Тема: Ежедневный обзор: Сегодня на рынке форекс.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 5 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Австралия. ВВП в третьем квартале +4.3% г/г против прогноза +4.8% г/г

Австралия. ВВП в третьем квартале +1.0% кв/кв против прогноза +1.0% кв/кв и против +0.7% кв/кв (пересмотрено с +0.9% кв/кв) во втором квартале.

Великобритания. Индекс потребительского доверия Nationwide в ноябре -12% м/м до 86 пунктов против 98 в октябре.

Канада. Банк Канады: экономика продолжает функционировать на уровне выше производственного потенциала

Канада. Банк Канады: в дальнейшем инфляция будет ниже, чем прогноз в 2.3% на 2007 год.

Канада. Банк Канады снизил ставку овернайт на 0.25% до 4.25%

США. Индекс продаж магазинов Redbook в ноябре +0.3% по сравнению с октябрем и +2.4% по сравнению с ноябрем прошлого года.

США. Продажи магазинов ICSC-UBS в неделю до 1 декабря -2.0% нд/нд до +3.1% г/г

Еврозона. PPI за октябрь +0,6% м/м, +3,3% г/г


Обзор рынка

Кредитные риски продолжали на торгах во вторник оказывать давление на американский доллар, тогда как низкодоходные валюты, такие как японская иена и швейцарский франк укрепились против своих высокодоходных конкурентов на стремлении избежать рисков. Доллар упал ниже 110 иен за доллар, тогда как евро удалось восстановиться над отметкой 1.47.

В настоящий момент, судя по всему, снижение ставки ФРС на 25 пунктов полностью оценено рынком и некоторые инвесторы начинают готовиться к снижению ставки на 50 пунктов. Росту евро также способствовали сильные данные по индексу цен производителей.

Однако далеко не всем конкурентам доллара удалась укрепиться против него на вчерашних торгах. В числе лузеров – британский фунт. Причина слабости фунта – ожидания снижения учетной ставки в ходе заседания Банка Англии в четверг. Эксперты полагают, что снижение цен на жилье и кредитные риски могут дать основания монетарному комитету банка для снижения учетной ставки.

А вот Банк Канады уже начал цикл смягчения кредитной политики, понизив ставку овернайт на 0.25% до 4.25%. В результате американскому доллару удалось вырасти против канадского до 1.0150. Как объяснили представители Банка Канады возможность снизить ставку появилась в результате потенциального снижения темпов роста инфляции в следующем году.


На сегодня, 5 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:30/11:30/ Еврозона/ Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише
08:55/11:55/ Германия/ Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь / 53.5 / 55.1
09:00/12:00/ Еврозона/ Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь / 53.7 / 53.7
09:30/12:30/ Великобритания/ Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь / 52.9 / 53.1
10:00/13:00/ Еврозона/ Розничные продажи за октябрь / -0.3% м/м, 1.2% г/г / 0.3% м/м, 1.6% г/г
11:00/14:00/ США/ Индекс занятости Hudson за ноябрь /na/ 100.8
12:00/15:00/ США/ Рыночный индекс MBA за нед. до 30 ноября /na/ -15.3% до 1862
12:30/15:30/ США/ Количество запланированных увольнений за ноябрь /na/ 63,114
13:15/16:15/США/Количество новых рабочих мест по версии ADP 50К/106К
13:30/16:30/ США/ Затраты на рабочую силу за 3 кв./ -1.0% / -0.2%
13:30/16:30/ США/ Производительность вне сельского хозяйства за 3 кв. / 5.7% / +4.9%
15:00/18:00/ США/ Фабричные заказы за октябрь/ 0.0% / +0.2%
15:00/18:00/ США/ Индекс деловой активности в секторе услуг ISM за ноябрь / 55.0 / 55.8
15:30/18:30/ США/ Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед. до 30 ноября /na/ -0.4 млн. до 313.2 млн. баррелей

Данные по розничным продажам в Еврозоне могут оказать давление на евро, если окажутся равными или будут хуже прогноза.

Данные по США вряд ли смогут помочь доллару. В центре внимания – опережающие показатели перед федеральным обзором по NFP. В частности сегодня будет опубликован неофициальный индекс рабочих мест ADP. Ожидается снижение показателя индекса более чем в 2 раза. В целом, можно предположить, что только возможное значение показателя ADP выше 100 может поддержать доллар. При прогнозном значении или ниже американская валюта окажется под давлением.

Более нейтральными, но также свидетельствующими об ухудшении экономической ситуации являются другие прогнозы. Снижение затрат на рабочую силу в 3 м кв. на 1.0% может оказать давление на доллар, так как будет свидетельствовать о снижении инфляционных рисков.

Индекс деловой активности в секторе услуг ISM также, как ожидают снизится. Только данные лучшие прогноза могли бы немного поддержать доллар.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4750

Ограничения на текущий рост оказывают уровни сопротивления 1.4763 и 1.4805. Давление сопротивления создаст предпосылки для отката к 1.4720 - 1.4697.

USD/JPY 110.23

После пробоя поддержки на 110.30 целевой ориентир движения к 109.65. Восстановление над поддержкой создаст предпосылки для движения к 111.41.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 6 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. Запасы нефти в неделю до 30 ноября -8.0 млн. до 305.2 млн. баррелей, запасы бензина +4.0 млн. до 200.6 млн., запасы дистиллятов +1.4 млн. до 132.3 млн. баррелей. Загрузка производственных мощностей 89.4%.

США. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг (ноябрь): 54.1 против 55.8 в октябре

США. Производственные заказы (октябрь): +0.5% против прогноза 0.0% и +0.2% в октябре

США. Производительность рабочей силы вне сельского хозяйства за 3 кв. +6.3% против прогноза 5.7% и 2.2% во 2 кв.; затраты на рабочую силу в 3 кв. -2.0% против прогноза -1.1% и -1.1% во 2 кв.

США. Занятость ADP в ноябре +189 000 против прогноза +119 000 (пересмотрено с +106 000) в октябре.

США. Количество запланированных увольнений от Challenger за ноябрь 73,140 против 63,114 в октябре

США. Индекс рефинансирования MBA на 30 ноября +31.9% до 2761.3

США: индекс занятости Hudson в ноябре достиг рекордного минимума на уровне 91,9 против 100,8 в октябре

Великобритания: индекс цен в магазинах (BRC) за ноябрь +0,5% м/м, +1,1% г/г

Еврозона. Розничные продажи за октябрь -0.7% м/м, +0.2% г/г  против  -0.3% м/м, 1.2% г/г

Великобритания. Индекс PMI в секторе услуг за ноябрь 51.9 против прогноза 53.0

Еврозона. Индекс PMI в секторе услуг за ноябрь 54.1 против предварительной оценки 53.7

Германия. Индекс PMI в секторе услуг за ноябрь 53.1 против 55.1 в октябре

Франция. Индекс PMI в секторе услуг за ноябрь 59.2 против 58.5 в октябре

Италия. Индекс PMI в секторе услуг за ноябрь 50.8 против 55.3 в октябре

Великобритания. Индекс цен на жилье Halifax за ноябрь -1.1% м/м, +6.3% 3 мес.

Австралия. ВВП в третьем квартале +4.3% г/г против прогноза +4.8% г/г

Австралия. ВВП в третьем квартале +1.0% кв/кв против прогноза +1.0% кв/кв и против +0.7% кв/кв (пересмотрено с +0.9% кв/кв) во втором квартале.

Великобритания. Индекс потребительского доверия Nationwide в ноябре -12% м/м до 86 пунктов против 98 в октябре.


Обзор рынка

Американский доллар вырос вчера на комбинации слабых данных по европейским экономикам и сильного показателя ADP (количество новых рабочих мест в США). Евро протестировал поддержку на 1.46, британский фунт резко упал с 2.06 до 2.0250, тогда как японская иена ослабла до примерно 111 иен за доллар.

Под самым сильным ударом оказался британский фунт. Сначала давление на него оказали новости о снижении цен на жилую недвижимость на месячном базисе сравнения на 1.1% по версии Halifax. Вторым негативным фактором стал очень слабый показатель индекса деловой активности в секторе услуг. Евро также оказался под ударом, так как снижение объемов розничных продаж оказалось более значительным, чем ожидали аналитики.

В противоположность этому, экономические новости по США поддержали доллар. Согласно репорту ADP в ноябре в американской экономике было создано 189.000 новых рабочих мест против ожидаемых 50.000. Кроме того октябрьский показатель пересмотрен вверх со 106К до 119К. ADP считается опережающим показателем для официального репорта NFP. Остальные экономические новости по США были смешанными.

Как мы писали ранее, на этой неделе тенденции рынка сильно завязаны на решения ЦБ по учетным ставкам. Австралийский доллар торговался вчера с понижением после того как Резервный банк Австралии заявил, что темпы мирового экономического роста в следующем году должны замедлится. Банк оставил ставку без изменений на уровне 6.75%. Канадский доллар продолжил снижаться, после того как во вторник Банк Канады снизил ставку на 25 пунктов.

На сегодня, 6 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:45/09:45/ Швейцария/ Уровень безработицы за ноябрь / 2.6% / 2.6%
09:30/12:30/ Великобритания/ Производство в обрабатывающем секторе промышленности за октябрь / 0.2% м/м, 0.4% г/г / -0.6% м/м, -0.1% г/г
09:30/12:30/ Великобритания/ Промышленное производство за октябрь / 0.2% м/м, 0.7% г/г / -0.4% м/м, -0.2% г/г
11:00/14:00/ Германия/ Заказы в производственном секторе за октябрь / 0.9% м/м, 6.2% г/г / -2.5% м/м, 4.5% г/г
12:00/15:00/ Великобритания/ Решение по процентной ставке Банка Англии / 5.75% / 5.75%
12:45/15:45/ Еврозона/ Решение по процентной ставке ЕЦБ / 4.00% / 4.00%
13:30/16:30/ Еврозона/ Пресс-конференция президента ЕЦБ Ж.-К. Трише по процентной ставке
13:30/16:30/ Канада/ Разрешения на строительство за октябрь / 0.5% / -1.7%
13:30/16:30/ США/ Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 1 декабря /na/ +23 000 до 352 000
14:45/17:45/ Еврозона/ Выступление члена правления ЕЦБ Юргена Штарка на конференции "Процентные ставки 2008"
15:00/18:00/ Канада/ Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь / 55.0 / 57.1
15:30/18:30/ США/ Запасы природного газа EIA за нед. до 30 ноября /na/ -12 млрд.куб.футов до 3528 млрд. куб. футов
20:00/23:00/ США/ Покупка ценных бумаг по данным Казначейства США за ноябрь /na/ +2.23 млрд. долларов

Главные события развернутся сегодня вокруг решений ЕЦБ и Банка Англии, но еще до них будет несколько важных экономических показателей.

