Автор Тема: Что ожидать от завтрашних данных NFP?  (Прочитано 6705 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
В эту пятницу выйдет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за март месяц и, судя по нашим опережающим индикаторам для NFP, мы можем ожидать мощный рикошет в росте рабочих мест. Текущий усредненный прогноз на занятость составляет 133 000, но, согласно опросу Bloomberg News, диапазон оценок варьируется от 70 000 до 240 000. Равно уважаемые институты называют совершенно различные ожидаемые цифры. BNP Paribas ожидает, что рост занятости будет очень слабым (их оценка - 70 000), в то время как Citigroup, напротив, ожидает очень сильный рост (240 000). Оценив сегодняшние сообщения, мы думаем, что рост может достигнуть 150 000, тем более, что мы уже ожидали рикошет после падения, связанного с февральской погодой. В последние годы прогноз данных NFP стал неким подобием игры интеллектуалов, но на сей раз достаточно много звезд выстраиваются в одну линию в пользу того, что мы увидим достаточно сильные данные.

Добавляет интриги и тот факт, что этот выход данных по занятости в несельскохозяйственной сфере совпадает со Страстной пятницей. Американские фондовые рынки закрыты, Чикагская товарная биржа также закрыта. С другой стороны, рынок форекс открыт 24 часа в день и работает, как обычно. Однако, с учетом того, что большинство американских трейдеров на других рынках уже будут наслаждаться долгим уикэндом, форекс-трейдерам следует быть особенно осторожными в условиях тонких торгов, которые приводят к ненормальной волатильности и возможной остановке торгов после полудня по нью-йоркскому времени. Поэтому не будем удивляться, если мы увидим продолжение движения уже в понедельник, так как многие трейдеры могут отложить открытие новых позиций до следующей недели.

Показания опережающих индикаторов для NFP

Есть множество причин полагать, что рост занятости может оказаться значительным.

• Данные по безработице в марте снизились до среднего значения за 4 недели - 315 000 по сравнению с 338 000 в феврале
• ADP вырос с 65 000 до 106 000
• Данные по соискателям указывают, что количество случаев сокращения производства уменьшилось на самое большое значение за 8 месяцев
• Гудзонский Индекс Занятости ускоряется
• Более соответствующая сезону погода в феврале должна вернуть рабочие места в строительном секторе

В прошлый раз 4 недельная средняя по безработице показывала довольно скудные значения, из-за данных декабря 2006 и января 2007, когда американские компании добавили 226 000 и 146 000 рабочих мест соответственно. Усовершенствование с февраля по март также говорит нам, что минимум пройден и рост рабочих мест в марте должен быть сильнее, чем в предыдущем месяце. Холодная температура в феврале заставила приостановиться множество проектов в строительном секторе и эти проекты должны были возобновиться в марте.

Но сохраняются и некоторые риски снижения….

• Компонент занятости в секторе обслуживания ISM выравнивается, но остается значительно сниженным по сравнению с февралем
• Откатился индекс доверия потребителей
• Проблемы в секторе кредитов могли заставить бизнесменов быть более осторожными
• Компонент занятости производственного сектора ISM опустился в узком диапазоне

Единственная проблема, серъезно ставящая под сомнение оптимистический прогноз - факт, что меньшее количество сокращений производства не перешло на увеличение найма работников. Ухудшение в кредитном секторе и на рынке недвижимости в целом вызвали пик на фондовом рынке. Корпоративная прибыль, как полагают, достигла вершины, что дает бизнесам основание подождать большей экономической стабильности или признаков роста, прежде чем снова проявлять активность в масоовом найме работников. Доверие потребителей уже начало падать, хотя это главным образом приписывается повышению цен на нефть и падению рынка акций. В любом случае, это четкие признаки замедления американской экономики. Мы почти уверены, что в производственном секторе увидим сокращение рабочих мест девятый месяц подряд.

