Тема: Ежедневный обзор: Сегодня на рынке форекс.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 29 февраля 2008 года

На макроэкономических фронтах.

Великобритания. Цены на жилье Nationwide за февраль -0.5% м/м, +2.7% г/г против прогноза -0.1% м/м, +3.6% г/г

Германия. Индекс CPI за январь пересмотрен до -0.4% м/м (с -0.3%), +2.8% г/г (с 2.7%); HICP пересмотрен до -0.4% м/м (с -0.3%), +2.9% г/г (с 3.0%)

Германия. Реальные розничные продажи за январь +1.6% м/м, +0.6% г/г

Япония. Уровень безработицы, январь: 3.8% в соответствии с прогнозом

Япония. Стержневая инфляция в Токио, февраль: +0.4% г/г против прогноза 0.5% г/г

Япония. Расходы домохозяйств, январь: +3.6% г/г

Япония. Общенациональный индекс потребительских цен, январь: +0.7% г/г -0.2% м/м

Япония. Стержневая инфляция по всей стране, январь: +0.8% против прогноза +0.9%

Япония. Общий индекс потребительских цен в Токио, февраль: +0.4% г/г -0.3% м/м

США. Индекс деловой активности ФРБ Канзаса в феврале -5 против +7 в январе

Великобритания. Потребительское доверие GFK/NOP в феврале -17 против -13 в январе

США. Запасы природного газа в неделю до 22 февраля -151 млрд. куб. футов до 1 619 млрд. куб. футов

США. Заявки на пособия по безработице на 23 февраля +19 тыс до 373 тыс против прогноза 350 тыс

США. ВВП за 4 кв. +0.6%

Германия. Безработица за февраль -75 000 м/м против прогноза -40 тыс.; уровень 8.0% против 8.1% в январе

Франция. Индекс PPI за январь +0.5% м/м, +4.9% г/г против прогноза +0.4% м/м и против +0.1%/+4.4% в декабре. Базовый PPI +0.5% м/м, +1.6% г/г

Франция. Индекс потребительского доверия за февраль -35 против -34 в январе и против прогноза -34

Германия. Уровень занятости ILO за январь 39.953 млн; +72 тыс м/м; уровень безработицы 7.6% против 7.8% в декабре

Германия. Реальные оптовые продажи за январь +4.8% г/г, номинальные +9.6% г/г


Обзор рынка

Экономические данные по США продолжают подтверждать самые мрачные экономические прогнозы. Результатом недоверия к перспективам американской экономики стала слабость доллара на всех фронтах. Доллар продолжает терять вес против евро, после пробоя важного уровня 1.50. Вчера он достиг 1.52. Против австралийского доллара он сформировал новый 24-летней минимум около 0.95. Против швейцарского франка доллар также упал до рекордного минимума.

Главные факторы давления на доллар: риск рецессии в американской экономике и ожидание агрессивного снижения учетных ставок в США, подтверждаются слабыми экономическими данными.

Опубликованные вчера данные по ВВП в 4-м квартале оказались хуже прогноза, так как аналитики ожидали пересмотра показателя вверх с 0.6% до 0.7%, но он остался на прежнем уровне. Ценовой индекс РСЕ также остался на уровне 2.7%. Количество обращений за пособием по безработице выросло с 349К на прошлой неделе до 373К на этой, что указывает на слабость рынка труда. Аналитики прогнозируют, что в феврале уровень безработицы вырастет до 5.0%, а количество новых рабочих мест составит около 35К.  После публикации пакета данных доллар резко пошел вниз.

Выступление Бернанке ничем не смогло помочь американской валюте. Глава ФРС выразил надежду на снижение инфляционного давления и выразил обеспокоенность снижением темпов экономического роста. Формулировки подтвердили прогнозы в отношении агрессивного снижения ставок. Кроме того, Бернанке указал, что снижение доллара благоприятно сказывается на экспорте из США, поскольку снижается стоимость произведенной в стране продукции на зарубежных рынках.

После выступления Бернанке евро вырос до 1.5228, а пара доллар/иена упала до месячного минимума 105.06 иен за доллар.

На сегодня, 29 февраля, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

N/A /Германия/ Индекс потребительских цен по федеральным землям за январь/февраль /na/na/
07:00/10:00 /Германия/ Окончательный гармонизированный индекс потребительских цен за январь /na/ 0.7% м/м, 3.1% г/г
07:00/10:00 /Германия/ Окончательный индекс потребительских цен за январь /na/0.5% м/м, 2.8% г/г
09:00/12:00 /Германия/ Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен за февраль /na/-0.3% м/м, 3.0% г/г
09:00/12:00 /Германия/ Предварительный индекс потребительских цен за февраль /na/ -0.3% м/м, 2.7% г/г
09:30/12:30 /Великобритания/ Потребительское кредитование за январь /0.8 млрд.фунтов/0.6 млрд.фунтов
09:30/12:30 /Великобритания/ Денежный агрегат М4 за январь /na/1.3% м/м, 12.9% г/г
10:00/13:00 /Еврозона/ Уровень безработицы за январь /7.2% / 7.2%
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс настроения в деловых кругах за февраль /0.75/ 0.78
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс доверия потребителей за февраль /-12 / -12
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс доверия в промышленности за февраль /+1 / +1
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс экономического настроения за февраль /101.2/ 101.7
10:00/13:00 /Еврозона/ Окончательный гармонизированный индекс потребительских цен за январь /0.4% м/м, 3.2% г/г/ 0.4% м/м, 3.1% г/г
13:30/13:30 /Великобритания/ Индекс доверия потребителей Gfk за март /na/ -13
13:30/16:30 /США/ Основной ценовой индекс потребительских расходов за январь /0.2%/ +0.2%
13:30/16:30 /США/ Ценовой индекс потребительских расходов за январь /0.2%/ +0.2%
13:30/16:30 /США/ Личные расходы за январь /0.2%/ +0.2%
13:30/16:30 /США/ Личные доходы за январь /0.2%/ +0.5%
13:30/16:30 /Канада/ Индекс цен на сырье за январь /0.5%/ +0.2% м/м, +10.0% г/г
13:30/16:30 /Канада/ Индекс производственных цен за январь /0.8%/ +1.1% м/м, -0.9% г/г
14:00/17:00 /США/ Индекс деловой активности по данным нью-йоркского отделения Ассоциации менеджеров за февраль /na/431.0
14:45/17:45 /США/ Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров за февраль /49.7/ 51.5
15:00/18:00 /США/ Индекс настроения по данным Мичиганского Университета за февраль /70.0/ 69.6

Из многообразия сегодняшних новостей отметим лишь некоторые, которые могут оказать самое значительное влияние на рынок.

Для Еврозоны традиционно важным может оказаться показатель уровня безработицы. Прогноз нейтральный, но обратите внимание на возможность расхождения с прогнозом.

По США, в первую очередь данные по доходам и расходам граждан и соответствующий им ценовой индекс. Рост этого индекса теоретически мог бы поддержать доллар, но пока мы видим, что инфляционные показатели не очень вдохновляют рынок в поддержку «зеленого».

Снижение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Чикаго ниже – очень неблагоприятный знак для доллара. При значении выше 52 доллар может получить поддержку.

И еще следует обязательно обратить внимание на индекс потребительских настроений. Ранее снижение индекс потребительских настроений СВ вызвало резкое снижение доллара, поэтому нельзя упускать из виду возможность повторения этой истории. Правда, прогноз на индекс университета Мичигана относительно нейтрален, но все равно не стоит терять бдительности.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5193

Сопротивление для пары около 1.5250 и сейчас вероятна консолидация в диапазоне 1.5132-1.5231.


USD/JPY 104.34

Иена продолжила рост, после того как в Японии был зафиксирован рост инфляции. Пробой 104.50 создал предпосылки для движения к 103.50, хотя не исключен откат к 104.95.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 3 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. Индекс потребительского доверия Reuters/Мичиганского университута в феврале 70.8 против прогноза 69.6 и против 78.4 в январе

США. Индекс Чикаго PMI в феврале 44.5 пункта против прогноза 49.8 и против 51.5 в январе.

США. Индекс деловой активности NAPM Нью-Йорка в феврале 427.7 пункта после 431.0 в январе

США. Личные доходы за январь +0.3% против прогноза +0.2%; индекс PCE +0.4% против прогноза +0.2%; базовый индекс цен PCE +0.3% против прогноза +0.3%

Канада. Сальдо текущего счета в четвертом квартале 2007 года -C$513 млн. после +C$1.335 млрд. в третьем. Сальдо текущего счета в 2007 году +C$14.2 млрд. после +C$23.6 млрд. в третьем.

Канада. Индекс цен на промышленную продукцию в январе +0.9% м/м до -0.1% г/г. Индекс цен на сырье в январе +3.4% м/м до +17.3% г/г

Италия. ВВП в 2007 году +1.5% г/г после +1.8% (пересмотрено с 1.9%) в 2006 году

Германия. HICP в феврале (превар.) +0.5% м/м до +2.9% г/г против прогноза +0.4% м/м, CPI в феврале (предвар.) +0.5% м/м до +2.8% г/г против прогноза +0.4% м/м.

Еврозона. HICP за январь -0.4% м/м, +3.2% г/г в соответствии с прогнозом

Еврозона. Уровень безработицы в январе  7.1% без изменения

Еврозона. Индекс экономических настроений за февраль 100.1 против прогноза 101.0

Италия. Предварит. HICP за февраль +0.1% м/м, +3.1% г/г

Великобритания. Одобренные заявки на получение ипотечных кредитов за январь 74.000 против 72.000 в декабре и против прогноза 70.000

Великобритания. Чистое ипотечное кредитование за январь 7.416 млрд против 7.915 млрд в декабре и против прогноза 8.1 млрд.