Во-первых, как ожидается данные по промышленному производству в Великобритании зафиксируют некоторое восстановление после снижения в прошлом месяце. Фактор риска заключается в том, что если показатель будет хуже прогноза, то фунт может оказаться под давлением.

Во-вторых, также ожидается восстановление важного для европейской экономики показателя заказов в промышленном секторе Германии. Здесь ситуация примерно такая же как и с фунтом. Евро может оказаться под давлением при выходе данных хуже прогноза.

Банк Англии может сегодня снизить учетную ставку на 25 пунктов.  Вероятность такого события эксперты оценивают в 50/50. При таком варианте развития событий фунт может оказаться под давлением, но возможно не очень сильным, так как рынок возможно оценил этот шаг. Если ставка останется без изменений следует ждать ралли фунта, но в перспективе оно окажется краткосрочным, так как экономические риски и ожидания снижения ставок будут давить на фунт. Эксперты также оценивают в 5% вероятность снижения ставки на 50 пунктов. Тогда фунт может оказаться под очень сильным давлением.

ЕЦБ по прогнозам оставит ставку без изменений, поэтому тут главную роль сыграет выступление Трише. Если Ж.-К Трише даст намёки на то, что ЕЦБ пока не будет рассматривать вопрос ужесточения монетарной политики, европейская валюта может снизиться.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4602

Сегодня евро может продолжить снижение. Пока пара ниже 1.4692, возможно снижение до 1.4545. Сильная поддержка также около 1.4520. Отсюда вероятен отскок вверх до 1.4692 или 1.4723.


USD/JPY 110.94

Пока пара выше поддержки на 110.52 и 110.30 возможен рост до 111.33. Пробой вниз поддержки создаст предпосылки для движения ниже 110.08.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 7 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Великобритания. Промышленное производство за октябрь +0.4% м/м, +1.0% г/г при прогнозе  0.2% м/м, 0.7% г/г

Великобритания. Производство в секторе обрабатывающей промышленности за октябрь +0.3% м/м, +0.3% г/г при прогнозе  0.2% м/м, 0.4% г/г

Великобритания. Производство в секторе обрабатывающей промышленности за октябрь +0.3% м/м, +0.3% г/г

Германия. Реальные промышленные заказы за октябрь +4.0% м/м при прогнозе 0.9% м/м, 6.2% г/г

Еврозона. ЕЦБ сохранил ставку на прежнем уровне в 4.00%

Канада. Разрешения на строительство в октябре + 6.8 м/м до 14.2% г/г

США. Заявки на пособие по безработице на 1 декабря -15 тыс. до 338 тыс. против среднего прогноза 340 тыс

Канада. Индекс деловой активности в производственном секторе Ivey PMI в ноябре 58.7 против 57.1 в октябре

Обзор рынка

Евро удалось укрепиться против доллара, после того как Европейский центральный банк принял решение оставить учетную ставку на уровне 4.0%. Комментарии главы ЕЦБ поддержали европейскую валюту. Евро пробил вверх уровень 1.46 и протестировал отметку 1.4650. Фунт оказался под давлением после снижения ставки репо в Англии.

Жан Клод Трише, глава Европейского Центробанка заявил на пресс-конференции по итогам заседания совета управляющих ЕЦБ, что инфляция в Еврозоне является важным фактором риска, и что ее темпы будут расти. Его выступление не содержало никаких намеков на возможность снижения учетной ставки. Прогноз на инфляцию потребительских цен был пересмотрен на 2008-й год с 1.5-2.0% до 2.0-3.0%. Он также сообщил, что Совет управляющих обсуждал вероятность повышения ставки на сегодняшнем заседании, однако решение не было принято в связи с рисками на мировых рынках. Эксперты считают, что такие формулировки говорят о том, что ЕЦБ скорее повысит, чем снизит ставку на следующем этапе.

Банк Англии понизил ставку на 25 пунктов, приняв первое решение о смягчении монетарной политики за 2 год. Ставка репо теперь составляет 5.5%. Фунт упал после той новости до 2.0184.

Данные по обращениям за пособием по безработице в США (их число снизилось с 352К до 338К) не оказали существенного влияния на курс доллара., так как инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии сегодняшних федеральных данных по рынку труда.


На сегодня, 7 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:00/10:00/ Германия/ Затраты на рабочую силу за 3 кв./na/ 0.7% м/м, 0.9% г/г
11:00/14:00/ Еврозона/ Индекс опережающих индикаторов EMU за октябрь /na/ 98.3
11:00/14:00/ Германия/ Производство в обрабатывающем секторе промышленности за октябрь /na/ 0.1% м/м, 6.9% г/г
11:00/14:00/ Германия/ Промышленное производство за октябрь / -0.5% м/м, 5.9% г/г / 0.3% м/м, 6.1% г/г
12:00/15:00/ Канада/ Уровень безработицы за ноябрь / 5.9% / -0.1 до 5.8%
13:30/16:30/ США/ Средняя продолжительность рабочей недели за ноябрь / 33.8 / 33.8
13:30/16:30/ США/ Средняя почасовая оплата труда за ноябрь/ +0.3% м/м, +3.8% г/г / +0.2% м/м, +3.8% г/г
13:30/16:30/ США/ Уровень безработицы за ноябрь / 4.8% / 4.7%
13:30/16:30/ США/ Количество новых рабочих мест за ноябрь / +70 000 / +166 000
15:00/18:00/ США/ Индекс настроения потребителей (UM)за ноябрь / 75.0 / 76.1
20:00/23:00/ США/ Потребительское кредитование за октябрь /na/ +3.7 млрд.долларов

Все внимание инвесторов в пятницу будет приковано к публикации количества новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, поэтому, скорее всего, инвесторы не будут обращать внимания на второстепенные данные по Европе.

После сильных данных ADP и вчерашних данных о снижении безработицы есть вероятность, что показатель NFP будет выше прогноза. Однако, следует помнить, что на неделе мы могли быть свидетелями покупок доллара «на слухах», которые могут смениться «продажами по факту» даже при относительно сильном показателе. Можно предположить, что значение от 70 до 100К будет нейтральным для доллара и может вызвать его снижение, если не сразу то в среднесрочной перспективе. При показателе ниже 50К можно ждать резкого снижения доллара.

Завершится неделе данными UM по потребительским настроением. Снижение индекса ниже 75 пкт окажет давление на доллар.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4603

Пока пара ниже 1.4684, есть возможность снижения до 1.4479. Пробой вверх указанного сопротивления отменит этот сценарий.


USD/JPY 111.29

Ждем коррекции до 110.81 с последующим движением к 111.39 или 111.64. Пробой 111.64 создаст предпосылки для тестирования 111.97.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 10 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Германия. Профицит текущего счета за октябрь 13.7 млрд. против 15.4 млрд. в сентябре

Германия. Профицит торгового баланса за октябрь 18.2 млрд. против 18.1 млрд. в сентябре

США. Индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в декабре (предвар.) 74.5 против прогноза 75 и против 76.1 в ноябре

США. Занятость вне сельского хозяйства в ноябре +94 000 против прогноза +75 000, против +170 000 (пересмотрено с +166 000) в октябре и против +44 000 (пересмотрено с +96 000) в сентябре

США. Уровень безработицы в ноябре 4.7% против 4.7% в октябре

США. Средняя часовая оплата труда в ноябре +0.5% м/м до +3.8% г/г

США. Средняя продолжительность рабочей недели в ноябре 33.8 против прогноза 33.8 и против 33.8 в октябре

Еврозона. ЕЦБ, Либшер: не видит рисков рецессии в Еврозоне и Австрии

ЕЦБ. Либшер: Больше всего обеспокоен ситуацией с инфляцией. Инфляция может достичь уровней в области 3.0%

Великобритания. Halifax: в 2008 году рост цен на жилье составит 0%, принимая во внимание снижение инфляции цен на жилье.

Канада. Уровень безработицы в ноябре 5.9% против 5.8% в октябре. Число рабочих мест +43 000.

Германия. Промышленное производство в октябре -0.3% м/м против +0.1% м/м (пересмотрено с +0.3% м/м) в сентябре

Германия. Производство обрабатывающей промышленности октябре +0.1% м/м против -0.1% м/м (пересмотрено с +0.1% м/м) в сентябре

Италия. ВВП за 3 квартал (окончат.) +0.4% кв/кв, +1.9% г/г

Франция. Дефицит торгового баланса за октябрь -3.637 млрд. против -3.215 млрд. в сентябре

Германия. Индекс стоимости рабочей силы за 3 кв. +0.3% кв/кв, +1.1% г/г

Канада. Индекс деловой активности в производственном секторе Ivey PMI в ноябре 58.7 против 57.1 в октябре[/i]

Обзор рынка

Доллару удалось лишь немного укрепиться на лучших, чем ожидалось данных по рынку труда в США. Стабильная ситуация на рынке труда снижает вероятность того, что последствия кризиса на рынке ипотечного кредитования, могут охватить всю экономику. Однако настроя на покупки американской валюты пока нет.

Количество новых рабочих мест в американской экономике выросло я ноябре на 94К, против прогноза аналитиков 75К. Октябрьский показатель был пересмотрен вверх со 166К до 170; однако одновременно были пересмотрены цифры за сентябрь с 98К до 44К. Безработица осталась на уровне 4.7%, тогда как средняя заработная плата выросла с 0.2% до 0.5%. В целом пакет оказался благоприятным для доллара: стабильность ситуации на рынке труда снижает вероятность того, что на следующем заседании ФОМК будет принято решение снизить ставку на 50 базисных пунктов. Однако преодолеть психологическую поддержку по паре евро/доллар на уровне 1.46 американской валюте не удалось, и уже через несколько часов она вернулась на те позиции, на которых торговалась до публикации новости. Против иены доллар вырос до 111.77.

