Тема: Обзор рынка форекс от FxCompany

[viktoria]

       26.09.07

       В среду доллар немного вырос против большинства валют. Негативные данные по заказам на товары длительного пользования были проигнорированы рынком.
     Кредитный кризис оказал влияние на общую экономическую ситуацию в США. Это негативно отразилось на капиталовложениях компаний.
     Объем заказов на товары длительного пользования в США в августе снизился с учетом коррекции на сезонные колебания на 4,9% до 219,53 млрд. долларов. Аналитики ожидали снижения этого показателя в августе на 3,1%. Июльский рост показателя заказов был пересмотрен с 6,0% до 6,1%.
    Падение объема заказов наблюдалось в большинстве промышленных секторов. Заказы на транспортное оборудование в августе упали на 11,2% после роста на 11,9% в июле.
Заказы на товары длительного пользования без учета заказов на транспортное оборудование в августе понизились на 1,8% после роста в июле на 3,4%.
    Объем заказов на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов, являющийся ключевым показателем расходов компаний на оборудование, в августе сократился на 0,7% после роста в июле на 0,9%.
    Поставки необоронных капитальных товаров без учета воздушных судов в августе увеличились на 0,8% после того, как в июле они почти не изменились. Показатель поставок входит в формулу расчета ВВП.
    Участники финансовых рынков продолжают внимательно сделать за комментариями представителей ФРС, так как рассчитывают найти подтверждение того, что снижение ставок ФРС будет продолжаться.
    По заявлению президента ФРС- Филадельфия Чарльза Плоссера, прозвучавшего ночью, снижение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США на 50 базисных пунктов создает риск повышения инфляции.
     По словам Плоссера, только значительное ухудшение в ближайшие месяцы макроэкономических данных США может привести к дополнительному снижению ставок.
     В то же время, большинство участников финансовых рынков ожидает дальнейшего снижения процентных ставок. Однако Плоссер сказал, что ФРС может ужесточить денежно-кредитную политику, если ценовое давление значительно вырастет.


     EUR/USD

     Отсутствие значимых новостей заставило евро торговаться без определенного направления.
     В Германии продолжают ухудшаться настроения потребителей. Об этом свидетельствует снижение в октябре опережающего индекса настроений потребителей в Германии до 6,8 пунктов после 7,4 пунктов в сентябре. Снижение индекса оказалось сильнее, чем прогнозировали аналитики: ожидаемое значение за октябрь было 7,0 пунктов.
    Кризис на финансовых рынках не затронул настроения в деловых кругах Франции. Индекс настроений, по данным Insee, в сентябре составил 110, не изменившись с июля, и остается выше долгосрочного среднего показателя. Предприниматели во Франции по-прежнему благоприятно оценивают ситуацию с активностью в промышленности.


      GBP/USD .

        Благоприятные данные по ВВП в Великобритании за 2 квартал привели к новым продажам британской валюты.
Пятикратное повышение ключевой процентной ставки Банка Англии и кризис на рынке кредитования пока не оказали значительного влияния на состояние британской экономики. Об это свидетельствуют данные по ВВП Великобритании и росту потребительских расходов.
      В Великобритании во II квартале зафиксировано ускорение годовых темпов роста ВВП. Значение показателя было пересмотрено в сторону увеличения до 3,1% против предыдущей оценки в 3,0%.
    Причиной ускорения темпов роста британской экономики стал более значительный рост производства в транспортном секторе и секторе коммуникаций
    Значение квартальных темпов роста ВВП после пересмотра не изменилось и составило во II квартале 0,8%.
    Потребительские расходы в Великобритании во II квартале увеличились на 0,8% по сравнению с I кварталом, когда рост расходов составил 0,7%. К росту расходов привело увеличение потребления, как товаров, так и услуг.
   Темпы экономического роста в Великобритании продолжают оставаться вше трендовых, но по мнению экономистов, в ближайшее время ситуация может измениться в худшую сторону. Возможно, что во 2 квартале был достигнут пик экономической активности.
    Дефицит текущего счета платежного баланса Великобритании во II квартале сократился до 9,1 млрд. фунтов против 10,6 млрд. фунтов в I квартале. Показатель за I квартал был пересмотрен с первоначальных 12,2 млрд. фунтов. Сокращение дефицита произошло за счет увеличения положительного сальдо торговли услугами и счета доходов.
   Положительное сальдо торговли услугами составило 8,9 млрд. фунтов по сравнению с 8,2 млрд. фунтов в I квартале и достигло рекордного уровня 2,6% от ВВП. Был зафиксирован рост экспорта услуг в сфере бизнеса, страхования и финансового обслуживания.
    Дефицит торговли товарами во II квартале уменьшился до 20,3 млрд. фунтов против 20,6 млрд. фунтов в предыдущем квартале. Экспорт товаров вырос на 0,4 млрд. фунтов, а импорт – на 0,2 млрд. фунтов.
   Дефицит текущего счета платежного баланса Великобритании во II квартале был эквивалентен 2,6% от ВВП по сравнению с 3,1% от ВВП в I квартале.


       USD/JPY.

       Йена в среду продолжила снижение против большинства валют. Из макроэкономической статистики по Японии вышли данные по внешней торговле. В августе профицит торгового баланса Японии вновь вырос и положительное сальдо достигло 0,743 трл. йен против 0,671 трл.йен в прошлом месяце.


       Ключевые данные на 27.09.07.

      Внимание рынка будет сконцентрировано на данных из США. В 16:30 состоится публикация окончательной оценки ВВП за 2 квартал. В 18:00 выйдут данные по продажам жилья на первичном рынке США, а также индекс спроса на дополнительную рабочую силу.
      Европейские данные убудут состоять из индикатора денежной массы (12:00), а также данных по потребительским ценам (19:00) и безработице в Германии (11:55). В 21:00 выйдут данные по безработице во Франции.
      В 14:00 Конфедерация британской промышленности опубликует свой отчет по розничным продажам, а в 10:00 будут опубликованы данные по ценам на жилье в Великобритании по версии компании Nationwide.

Обзор рынка forex

[viktoria]

       27.09.07

         В четверг негативная макроэкономическая статистика по США не возымела воздействия на рынок. Не более слабые данные по ВВП, ни совсем слабые данные по продажам новых домов не возымели воздействия. Рынок уже, по всей видимости, привык к плохим американским данным и ухудшиться отношение к американской валюте просто уже не может – некуда, тем более, что в пятницу завершается финансовый год и ожидается много важной статистики.
       В США во II квартале наблюдалось увеличение темпов экономического роста. В итоге экономический рост в США во II квартале составил 3,8% по сравнению со II кварталом 2006 года. Предыдущая оценка Министерства торговли США предполагала рост ВВП на 4,0. Увеличение темпов экономического роста во II квартале стало самым значительным после I квартала 2006 года. Эти данные не стали неожиданностью для экономистов, так их прогнозы полностью совпали с полученными данными.
    Во II квартале наблюдался рост части индикаторов инфляции.
    По результатам пересмотра данных, прибыли компаний были снижены.
    После пересмотра данных по внешней торговле оказалось, что объем импорта был выше предварительных оценок и это снизило вклад экспорта в увеличение ВВП США.
    На рынке жилья в США во II квартале наблюдалось снижение объема продаж на 0,62%, что оказалось выше прогнозируемого значения 0,61%.
    После пересмотра данных, потребительские расходы, составляющие до двух третей ВВП США, остались прежними.
    Индекс цен расходов на личное потребление /PCE/ во II квартале вырос на 4,3% против 3,5% роста в предыдущем квартале, оказался предыдущей оценки - 4,2%.
    Также было зафиксировано повышение базового индекса цен расходов на личное потребление, не учитывающего продукты питания и энергоносители, на 1,4% после роста на 2,4% в предыдущем квартале. Предыдущая оценка за II квартал составляла 1,3%.
    На первичном рынке жилья продолжается снижение объема продаж, вызванное кризисом на рынке кредитования и высокими процентными ставками. Уровень продаж нового жилья оказался минимальным за последние семь лет. Падение цен на жилье шестой квартал подряд продолжает оказывать негативное влияние на рост ВВП в США.
    Продажи домов на одну семью снизились в августе на 8,3% до 795 000 домов в год с учетом коррекции на сезонные колебания и на 21,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Падение продаж в августе оказалось выше прогнозируемого экономистами значения, которое предполагало снижение продаж на 4,6% до 830 000 домов в год.
   В июле объем продаж вырос на 3,8% до 867 000 домов в год, предварительная оценка предполагала рост продаж на 2,8% до уровня 870 000 в год.
    Срединная цена дома снизилась на 7,5% и составила 225 700 долларов по сравнению с 243 900 долларов в августе 2006 года.
    Запасы непроданных новых домов в конце августа снизились до 529 000 против 537 000 в июле. При этом при текущем уровне продаж их хватило бы на 8,2 месяца. В июле запасов непроданных домов хватило бы на 7,6 месяца.
    Снижение цен на жилье и кризис на рынке кредитования, и последовавшее за этим повышение процентных ставок и ужесточение стандартов кредитования, еще больше усложняю ситуацию на рынке жилья.
    По сообщению Conference Board индекс вакансий в США в августе упал на 2 пункта и составил 23пункта  против 25 в июле. Число объявлений о приеме на работу за последние три месяца  уменьшилось во всех регионах США. Больше всего оно сократилось в Новой Англии, где снизилось на 25,4%.


     EUR/USD

   В интервью голландскому телеканалу RTL Nieuws президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише сказал, что период повышенной волатильности на рынке не изменит базовый сценарий ЕЦБ по росту экономики и по инфляции в еврозоне. Также Трише отметил, что перспективы стали менее определенными.
    Трише не стал обсуждать процентные ставки перед заседанием Управляющего совета ЕЦБ, которое состоится 4 октября, но отметил, что "процентные ставки должны полностью соответствовать нашей задаче по поддержанию стабильности цен". По поводу роста евро по отношению к доллару глава ЕЦБ новых комментариев не дал.
   Также Трише отметил, что ЕЦБ внимательно следит за комментариями американских руководителей по поводу валют.
   Трише с уважением отозвался о действиях ФРС для разрешения кредитного кризиса и поддержки экономического роста в США, однако он отметил, что экономическая ситуация в США и еврозоне выглядит по-разному, соответственно и действия центральных банков должны быть разными.
   В августе вновь наблюдались высокие темпы роста денежного агрегата еврозоны М3. Годовой рост агрегата составил 11,6%, что близко к достигнутому в июле рекордному уровню 11,7%.
   По мнению президента Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Жана-Клода Трише, нестабильность финансовых рынков могла негативно сказаться на данных по денежно-кредитной сфере, так как инвесторы корректируют портфели активов.  Продолжающийся рост денежной массы и кредитования, по мнению Трише, указывает на риски для ценовой стабильности в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
   Это может привести к ужесточению денежно-кредитной политики в еврозоне.
   Рост скользящей средней агрегата М3 за последние три месяца составил 11,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после роста на 11,1% в мае-июле.
   Полученное значение оказалось значительно выше целевого уровня роста скользящей средней агрегата М3 за три месяца, который составляет 4,5%. По прогнозам аналитиков, рост агрегата М3 в августе должен был составить 11,7%, а рост скользящей средней - 11,5%.
   По данным Федерального бюро статистики Германии, рост цен на топливо и на некоторые продукты питания привел к ускорению роста потребительских цен в сентябре в Германии.
   Рост индекса потребительских цен Германии в сентябре составил 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и 2,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это оказалось выше прогнозируемых экономистами значений, составляющих 0,1% и 2,3% соответственно. В августе наблюдалось снижение цен на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и рост на 1,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
   Индекс потребительских цен Германии, гармонизированный по стандартам ЕС, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В августе гармонизированный ИПЦ снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 2,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года
    По данным Федерального ведомства по вопросам труда Германии, в сентябре уровень безработицы в Германии снизился сильнее, чем ожидалось, благодаря сезонному росту спроса на рабочую силу.
    Число безработных в сентябре сократилось с учетом коррекции на сезонные колебания на 50 000 по сравнению с августом после снижения в августе на 27 000. Августовский показатель после пересмотра оказался ниже.
    По поступившим из Франции данным по рынку труда в августе там выросло количество безработных, что оказалось неожиданным для аналитиков. Количество занятых поиском работы в августе выросло на 11,8 тысяч, хотя экономисты ожидали снижения на 12 тысяч. В июле количество безработных снизилось на 3,9 тысяч.
     После выхода американских данных пара евро/доллар достигла нового исторического максимума на 1.4188, вплотную приблизившись к ожидаемой отметке 1,4200.