12:30 29.02.08 - Великобритания. Чистый потребительский кредит за январь 941 млн против 594 млн в декабре и против прогноза 800 млн

Великобритания. Агрегат М4 за январь +1.4% м/м, +13.1% г/г

Великобритания. Цены на жилье Nationwide за февраль -0.5% м/м, +2.7% г/г против прогноза -0.1% м/м, +3.6% г/г

Германия. Индекс CPI за январь пересмотрен до -0.4% м/м (с -0.3%), +2.8% г/г (с 2.7%); HICP пересмотрен до -0.4% м/м (с -0.3%), +2.9% г/г (с 3.0%)

Германия. Реальные розничные продажи за январь +1.6% м/м, +0.6% г/г

Япония. Уровень безработицы, январь: 3.8% в соответствии с прогнозом

Япония. Стержневая инфляция в Токио, февраль: +0.4% г/г против прогноза 0.5% г/г

Япония. Расходы домохозяйств, январь: +3.6% г/г

Япония. Общенациональный индекс потребительских цен, январь: +0.7% г/г -0.2% м/м

Япония. Стержневая инфляция по всей стране, январь: +0.8% против прогноза +0.9%

Япония. Общий индекс потребительских цен в Токио, февраль: +0.4% г/г -0.3% м/м


Обзор рынка

Доллар в пятницу продолжил терять позиции против основных конкурентов. Он сформировал новый рекордные минимумы против евро, швейцарского франка, 24-летние минимумы против Австралийского доллара и 3-летний минимум против иены. Давление на доллар вновь оказали экономические новости по США, вызывающие все новые опасения в отношении возможной рецессии и агрессивного снижения учетных ставок ФРС.

Из опубликованных в пятницу данных стала более четко вырисовываться неблагоприятная картина в американской экономике. Инфляция остается относительно сильной, в январе ценовой индекс РСЕ вырос на месячном базисе на 0.4% против 0.2%. На годовом базисе рост индекса составил 3.7% против 3.5%. Стержневой индекс РСЕ, как ожидалось, вырос на 0.3% на месячном базисе и на 2.2% на годовом базисе. Однако при этом темпы роста личных доходов граждан снизились с 0.5% до 0.3%. Другие показатели также оставляли желать лучшего. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Чикаго упал до 44.5 пкт против ожидаемых 49.7 пкт. Значение ниже 50 пкт указывает на то, что деловая активность в секторе региона снижается. Одновременно стало известно, что индекс потребительских настроений по версии университета Мичигана упал до 70 пкт против 78.4 пкт. в прошлом месяце.

Основные события предстоящей недели.

Первая неделя месяца традиционно богата экономическими новостями. Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Канады, Банк Японии и Резервный банк Австралии рассмотрят в течение недели вопросы кредитной политики. Ожидается, что Банк Австралии повысит учетную ставку на 25 пунктов до 7.25%. Банк Канады может снизить ставку на 25 пунктов. Публикация решения ожидается:

Решение резервного Банка Австралии, вторник 6:30 МСК, прогноз 7.25% против 7.0%.
Решение Банка Канады, вторник, 17:00 МСК, прогноз 3.75% против 4.0%.
Решение Банка Новой Зеландии, среда, 23:00 МСК, прогноз 8.25% против 8.25%.
Решение Банка Англии, четверг, 15:00 МСК, прогноз 5.25% против 5.25%.
Решение Европейского Центробанка, четверг, 15:45 МСК, прогноз 4.0% против 4.0%.
Решение Банка Японии ожидается утром в пятницу, прогноз 0.5% против 0.5%, выход ежемесячного отчета в 9:00 МСК.

Главным же событием недели для американской экономики станет публикация отчета по рынку труда в пятницу в 16:30 МСК. Ожидается, что уровень безработицы вырастет с 4.9% до 5.0%, а количество новых рабочих мест составит 25-35К, против -17К в прошлом месяце. Если результат совпадет с прогнозом, то, судя по всему, это станет очередным свидетельством об ухудшении ситуации на рынке труда США.

На сегодня, 3 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:55/11:55 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе за февраль / 54.0 / 54.4
09:00/12:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе за февраль / 52.3 / 52.8
09:30/12:30 Великобритания Индекс деловой активности в производственном секторе за февраль / 51.0 / 50.6
10:00/13:00 Еврозона Индекс потребительских цен (гармониз.) за февраль / 3.2% / 3.2%
13:30/16:30 Канада Прирост ВВП за декабрь / -0.1% / +0.1%
15:00/18:00 США Индекс постепенного разгона инфляции ISM за февраль / 72.0 / 76.0
15:00/18:00 США Индекс деловой активности в производственном секторе ISM за февраль / 48.5 / 50.7
15:00/18:00 США Расходы на строительство за январь / -0.7% / -1.1%

В центре внимания будут индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности Еврозоны, Великобритании и США. Прогнозы не в пользу доллара. Хотя европейские индексы, как ожидаются, будут находиться около отметки 50 пунктов, американский индекс (судя по слабым региональным индексам) упадет ниже этого уровня. При этом не исключено, что снижение индекса будет более значительным.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5215

Пока пара ниже 1.5232, возможно снижение до 1.5136 или ниже. Для подтверждения этого движения нужен уверенный пробой 1.5180.  Пробой сопротивления даст бычий сигнал.


USD/JPY 103.02

Пробой 103.33 создаст предпосылки для движения к 104.92. Пробой вниз 102.76 даст медвежий сигнал.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 4 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

Банк Австралии повысил ставку до 7.25%

США. Индекс деловой активности ISM в производственном секторе в феврале 48.3 против прогноза в 48.2 и против 50.7 в январе

США. Расходы на строительство в январе -1.7% против прогноза -0.8%

Канада. ВВП в четвертом квартале +0.8% г/г против прогноза в +1.0% г/г и против +3.0% г/г (пересмотрено с +2.9% г/г) в третьем.

Еврозона. Пердварит. HICP за февраль 3.2%

Великобритания. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за февраль 51.3 против прогноза 51.0 и 50.7 в январе

Еврозона. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за февраль 52.3 против 52.8 в январе и предварительной оценки 52.3

Германия. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за февраль 54.3 против 54.4 в январе

Франция. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за февраль 53.8 против 53.9 в январе

Италия. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за февраль 50.6 против 50.8 в январе


Обзор рынка

Доллар продолжает оставаться под давлением против основных конкурентов на опасениях рецессии в американской экономике. Против евро на торгах в понедельник американская валюта в очередной раз обновила рекордный минимум, достигнув 1.5275, тогда как против иены доллар упал до 2-летнего минимума на отметке 102.62.

Участники торгов опасаются агрессивного снижения учетной ставки ФОМК. Торги на фьючерсы по учетным ставкам показывают, что рынок оценивает вероятность снижения ставки на 75 базисных пунктов до 2.25% на встрече ФОМК 18 марта, в 74%. И слабые новости по американской экономике только убеждают рынок в этом.

Обрабатывающая промышленность продолжает оставаться ахиллесовой пятой американской экономики. Обнародованные данные продемонстрировали, что ситуация в этом секторе значительно хуже, чем в европейских странах. Индекс деловой активности в американской обрабатывающей промышленности ISM упал до 48.3 пкт, что свидетельствует о снижении активности в секторе. Для европейских стран аналогичные индексы держатся выше 50 пунктов. Кроме того, вчера стало известно об интенсификации снижения расходов на строительство. Снижение индекса на 1.7% оказалось самым значимым за последние 14 лет.

Несмотря на слабые данные по США, инвесторы активно фиксировали прибыль по евро/доллар после достижения рекордного максимума. Результатом стал откат на 120 пунктов до 1.5157.

На сегодня, 4 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:45/09:45/ Швейцария/ Прирост ВВП за 4 кв./ 0.5% к/к, 2.8% г/г / 0.8% к/к, 2.9% г/г
06:45/09:45/ Швейцария/ Индекс потребительских цен за февраль/ 0.2% м/м, 2.4% г/г / -0.3% м/м, 2.4% г/г
09:30/12:30/ Великобритания/ Индекс деловой активности в строительном секторе за февраль/ 53.0 / 53.9
10:00/13:00/ Еврозона/ Прирост ВВП за 4 кв. /0.4% к/к, 2.3% г/г / 0.4% к/к, 2.3% г/г
10:00/13:00/ Еврозона/ Индекс производственных цен за январь / 0.8% м/м, 4.9% г/г / 0.1% м/м, 4.3% г/г
14:00/17:00/ Канада/ Решение по процентной ставке Банка Канады / 3.75% / 4.00%
14:00/17:00/ США/ Выступление председателя ФРС Бена Бернанке

Решение Банка Канады о снижении ставки на 25 пунктов широко ожидается рынком. Этот ход может оказать давление на «канадца». Отказ банка снижать ставку вызовет рост канадской валюты  против американского доллара.

По Еврозоне ожидается выход пакета данных, включая ВВП за 4-кв. во 2-чтении и индекс цен производителей. Рост индекса PPI может оказать поддержку европейской валюте, так как снизит вероятность начала цикла смягчения монетарной политики в Еврозоне.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5183

Пока пара ниже 1.5212, вероятно снижение до 1.5149 или даже до 1.5093. В целом наиболее вероятный прогноз: откат пары от максимумов и консолидационная активность.


USD/JPY 103.36

Пока пара выше 102.83, вероятен рост до 103.93. Пробой вниз 102.83 создаст предпосылки для попытки тестирования 102.17.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 5 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

Канада. Банк Канады понизил ставку овернайт на 0.50% до 3.50%.

США. Индекс продаж магазинов ICSC-UBS на 1 марта -0.6% н/н, +2.1% г/г

Еврозона. Индекс PPI за январь +0.8% м/м, +4.9% г/г  в соответствии с прогнозом

Еврозона. ВВП за 4 кв. 0.4% кв/кв, 2.2% г/г (пересмотрено с 2.3%)

Великобритания. Индекс PMI в строительном секторе за февраль 52.4 против 53.9 в январе и против прогноза 53.0

Обзор рынка

На торгах во вторник основные валютные пары торговались в узких диапазонах, при этом доллар оставался около минимумов против евро и японской иены. Главной причиной инертных торгов стало отсутствие новостей и ожидание решений ряда ЦБ по монетарной политике.

