Недельный обзор рынка Форекс.
Сильное восстановление доллара и ены.
На прошлой неделе наблюдалась сильная волатильность по основным валютным парам, в особенности по доллару и ене. Пара EUR/USD понизилась на 1.26%, пробив ключевую краткосрочную поддержку на 1.2695. GBP/USD понизилась на 2.11%. AUD/USD понизился на 1.7%. USD/CHF и USD/CAD выросли на 1.4% и 1.49% соответственно. EUR/JPY и GBP/JPY понизились на 1.39% и 2.23% соответственно, в связи с чем мы полагаем, что вершина будет сформирована, а затем мы увидим временную коррекцию цены. Тем не менее, пара USD/JPY остается устойчивой благодаря силе обоих валют. Слабость стерлинга на прошлой неделе характеризовалась его основательным понижением относительно доллара и ены. EUR/GBP выросла на 0.85%.
Ралли доллара было вызвано удивительно сильными данными по unit labor cost. Q2 labor cost был пересмотрен до 4.9% со времени предыдущей оценки (4.2%), что было намного выше ожидаемого спада до 3.8%. ISM services вышли намного лучше ожиданий, в то время как Fed Beige book не принесла никаких неожиданностей. Данным по Labor cost удалось убедить спекулянтов, что, не смотря на то, что правительство вряд ли возобновит повышение процентной ставки в этом году, ему, вероятно, придется продолжить цикл повышения в начале следующего года, если темпы инфляции не изменятся.
Рост ены был намного более сильным, чем ожидалось, в связи с Q2 business capex, увеличившимся на 15.6% против ожидаемых 14.5%. Предполагалось, что глава BoJ Fukui скажет что-нибудь в поддержку ены после собрания BoJ, но ничего подобного не произошло. BoJ оставил процентную ставку на прежнем уровне 0.25%.
BoE также сохранил ставку на прежнем уровне (4.75%). Выходящие данные в основном были слабыми: PMI services, BRC retail sales, industrial/manufacturing production вышли хуже прогнозов. Дополнительное давление на валюту оказывало политическое напряжение, вызванное уходом в отставку премьер-министра Тони Блера.
Следующая неделя.
US trade balance и Fed budget выйдут во вторник и среду, но большее внимание советуем обратить на Retails sales, выходящие к концу недели. Ожидается, что retail sales за август покажут меньший рост (0.4%), чем предыдущие (1.4%). Ex-auto sales так же ожидают более слабыми: 0.5% против предыдущих 1.0%. В то время как CPI ожидают с ростом 0.3% против предыдущих 0.2%, от yoy inflation ожидают ослабнения с 4.2% до 3.9%.
Данные по UK PPI и CPI inflation выйдут на этой неделе вместе с августовскими retail sales. Выход этих данных хуже прогнозов спровоцирует ослабление мнений о дальнейшем повышении BoE процентной ставки в этом году и окажет дополнительное давление на стерлинг.
Не смотря на публикацию на этой неделе достаточно важных данных по ене (Q2 GDP, CGPI, Trade balance, industrial production), основное внимание будет, вероятно, направлено на сообщения со встречи G7, которая намечается в уикенд от 15 сентября в Сингапуре.
EUR/USD
Прошлую неделю по этой паре можно назвать медвежьей. Во-первых, EUR/USD сейчас торгуется ниже 55-недельной EMA (которая сейчас на уровне 1.2744), во-вторых пара пробила глобальное сопротивление на уровне 1.2695. Сейчас EUR/USD приближается к сильному сопротивлению на 1.2457, которое может означать завершение падения от 1.2937.
В краткосрочной перспективе возможно продолжение медвежьего тренда, пока пара торгуется ниже сопротивления на 1.2720. Пробитие этого уровня ознаменует временное окончание падения и возможное восстановление до уровня 4-часовой 55 EMA (1.2786). Но медвежья картина торгов будет сохраняться до тех пор, пока держится сопротивление уровня 1.2878.
GBP/USD
Стремительное падение от 1.9080 может сдержать сильный уровень поддержки, расположенный около 1.8540 (коррекция 61,8% восходящего тренда 1.8174 - 1.9142). Пробитие же этого уровня даст повод для движения до 1.8090.
В краткосрочном периоде мы ожидаем падение пары с локальным сопротивлением 1.8720. Закрепление цены выше сопротивления послужит причиной для возобновления восходящего тренда.
USD/CHF
Ралли прошлой недели подвело пару к глобальному сопротивлению 1.2444, что дало возможность ожидать последующего тестирования верхней границы недавно сформировавшегося диапазона – 1.2594.
С краткосрочной точки зрения, весьма вероятно продолжение бычьего тренда, пока франк пребывает выше уровня 1.2482. Падение ниже поддержки на 1.2432 будет означать возможность тестирования уровня 4-часовой 55 EMA (1.2355).
USD/JPY
USD/JPY была весьма волатильна на прошлой неделе, и, быстро опустившись до уровня 115.57, сильно отрикошетила до 117.04. Но это не изменило общую картину. Ралли пары от уровня 108.99 закончилось на отметке 117.87 с медвежьей дивергенцией на дневной MACD. Падение пары ограничивается глобальным сопротивлением 113.39. Мы рассматриваем движение от 117.87 как возможную консолидацию после долгого восходящего тренда, поэтому весьма велик шанс повышения до уровня 118.88 и в случае закрепления цен над ним тестирования 121.38. С другой стороны, возможно возобновление падения с последующим тестированием поддержки 113.39 перед окончанием консолидации.
В краткосрочном периоде, пока пара находится над уровнем поддержки 116.09, возможно сохранение бычьего тренда с вероятностью тестирования локального сопротивления 117.04 и подъемом до уровня 117.49. Его пробитие даст повод для движения к сопротивлению 117.87. В случае падения ниже 116.09 вероятно тестирование поддержки 115.18, и в случае закрепления цен ниже нее движение к глобальному уровню 113.39.
