Основные макроэкономические новости предыдущей сессии
Япония. Уровень безработицы, июнь: 4.2% против прогноза 4.0%
Япония. Национальный индекс потребительских цен, июнь: +1.0% г/г -0.1% м/м
Япония. Базовая инфляция, июнь: +0.6% в соответствии с прогнозом
Еврозона. Денежная масса M3, июнь: +8.5% г/г против прогноза +8.7%г/г.
Италия. Предв. HICP, июль: -0.3% м/м, +2.3% г/г.
США. Реальный ВВП, 2-й квартал, 1-й релиз: +2.5 % против прогноза +3.2%
США. PCE за 2-й квартал +2.5%, окончательные продажи +2.1%, чистый экспорт +0.33.
США. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в июле 84.7 против прогноза 82.5. Предварительный за июль 83.0, в июне 84.9.
Обзор рынка
Рынок теряет последние надежды на повышение учетных ставок Федерального резерва на фоне замедления темпов экономического роста в США и ухудшения других экономических показателей первой мировой экономики. Доллар падает.
На утренних торгах был зафиксирован очень небольшой объем торгов, так как во второй половине дня ожидалась публикация данных по ВВП США. В условиях «замерзания» на рынке недвижимости, снижения активности на рынке труда и других неблагоприятных факторов, рост ВВП, как отмечали эксперты, мог бы стать последним аргументом для тех, кто стремится к дальнейшему повышению учетной ставки. Поэтому в первой половине дня даже намечалась некоторая тенденция к укреплению доллара на прогнозах о том, что данные по ВВП могут оказаться лучше прогнозов.
Однако опубликованный релиз по ВВП США во 2-м квартале нанес удар по надеждам тех, кто рассчитывал на повышение учетной ставки ФРС в августе. Показатель экономического роста за отчетный период составил 2.5 % против прогноза о росте на 3.2 %. Ранее функционеры ФРС уже выражали обеспокоенность тем, что в сложившейся ситуации можно ожидать резкого замедления темпов экономического роста. Вместе с тем незамеченной осталась инфляционная составляющая репорта. Как стало известно, потребительские расходы во втором квартале выросли на 2.9 % против роста на 2.1 % в первом квартале, тогда как рост индекса затрат на рабочую силу (0.9 %) был зафиксирован на самом большом уровне за последние два года. Таким образом, американские финансисты из ФРС оказались в весьма щекотливом положении: с одной стороны налицо рост инфляции, для борьбы с которой надо повышать ставки, с другой стороны, резкое снижение активности в экономике, вызванное слишком высокой ставкой кредитования.
Вместе с тем, рынок в настоящий момент оценивает вероятность повышения учетной ставки в августе всего в 25 %. Еще две недели назад такая вероятность, по мнению трейдеров, составляла более 50 %. Возможно, изменить ситуацию сможет отчет по рынку труда, который запланирован на эту пятницу.
Публикация данных по ВВП вызвала сброс долларов. Пара доллар/иена пробила вниз поддержку на 115, евро преодолел вверх рубеж 1.27, сформировав вторую вершину, британский фунт вырос на 70 пунктов до 1.8618.
На сегодня, 31 июля, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости предыдущее значение, второе – прогноз.
05:00/09:00 Япония, июнь: Заказы на строительство - Construction Orders//-0.2%
05:00/09:00 Япония, июнь: Начало строительства - Housing Starts// +6.7% //+5.9%
08:30/12:30 Великобритания, июнь: Потребительское кредитование - Consumer Credit //stg1.2 млрд. //stg0.8 млрд.
08:30/12:30 Великобритания, июнь: Одобренное количество заявок на ипотечный кредит - Mortgage Approvals//117 тыс.//116 тыс.