Наиболее интересные события вчерашнего дня были связаны с канадским и австралийским долларами. Утром Резервный Банк Австралии повысил учетную ставку на 25 пунктов до 7.25%, при этом тон итогового заявления был смягчен, что заставляет участников торгов предполагать, что цикл повышения ставок заканчивается. После решения австралийский доллар упал против американского до 0.93.

Банк Канады снизил учетную ставку на 50 пунктов до 3.50%. Результатом стало давление (хотя и весьма ограниченное) на канадский доллар.

Глава ФРС Бен Бернанке заявил вчера о необходимости поддержки заемщиков. Выступая на конференции Независимого сообщества банкиров Америки в Орландо, он заявил что «частичное списание суммы кредитов может быть более эффективным, для того чтобы снизить неплатежеспособность и отчуждения права выкупа». Выступления Бернанке и его младших коллег Фишера и Мишкина не оказали особого влияния на рынок.


На сегодня, 5 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:55/11:55 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг за февраль / 51.0 /49.2
09:00/12:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг за февраль / 52.3 / 50.6
09:30/12:30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг за февраль/ 52.2 / 52.5
10:00/13:00 Еврозона Розничные продажи за январь / 0.3% м/м, 0.1% г/г / -0.1% м/м, -2.0% г/г
12:00/15:00 США Индекс рефинансирования за нед. до 29 февраля /na/ -19.2%
12:30/15:30 США Количество запланированных увольнений за февраль /na/ 74,986
13:15/17:15 США Количество новых рабочих мест по версии ADP 18К/130К
13:30/16:30 США Затраты на рабочую силу за 4 кв./ 2.1% / +2.1%
13:30/16:30 США Производительность вне сельского хозяйства за 4 кв./ 1.8% / +1.8%
15:00/18:00 США Индекс деловой активности в секторе услуг ISM за февраль / 47.7 / 44.6
15:00/18:00 США Производственные  заказы за январь / -2.5% / +2.3%
15:30/18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед. до 29 февраля /na/ 3231 000
19:00/22:00 США Отчет ФРС «Бежевая книга»
20:00/23:00 Новая Зеландия Решение по процентной ставке РБ Новой Зеландии / 8.25% / 8.25%

Сегодня в центре внимания будут индексы деловой активности в секторе услуг. Если индекс в США останется ниже 50 пкт., а европейские индексы выше этого уровня, то можно прогнозировать, что это, по крайней мере, не окажет поддержки доллару, даже при значении лучше прогноза. При значении индекса ISM для сектора услуг США ниже 45 пкт. доллар может оказаться под давлением.

Из европейских данных также следует обратить внимание на индекс розничных продаж. Более значительное восстановление индекса (что маловероятно) может оказать поддержку евро.  Отрицательные значения – привести к снижению единой валюты.

Ожидается также, что индекс производственных заказов в США подтвердит неблагоприятную ситуацию в американской промышленности. Прогнозное значение или хуже прогноза является неблагоприятным для доллара.

Кроме того, на доллар может оказать давление ожидаемый низкий показатель индекса ADP (18К или меньше). При значении выше 70К доллар может вырасти.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5195

Возможна попытка хода вверх, однако пока трудно сказать, что у пары есть потенциал для преодоления зоны 1.5252 - 1.5289. Отсюда вероятно снижение до 1.5195 или ниже.


USD/JPY 103.45

Поддержка на 102.44, отскок от нее может стимулировать движение до 103.75 или 104.14.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 6 марта 2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. Бежевая Книга ФРС: рост экономики замедлился. Две трети регионов сообщают об ослаблении роста, тогда как в остальных он был слабым.

США. AMBAC Fincl. Group намерена привлечь порядка $1.5 млрд. путем размещения обыкновенных акций среди Credit Suisse, Citi, Bank of America и UBS.

США. Запасы нефти в неделю до 29 февраля -3.1 млн. баррелей до 305.4 млн., запасы бензина +1.7 млн. до 234.3 млн., запасы дистиллятов -2.4 млн. до 117.6 млн. баррелей. Загрузка производственных мощностей НПЗ 85.9%.

США. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг в феврале 49.3 против прогноза 48.7 и против 44.6 в январе

США. Производственные заказы в январе -2.5% против прогноза -2.5% и против +2.0% (пересмотрено с +2.3%) в декабре. Запасы +1.3%, отгрузки +1.1%, коэффициент запасы/отгрузки 1.24 против 1.24 в декабре

США. Производительность рабочей силы вне сельского хозяйства за 4 кв +1.9% против пред.оценки +1.8%; +2.9% г/г

США. Затраты на рабочую силу за 4 кв. +2.6% против пред.оценки +2.1%; +0.9% г/г

США. Отчет по занятости ADP за февраль -23 000 против прогноза -17 000

США. Количество запланированных увольнений Challenger в феврале 72.091 против 74.986 в январе

Великобритания. Индекс цен магазинов за февраль +1.3% г/г против 1.2% в январе; +0.4% м/м

Еврозона. Розничные продажи за январь +0.4% м/м, -0.1% г/г против прогноза +0.6% м/м

Великобритания. Индекс PMI в секторе услуг за февраль 54.0 против прогноза 52.2

Еврозона. Индекс PMI в секторе услуг за февраль 52.3 против прогноза 52.3 и 50.6 в январе

Германия. Индекс PMI в секторе услуг за февраль 52.2 против 49.2 в январе

Франция. Индекс PMI в секторе услуг за февраль 58.2 против 56.6 в январе


Обзор рынка


Доллар продолжает оставаться под давлением против евро и японской иены на фоне отсутствия данных по США, которые могли бы изменить настрой рынка. В целом можно говорить, что на рынке наблюдается консолидационная активность, однако доллар продолжает обновлять рекордные минимумы против евро.

Утро началось с попытки восстановления доллара, это способствовала некоторая стабилизация ситуации на мировых сырьевых биржах, где цена не «черное золото» вернулась под отметку 100 долларов за баррель. В целом настроение на рынке было выжидательным в преддверии решений ЦБ Еврозоны и Банка Англии по учетным ставкам.

Немного в поддержку доллара сыграли слухи о возможной интервенции ЦБ Японии и вербальные мессиджи со стороны чиновников Еврозоны, а также немного лучший, чем ожидалось показатель индекса деловой активности в секторе услуг США.

Но всего этого оказалось недостаточным. Попытка пробить психологические уровни 1.5200 против евро и 1.9750 против фунта закончилась плачевно. После того, как был опубликован репорт ADP по количеству рабочих мест в частном секторе американской экономики (-24К против ожидаемых 30К), а также данные по производственным заказам, доллар пошел вниз. При этом против евро «зеленый» упал до нового рекордного минимума 1.53.

Центральный банк Новой Зеландии оставил свои процентные ставки без изменений на уровне 8.25% Но, тем не менее, впоследствии новозеландский доллар все таки смог вырасти против доллара США и австралийского доллара на фоне более жесткого, чем ожидалось, тона заявления представителей ЦБ Новой Зеландии.

На сегодня, 6 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:45/09:45/ Швейцария/ Уровень безработицы за февраль / 2.8% / 2.8%
11:00/14:00/ Германия/ Заказы в секторе обрабатывающей промышленности за январь/-0.4% м/м, 9.9% г/г / -1.7% м/м, 10.2% г/г
12:00/15:00/ Великобритания/ Решение по процентной ставке Банка Англии / 5.25% / 5.25%
12:45/15:45/ Еврозона/ Решение по процентной ставке ЕЦБ / 4.00% / 4.00%
13:30/16:30/ США/ Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 1 марта / 360 000 / 373 000
13:30/16:30/ Канада/ Разрешения на строительство за январь / 1.0% / +0.4%
15:00/18:00/ США/ Продажи на рынке жилья NAR за январь /na/ 85.9
15:00/18:00/ Япония/ Индекс деловой активности в производственном секторе за февраль/ 55.0 / 56.2
15:30/18:30/ США/ Запасы природного газа EIA за нед. до 29 февраля /na/ -151 млрд.куб.футов
20:00/23:00/ США/ Притоки капитала по данным Казначейства США за февраль /na/ +4.83 млрд.долларов

Главные события сегодняшнего дня связаны с решениями Банка Англии и Европейского Центробанка по учетным ставкам. Оба банка, как ожидается, оставят учетные ставки без изменений.

По ЕЦБ вероятность такого решения почти стопроцентная. Банк не может повышать ставки на фоне критики его слишком жесткой монетарной политики, но слишком высокая инфляция не позволяет европейским финансовым чиновникам начать цикл снижения ставок. Очень вероятно, что Трише выступит с жестким заявлением по поводу инфляции, указав на ее риски. Такой тон может повлечь за собой повышение евро.

Для Банка Англии сохраняется небольшая возможность снижения ставки на 25 пунктов, что приведет к снижению фунта. Такая вероятность небольшая, но полностью исключать ее нельзя.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.5278

Поддержка около 1.5237, далее на 1.5205. Пока пара выше этих уровней есть возможность роста до 1.5330 или выше. Пробой вниз 1.5173 отложит этот сценарий.


USD/JPY 103.91

Краткосрочный восходящий тренд должен завершиться в зоне 104.23 - 104.37. Коррекция под 103.47 будет следующим ходом после отката от сопротивления. Однако пробой 104.37 откроет путь к тестированию 104.72, пробой этого уровня отменит наш коррекционный сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 7 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. Запасы природного газа в неделю до 29 февраля -135 млрд. куб. футов до 1 484 млрд. куб. футов

Канада. Индекс деловой активности Ivey PMI в производственном секторе в феврале 62.0 пункта против 56.2 в январе

США. Индекс подписанных, но неоплаченных договоров по продаже существующих домов в январе 85.9 против 85.9 в декабре

Еврозона. ЕЦБ, Трише: Индекс HICP в Еврозоне, скорее всего, останется выше 2% в ближайшие месяцы. Снижение будет постепенно в течение 2008 года.