Дополнительное давление на доллар оказали новости из Университета Мичигана. Индекс потребительских настроений, рассчитываемый экономистами этого учреждения, продолжает снижаться третий месяц подряд. Декабрьское значение упало до 74.5 пкт против 76.1 пкт в ноябре.

Другие события пятницы: Президент Буш заявил о намерении заморозить проценты по ипотечным кредитам, что, как полагают, поможет избежать новых дефолтов. Это заявление поддержало фондовый рынок, а также способствовало увеличению аппетитов к риску.

Основные события предстоящей недели.

Главное событие недели состоится во вторник. В 22:15 МСК станет известно о решении ФОМК в отношении кредитной политики. Большинство экспертов ожидают снижения ставки на 25 пунктов до 4.25%. Два других варианта решения: снижение на 50 пунктов и неизменная ставка, однако вероятность их не очень большая.

Другие важные американские новости:

Баланс внешней торговли. Среда, 16:30 МСК. Очень важный показатель, он покажет привело ли снижение курса доллара к улучшению ситуации с внешнеторговый дефицитом. Вопреки оптимистическим прогнозам аналитики прогнозируют рост дефицита.

Розничные продажи. Четверг, 16:30 МСК. Ожидается рост показателя.

Индекс цен потребителей. Пятница, 16:30 МСК. Ожидается рост показателя, что может поддержать доллар.

Промышленное производство. Пятница, 17:15.

По Японии.

В ночь с четверга на пятницу в 02:50 публикация индекса Танкан может вызвать всплеск волатильности по иене. Помните об этом!

По Еврозоне.

Индексы ZEW. Вторник, 13:00 МСК. Ожидается ощутимое снижение индексов, прогноз против евро.

На сегодня, 10 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:30/12:30 Великобритания Индекс производственных цен на входе за ноябрь / 1.5% м/м, 9.3% г/г / 1.8% м/м, 8.6% г/г
09:30/12:30 Великобритания Индекс производственных цен на выходе за ноябрь /0.4% м/м, 4.2% г/г / 0.6% м/м, 3.8% г/г
09:30/12:30 Великобритания Индекс цен на жилье за октябрь /na/ 10.8%
15:00/18:00 США Продажи на рынке жилья NAR за октябрь /na/ 85.7
15:30/18:30 Великобритания Индекс опережающих индикаторов за октябрь /na/ -0.1%
18:05/21:05 Канада Выступление управляющего Банка Канады Дэвида Доджа по вопросам канадской финансовой системы

Традиционно в понедельник на рынке затишье. Некоторый интерес может представлять ценовой блок данных по Великобритании. В частности, снижение цен на жилье, если оно будет зафиксировано, окажет давление на фунт.

Тем, кто торгует канадским долларом, необходимо обратить внимание на выступление главы ЦБ Канады Доджа. Если он намекнет на возможность дальнейшего снижения ставок, то CAD может оказаться под сильным давлением.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4655

Текущее движение вверх может завершиться около отметки 1.4663. Отсюда вероятная коррекция к 1.4569. Пробой вверх 1.4684 отменит этот сценарий и даст бычий сигнал.


USD/JPY 111.56

Пара подошла к зоне сопротивления 112.03 - 111.93. Давление от этих уровней вероятно вызовет коррекцию к 111.31 с последующей попыткой пробоя 112.17.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 11 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Германия. Профицит текущего счета за октябрь 13.7 млрд. против 15.4 млрд. в сентябре

Германия. Профицит торгового баланса за октябрь 18.2 млрд. против 18.1 млрд. в сентябре

Франция. Промышленное производство за октябрь +2.1% м/м против -1.2% в сентябре и против прогноза +0.2% м/м; производство в секторе обрабатывающей промышленности за октябрь +1.9% м/м против -1.4% в сентябре

Великобритания. Цены производителей на выходе за ноябрь +0.5% м/м, +4.5% г/г

Великобритания. Цены производителей на входе за ноябрь +1.7% м/м, +10.3% г/г

Великобритания. Цены на жилье DCLG за октябрь +11.3% г/г

США. Индекс подписанных, но неоплаченных договоров по продаже существующих домов в октябре +0.6% м/м (-18.4% г/г) до 87.2 против 86.7 (пересмотрено с 85.7) в сентябре.

Япония. Индекс потребительского доверия за ноябрь 39.8 против 42.8 в октябре

Обзор рынка

Начало недели началось с укрепления евро и британского фунта против американского доллара. Последний упал до 1.4735 против евро и 2.0487 против британского фунта. Ключевую роль сыграли прогнозы в отношении монетарной политики ведущих ЦБ, Если ФРС, как полагают, снизит ставку, то «ястребиные» комментарии функционеров ЕЦБ заставляют инвесторов ожидать повышения ставки в Еврозоне.

Важным фактором также являются инфляционные процессы в европейских экономиках. Рост инфляции может вынудить ЕЦБ пойти на такую меру как повышение учетных ставок.

Стимул для роста против доллара и иены евро получил после выступления члена правления ЕЦБ Старка. Старк указал на риски роста цен, заявив, что в следующем году инфляция в Еврозоне будет выше, чем изначально прогнозировал ЕЦБ. Напомним, на прошлой неделе на эту же тему, хотя и немного более мягко высказался глава ЕЦБ Трише, добавив, что его банк в случае необходимости будет действовать – т.е. повысит ставку, чтобы сдержать инфляцию. Также вчера со схожим взглядом на ситуацию выступил другой член правления ЕЦБ Гонзалес – Парамо, указав на интенсификацию инфляционных рисков и необходимость «действовать жестко», чтобы избежать дальнейшего роста инфляции.


На сегодня, 11 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.
07:00/10:00/ Австралия/ Выступление управляющего РБ Австралии Гленна Стивенса
09:30/12:30/ Великобритания/ Сальдо торгового баланса с учетом торговли со странами мира за октябрь / -7.500 млрд.фунтов/ - 7.754 млрд.фунтов
09:30/12:30/ Великобритания/ Сальдо торгового баланса (искл.торговли со странами ЕС) за октябрь / -4.450млрд.фунтов / -4.711млрд.фунтов
09:30/12:30/ Великобритания/ Общий показатель сальдо торгового баланса за октябрь / -4.650млрд.фунтов / -5.051 млрд.фунтов
10:00/13:00/ Германия/ Индекс оценки текущих экономических условий ZEW за декабрь / 66.3 / 70.0
10:00/13:00/ Германия/ Индекс экономических ожиданий ZEW за декабрь / -35.0 / -32.5
10:00/13:00/ Еврозона/ Индекс оценки текущих экономических условий ZEW EMU за декабрь /na/ 60.2
10:00/13:00/ Еврозона/ Индекс экономических ожиданий ZEW EMU за декабрь /na/ -30.0
15:00/18:00/ США/ Оптовые запасы за октябрь / 0.5% / +0.8%
15:00/18:00/ США/ Индекс экономического оптимизма за декабрь /na/ 43.8
19:15/22:15/ США/ Решение по процентной ставке Федерального Комитета по операциям на открытом рынке /4.25% / 4.50%

Из европейских данных интерес будут представлять в первую очередь данные по индексам ZEW. Аналитики прогнозируют дальнейшее их снижение. Реализация прогноза может оказать давление на евро, хотя вряд ли на рынке стоит ожидать сильных решений до заявления ФОМК.

Для тех, кто торгует фунтом и другими евровалютами, нелишне также обратить внимание на публикацию данных по торговому балансу Великобритании.

Топ новость дня станет обнародование решения ФОМК по учетной ставке. Эксперты и инвесторы разделились в прогнозах относительно решения ФОМК, поэтому его публикация может вызвать всплеск волатильности на рынке. Наиболее вероятными шагами является понижение ставки на 25 или 50 пунктов. В последние дни, после публикации сильного обзора по рынку труда и последних данных по инфляции, вероятность снижения ставки на 50 пунктов снизилась. Но, учитывая риски связанные с ипотечным кризисом, в частности рост процентов по кредитам, ФОМК может пойти на экстренные меры для сохранения стабильности на финансовых рынках. Скорее всего, при любом из решений (кроме решения оставить ставку без изменений) доллар окажется под давлением, хотя в случае 50 пунктов это давление может оказаться более сильным. Если ставка не будет понижена доллар может резко вырасти.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4722

Текущий восходящий тренд может завершиться около 1.4752, после чего вероятна коррекция к 1.4655. Но в случае негативного для доллара решения ФОМК евро может пробить 1.4752, а затем 1.4792, что даст бычий сигнал.


USD/JPY 111.84.

Вероятно консолидационное движение между 111.40 и 111.84.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 12 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. FOMC: Расстановка голосов 9-1. Девять членов комитета проголосовало за снижение ставки по федеральным фондам на 0.25%. Президент ФРБ Бостона Розенгрен выступил за снижение на 0.50%

США. FOMC снизил ставку по федеральным фондам на 0.25% до 4.25%. Дисконтная ставка снижена на 0.25% до 4.75%.

США. Freddie Mac ожидает потерь в $10-12 млрд

США. Оптовые запасы в октябре 0.0% м/м против +0.6% м/м (пересмотрено с +0.8% м/м) в сентябре. Продажи в октябре +0.7% м/м, коэффициент запасы/продажи достиг нового рекордного минимума в 1.09

США. Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP в декабре +1.4% до 44.4 против 43.8 в ноябре

Еврозона. ЕЦБ: валютные резервы в неделю до 7 декабря - E0.1 млрд до E142.2 млрд

США. Продажи магазинов Redbook в декабре -0.5% по сравнению с ноябрем и +1.6% по сравнению с декабрем прошлого года.

США. Индекс продаж магазинов ICSC-UBS на 8 декабря +0.2% нед/нед, +2.3% г/г

Германия. ZEW: индекс экономических ожиданий на декабрь -37.2 против -32.5 в ноябре

Германия. ZEW: индекс текущих условий на декабрь +63.5 против +70.0 в ноябре и прогноза +66

Еврозона. ZEW: индекс текущих условий на декабрь +59.6 против +60.2 в ноябре

Великобритания. Дефицит торгового баланса за октябрь 7.115 млрд. против 7.957 млрд. в сентябре и прогноза 7.5 млрд.