08:30/12:30 Великобритания, июнь: Денежный агрегат М4 - Final M4 Money Supply//0.6% м/м, 11.7% г/г
09:00/13:00 Еврозона, июль: Индекс доверия в промышленности - EMU Industry Confidence//+3 //+2
09:00/13:00 Еврозона, июль: Индекс доверия потребителей - EMU Consumer Confidence //-9 // -8
09:00/13:00 Еврозона, июль: Индекс экономического настроения - EMU Economic Sent. Indeх //107.2 // 107.0
09:00/13:00 Еврозона, июль: Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен - Flash HICP//+2.5% //+2.4%
09:00/13:00 Еврозона, июль: Индекс настроения в деловых кругах - EMU Bus Climate Indicator// 1.41
09:30/13:30 Великобритания, июль: Индекс доверия потребителей - GfK Consumer Confidence\\-4
12:30/16:30 Канада, май: Реальный прирост ВВП - Real GDP at basic prices//+0.1%//+0.2%
12:30/16:30/ Канада, май: Количество новых рабочих мест - Payroll employment//-0.1%
12:30/16:30 Канада, май: Средняя недельная заработная плата - Average weekly earnings//+3.7% //+3.3%
14:00/17:00 США, июль: Индекс деловой активности по данным нью-йоркского отделения Ассоциации Менеджеров - NY NAPM//394.5
14:00/18:00 США :Выступление президента США Дж. Буша на тему экономической ситуации США в Майами, Флорида
14:00/18:00 США, июль: Индекс деловой активности по данным чикагской Ассоциации Менеджеров - Chicago Purchasers Index//56.5//55.9
14:30/18:30 США, июль: Индекс деловой активности в производственном секторе по данным Федерального Резервного Банка Далласа - Dallas Fed Mfg Outlook Survey 16.1
15:45/19:45 США Выступление президента Федерального Резервного Банка Сан-Франциско Janet Yellen на тему состояния американской экономики в Сан-Франциско, Калифорнии
Важнейшая новость дня, которая может многое сказать о состоянии американской экономики – индекс ФРБ Чикаго, который характеризует ситуацию в промышленном секторе данного региона. Аналитики ожидают второго подряд снижения индекса. В этом случае следует ожидать давления на доллар. Однако некоторые эксперты полагают, что по индексу может быть положительный сюрприз. Ранее аналогичный индекс ФРБ Ричмонда вышел лучше прогнозов, также как федеральный индекс заказов на товары длительного пользования. В любом случае в ситуации неуверенности на рынке этот показатель может оказать влияние на прогнозы относительно августовского решения ФРС.
Также следует обратить внимание на выступление Джанет Йеллен – высокопоставленного функционера ФРС,
Обзор основных валютных пар.
EUR/USD
Евро резко вырос против американского доллара после неожиданно слабых данных по ВВП США за второй квартал. В результате под конец дня вновь было протестировано сопротивление на 1.2770, которое представляет собой не только максимум, зафиксированный ранее на неделе, но и откат на 61.8 % движения с 1.2980 до 1.2460, а также совпадает с двухмесячной линией сопротивления. На этой неделе ожидается решение ЕЦБ по ставке кредитования, которая, как ожидается, будет повышена до 3.0 %, так что есть большая вероятность пробоя этого уровня.
Следующая цель находится на 1.2808 и далее на 1.2830. В среднесрочной перспективе сопротивление на 1.2980 является ключевым. Завтра мы можем увидеть как коррекцию, так и продолжение движения вверх до 1.2808. Поддержка на 1.2710, 1.2660. Пока евро находится над первым из этих уровней, сохраняются предпосылки для дальнейшего восходящего движения.
USD/JPY
Данные по инфляции подержали курс японской иены, хотя и были первоначально неоднозначно восприняты рынком. Стержневой показатель потребительских цен растет 8-й месяц подряд, что увеличивает вероятность дальнейшего повышения учетных ставок в Японии. Негатив для иены крылся в данных по безработице, которая выросла до 4.2 % против 4.0 % в июне.
Паре удалось пробить вниз важный уровень поддержки на 115, дальнейший прогноз негативный для доллара. Важная поддержка находится в районе 114.50 – здесь уровень отката на 38.2 % движения с минимума 18 мая до максимума 19 июля. Далее поддержка на 114 и 113.40 (50 % откат указанного движения). Сопротивление на 115, пока пара ниже этой отметки она с большей вероятностью будет снижаться. Далее на 115.50 и 116.10.
