Тема: АНАЛИТИКА ИК РУСС-ИНВЕСТ

[marshv]

Авансы Саркози и Меркель поддерживают оптимизм на рынках акций

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На рынках акций США в четверг наблюдался рост котировок. В лидерах были акции горнодобывающего (+2.71%) и финансового (+2.37%) секторов. Индекс S&P 500 повысился на 1.88%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – на 2.3%. Индекс волатильности VIX понизился на 9.95% до 31.32 п.
Из 106 компаний индекса S&P 500, представивших финансовую отчетность за III квартал, чистая прибыль 80 превысила оценки аналитиков.
Определенный положительный импульс рынку придала информация о том, что европейские лидеры и МВФ договорились о выдаче очередного транша Греции на 8 млрд. евро. Кроме того, в ходе пресс-конференции в воскресенье Трише и Меркель сообщили о том, что подготовка плана спасения Еврозоны практически завершена – окончательно детали нового плана будут объявлены в среду. В прессе фигурируют параметры выделения 100 млрд. евро для рекапитализации банков, 50% уровня списания по греческому долгу, а также расширения фонда спасения EFSF до 1.3 трлн евро с возможностью «рычага» данного механизма с помощью ЕЦБ. Впрочем, официального подтверждения данная информация пока не нашла. Позитивный тон на азиатском рынке в начале недели задавали данные индекса HSBC China Manufacturing – индекс вырос до 51.1 п. с 49.9 п. месяцем ранее.
На рынках наблюдался уверенный рост котировок. Индексы шанхайской биржи в среднем повысились в пределах 2.48%. Японский Nikkei прибавил 1.9%, австралийский S&P/ASX 200 – 2.73%.  Корейский Kospi повысился на 3.26%.
В Европе в начале дня также преобладает оптимизм. Фьючерс на индекс Dow Jones Eurostoxx 600 прибавил 0.9%, на DAX –  0.96%. Фьючерс на индекс S&P500 прибавил 0.32%.
Сегодня в США интерес будут представлять данные по индексу активности ФРБ Чикаго за сентябрь. В ходе торгового дня будут выступать члены ФРС Фишер, Дадли.
Кроме того, продолжится сезон отчетности – выпустят отчет 13 компаний индекса S&P 500».

Источник Russianexpert.ru: http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/502/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Консолидация в корпоративном сегменте и снижение в ОФЗ

Семен НЕЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«В пятницу корпоративный сегмент рублевого долгового рынка продолжил консолидироваться на достигнутых уровнях. Объемы торгов находились на уровне втрое ниже средних за последний месяц.
Лучше рынка торговались выпуски с дюрацией от 1 до 3 лет, прибавившие 0,2%, под давлением находились короткие бумаги с дюрацией менее года (-0,1%).
По секторам в лидерах были выпуски телекоммуникационного и электроэнергетического сегментов (+0,32% и +0,25% соответственно). В аутсайдерах – финансы и транспорт, где снижение было незначительное – на 0,04%.
На рынке госдолга негативная динамика четверга продолжилась. Среднее снижение составило 0,33%, драйвером падения стал дальний участок кривой, где ОФЗ потеряли 0,4%, более короткие выпуски продемонстрировали разнонаправленную динамику.
В секторе еврооблигаций не было выявлено единого тренда. Дорожали выпуски сырьевого сегмента. Нефтегаз прибавил 0,05%, металлургия в плюсе на 0,2%. Распродавались банки и телекомы (-0,05% и -0,15 соответственно)».