      GBP/USD .

       По данным Конфедерации британской промышленности /CBI/ в Великобритании в сентябре наблюдалось замедление роста розничных продаж по сравнению с августом, в связи с ухудшением настроений потребителей.
   Индекс розничных продаж в сентябре снизился до +12 после +15 в августе. Аналитики прогнозировали снижение индекса до +10.
   Влияние кризиса на мировых финансовых рынках на замедление роста продаж оказалось менее значительным, чем предполагалось.
   Уровень продаж крупногабаритных товаров, таких как холодильники и другие потребительские товары длительного пользования, в сентябре снизился пятый месяц подряд. Это указывает на снижение объема продаж жилья в Великобритании.
      По данным ассоциации Nationwide цены на жилье в Великобритании в августе вновь выросли, причем в месячном исчислении рост ускорился, что довольно странно на фоне проблем, происходящих на рынке британской ипотеки.
      По отношению к предыдущему месяцу цены на жилье выросли на 0,7% после роста на 0,6% в июле. По отношению к августе 2006 года цены на жилье выросли на 9,0% после роста на 9,6% в июле.
     Аналитики ожидали, что рост цен на дома будет более скромным. Месячный рост должен был составить 0,3%, годовой – 8,7%.
      Британскому фунту в четверг удалось вырасти в парах с большинством валют.


       USD/JPY.

       Торги по йене продолжают проходить без определенного направления, есть вероятность, что ситуация сохраниться до публикации полугодового отчета Танкан.


       Ключевые данные на 28.09.07.

       В пятницу нас ожидает весьма внушительный пакет макроэкономических данных. Торги начнутся с выходом данных по Японии: индексы потребительских цен, индикаторы рынка жилья и строительства, ризничные продажи и объемы выпуска в обрабатывающей промышленности будут представлены рынку.
     Далее в 10:00 будут интересны ризничные продажи в Германии, а также в 10:50 данные по Франции (ВВП и потребительские цены).
     В 13:00 по еврозоне выйдут индексы уверенности в экономике, потребительского доверия,  бизнес-климата, а также данные по потребительской инфляции.
      В 13:30 можно обратить внимание на индекс потребительского доверия в Великобритании.
     В 16:30 начнут выходить данные по США. В это время будут опубликованы по потребительским доходам и личным расходам. В 17:45 выйдет индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго, а в 18:00 индекс потребительских настроений по версии Мичиганского университета, а также индекс расходов на строительство.

Обзор рынка forex

[viktoria]

         28.09.07

        Американские данные в пятницу имели скорее нейтральный характер, но после их выхода по инерции инвесторы продолжили продавать доллар против всех основных валют на рынке. В паре с европейской валютой доллар достиг очередного минимума на уровне 1,4280 долларов за евро.
      Помимо пакета макроэкономических данных состоялись выступления руководителей ФРС. Выступали Управляющий ФРС Мишкин, президент Федерального резервного банка США в Сент-Луисе Вильям Пул, Президент ФРС-Сан-Франциско Джанет Йеллен, Президент ФРС-Атланта Локхарт.
    Их выступления касались кризиса на финансовых рынках, комментировалась позиция ФРС по поводу процентных ставок, говорилось о важных аспектах экономики США. Выступления также оказались бессильны оказать поддержку американской валюте.
       Темпы расходов в США в августе оказались высокими, их рост превысил прогнозы аналитиков, несмотря на опасения снижения потребления на фоне замедления темпов роста экономики США. Личные доходы же выросли меньше, чем ожидалось, а темпы роста базового индекса цен расходов на личное потребление продолжили снижаться.
       Личные доходы в США в августе выросли с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,3%, что оказалось ниже прогнозируемого аналитиками значения 0,4%. После пересмотра рост личных доходов за июль остался на уровне 0,5%.
   Потребительские расходы в августе выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что оказалось выше прогнозируемого аналитиками значения 0,4%. Аналитики ожидали, что увеличение продаж автомобилей и потребления электроэнергии, наряду с необычно теплой для августа погодой, стимулирует расходы. После пересмотра рост потребительских расходов за июль остался на уровне 0,4%.
   Личные располагаемые доходы, то есть доходы после уплаты налогов, выросли на 0,4%. В июле их рост составил 0,6%.
    Индекс цен расходов на личное потребление в августе упал на 0,1%, после роста на 0,12% в июле. Базовый индекс вырос на 0,1%. Такие темпы роста индекса сохраняются уже шестой месяц подряд.
      По отношению к аналогичному периоду прошлого года индекс цен расходов на личное потребление вырос на 1,8% после роста на 2,1% в предыдущем месяце. Базовый индекс, в котором не учитываются цены на продукты питания, напитки и энергоносители вырос на те же 1,9% после роста на 1,9% в прошлом месяце.
     Индекс цен расходов на личное потребление является ключевым индикатором инфляции для ФРС, поэтому представляет особенный интерес для рынка.
     Публикация данных по деловой активности в обрабатывающей промышленности  региона Чикаго оказалась позитивной для доллара, но этих данных оказалось недостаточно для того, чтобы приостановить его падение.
     По информации Ассоциации менеджеров Чикаго деловая активность в регионе продолжает оставаться на высоком уровне и указывает на значительный рост экономии Ки, а инфляционное давление продолжает снижаться.
       Индекс ChicagoPMI вырос в сентябре до 54,2 против 53,8 в августе. Сентябрьское значение индекса оказалось неожиданностью для аналитиков, которые ожидали, что значение индекса снизится до 53,0.
       Индекс закупочных цен, отражающий темпы инфляции, снизился до 59,0 в сентябре с 71,8 в августе.
       Данные по инфляции свидетельствуют о том, что, несмотря на снижение инфляции, ее рост еще продолжает оставаться значительным.
      Индекс менеджеров по снабжению Чикаго является весьма точным индикатором активности в обрабатывающей промышленности в США и его можно считать опережающим индикатором перед выходом данных на национальном уровне. Публикация индекса деловой активности в промышленности США ISM запланирована на следующую неделю.
       Настроения потребителей в США не изменились по сравнению с августом. Об этом свидетельствует значение индекса потребительских настроений, рассчитываемое Мичиганским университетом.  Данные можно характеризовать, как позитивные, учитывая, что рынок жилья в США продолжает падать, а неустойчивость на финансовых рынках по-прежнему высока.
      Окончательный индекс настроений потребителей в США, рассчитываемый Мичиганским университетом в сентябре остался на уровне 83,4, как и в августе.
     Подындекс потребительских ожиданий в сентябре вырос до 74,1 против 73,7 в августе и 81,5 в июле. 
     Судя по данным опроса, инфляционные ожидания американцев не изменились, несмотря на снижение процентных ставок, что вероятно отражает опасения по поводу чрезмерно высоких цен на нефть.
     Рост расходов на строительство нежилых объектов в США в августе немного оживил отрасль после кризиса в секторе ипотечного кредитования.
    По сообщению Министерства торговли США, общий объем расходов на строительство в США с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 0,2% и составил 1,167 трлн. долларов в год, в то время как экономисты ожидали снижения расходов на 0,3%. По уточненным данным, в июле расходы сократились на 0,5%, что оказалось выше предварительного значения 0,4%.


    EUR/USD .


   Рост евро по отношению к доллару США негативно отражается на настроениях компаний и потребителей еврозоны. По данным отчета Еврокомиссии, индекс настроений потребителей в сентябре снизился до -5 после -4 в августе, в то время как аналитики ожидали сохранение индекса на том же уровне.
    Снижение индекса настроений потребителей связано с усилением опасений возможной потери работы и ухудшением оценки перспектив экономики еврозоны.
   Общий индекс настроений в экономике еврозоны в сентябре снизился до 107,1 после 109,9,  что оказалось меньше прогнозируемого значения 109,0.
   Индикатор условий для ведения бизнеса снизился с +1,37 в августе до +1,09 в сентябре. В первую очередь это было связано с ухудшением ожиданий в отношении объемов производства и объема экспортных заказов.
    Снижение индекса настроений четвертый месяц подряд указывает на замедление темпов роста экономики еврозоны.
   Вместе с тем зафиксированный в сентябре рост годовой инфляции потребительских цен в еврозоне может привести к очередному повышению процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ). Годовой уровень инфляции потребительских цен в еврозоне в сентябре превысил целевой уровень 2%, установленный ЕЦБ и по предварительным данным составил 2,1%.
     Дополнительно в пятницу были опубликованы данные по розничным продажам в Германии. Судя по поступившим данным, кризис на финансовых рынках порождает неуверенность среди немецких потребителей. Что отражается на уровне потребления.
     Розничные продажи в августе в Германии упали на 1,4% по сравнению с прошлым месяцем. В июле продажи выросли на 0,6%
      По отношению к августу 2006 года розничные продажи упали на 2,2% после снижения на 1,0% в июле.
      Аналитики ожидали более позитивных данных. По их прогнозам в месячном исчислении продажи должны были вырасти на 0,3%, а в годовом они должны были упасть на 1,6%.
      Блок данных по Франции содержал информацию по потребительской уверенности, окончательной оценке ВВП за 2 квартал и ценам производителей.
        Как и в целом по еврозоне потребительские настроения во Франции продолжают ухудшаться. Индекс потребительской уверенности во Франции в сентябре упал до -21 по сравнению с -15 в прошлом месяце.
        Окончательная оценка ВВП во Франции за второй квартал точно соответствовала предыдущей оценке.
        По поступившим данным квартальные темпы роста французской экономики составили 0,3% , а годовые 1,3%.
      Цены французских производителей в августе выросли на 0,2% после роста на 0,4% в июле. По отношению к августу 2006 года цены производителей выросли на 1,6%.


