Утренний обзор.
Рынки позитивно завершили август, но впереди остается неопределенность экономического развития. Данные из Китая немного улучшились, но это не привело к покупкам рискованных активов.
По итогам торгов 31 августа, индекс ММВБ вырос на +2,11% до о1546,05, а RTS на +2,4% до 1702,28 пункта. Ускорение роста на российских площадках происходило на фоне выхода американской статистики, которая, в основном, была хуже предыдущих значений. Тем не менее, плохая статистика напоминает рынкам о возможных стимулах ФРС. Яркой историей прошедшей торговой сессии стали бумаги «Ростелеком» +7,44% на ожиданиях ребалансировки индекса MSCI Russia, где объединенная телекоммуникационная компания получит вес в 3%. В остальном, «голубые фишки» смотрелись хуже рынка: «Газпром» +0,51%, «Роснефть» +1,74%, «ЛУКОЙЛ» +0,61%, ГМК «НорНикель» +2,98%, «Северсталь» +1,24%, «Сбербанк» +3,38%, «ВТБ» -1,2%, «ИРАО» -0,59%. С позиций технического анализа, индекс ММВБ не только преодолел сопротивление 1530, но и закрыл день выше этой отметки. Тем самым, индекс вошел в новый диапазон 1530-1600, где может провести некоторое время. Впрочем, исключать пробы уровня 1530 на прочность нельзя. Однако потенциал роста при нейтральном, или позитивном фоне сохраняется до следующей зоны продаж 1590-1600, где могут быть зафиксированы длинные позиции, открытые в периоды панических продаж на рынке.
Торги на американском фондовом рынке завершились незначительным ростом. День начинался с разнообразной статистики, которая послужила поводом для ралли в SNP 500 почти на 1,5%. Итак, данные ADP Services показали, что частный сектор американской экономики создал 91 тыс. рабочих мест в августе при ожиданиях 100 тыс. Чикагский индекс PMI упал до 56,5 с 58,8 в июле. На этом плохая статистика закончилась и данные по производственным заказам оказались вполне хорошими +2,4% роста за июль. Впрочем, уже во второй половине торговой сессии, которая длится 6 часов 30 минут, рынок вновь просел. Частично этому поспособствовали заявления представителей ФРС, а также известного эксперта Нуриэля Рубини, который настаивает, что США прямым ходом идут в рецессию, а у монетарных властей почти не осталось инструментов стимулирования. Тем не менее, к закрытию DJIA вырос на +0,46% до 11613,53, а SNP 500 на +0,49% до 1218,89 пункта. С позиций технического анализа, индекс SNP продолжает краткосрочную восходящую тенденцию. При этом месяц был закрыт с падением на -5,7%. Говорить о каком-либо развороте на рынке можно будет только после успешного прохождения уровня сопротивления 1245-1255, а до этой планки движение имеет признаки отскока, или коррекции, к тому падению, которое мы наблюдали с июля по середину августа. Безусловно, вера спекулянтов в печатный станок будет обеспечивать рынку поддержку вплоть до заседания FOMC FRS в последней декаде сентября.
Торги в Азии вновь носили разнонаправленный характер. Индекс PMI от Китайской Ассоциации менеджеров по закупкам и логистики вырос до 50,9 в августе с 50,7 в июле, а схожий с ним PMI от банка HSBC вырос до 49,9 пункта. Впрочем, это не помогло внутреннему китайскому рынку, который явно отставал от площадок в других странах. Инфляция в Ю. Корее достигла 5,3% в августе, или максимального за три года значения. При этом стержневой показатель также ускорился до 4% против 3,8% в июле. Тем не менее, индекс KOSPI был одним из лидеров азиатских торгов, подрастая более чем на 2%. В остальном, японский Nikkei за полтора часа до закрытия подрастал на +1,4%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв со снижением на -0,19%.
Основные движения на рынке нефти происходят в американскую сессию. Накануне котировки находились под давлением вплоть до выхода блеклой американской статистики. Однако уже после этого вновь наблюдался рост. Данные Минэнерго можно назвать частично «бычьими. Итак, на неделе, завершившейся 25 августа, коммерческие запасы нефти в США выросли на +5,3 млн. бар. до 357,1 млн. бар., запасы бензина упали на -2,8 млн. бар., а дистиллятов выросли на +0,4 млн. бар. Впрочем, главная интрига содержится в статистике потребления. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,6 млн. бар. нефти в сутки, или +1,0% за год, 9,2 млн. бар. бензина, или -2,1% за год, а дистиллятов 3,9 млн. бар. в сутки, или +5,5% за год. Таким образом, факт роста спроса на дистилляты может указывать на рост производственной и транспортной сфер экономики, поскольку топливо для тяжелой техники и грузовиков относится к категории дистиллятов. На азиатской сессии нефть незначительно подрастала. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,11% до $114,98, а американская WTI на +0,26% до $89,04 за баррель.
После блестящей полосы роста в шесть дней, промышленные металлы начинают новый месяц с небольшого снижения. Данные по Китаю говорят о стабилизации роста и снижения, что должно ограничить негативные ожидания. Золото также начало месяц с продаж. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust не изменились. К 10:00 мск, медь снижалась на -0,48%, золото на -0,25%, а серебро на -0,34%.
Предстоящий день будет вновь богат на статистику: с 11:45 по 11:55 индексы деловой активности Италии, Франции и Германии, в 12:00 индекс деловой активности в промышленности еврозоны, в 12:30 индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 индекс ISM США в производственной сфере, а также расходы на строительство. Российский рынок может продолжить полосу роста, если не будет внешних негативных факторов. С другой стороны, день переполнен статистикой и реакция рынков может быть неоднозначной. Вновь остается напомнить о том, что в ожидании действий со стороны ФРС негативные данные могут восприниматься в позитивном ключе. Регулярная сессия на ММВБ с 1 сентября начинается с 10:00 мск.
