ценовые ориентиры, соответствующие каким-то совершенно определённым экономическим параметрам, известно. Что относительно этих, заложенных в экономические параметры уровней той же экономикой допускаются некие рыночные отклонения – так же не является великим открытием.

Допустим, что соотношение в паре EUR/USD уже с момента формирования Европейского Экономического Союза было запланировано на уровне 1.30. Допустим, что в такомэтом случае уровень 1.40 для пары EUR/USD это уровень допустимого, 10%-го, рыночного отклонения от запланированного уровня 1.30. Если предположить этот вариант, то рынок сейчас находится явно у верхних границ своего роста. Если такое предположение может иметь какую-то реальную основу, получает объяснение то, что может удерживать соотношение пары USD/CHF на уровне, и выше, 1.20. Интересно, что в этом случае рост соотношения в паре GBP/USD уже не выглядит таким астрономическим. Ведь в этом случае нужно было бы, или можно принять сценарий, при котором для пары GBP/USD соотношение рассматривалось на уровне 2.00. Получается, что у пары GBP/USD отклонение от, предположительно, запланиованного уровня 2.00 меньше, чем у пары EUR/USD от уровня 1.30. В то же время, если эти предположения могут быть верными, хоть в малой степени, активный рост пары GBP/USD становится более понятным. Кстати, и не таким уж и агресивным. В этом сценарии развития событий пара GBP/USD уже не опережала, не формировала настроение участников рынка, наоборот, догоняла и выравнивала свой уровень соотношения с уровнем отклонения в паре EUR/USD – основным для рынка на данный период.

В случае наличия, даже малой степени, оправданности таких предположений, более понятной становится и динамика индекса USDX, которая не пробила уровень поддержки 80.00, усиливает значение уровня 1.00 для соотношения в паре USD/CAD и то, что соотношение пары USD/JPY продолжает сохранять потенциал роста в сторону уровней 123-125.

В то же время, без оглядки, отнести в пользу доллара соотношение в паре USD/JPY, не представляется верным. Конечно, соотношение USD/JPY выше уровня 120 и 121 оказывает поддержку доллару, но в данном случае стоит учитывать и крайне сильное влияние на иену европейских валют, которые, вот уже длитиельное время активнейшим образом покупают по кросс-курсам. Между тем, некоторая поддержка доллару в соотношении пары USD/JPY всё же есть.

Теперь же, если принять, даже гипотетически, возможность, что подобные рассуждения могут иметь под собой какую-то почву, можно оценить это с практической точки зрения крупных участников рынка.

Предположим, что некие банки в начале 2007 года заложили для себя соотношение в паре EUR/USD 1.30. Предположим, они заложили допуск рыночного отклонения, который не будет вызывать беспокойства со стороны ФРС и ЕЦБ – уровень 1.40. А учитывая основную тенденцию роста соотношения пары EUR/USD, экономические, политические и прочие составляющие нижнюю границу отклонения от уровня 1.30 - на уровне 1.25. Таким образом, безо всякого риска, при любых изменениях рынка, они разместили, предположим, отложенные ордера на доллар в области уровня 1.40 и на евро в области уровня 1.25. Для соотношения пары GBP/USD сценарий представляется ещё более простой. В начале 2007 года пара GBP/USD уверенно торговалась выше уровня 1.95. Явным уровнем сопротивления рассматривался исторический уровень 2.00. Стремление рынка к такому сильному уровню, как 2.00, при наличии сильнейшей продолжительной тенденции роста уровня соотношения пары GBP/USD, было объективно. В это же время не могло быть данных, что экономика, министерство финансов королевства примет соотношение в паре GBP/USD выше 2.00. Выходило, что даже в случае рыночного роста соотношения в паре GBP/USD выше уровня 2.00 неким пограничным уровнем допустимого отклонения можно было рассматривать уровень 2.05. Об уровне 2.10, вряд ли думали в начале года. Более того, учитывали и возможность превышения уровня 2.00 не за счёт катастрофичного падения стоимости USD, а за счёт скупок GBP против других валют, как наиболее перспективного и доходного резервного инструмента. Собственно, именно так и стал вести себя рынок, когда соотношение пары EUR/USD приблизилось к уровню 1.3750. В этот момент у участников рынка были, или могли быть ещё сомнения в готовности уверенного роста к уровню 1.40. По причинам сомнений, или простой осторожности, именно в этот момент активизировались покупки резервных валют. Однако, если скупки CHF были ограничены уровнем 1.20, то скупкам GBP ни что не мешало, кроме уровня 2.05. Да рынок понимал, что уровень 2.05 может реально пониматься, быть планируемым уровнем допуска. А в этом случае покупки в сторону уровня 2.05 и несколько выше него, в пределах суточного отклонения (100-120 пунктов), не грозили ещё возможностью нарваться на крупные отложенные ордера начала года.