Что ожидается конкретно

Вот ожидаемые цифры:

Изменение занятости в несельскохозяйственных секторах (Change in Non-Farm Payrolls): прогноз 133 000, предыдущее 97 000
Уровень безработицы (Unemployment Rate): прогноз 4.6%, предыдущее 4.5%
Изменение занятости в производственном секторе (Change in Manufacturing Payrolls): прогноз -10k, предыдущее -14k
Средний додод в час (Average Hourly Earnings): прогноз 0.3%, предыдущее 0.4%
Среднее количество рабочих часов в неделю (Average Weekly Hours): прогноз 33.8, предыдущее 33.7

Пересмотры - вот что главное

Мы глубоко убеждены, что, в дополнение к отслеживанию данных необходимо пристально наблюдать за пересмотрами, потому что пересмотры становятся основным фактором в этой игре. В феврале доллар вырос не потому, что данные оказались на 3 000 сильнее прогноза рынка, а потому, что январские данные были пересмотрены на 35 000. То же самое произошло, когда выходили данные за январь. Фактические цифры оказались на 39 000 хуже ожидаемых, но это было компенсировано на те же самые 39 000 пересмотром в сторону увеличения декабрьских цифр. Мартовские данные, выходящие в пятницу, также могут попасть под это влияние. Мы вполне можем увидеть значительную ревизию февральской занятости, также, как мы видели ее в прошлые два месяца.

Что это означает для доллара США?

Для американского доллара выходящие данные NFP будут чрезвычайно важными. Пара EUR/USD в течение прошлых 2 недель консолидировалась, в то время как прорывы USD/JPY и GBP/USD так и не смогли получить достойное продолжение. Рынок колеблется и ищет новое направление. Недавние комментарии Федеральной Резервной системы позволяют предположить, что центральный банк будет продолжать агрессивную политику. Однако, чиновникам сейчас требуется время на решение проблем как в кредитном секторе, так и в экономике в целом. А тем временем высокие цены на нефть сохраняют угрозу инфляции. Это затруднительное положение не оставляет Федеральной Резервной системе выбора, кроме как сохранять процентные ставки неизменными на высоком уровне в 5.25 процентов, установленном в настоящее время. Все, что сейчас требуется рынку - это сильные данные NFP, которые бы показали, что экономический рост, хоть и с трудом, но движется вперед. Как только рынок это увидит, появится уверенность для роста доллара. Если же пятничные данные не оправдают ожиданий и не появится никаких спасительных пересмотров, не удивляйтесь, если услышите вопросы - а правильно ли поступает Федеральное правительство, удерживая ставки, не пора ли их снижать.

Kathy Lien

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
Время релиза 12:30 GMT, 16:30 МСК.
Анализируемая пара: EUR/USD
Прогноз 130К.
Ожидаемое значение 97К
.

Влияние на рынок предыдущих трех отчетов (по колонкам: отчетный месяц, дата и время публикации, прогноз, актуальный результат, изменение в пипсах за 1-й час после релиза и по состоянию на конец дня).


Проанализируем релизы за предыдущие периоды:

Февраль 2007



В феврале отчет NFP предоставил классическую возможность для торговли на новости. В первые пять минут на графике обозначалось бычье движение, которое затем имело вполне хорошее продолжение. Согласно отчету, в американской экономике было создано 97К рабочих мест, что оказалось выше минимального прогноза 95К. Кроме того, январские данные были пересмотрены с 111К до 146К. Открытие короткой позиции по паре евро/доллар в 12:35 GMT могло принести нам около 50 пипсов.

Январь 2007.



Реакция на январские данные была менее благоприятной для спекулянтов. Показатель оказался хуже прогноза: 111К против 150К, поэтому первоначально рынок отреагировал сбросом долларов, но рынок быстро развернулся в противположную сторону - на него оказал воздействие пересмотр декабрьских данных.Этот случай в очередной раз показывает необходимость подождать как минимум 5 минут после публикации новости, и только потом размещать ордера. В этом случае оптимальной тактикой было открытие короткой позиции на первой красной свече со стопом на максимуме предыдущей свечи.

Декабрь 2006



Публикация данных вызвала мощное долларовое ралли, однако основное движение произошло в первые 5 минут после публикации репорта. Не только декабрьские данные оказались лучше прогноза, но и ноябрьский показатель был пересмотрен вверх, поэтому реакция рынка была однозначной. Открытие позиции через 5 минут после новости по нашей тактике не принесло бы нам ощутимой прибыли, так как день завершился почти без изменений с этого уровня.


Тактика на сегодня.


Реакция на NFP может оказаться особенно волатильной, так как многие европейские и американские рынки закрыты в связи со Страстной пятницей. Только трижды за последние 17 лет публикация этого отчета выпадала на Страстную седмицу. Анализ этих трех дней показывает, что ликвидность на рынке после новости резко снижается. Поэтому, если вы хотите сыграть на сегодняшнем релизе, следует быть особенно осторожным в размещении ордеров и стоп-лоссов.