Германия. Индекс оптовых цен (WPI) за ноябрь +1.0% м/м, +5.7% г/г

Япония. Индекс потребительского доверия за ноябрь 39.8 против 42.8 в октябре


Обзор рынка

ФОМК принял ожидаемое решение о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 4.25%, кроме того, дисконтная ставка была снижена на 25 пунктов до 4.75%. Судя по реакции фондового и валютного рынков, инвесторы настроились на более агрессивное решение или риторику ФРС. Иена укрепилась после решения ФОМК, так как в последнее время для нее характерна инверсная корреляция с фондовыми рынками, евро и фунт снизились против доллара.

Американская валюта начала укрепляться еще на утренних торгах против иены и евро после информации о том, что банк UBS AG получил денежные средства от государственного фонда. Ранее банк заявил о серьезных трудностях связанных с кризисом сектора субстандартного кредитования и списании активов на 10 млрд. долларов. Поддержка со стороны государства обычно рассматривается инвесторами как признак того, что правительства стремятся не допустить расширения кризиса.

На европейской сессии евро продолжил снижаться, после публикации данных по индексу ZEW, которые оказались хуже прогнозов. Кроме того аналитики института отметили, что «снижение доллара США оказало негативное влияние на экспорт из Германии». Однако к середине дня ситуация поменялась и уже доллар стал падать против своих противников на ожидании решения ФОМК.

Как отмечалось выше, после самого решения доллар вновь пошел вверх, попытавшись пробить дневной максимум против евро. Иена в свою очередь укрепилась против доллара, следуя тенденции фондовых рынков.

В заявлении ФОМК содержалось указание на замедление темпов экономического роста в связи с «интенсификацией коррекции на рынке жилья, ухудшением деловых условий и снижением потребительских затрат». Вместе с тем, ФРС еще обеспокоен инфляцией, утверждая, что «ситуация со стержневой инфляцией немного улучшилась, но рост цен на энергоносители и сырье поддерживает инфляционные процессы». Видимо, тон заявления оказался все-таки более оптимистичным, чем ожидали инвесторы, поэтому доллару удалось укрепиться по итогам сессии. 

На сегодня, 12 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:30/12:30/ Великобритания/ Средняя заработная плата без учета премий за октябрь / 3.7% / 3.7%
09:30/12:30/ Великобритания/ Средняя заработная плата с учетом премий за октябрь / 4.2% / 4.1%
09:30/12:30/ Великобритания/ Уровень безработицы ILO за октябрь / 5.4% / 5.4%
09:30/12:30/ Великобритания/ Уровень безработицы за ноябрь / 2.6% / 2.6%
10:00/13:00/ Еврозона/ Промышленное производство за октябрь / 0.0% м/м, 3.7% г/г / -0.7% м/м, 3.5% г/г
10:00/13:00/ Еврозона/ Уровень занятости за 3 кв. /na/ 0.5% к/к, 1.7% г/г
12:00/15:00/ США/ Рыночный индекс MBA за нед. до 7 декабря /na/ +31.9% до 2761.3
13:30/16:30/ США/ Сальдо торгового баланса за октябрь / -57.3 млрд.долларов / -56.5 млрд.долларов
13:30/16:30/ США/ Индекс цен на экспорт за ноябрь /na/ +0.9%
13:30/16:30/ США/ Индекс цен на импорт за ноябрь/ 2.0% / +1.8%
13:30/16:30/ Канада Сальдо торгового баланса за октябрь / +2.1 млрд.канадских долларов +2.6 млрд.канадских долларов
14:00/17:00/ США/ Публикация энергетических прогнозов от EIA на период до 2030 года
15:30/18:30/ США/ Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед. до 7 декабря /na/ -0.8 млн.до 305.2 млн. баррелей
16:00/19:00/ Еврозона/ Публикация Обзора по Финансовой Стабильности от ЕЦБ. Пресс-брифинг вице-президента банка Лукаса Пападемоса
19:00/22:00/ США/ Дефицит бюджета за ноябрь / -80.0 млрд.долларов / -55.6 млрд., в ноябре 2006 -73.0 млрд.долларов

Утром выйдет пакет данных по рынку труда в Великобритании. Традиционно это достаточно важный показатель для фунта. Прогноз нейтральный и влияние на рынок возможно в случае расхождения с прогнозом.

Примерно тоже можно сказать по данным по промышленному производству в Еврозоне. В случае отрицательной месячной динамики, что не исключено, возможно давление на евро.

Из американских данных следует обратить внимание на показатель сальдо торгового баланса. Правда после стабилизации дефицита, как полагают, в связи со снижением доллара, эта новость перестала оказывать столь глобальное влияние на рынок, чем раньше. Прогноз можно назвать нейтральным. При значении выше -60 млрд. доллар может оказаться под давлением. При сокращении дефицита – вырасти.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4658

Пока пара ниже 1.4681 - 1.4703, вероятно снижение до 1.4613 или 1.4570.


USD/JPY 111.10

Пара около сопротивления. Отсюда возможно либо движение вниз к 110.57 и 110.05, или (что более вероятно) пробой этого уровня с бычьим сигналом для движения к 111.40 или 111.71.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 13 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Япония: Промышленное производство за октябрь +1,7% м/м, прогноз +1,6% м/м

Австралия. Занятость, ноябрь: +52600 против прогноза +20000

США. Запасы нефти в неделю до 7 декабря -0.7 млн. до 304.5 млн. баррелей, запасы бензина +1.6 млн. до 202.2 млн., запасы дистиллятов -0.8 млн. до 131.5 млн. баррелей.

США. ФРС совместно с ЕЦБ, Банком Англии, Банком Канады и SNB сообщили о скоординированном совместном действии, направленном на обеспечение ликвидности и устранение проблем с краткосрочным финансированием

США. Дефицит торгового баланса за октябрь -$57.8 млрд. против прогноза -$56.9 млрд. и -$57.1 млрд. в сентябре (пересмотрено с -$56.5 млрд.)

США. Цены на импорт за ноябрь +2.7%; за исключением бензина +0.7%

Канада. Сальдо торгового баланса в октябре +C$3.32 млрд. против +C$2.81 млрд (пересмотрено с +C$2.65 млрд.) в сентябре. Экспорт -0.5% м/м, импорт -2.0% м/м

Банк Норвегии повысил ставку на 25 б.п. до 5.25%

США. Индекс рефинансирования MBA на 7 декабря +4.3% до 2879.8

Еврозона. Промышленное производство за октябрь +0.4% м/м, +3.8% г/г  против прогноза 0.0% м/м, 3.7% г/г

Еврозона. Занятость за 3 квартал +0.3% кв/кв, +1.9% г/г против 0.5% к/к, 1.7% г/г

Великобритания. Заявки на пособие по безработице за ноябрь -11,100 м/м; уровень безработицы 2.5%

Великобритания. Общие средние доходы за октябрь 4.0% против 4.1% в сентябре

Франция. Дефицит текущего счета за октябрь -2.7 млрд. против -2.3 в сентябре

Обзор рынка

Среда на рынке оказалась днем сюрпризов. Во второй половине дня на ряде валютных сегментов произошло сильное движение цены, после того как было обнародовано совместное заявление ФРС, Банка Англии, ЕЦБ, Швейцарского национального банка и Банка Канады в отношении кризиса ликвидности.

Пять ведущих мировых Центробанков заявили вчера о намерении принимать координированные меря для обеспечения ликвидности на финансовых рынках, связанных с рынками кредитов. В частности ФРС обязалась накачать финансовую систему долларами на сумму 40 миллиардов на льготном аукционе, на котором кредиты будут распределяться по ставкам ниже дисконтной, а также объявила о создании своп-линии с ЕЦБ и ШНБ на срок до 6 месяцев. Реакцией рынка на эту новость был резкий рост фьючерсов на американские акции, а также падение иены в результате открытия сделок на разнице в учетных ставках.

Доллар в свою очередь оказался под давлением против евро и фунта, понизившись до  1.4748 и  2.0576. Этому также способствовали данные по торговому балансу США, которые оказались несколько хуже прогноза.

Впоследствии американской валюте удалось восстановиться с дневных минимумов, чему способствовало движение вверх на рынке фьючерсов на американские акции. В ходе торгов доллар также достиг дневного максимума против иены на уровне 112.40.


На сегодня, 13 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:30/11:30 /Швейцария/ Решение по процентной ставке НБ Швейцарии / 2.75% / 2.75%
09:30/012:30 /Германия/ Публикация новых экономических прогнозов от немецкого института Ifo
10:00/13:00 /Еврозона/ Индекс затрат на рабочую силу за 3 кв. /na/ 2.5%
13:30/16:30 /США/ Стержневой индекс производственных цен за ноябрь / 0.2%/ без изенений
13:30/16:30 /США/ Индекс производственных цен за ноябрь / 1.5% / +0.1%
13:30/16:30 /США/ Розничные продажи (искл.продаж автомобилей) за ноябрь / 0.6% /+0.2%
13:30/16:30 /США/ Розничные продажи за ноябрь / 0.5% / +0.2%
13:30/16:30 /США/ Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 8 декабря / 330 000 / -15 000 (338 000)
13:30/16:30 /Канада/ Поставки в производственном секторе за октябрь / -1.8% / -0.9%
15:00/18:00 /США/ Деловые запасы за октябрь / 0.3% / +0.4%
15:30/18:30 /США/ Запасы природного газа EIA за нед. до 7 декабря /na/ -88 млрд.куб.футов до 3440 млрд.куб.футов

ЦБ Швейцарии сегодня рассмотрит вопрос кредитной политики. Если ставка будет повышена с текущих 2.75%, то фрак может укрепиться.

Основные события будут связаны с американской экономикой. В частности будет опубликован индекс цен производителей. Ожидается ощутимое повышение, как самого индекса, так и его стержневой составляющей. Если прогноз реализуется – это будет означать усиление инфляционного давления – то возможен рост курса доллара.

Также поддержку доллару может оказать индекс розничных продаж. Аналитики также ждут улучшения показателя. Также как и в предыдущем случае доллар может укрепиться на выходе прогнозных или более высоких данных.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4715

С текущих уровней ожидается коррекция до 1.4655. Уверенный пробой 1.4727 может вызвать движение к 1.4799 с попыткой пробоя этого важного сопротивления.