Еврозона. ЕЦБ, Трише: Аналитики ЕЦБ прогнозируют индекс HICP в 2008 году в диапазоне 2.6-3.2% против 2.0-3.0% в декабре; в 2009 - 1.5-2.7% против 1.2-2.4% в декабре.

США. Первичные заявки на пособие по безработице на 1 марта -24 000 до 351 тыс. против прогноза 360 тыс.

Канада. Разрешения на строительство в январе -2.9% м/м

Еврозона. ЕЦБ оставил ставку без изменения на уровне 4.00%

Великобритания. Банк Англии оставил ставку без изменения на уровне 5.25%

Германия. Промышленные заказы за январь -1.5% м/м против прогноза -0.5% м/м

Великобритания. Индекс цен на жилье Halifax за февраль -0.3% м/м, +4.2% г/г против прогноза -0.2% м/м, +4.2% г/г

Япония. Индекс опережающих индикаторов в январе упал до 30.0 против 50.0 в декабре; индекс совпадающих индикаторов 22.2 против 63.6 в декабре

США. Индекс занятости Monster в феврале 165 против 160 в январе


Обзор рынка


В четверг ситуация на рынке кардинальным образом не изменилась. Хотя инвесторы избегали резких движений в ожидании сегодняшних данных по рынку труда США, американская валюта продолжала находиться под давлением. Доллар упал до очередного рекордного минимума против евро ниже 1.54 и до 3-летнего минимума против иены на 102.56.

Главным фактором риска для доллара считается возможность снижения учетных ставок. Сейчас большинство экспертов полагают, что базовая учетная ставка ФОМК будет снижена в ходе заседания 18 марта на 50 базисных пунктов до 2.50%, и что это снижение не будет последним.

Тем временем Европейский центральный банк и Банк Англии оставили ставки без изменений на уровнях 4.0% и 5.25% соответственно. Эти решения оказали поддержку евровалютам. Так, сейчас эксперты полагают, что у Банка Англии нет необходимости в том, чтобы спешить со снижением ставки репо, так как темпы экономического роста относительно стабильные, а инфляция может вырасти. Возможно, эту жесткую позицию продемонстрируют следующие протоколы банка Англии.

А вот жесткая позиция ЕЦБ уже продемонстрирована. Жан Клод Трише заявил, что единственным ориентиром банка является «ценовая стабильность». «В  нашем компасе только одна стрелка - ценовая стабильность. Должен повторить это, так как некоторые думают, что есть две стрелки», - заявил он. Это было воспринято как отповедь со стороны Трише европейским политикам, которые говорят о желательности снижения ставок для стимулирования экономического роста. Трише также проигнорировал тему роста евро, заявив только не нежелательности волатильности на рынке.


На сегодня, 7 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

11:00/14:00 Германия Производство в обрабатывающем секторе промышленности за январь /na/ 0.9% м/м, 5.3% г/г
11:00/14:00 Германия Производство в промышленном секторе за январь 0.3% м/м, 4.6% г/г / 0.8% м/м, 4.3% г/г
11:00/14:00 Еврозона Индекс опережающих индикаторов EMU за январь /na/ 98.1
12:00/15:00 Канада Уровень безработицы за февраль / 5.9% / -0.2 до 5.8%
13:30/16:30 США Средняя почасовая оплата труда за февраль /na/ +0.2% м/м, +3.7% г/г
13:30/16:30 США Средняя продолжительность рабочей недели за февраль /33.7 / 33.7
13:30/16:30 США Уровень безработицы за февраль / 5.0% / 4.9%
13:30/16:30 США Количество новых рабочих мест за февраль / 25 000/ -17 000
20:00/23:00 США Потребительское кредитование за январь / 7.0 млрд.долларов / +4.5 млрд.долларов

Топ-новость недели выйдет сегодня, это пакет данных от министерства труда США. Главной из новостей считается показатель количества новых рабочих мест в американской экономике. Аналитики ожидают, что показатель составит 25.000 после снижения на 17.000 в прошлом месяце.

Однако на фоне слабого показателя ADP есть риск того, что значение будет отрицательным. При комбинации рост безработицы до 5.0% и отрицательном показателе NFP евро может пробить 1.55, так как в этом случае резко повышается вероятность снижения ставки ФРС на 75 пунктов.

Поддержку доллару могло бы оказать число 70.000 или выше, хотя коррекционные движения возможны и просто при показателе, ненамного превосходящем прогноз, так как в целом рынок настроен на плохие новости.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5391

Текущий восходящий тренд должен завершиться около 1.5461-1.5429. Отсюда ждем коррекции к 1.5296. Пробой 1.5461 создаст предпосылки для штурма 1.55 и отменит коррекционный сценарий.


USD/JPY 102.61

Возможна коррекция вверх к сопротивлению на 103.07, отсюда ход вниз к 102.53 -101.46.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 10 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

Япония: Денежный агрегат за февраль +2.3% против +2.1% в январе;

Япония: Заказы в машиностроительном секторе за январь +19.6% м/м;

Япония: Банковское кредитование за февраль +0.9% г/г;

США. Число новых рабочих мест в феврале -63 000 против среднего прогноза +30 000 и против -22 000 (пересмотрено с -17 000) в январе

США. Уровень безработицы в феврале -0.1% до 4.8% против прогноза 5.0%. Средняя часовая заработная плата +0.3% м/м до +3.7% г/г

США: февраль, Средняя почасовая оплата труда +0,3% ;

США: февраль, Средняя продолжительность рабочей недели 33,7 с 33,7;

Канада. Уровень безработицы в феврале 5.8% против прогноза 5.9% и против 5.8% в январе

Канада. Число новых рабочих мест в феврале +43 300

Германия: Производство в промышленном секторе за январь + 1,8% м/м;

Германия: Производство в обрабатывающей промышленности за январь +1,9%;

Обзор рынка

На торгах в пятницу евро вырос до нового рекордного максимума против американского доллара, после того как стало известно о неожиданном сокращении числа новых рабочих мест в американской экономике в феврале.

Как стало известно после открытия торговых площадок в США, в прошлом месяце американская экономика потеряла 63.000 рабочих мест. Это самое большое снижение показателя за последние пять лет. Экономисты прогнозировали рост показателя на 25.000, и хотя после слабых неофициальных данных, опубликованных в среду, рынок частично был готов  к худшему показателю, это не остановило снижение доллара.

После публикации данных евро вырос до 1.5460 долларов за евро, однако быстро откатился от этого максимума и закончил день в районе 1,5350.

Основные события предстоящей недели.

По США.

Сальдо баланса внешней торговли, вторник 15:30 МСК, ожидается рост до -59.8 млрд. против 58.8 млрд.
Индекс потребительских цен, пятница 15:30 МСК, ожидается снижение темпов роста общего индекса на месячном базисе с 0.4% до 0.3% и стержневого индекса с 0.3% до 0.2%. На годовом базисе стержневой индекс может снизиться до 2.4% против 2.5%. Снижение инфляции – неблагоприятный фактор для доллара, так как позволит ФРС более агрессивно снижать ставки.

По Еврозоне.

Индексы ZEW, вторник 13:00 МСК, ожидается снижение показателей индекса, что может способствовать коррекции евро против доллара.

По Японии.

ВВП в 4-м квартале, среда 02:50 МСК, ожидается снижение показателя на годовом уровне до 2.3% против 3.7%, возможно давление на иену.

По Великобритании

Баланс внешней торговли, среда 12:30 МСК.


На сегодня, 10 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:00/10:00 /Германия/ Затраты на рабочую силу за 4 кв. /na/0.3% кв/кв, 1.1% г/г
07:00/10:00 /Германия/ Сальдо баланса текущего счета без учета сезонных колебаний за январь /13.0 млрд.евро/+15.9 млрд.евро
07:00/10:00 /Германия/ Сальдо торгового баланса без учета сезонных колебаний за январь /15.5 млрд.евро/ +10.8 млрд.евро
07:00/10:00 /Германия/ Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний за январь /na/ +15.6 млрд.евро
09:30/12:30 /Великобритания/ Производство в обрабатывающем секторе промышленности за январь /0.1% м/м, 0.1% г/г/ -0.2% м/м 0.0% г/г
09:30/12:30 /Великобритания/ Промышленное производство за январь /0.1% м/м, 0.1% г/г/ -0.1% м/м, 0.6% г/г
09:30/12:30 /Великобритания/ Индекс производственных цен на выходе за февраль /0.6% м/м, 6.0% г/г/1.0% м/м, 5.7% г/г
09:30/12:30 /Великобритания/ Индекс производственных цен на входе за февраль /1.6% м/м, 18.2% г/г/ 2.6% м/м, 19.1% г/г
12:15/15:15 /Канада/ Начало строительства за февраль /207500/ 222700/
14:00/17:00 /США/ Оптовые запасы за январь /0.5%/ +1.1%

Из сегодняшних данных для фунта могут быть интересны данные по промышленному производству и ценам производителей. Прогнозы противоречивые, поэтому говорить о возможной реакции британской валюты трудно.

Также стоит обратить внимание на индекс оптовых запасов в США.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5381

Если пара зафиксируется в ближайшие часы над 1.5374, то возможна попытка пробоя 1.5435. В противном случае ждем отката к 1.5345, в случае пробоя этого уровня к 1.5285..

USD/JPY 102.14

Вероятно снижение к 101.76, далее поддержка на 100.68.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 11 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. Оптовые запасы в январе +0.8% м/м против прогноза +0.4% м/м и против +1.1% м/м в декабре. Оптовые продажи в январе +2.7% м/м, коэффициент запасы/продажи 1.07 против 1.09 в декабре.