      GBP/USD .

   После кризиса в области ипотечного кредитования в Великобритании, индекс настроений потребителей, определяемый компанией GfK NOP,  упал до минимального уровня с декабря 2005 года. В сентябре индекс составил -7 после -4 в августе. Это оказалось хуже прогнозируемого значения -6.


       USD/JPY.

     В пятницу был опубликован большой блок экономических данных по Японии. Показатели имели разнонаправленный характер. Потребительские цены свидетельствуют о наличии дефляционных процессов в японской экономике, а уровень безработицы вырос. Одновременно был зафиксирован рост потребительских расходов и увеличение темпов роста промышленного производства.
   В Японии седьмой месяц подряд наблюдается снижение базового индекса потребительских цен (ИПЦ). По сообщению министерства внутренних дел и связи Японии ИПЦ в августе снизился на 0,1% по сравнению с тем же месяцем 2006 года, что совпало с прогнозами экономистов. В июле также наблюдалось снижение базового ИПЦ на 0,1%.
   Это указывает на то, что японская экономика пока не смогла преодолеть дефляцию. В связи с этим банк Японии может принять меры по ужесточению денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы.
   Базовый ИПЦ в Токио, который рассматривается как опережающий индикатор для общенационального ИПЦ, в сентябре снизился на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, тогда как экономисты ожидали, что индекс не измениться.

   Уровень безработицы в Японии в августе вырос до 3,8% после 3,6% в июле. Экономисты ожидали, что уровень безработицы в августе сохранится на уровне 3,6%.
   По данным министерства внутренних дел и связи Японии, общее число безработных в августе уменьшилось на 230 000 человек по сравнению с тем же месяцем 2006 года и составило 2,49 млн. человек. Снижение числа безработных было отмечено 21 месяц подряд.
   Рост  потребительской активности может привести к ускорению экономического роста в Японии. В августе в Японии наблюдалось увеличение расходов домашних хозяйств на 1,6% в реальном выражении по сравнению с тем же месяцем 2006 года, тогда как прогнозируемое экономистами значение составляло 1,3%.
   Расходы домохозяйств наемных работников в августе увеличились в реальном выражении на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
   Склонность наемных работников к потреблению выросла в августе на 5,0 процентных пунктов по сравнению с тем же месяцем предыдущего года и составила 82,6% после 65,7% в июле.
   По сообщению министерства экономики, торговли и промышленности Японии, объем промышленного производства в Японии в августе вырос на 3,4% по сравнению с предыдущим месяцем и превысили прогнозируемое экономистами значение 3,2%.
   После сильного землетрясения на северо-западе Японии, приведшее к временной остановке работы автомобильных заводов по всей стране, в июле наблюдалось снижение промышленного производства на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
   Согласно результатам проведенного опроса, промышленные компании ожидают снижения производства в месячном выражении на 0,8% в сентябре и увеличения на 4,1% в октябре.
   Министерство экономики, торговли и промышленности Японии пересмотрело свою оценку ситуации в промышленном секторе, отметив рост показателей производства.


       Ключевые данные на 01.10.07.

       Ночью с воскресенья на понедельник будет опубликован обзор Банка Японии Танкан за 3 квартал. В 12:00 выйдет индекс PMI по еврозоне, а несколько ранее по основным европейским странам.
        На 12:30 запланирована публикация данные по денежной массе, ипотечному и потребительскому кредитованию в Великобритании, а также будет опубликован индекс деловой активности CIPS.
      В 18:00 выйдут данные по  деловой активности в обрабатывающей промышленности США.

Обзор рынка forex

[viktoria]

         01.10.07

         В понедельник, несмотря на разочаровывающие данные, предоставленные Институтом управления поставками США и негативным тоном выступления А.Гринспена доллар смог несколько укрепиться против основных конкурентов на валютном рынке, что скорее всего было вызвано некоторой фиксацией прибыли после впечатляющего роста накануне.
     В процессе своего выступления бывший председатель ФРС Алан Гринспен, заявил, что охлаждение рынка жилья замедлит экономический рост в США, что в свою очередь вызовет охлаждение всей мировой экономики.
      Данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности оказались хуже ожиданий рынка, что привело к незначительным продажам доллара. 
      США в сентябре рост деловой активности в секторе промышленного производства продолжился. Одновременно зафиксировано некоторое ослабление ценового давления.
   По данным Института управления поставками США (ISM), индекс деловой активности в производственной сфере США в сентябре снизился до 52,0 после 52,9 в августе и 53,8 в июле. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 52,6.
   Также в США в сентябре отмечается снижение инфляционного давления. Подындекс цен в сентябре снизился до 59,0 после 63,0 в августе.
   Подындекс новых заказов в сентябре снизился до 53,4 после 55,3 в августе. Подындекс производства снизился в сентябре до 54,6 по сравнению с 56,1 в августе.
   Подындекс занятости в сентябре вырос до 51,7 после 51,3 в августе. Подындекс товарно-материальных запасов в сентябре снизился до 41,6 после 45,4 в августе.


     EUR/USD

   В своем выступлении на конференции по случаю перехода Мальты на евро, Трише положительно оценил действия Европейского центрального банка (ЕЦБ) по вливанию ликвидности на европейский денежный рынок во время кредитного кризиса. Он не стал комментировать текущую денежно-кредитную политику перед ежемесячным заседанием Управляющего совета ЕЦБ. Ожидается, что ЕЦБ в четверг не изменит ключевую процентную ставку, которая сейчас  составляет 4,0%.
   В еврозоне наблюдается замедление темпов роста активности в обрабатывающей промышленности на фоне укрепления евро и кризиса на финансовом рынке.
   Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для обрабатывающей промышленности снизился до минимального уровня за последние 22 месяца и составил 53,2 после 54,3 в августе.
   Вышедшие данные соответствуют предварительной оценке, опубликованной на прошлой неделе, и совпадают с ожиданиями аналитиков.
   Индексы менеджеров по снабжению для обрабатывающей промышленности в Германии, Франции и Италии по отдельности также продемонстрировали снижение.
   Индекс PMI в Германии снизился до минимального значения за 21 месяц, индекс PMI во Франции – до минимального значения за 28 месяцев, индекс PMI в Италии – до минимального значения с октября 2005 года.
   Несмотря на снижение значения индекса, он продолжает подтверждать, что обрабатывающая промышленность еврозоны продолжает расти.
   Евро снижался после активного роста в пятницу и ночью в понедельник, когда парой евро/доллар был достигнут абсолютный исторический максимум на уровне 1.4282.
   

      GBP/USD .

        Британские данные в понедельник носили неоднозначный характер. Ситуация в экономике Великобритании , скорее всего, не позволит банку Англии принять решение по изменению процентных ставок на заседании, которое завершиться в ближайший четверг.
    В Великобритании в сентябре деловая активность росла более медленными темпами, чем в предыдущие месяцы. Значение индекса менеджеров по снабжению (PMI) для обрабатывающей промышленности в сентябре снизилось до 55,1 после резкого роста, зафиксированного в августе.
   Прогнозируемое значение индекса на сентябрь составило 55,6. Значение индекса за август было пересмотрено в сторону понижения до 56,1 с 56,3.
    Несмотря на снижение, индекс продолжает подтверждать рост в обрабатывающей промышленности Великобритании.
    На фоне  высоких процентных ставок в Великобритании в августе наблюдалось значительное снижение объемов потребительского и ипотечного кредитования.
   Рост общего потребительского кредитования в августе оказался ниже прогнозируемого экономистами значения 9,9 млрд. фунтов и составил 9,5 млрд. фунтов против 10,0 млрд. фунтов в июле.
   Рост ипотечного кредитования в августе также оказался ниже прогнозируемого экономистами значения 9,0 млрд. фунтов и составил 8,5 млрд. фунтов против 8,902 млрд. фунтов в июле.
   Несмотря на замедление темпов роста обеспеченного кредитования, перспективы жилищного рынка в Великобритании остаются благоприятными.
   Число одобренных ипотечных кредитов в августе превысило прогнозируемое значение 108 000 и составило 109 000 против 115 000 в июле, и все еще намного превышает ключевой уровень 100 000.
   Темпы роста необеспеченного кредитования незначительно снизились по сравнению с июлем. Рост потребительского кредитования в августе превысил прогнозируемое значение 0,9 млрд. фунтов и составил 1,0 млрд. фунтов после 1,147 млрд. фунтов в июле.
Июльское значение роста необеспеченного кредитования было пересмотрено в сторону увеличения с 1,095 млрд. фунтов.
   В августе в Великобритании наблюдалось ускорение роста денежного агрегата М4.
   Денежный агрегат М4 в августе увеличился на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 13,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В июле его рост составил 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем и 13,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что создает дополнительные инфляционные риски.


       USD/JPY.

.   Кризис на мировых финансовых рынках не повлиял на оценку условий для бизнеса представителями крупных японских компаний сектора обрабатывающей промышленности.
   Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в отчете Банка Японии Танкан.
   Основной индекс распространения для крупных компаний обрабатывающей промышленности в сентябре не изменился и составил 23, что соответствует июньскому значению. Экономисты прогнозировали снижение индекса до 21.
Основной индекс распространения для компаний непроизводственной сферы в сентябре снизился до 20 после 22 в июне, что совпало с прогнозами экономистов.
   Неоднозначность данных Танкан, скорее всего, не повлияет на прогнозы, по которым возможность повышения процентной ставки в Японии считается маловероятной из-за экономической нестабильности, вызванной кризисом на рынке кредитования.
   Также отмечалось, что крупные компании обрабатывающей промышленности и непроизводственной сферы планируют увеличить объем капиталовложений на 8,7% в текущем финансовом году. В июне прогнозировалось, что капиталовложения вырастут на 7,7%.
   Экономисты прогнозировали менее значительный рост капиталовложений – на 7,4%.
   Реакция игроков на выход отчета оказалось нейтральной. Публикация Танкан не оказала поддержки японской валюте.


       Ключевые данные на 02.10.07.

       Новостной фон во вторник вряд ли окажет влияние на валютные курсы.
       Ключевыми данными, которые будут опубликованы, станут индексы цен производителей в еврозоне, а также уровень безработицы в этом регионе.

Обзор рынка forex

[viktoria]

        02.10.07

         Американская валюта во вторник продолжила попытки роста. Этому не помешала даже новая порция негативных данных с рынка жилья в США.   
   Продажи на вторичном рынке жилья в США в августе оказались минимальными с января 2001 года. Об этом свидетельствует снижение индекса подписанных договоров о продажах на вторичном рынке жилья, который с учетом коррекции на сезонные колебания упал на 6,5% и составил 85,5 пункта по сравнению с 91,4 пункта в июле. Данные предоставлены Национальной ассоциацией риэлтеров США (NAR), и они оказались хуже ожиданий.
   В августе годовое снижение индекса составило 21,5%.
   Спад продаж на вторичном рынке жилья был вызван снижением доступности ипотечных кредитов. Кризис на рынке кредитования привел к повышению процентных ставок на кредиты и ужесточению требований к заемщикам. В результате сильнее всего снизился объем продаж дорогостоящего жилья, который в большей степени зависит от получения кредитов.
     Некоторому оптимизму способствовало выступление бывшего руководителя ФРС Алана Гринспена, который заявил, что, по его мнению, самое дно кризиса финансовые рынки и в том числе рынок американской ипотеки миновали.