Учитывая недавнее ралли евро против доллара, многие эксперты прогнозируют откат доллара с долгосрочных минимумов, независимо от содержания репорта. Таким образом, при сильном значении NFP мы можем ожидать попытки пробоя поддержки на 1.3350. Если значение выйдет лучше прогноза, то вероятность движения к 1.3350 почти стопроцентная. Однако нельзя забывать о возможности пересмотра предыдущего показателя. Как показывает анализ ценовых движений за последние месяцы, пересмотр предыдущего значения может сыграть едва ли не большую роль, чем само значение NFP за отчетный период. При хороших значениях можно открывать короткую позицию на пару, разместив стоп над предыдущим колебательным максимумом. Целевой ориентир зависит от вас.

Если же актуальное значение выйдет ниже прогноза, а февральский показатель будет пересмотрен вниз, то все же, следует ожидать снижения курса доллара. Сопротивление находится на максимуме 2005 года на 1.3479, пробой этого уровня откроет дорогу к новым рекордным максимумам по паре. Трудно предсказать, хватит ли у рынка потенциала для пробоя этого уровня даже при неблагоприятных для доллара данных, но если это все-таки произойдет, то можно будет ожидать продолжения восходящего движения EURUSD в перспективе ближайших недель.



© Источник
© Перевод: www.kroufr.ru

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
Время релиза 16:30 МСК, 12:30 GMT
Анализируемая пара EUR/USD
Прогноз 100 К
Предыдущее значение 180К.


Реакция рынка в апреле.

Более сильные, чем ожидалось, данные по марту и пересмотр вверх февральского показателя казалось, обеспечат оптимальные условия для ралли доллара. Однако после первоначальной реакции сколько-нибудь значительного расширения ценового движения в течение дня не последовало. Пара оказалась не в состоянии пробить вниз уровень поддержки на 1.3360. Таким образом, вход через пять минут после новости дал бы нам всего 15 пунктов прибыли по итогам дня. Правда стоит отметить, что в итоге до отката опустилась еще на 15 пунктов чуть позже. Стимул оказался достаточно сильным, чтобы поддержать доллар в следующие торговые дни.




Как торговать сегодня?

Отчет по NFP – одно из событий, который обеспечивает, как правило, очень большую волатильность на рынке, вне зависимости от того, какие поступили данные. Последние два раза репорты были благоприятными для американского доллара. В целом рынок приготовился к значительному снижению показателя, так как опережающие данные, такие как репорт ADP, были неблагоприятными. Однако нельзя исключать также тот факт, что неожиданно большой мартовский показатель будет пересмотрен вниз, что окажет дополнительное давление на курс американского доллара.

Учитывая настроения рынка, можно ожидать, что более сильный, чем ожидается, показатель за отчетный месяц (апрель) при условии, что мартовский показатель не будет пересмотрен вниз, создадут благоприятные условия для открытия короткой позиции по EURUSD, если такая реакция будет подтверждена первой 5-минутной свечой после репорта. Стопы следует разместить над предыдущим колебательным максимумом, цель прибыли можете разместить по своему разумению. Если движение в первые 5 минут будет сильным, вам будет очень трудно достичь соотношения стоп-лосса к прибыли 1:1.

Конечно, худший, чем ожидается показатель за апрель при пересмотре вниз мартовского показателя, дадут сигнал для открытия длинной позиции EURUSD.

При положительном результате для доллара вероятен пробой вниз краткосрочной восходящей линии тренда 1.3545.

При отрицательном результате ждем движения к 1.3675.




© Источник
© Перевод: www.kroufr.ru

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
Время релиза 16:30 МСК.
Прогноз 140 К.
Предыдущее значение 88К.


Реакция рынка в мае (данные за апрель)

Показатель оказался несколько хуже прогноза. Рынок замер в нерешительности. Первая 5-минутная свеча после публикации репорта оказалась с очень маленьким телом и большими фитилями, направленными в разные стороны. Те, кто привык торговать по NFP в этот момент прекрасно знали, что доллар обязательно негативно отреагирует на худшие, чем ожидалось данные. Наши традиционные правила не предполагают входа, если первая 5-минутная свеча не даст четкого сигнала. Однако при дискреционном подходе можно было бы открыть здесь длинную позицию на евро. Вход в 8:35 дал бы нам прибыль в размере 40 пипсов. Если бы вы удержали позицию подольше, прибыль могла бы вырасти до 60 пипсов. 