Канада. Начала жилищных строительств за февраль 256.9 тыс.

Великобритания. Индекс цен производителей на выходе за февраль +0.3% м/м, +5.7% г/г при прогнозе 0.6% м/м, 6.0% г/г

Великобритания. Индекс цен производителей на входе за февраль +1.7% м/м, +19.4% г/г при прогнозе 1.6% м/м, 18.2% г/г/

Великобритания. Объем промышленного производства за январь -0.1% м/м, +0.4% г/г при прогнозе 0.1% м/м, 0.1% г/г

Великобритания. Объем производства в секторе обрабатывающей промышленности за январь +0.4% м/м, +0.6% г/г при прогнозе 0.1% м/м, 0.1% г/г

Италия. Объем промышленного производства за январь +1.3% м/м

Франция. Объем промышленного производства за январь +0.3% м/м

Франция. Объем производства в секторе обрабатывающей промышленности за январь +1.2% м/м

Франция. Торговый баланс за январь -3.39 млрд.

Германия: торговый баланс за январь +16.1 млрд. против +15.8 в декабре

Германия. Объем экспорта за январь +3.8% м/м

Германия. Профицит текущего счета в январе 15.0 млрд. против 16.8 млрд. в декабре


Обзор рынка

Американский доллар оказался в первый день новой недели под сильным давлением против японской иены, достигнув 101.38 – самого низкого уровня с 2000 года. Росту иены способствовало стремление инвесторов избавиться от рискованных позиций на фоне нестабильности на финансовых рынках США и опасений в отношении рецессии американской экономики. Слабость доллара вызывает попытки вербальных интервенций на рынок в надежде остановить его падение.

В ситуации, когда евро торгуется около рекордного максимума против доллара, европейские чиновники ужесточают риторику. Глава ЕЦБ Жан Клод Трише заявил вчера, что он обеспокоен чрезмерными движениями на валютном рынке, добавив, что чрезмерная волатильность и беспорядочные движения нежелательны. Комментарии Трише способствовали небольшому снижению евро против доллара до дневного минимума в районе 1.5312.

Британский фунт вырос до 2.0219 на фоне резкого роста индекса цен производителей, что снижает вероятность смягчения монетарной политики Банка Англии.


На сегодня, 11 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

10:00/13:00 /Германия/ Индекс оценки текущих экономических условий от ZEW за март /30.0/ 33.7
10:00/13:00 /Германия/ Индекс экономических ожиданий от ZEW за март /-40.0/ -39.5
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс оценки текущих экономических условий от ZEW за март /na/ 21.8
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс деловых ожиданий от ZEW за март /-42.0/ -41.1
12:30/15:30 /США/ Сальдо торгового баланса за январь /-59.5 млрд. долл.США/-58.8 млрд. долл. США
12:30/15:30 /Канада/ Индекс цен на первичное жилье за январь /0.3%/ 0.1%
12:30/15:30 /Канада/ Сальдо торгового баланса за январь /+2.6 млрд.канадск. долл./+2.4 млрд.канадск. долл.
14:00/17:00 /США/ Индекс экономического оптимизма за март /na/ 44.5

Евро может оказаться под давлением после выхода индексов ZEW для немецкой экономики, особенно, если показатели выйдут ниже прогнозов.

По США. Судя по всему, снижение доллара, не способствует улучшению ситуации с торговым балансом США. Ожидается, что его дефицит вырастет. Рост выше 60 млрд. окажет давление на доллар. При значении 58 млрд. и ниже возможна небольшая поддержка американской валюте.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5363

Если пара зафиксируется в ближайшие часы над 1.5374, то возможна попытка пробоя 1.5435. В противном случае ждем отката к 1.5345, в случае пробоя этого уровня к 1.5285..

USD/JPY 101.95

Сопротивление в районе 101.91. При уверенном пробое вероятно восстановление выше 102. Однако откат от сопротивления создаст предпосылки для снижения к 101.19.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 12 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

Япония, февраль. Количество корпоративных банкротств +5.3% м/м.

ФРС, Банк Канады, Банк Англии, ЕЦБ и Национальный Банк Швейцарии готовы принять скоординированные меры по предоставлению ликвидности

Канада. Профицит торгового баланса за январь 3.26 млрд против 2.29 млрд в декабре (пересмотрено с 2.35 млрд)

Канада. Индекс цен на новые дома в январе +0.6% м/м до +6.5% г/г

США. Дефицит торгового баланса за январь -$58.2 млрд против прогноза -$60.0 млрд и против -$57.9 млрд в декабре

США. Индекс продаж магазинов ICSC-UBS на 8 марта +0.3% н/н, +1.6% г/г

Германия. Индекс оптовых цен за февраль -0.2% м/м, +6.0% г/г против +6.6% г/г в январе

Германия: март, Индекс оценки текущих экономических условий от ZEW 32,1 с 33.7

Германия: март, Индекс экономических ожиданий от ZEW -32,0 с -39.5

Еврозона: март, Индекс экономических ожиданий от ZEW -35,0 с -41,4;

Обзор рынка

Вчера события на рынке в полной мере соответствовали старой трейдерской поговорке: «Рынок перестает паниковать, после того, как паниковать начинает ФРС». После заявления ФРС о принятых мерах по поддержанию ликвидности доллар изменил направление движения против большинства валют. Но надолго ли?

Утром американская валюта находилась под давлением. В частности, евро получил стимул для роста, после того как индексы ZEW вышли значительно лучше, чем прогнозировали эксперты. Сразу после новости пара евро/доллар подскочила до 1.5423, и продолжила рост пока не достигла 1.5495. Британский фунт в это же время пробил уровень 1.0200.

Ситуация поменялась, после публикации во второй половине дня заявления Федерального резерва. ФРС заявила о координации действий с ЕЦБ и Швейцарским национальным банком с целью обеспечения ликвидности. Операции  Swap с ЕЦБ достигнут 30 млрд. против 10 млрд. долларов, а с Банком Швейцарии 6 млрд. против 2 млрд. Федеральный резерв также намерен увеличить количество программ с облигационными займами до 200 миллиардов в рамках программы «Займа ценных бумаг» "Term Securities Lending Facility" (TSLF). Операции с государственными долговыми обязательствами будут проводиться на 28-дневный срок, что эффективнее работы по займам типа овернайт. Аукционы по облигациям будут проходить ежедневно с 27 марта.

Результатом стал рост доллара против большинства конкурентов, при этом евро упал ниже 1.5300. Однако уже к вечеру наметилась ощутимая коррекция долларового ралли. Евро восстановился до 1.5330, фунт закрылся выше  2.0000, а доллар/иена около 103.


На сегодня, 12 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:30/12:30 /Великобритания/ Общий показатель сальдо торгового баланса за январь /-4600 млн.фунтов-стрл./ -4723 млн.фунтов-стрл.
09:30/12:30 /Великобритания/ Сальдо торгового баланса без учета торговли со странами ЕС за январь /-4100 млн.фунтов-стрл./-4085 млн.фунтов-стрл.
09:30/12:30 /Великобритания/ Сальдо торгового баланса с учетом торговли со странами мира за январь /-7500 млн.фунтов-стрл./-7574 млн.фунтов-стрл.
10:00/13:00 /Еврозона/ Промышленное производство за январь /0.4% м/м, 2.6% г/г/ -0.2% м/м, 1.3% г/г
11:00/14:00 /США/ Индекс рефинансирования нед. до 7 марта /na/ 3.0%
14:30/17:30 /США/ Запасы нефти и нефтепродуктов нед. до 7 марта /na/-3056 тыс.баррелей
18:00/21:00 /США/ Дефицит бюджета за февраль -120.0 млрд.долл. США/+17.8 млрд.долл. США

На сегодня важных данных не запланировано. Некоторое влияние на рынок могут оказать показатели торгового баланса в Великобритании и промышленного производства в Еврозоне.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5373

Пара около очень важного уровня, если она оттолкнется от 1.5373 возможно продолжение движения вниз с целью на 1.5161. Пробой этого уровня создаст предпосылки для тестирования сопротивления 1.5418, преодоление которого активирует бычий паттерн на графике.

USD/JPY 102.98

Пока пара выше 102.81 и 102.43, возможен рост до 103.43 или 104.21. Пробой вниз 102.43 создаст предпосылки для тестирования 102.04.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 13 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

Австралия. Уровень безработицы, февраль: 4.0% против прогноза 4.2%

США. Дефицит государственного бюджета в феврале $175.6 млрд. против прогноза $153.0 млрд. и против $120 млрд. в феврале 2007 года

США. Запасы нефти в неделю до 7 марта +.2 млн. баррелей до 311.6 млн., запасы бензина +1.7 млн. до 236.0 млн., запасы дистиллятов -1.2 млн. до 116.4 млн. баррелей. Загрузка производственных мощностей НПЗ 85.0%. Запасы нефти в хранилище Кашин +2.8 млн. баррелей до 18.9 млн.

США. Ставка рефинансирования MBA на 7 марта -4.7% до 2448.2

Еврозона. Производство в промышленности за январь +0.9% м/м, +3.8% г/г

Великобритания. Дефицит торгового баланса со всем миром в январе 7.503 млрд против 7.513 млрд в декабре

Франция. HICP за февраль +0.2% м/м, +3.2% г/ после 0.0%/+3.2% в январе и против прогноза +0.4%/+3.3%


Обзор рынка

Доллар упал до нового рекордного минимума против евро на фоне более сильных, чем ожидалось данных по Еврозоне, комментариев представителей ЕЦБ и роста цен на нефть.

В середине дня, как и прогнозировалось, европейская валюта пробила уровни сопротивления на 1.5405 и 1.5418 и резко пошла вверх. Данные по промышленному производству в Еврозоне, оказались сильнее прогнозов. На годовом уровне рост промышленного производства составил 3.8% против ожидаемых 2.6%. Сам по себе показатель промышленного производства не очень важен для евро, но неожиданный положительный сюрприз помог консолидировать восходящее движение, так как пробой краткосрочного сопротивления вызвал срабатывание ордеров на покупку европейской валюты.