Источник Russianexpert.ru: http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/502/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Опционы ФОРТС: Ликвидность растет, волатильность стабилизировалась вблизи 50%

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«Внутренняя волатильность в мировых индексах за прошедшие дни стабилизировалась на достигнутых уровнях. Индекс VSTOXX европейского рынка днем составлял 38.67%. Американский VIX на закрытии был на уровне 31.32 п.(-9.95%).
В России волатильность для ноября «на деньгах» бид-аск в понедельник составляет 47% (снижение в течение суток), для декабря – 48.7%. Бид-аск спред на обеих сериях низкий. Индекс волатильности РТС составляет 48.3 п.  Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 52.3%. Спред РТС-Европа находится в сильно положительной зоне. Спред по волатильности РТС-RSX положительный. Внутренняя волатильность в нефти и золоте существенно отошла от максимумов года. Высокий спред WTI-Crude сохраняется.
На декабрьских опционах наблюдается зона повышенного открытого интереса на страйках 130 000 - 150 000. Ухмылка стала более крутой по мере отскока и составляет 10.83% для ноября и 12.13% для декабря. Оптимальной стратегией для роста рынка может являться ноябрьский колл-спред 150-155000 или 150000-160000. Для смотрящих вниз инвесторов сохраняются и возможности для стратегии «риск-реверсия» с продажей колла 155000 и покупкой пута 140000. «Голые» путы в текущих условиях выглядят дорогими.
В Норильском никеле ситуация – без существенных изменений. Реальное контанго на фьючерсах (1.69% на 24.10.11) без особых изменений. Очевидно в ноябре контанго будет сходить к минимуму, что создает возможности низкорискованной комбинации – шорт акции ГМК Норильский никель – лонг декабрьский фьючерс на ГМК. Опционный рынок практически не учитывает возможности снижения либо резкого роста котировок акций Норильского Никеля. Возможность дешевого хеджирования – покупка опциона пут со страйком 60000 с одновременной продажей опциона колл 65000. Для более агрессивного хеджа привлекательной может быть покупка пут-опциона со страйком 57500. В качестве ставки на «сквиз» возможно имеет смысл покупка коллов 75000 – 80000».

Источник Russianexpert.ru: http://russianexpert.ru/blogs/567/503/

Следите за нами на Facebook: http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Еженедельный обзор долговых рынков

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ: 

«Прошедшая неделя на рублевом долговом рынке выдалась крайне пассивной. Объемы торгов в корпоративном и муниципальном сегментах составляли в среднем 6-7 млрд руб., что на треть ниже средних за последний месяц. В целом динамика наблюдалась восходящей, рост состаил 0,06%. Спросом пользовались бумаги с дюрацией до 3 лет, прибавившие 0,25%, оборот по которым составил практически 90%. Длинные выпуски, напротив, спросом не пользовались и подешевели на 0,4%. Лучше рынка смотрелись сектора энергетики и телекомов, тем не менее большого количества сделок не наблюдалось (+0,25% и 0,32% соответственно). Хуже рынка выглядели субфедеральные выпуски, подешевевшие на 0,17%.
На рынке госдолга торги также проходили на фоне низкой активности, средний объем составил 6 млрд руб., что вдвое ниже средних за последний месяц. Главным источником падения стал дальний участок кривой, собравший 2/3 от общего количества сделок, где падение составило 0,67%. ОФЗ с дюрацией менее 3 лет пострадали незначительно на 0,1%. Назначенный на среду аукцион Минфина был вновь отменен (в четвертый раз подряд) в связи с неблагоприятной ситуацией на рынке».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/505/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

ЛИДЕР ДНЯ: «Седьмой континент» отыгрывает свою отчетность

В понедельник, 24 октября, лучше рынка торгуются акции «Седьмого континента», прибавляя почти 10%, индекс ММВБ +1,42% (на 17:15 мск).