Как торговать сегодня?

Хотя в прошлом месяце репорт NFP оказался негативным для доллара в последующие дни, американской валюте удалось отыграть потери против евро, которые последовали за репортом. Аналитики прогнозируют, что в этом месяце значение индекса должно быть более благоприятным для доллара. Однако на этой неделе имели место и разочарования. Индекс ADP – неофициальный опережающий показатель количества новых рабочих мест оказался хуже прогноза.

Учитывая общую ситуацию можно сделать вывод, что ралли по доллару при условии отсутствия позитивного сюрприза маловероятно. Лучший, чем ожидалось майский показатель при условии, что апрельский показатель будет либо неизменным, либо будет пересмотрен вверх,  обеспечат бычий тон для американской валюты. Если такой прогноз подтвердится на свече 8:35, то в этот момент имеет смысл открыть короткую позицию по паре EURUSD. Стопы следует разместить над предыдущим колебательным максимумом, цель прибыли можете разместить по своему разумению. Если движение в первые 5 минут будет сильным, вам будет очень трудно достичь соотношения стоп-лосса к прибыли 1:1.Поддержка для пары находится около нижней границы канала 1.3405.

В свою очередь худший, чем ожидается показатель NFP создаст предпосылки для открытия длинной позиции по евро в 08:35. Стопы следует разместить около предыдущих колебательных минимумов. Если движение в первые 5 минут будет сильным, вам будет очень трудно достичь соотношения стоп-лосса к прибыли 1:1. Сопротивление для пары находится в районе 1.3523.



© David Rodriguez, Currency Analyst
© Перевод: www.kroufr.ru

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
Время релиза: 16:30 МСК.
Анализируемая пара: EUR/USD
Прогноз 123К
Предыдущее значение 157К


В отчете за май, который был опубликован 1 июня, количество новых рабочих мест значительно выросло. Майский показатель был почти в два раза больше апрельского и составил 157.000. Однако с учетом прогноза показатель не выглядел таким уж вдохновляющим. Рынок ожидал значения 132К. Несмотря на сильный показатель, июньские данные оказались неблагоприятными для использования нашей тактики. Первый 5-минутный бар был направлен против релиза т.е. закрылся с повышением, что сделало невозможным вход после его появления. Впоследствии цена пошла вниз. В первый час после события евро упал на 30 пипсов. По итогам дня евро упал на -9 пипсов.



Как торговать на данных?

Отчет по NFP традиционно дает большую волатильность на рынке. Однако в последние месяцы налицо снижение влияния репорта на рынок. Так в течение последних трех раз поступательное движение не было достаточным для получения хорошего профита, несмотря на то, что каждый раз имели место сюрпризы по сравнению с предыдущим значением или прогнозом. Судя по всему рынок, привык к относительно стабильным показателям количества новых рабочих мест, которые следуют одно за другим, а также частично перенес свое внимание на другие компоненты, такие как составляющие рабочих мест в индексах ISM для обрабатывающей промышленности и сферы услуг, ADP и так далее, что понизило влияние основного репорта на рынок. Нам следует учитывать эту тенденцию, которая ограничивает поступательное движение на рынке после выхода данных по NFP.

Между тем, следует учитывать, что показатель выше 123.000 может немного поддержать доллар, который последние дни находится под давлением, однако для настоящего долларового ралли и возможного пробоя краткосрочного тренда необходим показатель, приближенный к 200.000. Поддержка тренда на 1.3550. Следующая поддержка на 1.3420. После выхода данных подождите обычного подтверждения на первом 5-минутном баре, после чего открывайтесь в направлении новости. Благоразумным будет установить стоп на последнем колебательном максимуме, а цель выбрать в зависимости от того, насколько неожиданными будут данные.