     EUR/USD

     Представители европейских правящих кругов продолжают высказывать недовольство по поводу роста курса евро и политики ЕЦБ. Во вторник они призвали США более активно проводить политику, направленную на укрепление доллара США, так как беспокойство по поводу роста курса евро в Европе усиливается.
       К озабоченности официальных лиц во Франции и Италии по поводу курса евро и политики ЕЦБ  начинают добавляться недовольные голоса в Германии.
         В Европе завершается длительный процесс снижения безработицы. Об этом свидетельствуют данные  Агентства статистики ЕС Eurostat. Уровень безработицы в августе составил 6,9%, то есть остался на уровне июня и июля. Опубликованные данные совпали с прогнозом аналитиков.
       Процесс замедления роста занятости в еврозоне подтверждается и индексом менеджеров по снабжению (PMI) для обрабатывающей промышленности. Значение индекса указывает на то, что уровень найма в конце лета был намного ниже, чем в июне, когда индекс достиг семилетнего максимума. В Испании впервые за 19 месяцев наблюдалось сокращение числа рабочих мест.
   В Германии сохраняется рост на рынке труда, и уровень безработицы снизился в сентябре до минимального значения с момента объединения страны в 1990 году.
   Тем не менее, уровень безработицы в еврозоне по-прежнему остается высоким по сравнению с США и Японией, где уровень безработицы составляет соответственно 4,6% и 3,8%.
   Снижение уровня занятости должно снизить инфляционное давление, так как должно оказать негативное влияние на настроения потребителей и их расходы.
    На ослабление общего инфляционного давления в еврозоне также указывает замедление роста цен производителей в августе. Рост индекса цен производителей в августе составил 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и 1,7% по сравнению с августом предыдущего года. Рост индекса совпал с прогнозами экономистов.
   В июле рост цен производителей составил 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и 1,8% по сравнению с августом предыдущего года. После пересмотра показатели остались без изменений.
   Годовой рост цен производителей резко замедлился с начала года, когда он составлял 3,1%. Замедление роста цен на сырье в сентябре, вероятно, приведет к продолжению замедлению инфляции на уровне производителей..
   В августе было зафиксировано снижение цен на энергоносители на 0,7% по сравнению с июлем и на 2,2% по сравнению с августом 2006 года.
   Рост цен производителей в августе без учета цен на энергоносители составил 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и 2,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и остался без изменений по сравнению с июлем.
   

      GBP/USD .

       Британский фунт торговался во вторник достаточно стабильно, его потери против доллара оказались менее значительными, чем у европейской валюты.
       

       USD/JPY.

       Йена предпринимала во вторник попытки к росту против Европ и британского фунта, в паре с американским долларом японская валюта снизилась, но совсем незначительно. Паре USD/JPY пока не удается покинуть область консолидации.


       Ключевые данные на 02.10.07.

       Ночью в среду станут известны результаты очередного заседания Резервного банка Австралии.
       В 12:00 будут опубликованы индексы деловой активности в непроизводственной сфере еврозоны. Чуть раньше выйдут аналогичные индексы по отдельным европейским странам. В 13:00 выйдут индексы розничных продаж в еврозоне.
       В 12:30 традиционно поступят данные по Великобритании: - индекс деловой активности в сфере сервиса, а также начнется двухдневное заседание Банка Англии.
       В 18:00 будет опубликован индекс деловой активности в непроизводственном секторе экономики США

Обзор рынка forex

[viktoria]

        03.10.07

        Американская валюта в среду вновь выросла в большинстве валютных пар. Из макроэкономической статистики был опубликован только индекс института менеджеров в сервисной сфере. Он оказался чуть хуже ожиданий и не оказал на рынок заметного влияния. Рост доллара был вызван некоторым углублением технической коррекции. Происходит фиксация коротких по доллару позиций некоторыми игроками. По поступившим данным на текущий момент количество коротких позиций по американской валюте в 3,6 раза превышает среднее значение. Следовательно, их закрытие может спровоцировать еще более серьезную коррекцию
       По заявлению бывшего председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Алана Гринспена, спад на рынке кредитования в США практически закончился. Но его влияние на рынок жилья будет продолжаться в течение еще нескольких месяцев, что негативно скажется на темпах экономического роста в США. Также он отметил, что замедление роста экономики в США ослабило американскую валюту и это привело к росту евро до исторических максимумов за последнее время.
   В сентябре в США деловая активность в непроизводственной сфере продолжила расти, однако темпы ее роста несколько замедлились. Фоном было усиление инфляционного давления.
   Непроизводственный индекс Института управления поставками в сентябре снизился до 54,8 после 55,8 в августе и июле, что совпало с прогнозами экономистов.
   Подындекс цен в сентябре вырос до 66,1 после 58,6 в августе, что указывает на усиление инфляционного давления.
   Подындекс новых заказов снизился в сентябре до 53,4 после 57,0 в августе, подындекс занятости в сентябре увеличился до 52,7 после 47,9 в августе. Это увеличивает вероятность выхода в пятницу позитивных данных по занятости в США.


     EUR/USD

     Евро/доллар продолжает углублять коррекцию. В четверг пара снизилась под уровень 1.4100 и достигла 1.4083.
     В сентябре в еврозоне наблюдалось резкое замедление роста активности в наиболее важном для экономики еврозоны секторе услуг. Об этом свидетельствует снижение индекса менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг до 54,2 после 58,0 в августе. Это не стало неожиданностью для экономистов.
     Значение индекса за сентябрь было пересмотрено в сторону повышения по отношению к первоначальной оценке 54,0. Экономисты ожидали, что индекс не будет пересмотрен.
     Рост евро также негативно сказался и на экспорте - в сентябре наблюдалось значительное замедление темпов роста обрабатывающей промышленности. На это указывает снижение индекса менеджеров по снабжению для еврозоны в сентябре до 54,7 после 57,4 в августе.
   В результате составной индекс менеджеров по снабжению для частного сектора еврозоны снизился до 54,7 с 57,4 в августе, что указывает на значительное замедление роста экономики региона.
   Замедление роста в сфере услуг наблюдалась во всех ведущих экономиках еврозоны. Самым резким сред стран еврозоны стало замедление темпов роста в сфере услуг в Германии. Снижение индекса PMI в Германии в сентябре оказалось самым значительным за последние 10 лет. Индекс PMI в Германии в сентябре упал до 53,1 после 56,1 в августе.
   Во Франции активность также росла медленнее. Значение индекса PMI в сентябре снизилось до 56,8 с 58,4 в предыдущем месяце.
      Рост объема розничных продаж в августе в еврозоне по сравнению с предыдущим месяцем оказался менее значительным, чем ожидалось. Роста объема продаж продуктов питания, напитков и табачных изделий был компенсирован снижением продаж непродовольственной продукции.
   Тем не менее, годовой рост продаж оказался выше прогнозов экономистов, так как объем продаж продуктов питания, напитков и табачных изделий в августе вырос после падения.
   По данным агентства статистики Евросоюза Eurostat, розничные продажи в августе выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,4% месяцем ранее. Прогнозируемое экономистами увеличение роста продаж составляло 0,3%.
   По сравнению с августом 2006 года розничные продажи выросли на 1,0%, что превысило прогнозируемый экономистами рост 0,5%.
   Показатели за июль в Eurostat были пересмотрены в сторону существенного увеличения. Возможно, это было обусловлено отсутствием на момент первоначальной публикации данных по нескольким странам, включая Францию, Италию и Нидерланды.
   Месячный рост розничных продаж в июле был пересмотрен с первоначального значения 0,1% до 0,4%. Годовой рост в июле был пересмотрен с 0,5% до 1,3%.
   Маловероятно, что данные по розничным продажам окажут существенное влияние на перспективы денежно-кредитной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ), так как в настоящее время внимание ЕЦБ сосредоточено на нестабильности на финансовых рынках.

 
      GBP/USD .

      Фунт продолжил снижаться против доллара США, в парах с другими валютами позиции фунта продолжают оставаться нейтральными.
       В Великобритании в сентябре наблюдалось замедление темпов роста активности в сфере услуг, являющейся ключевой для британской экономики. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг снизился до 56,7 после 57,6 в августе. Снижение индекса оказалось значительнее прогнозов экономистов – ожидаемое значение в сентябре составляло 57,0.
      Тем не менее, данные указывают на продолжение уверенного роста активности в сфере услуг.
      В обрабатывающей промышленности Великобритании складывается менее благоприятная ситуация. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для обрабатывающей промышленности в сентябре снизился до 55,1 после 56,1 в августе.
   Ожидается, что комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии на заседании, которое завершится в четверг, оставит процентные ставки без изменений.


       USD/JPY.

       Паре USD/JPY по всей видимости на фоне укрепления американской валюты  удалось выйти из длительной консолидации и она выросла до 116.77.


       Ключевые данные на 04.10.07.

       В 11:00 выйдут данные по ценам на жилье в Великобритании по версии компании Halifax. В четверг в 15:00 завершится двухдневное заседание Банка Англии, а в 15:45 будут оглашены результаты заседания ЕЦБ. На 16:30 запланирована традиционная пресс-конференция Президента ЕЦБ Ж.К.Трише.
      В 18:00 выйдут данные по заказам в обрабатывающей промышленности США.

Обзор рынка forex

[viktoria]

       04.10.07

       В первой половине дня доллар США рост, но по итогам дня закрылся в с небольшими потерями против большинства валют. Единственным индикатором в четверг, касающимся непосредственно американской валюты стал объем заказов в обрабатывающей промышленности США.
     Президент ФРС - Даллас Ричард Фишер, выступая в четверг в Экономическом клубе в Шарлоте, сказал, что Федеральной резервной системе (ФРС) США прежде всего надо сосредоточить внимание на инфляционном давлении. Краткосрочные колебания уровня цен не столь существенны, поскольку инфляция сейчас, вероятно, обусловлена ростом цен на продукты питания и энергоносители.
   Также он считает, что не следует сейчас оценивать инфляционное давление Тольку по базовому индексу потребительских цен, не учитывающему цены на продукты питания и энергоносители, как в основном это делалось раньше. Фишер добавил, что разумнее будет исключить те категории товаров, цены на которые изменяются наиболее значительно за определенный период времени, независимо от того, к какой категории они относятся.
   В августе в США наблюдалось значительное сокращение объемов заказов после существенного роста в июле. Снижение объема заказов в обрабатывающей промышленности составило 3,3% после роста на 3,4% в июле и оказалось выше прогнозируемых 2,6%.
   Снижение объема заказов на товары длительного пользования в августе составило 4,9% после 5,9% роста в июле.
   Снижение заказов на товары краткосрочного пользования в августе составило 1,6% после того, как в июле наблюдался рост на 0,6%.
   Заказы на инвестиционные товары без учета продукции ВПК и заказов на воздушные суда, являющиеся ключевым опережающим индикатором капиталовложений компаний, в августе снизился на 0,5% после роста на 0,9% в июле.
   Капиталовложения компаний могут сократиться к концу года из-за возросших после кризиса на финансовом рынке ставок по кредитам, за счет которых привлекаются дополнительные средства на капиталовложения, и увеличения неопределенности перспектив экономики.
   Несмотря на замедление темпов роста активности в обрабатывающей промышленности, опубликованный ранее индекс деловой активности, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM) свидетельствует о сохранении роста активности в данной сфере.
   Товарно-материальные запасы компаний обрабатывающей промышленности в США сократились в августе на 0,1%.
   Снижение в августе общего объема заказов было вызвано сокращением заказов в транспортном секторе на 11,1% после роста на 11,7% в июле.
    Сокращение промышленных поставок в июле составило 1,6%. Рост объема невыполненных заказов составил 1,2%.