Комментирует Мария ШИШКИНА, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ: «Под занавес прошлой рабочей недели «Седьмой континент» представил финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2011 года, результаты которой и были отыграны в первый рабочий день недели нынешней. Компания показала рост выручки на 11%, валовая рентабельность составила 27,6%, чистая — 7,4%, чистая прибыль увеличилась больше чем в 4000 раз до 1,85 млрд рублей, для сравнения – в 1 полугодии 2010 года чистая прибыль составила 411 000 рублей.
И если рост акций на ММВБ более-менее объясним, то рост прибыли в 4000 раз кажется по крайне мере странным – последние два года ритейлер был аутсайдером по темпам роста среди других ритейлеров. Впрочем, в этот раз «Седьмой континент» сыграл на пересмотре своей  задолженности, по словам менеджмента компании, такая прибыль «образовалась за счет переоценки валютных кредитов». Поэтому не стоит столь однозначно и оптимистически воспринимать отчетность ритейлера, особенно на фоне того, что  мы не можем оценить операционные результаты компании, так как «Седьмой Континент» не публиковал отчеты по ним уже больше года».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/123/504/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Мировые рынки: M&A активность и хорошая отчетность уверенно толкают вверх рисковые активы

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На рынках акций США в понедельник преобладал рост котировок. В лидерах были акции горнодобывающего (+2.87%) и финансового (+2.14%) секторов. Индекс S&P 500 повысился на 1.29%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – на 3.31%. Индекс волатильности VIX понизился на 6.58% до 29.26 п. Сообщения о слияниях/поглощениях в секторе IT способствовали росту оптимизма на рынках акций. Речь представителя ФРС Дадли носила явно выраженный мягкий характер – он намекнул на возможное расширение программы выкупа активов и характер его заявлений дает основания полагать, что дальнейшими объектами внимания регулятора могут стать еще большие объемы ипотечных облигаций.
Из 119 компаний индекса S&P 500, представивших финансовую отчетность за III квартал, чистая прибыль 91 превысила оценки аналитиков.
Индекс производственной активности ФРБ Чикаго в сентябре составил -0.22  п. против прогноза -0.1 п.
На азиатских биржах во вторник наблюдалась смешанная динамика котировок. Индексы шанхайской биржи в среднем повысились в пределах 2%. Японский Nikkei потерял 0.92%, австралийский S&P/ASX 200 – 0.64%.  Корейский Kospi понизился на 0.51%.
В Европе в начале дня преобладает пессимизм. Фьючерс на индекс Dow Jones Eurostoxx 600 потерял 0.59%, на DAX –  0.77%. Фьючерс на индекс S&P500 понизился на 0.18%.
Сегодня в США интерес будут представлять данные по индексу цен на недвижимость Кейса-Шиллера за август, в 18:00 – индексы потребительской активности CBOT и промышленной активности ФРБ Ричмонда за октябрь, а также индекс цен на недвижимость от FHFA в августе.
Кроме того, продолжится сезон отчетности – выпустят отчет 43 компаний индекса S&P 500».

Источник:  Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/506/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Коррекция в госсекторе на минимальных объемах

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«В начале недели активность на рублевом долговом рынке вновь была вялой. В корпоративном и муниципальном сегментах объемы торгов составили немногим больше 10 млрд руб., что вдвое ниже средних за последний месяц. Большинство выпусков с дюрацией до 3 лет остались на достигнутых уровнях, в то время как длинные бумаги показали впечатляющий рост, тем не менее оборот по ним составил лишь 5% от общего, поэтому на общую картину рынка никак не повлияли.
Росли выпуски розничного и телекоммуникационного сегментов, прибавившие 0,09% и 0,12% соответственно. В аутсайдерах –  машиностроение (-0,27%) и девелопмент (-0,88%), традиционно не пользующиеся высоким интересом у участников рынка (менее 4% от всех сделок).
В секторе ОФЗ на минимальных оборотах (3 млрд руб.) произошла небольшая коррекция. Росли выпуски на всем участке кривой, в наибольшей степени на дальнем участке. Существенную поддержку рынку оказали ОФЗ-46005 и 46018, подорожавшие на 5,2% и 8,85 соответственно. В целом средний рост сегмента составил более 0,5%».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/507/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Государство в очередной раз спасает «АВТОВАЗ»