Кроме того, поддержку евро оказали комментарии представителей европейских финансовых учреждений. Жан Клод Трише в очередной раз продемонстрировал ястребиную позицию, а представитель Еврогуппы Жан Клод Юнкер заявил, что не видит признаков рецессии в Еврозоне, и выразил удовлетворенность диалогом с ЕЦБ.

Рост цен на нефть также оказывает давление на американскую валюту, так как удорожание черного золота не дает США воспользоваться возможностью от снижения курса доллара и хотя бы немного сократить дефицит торгового баланса. Вчера на торгах в Нью-Йорке цена на нефть установила новый рекорд 110.20 долларов за баррель. 


На сегодня, 13 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

12:30/15:30 США Индекс цен на экспорт за февраль /na/ +1.2%
12:30/15:30 США Индекс цен на импорт за февраль /0.8%/ +1.7%
12:30/15:30 США Розничные продажи за исключением продаж автомобилей за февраль /0.2%/ +0.3%
12:30/15:30 США Розничные продажи за февраль /0.2%/ +0.3%
12:30/15:30 США Количество заявок на пособие по безработице нед. до 8 марта /355000/351000
12:30/15:30 Канада Использование производственных мощностей за 4 кв. /82.1%/ 82.7%
14:00/17:00 США Коммерческие запасы за январь /0.5%/ +0.6%
14:30/17:30 США Запасы природного газа нед. до 7 марта /na/-135 млрд. куб. футов

Маловероятно, что сегодняшние данные по розничным продажам будут в состоянии помочь доллару. Так, в прошлом месяце, несмотря на рост розничных продаж на годовом базисе на 3.9% в реальном исчислении с учетом инфляции розничные продажи снизились на 0.4%. Ожидать улучшения ситуации не приходится. В целом прогноз нейтрален. Даже, если данные выйдут лучше прогноза, влияние этого фактора на доллар будет кратковременным.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5555

Текущий рост должен завершиться около 1.5570 (или у следующего сопротивления .15648), отсюда ждем отката в зону 1.5491 - 1.5450.


USD/JPY 100.19

После тестирования на часовом графике 100, можно ожидать отката в зону 101.99-102.44.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 14 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. S&P списания по субстандартным кредитам могут достичь $285 млрд.

США. Товароматериальные запасы в январе +0.8% м/м против прогноза +0.5% м/м и против +0.7% м/м (пересмотрено с +0.6% м/м) в декабре. Продажи +1.5%м/м, коэффициент запасы/продажи 1.25 после 1.26 в декабре.

Швейцария. Национальный Швейцарский Банк оставил ставку без изменения на уровне 2.75% в соответствии с прогнозом

США. Розничные продажи за февраль -0.6% м/м против прогноза 0.2% м/м; за исклю авт. -0.2% против прогноза 0.2%

США. Заявки на пособия по безработице на 8 марта без изменения на уровне 353 тыс против прогноза 355 тыс.

США. Цены на импорт за февраль +0.2% м/м, +13.6% г/г; за искл. бензина +0.6%; цены на экспорт +0.9%

Великобритания. Исследование Банка Англии: средние ожидания по инфляции на следующий год за февраль 3.3% против 3.0% в ноябре

Италия. HICP в феврале +0.1% м/м, +3.1% г/г

Франция. Дефицит текущего счета за январь 2.8 млрд после 2.8 млрд в декабре (пересмотрено с -2.7 млрд)

Франция. Занятость в частном секторе за 4 квартал пересмотрена в сторону понижения до +0.3%кв/кв с +0.4% кв/кв; г/г подтвержден на уровне +1.9%

Австралия. Уровень безработицы, февраль: 4.0% против прогноза 4.2%

Обзор рынка

Доллар продолжает падать. На торгах в четверг он снизился до очередного рекордного минимума против евро  1.5623, а также упал до 13-летнего минимума против японской иены, пробив отметку 100 иен за доллар. Новостной фон остается неблагоприятным для доллара.

Вчера, казалось, все вновь было против американской валюты. Индекс розничных продаж снизился на 0.6% против ожидаемого роста на 0.2%. В СМИ появилась информация о возможном банкротстве облигационного фонда Carlyle Capita, а агентство SP заявило, что списания по субстандартным кредитам могут достичь 285 млрд. долларов.

Слабые данные по американской экономике укрепляют слухи о том, что ФРС может понизить учетную ставку на 75 базисных пунктов.

Все это вызвало очередную панику на фондовых рынках и массированный сброс долларов. Нежелание инвесторов рисковать при столь неблагоприятной ситуации привело пару доллар/иена на уровень 99.76 – самый низкий уровень с 1995 году, евро поставил новый рекорд, а фунт пробил 2.0300.

Глава ЕЦБ Жан Клод Трише в очередной раз повторил мантру о нежелательности чрезмерной волатильности на валютных рынках, которая не произвела никакого влияния на участников торгов. Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг заявил, что ведущие страны мира готовы поддержать мировую финансовую систему, однако на вопрос о возможной интервенции в поддержку доллар ответил уклончиво.


На сегодня, 14 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:00/10:00 /Германия/ Гармонизированный индекс потребительских цен за февраль /0.5% м/м, 2.9% г/г / 0.4% м/м, 2.9% г/г
07:00/10:00 /Германия/ Индекс потребительских цен за февраль /0.5% м/м, 2.8% г/г/ 0.5% м/м, 2.8% г/г
07:00/10:00 /Германия/ Оптовые цены за февраль /na/1.4% м/м, 6.6% г/г
10:00/13:00 /Еврозона/ Гармонизированный индекс потребительских цен за февраль /0.3% м/м, 3.2% г/г/ -0.4% м/м, 3.2% г/г
10:00/13:00 /Еврозона/ Затраты на рабочую силу за 4 кв. /2.6% / 2.5%
12:30/15:30 /США/ Стержневой индекс потребительских цен за февраль /0.2%/ +0.3%
12:30/15:30 /США/ Индекс потребительских цен за февраль /0.3%/ +0.4%
14:00/17:00 /США/ Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за март /69.0/ 69.6

Наибольший интерес сегодня будут представлять данные по инфляции в Еврозоне и США. Индекс потребительских цен в Еврозоны, как ожидается, восстановит положительную динамику на месячном базисе сравнения. Это может дать дополнительный стимул для роста евро.

Что касается США, то здесь ожидается снижение индекса. Традиционно в последние годы снижение инфляции играет против доллара, так как свидетельствуют о возможности снижения ставки ФРС. Так и сегодня, показатель равный прогнозу или ниже его может подкрепить слухи о возможном снижении ставки на 75 пунктов. С другой стороны, показатель инфляции выше прогноза вряд ли поддержит американскую валюту. Высокая инфляция не даст ФРС агрессивно снижать ставки, а значит стимулировать экономику, которая находится в трудной ситуации.

Вечером обратите внимание на индекс настроения потребителей. Восстановление над уровнем 70 пкт может поддержать доллар. Снижение ниже 69 пкт сыграет против американской валюты.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5632

Пока пара ниже зоны 1.5636 - 1.5674, есть возможность снижения к 1.5552 или 1.5476. Пробой верхней границы зоны создаст предпосылки для движения к 1.5720.


USD/JPY 100.10

Сопротивление в зоне 100.31 - 100.59, отскок от него может вызвать движение к 99.46. Отсюда ждем отката к 101.00.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 17 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета за март 70.5 против 70.8 в феврале

США. Индекс CPI за февраль без изменения после +0.4% в январе, стержневой индекс без изменения; г/г +4.0%, стержневой г/г +2.3%; прогноз +0.3%; стержневой+0.2%

Еврозона. Индекс HICP за февраль пересмотрен до 3.3% г/г с предварит. оценки 3.2%; +0.3% м/м

Еврозона. Индекс затрат на рабочую силу за 4 кв. +2.7% г/г после 2.5% в 3 кв.

Франция. Исследование Банка Франции: прогноз по ВВП в 1 квартале +0.4% кв/кв (пересмотрено с +0.5% кв/кв)

Франция. Исследование Банка Франции: Индекс климата в промышленности за февраль 107 против 106 в январе; загрузка производственных мощностей в феврале 83.4 против 83.5 в январе

Германия. Индекс HICP за февраль +0/5% м/м, +2/9% г/г; CPI без изменения +0.5% м/м, +2.8% г/г


Обзор рынка

Сброс долларов приобретает все более катастрофические масштабы. Ожидания агрессивного снижения учетной ставки ФРС и риски экономической рецессии в США подрывают доверие к американской валюте. На прошлой неделе евро пробил против доллара психологическую отметку 1.5500 и устремился к новым историческим максимумам. Также в пятницу иена выросла выше 100.00 против доллара, достигнув 12-летнего минимума, в против фунта доллар упал ниже уровня паритета.

В пятницу компания Bear Stearns заявила о том, что за последние 24 часа ее позиция по ликвидности «значительно ухудшилась». Основной бизнес компании – вложение средств в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. ФРС и JPMorgan Chase сообщили о намерении финансировать спасение компании. Однако доверия доллару это не прибавило.

Месячный рост стержневой потребительской инфляции составил в прошлом месяце 0%, что, несмотря на более значительный рост общего индекса (0.4% против ожидаемых 0.3%) дает дополнительный аргумент в пользу агрессивного снижения ставок.

Главным событием предстоящей недели будет решение ФОМК по учетной ставке. Оно будет опубликовано во вторник в 21:15 МСК. Влияние этой новости на рынок трудно предугадать. Есть два варианта прогноза: снижение на 50 пунктов до 2.5% или снижение на 75 пунктов до 2.25%. В любом случае, инвесторы опасаются, что доллар уже приблизился к границе, за которым может начаться хаотическое падение, которое вызовет необходимость совместной интервенции ведущих мировых Центробанков. Стимул для этого падение как раз может дать решение ФРС, поэтому завтра следует быть особенно осторожным.