USD/JPY 111.72

Если пара зафиксируется над 111.70, то это может означать то, что она перейдет в диапазон 111.78-113.62.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 14 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Австралия. Занятость, ноябрь: +52600 против прогноза +20000

Франция. Индекс CPI за ноябрь +0.5% м/м, +2.4% г/г; HICP +0.6 м/м, +2.6% г/г против прогноза +0.4% м/м, +2.4% г/г и +0.3%/2.1% в октябре

Швейцария. SNB сохранил целевой диапазон по 3-месячной ставке Либор в размере 2.25-3.25%

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности крупных производителей 19 по сравнению с 23 в сентябре

Япония. Банк Японии, Танкан: общеотраслевые капитальные расходы в 2007 финансовом году +6.8% против +4.9% в сентябре. Крупные компании ожидают роста капитальных расходов в 2007 финансовом году на уровне в +10.5% и текущей прибыли на уровне +2.4%

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности крупных непроизводящих компаний в декабре 16 против 20 в сентябре

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности небольших производителей в декабре 2 пункта против 1 в сентябре

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности небольших непроизводящих компаний в декабре -12 против -10 в сентябре

Банк Японии, Танкан: общеотраслевой индекс занятости в декабре -10 против -9 в сентябре. Прогнозное значение индекса в марте -12

США. Товарно-материальные запасы в октябре +0.1% против прогноза +0.3%. Продажи в октябре +0.7%, коэффициент запасы/продажи 1.26.

США. Розничные продажи в ноябре +1.2% против прогноза +0.6%, продажи без учета автомобилей +1.8% против прогноза +0.6%

США. Число заявок на получение пособий по безработице в неделю до 8 декабря -7 000 до 333 000 против прогноза 335 000

США. Общий/стержневой PPI в ноябре +3.2%/+0.4% против прогноза +1.4%/+0.2%

Канада. Продажи в промышленности в октябре +0.1% м/м, новые заказы -0.1% м/м, запасы -0.7% м/м.

Канада. Производительность в третьем квартале +0.2%, затраты на рабочую силу +0.3%

Канада. Цены на новые дома в октябре +0.1% м/м до +6.1% г/г

Великобритания. Промышленные тренды CBI за декабрь: общие заказы +2% против +8% в ноябре; средние цены +15% против +21% в ноябре

Еврозона. Индекс стоимости рабочей силы за 3 квартал 2.5% г/г против 2.4% вр 2 квартале


Обзор рынка

Американский доллар укрепился против конкурентов на торгах в четверг. Поддержку ему оказали экономические репорты, опубликованные после открытия торгов в США. «Зеленый» вырос до дневного максимума 1.4578 против евро и 2.0345 против британского фунта.

Доллар укреплялся против евровалют с самого начала европейской сессии, но особенно мощный рывок вверх он совершил после публикации экономических релизов по США. Индекс розничных продаж вырос с 0.2% до 1.2%, аналитики ожидали роста только до 0.6%. Показатель розничных продаж без продаж автомобилей составил 1.8% против ожидаемых 0.6%. Кроме того, индекс цен производителей продемонстрировал самый большой рост с 1973 года 3.2%. Столь сильная инфляция, если она перейдет и на потребительский сектор, видимо, заставит ФОМК отказаться от агрессивной политики снижения учетных ставок.

Былая слава, между тем проходит. Вчера рынок полностью проигнорировал пессимистичные прогнозы бывшего главы Федеральной резервной системы Алана Гринспена. Последний заявил, что вероятность рецессии в США, по его оценкам, выросла с 30% до 50%.

Национальный банк Швейцарии принял решение оставить учетную ставку без изменений на уровне 2.75%. Таким образом, политика банка изменилась впервые за два года. Ранее в течение двух лет ШНБ ежеквартально в ходе своих заседаний повышал учетную ставку. Однако вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики нельзя. Банк пересмотрел в сторону повышения прогнозы по инфляции на следующий год с 1.5% до 1.7%.  Эксперты ожидают следующего повышения ставки в этой стране в марте следующего года.

На сегодня, 14 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:00/10:00/ Германия/ Индекс потребительских цен за ноябрь /na/ 0.5% м/м, 4.7% г/г
07:00/10:00/ Германия/ Индекс потребительских цен (гармониз.)за ноябрь / 0.5% м/м, 3.3% г/г / 0.5% м/м, 3.3% г/г
07:00/10:00/ Германия/ Индекс потребительских цен за ноябрь / 0.4% м/м, 3.0% г/г / 0.4% м/м, 3.0% г/г
10:00/13:00/ Еврозона/ Индекс потребительских цен (гармониз.) за ноябрь / +0.5% м/м, +3.0% г/г / +0.5% м/м, +2.6% г/г
13:30/16:30/ США/ Стержневой индекс потребительских цен за ноябрь/ 0.2% / +0.2%
13:30/16:30/ США/ Индекс потребительских цен за ноябрь/ 0.6% / +0.3%
13:30/16:30/ Канада / Использование производственных мощностей за 3 кв./ 82.5% / 83.0%
14:15/17:15/ США/ Использование производственных мощностей за ноябрь / 81.7% / 81.7%
14:15/17:15/ США/ Промышленное производство за ноябрь / 0.1% / -0.5%

Из европейских новостей следует обратить внимание на данные по потребительской инфляции. Ожидается увеличение темпов ее роста, что может заставить ЕЦБ более агрессивно повышать ставки. Такой вариант может привести к росту евро.

Что касается прогнозов в отношении американских данных, то они в целом благоприятны для доллара. Ожидается рост индекса потребительских цен с 0.3% до 0.6%. После вчерашнего роста цен производителей, если вырастет еще и индекс потребительских цен, то это может поставить крест на снижении ставки ФРС в ближайшие месяцы. Такой вариант развития события несомненно благоприятен для американской валюты. Т.е. прогноз или значение выше прогноза могут привести к росту доллара.

Также интерес будет представлять индекс промышленного производства в США. После резкого снижения в прошлом месяце ожидается небольшое восстановление. Такой прогноз нейтрален. Отрицательный показатель может оказать давление на доллар в конце рабочего дня.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4620

Нисходящий импульс может сохраниться сегодня. Не исключено снижение до 1.4605 или 1.4561, если выстоит сопротивление на 1.4649. Пробой этого уровня приведет к изменению картины на бычью. Целевой ориентир движения тогда будет перенесен на 1.4695 или 1.4721.


USD/JPY 112.39

Пара может продолжить рост до 112.65 или 113.06, если удержится поддержка около 112.02. После этого ждем отката в зону 112.02 - 111.81

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 17 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. Промышленное производство за ноябрь +0.3% против -0.7% в октябре (пересмотрено с -0.5%); загрузка производственных мощностей 81.5%

США. Индекс CPI за ноябрь 0.8%, стержневой CPI 0.3% против прогноза +0.6%/+0.2% и предыдущих значений +0.3%/+0.2%; г/г +4.3%, стержневой CPI +2.3%

Еврозона. Индекс HICP за ноябрь пересмотрен до 3.1% г/г с 3.0% г/г против прогноза 3.0% и 2.6% в октябре

Германия. HICP за ноябрь +0.5% м/м, +3.3% г/г, годовой рост максимальный с 1994 года

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности крупных производителей 19 по сравнению с 23 в сентябре

Япония. Банк Японии, Танкан: общеотраслевые капитальные расходы в 2007 финансовом году +6.8% против +4.9% в сентябре. Крупные компании ожидают роста капитальных расходов в 2007 финансовом году на уровне в +10.5% и текущей прибыли на уровне +2.4%

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности крупных непроизводящих компаний в декабре 16 против 20 в сентябре

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности небольших производителей в декабре 2 пункта против 1 в сентябре

Япония. Банк Японии, Танкан: индекс деловой активности небольших непроизводящих компаний в декабре -12 против -10 в сентябре

Банк Японии, Танкан: общеотраслевой индекс занятости в декабре -10 против -9 в сентябре. Прогнозное значение индекса в марте -12


Обзор рынка

На торгах в пятницу американский доллар ощутимо вырос против основных конкурентов, достигнув 1.4412 против евро и 2.0149 против британского фунта. Причиной роста доллара стали данные по инфляции, которые делают менее вероятным агрессивную политику ФОМК по снижению учетных ставок.

После публикации данных количество тех, кто прогнозирует снижение ставки на 25 пунктов на будущем заседании ФОМК, оказалось намного больше, чем тех, кто прогнозирует снижение ставки на 50 пунктов. Пятничное однодневное ралли доллара против евро было самым сильным за последние три года.

В ноябре темпы роста потребительской инфляции оказались больше, чем прогнозировалось. При этом рост инфляции оказался еще и самым большим за 2 последних года.  Такие показатели ставят очень сложную задачу перед ФОМК. Члены комитета оказались между Сциллой и Харибдой. Дальнейшее снижение ставки может привести к тому, что инфляция продолжит расти, тогда как не-снижение ставок чревато рисками  экономического спада. В ноябре индекс потребительских цен вырос на годовом базисе на 4.3% против ожидаемых 4.2%. В октябре годовой показатель составил 3.5%. На месячном базисе темпы роста выросли с 0.3% до 0.8% в ноябре. За исключением волатильных цен на энергоносители и продукты питания рост цен составил 2.3% на годовом базисе против 2.2% и 0.3% против 0.2% на месячном базисе соответственно. 

Основные события предстоящей недели.

Начинается последняя предпраздничная неделя. В центре внимания будут пакеты экономических данных по США:

Закладки новых домов и разрешения на строительство новых домов, вторник 16:30 МСК. Ожидается снижение обоих показателей.

Окончательные данные по ВВП США в 3-м квартале, а также данные по ценовым индексам ВВП, четверг, 16:30 МСК.

Ряд важных новостей ожидается по другим экономикам. В частности, в среду в 12:30 МСК, будет опубликован протокол последнего заседания Банка Англии. В этот же день в 12:00 МСК будут обнародованы данные по европейским индексам IFO.

Банк Японии в четверг утром рассмотрит вопрос кредитной политики. Скорее всего учетная ставка останется без изменений на уровне 0.5%.