Комментирует Мария ШИШКИНА, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«В отчете по МСФО за 1 полугодие 2011 года «АВТОВАЗ» раскрыл подробности пролонгации государственного займа, выданного в 2009 году. Срок возврата долгосрочных займов переносится с 2012 на 2019 год. При этом процентная ставка по кредиту составит 9,2% (2009 – 13,5%).
Конечно, понижение ставки и увеличение сроков выгодно для «АВТОВАЗа». Государство, как и прежде, продолжает поддерживать автогиганта на плаву, при этом устанавливает ставки на приемлемом уровне - 9,2%. Много это или мало? Для сравнения – ставка по 10-летним  ОФЗ  с погашением в 2021 гг. 8,8%, ставка по  10-летним облигациям почти государственной ФСК  с погашением 2021 гг. составляет 9,42%. Таким образом,  для «АВТОВАЗа» была установлена ставка  на уровне других компаний с госучастием, но немного выше, чем у государственных облигаций.

В результате в отчетности отражены доход от дисконтирования в сумме 11,3 млрд рублей, и расход в сумме 4,4 млрд рублей (в т.ч. проценты в сумме 2,7 млрд рублей). Стоит отметить  снижение чистого долга компании за 1 полугодие 2011 года на 27% до 46,11 млрд рублей по сравнению с чистым долгом на конец 2010 года.  Выручка группы увеличилась на 39,4% до 82,2 млрд рублей, чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до 6,4 млрд.

В целом «АВТОВАЗ» еще раз показал, насколько была успешна программа утилизации. Напомним, программа утилизации официально завершилась 22 июня, на которую правительство выделило 30 млрд рублей. За это время «АВТОВАЗ» увеличил свои продажи почти на 50% за 2010 год (517 147 шт.) по сравнению с 2009 годом (345 000 шт.) По итогам 1 полугодия 2011 продажи увеличились на 31,3% до 291 540 автомобилей по сравнению с первым полугодием 2011 года. Таким образом, сильные результаты за первое полугодие 2011 года были предсказуемы.

Ранее менеджмент компании уже озвучивал свои планы  – это ожидание чистой прибыли по РСБУ и МСФО по итогам 2011 года, и продажа 559 тысяч автомобилей Lada. По итогам трех кварталов 2011 года было реализовано уже 443 917 автомобилей LADA - на 19,8% больше аналогичного периода прошлого года. Что касается чистой прибыли, то «АВТОВАЗ», скорее всего, добьется своей цели, особенно на фоне сильных результатов за первое полугодие 2011 года.
Отчетность поддержала котировки акций "АВТОВАЗа" на ММВБ: +0,43% (22,19 руб.), индекс ММВБ в минусе на 2,39% (на 17:40 мск)».

Финансовые результаты за первое полугодие 2011 года (по сравнению с первым полугодием 2010 года):

Выручка: 82,2 млрд рублей (+39,4%)
Валовая прибыль: 10,7 млрд руб (+ 87,7%)
Валовая маржа: 13% (9,6%)
Чистая прибыль:  6,4 млрд рублей (+108%)

Источник: Russianexpert.ru http://www.russianexpert.ru/blogs/123/508/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Мировые рынки в ожидании саммита ЕС, Китай может пойти на смягчение монетарной политики

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На рынках акций США в среду наблюдалось снижение котировок. В лидерах были акции электроэнергетического (-1.26%) и потребительского (-1.39%) секторов. Индекс S&P 500 понизился на 2.0%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – на 3.04%. Индекс волатильности VIX повысился на 10.12% до 32.26 п. Плохие макроэкономические данные оказали давление на котировки акций. Индекс уверенности потребителей от CBOT в октябре понизился до 39.8 п. против прогноза 46 п. Индекс цен на недвижимость от FHFA в августе понизился на 0.1% против прогноза роста на 0.2%.Из 162 компаний индекса S&P 500, представивших финансовую отчетность за III квартал, чистая прибыль 128 превысила оценки аналитиков.
На азиатских биржах в среду преобладал рост котировок после заявлений представителей ЦБ Китая о возможности смягчения монетарной политики. Индексы шанхайской биржи в среднем повысились в пределах 1.5%. Японский Nikkei потерял 0.06%, австралийский S&P/ASX 200 – прибавил 0.35%. Корейский Kospi прибавил 0.33%.
В Европе в начале дня преобладает пессимизм. Фьючерс на индекс Dow Jones Eurostoxx 600 потерял 0.21%, на DAX – 0.16%. Фьючерс на индекс S&P500 прибавил 0.31%.
Сегодня в США интерес будут представлять данные по заказам на товары длительного пользования за сентябрь, в 18:00 – по продажам новостроек.
Кроме того, продолжится сезон отчетности – выпустят отчет 53 компании индекса S&P 500.

