Рейтинг экономических индикаторов.
Kathy Lien
Несмотря на то, что большинство участников рынка форекс руководствуются в принятии решений только техническими факторами, по оценкам экспертов, примерно 25 % дилеров используют фундаментальный анализ. Для сообщества спекулянтов дей-трейдров пропорция, использующих технику и фундаментал еще больше. Однако в последний год роль фундаментальных факторов на рынке стала более значительной. Очень часто фундаментальные репорты вызывают резкие движения на рынке. Согласно нашим наблюдениям, наиболее значительные движения на сегменте EUR/USD происходит спустя 20 минут после обнародования репорта.
Важность данных меняется со временем.
Относительная важность экономических релизов имеет обыкновение меняться со временем. В 1992 году торговый баланс был первым по важности среди экономических репортов, тогда как данные по безработице (non-farm payrolls) занимали третье место в списке (Здесь и далее используется анализ движения рынка в течение 20 минут после публикации показателя). В 2004 году эти два индикатора поменялись местами. Т.е. NFP вызывали самые большие движения рынка в течение 20 минут, тогда как показатель торгового баланса занял третье место. Влияние данных на рынок отражает экономические тенденции. Показатели торгового баланса более важны, когда в экономике неустойчивый дефицит, данные по рынку труда, когда в экономике существует проблема с созданием новых рабочих мест.
Согласно данным Национального бюро экономических исследований (NBER) в 1999 году следующие экономические данные были наиболее важны для рынка:
1997 год.
1. Безработица.
2. Процентные ставки
3. Инфляция
4. Торговый баланс
5. ВВП
1992 год.
1. Торговый баланс.
2. Процентные ставки.
3. Безработица.
4. Инфляция
5. ВВП.
Важно также учитывать тот факт, что цены имеют обыкновение откатываться в течение дня, таким образом, движения на рынке в течение первых 20 минут после репорта могут быть не самыми значительными для рынка, учитывая длительность всего торгового дня. Согласно нашему анализу 20-минутных и дневных диапазонов, мы создали следующий рейтинг экономических данных:
2004 год (20-минутные диапазоны).
1. Безработица ( NFP).
2. Процентные ставки (решения ФОМК).
3. Торговый баланс.
4. Инфляция (индекс потребительских цен).
5. Розничные продажи.
6. ВВП.
7. Дефицит текущего сета.
8. Заказы на товары длительного пользования.
9. Иностранные инвестиции в американские ценные бумаги (TIC).
2004 год (дневные диапазоны).
1. Безработица (NFP).
2. Процентные ставки (решения ФОМК).
3. Иностранные инвестиции в американские ценные бумаги (TIC).
4. Торговый баланс.
5. Дефицит текущего сета.
6. Заказы на товары длительного пользования.
7. Розничные продажи.
8. Инфляция (индекс потребительских цен).
9. ВВП
Как следует из этой таблицы, цифры по рынку труда удерживают первое место в обоих рейтингах. Среднее движение рынка в течение первых 20 минут после публикации данных составило в прошлом году 124 пункта, тогда как в течение дня этот показатель вырос до 192 пипсов.
Решения ФОМК по учетным ставкам являются вторым по важности макроэкономическим показателям. Однако, когда мы переходим к другим репортам, ситуация резко меняется. Так, например, отчет казначейства по инвестициям в американские ценные бумаги в течение первых 20 минут вызывал сравнительно небольшое (вырезано цензурой) - 33 пункта, тогда как на дневном базисе анализа движения в день его обнародования составляли в среднем 132 пипса.
Среднее движение по паре EURUSD в 2004 году в день обнародования новостей было следующим:
2004 год (20-минутные диапазоны).