На сегодня, 17 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

05:00/08:00 /Япония/ Индекс совпадающих индикаторов за октябрь /70.0%/ 60.0%
05:00/08:00 /Япония/ Индекс опережающих индикаторов за октябрь /18.2%/ 20.0%
09:00/12:00 /Еврозона/ Индекс деловой активности в секторе услуг за декабрь /53.7/ 54.1
09:00/12:00 /Еврозона/ Индекс деловой активности в производственном секторе за декабрь /52.3/ 52.8
12:30/16:30 /США/ Сальдо платежного баланса за 3 кв. /-182.7 млрд.долл./ -190.8 млрд.долл.
12:30/16:30 /США/ Индекс деловой активности за декабрь /20/ 27.37
12:30/16:30 /Канада/ Покупка ценных бумаг за октябрь /-1.000 канад. долл./ -5.2 млрд.канад. долл.
14:00/17:00 /США/ Притоки капитала по данным Казначейства США за октябрь /+50.0 млрд.долл./+26.4 млрд.долл.
18:00/21:00 /США/ Индекс рынка жилья за декабрь / 19 / 19

Сегодня ожидается большой пакет данных по американской экономике. Главная новость – объем притока капитала. Снижение доллара вызывает снижение объема инвестиций, прогноз неблагоприятный для доллара. Для поддержки американской валюты нужен показатель больше хотя бы 60 млрд.

Также важным будет показатель сальдо текущего счета. Ожидается, что снижение доллара приведет к снижению отрицательного сальдо. Если прогноз реализуется, то этот показатель может служить противовесом слабому объему инвестиций.

Также выйдет индекс рынка жилья NAHB. Если индекс снизится, то это может создать дополнительное давление на доллар.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4442

Основная поддержка находится на 1.4316. Отсюда вероятен рост до 1.4497.


USD/JPY 113.04

С текущего уровня возможен рост к 113.96 с последующим движение вниз к 112.55 или ниже.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 18 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Еврозона. Индекс PMI в секторе услуг за декабрь (предварит.) 53.2 против 54.1 в ноябре

Еврозона. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за декабрь (предварит.) 52.5 против 52.8 в ноябре

Германия. BBK: Экономика Германии продолжит развиваться, но замедленными темпами. В 2008 году HICP в Германии составит 2.3%, 1.5% в 2009 году. Рост ВВП в Германии в 2008 году составит 1.6%, 2.0% в 2009 году.

США. Сальдо текущего счета за 3 квартал -$178.5 млрд. против -$188.9 млрд. во 2 квартале

США. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка Empire State за декабрь 10.31 против 27.37 в ноябре и против прогноза 20.0

США. Общий чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами (октябрь): +$97.8

США. Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами (октябрь): +$114млрд. против +$15.4млрд. в сентябре и -$70.5млрд. в августе

Обзор рынка

В понедельник американский доллар сделал попытку продолжить движение вверх против евро и британского фунта. Росту доллара, который в середине дня достиг дневных максимумов на 1.4332 и 2.0103, способствовали данные о сокращении дефицита текущего счета в США.

Важным фактором для рынка с этой недели станет предпраздничное уменьшение объема торгов, что может привести к резким и непредсказуемым движениям.

Утром конкуренты доллара попробовали немного укрепиться, однако неудачно. Европейские данные не смогли спровоцировать на рынке заметную коррекцию пятничного движения в пользу американской валюты. Индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе для Еврозоны снизились. В Великобритании было вновь зарегистрировано снижение цен на жилье. Поэтому достаточно быстро доллар развернулся вверх.

Американская валюта получила поддержку от данных по платежному счету (дефицит снизился более чем на 10 млрд. долларов), а также роста объемов покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами (TICS). Однако во второй половине дня резких движений на рынке не было, а доллар корректировался. Видимо перед праздниками инвесторы стремятся избегать ненужных рисков. Неприятным фактором для доллара стало также снижение фондовых индексов. Закрытие произошло около 1.44 для евро, 2.0210 для фунта. Против иены доллар упал до 113 иен.

На сегодня, 18 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:30/12:30 Великобритания Индекс розничных цен за ноябрь /0.3% м/м, 4.2% г/г/ 0.4% м/м, 4.2% г/г
09:30/12:30 Великобритания Стержневой индекс потребительских цен за ноябрь / 1.5% / 1.5%
09:30/12:30 Великобритания Индекс потребительских цен за ноябрь /0.3% м/м, 2.2% г/г/0.5% м/м, 2.1% г/г
10:00/13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса без учета сезонных колебаний за октябрь /na/ +3.1 млрд. евро
10:00/13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний за октябрь /na/ +3.9 млрд.евро
12:00/15:00 Канада Стержневой индекс потребительских цен за ноябрь /0.2% м/м, +1.8% г/г/ -0.2% м/м, +1.8% г/г
12:00/15:00 Канада Индекс потребительских цен за ноябрь /0.2% м/м, +2.4% г/г/ -0.3% м/м, +2.4% г/г
12:30/16:30 США Разрешения на строительство за ноябрь /1.150 млн./ 1.170 млн.
12:3016:30 США Начало строительства за ноябрь /1.181 млн./ 1.229 млн.
12:3016:30 Канада Индекс опережающих индикаторов за ноябрь /0.1%/ +0.1%

Главный фактор риска – данные по недвижимости в США. Для обоих показателей: разрешений на строительство и индекса начала строительства ожидается снижение. Данные равные прогнозу или хуже прогноза могут оказать давление на доллар. Если данные окажутся выше прогноза, тогда можно ждать укрепления зеленого.

Важный пакет данных будет опубликован по Великобритании – он связан с потребительской и розничной ценовой инфляцией. Снижение инфляции на месячном базисе сравнения может оказать давление на фунт в обстановке, когда инвесторы ожидают снижения ставки репо в среднесрочной перспективе.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4401

Ждем хода вверх к 1.4458. В этом случае движение вниз к 1.4366 или 1.4336 даст хорошую возможность для входа с указанной целью. Пробой вниз 1.4336 – неблагоприятный сигнал для нашего прогноза, в таком случае цель перенесется на 1.4273.


USD/JPY 113.15

Есть признаки хорошего коррекционного восстановления к 113.21 или даже к 113.34. Поддержка на 112.89 и 112.69.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 19 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Еврозона. ЕЦБ: валютные резервы в неделю до 14 декабря -Е0.1 млрд. до Е142.1 млрд.

США. Индекс продаж магазинов Redbook в декабре -0.6% по сравнению с ноябрем и +1.4% по сравнению с декабрем 2006 года.

США. Число новых строительств за ноябрь -3.7% до 1.187 млн против прогноза 1.180 млн; разрешения на строительство -1.5% до 1.152 млн

Канада. Индекс CPI за ноябрь +0.3% против -0.3% в октябре; +2.5% г/г. Базовый CPI 0.0% м/м, +1.8% г/г

Еврозона. Профицит торгового баланса за октябрь 4.0 млрд. против 3.6 млрд. в сентябре (пересмотрено с 3.9 млрд.)

Великобритания. Индекс CPI за ноябрь 0.3% м/м, 2.1% г/г в соответствии со средним прогнозом

Великобритания. Индекс RPI за ноябрь 0.4% м/м, 4.3% г/г против прогноза 0.3% м/м, 4.2% г/г

Япония. Продажи в крупных магазинах за ноябрь +0.9% г/г против -2.5% в октябре

Обзор рынка

В среду основные валютные пары торговались смешанными, несмотря на то, что экономические данные были неблагоприятными для американского доллара. Зеленому удалось вырасти против иены до 113.52, однако против евро доллар упал до 1.4435, а против австралийского доллара до 0.8640.

Британский фунт снизился против доллара на утренних торгах, когда стало известно о том, что годовые темпы роста инфляции в Великобритании не выросли, а остались на уровне 2.1% в год.

Количество закладок новых домов в США снизилось в ноябре на 3.7% до 1.187. Ситуация на рынке недвижимости ухудшается. В октябре количество закладок сократилось на 3.0%. Одновременно стало известно, что количество разрешений на строительство новых домой упало на 1.5% против снижения на 7.2% в октябре.

Вчерашние торги уже вовсю напоминали предпраздничные. Их характеризовал тонкий объем и неширокие диапазоны. В целом эта тенденция должна сохраниться. Вероятно, также, что общая тенденция будет к небольшому повышению доллара, так как среднесрочные инвесторы, заработавшие на недавнем ралли, захотят зафиксировать прибыль перед праздниками. Однако как всегда в такие дни следует быть очень осторожным, так как не исключен резкий взлет волатильности с уменьшением ликвидности.

ЕЦБ заявил, что имеет возможность предложить нелимитированные фонды по процентным ставкам ниже рыночных, чтобы предотвратить возможность кредитного кризиса перед окончанием года. Банк также подтвердил, что в случае необходимости сможет влить в финансовую систему 348 миллиардов евро по ставке 4.21%.

На сегодня, 19 декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:00/10:00 /Германия/ Индекс производственных цен за ноябрь /0.3% м/м, 2.0% г/г/ 0.4% м/м, 1.7% г/г
09:00/12:00 /Германия/ Индекс настроения в деловых кругах за декабрь /104.0/ 104.2
09:00/12:00 /Германия/ Индекс оценки текущей экономической ситуации за декабрь /110.5/ 110.4
09:00/12:00 /Германия/ Индекс деловых ожиданий за декабрь /98.0/ 98.3
09:00/12:00 /Еврозона/ Выступление президента ЕЦБ Жана Клода Трише
09:00/12:30 /Великобритания/ Публикация протоколов заседания Банка Англии от 5-6 декабря./na/na/
09:00/13:00 /Еврозона/ Производство в строительном секторе за октябрь /na/ 0.0% м/м, 1.5% г/г
12:00/15:00 /США/ Индекс рефинансирования нед. до 14 декабря /na/+4.3%(2879.
13:30/16:30 /Канада/ Оптовые запасы за октябрь /na/ -0.1% м/м, +3.6% г/г
13:30/16:30 /Канада/ Оптовые продажи за октябрь /0.1%/ +1.1% м/м, +5.2% г/г
15:30/18:30 /США/ Запасы нефти и нефтепродуктов от EIA нед. до 14 декабря /na/-0.7 млн.(304.5 млн. баррелей)

Сегодня основные новости будут связаны с европейскими экономиками, тогда как в США ожидается затишье. Для евро традиционно большой интерес представляют данные институтам IFO по экономическим настроениям и прогнозам в бизнесе. В этом году индексы IFO достигли высоких значений, но теперь целенаправленно снижаются. Ожидается, что тенденция к снижению сохраниться. Если это будет так, то евро может испытать на себе давление.