     EUR/USD

   После заседания ЕЦБ процентные ставки, в том числе и ключевая процентная ставка, которая находится на уровне 4,0%, как и ожидалось, остались без изменения.
   Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише на пресс-конференции после заседания сказал, что риски для ценовой стабильности в среднесрочной перспективе сохраняются, а темпы роста денежной массы и кредитования остаются высокими.
   Трише также отметил, что в ЕЦБ поддерживают мнение представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США о необходимости укрепления доллара США в интересах экономики страны. ЕЦБ уделяет "особое внимание" комментариям представителей ФРС США.
   Также Трише заявил, что ЕЦБ "очень пристально" следит за ценовыми рисками, и для их ограничения ЕЦБ будет действовать "четко и своевременно".
   Трише подтвердил существование рисков для ценовой стабильности в среднесрочной перспективе на фоне благоприятных экономических показателей в еврозоне. Также он заявил о готовности бороться с ценовыми рисками средствами денежно-кредитной политики.
   Трише сказал, что перед тем, как делать какие-либо выводы о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики необходимо собрать новые данные.
   По словам Трише, повышенная неопределенность текущего момента учитывалась в базовом экономическом сценарии ЕЦБ, и ЕЦБ уделяет "большое внимание" развитию событий на финансовых рынках, в этом отношении необходимо проявлять "особую осторожность".
   В сентябре инфляция впервые более чем за год превысила уровень, соответствующий ценовой стабильности, и составила 2,1% после 1,7% в августе. Ускорение инфляции было обусловлено ростом цен на энергоносители и продукты питания.
   Трише заявил, что инфляция в начале 2008 года в еврозоне может превысить 2%, а ее средний уровень в следующем году составит примерно 2%.
   Трише считает, что экономический рост в еврозоне в III и IV кварталах текущего года продолжится, о чем свидетельствует нахождение индексов настроений на исторических максимумах, а в 2008 году темпы экономического роста будут близки к потенциальным.
   Трише отметил, что курс евро является одним из факторов, учитываемых при проведении денежно-кредитной политики, и дисциплина заявлений по данному вопросу "очень важна".
   Превышение пары EUR/USD отметки 1,42 в начале недели усилило опасения на рынке. Рост пары до нового максимума частично был вызван сокращением разницы между процентными ставками в еврозоне и США.
   

      GBP/USD .

     После двухдневного ежемесячного заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии ключевая ставка repo осталась без изменений на уровне 5,75%. Экономисты ожидали этого решения.
   Банк Англии не сделал сопровождающего заявления после оглашения своего решения.
   В результате пара GBP/USD после решения Банка Англии выросла с 2,0320 до 2,0355, а цены на государственные облигации Великобритании снизились.
   По отчету компании Halifax, цены на жилье в Великобритании в сентябре снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены на жилье в сентябре выросли на 10,7%.
   Снижение цен на жилье в сентябре впервые с декабря предыдущего года свидетельствует о замедлении активности на рынке жилья.
   Рост цен на жилье в августе составил 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены на жилье в августе выросли на 11,4%.
   По прогнозам экономистов, месячный рост цен в сентябре должен был составить 0,4%, а годовой – 11,4%.
   По всей видимости, это свидетельствует о замедлении темпов роста экономики.


       USD/JPY.

       Йена в пятницу торговалась без определенного направления в парах с большинством валют. События, занимавшие умы инвесторов в четверг не касались японской валюты.


       Ключевые данные на 05.10.07.

    Важнейшими новостями в пятницу станет отчет по занятости в США. Его выход традиционно запланирован на 16:30. До этого в 15:00 внимание инвесторов пожжет привлечь данные по занятости в Канаде.
    Утром выйдут индексы упреждающих и совпадающих индикаторов в Японии.

Обзор рынка forex

       

[viktoria]

       05.10.07

       Перед выходом данных по занятости в США у инвесторов было желание продавать американскую валюту. После выхода данных, которые оказались чуть лучше ожиданий, доллар сначала резко вырос, а затем утратил все завоеванные позиции. Отношение к американской валюте по-прежнему остается негативным.
   До выхода данных по занятости многие участники финансовых рынков ожидали дальнейшего снижения процентной ставки на 0,25% до 4,5% на заседании Федеральной резервной системы (ФРС) 30-31 октября и еще одного снижения до конца текущего года. Однако после зафиксированного в сентябре роста занятости в США вероятность снижения процентных ставок в будущем уменьшилась, и это повлияло на ситуацию на рынке.
   Несмотря на замедление экономического роста в США, рецессии в американской экономике не наблюдается. Макроэкономические индикаторы указывают на то, что экономический рост в 3 квартале превысит 3,0%
   В сентябре в США наблюдалось увеличение числа новых рабочих мест в государственных образовательных учреждениях и остальной части сферы услуг.
  Напомню, что по первоначальным данным в августе впервые за четыре года количество новых рабочих мест в экономике США оказалось отрицательным (-4 000). На августовский показатель повлияло значительное сокращение количества рабочих мест в правительственном секторе на уровне штатов и муниципалитетов, особенно в муниципальных государственных образовательных учреждениях. Вслед за сокращением последовало восстановление новых рабочих мест в этих секторах.
   В сентябре было создано 110 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что оказалось больше прогнозируемых экономистами 100 000. В августе число новых рабочих мест по уточненной оценке составило 89 000.
   Рост уровня безработицы в США в сентябре составил 0,1 %, безработица достигла 4,7%, что совпало с прогнозами экономистов.
   Средняя почасовая заработная плата в сентябре выросла на 0,4%, до 17,57 доллара, что на 4,1% выше уровня сентября прошедшего года. Средняя почасовая заработная плата по прогнозам должна была увеличиться на 0,3%. На рост заработной платы повлияла образовавшаяся нехватка рабочей силы.
   В секторе производства товаров в сентябре число рабочих место сократилось на 3 000 рабочих мест. Число рабочих мест в обрабатывающей промышленности США сократилось на 18 000, в строительном секторе в сентябре – на 14 000 рабочих мест, что стало пятым сокращением за последние полгода.
   Количество новых рабочих мест в сфере услуг выросло на 143 000.
   Президент США Джордж Буш сказал, что данные по числу рабочих мест свидетельствуют о хорошем состоянии экономики США, и попросил Конгресс не повышать налоги. Буш добавил, что, учитывая пересмотренные данные за август, занятость в стране растет уже в течение 49 месяцев подряд. Это самый продолжительный период роста числа рабочих мест за всю историю США.


      EUR/USD .
   
     Курс евро по отношению к доллару за пятницу практически не изменился.


      GBP/USD .

       Фунт продолжает усиливать свои позиции на рынке, и пара GBP/USD в пятницу выросла от 2.0385 до 2.0442.


       USD/JPY.

   По сообщению правительства Японии, индекс опережающих экономических индикаторов японской экономики в августе впервые за три месяца снизился до 30,0. Это предвещает экономический спад в краткосрочной перспективе. Прогноз экономистов совпал с опубликованными данными. Индекс за июль был пересмотрен до значения 72,7.
   Индекс синхронных индикаторов Японии, оценивающий текущее состояние экономики, в августе составил 88,3 после 70,0 в июле.


       Ключевые данные на 08.10.07.

       В понедельник в Японии, Канаде и США будет выходным днем, по этой причине большинство игроков из этих стран будут отсутствовать на рынке. Соответственно статистика будет поступать из Великобритании и еврозоны.
      В 12:30 выйдут данные по ценам производителей в Великобритании, а также данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности. В 14:00 будут опубликованы данные по заказам в обрабатывающей промышленности Германии.

Обзор рынка forex

[viktoria]

       08.10.07
       
         В понедельник в США был выходной день, но, несмотря на это, американская валюта выросла в большинстве валютных пар. Макроэкономической статистики по США также не публиковалось.


     EUR/USD

     Пара евро/доллар уверенно снизилась под уровень 1.4100, закрывшись на уровне значительной поддержки 1.4050.
      В Германии в августе рост объема заказов в обрабатывающей промышленности оказался менее значительным, чем прогнозировалось, а показатель за июль был пересмотрен в сторону увеличения. На рост общего показателя в основном повлияло увеличение иностранных заказов.
   Рост объема новых заказов в обрабатывающей промышленности Германии в августе с учетом коррекции на сезонные колебания составил 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Иностранные заказы в августе увеличились на 2,4% по сравнению с предыдущим месяцем и превысили прогнозируемые экономистами 2,0%. Объем заказов из еврозоны в августе вырос на 1,0%, из других стран вырос на 3,5%.
   Первоначальная оценка сокращения заказов в обрабатывающей промышленности за июль была пересмотрена министерством экономики с 7,1% до 6,1%, годовой рост - с 9,8% до 10,2%.
   Объем заказов на инвестиционные товары вырос, хотя их рост не смог компенсировать падение в июле.
   Благодаря большому объему заказов в предыдущие месяцы, министерство экономики в целом оценивает ситуацию с заказами как благоприятную.


      GBP/USD .

      Британские новости в понедельник очень слабо отразились на рынке, хотя носили вполне позитивный характер.
      По данным Национального бюро статистики Великобритании, в сентябре наблюдалось сохранение месячных темпов роста отпускных цен производителей.
       Рост индекса отпускных цен производителей в сентябре повторил августовское значение и составил 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и оказался ниже прогнозируемых 0,3%.
      По сравнению с тем же периодом предыдущего года в сентябре рост индекса отпускных цен производителей составил 2,7% после 2,5% в августе. Прогнозируемое экономистами значение составляло 2,9%.
      Базовый индекс отпускных цен производителей, не учитывающий цены на продукты питания, напитки, табачные изделия и бензин, в сентябре увеличился на 0,2% по сравнению с августом и на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Эти значения совпали с прогнозами экономистов.
      Рост индекса закупочных цен на сырье и топливо в обрабатывающей промышленности в сентябре с учетом коррекции на сезонные колебания составил 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем и оказался самым значительным с января 2005 года.
      Рост закупочных цен в сентябре по сравнению с аналогичным периодом 2006 года оказался самым значительным с августа 2006 года и составил 6,4%.
      Рост индекса закупочных цен превысил прогнозируемые экономистами значения, по их мнению он должен был составить 1,3% по сравнению с августом и 4,2% по сравнению с сентябрем предыдущего года.
      Снижение индекса закупочных цен в августе по сравнению с предыдущим месяцем было пересмотрено Национальным бюро статистики с 0,5% до 1,4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года рост индекса в августе составил 0,7%.
      В августе в Великобритании рост производства в обрабатывающей промышленности достиг шестилетнего максимума. Это было достигнуто за счет увеличения производства в химической отрасли и производства искусственных волокон.
       Индекс обрабатывающей промышленности вырос до максимального значения с августа 2001 года и составил 103,5.
       Рост производства в обрабатывающей промышленности в августе составил 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем 0,6% по сравнению с августом прошлого года. Полученные данные совпали с прогнозируемыми экономистами значениями.
      По уточненным данным, в июле снижение производства в обрабатывающей промышленности оказалось менее значительным, чем сообщалось ранее- 0,2% вместо 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. После пересмотра годовой рост остался на уровне 0,8%.
      Рост общего объема промышленного производства оказался ниже ожиданий экономистов. Он составил 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
      Учитывая волатильность месячных показателей объема производства, анализ средней за три месяца является более объективным. Общий объем производства за период с июня по август вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом, производство в обрабатывающей промышленности также выросло на 0,4%, что свидетельствует о хорошем состоянии промышленного сектора в Великобритании.


