Евро на прошедшей неделе резко вырос против доллара на 0.7% и достиг отметки $1.22. Начало укреплению единой валюты положили признаки того, что Меркель и Шредер близки к созданию коалиции.
Экономические показатели в настоящее время также оказали определенную поддержку евро. Так, промышленный PMI в сентябре по странам региона улучшился, ситуация в сервисном секторе развивается максимальными с июля 2004 года темпами, а индекс делового оптимизма в Германии вырос до 8-месячного максимума.
Причиной усиления продаж доллара стала публикация слабого отчета ISM за сентябрь <a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=2>ISM service диаграмма</a>. Показатель активности в непроизводственном секторе американской экономики снизился с 65.0 в августе до 53.3 – минимального уровня с апреля 2003 года. Данные внушают опасения по поводу вероятного снижения потребительских настроений и, как следствие, темпов экономического роста, после ураганов.
Тем не менее, скачек ценовой компоненты, которая достигла рекордного уровня 81.4 по сравнению с 67.1 в прошлом месяце, только увеличивает инфляционные ожидания и, следовательно, говорит в пользу продолжения повышения процентных ставок Федеральным резервом ,что является фактором поддержки для американской валюты и может ограничить потери доллара. И все же, укрепление доллара на протяжении почти четырех недель подряд, в ходе которого американская валюта выросла на 5% против евро и на 4% против иены, которое к тому же проходило без серьезных откатов, требовало некоторой коррекции, начало которой и положили слабые данные ISM.
В четверг курс евро вырос максимальными более чем за месяц темпами против доллара после того, как Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что банк, впервые с 2000 года, готов повысить процентную ставку «в любое время». Трише дал однозначный сигнал, в отличие от своих коллег, выступавших ранее. Так глава центрального банка Германии Аксель Вебер недавно высказал мнение, что высокие цены на энергоносители могут ускорить рост инфляции. Представители ЕЦБ на своей очередной встрече оставили процентную ставку без изменений, на уровне 2%. Тем не меннее, инфляция в Европе выросла в сентябре до 2.5%, что значительно выше целевого уровня Европейского центрального банка, составляющего 2%.
Инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, полученную в процессе четырехнедельного укрепления курса доллара, в преддверии публикации отчета о состоянии рынка труда США.
Тем не менее, в пятницу доллар смог компенсировать часть понесенных потерь после того, как Департамент Труда сообщил, что американские работодатели сократили число рабочих мест в сентябре на 35,000. Средние прогнозы предполагали более серьезное снижение показателя, - на 150,000. Кроме того, с повышением, до 211,000 были пересмотрены данные за август.
Статистику составляющих отчета можно посмотреть здесь:<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=18>Payrolls (К) диаграмма</a>
<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=19>Unemployment диаграмма</a>
<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=20>Average hourly earnings диаграмма</a>
<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=21>Average work week диаграмма</a>
Таким образом, развеялись опасения по поводу серьезного влияния последствий ураганов на рынок труда и усилились настроения относительно продолжения повышения процентных ставок, которые на текущей неделе поддерживались выступлениями ряда представителей Федерального резерва, что и вылилось в укрепление доллара. Президент ФРБ Сент Луиса Вильям Пул 4 октября назвал обоснованными прогнозы рынка фьючерсов, которые предполагают повышение процентной ставки еще на половину процентного пункта до конца текущего года.
Выступавшие во вторник представители ФРС Энтони Сантомеро, Ричард Фишер и Вильям Пул выразили беспокойство по поводу роста инфляции в связи с повышением цен на нефть.
Фишер также уделил внимание проблеме дефицита в США, заявив, что необходимо контролировать правительственные расходы в США. Он заявил, что решение проблемы дефицита крайне важно для экономического развития страны. Сантомеро сказал, что ФРС должна продолжать переход от аккомодационной политики к нейтральной, чтобы сохранить ценовую стабильность и противостоять высоким ценам на энергию.
Подобного мнения придерживается и UBS AG, который является вторым крупнейшим трейдером на валютном рынке. В четверг банк повысил свой прогноз по доллару против евро и иены, а также выразил уверенность в том, что ФРС продолжит повышать процентные ставки.
Напомним, что с начала текущего года доллар вырос на 12% против евро и прибавил 11% против иены, причем среди основных факторов укрепления американской валюты стало повышение процентной ставки на шести заседаниях подряд. В настоящее время основная ставка составляет 3.75%, в то время как Европейский центральный банк два года подряд удерживает процентную ставку на уровне 2%, а ставка Банка Японии не менялась с 2001 года и близка к нулевому значению.
Аналитики Citigroup Inc. считают, что евро в течение последующих двух месяцев может снизиться в район $1.1357. Об этом говорит сентябрьское закрытие на отметке $1.2026. Такое закрытие говорит о «бычьем развороте» на месячных графиках. По мнению экспертов Citigroup, это свидетельствует в пользу начала значительного нисходящего движения евро.
В понедельник фондовые рынки США закрыты в связи с празднованием Дня Колумба.