Одновременно с публикацией IFO начнется выступление главы ЕЦБ Жана Клода Трише. Всех интересует один вопрос: дальнейшая кредитная политика его ведомства. Намек на вероятность повышения ставки может вызвать резкий рост евро. Если же выступление будет неопределенным в отношении перспектив, то евро может ослабнуть.

Для фунта очень важна публикация протокола Банка Англии. Ожидается, что голоса членов монетарного комитета распределились 6 к 3 за снижение ставки на 25 пунктов. Вчера стало известно, что стержневой индекс потребительских цен снизился до 1.6% - это самый низкий показатель с апреля 2006 года. Если количество проголосовавших за снижение ставки будет меньше 6, то это станет свидетельством того, что оно могло быть единоразовым. В данном случае можно прогнозировать отскок фунта от долгосрочной линии поддержки. При жестких формулировках в отношении инфляции фунт может начать движение к 2.0450.  Если же решение было принято 9 или 8 голосами, то на рынке может появиться мнение о том, что БА может и дальше продолжить курс на снижение ставки. В таком случае не исключен пробой линии поддержки с целью 2.00.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4418

Пара может вырасти до 1.4444 или 1.4474. Поддержка на 1.4390 и на 1.4405. Пробой вниз 1.4375 отменит сценарий роста.

USD/JPY 113.19

Коррекционное движение может привести пару к 113.07, однако затем вероятен рост к 113.47 - 113.71 или даже 114.01. Пробой вниз 112.92 отменит этот сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 20 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. Запасы нефти в неделю до 14 декабря -7.6 млн. баррелей 296.9 млн., запасы бензина +3.0 млн. баррелей до 205.2 млрд., запасы дистиллятов -2.1 млн. баррелей до 129.4 млн. Загрузка производственных мощностей 87.8%

Канада. Оптовые продажи в октябре +0.5% м/м против +1.1% м/м в сентябре, продажи без учета автомобилей в октябре +0.7% м/м. Оптовые запасы в октябре +0.6% м/м

США. Индекс рефинансирования MBA на 14 декабря -27.3% до 2093.6

Великобритания. Отчет CBI по торговле: баланс объемов продаж в декабре +8% против +13% в ноябре

Еврозона. Производство в строительном секторе за октябрь +0.6% м/м, +2.4% г/г

Великобритания. Банк Англии проголосовал за снижение ставки на 25 б.п. в соотношении 9-0 против прогноза 7-2

Германия. Исследование IFO (декабрь): индекс делового климата 103.0 против прогноза 103.8; индекс текущих условий 108.1 против прогноза 109.7; индекс ожиданий 98.2 против прогноза 97.6

Швеция. Банк Швеции оставил ставку репо без изменения на уровне 4.00%

Германия. Заказы в строительном секторе за октябрь +22.5% м/м, +21.2% г/г

Германия. Индекс PPI за ноябрь +0.8% м/м, +2.5% г/г против +1.7% г/г в октябре и против прогноза +0.3% м/м, +2.0% г/г

Обзор рынка

Доллар продолжил процесс восстановления, который начался на прошлой неделе. Впервые с сентября этого года, британский фунт оказался под важным психологическим уровнем 2.00 после публикации протокола заседания Банка Англии.

Британский фунт упал на всех фронтах, снизившись до 3-месячного минимума против доллара на 1.9931. Катализатором движения стал релиз протоколов заседания Банка Англии. Стало известно, что за снижение ставки проголосовали все 9 членов монетарного комитета. Инвесторы полагали, что в монетарном комитете существует разделение между сторонниками жесткой монетарной политики и снижения ставок, и не были готовы к единодушному голосованию. В протоколе также отмечалось, что «ухудшение ситуации на финансовом рынке и ужесточение условий кредитов, привели к рискам ухудшения экономической ситуации, а также к снижению инфляции в среднесрочной перспективе». Это было первое единодушное голосование с ноября 2001 года.   
Против других валют укрепление доллара не было столь значительным, как против британского фунта. Доллар проигнорировал снижение американских фондовых индексов, последовавшее затем, как рейтинговое агентство SP пригрозило понизить рейтинге компаний финансового сектора в связи с ипотечным кризисом.

Президент ФРС Ричмонда Лакер выразил обеспокоенность текущим прогнозом в отношении инфляции. Он заявил, что если сырье и энергоносители продолжат расти в цене, принимать решения относительном кредитной политики в следующем году будет очень сложно. Правда пока основной риск по его мнению это все-таки не инфляция, а опасность для экономического роста. Лакер прогнозирует темпы роста ВВП в начале следующего года около 2%. 

На сегодня, 20  декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:30/09:30 /Япония/ Пресс-конференция управляющего Банка Японии после решения о процентной ставке.
07:00/10:00 /Германия/ Индекс доверия потребителей за январь /4.1/ 4.3
09:30/12:30 /Великобритания/ Денежный агрегат М4 за ноябрь /0.4% м/м, 11.6% г/г/ 0.2% м/м, 11.8% г/г
09:30/12:30 /Великобритания/ Чистый объем заимствований гос. сектора за ноябрь /9 млрд.фунтов/ -1 млрд.фунтов
09:30/12:30 /Великобритания/ Потребность государственного сектора в наличности за ноябрь /8.0 млрд.фунтов/-4.8 млрд.фунтов
09:30/12:30 /Великобритания/ Прирост ВВП за 3 кв. /0.7% кв/кв, 3.2% г/г/0.7% кв/кв, 3.2% г/г
13:30/16:30 /США/ Корпоративные прибыли за 3 кв. /na/ -1.2%
13:30/16:30 /США/ Цепной индекс цен за 3 кв. /0.9%/+0.9%
13:30/16:30 /США/ Окончательные данные по приросту ВВП за 3 кв. /4.9%/ +4.9%
13:30/16:30 /США/ Количество заявок на пособие по безработице нед. до 15 декабря /335000/-7000(333000)
14:00/17:00 /Еврозона/ Индекс деловой активности по данным Национального Банка Бельгии за декабрь /na/ 1.4 (+1.5 пкт.)
15:00/18:00 /США/ Индекс опережающих индикаторов за ноябрь /-0.2%/ -0.5%
15:20/18:30 /США/ Запасы природного газа от EIA нед. до 14 декабря /na/ -146 млрд. куб. футов(3294 млрд. куб. футов)
17:00/20:00 /США/ Индекс постепенного разгона инфляции за декабрь /na/ 37.7
17:00/20:00 /США/ Индекс деловой активности по данным ФРБ Филадельфии за декабрь /7.0/ 8.2

Сегодня Банк Японии принял решение сохранить денежную политику без изменений и оставил необеспеченную учетную ставку на уровне 0,5% годовых. Все 9 членов правления банка по итогам состоявшегося двухдневного заседания выступили за сохранение учетной ставки на прежнем уровне, несмотря на то, что японская экономика испытывает давление в связи с глобальным кредитным кризисом. Принятое решение полностью совпало с ожиданиями аналитиков. Кредитно-денежная политика японского ЦБ не меняется с февраля 2007г., когда учетная ставка была повышена с 0,25% до нынешнего уровня.

Сегодня ожидается пресс-конференция главы ЦБ Японии. Судя по заголовкам, которые поступают в эту минуту, ее итоги могут оказать давление на иену. В частности, когда писалась статья, стало известно, что банк Японии понизил свои оценки в отношении перспектив сектора недвижимости в связи с ипотечным кризисом.

В центре внимания сегодня будут пересмотренные данные по ВВП США и Великобритании. В обоих случаях это уточненные показатели, поэтому расхождения с прогнозами вряд ли составят более 0.1%. Если же показатели будут пересмотрены вверх или вниз, то это может либо оказать давление, либо поддержать «свою» валюту.

По США также ожидаются два показателя, которые можно назвать умеренно-негативными для доллара. Ожидается, что показатель индекса экономических индикаторов улучшится, однако останется на негативной территории. Также ожидается небольшое снижение индекса деловой активности в регионе Филадельфии.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4372

Вероятен рост до 1.4429 или 1.4474. Такой вариант реален, пока удерживается поддержка на 1.4355. Ее пробой вниз создаст предпосылки для движения к 1.4332. Пробой этого уровня отменит сценарий движения вверх.

USD/JPY 113.18

Пара находится около поддержки 113.09. Ее пробой и движение ниже 112.95 повредит бычью структуру пары. Пока доллар выше 113, возможно движение к 113.7.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 21 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. Окончат. ВВП за 3 квартал +4.9% против прогноза +5.0%

 США. Заявки на пособие по безработице на 15 декабря +12 тыс. до 346 тыс. против прогноза +2 тыс. до 335 тыс.

13:10 20.12.07 - Китай. PBOC: ставка по однолетним депозитам повышена на 27 б.п., ставка по однолетним кредитам повышена на 18 б.п. Целью повышения является сдерживание перегрева экономики и инфляции. Повышение ставки является следствием ужесточения денежно-кредитной политики. Ставка по текущим депозитам снижена на 9 б.п.

Великобритания. ВВП в третьем квартале пересмотрен до +0.7% кв/кв (+3.3% г/г) против прогноза +0.7% кв/кв (+3.2% г/г) и предварительных +0.7% кв/кв (+3.2% г/г)

Великобритания. Дефицит платежного баланса в третьем квартале stg20.048 млрд. против прогноза stg11.5 млрд. и против stg13.703 млрд. во втором квартале

Великобритания. Чистые заимствования государственного сектора в ноябре stg11.208 млрд против прогноза stg10.0 млрд и против stg9.068 в ноябре 2006 года

Великобритания. Потребность государственного сектора в притоке наличности в ноябре stg8.937 млрд против прогноза stg8.0 млрд и против stg7.414 млрд в ноябре 2006 года

Великобритания. М4 в ноябре (предвар.) +0.1% м/м до +11.1% г/г. Кредитование М4 +stg16.7 млрд

Германия. Потребительское доверие Gfk на январь +4.5% против 4.4% в декабре и против прогноза в размере 4.0%

Япония. Банк Японии единогласно проголосовал за сохранение ставки на прежнем уровне 0.5%

Обзор рынка

Доллар продолжил укрепляться против британского фунта на слабых экономических данных по Великобритании, достигнув 4-месячного максимума на отметке 1.9813. Однако укрепиться против евро и иены доллару не удалось.