Вне всякого сомнения, что все приведённые в настоящем обзоре рассуждения, не более чем, предположения. Техническая картина рынка не даёт и намёка на готовность доллара, хоть как-то корректировать своё снижение. С другой стороны, слепо уверовать, что на рынке совершенно отсутствуют заинтересованные в некотором повышении стоимости доллара, некоторой его коррекции – трудно. Трудно поверить и в то, что текущий уровень стоимости EUR удовлетворяет совершенно всех, имеющих прямое или косвенное отношение к ценообразованию валютного рынка. Наряду с этим, обращает внимание определённая неуверенность в динамике торгов по паре EUR/USD прошлой недели. Если же оценивать наступающую торговую неделю, как закрывающую торги месяца, первого месяца 2-го полугодия и 3-го квартала, то определённый потенциал у коррекции может вырасти. На самом деле, в случае даже простых опасений котировать пару EUR/USD выше области 1.3820-70 участнивам рынка пока нескотлько опасно. Вероятность формирования определённого цикла фиксации прибыли по этой причине в последнюю неделю месяца возрастает. Возможно, настроения участников рынка закрыть часть позиций в европейских валютах уже выразилась в динамике кросс-курсов EUR/JPY GBP/JPY, возможно.

Так, либо иначе, но готовность активизировать покупки европейских валют на таких уровнях пока, во всяком случае, представляются менее вероятными, нежели фиксация хотя бы части прибыли.

По этим причинам, наступающая неделя, последняя в июле, может принести много неожиданностей участникам торгов. Эти неожиданности могут быть связаны, кроме иных факторов, и исполнением того сценария, который был предположен в данном обзоре. Понимая, либо предполагая подобный сценарий, его перспективность, участники рынка могут коротко отработать максимальные уровни и только после этого, совершенно неожиданно начнут закрывать позиции по европейским валютам.

Вывод на период наступающей недели, видимо, однозначный: рынок в области повышенной опасности и с потенциалом, возможно, высоких доходов у тех, кто готов будет вести торговлю с высокими рисками.

Владислав Гуров

[Radioforex_team]

Единственными новостями, которые могли бы повлиять на движение валютных пар на рынке, стали данные по Австралии, согласно которым индекс цен производителей в Австралии, без учёта цен на экспорт, вырос во втором квартале на 1% больше, чем в первом. Общий индекс цен по стране увеличился на 1,5%, а цены на импорт упали на 1,6%. Индекс цен производителей во втором квартале вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозировали увеличение индекса на 0,8% в квартальном исчислении и на 2% в годовом. Стоит отметить, что в первом квартале индекс цен производителей не изменился по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, увеличившись на 2,8 пункта за год. Рост индекса в стране произошел вследствие увеличения затрат на строительство и увеличения стоимости некоторых продуктов сельскохозяйственного производства. В качестве причины падения цен на импорт аналитики отмечают снижение цен на электронное оборудование и табачные изделия. 

Пара EURUSD, не закрепившись в середине суток выше отметки 1,3831, по итогам дня потеряла более 30 пунктов. За последний час она пробила поддержку 1,3812, достигнув отметки 1,3797. Экономисты отмечают рост курсов американских акций после резкого пятничного падения, что могло поспособствовать снижению пары. Стоит отметить, что увеличение курсов усилило склонность инвесторов к риску. Однако трейдеры продолжают уделять пристальное внимание ситуации на рынке субстандартных ипотечных кредитов в США, и, как считают аналитики, появление новых проблем в данном секторе быстро спровоцируют продажи американской валюты. 

В ходе азиатской сессии пара фунт\доллар обновила 26-летний максимум на отметке 2,0602. Однако аналитики отмечают, что ордера, расположенные вблизи уровня 2,0600 не дали паре продолжить рост. По итогам дня она так и осталась в максимальном районе, несколько скорректировав своё значение. 

В начале текущих суток доллар\франк не смог закрепиться ниже поддержки 1,2000 и после продолжительного роста несколько скорректировал собственное значение. В целом за день она показала уверенный рост. Таким образом, на конец дня стоимость доллара США относительно швейцарского франка составила 1,2074. 

С начала дня пара доллар\йена несколько возросла, продолжая консолидироваться в районе, близком уровню поддержки 121,25. Ближайшим сопротивлением является 121,87. 

Пара доллар\канадский доллар после наблюдаемого тестирования поддержки 1,0437, выросла до района 1,0466. Возможное снижение сделает целью поддержку 1,0412. Аналитики FX Company отмечают, что медвежий потенциал в отношении пары исчерпан. Однако, учитывая продажи американского доллара против других валют, а также длительный характер процесса разворота тренда, пара может опуститься до отметки 1,04. В этом случае специалисты рекомендуют открытие длинных позиций с разной степенью агрессивности, поскольку в целом ожидается восходящее движение американского доллара против канадского. При преодолении уровня 1,06, как отмечают аналитики, пара поднимется в район 1,08 и далее к отметке 1, 0970.

Некоторый рост по паре AUDUSD, наблюдаемый с начала дня, к концу приутих, что поспособствовало движению в узком диапазоне в районе 0,8834. Дальнейший рост приведет к тестированию 0,8843.

Весь день NZDUSD торгуется с повышением над поддержкой 0,8000, достигнув нового максимума на уровня 0,8040.