       USD/JPY.

       Йена продолжает оставаться слабой и утрачивать позиции против американского доллара, однако за понедельник, который был в Японии выходным, позиции Йены ухудшились незначительно, а в паре с евро йена смогла даже укрепиться.


       Ключевые данные на 09.10.07.

       Во вторник рынок будет ожидать протоколов заседания ФРС от 18 сентября, которые будут опубликованы в 22:00. Напомню, что на этом заседании ключевая процентная ставка была понижена на 0,5% с 5,25% до 4,75%.
        Помимо этого в 12:30 внимание инвесторов могут привлечь данные по внешней торговле Великобритании, а в 14:00 индекс промышленного производства в Германии.

Обзор рынка forex

[viktoria]

        09.10.07

           Во вторник доллар рост в ожидании публикации протоколов заседания ФРС, на котором ставка была понижена на 0,5% единовременно. После выхода протоколов отношение к доллару вновь сменилось на негативное, так как стало известно, что решение о снижении ставки было принято единогласно, а также, что в связи с тем, что рост инфляции не вызывает теперь опасений у членов Комитета по вопросам открытого рынка. Следовательно, смягчение кредитно-денежной политики может продолжиться и в будущем.
    По информации, представленной в протоколах заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС) США, уверенность ФРС в том, что инфляция больше не представляет собой серьезной угрозы в сентябре выросла и привела к масштабному снижению ключевой процентной ставки сразу на 50 базисных пунктов до 4,75%. Дисконтная ставка, которая уже была понижена в августе на 0,5%, так же вновь уменьшилась на 0,5% до 5,25%.
   Одновременно с этим, члены комитета никак не прокомментировали возможность изменения процентных ставок и направление денежно-кредитной политики в будущем, заявив, что дальнейшие действия будут зависеть от влияния ситуации на рынке и других факторов на перспективы экономики.
   В протоколах говориться, что темпы роста экономики, вероятно, некоторое время будут ниже потенциальных, учитывая благоприятные данные по инфляции, смягчение денежно-кредитной политики не должно негативно повлиять на перспективы инфляции.
   Снижение ключевой ставки, по заявлению ФРС, было принято для упреждения влияния проблем на рынке жилья и в секторе кредитования на экономику в целом.
   Аналитики ФРС ожидают умеренного экономического роста на протяжении 2007 – 2008 года. Также они прогнозируют умеренный рост безработицы, который должен привести к сокращению потребительских расходов. В протоколах сказано, что аналитики ожидают некоторого уменьшения капиталовложений компаний.
   По мнению ФРС, ситуация на кредитных рынках должна нормализоваться в течение следующих кварталов, и в 2009 году можно ожидать небольшое превышение темпов роста реального ВВП потенциального уровня.
   Экономисты ФРС снизили прогноз для базового индекса цен расходов на личное потребление, не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители. Рост базового индекса цен расходов на личное потребление в августе составил 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и находится в пределах приемлемого для ФРС диапазона.
   В протоколах сказано, что руководство ФРС стало более уверено на счет устойчивости снижения инфляции, которое наблюдалось ранее в этом году.
   По мнению президента Федерального резервного банка в Сент-Луисе Уильяма Пула, выступившего незадолго до публикации протоколов, ситуация на финансовых рынках стабилизируется, однако она еще не нормализовалась полностью и пока неустойчива.
   Пул отметил, что хотя большинство аналитиков снизили прогнозы для роста ВВП, данные по занятости в США за сентябрь не указывают на риски замедления экономического роста. Также Пул считает, что активность на рынке жилья будет оставаться слабой еще в течение нескольких кварталов.


     EUR/USD

     Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, выступая в Брюсселе перед комитетом Европарламента по экономике и денежно-кредитной политике, заявил, что Руководство ЕЦБ готово бороться с повышением инфляционного давления. По его словам, среднесрочные экономические перспективы благоприятны, темпы роста экономики еврозоны будут находиться около потенциального уровня.
   Трише сказал, что ЕЦБ внимательно следит за ситуацией на финансовом рынке. Учитывая повышенную неопределенность, ЕЦБ должен будет проанализировать влияние волатильности финансового рынка на реальную экономику. Он также считает, что Управляющему совету ЕЦБ делать выводы относительно денежно-кредитной политики еще рано.
   Во вторник были опубликованы показатели экономики Германии. Ими стали данные по промышленному производству и внешней торговле.
   По данным Министерства экономики Германии, рост промышленного производства с учетом коррекции на сезонные колебания в августе составил 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем и 5,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года с коррекцией на число рабочих дней и превысил прогнозируемое экономистами значение 0,5%.
   Данные по росту производства за июль были пересмотрены в сторону снижения с 0,2% до 0,1%. В министерстве отметили, что тенденция к росту промышленного производства сохраняется.
   По данным Федерального бюро статистики Германии, положительное сальдо внешней торговли Германии в августе снизилось до 14,1 млрд. евро после 17,9 млрд. евро в июле и оказалось меньше прогнозируемого экономистами значения в 16,2 млрд. евро. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в августе снизилось до 9,1 млрд. евро после 13,5 млрд. евро в июле и оказалось меньше прогнозируемого экономистами 10,6 млрд. евро.
   Снижение объема экспорта в Германии в августе указывает на ухудшение перспектив дальнейшего роста экономики Германии в связи с ростом стоимости европейской валюты и, следовательно, снижением конкурентоспособности немецких товаров.
     Во вторник европейская валюта выросла в парах со своими основными конкурентами и пара EUR/USD поднялась до уровня 1.4114, снизившись в течение дня практически к уровню 1.4000.


      GBP/USD .

      По данным Национального бюро статистики Великобритании, дефицит внешней торговли товарами Великобритании в августе сократился до 6,9 млрд. фунтов после 7,4 млрд. фунтов в июле и совпал с прогнозами экономистов. Это было вызвано увеличением экспорта до максимального уровня за последние 12 месяцев.
   Дефицит внешней торговли за июль был пересмотрен в сторону увеличения с 7,1 млрд. фунтов до 7,4 млрд. фунтов.
   На фоне увеличения объема экспорта за счет продаж промежуточных товаров, химикатов и легковых автомобилей, произведенных в Великобритании, наблюдалось снижение объема импорта, в основном благодаря уменьшению импорта воздушных судов. Экспорт в августе вырос на 0,5% и достиг 19,0 млрд. фунтов, общий объем импорта в Великобританию в августе сократился до 25,8 млрд. фунтов после 26,3 млрд. фунтов в июле.
   Дефицит торговли нефтью увеличился до максимального уровня с августа 2006 года и составил 0,51 млрд. фунтов после 0,25 млрд. фунтов в июле.
     Данные не оказали влияния на британскую валюту. В итоге в первой половине дня коировки GBP/USD снижались, а затем на американской сессии пара стала расти, и закрылась с повышением.


       USD/JPY.

       Йена выросла во вторник  против доллара США и британского фунта, однако снизилась против европейской валюты. Торги по USD/JPY закрылись на 117.13.


       Ключевые данные на 10.10.07.

       В среду новостной фон будет очень умеренным. Внимание могут привлечь только данные по запасам на складах оптовой торговли в США (18:00). Можно отметить индексы промышленного производства во Франции (10:45), а также заказы на станки оборудование в Японии.

Обзор рынка forex

[viktoria]

         10.10.07

          В среду доллар США торговался разнонаправлено, подешевев относительно евро и британского фунта и подрожав против йены. В паре со швейцарским фраком позиции доллара не изменились. В первой половине дня доллар снижался на фоне негатива, вызванного протоколами заседания ФРС накануне. Однако в начале американских торгов вновь стали покупать американскую валюту. Из макроэкономических данных в среду можно отметить только запасы на складах американских оптовых компаний.
      Товарно-материальные запасы в США в августе выросли менее значительно, чем ожидали аналитики. Это произошло благодаря росту продаж. Уже на протяжении четырех месяцев оптовые запасы остаются на исторических минимумах.
       Запасы на складах оптовых компаний в США в августе выросли на 0,1%, хотя аналитики ожидали их рост на уровне 0,3%. В июле запасы выросли на 0,2%.
     Одновременно оптовые продажи в США в августе выросли на 0,4% после роста на 0,2% в июле.
     При текущих темах продаж оптовых запасов хватило бы на 1,11 месяца, как и месяцем ранее.
     В  годовом исчислении запасы увеличились на 4,4%, а продажи – на 6,8%.
   Учитывая высокий уровень спроса посреднические компании, возможно, захотят нарастить свои запасы, однако отголоски финансового кризиса могут стать препятствием на пути роста запасов. 


      EUR/USD .

      Значимой макроэкономической статистики по еврозоне в среду не публиковалось. Можно было обратить внимание лишь на данные по промышленному производству во Франции.
      Как стало известно, промышленное производство в августе выросло на 0,3%, что стало неожиданностью для аналитиков, которые напротив ожидали сокращение производства на 0,3%. По отношению к аналогичному периоду прошлого года промышленное производство во Франции выросло на 2,6%, что также выше ожидаемого роста в 1,1%.
       В июле месячные темпы увеличения промышленного производства во Франции составили 1,3%, а годовые – 2,6%.
       По итогам торгов в среду европейская валюта выросла в большинстве валютных пар.


      GBP/USD .
     
      Британская валюта в среду выросла по отношению к американскому доллару, японской йене и швейцарскому франку, однако она оказалось слабее европейской валюты.


       USD/JPY.

       Йена продолжает демонстрировать свою слабость в преддверии решения по процентной ставки Банка Японии, которое будет оглашено с утра в четверг. Японская валюта в среду снизилась против большинства валют на рынке.


       Ключевые данные на 11.10.07.

       В четверг с утра ожидается значительный пакет данных по Японии, а также рынки буду ждать оглашения результатов заседания BoJ и выступления руководителя японского Центробанка Тошихико Фукуи. Из макроэкономических данных наиболее интересными буду заказы на продукцию машиностроения и данные по внешней торговле.
        Далее в 13:00 стоит обратить внимание на вторую оценку ВВП еврозоны.
        Наиболее важные данные выйдут на американской сессии. В 16:30 будут опубликованы данные по внешнеторговому балансу США, экспортно-импортным ценам, а на 22:00 часа запланирован отчет по федеральному бюджету США.