Источник Russianexpetr.ru: http://russianexpert.ru/blogs/567/509/

Следите за нами на Facebook http://www.facebook.com/russinvest/

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК растет вопреки падению мировых фондовых индексов

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

Несмотря на негативную динамику на мировых фондовых площадках в среду рынок рублевых облигаций уверенно рос. На повышенных оборотах котировки корпоративного сегмента поднялись в среднем на 0,21%. Основными драйверами роста выступили выпуски с дюрацией свыше года, прибавившие 0,3%, в то время как в коротких бумагах наблюдалась разнонаправленная динамика.
Повышенным интересом пользовались выпуски электроэнергетического сектора, где оборот составил примерно половину от общего. Средний рост в данном сегменте составил 0,5%, что вывело его в лидеры рынка. Немногим хуже смотрелись телекомы, прибавившие 0,08%. Негативную динамику продемонстрировали металлургия и нефтегаз, которые падают уже неделю. Выпуски в данных секторах потеряли в среднем еще 0,16%.
В секторе внутреннего госдолга не было выявлено единой динамики, отдельные покупки были заметны на всем участке кривой. Тем не менее средневзвешенная доходность выросла, и ОФЗ подешевели в среднем на 0,2%.
Вчера Минфин успешно провел аукцион по доразмещению ОФЗ-26204. Переподписка составила 1,6х, объем размещения составил 8,983 млрд руб., средневзвешенная доходность была установлена на уровне 8,15% - без премии к рынку.

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/538/
Следите за нами в Facebook  http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Италия - на пути к банкротству

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела:

«На рынках акций США в четверг наблюдался обвал котировок. В аутсайдерах были акции финансового (-5.24%) и горнодобывающего (-5.06%) секторов. Индекс S&P 500 потерял 3.67%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – 4.82%. Индекс волатильности VIX взлетел на 31.59% до 36.16 п. Резкий взлет доходности казначейских облигаций Италии в связи с ухудшением общей финансовой ситуации в Европе и повышение маржинальных требований по итальянским облигациям со стороны Euroclear способствовали панике на рынке акций и продажам европейской валюты. Резко возросли объемы использования банками механизмов экстренной поддержки Еврозоны. Основные причины для опасения относительно ситуации вокруг Италии:

1)    Рост доходности среднесрочных казначейских облигаций выше 7% исключает возможность спокойного разрешения ситуации вокруг Италии – стоимость обслуживания долга становится слишком высокой
2)    Имеющегося механизма EFSF явно недостаточно для «тушения финансового пожара» в Еврозоне, необходим радикальный рост активов и участие ЕЦБ в механизме формирования финансового рычага.
3)    Новые Правительства в Италии и Греции, даже если будут сформированы в срок, не будут способны решить проблему обслуживания госдолга в короткие сроки.
4)    Участие ЕЦБ в выкупе проблемных облигаций Еврозоны пока не имеет четких рамок, что создает дополнительную неопределенность.

Оптовые запасы в США сократились на 0.1% против прогноза 0.5%.
С утра в Европе негативная динамика наблюдается в испанских облигациях – по сообщению Еврокомиссии, бюджетный дефицит в Испании в текущем году может составить 6.6%, превысив критический уровень 6%.
Из 420 компаний индекса S&P 500, представивших финансовую отчетность за III квартал, чистая прибыль 305 превысила оценки аналитиков. В Европе из 274 компаний отчетность по прибыли 134 оказалась лучше ожиданий, 119 – разочаровали инвесторов.