Другие важные новости.

По доллару.

Число закладок новых домов, вторник 15:30 МСК, ожидается, что показатель продолжит ухудшаться.


По фунту.

Пакет данных по потребительским и розничным ценам, вторник 12:30 МСК, ожидается усиление инфляционного давления, что может дать стимул для роста фунту.
Публикация протокола банка Англии, среда 12:30 МСК.
Индекс розничной торговли, четверг 12:30 МСК, прогнозируется ухудшение показателя.

По иене.
All Industry Activity Index (индекс деловой активности), среда 02:50 МСК.


На сегодня, 17 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.


07:00/10:00 Еврозона Уровень занятости за 4 кв. /na/ 0.3% к/к, 1.9% г/г
09:30/12:30 Канада Поставки в производственном секторе за январь/ 0.6% / -3.4%
09:30/12:30 США Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Нью-Йорка  за март / -6.3 / -11.72
09:30/12:30 США Сальдо баланса текущего счета  за 4 кв. / -184.4 млрд.долларов / -178.5 млрд.долларов
10:00/13:00 США Притоки капитала по данным Казначейства США за январь/ +60.0 млрд.долларов/ +56.5 млрд.долларов
10:15/13:15 США Использование производственных мощностей за февраль/ 81.3% / 81.5%
10:15/13:15 США Промышленное производство за февраль/ -0.1% / 0.1%
13:00/16:00 Канада Выступление членов правления ЕЦБ Акселя Вебера и Кристиана Нойера
14:00/17:00 США Индекс рынка жилья (NAHB)за март/ 20 / 20

Сегодня ждем выхода большого пакета важных экономических данных по США.

1)   Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Нью-Йорка, ожидается некоторое восстановление индекса, но сохранение его отрицательной динамики. Прогнозный показатель вряд ли сможет поддержать доллар, а вот если индекс окажется ниже прогноза, то американская валюта может оказаться под давлением.
2)   Сальдо баланса текущего счета. Ожидается ухудшение показателя – фактор неблагоприятный для доллара
3)   Притоки капитала по данным Казначейства (TICS) – ожидается, что показатель будет примерно равен дефициту торгового баланса. При значении ниже 50 млрд. вероятно давление на доллар, для роста доллара нужен показатель как минимум 80 млрд.
4)   Промышленное производство – негативная динамика в секторе – фактор неблагоприятный для доллара.
5)   Индекс национальной ассоциации строителей живой недвижимости NAHB, прогноз нейтральный, в зависимости от расхождения с прогнозом возможно снижение или рост индекса.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5826

Пока пара выше 1.5730 возможен рост до 1.59. Более значительная поддержка в районе 1.5631 - 1.5603.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 18 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. Индекс рынка жилья NAHB/Wells Fargo в марте 20 пунктов после 20 пунктов в январе и 18 пунктов в декабре.

США. Индекс деловой активности на среднем западе ФРБ Чикаго в январе -0.1% м/м до 105.3 после +0.2% м/м до 105.4 в декабре

США. Промышленное производство за февраль -0.5%; использование производственных мощностей -0.6 до 80.9%

США. Данные по притоку капитала за январь 37.4 млрд против 72.7 в декабре

США. Чистые покупки американских долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами за январь 62.0 млрд против 56.5 млрд в декабре

США. Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка Empire State за март -22.23 против -11.72 в феврале

Канада. Продажи в обрабатывающем секторе в январе +1.3% м/м, запасы +1.4% м/м, новые заказы +2.9% м/м. Коэффициент запасы/продажи 1.34 против 1.34 в декабре.

США. Дефицит текущего счета за 4 кв. -172.9 млрд против -177.4 млрд в 3 квартале (пересмотрено с -178.5 млрд)

Канада. Продажи новых автотранспортных средств в январе +8.2% м/м

Еврозона. ЕЦБ, Либшер: Обеспокоен чрезмерной волатильностью валютных курсов. Подчеркнул приверженность США политике сильного доллара.

Еврозона. Рост занятости за 4 кв. +0.2% кв/кв, +1.7% г/г


Обзор рынка

Доллар продолжает оставаться под давлением. После того как на выходных ФРС приняла решение с целью обеспечения ликвидности снизить дисконтную ставку на 25 базисных пунктов до 3.25%, евро вырос до рекордного максимума на 1.5904, тогда как доллар упал до 12-летнего минимума против иены на 95.76.

Кроме того, ФРС увеличил длительность дисконтного кредитного окна с 30 до 90 дней. Это решение последовало за принятием пакета совместных с JP Morgan мер для обеспечения ликвидности для банка Bear Stearns. Этот банк получил на выходных предложение от JP Morgan по цене 2 доллара за акцию. Аналитики опасаются, что кризис может затронуть другие банки, в частности Lehman Brothers, что оказывает давление на доллар. Кроме того, британская газета Daily Telegraph написала во вчерашнем выпуске, что банк Goldman Sachs может объявить в четверг о списаниях в размере 3 миллиардов долларов во время презентации своего квартального отчета.

На этом фоне заявления представителей ведущих ЦБ и финансовых ведомств о недопустимости излишней волатильности на рынке звучат крайне робко. Так, премьер-министр Японии Ясуо Фукуда вообще уклонился от вопроса о возможности интервенции на рынок в поддержку доллара. Кроме того, вчера стало известно, что представители ЕЦБ намереваются провести «вербальную интервенцию» в поддержку доллара в течение нескольких дней или недель.

Данные по США оставляют желать лучшего. Лишь показатель инвестиций в долгосрочные американские ценные бумаги превзошел прогноз. Особенно слабыми были показатели индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Нью-Йорка и индекс промышленного производства, в очередной раз продемонстрировав, что промышленность, наряду с финансовым сектором – вторая ахиллесова пята американской экономики.


На сегодня, 18 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:15/11:15 Швейцария Промышленное производство за 4 кв. / 8.2% г/г / 10.7% г/г
09:30/12:30 Великобритания Индекс розничных цен (искл. выплаты по ипотечным закладным)за февраль/ 3.7% г/г/ 3.4% г/г
09:30/12:30 Великобритания Индекс розничных цен за февраль / 0.8% м/м, 4.2% г/г / -0.5% м/м, 4.1% г/г
09:30/12:30 Великобритания Стержневой индекс потребительских цен за февраль / 1.4% г/г / 1.3% г/г
09:30/12:30 Великобритания Индекс потребительски цен за февраль /0.8% м/м, 2.5% г/г / -0.7% м/м, 2.2% г/г
11:00/14:00 Канада Стержневой индекс потребительских цен за февраль/ +0.3% м/м, +1.2% г/г / +0.1% м/м, +1.4% г/г
11:00/14:00 Канада Индекс потребительских цен за февраль / 0.3% м/м, +1.8% г/г / -0.2% м/м, +2.2% г/г
12:30/15:30 США Разрешения на строительство за февраль / 1.020 млн. / 1.061 млн.
12:30/15:30 США Начало строительства за февраль / 0.995 млн. / 1.012 млн.
12:30/15:30 США Стержневой индекс производственных цен за февраль / 0.2% м/м, +2.1% г/г / +0.4% м/м, +2.3% г/г
12:30/15:30 США Индекс производственных цен за февраль / +0.4% м/м, +6.8% г/г / +1.0% м/м, +7.4% г/г
18:15/21:15 США Решение по процентной ставке Федерального Комитета по операциям на открытом рынке/ 2.5%/3.0%

Утром следует обратить внимание на ценовые индексы по Великобритании. Ожидается рост инфляционного давления, что должно поддержать британский фунт.

Все прогнозы по американским данным – неблагоприятны для доллара. Аналитики ожидают снижение количества разрешений на строительство, сокращение количества закладок новых домов и снижение индекса цен производителей. В целом, для индексов связанных с недвижимостью отклонение от прогноза вверх может благоприятно сказаться на долларе. Однако, все внимание инвесторов будет приковано к ФОМК.

По консенсусному прогнозу ФОМК снизит ставку на 50 пунктов. Однако в последние дни распространились прогнозы о возможности более агрессивного снижения 75-100 пунктов. Снижение на 50 пунктов может оказаться относительно нейтральным для рынка (не исключено даже краткосрочное укрепление доллара на этом факте). В случае снижения на 75-100 пунктов вероятно давление на американскую валюту.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5769

Сопротивление для евро лежит в районе 1.5817 и 1.5992. Откат от этих уровней может вызвать движение к 1.5641. Для изменения краткосрочной картины необходим пробой вниз уровня 1.5599.


USD/JPY 97.13

Поддержка в зоне 94.35-97.12. Отсюда возможен откат вверх к 98.21 или 99.03. Пробой вниз 94.03 отменит этот сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 19 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. FOMC: Плоссер и Фише выступили за менее агрессивное снижение. Расстановка голосов 8-2.

США. FOMC: ставка по федеральным фондам снижена на 75 базисных пункта 2.25%, учетная ставка снижена на 75 базисных пункта до 2.50%

США. Индекс PPI за февраль +0.3% м/м, +6.4% г/г, базовый PPI +0.5% м/м, +2.4% г/г

США: февраль, Разрешения на строительство -7,8% до 978 000 ;

США. Число новых строительств за февраль -0.6% до 1.065 млн против прогноза 1.000 млн

США. Индекс продаж магазинов ICSC-UBS на 15 марта +0.4% н/н, +1.6% г/г

Канада. Индекс цен потребителей (CPI) за февраль +0.4% м/м против -0.2% в январе; +1.8% г/г

Канада. Базовый индекс CPI Банка Канады за февраль +0.5% м/м, +1.5% г/г

Великобритания. Индекс CPI за февраль +0.7% м/м, +2.5% г/г против прогноза +0.8% м/м, +2.6% г/г

Великобритания. Индекс RPI за февраль +0.8% м/м, +4.1% г/г против прогноза +0.8% м/м, +4.2% г/г

Великобритания. Базовый индекс CPI за февраль +0.3% м/м, +1.2% г/г против прогноза +1.4% г/г

Обзор рынка

Доллар немного восстановил свои позиции против евро и британского фунта, после того как ФОМК заявил о снижении учетной ставки на 75 базисных пунктов до 2.25%. Голоса распределились 8-2. Два члена Комитета Фишер и Плёссер проголосовали против столь агрессивного понижения, выступив за более умеренную политику. В заявлении по итогам заседания отмечалось, что «финансовые рынки находятся под значительным давлением, ужесточение ситуации с кредитами, ухудшение ситуации на рынке недвижимости окажут негативное влияние на экономику в перспективе ближайших кварталов».