Обзор рынка forex

     

[viktoria]

       22.10.07

         В понедельник на фоне снижения фондовых индексов произошло укрепление низкодоходных валют за счет фиксации инвесторами доходов по выросшим за последние три недели высокодоходным валютам. Снижение склонности инвесторов к риску привело к продажам высокодоходных валют, в основном через кросс-курсы. Испытывая неуверенность, инвесторы скупали японскую Йену против евро и британского фунта. С открытием сессии на американской валютной бирже, рост индекса DOW  привел к тому, что вечером динамика курсов стала противоположной. Кросс-курсы Йены вновь стали расти, доходные австралийский доллар, британский фунт и др. вновь стали скупать с рынка.
   Понедельник отметился выступлениями министра финансов США Генри Полсона и управляющего Федеральной резервной системы (ФРС) Рэнделла Крознера.
   В процессе выступления  в рамках ежегодных заседаний Международного валютного фонда и Всемирного банка министр финансов США Генри Полсон заявил, что международные институты должны объединить усилия для предотвращения повторения мирового кредитного кризиса. Полсон отметил, что необходимо сохранять осторожность, так как рынки капитала еще не вернулись к нормальному функционированию. Он добавил, что недавняя нестабильность на финансовых рынках происходила на фоне благоприятной экономической обстановки в мире.
   Управляющий ФРС Рэнделл Крознер в понедельник заявил, что Федеральная резервная система сделает все необходимое для нормального функционирования финансовых рынков. Для восстановления некоторых секторов на рынке кредитования потребуется время.
   В своем выступлении Крознер осветил тему повышенной волатильности на финансовых рынках и в особенности влияние кризиса субстандартной ипотеки на сложные кредитные продукты, в том числе на обеспеченные долговые обязательства. По мнению Крознера, для нормализации ценообразования на этих рынках может потребоваться некоторое время.


      EUR/USD .

      В понедельник пара евро/доллар снижалась, что было вызвано снижением кросса EUR/JPY
      На совместном заседании руководства Международного валютного фонда и Всемирного банка член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Аксель Вебер выразил обеспокоенность по поводу усиления инфляционного давления в Германии, и сказал, что ЕЦБ сделает все необходимое для противодействия этому.
   В сентябре инфляция в Германии достигла максимального за последние два года уровня 2,4% по сравнению с 1,9% в августе. Для ЕЦБ в еврозоне приемлемой в среднесрочной перспективе является инфляция чуть ниже 2%.


      GBP/USD .

      На торгах в понедельник фунт снизился против большинства валют.


       USD/JPY.

       Рост йены с утра сохранился на фоне покупок против европейской и британской валют. Однако с ростом на американских фондовых площадках, йена стала вновь терять завоеванные позиции.


       Ключевые данные на 23.10.07.

       Данные из США во вторник вновь не предвидится. Промышленные заказы в еврозоне будут опубликованы в 13:00, а в 14:00 выйдет отчет по промышленным трендам Британской конфедерации промышленности.
        На 16:30 запланирована публикация данных по розничным продажам в Канаде.

Обзор рынка forex

[viktoria]

        23.10.07

        США (USD)

      После роста в понедельник во вторник американская валюта вновь стала снижаться. К этому привели новые покупки европейской и британской валюты, как в паре с долларом, так и по кросс-курсам.
   Во вторник бывший председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Алан Гринспен заявил, что рецессии в США, скорее всего не будет. Также он сказал, что основной проблемой на рынке жилья являются цены на новое жилье. Он отметил, что цены на жилье стабилизируются при снижении запасов непроданного жилья, но это будет еще не скоро.


     Еврозона (EUR) .

   Укрепление евро, вероятно, оказало влияние на снижение экспорта из еврозоны. Годовой рост объема заказов в августе оказался минимальным за последние 8 месяцев. Большую часть октября пара евро/доллар США держалась выше отметки 1,40, а на прошлой неделе достигла нового максимума. Рост евро привел к снижению конкурентоспособности товаров еврозоны по сравнению с другими странами.
   По данным агентства статистики Евросоюза Eurostat, заказы в промышленности еврозоны в августе выросли на 0,3% по сравнению с июлем и на 5,1% по сравнению с августом 2006 года. Темпы роста заказов оказались ниже ожидаемых аналитиками значений 0,9% и 6,0% соответственно.
   Без учета заказов на транспортное оборудование объем заказов в августе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
   Также были опубликованы пересмотренные данные за июль. Они были пересмотрены в сторону улучшения. В июле заказы сократились на 2,6%, а не на 4,0% по сравнению с предыдущим месяцем и на 12,0% вместо 10,9% по сравнению с июлем 2006 года.
   Ряд европейских политиков призывают Европейский центральный банк провести интервенции, опасаясь дальнейшего снижения экспорта и увеличения вследствие этого безработицы.
   ЕЦБ пока не поддается давлению со стороны политиков и предпринимателей, так как, по его мнению, возможный рост инфляции является более серьезной опасностью.
      Европейская валюта вновь укрепила свои позиции против доллара, йены и франка, а британский фунт вырос сильнее

      Великобритания (GBP) .

   Ситуация в секторе промышленного производства в Великобритании в октябре продолжает оставаться благоприятной, несмотря на недавний кризис в сфере кредитования.
   По данным Конфедерации британской промышленности (CBI), индекс промышленного производства в Великобритании в октябре снизился до +10 после +17 в сентябре. Экономисты ожидали снижения индекса в октябре до +4.
   Одновременно индекс, оценивающий перспективы промышленности на ближайшие три месяца, снизился до минимального уровня с января 2006 года, поскольку пока не ясны последствия кризиса на мировых финансовых рынках.
   Согласно опубликованным CBI квартальным данным, индекс, отражающий оценку компаниями перспектив ведения бизнеса в ближайшие три месяца, снизился до -13 после -2 в июле.
   Индекс, отражающий прогнозы относительно экспорта на ближайшие три месяца, снизился до минимального уровня с января 2006 года и составил -4 после -1 в июле.
   По мнению главного экономического советника CBI Иэна Маккаферти, компании обрабатывающей промышленности выражают беспокойство по поводу возможных последствий кризиса в сфере кредитования, однако рост заказов остается значительным. Также он считает, что доступность финансирования пока не оказала негативного влияния на перспективы производства или инвестиций.
   Индекс общего объема заказов в октябре снизился до -6 после +6 в сентябре. Индекс объема экспортных заказов снизился до минимального с октября 2006 года значения -9 против -2 в сентябре.
   Маккаферти считает, что появились первые признаки замедления темпов роста спроса и производства в ближайшие месяцы.
   Индекс средних цен в октябре снизился до +14 против +16 в сентябре.
   Маккаферти отметил, что увеличению расходов компаний способствовал рост цен на нефть и увеличение расходов на продукты питания, но это пока не сказалось на розничных ценах.
   Благоприятные данные позволили фунту вырасти против большинства валют на рынке.
     
      .
       Япония (JPY).

       После стабилизации ситуации на фондовых площадках и прекращение снижения индексов йена вновь стала снижаться против большинства валют и пара USD/JPY выросла до 114.52, снизившись до этого до двухнедельного минимума на 113.23.


      Данные по другим странам

      Канада (CAD)

       
      После снижения в понедельник канадская валюта вновь усилила свои позиции во вторник. Причиной роста канадского доллара стала публикация данных по розничным продажам за август. Данные оказались значительно лучше прогнозов. Продажи в Канаде выросли на 0,7% после падения на 0,9% в июле. Аналитики ожидали, что продажи вырастут только на 0,5%. Без учета автомобилей розничные продажи выросли на 0,3%, что совпало с ожиданиями. В июле продажи без учета автомобилей снизились на 0,3%.
      После выхода данных канадская валюта резко выросла и в паре с американским долларом достигла нового максимума на 0,9625.
      Министр финансов Канады Джим Флаерти во вторник поддержал игроков, покупающих CAD, заявив, что сильный канадский доллар отчасти является следствием благоприятной ситуации в экономике Канады, где безработица находится на самом низком уровне за 33 года.

      Австралия (AUD)

      Ночью были опубликованы важнейшие данные по Австралии – индексы цен потребителей за 3 квартал. Они оказались неоднозначными, но вызвали увеличение волатильности по австралийской валюте.  В третьем квартале темпы роста потребительской инфляции составили 0,7% против ожидаемых 0,9% по отношению ко 2 кварталу. Во 2 квартале цены потребителей выросли на 1,2%.
      По отношению к аналогичному периоду прошлого года потребительские цены выросли на 1,9%, что также ниже ожиданий. Предполагалось, что годовые цены в 3 квартале вырастут на 2,1%, как и в предыдущем квартале. Однако основной инфляционный показатель Резервного Банка Австралии – взвешенная медиана потребительских цен выросла на 1,0% против ожидаемого роста на 0,8%.
      Данные не прояснили ситуацию в отношении перспектив решения RBA по процентной ставке, однако привели к тому, что сначала пара AUD/USD достигла внутрисессионного максимума на 0,9048, а затем снизилась к 0,8965.


       Ключевые данные на 24.10.07.

       Наиболее значимые данные на сегодня выйдут в 12:00 – Индексы PMI по еврозоне и в 18:00 – продажи домов на вторичном рынке жилья в США.
        Помимо этого стоит обратить внимание на сальдо расчетного счета платежного баланса еврозоны (12:00), данные по потребительским ценам в Австралии (5:30).
        В 16:15состоится выступление управляющего ФРС Мишкина, который будет говорить о нестабильности на финансовых рынках.
        На  20:00 запланировано выступление Ж.К.Тише и представителя ЕЦБ Гарганаса во Франкфурте.

Обзор рынка forex

[viktoria]

         24.10.07

          В среду доллар продолжил снижаться. Падение не было стремительным, и в паре с британской валютой американской валюте даже удалось немного вырасти по итогам дня. Данные с рынка недвижимости вновь оказались не в пользу доллара, однако они практически не отразились на рынке.
      На фоне проблем на рынке ипотечного кредитования в США  ситуация на рынке недвижимости продолжает стремительно ухудшаться. Продажи на вторичном рынке жилья в США упали значительно сильнее, чем ожидали аналитики и достигли самого низкого за последние 10 лет уровня.
      Продажи домов на вторичном рынке в сентябре упали на 8,0% по сравнению с августом и составили 5,04 млн. домов в год. В августе уровень продаж составлял 5,48 домов в год.
      Данные оказались хуже прогнозов, по которым количество проданных домов на  вторичном рынке должно было составить 5,25 млн. домов в год.
      Кризис на кредитном рынке повлиял на продажи домов в сентябре,  особенно сильно кризисом оказался затронут сектор дорогостоящих кредитов.
   Срединная цена дома снизилась на 4,2% до 211 700 долларов по сравнению с 220 900 долларами в сентябре 2006 года, тогда как в августе она составила 224 400 долларов.
     Естественно, что запасы непроданных домов также продолжили расти. В сентябре они составили 4,40 млн. домов, что на 0,4% больше, чем в августе.
     Падение продаж было зафиксировано во всех регионах США. Одновременно по информации компании Freddie Mac, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам составила в сентябре 6,38% против 6,57% в августе.