На азиатских биржах во вторник наблюдалась смешанная динамика котировок. Индексы шанхайской биржи в среднем не изменились в ожидании данных по динамике инфляции, лучше рынка были акции электроэнергетических компаний. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 2.35%.  Корейский Kospi рухнул на 4.94%, гонконгский Hang Seng –  5.25%. Японский Nikkei понизился на 2.91%.
Сегодня в Европе инвесторы будут ожидать результатов аукциона по облигациям Италии и итогов заседания ЕЦБ.

ФРС приобретет казначейских облигаций на $1.5 - 2 млрд.
В 22:00 начнется выступление главы ФРС Бернанке.
Кроме того, продолжится сезон отчетности – выпустят отчет 5 компаний индекса S&P 500.

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/539/

Следите за нами в Facebook  http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Стремительное падение в российских евробондах

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

Активность торгов на рублевом долговом рынке в четверг несколько снизилась. В корпоративном сегменте сложилась разнонаправленная динамика, выпуски с дюрацией менее года пользовались умеренным спросом у инвесторов, прибавив 0,1%. На участке 1-3 года, напротив, сложились негативные настроения, выпуски потеряли в среднем 0,15%, оборот составил 50% от общего.
Лучше рынка торговались выпуски секторов металлургии (+0,4%) и розницы (+1%). В аутсайдерах находились химия и машиностроение, потерявшие 2,25% и 2,9% соответственно.
На рынке внутреннего госдолга произошло самое сильное падение за последнюю неделю. ОФЗ потеряли в среднем 0,4%, наибольшее давление было оказано на дальний участок кривой с дюрацией свыше 3 лет, где выпуски подешевели на 0,55%.
В секторе корпоративных еврооблигаций падали все без исключения выпуски. Наибольшие потери понес сектор телекомов, где бумаги подешевели на 0,77%, несколько лучше выглядел нефтегаз, выпуски снизились на 0,2%. Сильное снижение котировок было заметно и в евробондах банков, отдельные покупки наблюдались лишь в коротких выпусках ВТБ.

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/542/

Следите за нами в Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

Мировые рынки: новый премьер-министр Греции подбодрил рисковые активы, нефть растет

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«Активность торгов на рублевом долговом рынке в четверг несколько снизилась. В корпоративном сегменте сложилась разнонаправленная динамика, выпуски с дюрацией менее года пользовались умеренным спросом у инвесторов, прибавив 0,1%. На участке 1-3 года, напротив, сложились негативные настроения, выпуски потеряли в среднем 0,15%, оборот составил 50% от общего.
Лучше рынка торговались выпуски секторов металлургии (+0,4%) и розницы (+1%). В аутсайдерах находились химия и машиностроение, потерявшие 2,25% и 2,9% соответственно.
На рынке внутреннего госдолга произошло самое сильное падение за последнюю неделю. ОФЗ потеряли в среднем 0,4%, наибольшее давление было оказано на дальний участок кривой с дюрацией свыше 3 лет, где выпуски подешевели на 0,55%.
В секторе корпоративных еврооблигаций падали все без исключения выпуски. Наибольшие потери понес сектор телекомов, где бумаги подешевели на 0,77%, несколько лучше выглядел нефтегаз, выпуски снизились на 0,2%. Сильное снижение котировок было заметно и в евробондах банков, отдельные покупки наблюдались лишь в коротких выпусках ВТБ».