На утренних торгах фунт продолжил снижение против американского доллара, после того как оказалось, что в 3-м квартале дефицит текущего счета Великобритании вырос больше, чем ожидалось. В отчетном периоде отрицательный баланс по счетам составил 20..04 миллиардов фунтов против прогноза о росте до 11.5 миллиардов. Показатель ВВП Великобритании в 3-м квартале не был пересмотрен.

Новости по США были противоречивыми. Темпы роста ВВП в размере 4.9% были подтверждены, при этом показатель стержневого индекса РСЕ был пересмотрен вверх до 2.0% с 1.8%.

Однако с другой стороны резко выросло количеств обращений за пособием по безработице, а индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Филадельфии снизился до -5.7 пунктов, намного ниже, чем ожидалось. Результатом стала слабость доллара особенно против евро и иены, хотя сильных движений на этих сегментах не было.

Китай сделал еще один шаг, чтобы «охладить» свою перегревшуюся экономику. Народный Банк Китая повысил учетную ставку на 18 пунктов до 7.47%. Ставка достигла максимума за 9 лет. При этом ставка по годовому депозиту выросла до 4.14%. С начала года Банк Китая повышает ставки в 6-й раз, однако инфляция продолжает оставаться очень высокой, в ноябре показатель инфляции составил 6.9%.

На сегодня, 21  декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:00/12:00 /Еврозона/ Сальдо баланса текущего счета без учета сезонных колебаний за октябрь /na/ +4.4 млрд.евро
09:00/12:00 /Еврозона/ Сальдо баланса текущего счета с учетом сезонных колебаний за октябрь /na/ +0.6 млрд. евро
09:00/12:00 /Еврозона/ притоки прямых и портфельных инвестиций за октябрь /na/ +23.6 млрд.евро
09:30/12:30 /Великобритания/ Розничные продажи за ноябрь /0.2% м/м, 4.5% г/г/ -0.1% м/м, 4.4% г/г
10:00/13:00 /Еврозона/ Промышленные заказы за октябрь /2.0% м/м, 6.6% г/г/ -1.6% м/м, 2.0% г/г
13:30/16:30 /США/ Стержневой средневзвешенный цепной индекс цен за ноябрь /0.2%/ +0.2%
13:30/16:30 /США/ Средневзвешенный цепной индекс цен за ноябрь /na/ +0.3%
13:30/16:30 /США/ Личные расходы за ноябрь /0.5%/ +0.2%
13:30/16:30 /США/ Личные доходы за ноябрь /0.5%/ +0.2%
13:30/16:30 /Канада/ Прирост ВВП за октябрь /0.1%/ +0.1%
13:30/16:30 /Канада/ Количество новых рабочих мест за октябрь /na/ +0.1%
13:30/16:30 /Канада/ Средняя заработная плата за октябрь /na/ +0.3%
13:30/16:30 /Канада/ Розничные продажи за исключением продаж автомобилей за октябрь /na/ +0.1% м/м, +6.5% г/г
13:30/16:30 /Канада/ Розничные продажи за октябрь /na/ -0.2% м/м, +5.4% г/г
15:00/18:00 /США/ Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за декабрь /74.3/ 76.1

После негативных данных по Великобритании, которые следовали в течение последних дней, особую важность приобретает сегодня отчет по розничным продажам. Для фунта это традиционно один из самых важных отчетов. В прошлом месяце была зарегистрирована негативная динамика продаж. Ожидается, что в этом месяце показатель вернется на положительную территорию. Сохранение негативной динамики может спровоцировать еще один ощутимый удар по британской валюте.

В США сегодня в центре внимания вновь будут инфляционные данные: показатели доходов и расходов граждан, а также простой и стержневой индексы РСЕ. Индексы потребительской инфляции и РСЕ на основе данных по ВВП оказались выше прогнозов. Возможно, сегодня индекс РСЕ также окажется более высоким. Это может способствовать укреплению доллара, но перед праздниками, а также в связи с тем, что пока инфляция это не аргумент для ФОМК в пользу повышения ставок, потенциал доллара к росту будет ограничен.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4357

Текущее снижение завершилось около 1.4329, отсюда вероятен рост к 1.3477 или выше. Пробой вниз 1.4286 отменит этот сценарий.


USD/JPY 113.07

Поддержка на 112.79. Ее тестирование может вызвать отскок к 113.44 или 113.75.
.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 24 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

США. Индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета, окончательный (декабрь): 75.5 против прогноза 74.5 и 76.1 в ноябре

США. Личные доходы за ноябрь +0.4% против прогноза +0.5%; PCE +1.1%; базовый PCE 0.2% м/м, 2.2% г/г

Канада. Розничные продажи за октябрь +0,1% против -0,25 в сентябре

Канада. ВВП за октябрь +0,2% против +0,1% в сентябре

Великобритания. Потребительское доверие от Gfk/NOP за декабрь -14 против -10 в ноябре

Еврозона. Новые промышленные заказы за октябрь +2.5% м/м, +10.9% г/г

Великобритания. Розничные продажи за ноябрь 0.4% м/м, 4.4% г/г против прогноза 0.2% м/м, 4.5% г/г

Еврозона. ЕЦБ, Трише: Существует риск, что рост экономики в еврозоне в 2008 году составит менее 2.0%. Необходимо гарантировать, что рост инфляции будет временным.

Еврозона. Профицит текущего счета за октябрь +1.3 млрд. против +1.9 млрд. в сентябре (пересмотрено с 0.6 млрд.)

Франция. Индекс настроений в производственном секторе за декабрь 110 против 110 в ноябре и прогноза 109

Франция. Потребительские расходы на промышленные товары за ноябрь -0.1% м/м, +2.4% г/г

Франция. Индекс PPI за ноябрь +0.8% м/м, +4.2% г/г против 0.6%/3.3% в октябре и прогноза 0.5% м/м

Германия. Индекс цен на импорт за ноябрь +0.7% м/м, +3.5% г/г против прогноза +0.5% м/м


Обзор рынка


На торгах в пятницу японская иена находилась под давлением против основных валют, поскольку спекулянты вновь начали открывать carry trades. На американском фондовом рынке в преддверии выходных наблюдалось ралли, при этом. Стимул для роста фондовых рынков дали сильные данные по США, подтвердившие эластичность спроса американских потребителей. Против иены доллар вырос до самого высокого уровня с начала ноября, против евро и фунта он торговался почти без изменений.

Индексы доходов и расходов граждан оказались намного выше, чем прогнозировали аналитики. При этом важная ценовая составляющая РСЕ для расходов граждан выросла до 0.6 м\м и 3.6% г/г против 0.3% или 2.9% соответственно. Стержневой показатель также вырос и составил 2.2% на годовом базисе сравнения. Индекс потребительских настроений университета Мичигана снизился до 75.5 пкт, что оказалось выше прогноза. 

На закрытии недели пара евро/доллар торговалась около 1.4350, фунт/доллар стоила 1.9828, а доллар/иена преодолев отметку 114, закрепилась около 114.10

Основные события предстоящей неделе.

На этой неделе в католики и протестанты празднуют Рождество, так что в понедельник и вторник торговые площадки в большинстве стран будут закрыты. Наиболее интересные события запланированы на вторую половину недели:

По США:

Заказы на товары длительного пользования, четверг, 16:30 МСК. Ожидается новогодний подарок для любителей доллара – восстановление динамики роста индекса до 2.0%, но не следует забывать что прогнозы по этому волатильному показателю часто неверны.

Продажи на первичном рынке жилья, пятница, 17:45 МСК. Ожидается снижение показателя.

Индекс PMI Чикаго, пятница 18:00 МСК. Прогноза 52.5 против 52.9.

По Японии.

В ночь с четверга на пятницу в 02:50 публикация пакета данных по инфляции, розничной торговле и промышленному производству.


На сегодня, 24  декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

Сегодня предпраздничный день и важных новостей не запланировано.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4380

Пара находится около сопротивления, его пробой может привести к верхней границе диапазона 1.4450. Нижняя граница диапазона около 1.4280.

USD/JPY 114.01

Вероятен рост до 114.61. Поддержка находится на 113.78 - 113.57

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 25 декабря  2007 года

На макроэкономических фронтах.

Великобритания: Цены на жилье задекабрь от Hometrack – 0.3% м\м в декабре против -0.2% в ноябре [/i]

Обзор рынка

Вчера наиболее значимым событием на рынке стало снижение японской иены против высокодоходных валют. Причина слабости иены крылась в росте фондовых индексов на азиатских и европейских биржах. В результате некоторые инвесторы вновь открывали сделки на разнице в учетных ставках. Против доллара иена упала до 114.46, тогда как против евро она подешевела на 100 пипсов до 164.87.

Евро вырос до нового рекордного максимума против британского фунта на отметке 0.7288. Стерлинг падает на опасениях замедления темпов экономического роста. Снижение цен на жилье в Великобритании подтвердило опасения возможности дальнейшего снижения учетной ставки репо Банка Англии. В противовес Банку Англии Европейский центральный банк пока не собирается понижать учетные ставки.

Объем торгов вчера был тонкий, так как в Японии выходной, а инвесторы в США, Канаде и Европе готовились к празднованию рождества.

На сегодня, 25  декабря, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

Сегодня предпраздничный день – Рождество, и важных новостей не запланировано. Сильные движения на рынке сегодня маловероятны, скорее всего, основные валютные пары будут ходить в диапазонах, не превышающих 10-20 пипсов.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.4392

Промежуточное сопротивление для пары 1.4420, далее 1.4450 и 1.4480.

USD/JPY 114.45

Вероятны торги в диапазоне 114-114.50.