Наоборот, значение ниже прогноза может вызвать усиление импульса восходящего движения пары. Учитывая консенсус, рынок уже готов к небольшому снижению количества новых рабочих мест. Если значение совпадет с прогнозом или будет немного ниже его, то пара может протестировать рекордный максимум на 1.3684. Однако при значении выше 100К пробой этого максимума маловероятен. Только очень плохой показатель создаст предпосылки для пробоя рекордного максимума по паре.  Стопы следует разместить с учетом ограниченного прогноза на прибыль, перед открытием позиции необходимо подтверждение на 5-минутной свечи перед открытием сделки.



© John Kicklighter, Currency Analyst
© Перевод: www.kroufr.ru

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
Время релиза 16:30 МСК.
Анализируемая пара EUR/USD
Прогноз 127К
Предыдущее значение 132К



В июне аналитики прогнозировали показатель 125К, реальное значение вышло на уровне 132К, почти совпав с прогнозом. В результате реакция рынка оказалась разочаровывающей для тех, кто хотел заработать пипсов на сильном движении. Первой реакцией рынка была игра на понижение евро, первый 5-минутный бар после релиза был направлен вниз. Возможно это было реакцией на пересмотр предыдущего показателя со 157К до 190К. Однако, те, кто открыл позицию на первой 5-минутной свече, понесли убытки, рынок вскоре развернулся. По итогам первого часа торгов евро вырос на 6 пипсов, по итогам дня на 28 пипсов.



В недавнем прошлом отчет по NFP обеспечивал большую рисковую волатильность на рынке. Однако в последние месяцы реакция на отчет зачастую является приглушенной, и зачастую противоречащей фундаментальным факторам. Если проанализировать итоги последних трех релизов, то легко прийти к выводу, что торговать по специфическим торговым критериям на этом индикаторе стало намного тяжелее. Так в апреле и мае, несмотря на отличные от прогноза показатели, рыночная волатильность была лишена определенного направления. Так, в апреле негативное для доллара значение показателя вызвало рост пары EURUSD на 40 пипсов, тогда как в мае улучшение показателя вызвало снижение пары на 60 пипсов. Однако первоначально ни в одном из этих случаев рынок не двигался в «правильном» направлении. Прямо противоположную ситуацию мы наблюдали и на июньском релизе. Пара EURUSD первоначально пошла вниз на достаточно положительных для доллара данных, однако уже через 5 минут произошел разворот в противоположную сторону, по итогам дня евро закрылся на положительной территории. Из опыта последних месяцев можно сделать несколько выводов. Во-первых, необходимы сильные расхождения с прогнозом, чтобы на рынке началось хорошее движение. Предположительно это расхождение должно составлять не менее 25-50К.  Во-вторых, дополнительное влияние на рынок оказывают пересмотры предыдущих показателей, что делает реакцию трудно предсказуемой. Вне зависимости от этого, цели должны быть консервативными.

Для открытия длинной позиции по доллару  необходимо соблюдение нескольких требований. Во-первых, индикатор должен быть значительно лучше, чем ожидает рынок. Если он только немного лучше, то не исключено, что продолжения первого движения не будет, а на рынке произойдет разворот. Также следует отслеживать данные по пересмотрам. Пересмотр вниз предыдущего показателя может разрушить самую лучшую сделку, основанную на сильном актуальном значении. Для осторожных трейдеров есть совет: подождите закрытия второй 5-минутной свечи. Ее цвет поможет вам подтвердить возможность направленного движения.

Те же самые критерии должны соблюдаться и при медвежьем значении, если вы открываете длинную позицию на евро. Показатель хуже прогноза на 50К может вызвать сильное движение вверх для европейской валюты. Однако, учитывая тот факт, что предыдущие второстепенные отчеты по рынку труда с начала недели подготовили рынок к мысли, что показатель может быть хуже прогноза, рынок, возможно уже подготовился, по крайней мере, к небольшому снижению количества рабочих мест. Тот же самый совет: нелишне будет подождать закрытия второй 5-минутной свечи после релиза. Стоп размещаем на последнем колебательном минимуме, цель – соответствующую риску.

При сильном показателе NFP возникнет необходимость пробоя «изгороди», если это произойдет, то цель движения будет в районе 1.3610. Предыдущий колебательный максимум, на котором можно разместить стоп-лосс 1.3725.

При сильном показателе необходим пробой уровня 1.3725, чтобы пара продолжила движение вверх.



© John Kicklighter, Currency Analyst
© Перевод:  www.kroufr.ru

Оффлайн VLA

  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 381
  • +135/-101
    • Просмотр профиля
С уважением !