Источник: Russianexpert.ru http://russianexpert.ru/blogs/567/541/

Следите за нами в Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

МИРОВОЙ РЫНОК: Американские трейдеры позитивно оценили отставку Берлускони

Дмитрий КУЛЕШОВ, заместитель начальника аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ:

«На рынках акций США по итогам сессии наблюдался уверенный рост котировок. В лидерах были акции сектора потребительских услуг (+2.4%) и промышленного сектора (+2.39%). Индекс S&P 500 прибавил 1.95%, индекс акций малой капитализации Russell 2000 – 2.64%. Индекс волатильности VIX понизился на 8.44% до 30.04 п. Сообщение об отставке Берлускони и возможном назначении на должность премьера Италии экономиста Монти оказало позитивное влияние на сентимент трейдеров в США.
Индекс уверенностей потребителей Университета Мичиган в ноябре по предварительным данным вырос до 64.2 п. – определенный рост во вклад индекса внесла оптимистичная динамика фондового рынка в прошедшие дни.
Впрочем, скептические оценки относительно ситуации в Европе могут продолжить оказывать давление на рисковые активы. В воскресенье газета Sunday Telegraph сообщила о том, что сформированный фонд EFSF (экстренной финансовой поддержки) мог сам выкупать собственные облигации, чтобы поддержать рынок. Агентство Moody’s сообщило о понижении рейтинга греческих структурных нот и отметило повышение риска дефолта. Кроме того, агентство выразило сомнение в том, что фонд EFSF сможет успешно привлекать финансирование в дальнейшем, а также опасения в способности Италии обслуживать долг при текущих уровнях финансирования.
Из 427 компаний индекса S&P 500, представивших финансовую отчетность за III квартал, чистая прибыль 311 превысила оценки аналитиков. В Европе из 294 компаний отчетность по прибыли 141 оказалась лучше ожиданий, 129 – разочаровали инвесторов.
На азиатских биржах в понедельник преобладал оптимизм – Банк Китая «впрыснул» в финансовую систему $11 млрд., второй раз подряд, что указывает на тенденции по смягчению монетарной политики «поднебесной» в условиях замедления экономики. Кроме того, биржа сообщила о возможной либерализации операций с ценными бумагами для иностранцев. Индексы шанхайской биржи в среднем прибавили 1.9%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0.19%.  Корейский Kospi повысился на 2.17%, гонконгский Hang Seng –  на 2.28%. Японский Nikkei повысился на 1.23%.
Сегодня в Европе интерес будут представлять данные по промышленному производству за сентябрь.
В США ФРС выкупит казначейских облигаций на $2.5 млрд.
Кроме того, продолжится сезон отчетности – выпустят отчет 3 компании индекса S&P 500».


Источник Russianexpert.ru: http://russianexpert.ru/blogs/567/544/

Следите за нами в Facebook http://www.facebook.com/russinvest

[marshv]

ДОЛГОВОЙ РЫНОК: Падение оборотов и котировок корпоративного сегмента

Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ:

11 ноября, в пятницу объемы торгов на рублевом долговом рынке продолжили падать. В корпоративном и муниципальном секторах обороты составили немногим более 9 млрд руб. – вдвое меньше средних. Наряду с негативной динамикой на рынке акций, рынок облигаций продолжил терять позиции. Среднее снижение составило 0,15%, в числе главных аутсайдеров по-прежнему остаются длинные бумаги с дюрацией более 3 лет (-0,74%). Основным интересом у инвесторов пользовались выпуски с дюрацией 1-3 года, сформировавшие 2/3 оборота и подешевевшие на 0,14%. Более короткие эмиссии остались на достигнутых уровнях.
Драйвером падения стали финансовый и металлургический сектора, где объем сделок составил более половины от общего и падение на 0,79% и 0,15% соответственно. Некоторую поддержку рынку оказали нефтегаз и транспорт (+0,2%).
После сильного падения котировок ОФЗ накануне рынок внутреннего госдолга несколько восстановился, прибавив в среднем 0,2%. Тем не менее коррекцией это назвать сложно, т.к. объемы торгов упали более чем втрое

Источник Russianexpert.ru: http://russianexpert.ru/blogs/Blog3/545/

Следите за нами в Facebook http://www.facebook.com/russinvest