В заявлении также выражалась уверенность в том, что в будущем ценовое давление станет более умеренным, однако неопределенность в этой сфере сохраняется. ФРС также заявила о том, что будет действовать своевременно, чтобы не допустить рисков для экономического роста. Аналитики считают это намеком на возможность снижения учетной ставки. По итогам торгов на рынке фьючерсов на учетные ставки после публикации заявления выяснилось, что большинство их участников оценивают вероятность снижения ставки в апреле на 50 пунктов до 1.75%.

Причина вчерашнего укрепления доллара в том, что рынок уже оценил возможность снижения ставки на 75 пунктов и готовился к снижению на 100 пунктов. Дополнительную поддержку американской валюте оказала положительная реакция на решение ФОМК американского фондового рынка. В итоге евро закрылся около 1.5620, фунт около 2.0080, а против иены доллар восстановился над отметкой 100 иен.

На сегодня, 19 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:30/12:30/ Великобритания/ Уровень безработицы ILO за январь / 5.2% / 5.2%
09:30/12:30/ Великобритания/ Средняя заработная плата без учета премий за январь/ 3.8% / 3.7%
09:30/12:30/ Великобритания/ Средняя заработная плата с учетом премий за январь / 3.8% / 3.8%
09:30/12:30/ Великобритания/ Уровень безработицы за февраль / 2.5% / 2.5%
09:30/12:30/ Великобритания/ Публикация протоколов заседания Банка Англии
10:00/13:00/ Еврозона/ Производство в строительном секторе за январь /na/ -0.6.% м/м, -3.3% г/г
10:00/13:00/ Еврозона/ Сальдо торгового баланса (без учета сезонных колебаний)за январь/ -7.0 млрд.евро / -4.2 млрд.евро
10:00/13:00/ Еврозона/ Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний за январь / -0.5 млрд.евро / -2.1 млрд.евро
12:30/15:30/ Канада/ Оптовые запасы за январь /na/ -0.3% м/м, +3.3% г/г
12:30/15:30/ Канада/ Оптовые продажи за январь / +0.5% / -2.9% м/м, -0.6% г/г
14:30/17:30/ США/ Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед. до 14 марта /na/ 6.177 млн.баррелей

Пакет данных по рынку труда в Великобритании содержит нейтральные прогнозы. Влияние на рынок возможно только в случае ощутимого расхождения реальный показателей с прогнозными.

Больший интерес для рынка будет представлять публикация протокола последнего заседания Банка Англии. Трудно сказать будут ли в нем содержаться намеки на возможность снижения ставки репо в ближайшее время, если «да», то фунт может оказаться под давлением.

Из новостей, которые могут представлять интерес для евро, следует отметить публикацию сальдо торгового баланса Еврозоны.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5700

Пара тяготеет к консолидации и восстановлению над 1.57. Сопротивление на 1.5727. Пока пара ниже его, сохраняется возможность снижения к 1.5548. Пробой указанного уровня создаст предпосылки для движения выше 1.58.


USD/JPY 99.05

Пара будет стремиться к уровню 98. Поддержка на 98.99 и 98.44 может обеспечить отскок вверх к 101.14. Пробой 98.44 создаст предпосылки для тестирования важного уровня 97.89.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 20 марта 2008 года

На макроэкономических фронтах.

США. Слышны сообщения о том, что контролер денежного обращения позволит JP Morgan превысить лимит по кредиту в 15% для приобретения Bear Stearns.

Канада. Оптовая торговля за январь +2.6% после -2.6% в декабре

Канада. Оптовые запасы за январь -0.8% до 54.6 млрд после -0.7% в декабре

Великобритания. Отчет CBI по промышленным трендам за март: общие заказы +7% против +3% в феврале, средние цены +25% против +22%, экспортные заказы +3 против -8%, объем производства +18% против +11%

Еврозона. Дефицит торгового баланса за январь с учетом сезонных факторов -2.0 млрд евро против -1.8 млрд в декабре (пересмотрено с -2.1 млрд)

Еврозона. Объем производства в строительном секторе за январь +1.6% м/м против -0.2% в декабре (пересмотрено с -0.6%); +1.6% г/г против -3.2% г/г (пересмотрено с -3.3%)

Великобритания. Протокол Банка Англии: снижение ставок подряд может дезориентировать рынки. Рыночная реакция на последовательные снижения может быть преувеличена.

Великобритания. Уровень безработицы за февраль -2.800 м/м, уровень безарботицы 2.5%

Великобритания. Протокол Банка Англии: Банк Англии проголосовал в соотношении 7-2 за сохранение ставки; Блэнчфлауэр и Гив проголосовали за снижение ставки на 25 б.п.

Великобритания. Общие средние доходы за январь 3.7% против 3.8% в декабре


Обзор рынка

Видимо инвесторы решили зафиксировать прибыль после падения доллара до рекордных и многолетних минимумов против основных конкурентов. По итогам вчерашних торгов американской валюте удалось значительно укрепиться против евро и фунта.

События развивались по сценарию, который мы уже проходили в понедельник и вторник. Утром американская валюта находилась под давлением, при этом драйвером выступала пара доллар/иена. Иена росла в связи с продажами доллара японскими экспортерами.

Однако уже при открытии торгов в Европе ситуации на рынке начала меняться. В первую очередь под давлением оказался британский фунт. Этому способствовали более слабые, чем ожидалось данные из пакета по рынку труда, а также публикация протокола Банка Англии. Выяснилось, что часть членов монетарного комитета настаивала на снижении ставки на 25 пунктов на последнем его заседании.

Доллар также получил поддержку со стороны других рынков. Золото подешевело на 6%, а нефть на 4%, что традиционно благоприятствует повышению спроса на «зеленые». Кроме того, опубликованные во вторник квартальные корпоративные отчеты Lehman Brothers и Goldman Sachs, и в среду отчет  Morgan Stanley оказались значительно лучше прогнозов, опровергнув наиболее пессимистичные прогнозы в отношении кризиса в финансовом секторе. Дополнительным плюсом для американской валюты стало сообщение о содействии со стороны властей банку JP Morgan в деле покупки Bear Stearns.

Таким образом, к закрытию сессии евро упал ниже 1.56, иена восстановилась к 99, а британский фунт, оказавшийся главным лузером дня упал до 1.9801.

На сегодня, 20 марта, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:00/10:00/ Германия/ Индекс производственных цен за февраль/ 0.3% м/м, 3.3% г/г / 0.8% м/м, 3.3% г/г
07:15/10:15/ Швейцария/ Сальдо торгового баланса за февраль /na/ 1.22 млрд. швейцарских франков
08:15/11:15/ Швейцария/ Индекс производственных цен за февраль/ 0.3% м/м, 3.7% г/г /0.5% м/м, 3.7% г/г
08:30/11:30/ Германия/ Индекс деловой активности в сфере услуг за март/ 51.9 / 52.2
08:30/11:30/ Германия/ Индекс деловой активности в производстве за март/ 54.0 / 54.3
09:00/12:00/ Еврозона/ Индекс деловой активности в сфере услуг за март/ 52.3 / 52.3
09:00/12:00/ Еврозона/ Индекс деловой активности в производстве за март/ 52.0 / 52.3
09:30/12:30/ Великобританя/ Объем чистых заимствований гос. сектора за февраль/na/ -14.1 млрд. фунтов
09:30/12:30/ Великобританя/ Розничные продажи за февраль/ -0.2% м/м, 3.6% г/г / 0.8% м/м, 5.6% г/г
12:30/15:30/ США/ Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 15 марта / 355 тыс. / 353 тыс.
12:30/15:30/ Канада/ Индекс опережающих индикаторов за февраль/ +0.1% / +0.2%
12:30/15:30/ Канада/ Покупка ценных бумаг за январь/ +2.0 млрд.канадских долларов / + 1.2 млрд.канадских долларов
14:00/17:00/ США/ Индекс опережающих индикаторов за февраль / -0.3% / -0.1%
14:00/17:00/ США/ Индекс постепенного разгона инфляции за март /na/ 46.6
14:00/17:00/ США/ Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным РБ Филадельфии за март / -18.5 / -24.0
14:30/17:30/ США/ Запасы природного газа EIA за нед. до 14 марта /na/na

Британский фунт сегодня вновь может оказаться под давлением, если по индексу розничных продаж будет зафиксирована отрицательная динамика. Розничные продажи традиционно считаются одним из главных показателей для фунта, так что стоит быть осторожным.

По Европе станут известны данные по индексам деловой активности для секторов услуг и промышленного производства. Ожидается снижение показателей, что может оказать давление на евро, но вряд ли оно будет значительным. При выходе данных на уровне данных прошлого месяца или выше евро может вырасти.

Американские данные, судя по прогнозам, не предвещают ничего хорошего доллару. В случае реализации прогнозов по индексу опережающих индикаторов и индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности Филадельфии, американская валюта может оказаться под давлением.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD 1.5591

Пока пара ниже зоны 1.5613-70, возможно снижение до 1.5555, а в случае пробоя этой отметки к 1.5467.

USD/JPY 99.16

Пока пара выше 98.16, возможен рост до 99.55 или 110.18, после чего возможно восстановление нисходящего тренда.