       Еврозона (EUR) .

       Позиции евро в среду остались стабильными, несмотря на негативные данные, предоставленные ассоциацией менеджеров по поставкам
       Рост активности в обрабатывающей промышленности еврозоны продолжает замедляться и сентябрьские данные по индексу менеджеров по поставкам PMI подтверждают это. Снижение индекса начинает переходить в нисходящую тенденцию, что свидетельствует о том, что в 4 квартале сектор обрабатывающей промышленности в еврозоне может утратить потенциал к росту. Возможно, что для поддержки промышленности ЕЦБ должен пойти на смягчение кредитно-денежной политики в ближайшем будущем.
      На фоне опасений по поводу финансового кризиса, а также из-за высокой стоимости европейской валюты индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности PMI по предварительной оценке в октябре снизился до 51,5 против 53,2 в сентябре, тогда как рынок ожидал, что индекс снизиться только до 52,9.
       Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 55,6 против 54,2 в сентябре. В предыдущем месяце было зафиксировано резкое снижение индекса для сферы услуг. Аналитики ожидали, что индекс PMI services вырастет лишь до 54,5.
        Сводный индекс деловой активности в частном секторе  экономики еврозоны в октябре снизился до 54,5 против 54,7 в сентябре. Аналитики ожидали значение индекса на уровне 54,6.
      Положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в августе осталось практически без изменений, так как баланс торговли товарами и услугами также остался почти на прежнем уровне, что свидетельствует о том, что текущий курс евро еще не особенно вредит экспортной деятельности европейских производителей.
     Рост евро за последние месяцы до уровня 1,4000 и выше вызывает тревогу многих европейских политиков в связи с тем, что он сделает европейские товары малоконкурентоспособными. По ожиданиям в ближайшее время рост евро продолжится и он направиться в район 1.5000 долларов за евро.
        Положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в августе составило 0,7 млрд. евро, что значительно ниже 4,8 млрд. евро в предыдущем месяце.
    Положительное сальдо торговли товарами в августе составило 7,0 млрд. евро, а положительное сальдо торговли услугами – 3,8 млрд. евро.
    Положительное сальдо чистых портфельных инвестиций в августе составило 13,3 млрд. евро против 30,2 млрд. евро в июле. Дефицит чистых прямых инвестиций в августе вырос до ,5 млрд. евро по сравнению с положительным сальдо в 0,1 млрд. евро в июле. Общий приток инвестиций в еврозону в августе составил 4,8 млрд. евро.
    В среду е вечером состоялось выступление Председателя ЕЦБ Ж.К.Трише и члена  Управляющего совета Европейского центрального банка Николаса Гарганаса. Их выступление затрагивало вопросы будущего Европы. Трише высказал мнение, что Великобритания выиграет от присоединения к еврозоне.     "Мы будем рады вас принять, когда придет время, теперь все зависит от вас", - сказал он.
        Их всех стран Европейского союза лишь Великобритания и Дания еще не приняли окончательного решения о  членстве в  еврозоне. Гарганас выразил сожаление по поводу того, что вероятность скорого присоединения Великобритании к еврозоне очень низка.
     Гарганас подчеркнул, что ЕС открыт для нового членства, но сейчас ощущается некоторая усталость от принятия туда новых членов. В будущем к ЕС будут присоединяться страны, экономика и политика которых отвечает необходимым требованиям.
         "В Турции за последние годы значительно замедлились темпы реформ", - отметил Гарганас.

 
      Великобритания (GBP) .

       Британская валюта в паре с долларом в среду торговалась без определенного направления, находя сопротивление на уровне 2,0500.
     
     
       Япония (JPY).

       На фоне негатива на американских торговых площадках йена в среду вновь была склонна к росту против большинства валют.
       Опубликованные японские данные касались внешней торговли.
        По поступившей информации профицит торговли Японии вырос на 62,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,638 трлн. йен. Данные оказались лучше ожиданий. Ранее предполагалась, что положительное сальдо в сентябре выросло лишь на 45,1% по отношению к сентябрю 2006 года.
       При этом профицит внешней торговли Японии с США упал в сентябре на 13.2% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 789,9 миллиарда иен.
        Японская экономика традиционно зависит от экспорта, поэтому рост профицита внешней торговли уже два месяца подряд можно считать позитивным фактором.

       
      Данные по другим странам

      Новая Зеландия (NZD)
 
      Ночью со среды на четверг состоялось оглашение результатов заседания Резервного Банка Новой Зеландии. Как и ожидалось, процентная ставка была оставлена без изменений на уровне 8,25%, а особенно значимых заявлений сделано не было.
     После завершения заседания управляющий центрального банка Алан Боллард заявил, что текущий уровень ставок пока достаточен для сдерживания инфляции в среднесрочной перспективе. Однако Боллард сообщил о том, что существует ряд инфляционных рисков, а базовая инфляция в стране продолжает расти. Эти заявления свидетельствуют о том, что ждать снижения ставок RBNZ пока преждевременно.
     Новозеландская валюта отреагировала нейтрально и продолжила торговаться между 75-й и 76–й фигурами.

   
       Ключевые данные на 25.10.07.

       В четверг ожидается публикация пакета важных данных. Набольшее внимание привлекут показатели экономики США. В 16:30 выйдут данные по заказам на товары длительного пользования. В 18:00 выйдут показатели продаж домов на первичном рынке жилья и индекс заявок на дополнительную рабочую силу.
        В 12:00 ожидается публикация индекса уверенности в деловой среде института IFO (Германия), а в 14:00 Британская Банковская ассоциация опубликует данные по количеству выданных ипотечных кредитов.

Обзор рынка forex

[viktoria]

        25.10.07

          В четверг доллар упал против всех основных валют, так как отношение к американской валюте продолжает оставаться негативным.  Слабые экономические  данные в США и падение на фондовых площадках в США,  привели к всплеску нежелания инвесторов рисковать и способствовали росту иены.
   В США в сентябре продолжилось снижение объема заказов на товары длительного пользования. Основной причиной стало сокращение военных заказов. Снижение объема заказов второй месяц подряд стало неожиданностью для аналитиков, и способствовали продажам доллара.
   Объем заказов на товары длительного пользования в США в сентябре сократился на 1,7% до 214,53 млрд. долларов.
   Подобное снижение стало неожиданностью для аналитиков. Они ожидали роста заказов на товары длительного пользования в сентябре на 1,5%.
   Сокращение объема заказов в августе оказалось более значительным, чем предполагалось ранее. Заказы в августе снизились на 5,3%, а не на 4,9%.
   Одновременно, заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов в сентябре выросли на 0,4%, а поставки необоронных капитальных товаров без учета воздушных судов увеличились на 1,0%. Это означает, что ужесточившиеся условия кредитования не повлияли на капиталовложения компаний.
   Снижение заказов на транспортное оборудование в сентябре оказалось менее значительным, чем в августе и составило 6,3%. Рост заказов на воздушные суда в августе на 18,2% не смог компенсировать снижения заказов на остальное транспортное оборудование.
   Объем заказов на капитальные товары в сентябре сократился на 1,3%.
   Объем военных заказов в сентябре сократился на 38,7%.
   На первичном рынке жилья в США за августовским снижением продаж последовал небольшой рост в сентябре.
   Продажи домов на одну семью в сентябре выросли на 4,8% до 770 000 домов в год с учетом коррекции на сезонные колебания. Объем продаж оказался ниже ожидаемого экономистами уровня 775 000 домов в год.
   Августовские данные были пересмотрены в сторону понижения. Снижение продаж составило 7,9% до 735 000 домов в год.
   На вторичном рынке жилья в США в сентябре продажи снизились до исторического минимума. Снижение цен на жилье и ужесточение условий кредитования останавливает большинство потенциальных покупателей.
   Средняя цена дома в сентябре снизилась на 2,8% по сравнению с сентябрем 2006 года и составила 288 000 долларов.
   Запасы непроданных новых домов в конце сентября снизились до 523 000 против 531 000 в августе. Этих запасов хватило бы на 8,3 месяца при текущих темпах продаж. В августе запасов непроданных домов хватило бы на 9,0 месяца.
   Спад на рынке жилья оказывает негативное влияние на рост ВВП США. Рынок жилья еще долго не сможет восстановиться, в том числе из-за последствий кризиса на рынке кредитования.


       Еврозона (EUR) .

         Евро достиг максимума на 1,4345 на торгах в четверг, не дотянув всего трех пунктов до абсолютного максимума 1,4349. Укрепление евро произошло после публикации неожиданно слабых данных по заказам на товары длительного пользования и по рынку труда. Европейские данные не нашил отклика на рынке.
   В Германии настроения в деловых кругах ухудшаются шестой месяц подряд. Об этом свидетельствует снижение индекса, рассчитываемого немецким институтом экономических исследований Ifo.
   Значение индекса в октябре снизилось до 103,9 против 104,2 в сентябре. Снижение оказалось менее значительным, чем ожидали экономисты. Прогнозируемое значение составляло 103,7. Одновременно индекс остается выше долгосрочного среднего уровня.
   Это указывает на то, что экономический рост продолжится, но более медленными темпами.
   Также NTC Economics были представлены данные по другим индикаторам. Общий индекс менеджеров по снабжению для еврозоны в октябре снизился до 54,5 против 54,7 в сентябре. Индекс менеджеров по снабжению для обрабатывающей промышленности снизился до 51,5 против 53,2 в сентябре. Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг в октябре немного вырос до 55,6 против 54,2 в сентябре.
   Индекс ожиданий в экономике ZEW в октябре остался без изменений по сравнению с сентябрем на уровне -18,1 пункта. Стабилизация индекса ZEW может свидетельствовать о завершении высокой волатильности на финансовом рынке.
   Повышение процентной ставки на заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ) 8 ноября становится маловероятным из-за необходимости оценки дополнительных данных о влиянии повышенной волатильности финансового рынка на реальную экономику.
   Члены Управляющего совета ЕЦБ также отмечают появление признаков усиления инфляционного давления в еврозоне. В ЕЦБ повторили, что в случае необходимости без колебаний примут соответствующие меры.

 
      Великобритания (GBP) .

       Фунт вырос против доллара до максимума за три месяца до отметки 2,0551 доллара.     

     
       Япония (JPY).

       Йена в четверг торговалась без определенного направления в парах с большинством валют. Против евро японская валюта подешевела, одновременно немного подорожав против доллара США.
   

       Ключевые данные на 26.10.07.

       Торги в пятницу начнутся с выходом важных данных по Японии. Будут опубликованы индексы потребительских цен, а также данные по производству в обрабатывающей промышленности Японии (3:30 и 3:50).
       В 12:00 выйдут данные по росту денежной массы в еврозоне. В 18:00 Мичигаснким университет опубликует свой индекс потребительских настроений. На 19:00 запланирован выход предварительных данных по потребительской инфляции в Германии.

Обзор рынка forex